منصة تداول العقود الآجلة: الدليل الكامل للعقود الآجلة الدائمة في بورصات العملات الرقمية
تتيح منصة تداول العقود الآجلة في سوق العملات الرقمية المشفرة للمتداولين شراء أو بيع عقود المشتقات التي تتبع أصلًا أساسيًا مثل البيتكوين أو الإيثر أو الأصول الرقمية الأخرى. في بورصات العملات الرقمية الرائدة وبورصات البيتكوين، يمكنك الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة المؤرخة وغيرها من منتجات التداول بالرافعة المالية المصممة لاكتشاف الأسعار وإدارة المخاطر وكفاءة رأس المال. يشرح هذا الدليل كيفية اختلاف العقود الآجلة الدائمة عن العقود الآجلة التقليدية، وكيفية عمل آلية معدل التمويل، وكيفية إدارة المخاطر، وكيفية اختيار منصة موثوقة لتداول العقود الآجلة الدائمة في أسواق العملات الرقمية سريعة الحركة.
ما هي منصة تداول العقود الآجلة؟
منصة تداول العقود الآجلة هي مكان يُدرج العقود المشتقة المرتبطة بأصل أساسي. في تداول العملات الرقمية، العقود الآجلة الأكثر شيوعًا هي العقود الآجلة الدائمة لأنها، على عكس العقود الآجلة التقليدية، ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ثابت. يمكن للمتداولين فتح صفقة شراء أو صفقة بيع، واستخدام الرافعة المالية العالية للتحكم في صفقات أكبر برأس مال أقل، واستخدام أدوات إدارة المخاطر للتعامل مع تحركات الأسعار في الأسواق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
تُقدم منصات العقود الآجلة من قبل البورصات المركزية والبورصات اللامركزية. توفر الأماكن المركزية دفاتر الأوامر، والسيولة العميقة، وصناديق التأمين، والواجهات الاحترافية التي يفضلها العديد من دعاة العملات الرقمية لأدواتهم السائلة. توفر البورصات اللامركزية التداول الدائم القائم على العقود الذكية والحفظ الذاتي. في كلا النموذجين، يعتبر عقد المشتقات أداة مالية مصممة للتداول بالرافعة المالية ونقل المخاطر في أسواق المشتقات.
العقود الآجلة الدائمة مقابل العقود الآجلة التقليدية
يعد فهم الفرق بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة التقليدية أمرًا بالغ الأهمية لإدارة المخاطر بعناية واتخاذ قرارات مستنيرة على أي منصة تداول آجلة.
كيف تعمل العقود الآجلة التقليدية
في الأسواق التقليدية وأماكن تداول العقود الآجلة للسلع التي تنظمها لجنة تداول السلع الآجلة، يكون للعقد الآجل تاريخ انتهاء صلاحية ثابت. تتقارب أسعار العقود الآجلة لهذه العقود نحو السعر الفوري للأصل الأساسي مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. عند التسوية، قد ينطوي العقد على تسوية نقدية أو تسليم مادي حسب البورصة والأصل. العقود الآجلة التقليدية شائعة في الأسواق التقليدية مثل السلع والأسهم وأسعار الفائدة. ويمكن استخدامها للتحوط من التعرض للسوق الفوري، أو للمراجحة في تفاوت الأسعار، أو للمضاربة على تحركات الأسعار.
كيفية عمل العقود الآجلة الدائمة
العقد الآجل الدائم هو عقد مشتق بدون تاريخ انتهاء صلاحية محدد. يمكن الاحتفاظ بالصفقات إلى أجل غير مسمى، كما يمكن الاحتفاظ بالصفقات مفتوحة إلى أجل غير مسمى طالما تم استيفاء متطلبات الهامش. ونظرًا لعدم وجود تاريخ انتهاء صلاحية لفرض التقارب مع السعر الفوري، تستخدم المنصة آلية معدل التمويل للحفاظ على سعر العقد متوافقًا مع السعر الفوري. يحوم سعر العقود الآجلة الدائمة حول مؤشر يعتمد على السوق الفورية. عندما يكون سعر العقود الآجلة الدائمة أعلى من السعر الفوري، يدفع أصحاب المراكز الطويلة لأصحاب المراكز القصيرة معدل تمويل، مما يحفز سعر العقد على التحرك نحو المؤشر. عندما يكون سعر العقود الآجلة الدائمة أقل من السعر الفوري، يدفع أصحاب المراكز القصيرة لأصحاب المراكز الطويلة.
آلية معدل التمويل
سعر التمويل هو عبارة عن مدفوعات دورية يتم تبادلها بين صفقات الشراء والبيع، وعادةً ما تكون كل ثماني ساعات على العديد من المنصات. تتضمن هذه الدفعة عنصر سعر الفائدة والعلاوة التي تعكس الفرق بين سعر العقد والسعر الفوري. وبمرور الوقت، تساعد آلية سعر التمويل هذه في الحفاظ على مواءمة الأسعار. والهدف من ذلك هو تكرار اقتصاديات الاحتفاظ بالأصل الأساسي أو بيعه على المكشوف في السوق الفورية دون الحاجة إلى التسليم الفعلي. يمكن أن يكون التمويل إيجابيًا أو سلبيًا حسب ظروف السوق. يجب على المتداولين أن يفهموا أن التمويل يتراكم بينما يظل المركز مفتوحًا ويمكن أن يؤثر بشكل جوهري على الربح والخسارة.
اكتشاف الأسعار، والتحكيم، وكفاءة السوق
تساهم أسواق العقود الآجلة الدائمة في اكتشاف الأسعار في أسواق العملات الرقمية. حيث يستفيد المتداولون المحترفون من فرص المراجحة بين السوق الفورية وأسواق العقود الآجلة عند حدوث تباين في الأسعار. على سبيل المثال، إذا تم تداول أسعار العقود الآجلة الدائمة بعلاوة على السعر الفوري، فقد يبيع المراجح الأصل الدائم ويشتري الأصل الفوري لتثبيت الفارق السعري مع تحصيل مدفوعات التمويل من الجانب الآخر. يعمل هذا النشاط على زيادة السيولة بشكل أكبر، ويقلل من تباينات الأسعار، ويساعد في الحفاظ على توافق الأسعار في جميع البورصات.
لماذا يُفضل العديد من مُناصري العملات الرقمية الآجلة الدائمة
يفضل العديد من دعاة العملات الرقمية تداول العقود الآجلة الدائمة لأنها أدوات سائلة ذات سيولة أكبر في أفضل بورصات العملات الرقمية، كما أنها تسمح بالتداول بالرافعة المالية برأس مال أقل، وتجعل التحوط أسهل دون القلق بشأن تاريخ انتهاء الصلاحية الثابت. تسمح هذه المرونة للمتداولين بالاحتفاظ بصفقة مفتوحة طالما دعت الحاجة إلى ذلك، باستخدام أدوات الهامش وإدارة المخاطر لإدارة المخاطر مع تطور تحركات السوق.
المكونات الأساسية لتداول العقود الآجلة الدائمة
ينطوي تداول العقود الآجلة الدائمة على عدة مفاهيم أساسية. يساعدك إتقانها على إدارة المخاطر واستخدام ميزات المنصة بفعالية.
رأس المال الأولي والرافعة المالية والهامش
تتيح الرافعة المالية للمتداولين التحكم في صفقات أكبر برأس مال أقل. يمكنك وضع هامش أولي لفتح صفقة والاحتفاظ بهامش صيانة أثناء فتح الصفقة. إذا انخفض رأس مال الحساب إلى أقل من هامش الصيانة بسبب تحركات الأسعار المعاكسة، فقد يقوم محرك المخاطر في المنصة بتصفية الصفقة لمنع المزيد من الخسائر. تعمل الرافعة المالية العالية على تضخيم كل من المكاسب والخسائر المحتملة، لذلك يجب استخدامها مع إدارة المخاطر بعناية. حتى التحركات الصغيرة في السوق يمكن أن تؤدي إلى تصفية قسرية عند استخدام الرافعة المالية العالية جدًا.
المراكز الطويلة والقصيرة
يستفيد فتح مركز شراء من ارتفاع الأسعار، بينما يستفيد مركز بيع من انخفاض الأسعار. يمكن للمتداولين شراء أو بيع العقود الآجلة الدائمة وفقًا لرؤيتهم للسوق، أو التحوط من الحيازات الفورية أو المضاربة على التحركات الاتجاهية. يجب أن تعكس خيارات صفقات الشراء أو البيع ظروف السوق وتكاليف التمويل وسياق سوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا.
سعر العلامة، وسعر العقد، وسعر المؤشر
عادةً ما تستخدم منصة تداول العقود الآجلة سعر مؤشر مستمد من عدة بورصات فورية لحساب سعر العلامة لأغراض التصفية والمخاطر. يساعد سعر العلامة على تقليل تأثير الارتفاع المؤقت في أسعار العقود على عمليات التصفية. يراقب المتداولون سعر العلامة وسعر العقود الآجلة الدائم والسعر الفوري لفهم كيفية تأثر المراكز بالتقلبات ومدفوعات التمويل.
التمويل، وصناديق التأمين، ومحركات التصفية
يقوم معدل التمويل بتحويل المدفوعات بين أصحاب المراكز الطويلة وأصحاب المراكز القصيرة للحفاظ على سعر العقد بالقرب من السعر الفوري. تحتفظ المنصات بصناديق تأمين لتغطية الخسائر التي تتجاوز هامش الحساب المُصفّى، مما يقلل من الحاجة إلى التصفية التلقائية على الجانب الآخر. تُعد قوة محرك التصفية في المنصة وحجم صناديق التأمين من مؤشرات المخاطر المهمة عند اختيار مكان التداول.
الرسوم والتمويل ولجنة البورصة
ينطوي تداول العقود الآجلة الدائمة على تكاليف صريحة وضمنية. تشمل التكاليف الصريحة عمولة البورصة أو رسوم الصانع الآجل التي يتم تحصيلها عند وضع الأوامر وتعبئتها. تشمل التكاليف الضمنية معدل التمويل والانزلاق السعري. تحدث مدفوعات التمويل بين الأطراف المقابلة بدلاً من دفعها للبورصة، ولكنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على العوائد. من الضروري فهم جدول الرسوم، ومنهجية معدل التمويل، ومكون سعر الفائدة، وعدد المرات التي يتم فيها حساب معدل التمويل. تقوم العديد من الأماكن بحساب التمويل كل ثماني ساعات، على الرغم من أن بعضها يتم تعديله بشكل متكرر أكثر خلال ظروف السوق المجهدة.
ضع في اعتبارك كيفية تفاعل عمولة البورصة مع استراتيجيتك. قد يكون صانعو السوق والمتداولون ذوو الحجم الكبير مؤهلين للحصول على مستويات رسوم تخفض عمولة البورصة، بينما قد يستفيد متداولو التجزئة من استخدام الأوامر المحددة التي تتلقى خصومات من الصانع. راجع دائمًا وثائق المنصة للتأكد من فهمك لكيفية تأثير الرسوم والتمويل وفائدة الهامش على أرباحك النهائية.
إدارة المخاطر على منصة العقود الآجلة
الإدارة الدقيقة للمخاطر هي العامل الأكثر أهمية عند تداول العقود الآجلة الدائمة. نظرًا لأن الرافعة المالية يمكن أن تحول تحركات الأسعار الصغيرة إلى تقلبات كبيرة في الحساب، فأنت بحاجة إلى قواعد واضحة للدخول والخروج وتحديد حجم الصفقة.
تحديد حجم المركز والرافعة المالية
استخدم رافعة مالية متحفظة، خاصة عند البدء برأس المال الأولي. اختر مستوى الرافعة المالية الذي يمنحك مجالاً لتحمل التقلبات اليومية المعتادة دون الوصول إلى عتبات هامش الصيانة. يقوم العديد من المتداولين المتمرسين بتحديد حجم الصفقات بحيث لا تؤدي الحركة القياسية في الأصل إلى تصفية إجبارية، مع الحفاظ على المرونة في الخروج من الصفقات وفقًا لشروطهم الخاصة.
أوامر إيقاف الخسارة، وجني الأرباح، وأوامر التخفيض فقط
تساعد أدوات إدارة المخاطر، مثل أوامر إيقاف الخسائر وأوامر جني الأرباح وأوامر التخفيض فقط، في إدارة المخاطر. يضمن أمر التخفيض فقط أن أمر الإغلاق لا يمكن أن يزيد من التعرض غير المقصود. قم بتعيين معايير المخاطرة قبل بدء التداول. إذا أبطلت حركة السعر أطروحتك، فقم بإغلاق الصفقات بشكل استباقي بدلاً من الأمل في حدوث انعكاس.
التحوط باستخدام العقود الآجلة الدائمة
التحوط هو حالة استخدام أساسية للعقود الآجلة الدائمة. يمكن لحاملي العقود الآجلة الفورية بيع العقود الآجلة الدائمة مقابل مراكزهم الفورية الطويلة للحماية من مخاطر الهبوط دون بيع الأصل الأساسي في السوق الفورية. ونظرًا لأنه يتم الاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى، يمكن أن يظل التحوط قائمًا طالما كانت متطلبات التمويل والهامش مقبولة.
أحداث التقلبات وظروف السوق
يتم التداول في أسواق العملات الرقمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويمكن أن تختلف السيولة بشكل كبير عبر الساعات والأماكن. تزداد المخاطر خلال ظروف السوق القاسية، عندما يؤدي اتساع فروق الأسعار والتحركات السريعة للأسعار إلى تسريع عمليات التصفية. احتفظ بضمانات إضافية في متناول اليد أثناء الأحداث الإخبارية الكبرى، وراقب ارتفاعات التمويل، وكن مستعدًا للخروج من الصفقات عندما تتدهور المخاطر مقابل المكافآت.
هيكل السوق، والسيولة، واكتشاف الأسعار
تُعد العقود الآجلة الدائمة من بين الأدوات الأكثر سيولة في بورصات العملات الرقمية الرائدة. يقوم صانعو السوق بتسعير الأسواق من جانبين، ويساعد المراجحون في الحفاظ على العلاقات السعرية بين سعر العقد والسوق الفورية. تدعم هذه المنافسة اكتشاف الأسعار وتعزز كفاءة أسواق العملات الرقمية.
عند مقارنة الأماكن، قم بتقييم عمق دفتر الأوامر، وجودة سعر المؤشر، وقوة محرك المخاطر. تُعد القدرة على إغلاق الصفقات دون حدوث انزلاق كبير أمرًا بالغ الأهمية، لا سيما بالنسبة للمتداولين الذين يستخدمون رافعة مالية عالية. تميل المنصات التي تجمع الأسعار من العديد من بورصات البيتكوين وغيرها من المصادر الفورية إلى إنتاج قيم مؤشر أكثر استقرارًا وحماية أفضل ضد التلاعب.
كيفية اختيار أفضل منصة لتداول العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة
يتضمن اختيار منصة تداول العقود الآجلة لتداول العقود الآجلة الدائمة تقييم التنظيم والأمان وتصميم المنتج والتكاليف. فيما يلي المعايير الأساسية:
- الوضع التنظيمي والامتثال: في الولايات المتحدة، تشرف لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة على أسواق المشتقات المالية وتفرض قواعد لأسواق العقود الآجلة. تتطلب المنصات التي تخدم عملاء الولايات المتحدة تسجيلات مناسبة، ويواجه الأشخاص الأمريكيون قيودًا على العقود الآجلة الدائمة في الخارج. خارج الولايات المتحدة، تحقق من المتطلبات المحلية وسجل امتثال المنصة.
- الأمن والحراسة: راجع ممارسات التخزين البارد والتغطية التأمينية والضوابط الداخلية. اسأل عن إثبات الاحتياطيات وأصول العميل المنفصلة والاستجابة للحوادث.
- تغطية المنتج: انظر إلى الأصول المدرجة، وأحجام العقود، والأزواج المتاحة مثل العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين والعقود الآجلة الدائمة للإيثر. تأكد مما إذا كانت العقود مُحاطة بهوامش بالعملات المستقرة أو بالعملة المعدنية وكيفية عمل التسوية.
- شفافية التمويل والتسعير: تحقق من بناء المؤشر، وصيغ معدل التمويل، وكيفية حساب عنصر سعر الفائدة. فالتسعير الشفاف يقلل من التكاليف غير المتوقعة.
- إعدادات الرافعة المالية والمخاطر: تأكد من أنه يمكنك تهيئة الرافعة المالية، واستخدام الهامش المتقاطع أو المعزول، والوصول إلى أدوات إدارة المخاطر مثل وقف الخسائر، والمحفزات، وحدود الصفقات.
- السيولة وجودة السوق: سيولة أكبر تتيح لك سيولة أكبر فروق أسعار أضيق وتنفيذ أكثر سلاسة، مما يساعدك على الخروج من الصفقات بسرعة. راجع الأحجام التاريخية ومشاركة صانعي السوق.
- الرسوم وعمولة الصرف: قارن بين رسوم الصانع-الآخذ، والخصومات على الحجم، وأي تكاليف إضافية مثل رسوم السحب.
- موثوقية المنصة: تقييم وقت التشغيل، وأداء واجهة برمجة التطبيقات، واستقرار تطبيق الهاتف المحمول. يمكن أن يمنعك التعطل المتكرر من إدارة المخاطر عندما تتحرك الأسواق بسرعة.
- الاختصاص القضائي وأهلية العميل: تقيد بعض المنصات العملاء من بلدان معينة. تحقق مما إذا كان نوع حسابك يدعم تداول العقود الآجلة الدائمة، خاصة إذا كنت في الولايات المتحدة.
- دعم العملاء وتثقيفهم: التوثيق عالي الجودة والدعم سريع الاستجابة لا يقدر بثمن عندما تحتاج إلى مساعدة في إغلاق العقود أو تعديلها خلال الفترات المتقلبة.
خطوة بخطوة تداول العقود الآجلة الدائمة في بورصة العملات المشفرة
ينطبق هذا الإطار على نطاق واسع على معظم المنصات التي تقدم تداول العقود الآجلة الدائمة:
- افتح حسابك وتحقق منه: أكمل متطلبات "اعرف عميلك" وفعِّل المصادقة متعددة العوامل. تأكد من أنك مؤهل للوصول إلى المشتقات.
- إيداع الضمانات: تحويل العملات المستقرة أو الأصول المدعومة كهامش. افهم ما إذا كانت الضمانات عبارة عن هامش مشترك بين العقود أو معزولة لكل صفقة.
- اختر السوق: اختر الأصل الأساسي والعقد، مثل العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين أو زوج آخر من العملات الرقمية.
- قرر الشراء أو البيع: كوّن وجهة نظر السوق. قم بالشراء إذا كنت تتوقع ارتفاع الأسعار أو البيع إذا كنت تتوقع انخفاض الأسعار.
- حدد الرافعة المالية: اختر مستوى الرافعة المالية الذي يراعي قدرتك على تحمل المخاطر. تذكر أن الرافعة المالية الأعلى تزيد من الخسائر المحتملة.
- ضع أمرًا: استخدم أوامر الحد أو السوق أو الأوامر المشروطة. تحقق من سعر التصفية المقدر وهامش الصيانة.
- إدارة التمويل: راقب معدل التمويل والطابع الزمني للتمويل التالي. تحدث المدفوعات عادةً كل ثماني ساعات ويمكن أن تضيف إلى PnL أو تطرح منه.
- تتبع المخاطر: استخدم أدوات وقف الخسارة وجني الأرباح، وفكّر في تقليل أوامر التخارج فقط، واحتفظ بمخازن احتياطية للضمانات لمواجهة تحركات السوق المعاكسة.
- إغلاق الصفقات: استخدم أوامر الحد أو أوامر السوق للخروج من الصفقات. قم بتأكيد عملة التسوية وتأكد من عدم بقاء أي تعرض مفتوح متبقي.
استراتيجيات للمستقبل الدائم
تدعم العقود الآجلة الدائمة مجموعة من الاستراتيجيات التي يستخدمها كل من المتداولين الأفراد والمؤسسات في سوق العملات الرقمية.
التداول الاتجاهي مع ضوابط المخاطر
قم بالمضاربة على تحركات الأسعار من خلال اتخاذ صفقات شراء أو بيع بمخاطر محددة. ركز على تحديد حجم الصفقة، وضع نقاط وقف الخسارة خارج النطاقات الصاخبة، وراقب تكاليف التمويل. خلال الأسواق ذات الاتجاه السائد، قد يستمر التمويل الإيجابي أو السلبي، مما يؤثر على اختيار الصفقات وتوقيتها.
التحوط من الحيازات الفورية
استخدم صفقة قصيرة الأجل للتحوط من حيازة فورية طويلة في البيتكوين أو أي أصل آخر. هذا النهج يدير المخاطر دون بيع الأصل الأساسي في السوق الفورية. راقب معدل التمويل، لأنه يمكن أن يحول التحوط شبه المحايد إلى تكلفة أو عائد حسب ظروف السوق.
تداول النقد والحمل والتداول على الأساس
استغلال تباينات الأسعار بين السوق الفورية وأسواق العقود الآجلة. إذا كان سعر العقود الآجلة الدائمة يتم تداوله بعلاوة على السعر الفوري، فقم ببيع العقود الآجلة الدائمة وشراء الفورية للحصول على الأساس ومدفوعات التمويل. إذا تم تداولها بسعر مخفض، ففكر في التكوين المعاكس. يعتمد النجاح على التنفيذ وتوقعات التمويل والقدرة على إغلاق المراكز بكفاءة إذا تغيرت الأسواق.
تداولات الأزواج والقيمة النسبية
تداول على القوة النسبية بين العملات من خلال الشراء على عقد دائم واحد والبيع على عقد آخر. يمكن أن تقلل صفقات الأزواج من مخاطر السوق الاتجاهية، مع التركيز بدلاً من ذلك على فروق الأسعار بين الأصول. تأكد من أن إعدادات الهامش تأخذ في الحسبان تغيرات الارتباط واختلافات السيولة.
النهج القائم على الأحداث والتقلبات الجوية
قبل الأحداث الكبرى، غالبًا ما تزداد التقلبات قبل الأحداث الكبرى. يقوم بعض المتداولين بالسيطرة على الصفقات بحجم أصغر وإيقافات أوسع، بينما يقوم آخرون بتقليل التعرض بشكل تكتيكي. يمكن أن ينقلب التمويل بسرعة حول الأحداث، لذلك لا تتحكم في الصفقات الكبيرة إلا عندما تتمكن من استيعاب التمويل السريع وتقلبات الأسعار دون التسبب في حدوث خروقات في هامش الصيانة.
اعتبارات التسوية والضمانات والتسليم
عادةً ما تتم تسوية العقود الآجلة الدائمة نقدًا بدلاً من استخدام التسليم المادي، مما يجعلها منتجات مالية مرنة للتحوط والمضاربة. يمكن وضع الضمانات في عملات مستقرة أو في الأصل الأساسي. يمكن للعقود الآجلة بالعملات أن تزيد من التعرض لتقلبات الأصول لأن الضمانات نفسها تتقلب مع الأسعار، في حين أن العقود الآجلة المستقرة بالعملات المستقرة تفصل بين استقرار الضمانات والتعرض للسوق.
التنظيم، والاختصاصات القضائية، والامتثال
تختلف الأنظمة التنظيمية لمشتقات العملات الرقمية اختلافًا كبيرًا حسب البلد. في الولايات المتحدة، تشرف لجنة تداول السلع الآجلة على أسواق العقود الآجلة في الولايات المتحدة، وتتولى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة بعض وظائف التنظيم الذاتي. يجب أن تمتثل المنصات التي تقدم العقود الآجلة للأشخاص الأمريكيين للتسجيلات والقواعد المعمول بها. تقيد العديد من البورصات الخارجية المستخدمين الأمريكيين من الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة، ومن المتوقع عمومًا أن يستخدم المقيمون في الولايات المتحدة الأماكن الخاضعة لرقابة هيئة تداول السلع الآجلة للمشتقات. تحقق دائمًا من الأهلية وتأكد من امتثال أنشطتك للقانون المحلي. قد تتطلب البورصات التحقق المعزز وقد تراقب عناوين بروتوكول الإنترنت والوثائق لإنفاذ السياسات القضائية.
أفضل الممارسات التشغيلية للمتداولين
- استخدم المصادقة القائمة على الأجهزة والأمان التشغيلي القوي لحماية الحسابات في البورصات.
- احتفظ بسجلات واضحة للصفقات ومدفوعات التمويل وتكاليف عمولة الصرف للتحليل والامتثال.
- تنويع مخاطر المنصة من خلال عدم تركيز جميع الضمانات في بورصة واحدة، وفهم صناديق التأمين وإجراءات الاسترداد.
- مراجعة مواصفات العقد لتجنب المفاجآت بشأن أحجام التجزئة والحد الأدنى لأحجام الطلبات وتغييرات هامش الصيانة أثناء الضغط.
- اختبر استراتيجيتك برافعة مالية منخفضة وحجم أصغر قبل التوسع، خاصةً عند الانتقال من التداول الفوري إلى التداول بالرافعة المالية.
الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها
- الإفراط في استخدام الرافعة المالية: تؤدي الرافعة المالية العالية إلى زيادة الخسائر المحتملة ويمكن أن تؤدي إلى تصفية الصفقات عند التقلبات الروتينية.
- تجاهل التمويل: يمكن أن تؤدي مدفوعات معدل التمويل كل ثماني ساعات إلى تآكل العوائد أو إضافة تكاليف خفية إلى الاستراتيجية.
- تداول العقود غير السائلة: يؤدي ضعف دفاتر الطلبات إلى انزلاق وصعوبة الخروج من الصفقات خلال الأسواق السريعة.
- سوء فهم سعر العلامة: غالبًا ما تكون عمليات التصفية مرتبطة بسعر العلامة، وليس آخر سعر متداول للعقد.
- الفشل في تخطيط عمليات الخروج: من دون قواعد محددة مسبقًا لإغلاق الصفقات، يمكن للعواطف أن تُفسد إدارة المخاطر بعناية.
المصطلحات والمفاهيم الرئيسية
- الأصل الأساسي: الأصل المشار إليه في عقد المشتقات، مثل BTC أو ETH.
- العقود الآجلة الدائمة: عقد آجل دائم: عقد ليس له تاريخ انتهاء صلاحية محدد، ويستخدم آلية سعر تمويل لإبقاء السعر قريبًا من السعر الفوري.
- العقد الآجل التقليدي: عقد ذو تاريخ انتهاء صلاحية ثابت، يتقارب مع السعر الفوري عند التسوية.
- معدل التمويل: مدفوعات دورية يتم تبادلها بين صفقات الشراء والبيع للحفاظ على تماشي الأسعار مع الأسعار الفورية.
- السعر الفوري: السعر الحالي للأصل في السوق الفورية.
- سعر العقد: السعر المتداول للعقد الدائم في دفتر أوامر العقود الآجلة.
- هامش الصيانة: الحد الأدنى لرأس المال المطلوب لإبقاء الصفقة مفتوحة، والذي قد تحدث التصفية دونه.
- صناديق التأمين: مجمعات تديرها البورصة لتغطية الخسائر الناجمة عن عمليات التصفية التي تتجاوز الهامش المعلن عنه.
- اكتشاف الأسعار: العملية التي يؤثر من خلالها المشاركون في السوق على الأسعار من خلال التداول والمراجحة.
- البورصات اللامركزية: الأماكن غير الوديعة التي تتيح تداول مشتقات العملات الرقمية عبر العقود الذكية.
ميزات المنصة التي تهم المتداولين الجادين
بالإضافة إلى وضع الأوامر الأساسية، يجب على المتداولين الجادين البحث عن ميزات محددة تعمل على تحسين جودة التنفيذ وتقليل المخاطر.
- أنواع الأوامر المتقدمة: أوضاع حد الإيقاف، والإيقاف المتحرك، والإيقاف اللاحق، والإيقاف اللاحق فقط، والإيقاف المختزل فقط للتحكم الدقيق.
- هامش المحفظة: أنظمة الهوامش المتقاطعة التي تأخذ في الاعتبار المقاصة بين المراكز المترابطة لتحسين كفاءة رأس المال.
- الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات وبوابات FIX: واجهات برمجة تطبيقات موثوقة عالية الإنتاجية للتداول الخوارزمي.
- تقارير شاملة: تاريخ التمويل، والخسائر المحققة وغير المحققة من الأرباح والخسائر غير المحققة، وتفاصيل الرسوم لتحليل الأداء.
- مؤشرات شفافة: التوثيق العلني لمكونات المؤشر والترجيح لمنع التلاعب.
- سياسات تصفية واضحة: وثائق حول كيفية عمل محرك المخاطر، وكيفية حساب هامش الصيانة، وكيف يمكن أن يؤثر التخفيض التلقائي على الجانب الآخر.
أمثلة على حالات الاستخدام في بورصات العملات المشفرة والبيتكوين
في بورصات البيتكوين الرئيسية وبورصات العملات الرقمية متعددة الأصول، يصل المتداولون إلى العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين للتحوط من الحيازات الفورية، أو التحوط من التقلبات اليومية، أو اقتناص الفرص الأساسية. على سبيل المثال، قد يقوم المُعدِّن ببيع العقود الآجلة الدائمة لتثبيت الإيرادات بالقيمة الورقية، مما يقلل من التعرض لانخفاض أسعار البيتكوين. يمكن للمستثمر طويل الأجل الاحتفاظ بصفقة فورية طويلة الأجل مع فتح صفقة بيع صغيرة في العقود الآجلة الدائمة خلال الفترات غير المؤكدة لإدارة المخاطر. قد تدير الصناديق الكمية استراتيجيات محايدة من حيث السوق من خلال الاستفادة من الاختلافات في معدل التمويل عبر الأماكن أو بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة المؤرخة.
قائمة مراجعة عملية قبل أن تتداول
- تأكد من الأهلية التنظيمية لمنطقتك ونوع حسابك.
- اقرأ مواصفات العقد وجدول التمويل وجداول عمولة الصرف.
- حدد الحد الأقصى للخسارة لكل صفقة والرافعة المالية المناسبة وحجم الصفقة.
- خطط لعمليات الدخول والخروج، بما في ذلك الظروف التي ستؤدي إلى إغلاق الصفقات.
- تحقق من عملة الضمان، وكيفية تسوية PnL، وكيفية تحصيل الرسوم والتمويل.
- تدرّب على إجراءات الطوارئ في حالات التقلبات الشديدة، بما في ذلك إضافة هامش أو تسطيح التعرض.
الأسئلة الشائعة
هل العقود الآجلة الدائمة قانونية في الولايات المتحدة؟
العقود الآجلة الدائمة هي نوع من مشتقات العملات الرقمية المشفرة التي، من الناحية العملية، غير متاحة بشكل عام لمتداولي التجزئة في الولايات المتحدة في البورصات الخاضعة لتنظيم هيئة تداول السلع الآجلة. في الولايات المتحدة، تندرج العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة والمشتقات الأخرى تحت سلطة لجنة تداول السلع الآجلة والمنظمات ذاتية التنظيم ذات الصلة. يجب أن تكون الأماكن التي تخدم الأشخاص الأمريكيين مسجلة بشكل صحيح وتتبع قواعد أسواق المشتقات. في حين أن البورصات الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة تُدرج العقود الآجلة القياسية ذات تاريخ انتهاء الصلاحية، إلا أنه نادرًا ما يتم إدراج العقود الآجلة الدائمة للوصول إلى التجزئة في الولايات المتحدة. معظم المنصات التي تقدم العقود الآجلة الدائمة تقيد المقيمين في الولايات المتحدة. يمكن للمشاركين المؤسسيين أو المشاركين المؤهلين في العقود الآجلة الدائمة الوصول إلى مجموعة أوسع من المنتجات من خلال وسطاء منظمين، ولكن يجب على مستخدمي التجزئة افتراض أن الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة محدود والتحقق من الوضع القانوني وأهليتهم قبل محاولة التداول.
ما الفرق بين العقود الآجلة القياسية والعقود الآجلة الدائمة؟
العقود الآجلة القياسية لها تاريخ انتهاء صلاحية ثابت وتتقارب أسعارها الآجلة مع السعر الفوري عند التسوية. وقد تتضمن التسوية النقدية أو التسليم الفعلي حسب السوق. العقود الآجلة الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ثابت. يتم الاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى طالما تم الوفاء بمتطلبات الهامش. ونظرًا لعدم وجود تاريخ انتهاء صلاحية لفرض التقارب، تقوم آلية سعر التمويل بتحويل المدفوعات بين أصحاب المراكز الطويلة وأصحاب المراكز القصيرة، عادةً كل ثماني ساعات، للحفاظ على توافق سعر العقود الآجلة الدائمة مع السعر الفوري. وباختصار، تعتمد العقود الآجلة التقليدية على انتهاء الصلاحية للتقارب، بينما تعتمد العقود الآجلة الدائمة على التمويل لإدارة التباينات في الأسعار.
إلى متى يمكنك الاحتفاظ بالعقود الآجلة الدائمة؟
يمكنك الاحتفاظ بصفقة مفتوحة إلى أجل غير مسمى. العقد الآجل الدائم ليس له تاريخ انتهاء صلاحية ثابت، مما يسمح بفتح المراكز إلى أجل غير مسمى طالما أنك تحافظ على هامش الصيانة المطلوب ويمكنك الوفاء بمدفوعات التمويل. ومع ذلك، يجب عليك إدارة المخاطر لأن الرافعة المالية العالية وتحركات الأسعار المعاكسة يمكن أن تؤدي إلى التصفية. يمكن أن تتراكم رسوم التمويل ومكونات سعر الفائدة بمرور الوقت، لذا فإن الاحتفاظ بصفقة لفترة طويلة جدًا أمر ممكن ولكنه يتطلب إدارة مستمرة للمخاطر والتكاليف.
ما هي عقود Coinbase الآجلة الدائمة؟
Coinbase تقدم عقودًا آجلة دائمة للعملاء المؤهلين من خارج الولايات المتحدة من خلال منصتها الدولية. تتبع هذه العقود أصلًا أساسيًا مثل البيتكوين أو الإيثريوم وتستخدم آلية سعر تمويل، عادةً ما يتم تحديدها على فترات زمنية مثل ثماني ساعات، للحفاظ على سعر العقد بالقرب من السعر الفوري. بالنسبة لمستخدمي الولايات المتحدة، توفر Coinbase إمكانية الوصول إلى المنتجات الآجلة المُنظمة التي لها آجال انتهاء الصلاحية، وفقًا للموافقات والأهلية المعمول بها. يمكن أن يختلف التوفر ومواصفات العقد ومتطلبات الهامش حسب الولاية القضائية، لذلك تحقق دائمًا من أهلية حسابك وصفحات منتجات المنصة للحصول على التفاصيل الحالية.