تداول الخيارات الآجلة: دليل كامل لبورصات العملات الرقمية والبيتكوين

يمزج تداول خيارات العقود الآجلة بين مرونة تداول الخيارات وكفاءة رأس المال في أسواق العقود الآجلة. في بورصات العملات المشفرة الرائدة وبورصات البيتكوين، يمكن للمستثمرين والمتداولين الوصول إلى خيارات العقود الآجلة المرتبطة بالأصول الرقمية مثل البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، بالإضافة إلى الأدوات التقليدية مثل e mini s p والسلع والعملات والأسهم عبر أماكن منظمة. يشرح هذا الدليل المتعمق كيفية عمل خيارات العقود الآجلة، ولماذا يستخدمها المتداولون، وكيفية بناء استراتيجية تداول تتماشى مع القدرة على تحمل المخاطر، والقوة الشرائية، وتوقعات السوق. وقد كُتب هذا الدليل لقراء موقع bestcryptoexchanges.com الذين يرغبون في الحصول على رؤى عملية حول تداول العقود الآجلة، ومقارنة منصات التداول الآجلة المشفرة مع الوسطاء التقليديين الذين يتصلون بمجموعة CME وأسواق العقود الآجلة الأخرى المنظمة.

ما هي العقود الآجلة والخيارات على العقود الآجلة؟

العقد الآجل هو اتفاقية موحدة لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ انتهاء صلاحية محدد. ويحدث تداول العقود الآجلة في البورصات المنظمة وأسواق العقود الآجلة، حيث يمكن للمتداولين الدخول في صفقات شراء أو بيع برافعة مالية للتعبير عن آرائهم بشأن تحركات الأسعار في الأسهم والسلع والعملات وخاصة في العملات الرقمية من خلال بورصات البيتكوين وبورصات العملات الرقمية التي تُدرج العقود الآجلة الدائمة والعقود المؤرخة. في عقد آجل محدد، تحدد البورصة حجم العقد، وحجم التجزئة، وساعات التداول، ومتطلبات الهامش، وتواريخ انتهاء الصلاحية، مما يساعد المتداولين على إجراء الصفقات بشفافية وسيولة.

الخيارات على العقود الآجلة (وغالبًا ما يتم اختصارها إلى خيارات العقود الآجلة) هي عقود خيارات يكون أصلها الأساسي هو عقد آجل، وليس السوق الفورية. يمنح خيار الشراء على عقد آجل محدد الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء العقد الآجل الأساسي بسعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية. يمنح خيار البيع الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع العقد الآجل الأساسي بسعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية. وعادةً ما يكون الحد الأقصى لخسارة المشتري هو القسط المدفوع، ويمكن أن تكون مخاطرة البائع كبيرة، اعتمادًا على الاستراتيجية. العقد الآجل الأساسي هو الأداة المرجعية التي تحدد قيمة الخيار.

من الضروري فهم الفرق الرئيسي بين خيارات الأسهم وخيارات العقود الآجلة. في حالة خيارات الأسهم، غالبًا ما يكون الأصل الأساسي هو سهم أو صندوق المؤشرات المتداولة. في خيارات العقود الآجلة، يكون الأصل الأساسي هو عقد آجل. على عكس العقود الآجلة، التي تنشئ التزامًا بشراء الأصل الأساسي أو بيعه عند انتهاء الصلاحية، فإن تداول الخيارات يمنح المشتري حقوقًا دون التزام. هذا الاختلاف يغير من كيفية تفاعل الهامش والتسوية والمراكز عند انتهاء الصلاحية وأثناء التنازل أو الممارسة. كما يختلف أيضًا ملف المردود وتضاؤل الوقت والعلاوة المدفوعة وديناميكيات الرافعة المالية عن خيارات الأسهم وخيارات الأسهم.

تشمل منتجات العقود الآجلة العديد من الأدوات المالية: العقود الآجلة على العقود الإلكترونية المصغرة مثل E-mini S&P 500 (غالبًا ما تُكتب e mini أو e mini s p)، والعقود الآجلة للبيتكوين (MBT)، والعقود الآجلة للبيتكوين (BTC) في بورصة شيكاغو التجارية، والعقود الآجلة للإيثر (ETH)، والمعادن والطاقة والحبوب والعملات. في النظام البيئي للعملات الرقمية، هناك أماكن شهيرة مثل Deribit و Binance Futures و Bybit و OKX و بيتجيت دعم خيارات التداول على العقود الآجلة للبيتكوين والإيثريوم الآجل، في حين أن الوسطاء التقليديين يتجهون إلى مجموعة CME والأسواق الأخرى الخاضعة للتنظيم.

لماذا تتداول خيارات العقود الآجلة في بورصات العملات الرقمية؟

يجذب تداول خيارات العقود الآجلة المتداولين والمستثمرين الذين يرغبون في إدارة المخاطر، أو البحث عن رافعة مالية برأس مال أقل، أو التحوط من المراكز القائمة، أو تسييل التقلبات. تشمل الفوائد الأساسية ما يلي:

كفاءة رأس المال والرافعة المالية: يمكن أن تتطلب الخيارات على العقود الآجلة استثمارًا أوليًا أقل مقارنةً بشراء الأصل الأساسي أو بيعه على المكشوف مباشرةً. عادةً ما تكون متطلبات الهامش لمشتري الخيارات هي فقط القسط المدفوع، مما يسمح للمتداولين بالحصول على انكشاف برأس مال مقدمًا يكون غالبًا أقل من تداول العقود الآجلة أو الفورية. وهذا يزيد من القوة الشرائية، مما يساعد المتداولين على اتخاذ مراكز برأس مال أقل مع التحكم في الحد الأقصى للخسارة لخيارات الشراء.

مخاطر محددة مع خيارات الشراء والبيع: عندما تشتري خيارات الشراء أو خيارات البيع على عقد آجل، فإن الحد الأقصى للخسارة معروف مسبقًا (القسط المدفوع). يمكن أن يؤدي ذلك إلى ملاءمة أفضل لتحمل المخاطر واستراتيجية الاستثمار، خاصة بالنسبة للمتداولين الذين يرغبون في تجنب احتمالية الخسارة غير المحدودة.

تصميم استراتيجية مرنة: تتيح استراتيجيات الخيارات تركيبات استراتيجيات التداول التي تناسب وجهة نظر المتداول بشأن الاتجاه والتضاؤل الزمني والتقلبات. تشمل أساليب العقود الآجلة للإستراتيجيات صفقات الشراء أو البيع، أو فروق الأسعار العمودية، أو عقود الفروق الرأسية أو عقود الفروق أو عقود الخنق أو التقويمات أو بيع العلاوة (مع توخي الحذر). يمكن للمتداولين الاستفادة من تحركات الأسعار المتوقعة، أو تغير أسعار الفائدة، أو التحولات في التقلبات الضمنية، ويمكنهم تصميم استراتيجية تتناسب مع عقد آجل محدد.

تحوط محافظ العملات الرقمية: في بورصات البيتكوين وبورصات العملات الرقمية، غالبًا ما يقوم المتداولون بالتحوط من التقلبات الفورية للبيتكوين أو التعرض الدائم للعقود الآجلة باستخدام الخيارات على العقود الآجلة. إذا كان المتداول يعتقد أن التقلبات سترتفع قبل انتهاء الصلاحية، فقد يكون شراء الخيارات أمرًا جذابًا؛ وإذا كان المتداول يعتقد أن التقلبات ستنخفض، فقد يتم النظر في بيع الخيارات (مع فهم المخاطر الكبيرة).

ساعات التداول والسيولة: العملات الرقمية لا تنام أبدًا. تعمل العديد من أسواق مشتقات العملات الرقمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يوفر ساعات تداول مستمرة. تختلف السيولة وعمق السوق باختلاف البورصات وتواريخ انتهاء الصلاحية، ولكن أفضل المنصات التي لديها دفاتر أوامر قوية ومحركات مطابقة قوية وسيولة عميقة تجعل من السهل إجراء الصفقات وإدارة الصفقات.

كيف تعمل الخيارات الآجلة في الممارسة العملية

تستمد خيارات العقود الآجلة قيمتها من العقد الآجل الأساسي، والذي يتتبع في حد ذاته الأصل الأساسي. في بورصات العملات الرقمية، قد ترى خيارات على العقود الآجلة للبيتكوين BTCUSDT، أو العقود الآجلة للبيتكوين ذات الهامش النقدي، أو العقود الآجلة للبيتكوين USDT ذات الهامش الدائم التي تشير إلى سعر المؤشر. في الأماكن الخاضعة للتنظيم، سترى خيارات على العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية، والعقود الآجلة للبيتكوين الصغيرة، وغيرها من المنتجات الآجلة. يعكس سعر الخيار عوامل مثل السعر الحالي للعقود الآجلة، وسعر الإضراب، ووقت انتهاء الصلاحية، والتقلبات الضمنية، وأسعار الفائدة، وأرباح الأسهم أو تكاليف المناقلة (بالنسبة للعملات الرقمية، يمكن أن تلعب معدلات التمويل وشروط الأساس دورًا مشابهًا للمناقلة).

صفقات الشراء والبيع على العقود الآجلة للبيتكوين والإيثريوم

يستفيد خيار الشراء على العقود الآجلة للبيتكوين إذا ارتفع سعر العقود الآجلة فوق سعر التنفيذ بالإضافة إلى العلاوة عند انتهاء الصلاحية. يستفيد خيار الشراء على العقود الآجلة للبيتكوين إذا انخفض سعر العقود الآجلة عن سعر التنفيذ مطروحًا منه العلاوة عند انتهاء الصلاحية. بالنسبة لخيار ETH، فإن الآليات هي نفسها. يستخدم المتداولون خيارات الشراء والبيع للمضاربة على الاتجاه، أو حماية المحفظة، أو إنشاء مجموعات مصممة خصيصًا لتحمل المخاطر.

الحد الأقصى للخسارة، واضمحلال الوقت، والعلاوة

بالنسبة لمشتري الخيارات، يتم تحديد الحد الأقصى للخسارة بشكل عام عند القسط المدفوع، مما يجعل المخاطرة واضحة مقدمًا. ومع ذلك، فإن الاضمحلال الزمني يؤدي إلى تآكل قيمة الخيارات بشكل مطرد مع اقتراب انتهاء الصلاحية، مع تساوي جميع العوامل الأخرى. إذا لم تتحرك السوق كما هو متوقع، يمكن أن يتسبب التآكل الزمني في خسارة القسط بالكامل. يقوم بائعو الخيارات بتحصيل قسط التأمين مقدمًا ولكنهم يواجهون مخاطر كبيرة، خاصة في المراكز غير المغطاة. يعمل التضاؤل الزمني لصالحهم، ومع ذلك يمكن أن تؤدي تحركات الأسعار الكبيرة إلى خسائر كبيرة ونداءات الهامش.

مثال على ذلك: الشراء على العقود الآجلة للبيتكوين الصغيرة

لنفكر في متداول يعتقد أن البيتكوين سترتفع. على سبيل المثال، يختار المتداول شراء عقد شراء على العقود الآجلة للبيتكوين Micro Bitcoin في بورصة CME. لنفترض أنه يتم تداول العقود الآجلة للمايكرو بيتكوين بسعر آجل $50,000، ويشتري المتداول خيار شراء لمدة شهر واحد بسعر تنفيذ $52,000، ويدفع علاوة قدرها $800. إذا كان سعر العقود الآجلة عند انتهاء الصلاحية $56,000، فإن القيمة الجوهرية للخيار هي $4,000، ويكون الربح $4,000 ناقص قسط $800 (مع تجاهل الرسوم)، أو $3,200. إذا كان سعر العقود الآجلة عند انتهاء الصلاحية أقل من $52,000، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة والخسارة الإجمالية هي $800 القسط المدفوع. يوضح هذا كيف يمكن لتداول الخيارات على العقود الآجلة أن يحدد المخاطر مع السماح بالرافعة المالية والتعرض للصعود.

مقارنة خيارات العقود الآجلة مع الأدوات الأخرى

العقود الآجلة مقابل خيارات العقود الآجلة: على عكس العقود الآجلة، لا يفرض خيار الشراء على العقود الآجلة التزامًا بالشراء أو البيع؛ فهو حق وليس التزامًا. هذا هو الفرق الرئيسي الذي يجذب العديد من المتداولين القلقين بشأن مخاطر الهبوط. يمكن أن يتكبد مركز الشراء في العقود الآجلة خسائر تتجاوز الاستثمار الأولي، في حين أن خيار الشراء أو البيع لا يمكن أن يخسر عادةً أكثر من القسط المدفوع.

خيارات الأسهم مقابل خيارات العقود الآجلة: تشير خيارات الأسهم إلى الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة. تشير خيارات العقود الآجلة إلى العقود الآجلة، والتي ترتبط بمجموعة واسعة من الأدوات المالية. قد يختلف نظام الهامش وعملية الممارسة/التعيين ومضاعفات العقود. في العملات المشفرة، لا توجد نظائر لخيارات الأسهم بنفس الطريقة، لذلك تركز العديد من بورصات البيتكوين على الخيارات على العقود الآجلة أو الخيارات التي تشير إلى مؤشر مرتبط بعقود دائمة.

العقود الآجلة الاستراتيجية: بناء استراتيجيات الخيارات

تعتمد أفضل استراتيجية تداول على رؤية المتداول للاتجاه والتقلبات والوقت. فيما يلي استراتيجيات الخيارات الشائعة المستخدمة في أسواق العملات الرقمية المشفرة وأسواق العقود الآجلة التقليدية:

استراتيجيات الاتجاهات

الشراء الطويل: بالنسبة للمتداولين الصاعدين الذين يرغبون في المشاركة في الاتجاه الصعودي مع مخاطر محددة، فإن الشراء الطويل هو نهج مباشر لتداول الخيارات. الحد الأقصى للخسارة هو قسط التأمين المدفوع، والجانب الصعودي كبير نظريًا. ويستخدم المتداولون هذا النهج عندما يعتقدون أن العقد الآجل الأساسي سيتحرك لأعلى عند انتهاء الصلاحية.

صفقات الشراء: بالنسبة للمتداولين الهابطين الذين يسعون إلى المخاطرة المحددة، فإن صفقات الشراء تحقق أرباحًا من تحركات الأسعار الهبوطية. يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى التحوط من صفقات الشراء الآجلة أو صفقات الشراء الفوري للعملات الرقمية، مما يحمي من الانخفاضات حتى انتهاء الصلاحية.

فروق الأسعار العمودية: شراء خيار واحد وبيع خيار آخر بسعر تنفيذ مختلف (كلا الخيارين الشراء أو كلا الخيارين البيع) يمكن أن يقلل من نفقات الأقساط ويساعد على مواءمة المردود مع أهداف السعر. ومن الأمثلة على ذلك فروق أسعار الشراء على الثور وفروق أسعار البيع على الدب. هذه تحد من الحد الأقصى للربح ولكنها تقلل من الاستثمار الأولي.

استراتيجيات التقلبات

عقود الفروقات والخانقات: قد يقوم المتداولون الذين يتوقعون حركة كبيرة ولكنهم غير متأكدين من الاتجاه بشراء صفقة شراء على نطاقين (الشراء والبيع عند نفس الإضراب) أو صفقة خنق (الشراء والبيع عند إضرابين مختلفين). تسعى هذه الاستراتيجيات إلى التقاط التوسع في التقلبات والتقلبات الكبيرة في الأسعار، ولكنها تواجه تضاؤلًا زمنيًا إذا لم تتحقق الحركة.

الكندور الحديدي والفراشات: يقوم المتداولون المتمرسون ببيع أقساط الخيارات حول نطاق تداول متوقع، معتمدين على التضاؤل الزمني والتقلبات المستقرة. في بورصات البيتكوين، حيث يمكن أن ترتفع التقلبات، يمكن أن تكون هذه الخيارات محفوفة بالمخاطر إذا لم تتم إدارتها عن كثب.

استراتيجيات الدخل والتحوط

معادلات الشراء المغطى: في أسواق العقود الآجلة، قد يحتفظ المتداول بصفقة شراء في العقد الآجل الأساسي ويبيع خيارات الشراء مقابلها لتوليد علاوة. يمكن أن يقلل هذا الأمر من التعادل الهبوطي ولكنه يحد من الاتجاه الصعودي. وبدلاً من ذلك، قد يجد المتداولون الذين لديهم بيتكوين فوري في بعض بورصات العملات الرقمية هياكل تحاكي المكالمات المغطاة من خلال الخيارات المرتبطة بالمؤشر أو العقود الآجلة الدائمة.

عمليات البيع الوقائية: يمكن أن يؤدي شراء صفقة شراء مقابل صفقة شراء العقود الآجلة أو صفقة شراء فورية إلى الحد من المخاطر الهبوطية حتى انتهاء الصلاحية. في الأسواق المتقلبة، توفر صفقات البيع الوقائية الراحة النفسية وتحدد أسوأ النتائج في أسوأ الحالات.

فروق التقويم: يمكن أن يكون استخدام تواريخ انتهاء الصلاحية المختلفة لالتقاط التغيرات في الاضمحلال الزمني أو التقلبات الضمنية عبر هيكل الأجل فعالاً إذا كنت تتوقع أن تختلف التقلبات على المدى القريب عن التوقعات على المدى الطويل.

المخاطر ومتطلبات الهامش والرافعة المالية

الرافعة المالية سلاح ذو حدين. ففي حين أن تداول خيارات العقود الآجلة يمكن أن يتطلب رأس مال أقل ويوفر قوة شرائية عالية، إلا أنه يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تضخيم الخسائر. بالنسبة لمشتري الخيارات، يكون الاستثمار الأولي هو قسط التأمين المدفوع، وتقتصر مخاطر الخسارة الإجمالية على هذا القسط. بالنسبة لبائعي الخيارات، يمكن أن تكون متطلبات الهامش كبيرة، ويمكن أن تتجاوز الخسائر القسط الذي تم الحصول عليه إذا تحرك السوق بحدة.

اعتبارات المخاطر الرئيسية:

مخاطر كبيرة للبائعين: يمكن أن يُعرّض بيع الخيارات المتداولين لمخاطر غير محدودة نظريًا على عمليات الشراء ومخاطر كبيرة على عمليات البيع، ما لم يكن المركز محميًا أو محدد المخاطر (على سبيل المثال، فروق الأسعار). تأكد من أن حسابك يمكنه التعامل مع التحركات المعاكسة وأنك تفهم متطلبات هامش الصرف.

الاضمحلال الزمني: تفقد الخيارات قيمتها مع مرور الوقت، مع تساوي كل شيء آخر. إذا كان المتداول يعتقد أن السوق سيتحرك، فيجب أن يتحرك عادةً بما يكفي وبسرعة كافية لتعويض التضاؤل الزمني بحلول انتهاء الصلاحية.

أسعار الفائدة والتمويل والمناقلة: تؤثر أسعار الفائدة على تسعير العقود الآجلة والخيارات. في العملات المشفرة، تستخدم العقود الآجلة الدائمة معدلات التمويل للحفاظ على سعر العقود الآجلة متماشية مع سعر المؤشر. تؤثر هذه الديناميكيات على قيمة الخيارات على العقود الآجلة ويجب مراقبتها جنبًا إلى جنب مع ظروف سوق الأسهم والعملات.

السيولة وساعات التداول: تتسم بعض تواريخ انتهاء الصلاحية والإضرابات بضعف السيولة، خاصة خارج ساعات التداول الأساسية. يعد الانزلاق، وفروق الأسعار بين العرض والطلب الأوسع، والتقلبات السريعة جزءًا من بيئة السوق لخيارات العقود الآجلة للبيتكوين والإيثريوم.

اختيار منصة تداول على العملات الرقمية والأسواق التقليدية

في بورصات العملات الرقمية، يمكن أن تحدد جودة منصة التداول جودة التنفيذ والتحكم في المخاطر. ضع في اعتبارك هذه العوامل عند اختيار منصة لتداول الخيارات على العقود الآجلة:

سمعة البورصة وأمانها: بورصات البيتكوين من الدرجة الأولى وبورصات العملات الرقمية مثل Deribit وBinance Futures, بايبيت, و OKX معروفان بالسيولة العميقة في منتجات الخيارات والعقود الآجلة. قم بتقييم التخزين البارد، والمحافظ متعددة التوقيعات، وإفصاحات إثبات الاحتياطيات، والأمان القوي، بما في ذلك المصادقة الثنائية (2FA) والقائمة البيضاء لعناوين السحب.

السيولة وفروق الأسعار وعمق السوق: تساعدك فروق الأسعار الأضيق ودفاتر الأوامر الأعمق على إجراء الصفقات بكفاءة. راجع رسوم الصانع/المتداول والخصومات وجدول الرسوم الإجمالي. يعمل صانعو السوق وسلسلة الخيارات الصحية عبر تواريخ انتهاء الصلاحية المتعددة وأسعار التنفيذ على تحسين تجربة التداول.

مرونة الضمانات والهامش: تُقدِّم بعض المنصات هامشًا متقاطعًا وهامشًا منفردًا وهامش محفظة عبر الخيارات والعقود الآجلة. قد يتم ترحيل الضمانات بالدولار الأمريكي أو الدولار الأمريكي أو البيتكوين أو غيرها من الأصول. افهم كيف تتغير متطلبات الهامش مع التقلبات والصفقات.

ميزات متقدمة: تشمل الميزات المفيدة أنواع الأوامر المعقدة، وتحليلات المخاطر، واليونانيين، ومنشئي الصفقات، واتصال واجهة برمجة التطبيقات للتداول الخوارزمي. يقوم العديد من المتداولين بتحليل الرسوم البيانية باستخدام تكامل TradingView، وتقييم الأسعار والتقلبات وتوقعات أسعار الفائدة.

الوصول التنظيمي للمتداولين الأمريكيين: لا يستطيع المقيمون في الولايات المتحدة في كثير من الأحيان الوصول إلى منصات خيارات العملات الرقمية في الخارج. بدلاً من ذلك، يستخدم الكثيرون الوسطاء المنظمين للعقود الآجلة وخيارات مجموعة CME، بما في ذلك Interactive Brokers وTastytrade وTD Ameritrade وTD Ameritrade Thinkorswim وNinjaTrader. تُدرج بورصة CME العقود الآجلة للبيتكوين، والبيتكوين الصغير (MBT)، والعقود الآجلة للإيثر، والخيارات ذات الصلة. تحقق دائمًا من بيئتك التنظيمية المحلية قبل أن تتداول.

محركات السوق: ما الذي يحرك العقود الآجلة والخيارات في العملات الرقمية؟

تعكس أسواق العُملات الرقمية مزيجًا عالميًا من السرديات وعوامل الاقتصاد الكلي والبيانات على السلسلة. تشمل المؤثرات الرئيسية ما يلي:

معنويات المخاطرة عبر الأسهم والأسهم والسلع: يمكن أن تمتد الحركة في الأسهم إلى الرغبة في المخاطرة في العملات الرقمية. تتغير الارتباطات، ولكن يمكن أن تؤثر اتجاهات المخاطرة الواسعة في المخاطرة والابتعاد عن المخاطرة على أسعار العقود الآجلة للبيتكوين والإيثريوم والتقلبات الضمنية.

أسعار الفائدة والعملات: يؤثر تغير أسعار الفائدة على أسعار الخصم والفائدة. يمكن أن تؤثر قوة الدولار الأمريكي أو ضعفه مقابل العملات الأخرى على السيولة العالمية، والتدفقات إلى الأصول الرقمية، وتسعير العقود الآجلة والخيارات.

دورات التقلبات: يمكن أن تكون تقلبات العملات الرقمية عرضية. قد يستخدم المتداولون استراتيجيات الخيارات للاستفادة من التقلبات الضمنية المرتفعة أو المنخفضة بالنسبة إلى التقلبات المحققة، سعياً وراء الميزة عن طريق شراء أو بيع العلاوة عندما يبدو أن التقلبات غير مسعرة تسعيراً خاطئاً.

المقاييس على السلسلة ومقاييس الصرف: تساهم احتياطيات الصرف ومعدلات التمويل واختلالات دفتر الطلبات ونشاط الحيتان في تحركات الأسعار على المدى القصير. كما يمكن أن تؤثر أيضًا مؤشرات إثبات الاحتياطيات والأخبار التنظيمية والإدراجات الجديدة في بورصات البيتكوين الرائدة على المعنويات.

الشروع في العمل خطوة بخطوة لتداول الخيارات في العقود الآجلة

1. افتح حسابك وقم بتمويله: اختر منصة حسنة السمعة وأكمل "اعرف عميلك/غسيل الأموال" على النحو المطلوب. بالنسبة لبورصات العملات الرقمية، تأكد من أن المنصة تدعم خيارات العقود الآجلة للأصل الأساسي الذي تريده. بالنسبة لأسواق العقود الآجلة الخاضعة للتنظيم، افتح حسابًا للعقود الآجلة مع وسيط يوفر إمكانية الوصول إلى بورصة شيكاغو التجارية أو غيرها من البورصات.

2. تعرف على مواصفات العقد: اقرأ مواصفات العقد للعقد الآجل المحدد وعقود الخيارات ذات الصلة. افهم قيمة العلامة ومضاعف العقد وساعات التداول ونوع التسوية وتواريخ انتهاء الصلاحية. على منصات العملات الرقمية، راجع كيفية عمل سعر العلامة وسعر المؤشر ومعدلات التمويل.

3. اختر استراتيجية التداول الخاصة بك: حدد ما إذا كنت ترغب في التعرض للاتجاه (الشراء أو البيع)، أو التعرض للتقلبات (الشراء أو البيع)، أو استراتيجيات الدخل (فروق الأسعار أو علاوة البيع مع التحكم في المخاطر). قم بمواءمة الاستراتيجية مع القدرة على تحمل المخاطر واستراتيجية الاستثمار.

4. حدد سعر التنفيذ وانتهاء الصلاحية: يحدد سعر التنفيذ وانتهاء الصلاحية المخاطر/المكافأة. تتصرف الخيارات الأكثر عمقًا في نطاق المال مثل العقود الآجلة مع دلتا أعلى؛ أما الخيارات غير النقدية فهي أرخص ولكنها تتطلب تحركات سعرية أكبر لتحقيق المكاسب.

5. إجراء الصفقات وإدارة الصفقات: استخدم أوامر الحد عند الاقتضاء للتحكم في الدخول. راقب التقلبات الضمنية والتقلبات الضمنية ومحفزات السوق. إذا تحرك السوق في صالحك، ففكر في جني الأرباح الجزئية، أو التدوير إلى تواريخ انتهاء الصلاحية اللاحقة، أو تعديل الضربات لإدارة المخاطر.

6. معرفة كيفية عمل التمرين والتنازل: في بورصات العملات الرقمية، يتم تسوية العديد من الخيارات نقدًا عند انتهاء الصلاحية مقابل سعر العقود الآجلة الأساسية. في الأسواق الخاضعة للتنظيم، عليك أن تفهم ما إذا كان الخيار على النمط الأمريكي أو الأوروبي وكيف يتم تحويل الممارسة إلى مركز آجل. استعد دائمًا لمخاطر التخصيص عندما تكون الخيارات القصيرة في المال.

7. التدوين والمراجعة: تتبع الأساس المنطقي لكل صفقة، والعلاوة، والتقلبات الضمنية، والنتائج. وبمرور الوقت، قم بتحسين نهجك لتحسين الاتساق وتقليل إجمالي الخسائر.

الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها

تجاهل الاضمحلال الزمني: بدأ العديد من المبتدئين في تداول الخيارات متوقعين تحركات كبيرة ولكنهم قللوا من تقدير كيفية تآكل القيمة مع مرور الوقت. إذا كان الأصل الأساسي ينجرف في اتجاه جانبي، يمكن أن تتحلل الخيارات إلى الصفر عند انتهاء الصلاحية.

الإفراط في الرفع المالي: في حين أن الخيارات يمكن أن تتطلب رأس مال أقل، فإن استخدام الكثير من الرافعة المالية يمكن أن يؤدي إلى تراجع سريع. ضع حدودًا للمراكز مناسبة لحجم حسابك ومدى تحملك للمخاطر.

بيع الخيارات العارية بدون تحوطات: بيع الخيارات من أجل الدخل يُعرض المتداولين لمخاطر كبيرة عندما يتحرك السوق بحدة. ضع في اعتبارك فروق الأسعار ذات المخاطر المحددة أو التحوط للحد من الجانب السلبي.

اختيار الإضرابات أو انتهاء الصلاحية غير السائلة: يمكن أن تجعل الفروق السعرية الواسعة ودفاتر الأوامر الشحيحة الدخول والخروج مكلفًا. ركز على العقود ذات السيولة، خاصةً العقود القريبة من النقود مع ساعات تداول نشطة.

سوء فهم التسوية: في العملات المشفرة، تتم تسوية العديد من الخيارات نقدًا مقابل العقود الآجلة الأساسية عند انتهاء الصلاحية. في الأسواق الخاضعة للتنظيم، يمكن أن يؤدي التعيين إلى إنشاء صفقة آجلة. تعلم هذه الآليات قبل أن تتداول.

أمثلة على بورصات العملات المشفرة ومشهد المنتجات

Deribit: مكان رائد لخيارات البيتكوين والإيثريوم ETH، مع سلسلة خيارات قوية، وسيولة عميقة، وسمعة قوية بين المتداولين المحترفين. يقدم خيارات على العقود الآجلة، وهوامش مرنة، وتحليلات للعقود الآجلة والتقلبات.

بينانس العقود الآجلة: قوائم الخيارات والعقود الدائمة للعملات الرئيسية، مع هامش محفظة للحسابات المؤهلة. قاعدة مستخدمين كبيرة وسيولة قوية، بالإضافة إلى تكامل مع أدوات الرسوم البيانية. ضع في اعتبارك قيود الوصول الإقليمية.

بايبيت و OKX: توفير مجموعة واسعة من مشتقات العملات الرقمية، بما في ذلك خيارات العقود الآجلة للبيتكوين والإيثريوم وخيارات الضمانات المتنوعة وضوابط المخاطر المتقدمة. مفيدة للمتداولين الذين يسعون إلى التنويع عبر البورصة.

مجموعة CME: للتعرض على المستوى المؤسسي، تُدرج بورصة CME العقود الآجلة للبيتكوين، والعقود الآجلة للإيثر، والعقود الصغيرة، بالإضافة إلى الخيارات. خاضعة للتنظيم الأمريكي، مع وجود مقاصة وإدارة قوية للمخاطر. يمكنك الوصول إليها من خلال حساب العقود الآجلة لدى وسيط.

وضع كل شيء معاً: من الفكرة إلى التنفيذ

لنفترض أن أحد المتداولين يعتقد أن البيتكوين سترتفع إلى حدث كبير في غضون ستة أسابيع ويريد التعرض للصعود مع مخاطر محددة. فهو يفكر في شراء شراء على العقد الآجل الأساسي مع تاريخ انتهاء الصلاحية بعد الحدث مباشرة. يختارون سعر التنفيذ بعيدًا قليلاً عن المال لإبقاء العلاوة المدفوعة معتدلة. إذا كانت التقلبات الضمنية مرتفعة، فقد يختارون بدلاً من ذلك سبريد شراء على المكشوف لتقليل الاستثمار الأولي. يخططون لقواعد الخروج بناءً على السعر أو الوقت، مع الاعتراف بتضاؤل الوقت واحتمالية حدوث تقلبات بعد الحدث.

وبدلاً من ذلك، إذا كان المتداول يعتقد أن البيتكوين سيتحرك في اتجاه جانبي مع تقلبات متزايدة، فقد يستكشف كوندور حديدي مع أهداف ربح متواضعة، وحدود مخاطر دقيقة، وخطة للتعديل إذا اقترب السعر من أي من ضربتي البيع. وتتطلب كلتا الاستراتيجيتين ضوابط منضبطة للمخاطر، ووعيًا بساعات التداول، واستعدادًا للخروج عندما تتغير الأطروحة.

يتوقف التداول الناجح للخيارات على العقود الآجلة على عملية قابلة للتكرار: تحديد الأطروحة، واختيار استراتيجية ذات مخاطر مناسبة، واختيار الإضراب وانتهاء الصلاحية، والتنفيذ بكفاءة على منصة تداول موثوقة، وإدارة الصفقات بشكل استباقي.

مسرد المصطلحات الأساسية لخيارات العقود الآجلة

العقود الآجلة: اتفاقية موحدة لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد.

عقود الخيارات: المشتقات التي تمنح حقوق شراء (شراء) أو بيع (بيع) الأصل الأساسي عند انتهاء الصلاحية.

العقد المستقبلي الأساسي: أداة العقود الآجلة الأساسية: أداة العقود الآجلة التي يشير إليها الخيار للقيمة والتسوية.

سعر التنفيذ: السعر الذي يمكن عنده ممارسة الخيار مقابل العقود الآجلة الأساسية.

القسط المدفوع: رأس المال المدفوع مقدمًا المطلوب لشراء خيار.

تاريخ انتهاء الصلاحية: التاريخ الذي يتوقف فيه الخيار عن الوجود وإما أن يتم ممارسته أو التنازل عنه أو تنتهي صلاحيته بلا قيمة.

الاضمحلال الزمني: فقدان قيمة الخيار مع مرور الوقت، مع تساوي كل شيء آخر.

متطلبات الهامش: الأموال اللازمة لتأمين مركز ما. عادةً ما يدفع المشترون العلاوة؛ ويقوم البائعون بوضع هامش يعكس المخاطر المحتملة.

الحد الأقصى للخسارة: بالنسبة لخيارات الشراء، تقتصر على قسط التأمين المدفوع. بالنسبة لخيارات البيع، يمكن أن تكون الخسائر كبيرة بدون تحوطات.

الرافعة المالية والقوة الشرائية: القدرة على التحكم في انكشاف افتراضي أكبر برأس مال أقل، مما يؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر.

اعتبارات متقدمة

هامش المحفظة والهامش المشترك: تسمح بعض البورصات للمتداولين باستخدام مجمع هامش موحد عبر العقود الآجلة والخيارات، مما قد يحسن من استخدام رأس المال. فهم محرك المخاطر الذي يحكم عتبات التصفية وكيفية تعامله مع المراكز المترابطة.

سطوح التقلبات والانحراف: يقوم سوق الخيارات بتسعير الإضرابات وانتهاء الصلاحية المختلفة بشكل فريد، مما يعكس توقعات السوق. يمكن أن يستمر الانحراف في BTC و ETH بسبب الطلب على الحماية من الهبوط أو المضاربة على الاتجاه الصعودي. يمكن للاستراتيجيات أن تستهدف سوء التسعير المتصور عبر هيكل الأجل.

مخاطر الأحداث: يمكن أن تؤدي التقارير الاقتصادية، وقرارات أسعار الفائدة، وتحديثات البروتوكول، وأخبار الصرف إلى تغيرات سريعة في الأسعار والتقلبات. ينبغي على المتداولين التخطيط للفجوات وإدارة الصفقات وفقًا لذلك.

جودة التنفيذ والرسوم: تؤثر رسوم الصانع/الآخذ، ورسوم كل عقد، ومعدلات التمويل (للمنتجات ذات الهوامش الدائمة) جميعها تؤثر على صافي الأرباح والخسائر. ابحث عن التنفيذ الفعال وفكر في وضع أوامر محددة لتحسين السعر.

قائمة المراجعة قبل إجراء الصفقات

هل حددت أطروحتي بشأن السعر والتقلب والوقت؟

هل يتوافق سعر التنفيذ وانتهاء الصلاحية مع وجهة نظري ومدى تحملي للمخاطر؟

هل السيولة كافية للدخول والخروج دون انزلاق مفرط؟

هل قمت بحساب الحد الأقصى للخسارة والتعادل والنتائج المحتملة؟

هل فكرت في متطلبات الهامش وتأثير الحساب تحت الضغط؟

هل لدي قواعد للتعديل أو التدوير أو الخروج بناءً على مستويات الأسعار أو الوقت؟

خيارات العقود الآجلة في المحفظة المتنوعة

بالنسبة للمستثمرين الذين يخصصون استثماراتهم في الأسهم والسلع والعملات والعملات والعملات المشفرة، تضيف خيارات العقود الآجلة أدوات لضبط التعرض. ويمكنها التحوط من الجانب السلبي بتكلفة معروفة، أو إضافة التحدب للحصول على عوائد غير متماثلة، أو توليد الدخل باستخدام استراتيجيات منظمة. ومع ذلك، فإن استخدام الرافعة المالية ومخاطر الخسارة الإجمالية على الخيارات المشتراة يتطلبان تحديدًا حصيفًا وإطارًا قويًا للمخاطر.

في العملات الرقمية، حيث التقلبات والفجوات بين عشية وضحاها شائعة، يمكن أن توفر الخيارات نفس المرونة وهياكل المخاطر المحددة التي يستخدمها العديد من المتداولين في الأسهم ولكنها مصممة خصيصًا للعقود الآجلة للبيتكوين والإيثريوم. عند استخدامها بشكل مدروس، يمكن أن يساعد تداول خيارات العقود الآجلة في تسهيل منحنيات أسهم المحفظة وحماية المكاسب مع السماح بالمشاركة في تحركات الاتجاهات القوية.

الأسئلة الشائعة

كيف يمكنني تداول خيارات العقود الآجلة؟

لتداول خيارات العقود الآجلة، افتح حسابًا للعقود الآجلة أو حساب مشتقات العملات الرقمية على منصة تسرد الخيارات على العقود الآجلة للأصل الأساسي الذي تريده. تعرف على مواصفات العقد، بما في ذلك زيادات سعر التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية ومتطلبات الهامش. اختر استراتيجية تداول - مثل خيار الشراء أو الشراء أو البيع أو فروق الأسعار ذات المخاطر المحددة - بناءً على رؤيتك لتحركات الأسعار والتقلبات. قم بإجراء التداولات من خلال منصة التداول، وراقب اليونانيين والتآكل الزمني، وقم بإدارة الصفقات باستخدام قواعد الخروج. في بورصات العملات الرقمية، تأكد من كيفية تسوية الخيارات (غالبًا ما تتم تسويتها نقدًا وفقًا لسعر العقود الآجلة الأساسية) وفهم ساعات التداول والسيولة. قُم دائمًا بتحديد حجم الصفقات بحيث يتناسب الحد الأقصى للخسارة (غالبًا ما تكون العلاوة المدفوعة) مع قدرتك على تحمل المخاطر.

ما هي قاعدة 80% في تداول العقود الآجلة؟

“قاعدة ”80%" هي طريقة استدلالية يستخدمها بعض المتداولين في أسواق العقود الآجلة المحددة النطاق، وتشير إلى أنه إذا خرج السعر من منطقة قيمة أو منطقة توازن، فهناك احتمال كبير (غالبًا ما يتم تحديده حول 80%) بأنه سيتحرك إلى الجانب الآخر من ذلك النطاق. وهو ليس قانونًا رسميًا أو نتيجة مضمونة. يطبقه المتداولون أحيانًا على منتجات العقود الآجلة مثل عقود e mini و e mini s p عند تحديد مناطق التوازن على الرسوم البيانية اليومية. إذا قمت بدمج هذه الفكرة في استراتيجية التداول، فعليك تأكيدها ببياناتك الخاصة، وتحديد المخاطر بوضوح، وتجنب الثقة المفرطة، لأن الأسواق الحقيقية يمكن أن تتباعد عن الاتجاهات التاريخية.

هل أحتاج إلى $25,000 لتداول العقود الآجلة؟

لا. يرتبط شرط $25,000 بقواعد التداول اليومي النمطي لحسابات الأسهم الأمريكية. يخضع تداول العقود الآجلة وخيارات التداول على العقود الآجلة لقواعد مختلفة. يسمح لك العديد من الوسطاء وبورصات العملات الرقمية بفتح حساب للعقود الآجلة باستثمار أولي أصغر، مع مراعاة متطلبات الهامش للعقود التي تتداولها. ومع ذلك، فإن المخاطرة كبيرة بسبب الرافعة المالية، ويجب أن تتداول فقط بالمال الذي يمكنك تحمل خسارته. في بورصات العملات الرقمية، يمكن أن يكون الحد الأدنى منخفضًا، ولكن من الضروري تحديد حجم الصفقة المناسب لتجنب الخسارة الكلية.

هل من الأفضل تداول العقود الآجلة أم الخيارات؟

يعتمد ذلك على أهدافك وقدرتك على تحمل المخاطر. يوفر تداول العقود الآجلة تعرضًا مباشرًا للاتجاه مع رافعة مالية ولكن يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة إذا تحرك السوق ضدك. يوفر تداول الخيارات على العقود الآجلة مخاطر محددة للمشترين (عادةً ما تكون الخسارة القصوى هي القسط المدفوع) والقدرة على تصميم استراتيجيات الخيارات حول التقلبات والتضاؤل الزمني. ومع ذلك، فإن الخيارات تضيف تعقيدات - مثل الاضمحلال الزمني وديناميكيات التقلب الضمني - التي يجب أن تفهمها. يجمع العديد من المتداولين بين الاثنين: استخدام العقود الآجلة للتعرض الواضح للاتجاه وخيارات العقود الآجلة للتحوط أو الاستراتيجيات القائمة على الاحتمالات. الخيار “الأفضل” هو الخيار الذي يناسب مهاراتك وحجم حسابك واستراتيجيتك الاستثمارية.