تداول العقود الآجلة ما هو: دليل كامل لكيفية عمل العقود الآجلة، وسبب أهميتها، وكيفية البدء في التداول

يُعد تداول العقود الآجلة حجر الزاوية في الأسواق المالية الحديثة. من النفط الخام إلى العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم وعقود البيتكوين الآجلة، تسمح هذه الأدوات المالية للمشاركين في السوق بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. سواء كنت مستثمرًا في العملات المشفرة تقارن بين بورصات البيتكوين، أو متحمسًا لتداول الأسهم، أو منتجًا للسلع الأساسية تتحوط من تعرضك للخطر، فإن فهم العقود الآجلة وكيفية تداول العقود الآجلة وكيفية عمل تداول العقود الآجلة يمكن أن يساعدك على التعامل مع تحركات الأسعار بمزيد من التحكم والوضوح.

يشرح هذا الدليل المتعمق ماهية تداول العقود الآجلة، والآليات الكامنة وراء مركز العقود الآجلة، وأنواع المنتجات الآجلة، ودور بورصة العقود الآجلة، وكيفية فتح حساب للعقود الآجلة وبدء تداول العقود الآجلة. كما يتطرق الدليل إلى مفاهيم إدارة المخاطر مثل الهامش الأولي وهامش الصيانة وعلامة السوق، بالإضافة إلى أمثلة عملية من النفط الخام والعقود الآجلة للمؤشرات والعقود الآجلة للعملات المشفرة. إذا كنت تبحث عن أفضل بورصة عملات رقمية للمشتقات المالية، أو استكشاف بورصة شيكاغو التجارية للعقود المالية الآجلة، ستجد هنا المعرفة الأساسية التي تحتاج إليها.

تداول العقود الآجلة: ما هي؟

العقد الآجل هو اتفاقية موحدة لشراء أو بيع أصل أساسي محدد بسعر متفق عليه في تاريخ انتهاء صلاحية محدد. يمكن أن يكون الأصل الأساسي سلعة مادية مثل النفط الخام أو القمح، أو أداة مالية مثل مؤشر الأسهم، أو معيار سعر الفائدة، أو البيتكوين، أو غيرها من المشتقات المالية. يتم تداول هذه العقود في بورصة عقود آجلة منظمة مع مقاصة مركزية للحد من مخاطر الائتمان بين الأطراف المقابلة.

في صفقة العقود الآجلة، يوافق أحد الطرفين على الشراء ويوافق الطرف الآخر على البيع بسعر ثابت، يُسمى سعر العقود الآجلة. وتحدد مواصفات العقد حجم العقد، وحجم التجزئة، وساعات التداول، وهيكل جلسة التداول، والجودة والدرجة (للسلعة المادية)، وطريقة التسوية (التسليم المادي أو التسوية النقدية)، وتاريخ انتهاء الصلاحية. يمكن للمتداولين شراء العقود الآجلة أو بيعها للمضاربة على تحركات الأسعار، أو التحوط من التعرضات القائمة، أو المراجحة في الفروق بين السعر الفوري وسعر العقود الآجلة.

على عكس الاستثمار المباشر في سوق الأسهم أو العُملات الرقمية الفورية، تتيح العقود الآجلة إمكانية الوصول إلى قيمة افتراضية كبيرة باستثمار أولي أصغر عبر الهامش. هذه الرافعة المالية تعني تضخيم المكاسب المحتملة وزيادة مخاطر السوق. ونظرًا لأن القيمة السوقية لمركز العقود الآجلة يتم تحديدها حسب السوق في كل يوم تداول، يجب على المتداولين فهم آليات الهامش وتحركات الأسعار وتغيرات قيمة العقود لإدارة حساباتهم الآجلة بفعالية.

كيف يعمل تداول العقود الآجلة

الآليات الأساسية للعقود الآجلة

يعمل تداول العقود الآجلة من خلال عقود مالية موحدة تلزم المشاركين بشراء أو بيع أصل أساسي معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. عندما تفتح صفقة، فإنك لا تدفع سعر الشراء بالكامل أو تتلقى قيمة العقد بالكامل على الفور. بدلاً من ذلك، تقوم بإيداع هامش أولي كضمان أداء. هذا الهامش المبدئي المطلوب هو جزء بسيط من القيمة الاسمية للعقد مصمم لضمان قدرتك على تغطية الخسائر المحتملة من حركة السوق المعاكسة.

في كل يوم تداول، يتم وضع علامة على صفقتك في السوق. إذا تحرك سعر السوق لصالحك، يتم إضافة المكاسب إلى حساب الهامش الخاص بك. إذا تحرك سعر السوق ضدك، يتم خصم الخسائر، وإذا انخفض حسابك إلى ما دون هامش الصيانة، فقد يصدر وسيطك نداء الهامش. يجب عليك إضافة أموال لاستعادة الحد الأدنى من رصيد الحساب أو يمكن تخفيض صفقتك أو إغلاقها. تقلل هذه التسوية النقدية اليومية من مخاطر الائتمان وتحافظ على قوة نظام المقاصة.

سعر العقود الآجلة مقابل السعر الفوري مقابل السعر الفوري مقابل العقد الآجل

السعر الفوري هو السعر الحالي لشراء أو بيع أصل ما للتسليم الفوري. السعر الآجل هو السعر المحدد الذي توافق على التعامل به في تاريخ انتهاء الصلاحية. وتعكس الفروق بين السعر الفوري وسعر العقود الآجلة أسعار الفائدة وتكاليف التخزين وعائد الملاءمة والعرض/الطلب المتوقع. في الأسواق المالية، تُسمى هذه العلاقات في الأسواق المالية تكلفة المناقلة. يشبه العقد الآجل العقود الآجلة العقود الآجلة ولكن يتم تداوله خارج البورصة بدون شروط موحدة أو مقاصة مركزية، مما يؤدي إلى زيادة مخاطر ائتمان الطرف المقابل مقارنة بالعقود الآجلة المتداولة في البورصة.

الهامش والصيانة والتسعير حسب السوق

هناك العديد من المفاهيم الرئيسية التي يقوم عليها هامش العقود الآجلة:

• الهامش المبدئي: سند الأداء المقدم الذي تقوم بإيداعه لفتح صفقة عقود آجلة. وهو ليس دفعة مقدمة لسعر الشراء؛ بل هو ضمان مخاطرة يعتمد على حركة السوق المحتملة.
• هامش الصيانة: الحد الأدنى لرصيد الحساب الذي يجب عليك الاحتفاظ به لإبقاء صفقتك مفتوحة. إذا انخفض حساب الهامش الخاص بك إلى أقل من هذا الحد بسبب تحركات الأسعار، فإنك تتلقى نداء الهامش.
• وضع علامة على السوق: العملية اليومية لإضافة رصيد إلى حساب الهامش الخاص بك أو الخصم منه بناءً على التغيرات في القيمة السوقية. وهي تضمن التسوية النقدية المستمرة طوال فترة نشاط التداول.

نظرًا لأن العقود الآجلة هي أدوات مالية ذات رافعة مالية، فإن أي تغيير بسيط في السعر يمكن أن يكون له تأثير كبير على حقوق الملكية في حسابك بالنسبة للقيمة الافتراضية. تُعد إدارة هامش الصيانة وفهم مواصفات العقد من أجل تحديد القيمة حسب السوق أمرًا ضروريًا للتحكم في المخاطر.

لماذا تتداول العقود الآجلة؟

التحوط وإدارة المخاطر

يستخدم منتجو السلع الأساسية والمستوردون والمصدرون وعمال المناجم والمصنعون العقود الآجلة للسلع لتثبيت سعر ثابت وتقليل التعرض لمخاطر السوق. يقوم مستثمرو الأسهم بالتحوط باستخدام العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم أو العقود الآجلة للأسهم لحماية المحفظة من الهبوط خلال ساعات التداول المتقلبة. تستخدم الشركات ذات مخاطر العملات العقود الآجلة المالية للتخفيف من التعرض لتقلبات أسعار الصرف. يتحوط المقترضون والمقرضون من مخاطر أسعار الفائدة باستخدام العقود الآجلة لأسعار الفائدة.

المضاربة والفرصة

يقوم متداولو العقود الآجلة أيضًا بالمضاربة على تحركات الأسعار في الأسواق المالية، بهدف الربح من ارتفاع الأسعار أو انخفاضها عن طريق الشراء أو البيع. مع العقود الآجلة، يمكنك بيع العقود الآجلة دون امتلاك الأصل الأساسي، مما يسمح لك بالتمركز الهبوطي الفعال. ونظرًا لأنه يمكنك الشراء أو البيع باستثمار أولي منخفض نسبيًا مقارنة بالقيمة الاسمية، فإن العقود الآجلة تتيح استراتيجيات قد لا تكون مجدية في السوق الفورية.

المراجحة واكتشاف الأسعار

يقوم المشاركون المحترفون في السوق بمراجحة الفروق بين السعر الفوري وسعر العقود الآجلة، أو بين منتجات العقود الآجلة المختلفة مثل فروق الأسعار التقويمية. يدعم نشاط التداول المرتفع في العقود الآجلة الرئيسية مثل العقود الآجلة للمؤشرات أو العقود الآجلة للنفط الخام اكتشاف الأسعار والسيولة القوية على مدار يوم التداول.

أنواع منتجات العقود الآجلة

العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم والعقود الآجلة للأسهم

تتعقب العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم مؤشرات الأسهم مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر ناسداك أو غيرها من المؤشرات العالمية. فهي تتيح التعرض المتنوع لسوق الأسهم في أداة واحدة. ويستخدم المتداولون العقود الآجلة للمؤشرات للمضاربة أو التحوط للمحافظ المالية حول مواسم الأرباح وبيانات الاقتصاد الكلي وإعلانات أسعار الفائدة. تسمح العقود الآجلة للأسهم الفردية بتحديد مواقع مماثلة على الأسهم الفردية. وتشمل مواصفات العقود قيمة العقد، وحجم التداول، وساعات التداول المتوافقة مع البورصة ذات الصلة.

العقود الآجلة للسلع: النفط الخام والمعادن والأسواق الزراعية

تغطي العقود الآجلة للسلع الطاقة (النفط الخام والغاز الطبيعي) والمعادن (الذهب والفضة) والمنتجات الزراعية (الذرة وفول الصويا). وتعد العقود الآجلة للنفط الخام من بين أكثر المنتجات الآجلة تداولاً. يتم تسوية بعض العقود الآجلة للسلع عن طريق التسليم المادي، مما يتطلب القدرة على التسليم أو قبول سلعة مادية. ويستخدم البعض الآخر التسوية النقدية، مما يبسط المشاركة للمضاربين الذين يركزون على تغيرات أسعار السوق بدلاً من لوجستيات التسليم المادي.

العقود الآجلة لأسعار الفائدة والعقود المالية الآجلة الأخرى

تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى السندات الحكومية أو أسعار الفائدة قصيرة الأجل. وهي تسمح بالتحوط والمضاربة على أسعار الفائدة وسياسة البنك المركزي واتجاهات الاقتصاد الكلي. تُستخدم هذه العقود الآجلة المالية على نطاق واسع من قِبل البنوك ومديري الأصول والمتحوطين الذين يرغبون في إدارة مخاطر المدة أو تثبيت تكاليف الاقتراض.

العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة والعقود الآجلة للبيتكوين

تُدرِج بورصات العملات الرقمية وبعض الأماكن التقليدية العقود الآجلة للبيتكوين والعقود الآجلة الأخرى للعملات الرقمية. على منصات بورصات العقود الآجلة الخاضعة للتنظيم مثل بورصة شيكاغو التجارية، يمكنك تداول عقود البيتكوين الآجلة للبيتكوين التي تتم تسويتها نقدًا في بورصة شيكاغو التجارية مع مقاصة مركزية. على منصات المشتقات في بورصات العملات الرقمية مثل Binance وBybit وOKX, كراكن, ، ومشتقات Coinbase، و BitMEX، و Deribit، يمكنك الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة وكذلك العقود الآجلة المؤرخة بالتاريخ، وغالبًا ما يكون ذلك برافعة مالية وساعات تداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. عند تقييم بورصة بيتكوين أو بورصة عملات رقمية أوسع نطاقًا لتداول العقود الآجلة، ضع في اعتبارك عوامل مثل السيولة ومتطلبات الهامش وأدوات التداول وضوابط المخاطر والحفظ للضمانات.

المفاهيم الرئيسية ومواصفات العقد

حجم العقد، والعلامة، وجلسة التداول، وانتهاء الصلاحية

لكل عقد آجل مواصفات محددة للعقود الآجلة. وتشمل هذه المواصفات ما يلي:

• حجم العقد: كمية الأصل الأساسي لكل عقد (على سبيل المثال، 1,000 برميل بالنسبة للعقود الآجلة للنفط الخام أو مضاعف محدد للعقود الآجلة لمؤشر الأسهم).
• حجم التجزئة وقيمة التجزئة: الحد الأدنى لزيادة السعر والقيمة النقدية لكل علامة.
• ساعات التداول: الأوقات التي يكون فيها السوق مفتوحًا، بما في ذلك أي جلسة تداول ليلية وجدول يوم التداول العادي.
• تاريخ الانتهاء أو تاريخ انتهاء الصلاحية: هو اليوم الذي يتوقف فيه تداول العقد؛ ويتم تسوية المراكز المفتوحة عن طريق التسوية النقدية أو التسليم الفعلي وفقًا للقواعد.
• طريقة التسوية: ما إذا كان العقد يستخدم التسوية النقدية على أساس سعر مرجعي أو يتطلب التسليم المادي لسلعة مادية.

يساعدك فهم هذه التفاصيل على تحديد حجم الصفقات بشكل صحيح، وتوقع السيولة خلال ساعات التداول الرئيسية، والتخطيط لعمليات التبييت من عقد قريب من الشهر إلى تاريخ لاحق في المستقبل إذا كنت ترغب في الحفاظ على الصفقة دون استلامها.

القيمة الاسمية وقيمة العقد والقيمة السوقية

القيمة الافتراضية تساوي كمية الأصل الأساسي مضروبة في السعر الحالي. قيمة العقد هي القيمة النقدية لعقد واحد بالسعر الحالي. ولأنك تضع جزءًا صغيرًا فقط من قيمة العقد كهامش أولي، فإن الرافعة المالية كبيرة. تتذبذب القيمة السوقية مع كل علامة، وتضمن علامة السوق تدفق المكاسب أو الخسائر إلى حساب الهامش الخاص بك يوميًا. راقب السعر الحالي على الرسم البياني للسعر وراقب هامش الصيانة لتجنب نداء الهامش أثناء حركة السوق المتقلبة.

أين يتم تداول العقود الآجلة

بورصات العقود الآجلة الرئيسية

تعمل أسواق العقود الآجلة العالمية في أماكن خاضعة للتنظيم مثل بورصة شيكاغو التجارية وبورصة إنتركونتيننتال وبورصة يوريكس. تعمل هذه البورصات على توحيد مواصفات العقود، وتحافظ على عمليات مقاصة قوية للتخفيف من مخاطر الائتمان، وتدعم السيولة العميقة في الأدوات المالية بما في ذلك العقود الآجلة للمؤشرات، والعقود الآجلة لأسعار الفائدة، والعقود الآجلة للسلع. أما في مجال العملات الرقمية، فتقوم بورصات العملات الرقمية المركزية بإدراج العقود الآجلة للعملات الرقمية والعقود الآجلة للبيتكوين للمتداولين في جميع أنحاء العالم، مع منصات مشتقات مخصصة تقدم أدوات تداول متقدمة.

اختيار منصة تداول أو حساب وساطة أو حساب تداول

لتداول العقود الآجلة في البورصات الخاضعة للتنظيم، عادةً ما تقوم بفتح حساب وساطة يدعم العقود الآجلة وحساب مخصص للعقود الآجلة للتداول على الهامش. أما بالنسبة للعقود الآجلة للعملات الرقمية، فإنك تفتح حسابًا في بورصة عملات رقمية تقدم المشتقات. قم بالتقييم:

• متطلبات الهامش الأولي، وهامش الصيانة، وإجراءات طلب الهامش المحتملة.
• ميزات منصة التداول، بما في ذلك عمق السوق، وأنواع الأوامر، وضوابط المخاطر.
• الرسوم والعمولات وتكاليف الصرف على مدار يوم التداول.
• مجموعة من منتجات العقود الآجلة والوصول إلى مؤشرات الأسهم والسلع والعقود الآجلة المالية.
• الأمان والحفظ والامتثال للضمانات المودعة في حساب الهامش الخاص بك.

على موقع مثل BestCryptoExchanges.com، يمكنك مقارنة عروض بورصة البيتكوين وبورصات العملات الرقمية التي توفر عقودًا آجلة للعملات الرقمية وتقييم أدوات التداول والسيولة وقوائم العقود التي تتوافق مع أهدافك.

كيف تبدأ تداول العقود الآجلة

عملية خطوة بخطوة

• حدد هدفك: التحوط أو المضاربة أو المراجحة.
• اختر سوقك: العقود الآجلة لمؤشر الأسهم، أو العقود الآجلة للسلع مثل النفط الخام، أو العقود الآجلة لأسعار الفائدة، أو العقود الآجلة للعملات المشفرة مثل البيتكوين.
• افتح حساب العقود الآجلة أو حساب الوساطة وقم بتمويله: استيفاء الحد الأدنى لرصيد الحساب ومتطلبات الاستثمار الأولي.
• تعرف على مواصفات العقد: حجم العقد، وقيمة التداول، وساعات التداول، وتاريخ انتهاء الصلاحية، وطريقة التسوية، وأي قواعد خاصة.
• الهامش المبدئي اللاحق: الوفاء بمتطلبات الهامش الأولي كضمان أداء.
• خطط لعمليات الدخول والخروج: استخدم مخطط الأسعار، وحدد المخاطر لكل صفقة، وحدد مستويات الأسعار، وحدد مكان الشراء أو البيع.
• ضع الأوامر: قم بالشراء إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر السوق، أو قم ببيع العقود الآجلة إذا كنت تتوقع انخفاضًا.
• مراقبة الصفقات: تتبع علامة السوق، وإدارة حساب الهامش، والاستجابة لحركة السوق.
• التدوير أو الإغلاق: قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، إما أن تغلق مركزك في العقود الآجلة أو ترحل إلى شهر عقد لاحق إذا كنت ترغب في الحفاظ على التعرض.

مثال على ذلك: العقود الآجلة للنفط الخام

افترض أن النفط الخام يتم تداوله بسعر فوري قريب من $75 للبرميل، ويتم تداول العقد الآجل للنفط الخام للشهر التالي بسعر آجل $76. يمكن للمتداول الذي يتوقع زيادة الطلب أن يشتري عقدًا واحدًا. إذا كان كل عقد يمثل 1,000 برميل، فإن القيمة الاسمية هي $76,000. ويطلب الوسيط هامشًا أوليًا، على سبيل المثال، $7,600. إذا ارتفعت قيمة العقد إلى سعر السوق $78، فإن مركزك يربح $2 لكل برميل أو $2,000. يُضاف هذا إلى حساب الهامش الخاص بك عن طريق علامة السوق اليومية. إذا تحرك السوق في الاتجاه المعاكس، فقد تواجه نداء الهامش إذا انخفضت السيولة النقدية إلى ما دون هامش الصيانة. يمكن للمتداول إغلاق المركز قبل تاريخ انتهاء الصلاحية لتجنب التسليم الفعلي، أو الاحتفاظ به إذا كان مستعدًا للتسليم الفعلي وفقًا لقواعد البورصة.

مثال على ذلك: العقود الآجلة لمؤشر الأسهم

لنفكر في مستثمر يمتلك محفظة متنوعة تتبع مؤشرات الأسهم. قبل إعلان البنك المركزي الرئيسي بشأن أسعار الفائدة، يخشى المستثمرون من حدوث تراجع قصير الأجل. فيقوم ببيع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم للتحوط. إذا انخفضت سوق الأسهم بعد الإعلان، فإن المكاسب من مركز العقود الآجلة على المكشوف تعوض الخسائر في المحفظة النقدية، مما يقلل من صافي مخاطر السوق. عندما تزول المخاطر، يعيدون شراء العقود الآجلة لإغلاق التحوط.

مثال على ذلك: العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة العملات المشفرة

يتوقع أحد المتداولين الذين يركزون على العملات الرقمية ارتفاعًا في عملة البيتكوين بعد تحديث تنظيمي إيجابي. فيفتحون صفقة شراء في العقود الآجلة للبيتكوين في إحدى بورصات العملات الرقمية ذات أدوات التداول القوية. يتم ضمان المركز بالدولار الأمريكي أو بالدولار الأمريكي، ويخضع لقواعد الهامش الأولي وهامش الصيانة في البورصة. ونظرًا لأن أسواق العملات الرقمية تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع تقريبًا، فإن المتداول يراقب تداخلات جلسة التداول ونقاط السيولة الساخنة. إذا اخترق السعر الحالي فوق مقاومة رئيسية على الرسم البياني للسعر، تزداد قيمة العقد وتتراكم الأرباح من خلال علامة السوق. إذا فشلت الحركة، يغلق المتداول الصفقة أو يقلل من التعرض لتجنب نداء الهامش.

الاستراتيجيات وأفضل الممارسات

تحديد النهج الذي تتبعه

يستخدم متداولو العقود الآجلة عادةً

• تتبع الاتجاه: الدخول مع الاتجاه السائد لتحركات الأسعار وإدارة المخاطر باستخدام أوامر الإيقاف.
• متوسط الارتداد: تلاشي الحدود القصوى قصيرة الأجل عندما ينحرف سعر السوق عن القيمة العادلة.
• تداول الاختراق: الشراء أو البيع عندما يتجاوز السعر المستويات الرئيسية على الرسم البياني للسعر خلال ساعات التداول النشطة.
• التحوط: تعويض التعرض الحالي من خلال اتخاذ مركز معاكس في العقود الآجلة.
• تداول فروق الأسعار: تداول فرق السعر بين أشهر العقود أو الأصول ذات الصلة لتقليل مخاطر السوق المباشرة.

استخدام خيارات العقود الآجلة

توفر خيارات العقود الآجلة هياكل مردود غير متماثلة لإدارة المخاطر واغتنام الفرص. يمكن للمتداولين شراء خيارات الشراء من أجل التعرض للاتجاه الصعودي أو خيارات البيع من أجل الحماية من الهبوط على العقود الآجلة للأسهم أو العقود الآجلة للسلع أو العقود الآجلة للعملات الرقمية. يمكن لخيارات العقود الآجلة أن تحد من الجانب الهبوطي مع السماح بالمشاركة في حركة السوق المواتية. يمكن أن يؤدي الجمع بين خيارات العقود الآجلة وصفقات العقود الآجلة الأساسية إلى إنشاء استراتيجيات مغطاة أو أطواق أو هياكل ذات مخاطر محددة تتماشى مع قدرتك على تحمل المخاطر.

أساسيات إدارة المخاطر

• تحديد حجم الصفقة: قم بمعايرة حجم صفقاتك على العقود الآجلة وفقًا لرصيد حسابك وتقلبات الأداة المالية.
• انضباط الرافعة المالية: تتيح العقود الآجلة رافعة مالية عالية، ولكن الرافعة المالية المفرطة تزيد من التراجع. اجعل الرافعة المالية متواضعة.
• الوعي بالهامش: تتبع متطلبات الهامش الأولي، وهامش الصيانة، وحساب الهامش الخاص بك. احترم نداءات الهامش.
• مخاطر الأحداث: التعرف على كيفية تأثير أسعار الفائدة والأرباح وتقارير المخزون والبيانات الكلية على أسواق العقود الآجلة.
• تخطيط التبييت: اعرف تاريخ انتهاء الصلاحية وخطط لتدوير أو إغلاق الصفقة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية إذا كنت لا تريد التسليم الفعلي.

العقود الآجلة مقابل الأدوات الأخرى

العقود الآجلة مقابل الأسهم

بالمقارنة مع التداول المباشر للأسهم، تتطلب العقود الآجلة رأس مال أقل للتحكم في التعرض المماثل بسبب الهامش، ولكن مخاطر السوق لكل دولار أعلى. تمنح الأسهم مطالبات ملكية وعادةً لا تنتهي صلاحيتها. أما العقود الآجلة فهي عقود مالية ذات تاريخ مستقبلي وإطار لسندات الأداء، ويمكن استخدامها للشراء أو البيع على المكشوف بسهولة.

العقود الآجلة مقابل العملات المشفرة الفورية

في تداول العُملات الرقمية الفورية في بورصة بيتكوين أو بورصة عُملات رقمية، فإنك تتعامل بالسعر الحالي وتحتفظ بالأصل مباشرة. أما في العقود الآجلة، فأنت تدير مركزًا برافعة مالية عبر حساب الهامش مع علامة السوق اليومية. الصفقات الفورية ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية محدد؛ بينما العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء صلاحية محدد، إلا إذا كنت تتداول على العملات الدائمة بآليات تمويلها الخاصة. يعتمد الاختيار على استراتيجياتك وأفقك الزمني ومدى تحملك للمخاطر.

العقود الآجلة مقابل الآجلة

يتم تخصيص العقد الآجل والتفاوض عليه بشكل خاص، وغالبًا ما تستخدمه المؤسسات. أما العقود الآجلة فيتم تداولها في البورصة بمواصفات عقود موحدة ومقاصة مركزية، مما يقلل من مخاطر الائتمان. السيولة والشفافية في الأسواق المتداولة في البورصة أعلى، مما يجعلها جذابة للعديد من المشاركين في السوق.

التكاليف والرسوم والتفاصيل التشغيلية

العمولات ورسوم الصرف والانزلاق السعري

تتضمن كل عملية تداول على العقود الآجلة عمولات ورسوم صرف. تفرض السيولة تكاليف الانزلاق السعري عند الدخول أو الخروج. تميل العقود الآجلة النشطة في العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم أو النفط الخام إلى أن يكون لها فروق أسعار ضيقة ودفاتر أوامر عميقة، خاصةً خلال فترات ذروة جلسات التداول. عند تقييم منصات التداول أو بورصة بيتكوين للعقود الآجلة للعملات الرقمية، قارن بين جداول الرسوم وأدوات عمق السوق.

التمويل والنقل

تتضمن أسعار العقود الآجلة تكلفة الحمل، مما يعكس أسعار الفائدة والتخزين وعوامل أخرى. في العقود الآجلة المالية، تؤثر أسعار الفائدة بشكل كبير على التسعير. يساعدك فهم هذه العلاقات على تفسير سبب اختلاف سعر العقود الآجلة عن السعر الفوري أو تحركه مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية.

الاعتبارات الضريبية والمحاسبية

تختلف المعاملة الضريبية حسب الولاية القضائية وحسب الأداة. فبعض العقود الآجلة للمؤشرات والعقود الآجلة المالية لها قواعد ضريبية مختلفة عن صفقات الأسهم. كما تختلف ضرائب العقود الآجلة للعملات المشفرة أيضًا. محاسبة القيمة حسب السوق هي المعيار في العقود الآجلة. استشر مستشارًا مؤهلًا لظروفك.

الأخطاء الشائعة وكيفية تجنبها

الرفع المالي الزائد وضعف ضوابط المخاطر

يخطئ المتداولون الجدد في بعض الأحيان في اعتبار الهامش المبدئي هو سعر الشراء ويتخذون صفقات كبيرة للغاية. حافظ على أحجام الصفقات متحفظة، وحدد دائمًا نقاط الخروج، وحافظ على وسادة فوق هامش الصيانة.

تجاهل تفاصيل العقد

يمكن أن يؤدي عدم قراءة مواصفات العقد إلى مفاجآت بالقرب من تاريخ انتهاء الصلاحية، خاصة بالنسبة لعقود التسليم الفعلي. معرفة طريقة التسوية والمواعيد النهائية للتمديد.

التداول بدون خطة

بدون خطة محددة، يمكن للعاطفة أن تقود القرارات. استخدم خطة مكتوبة تتضمن معايير الإعداد وقواعد إدارة المخاطر وعمليات مراجعة الصفقات. تعمل الخطة الواضحة على تحسين الانضباط على مدار يوم التداول وخلال ساعات التداول المتقلبة.

كيف تتلاءم العقود الآجلة مع بورصات العملات الرقمية والبيتكوين

في بورصة البيتكوين أو بورصة العملات الرقمية الأوسع نطاقًا، توفر المنتجات الآجلة تعرضًا مرنًا للأصول الرقمية دون الاحتفاظ بها مباشرة. يستخدم المتداولون هذه الأدوات المالية من أجل:

• التحوط في المحفظة الفورية: بيع العقود الآجلة لتعويض الجانب السلبي في محفظة العُملات الرقمية الطويلة.
• المضاربة في كلا الاتجاهين: الشراء أو البيع بناءً على الإشارات الفنية والأساسية.
• إدارة مخاطر العملة: بالنسبة للحسابات متعددة العملات أو ضمانات العملة المستقرة، قم بمواءمة الضمانات وعملة العقد لتقليل مخاطر العملة.
• الوصول إلى أسواق متنوعة: تُقدم بعض البورصات عقودًا آجلة للمؤشرات على سلال من العملات أو وكلاء مؤشرات الأسهم عبر أدوات رمزية.

عند اختيار منصة، قم بتقييم ضوابط المخاطر، وعمليات استدعاء الهامش، وصناديق التأمين، والسيولة في العقود الرئيسية، وقوة آليات التسعير حسب السوق. من الضروري توفير وقت تشغيل عالٍ، وأدوات تداول سريعة الاستجابة، ومواصفات عقود شفافة.

مسرد المصطلحات المستقبلية الأساسية

• الأصل الأساسي: السلعة أو المؤشر أو العملة أو العملة أو العملة المشفرة التي يمثلها العقد الآجل.
• سعر العقود الآجلة: السعر المتفق عليه للتسليم الآجل أو التسوية النقدية.
• الهامش المبدئي: سند الأداء المطلوب لفتح صفقة.
• هامش الصيانة: الحد الأدنى لرأس المال المطلوب لإبقاء الصفقة مفتوحة.
• نداء الهامش: طلب إضافة أموال عندما ينخفض الحساب عن هامش الصيانة.
• محاسبة القيمة حسب السوق: العملية اليومية لتعديل حساب الهامش لمراعاة المكاسب والخسائر.
• القيمة الافتراضية: القيمة الإجمالية التي يتحكم فيها العقد بالسعر الحالي.
• قيمة العقد: القيمة النقدية للعقد الواحد بسعر السوق.
• التسوية النقدية: التسوية النهائية نقدًا بدلاً من التسليم الفعلي.
• التسليم المادي: التسوية عن طريق تسليم أو استلام السلعة المادية.
• بورصة العقود الآجلة: مكان منظم يتم فيه تداول العقود الموحدة ومقاصتها.
• جلسة التداول: الفترة التي يكون فيها العقد قابلاً للتداول؛ العديد من الأسواق لها جلسات تداول متعددة.
• منصة التداول: برنامج يُستخدم لوضع الأوامر، وتحليل الرسم البياني للسعر، وإدارة المخاطر.

تجميع كل شيء معًا

يمنحك تداول العقود الآجلة القدرة على شراء أو بيع التعرض للأصول عبر الأسواق المالية باستخدام عقود موحدة، والرافعة المالية عبر الهامش، والمقاصة المركزية لتقليل مخاطر الائتمان. سواء أكنت تركز على العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم أو النفط الخام أو العقود الآجلة لأسعار الفائدة أو العقود الآجلة للأسهم أو العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة العملات المشفرة، فإن المبادئ الأساسية نفسها تنطبق: تعلم مواصفات العقد، واحترام آليات الهامش، وتحديد استراتيجيتك، وإدارة المخاطر بشكل استباقي. مع الإعداد الدقيق والانضباط، تتيح العقود الآجلة إمكانية تحديد المواقع بدقة ومرونة في بيئات السوق المتنوعة.

الأسئلة الشائعة

ما هو تداول العقود الآجلة وكيف يعمل؟

تداول العقود الآجلة هو شراء أو بيع العقود المالية الموحدة التي تلزم الأطراف بالتعامل مع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. يتم تداول هذه العقود في بورصة العقود الآجلة مع غرفة مقاصة تدير مخاطر الائتمان. عندما تدخل مركزًا في العقود الآجلة، فإنك تضع هامشًا أوليًا في حساب الهامش بدلاً من دفع قيمة العقد بالكامل. في كل يوم تداول، يتم وضع علامة على المركز حسب السوق، مما يعني أن المكاسب أو الخسائر بناءً على تحركات الأسعار تُضاف إلى حسابك أو تُخصم منه. إذا انخفض رصيدك عن هامش الصيانة، فإنك تتلقى نداء الهامش ويجب عليك إضافة أموال لاستعادة الحد الأدنى من رصيد الحساب. في تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم إغلاق الصفقات عن طريق التسوية النقدية أو التسليم الفعلي وفقًا لمواصفات العقد. يمكنك إغلاق الصفقات قبل تاريخ انتهاء الصلاحية عن طريق وضع أوامر تعويضية للشراء أو البيع.

هل يمكنني التداول اليومي في العقود الآجلة بـ $100 دولار؟

من الناحية العملية، نادرًا ما يكون البدء بـ $100 كافيًا للعقود الآجلة المتداولة في البورصة بسبب متطلبات الهامش الأولي والحاجة إلى وجود مخزن أمان أعلى من هامش الصيانة. العديد من العقود المنظمة لها هامش أولي أعلى بكثير من هذا المستوى. تقدم بعض بورصات العملات الرقمية عقودًا متناهية الصغر أو رافعة مالية عالية، ولكن الرافعة المالية العالية تزيد من مخاطر السوق وفرصة نداء الهامش. حتى عندما تسمح المنصة بذلك، فإن الاستثمار الأولي الصغير جدًا لا يترك أي مجال تقريبًا لتقلبات الأسعار العادية. ضع في اعتبارك توفير المزيد من رأس المال أو استخدام أدوات أصغر وأقل مخاطرة لبناء الخبرة قبل محاولة التداول اليومي على العقود الآجلة.

هل العقود الآجلة جيدة للمبتدئين؟

يمكن أن تكون العقود الآجلة مناسبة للمبتدئين الذين يستثمرون الوقت في التعليم وإدارة المخاطر، ولكنها ليست سهلة بطبيعتها. الرافعة المالية المضمنة في العقود الآجلة تعني أن التغيرات الصغيرة في الأسعار يمكن أن تؤثر بشكل كبير على حسابك. يجب على المبتدئين البدء بأهداف واضحة، وفهم الهامش الأولي، وهامش الصيانة، وعلامة السوق، والتدرب على منصة تداول تجريبية، والتداول بأحجام صغيرة، والتركيز على الأسواق السائلة مثل العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الرئيسية أو العقود الآجلة للعملات المشفرة المتداولة على نطاق واسع. سيؤدي بناء خطة قائمة على القواعد، واستخدام أوامر وقف الخسارة، وتعلم كيفية تصرف منتجات العقود الآجلة المختلفة خلال ساعات التداول المختلفة إلى تحسين منحنى التعلم الخاص بك.

هل $5000 كافية لتداول العقود الآجلة؟

يعتمد ذلك على العقود التي تختارها ومدى تحملك للمخاطر. بالنسبة لبعض العقود الصغيرة أو المصغرة على العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم أو بعض العقود الآجلة للسلع الأساسية، يمكن أن يكون $5000 نقطة بداية معقولة، مما يوفر مساحة لتلبية متطلبات الهامش الأولي والحفاظ على وسادة فوق هامش الصيانة. بالنسبة للعقود الأكبر حجمًا مثل النفط الخام بالحجم الكامل أو بعض العقود المالية الآجلة، قد يظل $5000 ضيقًا، خاصةً إذا كان التقلب مرتفعًا. من الضروري تحديد حجم الصفقات بتحفظ، والحد من الصفقات المتزامنة، وتجنب الرافعة المالية المفرطة. في بورصات العملات الرقمية، تتفاوت أحجام العقود على نطاق واسع، لذلك راجع قيمة العقد ومستويات الهامش لتحديد ما إذا كان $5000 يوفر مخزنًا مؤقتًا كافيًا لحركة السوق المعاكسة.