كيفية تداول العقود الآجلة للبيتكوين

يفتح تعلم كيفية تداول العقود الآجلة للبيتكوين مجموعة قوية من الأدوات للمتداولين والمستثمرين الذين يرغبون في التعرض لسعر البيتكوين دون الاحتفاظ بالأصول الرقمية مباشرة. العقود الآجلة للبيتكوين هي عقود مالية تتعقب حركة سعر الأصل الأساسي - البيتكوين - وتسمح لك بشراء أو بيع عقد آجل موحد لتاريخ مستقبلي. في البورصات الخاضعة للتنظيم وفي أماكن تداول العملات الرقمية الأصلية، يوفر تداول العقود الآجلة للبيتكوين سيولة عالية، وبيانات سوق شفافة، والقدرة على اتخاذ صفقات شراء أو بيع، أو التحوط، أو تنفيذ استراتيجيات تداول خوارزمية. ونظرًا لأن أسواق العقود الآجلة تنطوي على رافعة مالية وآليات معقدة، فمن الضروري فهم المنتجات والمخاطر وخطوات تنفيذ الصفقات وإدارة الصفقات الآجلة باحترافية.

يشرح هذا الدليل العقود الآجلة، ويوضح لك أين وكيف تتداول العقود الآجلة للبيتكوين، ويقارن بين البورصات المنظمة وبورصات العملات الافتراضية، ويحدد ممارسات إدارة المخاطر، ويقدم أمثلة عملية - من حجم العقد والقيمة الاسمية إلى الحد الأدنى لتقلبات الأسعار، وقيمة التداول، والهامش الأولي، والتداول إلى العقد التالي قبل انتهاء صلاحية العقد. سواء كنت متداولاً نشطًا أو مستثمرًا يستكشف تداول المشتقات لتتماشى مع أهدافك الاستثمارية، ستجد ما تحتاجه لبدء تداول عقود البيتكوين الآجلة بوضوح.

ما هي عقود البيتكوين الآجلة؟

العقود الآجلة للبيتكوين هي عقود آجلة موحدة على أساس سعر البيتكوين. ويحدد العقد الآجل للبيتكوين حجم العقد، وتاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ الانتهاء، والحد الأدنى لتقلبات السعر، وطريقة التسوية. وبدلاً من تبادل عملة بيتكوين واحدة في تاريخ انتهاء الصلاحية، تتم تسوية معظم عقود البيتكوين الآجلة نقدًا مقابل مؤشر معياري لأسعار السوق الفورية. في العديد من البورصات، يمكنك أيضًا تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة التي هي عقود آجلة دائمة - عقود آجلة بدون تاريخ انتهاء الصلاحية تستخدم مدفوعات التمويل للحفاظ على سعر العقود الآجلة بالقرب من الأسعار الفورية للأصل الأساسي.

تشمل الخصائص الرئيسية للعقود الآجلة للبيتكوين ما يلي:

• الأصل الأساسي: البيتكوين (BTC)، وهو المرجع المستخدم لتحديد سعر المنتجات الآجلة.
• حجم العقد: الكمية الموحدة لكل عقد (على سبيل المثال، العقود التي تمثل أجزاء من عملة بيتكوين واحدة، أو عدة عملات بيتكوين، حسب المكان).
• القيمة الافتراضية: القيمة الإجمالية لصفقتك، محسوبة كسعر العقود الآجلة مضروبًا في حجم العقد وعدد العقود.
• الحد الأدنى لتقلب الأسعار وقيمة التجزئة: أصغر زيادة يمكن أن يتغير بها سعر العقود الآجلة. لكل تيك قيمة تيك تحدد الربح أو الخسارة لكل تيك لكل عقد.
• الهامش المبدئي وهامش الصيانة: رأس المال المطلوب لفتح صفقة آجلة والحفاظ عليها. ونظرًا لأن العقود الآجلة هي عقود مالية ذات رافعة مالية، فإنك تقوم بترحيل الهامش بدلاً من دفع القيمة الاسمية الكاملة مقدمًا.
• التسوية: التسوية النقدية في البورصات الخاضعة للتنظيم مقابل آليات التمويل الدائم على العديد من منصات العقود الآجلة للعملات الرقمية. إذا انتهت صلاحية العقد، فإنه يتم تسويته في تاريخ انتهاء الصلاحية؛ ويمكن للمتداولين إغلاق الصفقات أو الانتقال إلى العقد التالي قبل انتهاء الصلاحية.

نظرًا لأن عملة البيتكوين شديدة التقلب، يمكن أن تكون حركة أسعار العقود الآجلة للبيتكوين دراماتيكية، مما يخلق فرصًا ومخاطر كبيرة على حد سواء. تسمح العقود الآجلة للمتداولين بالشراء أو البيع واحتمالية الربح في حالة ارتفاع أسعار العملات الرقمية أو انخفاضها، ولكن تحركات السوق نفسها يمكن أن تولد خسائر سريعة، خاصة عند استخدام رافعة مالية عالية.

لماذا تتداول عقود البيتكوين الآجلة بدلاً من الفورية؟

يوفر تداول العقود الآجلة للبيتكوين العديد من المزايا مقارنة بالتداول الفوري للأصول الرقمية أو منتجات العملات الافتراضية الفورية، خاصة بالنسبة للمستثمرين والمتداولين الذين لديهم أهداف استثمارية محددة أو احتياجات إدارة المخاطر:

• الرافعة المالية: مع حسابات العقود الآجلة، فإنك تلتزم باستثمار أولي كهامش لاكتساب التعرض لقيمة افتراضية أكبر. يمكن أن تؤدي كفاءة رأس المال هذه إلى تضخيم العوائد والخسائر.
• الانكشاف على المكشوف: يمكنك الدخول في صفقة بيع لاحتمالية الربح من التحركات الهبوطية أو التحوط من حيازات السوق الفورية دون اقتراض العملات الرقمية.
• التحوط وإدارة المخاطر: تتيح العقود الآجلة لعمال المناجم أو الصناديق أو المتداولين النشطين التحوط من مخاطر الأسعار في بيئة شفافة وسائلة.
• الوصول والبساطة التشغيلية: في البورصات المُنظَّمة، يُمكنك الوصول إلى البيتكوين دون الحاجة إلى إعداد محافظ التشفير أو إدارة المفاتيح الخاصة.
• فرص التسعير: تؤدي التباينات في الأسعار بين أسواق العقود الآجلة والأسواق الفورية إلى إنشاء صفقات أساسية، وفروق أسعار التقويم، واستراتيجيات أخرى للمتداولين المتقدمين.

غالبًا ما تستخدم شركات الاستثمار وصناديق الاستثمار المشترك وغيرها من المستثمرين المؤسسيين العقود الآجلة للبيتكوين لمواءمة التعرض مع أهدافهم الاستثمارية مع الحفاظ على نموذج الحفظ الذي يناسب متطلبات الامتثال. في الوقت نفسه، يستخدم متداولو التجزئة العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة للتداول على تحركات السوق قصيرة الأجل، وأحيانًا باستخدام أساليب التداول الخوارزمية عبر واجهات برمجة التطبيقات.

أين يتم تداول العقود الآجلة للبيتكوين؟

يمكنك تداول العقود الآجلة في البورصات الخاضعة للتنظيم أو في بورصات العملات الافتراضية المشفرة الأصلية. يعتمد أفضل مكان لك على الاختصاص القضائي وتوافر المنتج وحماية المستثمر وأسلوبك في التداول.

المبادلات المنظمة

في الولايات المتحدة، أبرز مكان لتداول العقود الآجلة للبيتكوين هو مجموعة CME Group، التي تُدرج العقود الآجلة للبيتكوين والعقود الآجلة للإيثر إلى جانب تداول الخيارات على العقود الآجلة. وتخضع هذه المنتجات الآجلة المنظمة لإشراف لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). يعمل الوسطاء مثل تجار عمولة العقود الآجلة (FCMs) والوسطاء المُعرّفين تحت الإشراف التنظيمي لهيئة تداول السلع الآجلة (NFA)، والتي توفر إطارًا لحماية المستثمر وإعداد التقارير والامتثال. تقوم البورصات الخاضعة للتنظيم بمراقبة السوق وتطبيق حدود المراكز ومعايير الهامش والقواعد الأخرى المصممة لدعم الأسواق العادلة.

كما تستضيف الولايات القضائية الأخرى أيضًا بورصات خاضعة للتنظيم تقدم عقودًا آجلة للعملات الرقمية، ويمكن أن يختلف هيكل السوق على نطاق واسع. تأكد دائمًا من سلطة الإشراف التنظيمي والحماية المحددة التي تنطبق عليك كعميل قبل أن تفتح حسابًا للعقود الآجلة.

منصات العقود الآجلة المشفرة الأصلية

تقدم العديد من البورصات التي تركز على الأصول الرقمية عقودًا آجلة للعملات الرقمية، بما في ذلك العقود الآجلة الدائمة ذات السيولة العالية ودفاتر الطلبات العميقة. تسمح لك هذه المنصات عادةً بتداول أزواج العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة (مثل BTC/USDT الدائم) برافعة مالية، وبعضها يُدرج مجموعة واسعة من العقود عبر عملات متعددة. يختلف التوفر حسب البلد، وبعض المنصات تقيد الوصول إلى سكان مناطق معينة بسبب اللوائح التنظيمية. من الضروري بذل العناية الواجبة: راجع جداول عمولة البورصة، وآليات التمويل، وضوابط المخاطر، والإفصاحات المتعلقة بإثبات الاحتياطيات، ووقت التشغيل التاريخي قبل أن تتداول العقود الآجلة للعملات الرقمية على أي مكان.

كيف تعمل عقود البيتكوين الآجلة: مواصفات العقد

لكل عقد آجل من عقود البيتكوين الآجلة مواصفات يجب أن تفهمها قبل أن تتداول على العقود الآجلة. في حين أن الأرقام الدقيقة تختلف عبر العديد من البورصات، فإن هذه العناصر الأساسية عالمية:

• حجم العقد: يحدد مقدار البيتكوين الذي يمثله كل عقد. تمثل بعض العقود عملة بيتكوين واحدة أو عدة عملات بيتكوين؛ بينما تمثل عقود أخرى جزءًا صغيرًا، مما يسمح باستثمار أولي أصغر وحجم صفقة دقيق.
• الحد الأدنى لتذبذب السعر: أصغر زيادة سعرية يمكن أن يتحرك بها العقد. وتترجم قيمة التجزئة المقابلة هذه الزيادة إلى ربح أو خسارة لكل عقد.
• الهامش المبدئي وهامش الصيانة: الهامش المبدئي هو رأس المال المطلوب لفتح الصفقة؛ وهامش الصيانة هو المستوى الذي قد تتعرض صفقتك للتصفية دونه. الرافعة المالية تساوي القيمة الافتراضية مقسومة على الهامش المُدرج.
• تاريخ التسوية وانتهاء الصلاحية: العقود الآجلة لها تاريخ مستقبلي ثابت عند التسوية. إذا احتفظت بها حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، تتم تسوية العقد - عادةً عن طريق التسوية النقدية بناءً على مؤشر مرجعي للأسعار الفورية. أما العقود الآجلة الدائمة فليس لها حدث انتهاء للعقد؛ وبدلاً من ذلك تستخدم مدفوعات تمويل دورية بين صفقات الشراء والبيع.
• حدود الأسعار، وساعات التداول، وحدود الصفقات: قد تفرض البورصات الخاضعة للتنظيم حدودًا يومية وحدودًا للمراكز. قد تفرض أماكن التشفير حدودًا متدرجة للهامش والمخاطر بناءً على الحجم النظري.

ونظرًا لأن سعر البيتكوين يتم تداوله على مدار الساعة في الأسواق الفورية، فغالبًا ما سترى اختلافات بين سعر العقود الآجلة والأسعار الفورية. وتسمى هذه الاختلافات في الأسعار بالأساس. يمكن أن يكون الأساس موجبًا (كونتانجو) أو سالبًا (التخلف) اعتمادًا على معنويات السوق ومعدلات التمويل والطلب على التحوط أو المضاربة. ويُعد فهم الأساس أمرًا بالغ الأهمية للاستراتيجيات مثل النقد والحمل أو لتوقيت الانتقال إلى العقد التالي.

خطوة بخطوة: كيفية تداول العقود الآجلة للبيتكوين

1) حدد أهدافك الاستثمارية ومدى تحملك للمخاطر

قبل تداول العقود الآجلة للبيتكوين، اكتب أهدافًا واضحة: هل تتحوط من التعرض الفوري؟ هل تبحث عن صفقات قصيرة الأجل؟ هل تختبر التداول الخوارزمي؟ حدد التراجع المقبول، والرافعة المالية المفضلة، والحد الأقصى للمخاطرة لكل صفقة. تنطوي العقود الآجلة على مخاطر كبيرة؛ يجب أن تأخذ خطتك في الحسبان احتمالية الخسائر والطبيعة شديدة التقلب لأسعار العملات الرقمية.

2) اختر مكانك وافتح حسابًا آجلًا

اختر بين البورصات المُنظَّمة التي يمكن الوصول إليها من خلال إحدى شركات إدارة العقود الآجلة للعملات الرقمية ومنصات التشفير الأصلية. ضع في اعتبارك سلطة الرقابة التنظيمية، وحماية المستثمر، وقائمة المنتجات (العقود الآجلة للبيتكوين، والعقود الآجلة للإيثر، والعقود الآجلة الدائمة)، وساعات التداول، وعمولة البورصة، ورسوم الصانع/المتداول، والوصول إلى بيانات السوق، وواجهة برمجة التطبيقات (API) للأتمتة. يُعد إكمال عمليات التحقق من "اعرف عميلك/غسيل الأموال" والملاءمة أمرًا قياسيًا. تفصل بعض المنصات حسابات العقود الآجلة عن الحسابات الفورية.

3) تمويل حسابك وفهم الهامش

تحويل الضمانات الورقية أو المشفرة على النحو المطلوب. تأكد من الأصول المقبولة كضمان، والتخفيضات المطبقة على الضمانات المتقلبة، وكيفية حساب الهامش الأولي وهامش الصيانة لصفقتك الآجلة. تعرف على كيفية عمل محركات التصفية وكيفية تنفيذ نداءات الهامش أثناء حركة الأسعار السريعة.

4) تعرف على المنصة وأنواع الطلبات المتاحة

تعرّف على أنواع أوامر السوق، والحد، والإيقاف، والإيقاف المؤقت، والإيقاف المحدد، والأمر المخفض فقط. تأكد من أنه يمكنك تعيين أوامر إيقاف الخسارة الوقائية وأوامر جني الأرباح عند تنفيذ الصفقات. استكشف الميزات المتقدمة مثل الأوامر المشروطة، وأوامر الإلغاء الواحد للآخر (OCO)، وخيارات وقت التنفيذ. إذا كنت تخطط للتداول بطريقة حسابية، اختبر واجهة برمجة التطبيقات وبيئة التداول الورقية أولاً.

5) تحليل السوق

استخدام مزيج من بيانات السوق من أسواق العقود الآجلة والأسواق الفورية. تتبع معدلات التمويل على العقود الآجلة الدائمة والفائدة المفتوحة والحجم والأساس بين العقد القريب من الشهر والعقد التالي. قارن أسعار السوق الفورية عبر بورصات البيتكوين لمعرفة السياق. إذا كنت تقوم بالتحوط، فحدد النسبة بين تعرضك الفوري والعقود الآجلة التي ستستخدمها.

6) خطط لتفاصيل تجارتك

• الاتجاه: هل ستشتري أم تبيع بناءً على تحليلك؟
• العقد: اختر عقد بيتكوين آجل مؤرخ أو عقد آجل دائم.
• الحجم: حدد عدد العقود بناءً على حجم العقد وقيمة التجزئة والقيمة الاسمية لمواءمة المخاطر مع حسابك.
• الرافعة المالية: قم بتعيين مستوى مناسب للرافعة المالية عن طريق تعديل الهامش لكل عقد؛ فغالبًا ما تقلل الرافعة المالية المنخفضة من مخاطر التصفية.
• ضوابط المخاطر: حدد مسبقًا مستوى وقف الخسارة ومستوى جني الأرباح وقواعد إغلاق الصفقات إذا تغيرت الأطروحة.
• خطة التدوير: إذا كنت تتداول عقدًا مؤرخًا، فقرر متى ستقوم بالتداول في العقد التالي قبل انتهاء صلاحية العقد.

7) تنفيذ الصفقة

ضع طلبك وتحقق من تنفيذه بالسعر المقصود. قم بإرفاق أوامر إدارة المخاطر على الفور. راقب نسبة الهامش وسعر التصفية، لا سيما خلال فترات التقلبات العالية والتقلبات العالية في السيولة. إذا كنت تستخدم صفقة بيع، فكن على دراية بديناميكيات التمويل على العقود الدائمة.

8) إدارة الموقف

اضبط نقاط التوقف عندما يتحرك السوق لصالحك. قم بتقييم الأساس وما إذا كان الاحتفاظ بالأساس وما إذا كان الاحتفاظ به فعالاً من حيث التكلفة مقابل التبييت. إذا كنت تقوم بشراء عقد مؤرخ واقترب تاريخ انتهاء صلاحيته، فإما أن تغلق الصفقات أو تقوم بتدويرها للحفاظ على التعرض. ضع في اعتبارك حدود المراكز وأي تغييرات في متطلبات الهامش مع نمو القيمة الإجمالية.

9) التسوية أو التدحرج أو الإغلاق

إذا كنت تتمسك بالتسوية في مكان منظم، فتوقع تسوية نقدية على أساس المؤشر المرجعي. يتضمن التبييت إلى العقد التالي بيع العقد الحالي وشراء الشهر الآجل (أو العكس) للحفاظ على التعرض. في العقود الآجلة الدائمة، قد تدفع أو تتلقى تمويلًا بمرور الوقت. تذكر أن تحقيق المكاسب والخسائر يمكن أن يؤدي إلى حدث خاضع للضريبة اعتمادًا على السلطة القضائية الخاصة بك - استشر أخصائي ضرائب مؤهل.

إدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة للبيتكوين

ينطوي تداول العقود الآجلة على مخاطر كبيرة ولا يناسب كل مستثمر. فالعقود الآجلة للبيتكوين والعملات المشفرة متقلبة للغاية ويمكن أن تؤدي إلى حركة سعرية كبيرة في فترات قصيرة. إدارة المخاطر هي أساس طول العمر في هذه الأسواق.

• تحديد حجم المركز: حدد المخاطر لكل صفقة كنسبة مئوية صغيرة من رصيد الحساب. استخدم حجم العقد وقيمة التجزئة لترجمة مخاطر السعر إلى مخاطر بالدولار.
• انضباط الرافعة المالية: تزيد الرافعة المالية العالية من فرصة التصفية. يستخدم العديد من المتداولين الرافعة المالية المنخفضة لتقليل مخاطر التصفية القسرية أثناء الارتفاعات.
• أوامر الحماية: تساعد أوامر وقف الخسارة في إدارة الاتجاه الهبوطي ولكنها غير مضمونة في الأسواق السريعة. ضع في اعتبارك استخدام أوامر التخفيض فقط لمنع الإفراط العرضي في الحجم.
• التنويع: تجنب تركيز قيمتك الإجمالية في صفقة واحدة. فكر في استراتيجيات التحوط والمنتجات المستقبلية المتعددة إذا كان ذلك مناسبًا.
• المخاطر التشغيلية: خفف من مخاطر المنصة باستخدام ممارسات أمنية قوية، والمصادقة الثنائية، والاحتفاظ بالضمانات الضرورية فقط في البورصة. فهم كيفية تعامل المنصة مع حالات الانقطاع والانقطاعات.
• المخاطر التنظيمية ومخاطر الأطراف الأخرى: تفضيل المنصات ذات الامتثال الشفاف وضوابط الحفظ القوية. في البورصات الخاضعة للتنظيم، يمكن أن يوفر الإشراف التنظيمي للوسطاء من قبل هيئة الرقابة المالية الوطنية آليات إضافية للرجوع.
• تكاليف التمويل ومخاطر الأساس: يمكن أن تؤدي مدفوعات التمويل الدائمة وتغيير الأساس إلى تغيير العوائد المتوقعة. قم بنمذجة هذه التكاليف قبل الدخول في الصفقات.

الاستراتيجيات الشائعة لتداول العقود الآجلة للبيتكوين

التداول الاتجاهي

قم بالشراء إذا كنت تتوقع ارتفاع الأسعار أو اتخذ صفقة بيع إذا كنت تتوقع انخفاض الأسعار. استخدم التحليل الفني والمحفزات الكلية والإشارات الخاصة بالعملات الرقمية مثل التدفقات على السلسلة والتقلبات الضمنية واتجاهات التمويل.

التحوط من الانكشاف الفوري

يمكن للمتداولين الذين يحتفظون بالبيتكوين في الأسواق الفورية استخدام عقود البيتكوين الآجلة للتحوط. على سبيل المثال، إذا كنت تحتفظ بعملة البيتكوين وتخشى الهبوط على المدى القصير، فإن بيع العقود الآجلة يمكن أن يعوض الخسائر. قم بتعديل نسب التحوط مع تغير الأسعار الفورية والقيمة الافتراضية.

تداولات النقد والحمل (الأساس)

عندما يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة على الأسعار الفورية، يمكن للمتداول شراء البيتكوين الفورية وبيع العقود الآجلة، والاستفادة من الأساس في تاريخ انتهاء الصلاحية مع تقليل مخاطر الاتجاه. تتطلب هذه الاستراتيجية تنفيذًا دقيقًا وتمويلًا ومراعاة للرسوم وأسعار الإقراض وحدود المركز.

هوامش التقويم

تداول القيمة النسبية بين تاريخي انتهاء الصلاحية، مثل شراء عقد الشهر القريب وبيع العقد التالي. يمكن أن تقلل فروق التقويم من التعرض للاتجاه مع التعبير عن وجهة نظر حول شكل المنحنى وتحركات السوق في الأساس.

استراتيجيات التمويل الدائم

في العقود الآجلة الدائمة، يتم تبديل مدفوعات التمويل بين صفقات الشراء والبيع. تهدف بعض الاستراتيجيات إلى الحصول على تمويل إيجابي مع التحوط من المخاطر الاتجاهية في الأسواق الفورية أو غيرها من منتجات العقود الآجلة. تتضمن هذه الاستراتيجيات مخاطر غير تافهة إذا تحركت الأسعار بسرعة.

تراكبات التقلبات والخيارات

على الرغم من أن تداول الخيارات على العقود الآجلة للبيتكوين ليس عقودًا آجلة بحتة، إلا أن تداول الخيارات على العقود الآجلة للبيتكوين يمكن أن يكمل صفقات العقود الآجلة. على سبيل المثال، يمكن لصفقات العقود الآجلة مع الخيارات أن تُنشئ صفقات ذات مخاطر محددة، أو صفقات شراء مغطاة، أو صفقات بيع وقائية. افهم أن الخيارات تضيف تعقيدًا ومخاطر فريدة من نوعها.

التداول الخوارزمي

يستخدم العديد من المتداولين النشطين التداول الخوارزمي لتنفيذ الصفقات بشكل منهجي، أو الاستجابة لبيانات السوق في الوقت الفعلي، أو المراجحة بين التباينات في الأسعار عبر العقود الآجلة للعملات الرقمية والأسواق الفورية. الاختبار العكسي السليم وضوابط المخاطر أمر ضروري.

التكاليف والرسوم والاعتبارات الضريبية

ينطوي تداول عقود البيتكوين الآجلة على العديد من التكاليف بالإضافة إلى مخاطر السعر المباشرة:

• عمولة ورسوم البورصة: رسوم لكل عقد لتنفيذ الأوامر والمقاصة والوساطة. قد يتم تطبيق جداول صانع الآخذ على منصات العقود الآجلة للعملات الرقمية.
• بيانات السوق: تفرض بعض البورصات الخاضعة للتنظيم رسومًا على بيانات السوق الممتازة أو موجزات عمق الدفاتر. قم بتقييم ما إذا كنت بحاجة إلى بيانات احترافية لنهجك.
• معدلات التمويل: بالنسبة للعقود الآجلة الدائمة، تحدث مدفوعات التمويل بشكل دوري. اعتمادًا على ظروف السوق، قد تدفع أو تتلقى التمويل.
• الانزلاق السعري وفروق الأسعار: يؤدي اتساع فروق الأسعار بين العرض والطلب والحركة السريعة للأسعار إلى زيادة التكاليف الضمنية. وتقلل أماكن السيولة العالية من الانزلاق السعري ولكنها لا تلغيه.
• تكاليف الاقتراض والحفظ: في حالة إجراء الصفقات على الأساس، ضع في اعتبارك تكلفة اقتراض رأس المال أو الاحتفاظ بالضمانات في أصول محددة.

تختلف القواعد الضريبية حسب البلد والأداة المالية. قد تؤدي الأرباح والخسائر المحققة من التداولات الآجلة إلى حدث خاضع للضريبة. في بعض الولايات القضائية، يمكن أن تنطبق معاملة ضريبية مختلفة على العقود الآجلة الخاضعة للضريبة مقارنة بمعاملات العملات الرقمية الفورية. استشر دائمًا مستشار ضرائب مؤهل للحصول على المشورة الاستثمارية فيما يتعلق بوضعك الشخصي.

العقود الآجلة مقابل العقود الدائمة مقابل الخيارات مقابل الفورية

• التداول الفوري: أنت تشتري الأصل أو تبيعه مباشرةً وتحتفظ بالأصول الرقمية. لا توجد رافعة مالية إلا إذا اقترضت بالهامش.
• العقود الآجلة الآجلة: العقود الآجلة الموحدة ذات تاريخ انتهاء الصلاحية والتسوية النقدية. مفيدة للتحوط والاستراتيجيات الأساسية، مع وجود قواعد شفافة، وفي بعض الأماكن، إشراف تنظيمي.
• العقود الآجلة الدائمة: لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية. تستخدم التمويل لربط السعر بالسعر الفوري. تحظى بشعبية كبيرة بين المتداولين النشطين لمرونتها وسيولتها العالية.
• الخيارات على العقود الآجلة: ملفات تعريف المردود غير الخطية التي يمكن أن تحد من المخاطر أو تكسب علاوة ولكنها تضيف تعقيدًا في التسعير والإدارة.

الأدوات والبيانات التي ستستخدمها

• دفتر الطلبات وشريط التداول: تقييم السيولة والزخم وجودة التنفيذ.
• الفائدة المفتوحة وحجم التداول: قياس المشاركة في أسواق العقود الآجلة وتحديد الاختراقات المحتملة.
• لوحات معلومات التمويل والأساس: مراقبة تباينات الأسعار بين أسواق العقود الآجلة والأسواق الفورية وبين تواريخ انتهاء الصلاحية المختلفة.
• حاسبات المخاطر: قم بتحويل مسافات الإيقاف إلى قيمة التجزئة والمخاطر بالدولار لكل عقد؛ احسب الهامش الأولي المطلوب لهدف رافعة مالية معين.
• التحليلات وواجهات برمجة التطبيقات: قم بإجراء اختبار رجعي للاستراتيجيات وتنفيذ التداول الخوارزمي مع معالجة قوية للأخطاء وقواطع الدائرة.

الاعتبارات التنظيمية والأمنية

توفر البورصات الخاضعة للتنظيم قواعد وأطر عمل أوضح لحماية المستثمرين والمراقبة وتسوية المنازعات. يجب أن تفي شركات تداول الأوراق المالية والوسطاء الخاضعين للإشراف التنظيمي لهيئة الأوراق المالية والأسواق المالية الوطنية بمعايير رأس المال والإبلاغ والسلوك. ومع ذلك، تظل مخاطر السوق قائمة، ولا يوجد إطار عمل يمنع الخسائر الناجمة عن تحركات السوق المعاكسة.

في أماكن التشفير الأصلية، راجع ممارسات الأمان وإفصاحات التأمين وسجل الحوادث. استخدم مفاتيح أمان الأجهزة وعناوين السحب المدرجة في القائمة البيضاء والحسابات الفرعية للحد من المخاطر التشغيلية. كن على دراية بالقيود الإقليمية - فبعض المنصات لا تسمح للمقيمين في بلدان معينة بتداول المنتجات الآجلة. تحقق دائمًا من أن نشاطك يتوافق مع القوانين المعمول بها وشروط خدمة المنصة.

الأخطاء الشائعة وأفضل الممارسات

• الإفراط في المديونية: يؤدي استخدام الحد الأقصى للرافعة المالية إلى تضخيم الخسائر وزيادة مخاطر التصفية. توسيع نطاق الرافعة المالية حسب التقلبات.
• تجاهل مواصفات العقد: يؤدي عدم معرفة حجم العقد أو قيمة التجزئة أو الحد الأدنى لتقلبات الأسعار إلى مخاطر ذات حجم خاطئ.
• نسيان آليات انتهاء الصلاحية: قد يؤدي الاحتفاظ بعقد بيتكوين آجل مؤرخ بعد تاريخ انتهاء الصلاحية دون خطة إلى نتائج تسوية غير متوقعة. التدحرج في وقت مبكر.
• لا توجد خطة لإيقاف الخسارة: يُعد الفشل في تحديد المخارج وإغلاق الصفقات عند فشل الأطروحة سببًا شائعًا للتراجعات الكبيرة.
• إهمال الرسوم والتمويل: يمكن أن تؤدي مدفوعات التمويل وعمولة الصرف إلى تآكل العوائد؛ قم بتضمينها في نماذجك.
• مطاردة السعر: يمكن أن تؤدي عمليات الدخول المندفعة خلال الأسواق السريعة إلى تفاقم متوسط سعر الدخول بشكل كبير. استخدم الأوامر المحددة والمحفزات المخطط لها.
• مخاطر المكان الواحد: قم بتنويع الحفظ وكن مستعدًا لانقطاع الصرف أو توقف السوق. اعرف مسار التصعيد إذا لم تتمكن من تنفيذ الصفقات.

مثال على ذلك: شرح تفصيلي لتداول العقود الآجلة للبيتكوين

لنفترض أن سعر البيتكوين يتداول عند 50,000 في الأسواق الفورية. أنت تعتقد أن السوق سيرتفع خلال الأيام القليلة القادمة وتقرر تداول العقود الآجلة للبيتكوين لاكتساب التعرض باستثمار أولي أقل من شراء البيتكوين الفوري.

الخطوة 1: اختر العقد والحجم

أنت تختار عقدًا بحجم عقد صغير، مما يسمح بتحديد حجم الصفقة بدقة. أنت تشتري 5 عقود، بحيث يمثل كل عقد 0.1 بيتكوين، مما يعطي قيمة افتراضية إجمالية قدرها 0.5 بيتكوين. عند 50,000، تكون القيمة الافتراضية 25,000. تشير البورصة إلى أن الحد الأدنى لتقلب السعر هو 5 وقيمة التجزئة 0.50 لكل عقد. تحقق من هذه الأرقام في البورصة: تختلف المواصفات، وتعتمد قيم التجزئة على حجم العقد.

الخطوة 2: الهامش والرافعة المالية

إذا كانت المنصة تتطلب هامشًا مبدئيًا بنسبة 10 في المائة، فإنك تضع 2,500 كهامش مبدئي، مما يعطي 10 أضعاف التعرض النظري. يمكنك أيضًا تأكيد حد هامش الصيانة وسعر التصفية. ونظرًا لأن البيتكوين شديدة التقلب، فإنك تقرر ألا تخاطر بأكثر من 1 بالمائة من رصيد الحساب في الصفقة وتضع أمر إيقاف وقائي.

الخطوة 3: الدخول والسيطرة على المخاطر

أنت تضع أمرًا محددًا للشراء عند 49,900. تم تنفيذ الأمر. قمت بتعيين وقف الخسارة عند 49,100 وجني الأرباح عند 51,800. هذا يحدد مركزًا أوليًا واضحًا بمخاطرة معروفة. أنت تخطط لإغلاق الصفقات قبل انتهاء صلاحية العقد؛ إذا كنت تتداول عقدًا آجلًا دائمًا، فأنت تخطط للاحتفاظ به فقط إذا ظل التمويل مناسبًا.

الخطوة 4: إدارة التجارة

مع ارتفاع السوق إلى 51,000، تقوم بتحريك أمر الإيقاف إلى نقطة التعادل لتقليل المخاطر. أنت تراقب الأساس والتمويل. إذا أصبح التمويل مكلفًا لصفقات الشراء، فإنك تقوم بتقييم ما إذا كانت المكاسب المتوقعة تبرر التكلفة المستمرة. إذا ضعفت السيولة، فإنك تقوم بتوسيع نطاق التداول باستخدام الأوامر المحددة لتجنب الانزلاق.

الخطوة 5: الخروج

عند 51,800، يملأ جني الأرباح. الربح يساوي حركة السعر مضروبًا في حجم العقد وعدد العقود، مخصومًا منه عمولة البورصة والرسوم. تقوم بتسجيل الصفقة، بما في ذلك الأرباح والخسائر والرسوم وأي مدفوعات تمويل، للتحضير لإعداد تقارير الأحداث المحتملة الخاضعة للضريبة وتحليل الأداء.

اختيار البورصة أو المنصة المناسبة

استخدم قائمة التحقق هذه لتقييم مكان تداول العقود الآجلة للبيتكوين:

• التنظيم والرقابة: هل المكان عبارة عن بورصة منظمة ذات قواعد واضحة وحماية واضحة للمستثمرين؟ ما هي هيئة الرقابة التنظيمية المطبقة؟
• كتالوج المنتجات: هل تقوم المنصة بإدراج العقود الآجلة للبيتكوين والعقود الآجلة للأثير والعقود الآجلة للعملات المشفرة الأخرى التي تحتاجها؟ هل توجد عقود ميكرو أو نانو للتحكم الدقيق في المخاطر؟
• السيولة وفروق الأسعار: السيولة العالية تقلل من الانزلاق السعري. تحقق من الحجم التاريخي والفائدة المفتوحة.
• الرسوم والخصومات: قارن بين جداول عمولات البورصة، وأسعار الصانع/المتداول، وأي تكاليف إضافية مثل بيانات السوق.
• ضوابط المخاطر: يجب أن تتسم آليات التصفية وسياسات التخفيض التلقائي وحدود المراكز بالشفافية.
• المرونة التشغيلية: سجل التتبع أثناء الأحداث المتقلبة، ومقاييس وقت التشغيل، والاستجابة للحوادث.
• الأدوات: واجهات برمجة التطبيقات للتداول الخوارزمي، وتطبيقات الجوال، والرسوم البيانية، وتحليلات بيانات السوق.
• الوصول والتمويل: العملات المدعومة، والمنحدرات، والقضبان الحديدية المدعومة، وخيارات الضمانات.

مسرد المصطلحات: مصطلحات أساسية لعقود البيتكوين الآجلة

• العقود الآجلة: عقود مالية موحدة لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
• العقود الآجلة للبيتكوين: المنتجات الآجلة التي يكون أصلها الأساسي هو البيتكوين.
• العقود الآجلة الدائمة: نوع من العقود الآجلة للعُملات الرقمية الآجلة بدون تاريخ انتهاء الصلاحية؛ حيث تحافظ مدفوعات التمويل على التكافؤ مع الأسعار الفورية.
• الأصل الأساسي: الأداة السوقية التي يشير إليها المشتق - في هذه الحالة، البيتكوين.
• حجم العقد: مبلغ العقد الأساسي الذي يمثله عقد واحد.
• القيمة الافتراضية: القيمة الإجمالية للمركز بالسعر الحالي للعقود الآجلة.
• الهامش المبدئي: الضمانات المودعة لفتح صفقة.
• هامش الصيانة: الحد الأدنى من الضمانات لإبقاء الصفقة مفتوحة قبل زيادة مخاطر التصفية.
• الحد الأدنى لتقلبات الأسعار: أصغر تغير مسموح به في السعر؛ يحدد قيمة التجزئة لكل عقد.
• قيمة التجزئة: القيمة بالدولار لحركة التجزئة الواحدة للعقد الواحد.
• التسوية النقدية: تسوية الربح أو الخسارة نقدًا دون تسليم الأصل الأساسي عند انتهاء صلاحية العقد.
• تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ الانتهاء: تاريخ تسوية عقد آجل مؤرخ.
• الأساس: الفرق بين سعر العقود الآجلة وأسعار السوق الفورية.
• حدود المركز: الحد الأقصى للتعرض المسموح به لكل متداول لإدارة سلامة السوق.

اعتبارات متقدمة: من التنفيذ إلى ملاءمة المحفظة

إن التنفيذ الجيد في العقود الآجلة للبيتكوين يعني أكثر من مجرد تحديد الاتجاه بشكل صحيح. فهو يتطلب الدقة التشغيلية، وتحديد حجم المخاطر المستند إلى البيانات، ومواءمة المحفظة:

• جودة التنفيذ: في الأسواق السريعة، استخدم الأوامر الجليدية أو الأوامر اللاحقة فقط لإدارة الاختيار المعاكس. بالنسبة للأوامر الأكبر حجمًا، ضع في اعتبارك تقطيع الوقت أو التنفيذ المرجح بالحجم.
• دور المحفظة: وضح ما إذا كانت العقود الآجلة للبيتكوين هي صفقة أساسية لاكتساب التعرض للعملات الرقمية التجريبية، أو تراكب تكتيكي، أو تحوط للأصول الرقمية الأخرى.
• الوعي عبر الأسواق: راقب الارتباطات بين البيتكوين، والعقود الآجلة للإيثر، ومؤشرات الأسهم، والمحفزات الكلية مثل أسعار الفائدة وظروف السيولة.
• المراجعة والتكرار: احتفظ بدفتر يوميات مفصّل للإعدادات ومعايير الدخول والنتائج؛ قم بتحسين عمليتك وليس فقط إشاراتك.

الأسئلة المتداولة

هل تداول العقود الآجلة للبيتكوين مربح؟

يمكن أن يكون تداول العقود الآجلة للبيتكوين مربحًا، ولكنه ينطوي على مخاطر عالية وتقلبات كبيرة. تعمل العقود الآجلة على تضخيم كل من المكاسب والخسائر بسبب الرافعة المالية. وتعتمد الربحية على استراتيجيتك، والانضباط في إدارة المخاطر، والتحكم في حجم الصفقة والرافعة المالية، والقدرة على التكيف مع تحركات السوق المتغيرة. يعاني العديد من المتداولين من التراجع؛ وعادةً ما تتطلب النتائج الثابتة خطة مختبرة جيدًا، وتنفيذًا صارمًا، ورأس مال صبور. لا توجد استراتيجية تضمن لك الأرباح، ويجب ألا تخاطر أبدًا بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

ما هي البورصة التي يتم تداول العقود الآجلة للبيتكوين فيها؟

يتم تداول العقود الآجلة للبيتكوين في بورصات خاضعة للتنظيم مثل بورصة CME Group في الولايات المتحدة، حيث تخضع المنتجات لإشراف هيئة تداول السلع الآجلة CFTC ويعمل الوسطاء تحت الإشراف التنظيمي لهيئة الأوراق المالية الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من البورصات التي تركز على العملات الرقمية تُدرج العقود الآجلة للعملات الرقمية والعقود الآجلة الدائمة، وتوفر إمكانية الوصول على مدار الساعة ومجموعة واسعة من العقود. يعتمد التوفر على السلطة القضائية، وبعض المنصات تقيد الوصول إلى بعض البلدان. قم بتقييم التنظيم وجودة بيانات السوق وعمولة البورصة والسيولة والأمان قبل أن تختار مكان التداول.

كم يساوي 1 بيتكوين مستقبلي؟

لا يوجد “1 بيتكوين آجل” عالمي واحد لأن حجم العقد يختلف من مكان إلى آخر. تمثل بعض العقود عملة بيتكوين واحدة أو عدة بيتكوين لكل عقد؛ بينما تمثل عقود أخرى جزءًا صغيرًا من عملة بيتكوين واحدة. تعتمد تكلفة التداول على القيمة الافتراضية، والتي تساوي سعر العقود الآجلة مضروبًا في حجم العقد، والهامش الأولي الذي تطلبه البورصة. تحقق دائمًا من مواصفات العقد، بما في ذلك قيمة التجزئة والحد الأدنى لتقلبات الأسعار، قبل تقديم الطلب.

هل يمكنني تداول عقود البيتكوين الآجلة على Coinbase؟

يتغير التوفر بمرور الوقت ويعتمد على منطقتك ونوع حسابك. Coinbase الوصول إلى بعض منتجات المشتقات من خلال كيانات خاضعة للتنظيم في ولايات قضائية محددة، ولكن لا يمكن لجميع العملاء تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية. راجع قائمة منتجات Coinbase الحالية ومتطلبات الأهلية وأي قيود إقليمية. إذا كنت في الولايات المتحدة، ففكر في أماكن العقود الآجلة المنظمة التي يمكن الوصول إليها من خلال شركات إدارة العقود الآجلة للعملة المشفرة المعتمدة لمنتجات العقود الآجلة للبيتكوين تحت الرقابة المعمول بها.