تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم: الدليل الكامل للمستثمرين ومتداولي العملات الرقمية

إن الاختيار بين تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم هو أحد أهم القرارات التي يتخذها المتداول أو المستثمر عند بناء استراتيجية، أو فتح حساب وساطة أو حساب في بورصة العملات الرقمية، وتحديد كيفية إدارة المخاطر. فالأسهم والعقود الآجلة كلاهما سوقان شائعان ويتمتعان بالسيولة، ولكنهما يتصرفان بشكل مختلف تمامًا. العقود الآجلة هي اتفاقيات موحدة لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في تاريخ محدد، في حين أن الأسهم تمثل ملكية جزئية في شركة ما. يمكن أن يساعدك فهم الاختلافات الرئيسية في ساعات التداول، والرافعة المالية، ومتطلبات الهامش، وقيمة العقد، وتحركات السوق، وتقلبات السوق، والضرائب على تحديد المسار الذي يناسب أهدافك وأفقك الزمني.

يشرح هذا الدليل كيفية عمل تداول العقود الآجلة، وكيفية عمل تداول الأسهم، وأين تتداخل الأسواق، وكيف تختلف. كما نغطي أيضًا العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم مثل e mini S P و mini S P 500، والعقود الآجلة على البيتكوين والأصول الرقمية التي تقدمها بورصات العملات المشفرة وبورصات البيتكوين، ودور مجموعة CME، والتكاليف والضرائب بما في ذلك قاعدة 60/40، وأمثلة واقعية لتحركات الأسعار والأرباح. في النهاية، ستكون قادرًا على تقييم تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم لتحقيق أهدافك المالية عبر مجموعة واسعة من فئات الأصول وقطاعات السوق.

ما هو تداول العقود الآجلة

يرتكز تداول العقود الآجلة على العقود الآجلة الموحدة. العقد الآجل هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. يمكن أن يكون الأصل الأساسي مؤشر أسهم مثل S P 500 أو سلع مثل النفط الخام والذهب أو العملات أو أسعار الفائدة أو الأصول الرقمية مثل البيتكوين. ولأن العقد يحدد سعر شراء وتاريخ محدد، تتغير قيمة العقد والقيمة الافتراضية مع تغير السعر الحالي للأصل الأساسي.

يفتح المتداولون في العقود الآجلة حسابًا مخصصًا للعقود الآجلة مع وسيط أو تاجر عمولة العقود الآجلة. يقوم المتداولون بإيداع هامش أولي لفتح صفقة عقود آجلة. كما تحدد البورصة والوسيط أيضًا متطلبات هامش الصيانة والهامش التي يجب الوفاء بها لإبقاء الصفقة مفتوحة. يتم وضع علامة على الحساب في السوق يوميًا، ويحدث نداء الهامش إذا أدت الخسائر إلى خفض الحساب إلى ما دون هامش الصيانة. تحقق عملية وضع علامة السوق هذه الأرباح والخسائر في كل يوم تداول، لذلك لا تحتاج إلى الانتظار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية لمعرفة نتائجك.

لا تتطلب العديد من العقود الآجلة تسليم الأصل الأساسي. عادةً ما تتم تسوية العقود المالية الآجلة نقدًا، خاصةً بالنسبة للعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم مثل العقد الإلكتروني المصغر على مؤشر S P 500. عادةً ما يدخل المتداولون ويخرجون من الصفقات قبل التاريخ المحدد لجني الأرباح أو تقليل الخسائر. نظرًا للعقود الموحدة والسيولة العالية والقدرة على البيع على المكشوف بسهولة، فإن سوق العقود الآجلة شائع لإدارة المخاطر والتحوط والمضاربة على حركة الأسعار على المدى القصير وكذلك الاتجاهات الكلية عبر فئات الأصول.

كيفية عمل العقود الآجلة خطوة بخطوة

• افتح حسابًا للعقود الآجلة مع وسيط يدعم الأسواق التي ترغب في تداولها، مثل العقود الآجلة لمؤشر الأسهم في مجموعة CME أو العقود الآجلة للبيتكوين
• قم بإيداع استثمارك الأولي للوفاء بالهامش الأولي لعقد واحد أو أكثر من العقود
• اختر شهر العقد والأصل الأساسي الذي تخطط للتداول عليه
• أدخل أمر شراء أو أمر بيع بالسعر الحالي أو أمر محدد بسعر معين
• تربح صفقتك أو تخسر قيمتها بالدولار مع تحرك السعر الأساسي
• إذا دفعت الخسائر الحساب إلى ما دون هامش الصيانة، فسوف تتلقى نداء الهامش ويجب عليك إضافة أموال أو تخفيض المركز
• إغلاق الصفقة قبل أو عند تاريخ انتهاء الصلاحية لتحقيق الأرباح أو الخسائر

العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة والعقود الآجلة للبيتكوين في البورصات

أتاحت بورصات العملات الرقمية وبورصات البيتكوين إمكانية تداول العقود الآجلة على نطاق واسع. منصات مثل Binance و Coinbase و Kraken و OKX, بايبيت, و Bitfinex مشتقات العملات الرقمية، بما في ذلك العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين والعقود الآجلة المؤرخة. تُدرج بعض الأسواق عقودًا مُؤرخة بعملة البيتكوين بالإضافة إلى عقود مُؤرخة بعملة مستقرة، مما يسمح للمتداولين باختيار عملة حسابات الهامش. العقود الآجلة الدائمة، التي ابتكرتها المنصات في وقت مبكر، ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية وتستخدم معدلات التمويل للحفاظ على سعر العقد بالقرب من سعر السوق الفوري. بالنسبة للمتداولين من المؤسسات، تُدرج مجموعة CME Group العقود الآجلة للبيتكوين والإيثر، بما في ذلك العقود المُصغرة التي تُقلل من الحجم النظري للحسابات الأصغر. توفر العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة سيولة عالية على الأزواج الرئيسية مثل BTC USDT وETH USDT، وقرب ساعات التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والقدرة على البيع على المكشوف بسرعة، ولكنها أيضًا تنطوي على مخاطر كبيرة بسبب الرافعة المالية العالية وتقلبات السوق.

ما هو تداول الأسهم

يتضمن تداول الأسهم شراء وبيع أسهم الأسهم الفردية أو الصناديق المتداولة في البورصة التي تمثل ملكية في شركات أو سلال من الشركات. عندما تشتري سهمًا ما، فإنك تحصل على ملكية جزئية وقد تكسب أرباحًا ومكاسب رأسمالية. يتم تداول الأسهم في البورصات خلال ساعات التداول العادية، مع توفر جلسات ما قبل السوق وجلسات ما بعد ساعات العمل لدى العديد من الوسطاء. يستخدم مستثمرو الأسهم عادةً حسابات نقدية أو حسابات الهامش لشراء الأسهم. مع الأسهم، يمكنك الاحتفاظ بالمراكز لفترة زمنية طويلة، سواء من أجل النمو أو الدخل أو التنويع عبر قطاعات السوق.

على عكس العقود الآجلة، وهي عقود موحدة، فإن الأسهم لا يتم تداولها بالرافعة المالية بشكل افتراضي. ومع ذلك، تسمح حسابات الهامش بالاقتراض لشراء أسهم أكثر مما يسمح به الرصيد النقدي عادةً. كما يستخدم بعض المستثمرين أيضًا خيارات الأسهم للتحكم في الانكشاف باستثمار أولي أصغر، ولكن الخيارات تختلف عن العقود الآجلة من حيث التضاؤل الزمني وهيكل المردود.

التعرض لمؤشر الأسهم والبدائل

يمكن اكتساب التعرض لمؤشر الأسهم بطرق متعددة. فغالبًا ما يشتري مستثمرو الأسهم صناديق المؤشرات المتداولة مثل SPY لمؤشر S P 500، أو QQQQ لمؤشر ناسداك، أو IWM لمؤشر Russell 2000. ويفضل متداولو العقود الآجلة للعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم مثل العقود الآجلة لمؤشر الأسهم مثل العقود الآجلة المصغرة لمؤشر S P أو S P 500 المصغرة أو العقود المصغرة الصغيرة لتوسيع نطاق التعرض بعقد واحد والاستفادة من ساعات التداول الأطول والاستخدام الفعال لرأس المال. لكل أداة إيجابيات وسلبيات من حيث قيمة العقد وساعات التداول وإدارة المخاطر والضرائب.

تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم: الاختلافات الرئيسية المهمة

• الرافعة المالية والهامش. تستخدم العقود الآجلة سندات الأداء بدلاً من سعر الشراء الكامل، مما يتيح رافعة مالية عالية. تستخدم الأسهم حسابات النقد أو حسابات الهامش برافعة مالية أقل من العقود الآجلة
• التوحيد القياسي. العقود الآجلة هي عقود موحدة بمضاعفات ثابتة وتاريخ انتهاء الصلاحية. الأسهم هي أسهم شركات فردية بدون تاريخ انتهاء الصلاحية
• ساعات التداول. يتم تداول العديد من العقود الآجلة على مدار 24 ساعة تقريبًا على مدار 5 ساعات في بورصة CME Group، مع تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية على مدار 24 ساعة في بورصات العملات الرقمية. أما الأسهم فلها ساعات تداول محدودة، على الرغم من أن العديد من الوسطاء يقدمون جلسات تداول ممتدة
• السيولة وبيانات السوق. تتميز العقود الآجلة الرئيسية مثل عقد e mini بسيولة عالية وبيانات سوق شفافة. وتتميز الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة بالسيولة، ولكن بعض الأسهم الفردية لها فروق أسعار أوسع
• البيع على المكشوف. تسمح العقود الآجلة بالبيع على المكشوف بنفس سهولة البيع على المكشوف. أما في حالة الأسهم، فقد يتطلب البيع على المكشوف تحديد موقع الأسهم واتباع لوائح مختلفة
• كفاءة رأس المال. تسمح العقود الآجلة بالتعرض لمجموعة واسعة من الأسواق باستثمار أولي أقل من شراء كامل الاستثمار في الأسهم أو السلع
• المعاملة الضريبية. في الولايات المتحدة، تحصل العديد من العقود الآجلة في الولايات المتحدة على معاملة ضريبية بنسبة 60 إلى 40 التي تمزج بين الأرباح الرأسمالية، في حين أن أرباح الأسهم قصيرة الأجل تخضع للضريبة كدخل عادي من خلال معدلات الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل
• التداول اليومي بالنمط. قد تخضع الأسهم لقاعدة المتداول اليومي النمطي في الولايات المتحدة. لا يخضع المتداولون اليوميون في العقود الآجلة لهذه القاعدة، على الرغم من أن متطلبات الهامش لا تزال سارية
• إجراءات الشركات. تواجه الأسهم مخاطر توزيعات الأرباح وتقسيم الأسهم والأرباح الخاصة بالشركات الفردية. توزع العقود الآجلة لمؤشر الأسهم المخاطر على العديد من الشركات داخل المؤشر
• التحوط والتنويع. تجعل العقود الآجلة من السهل التحوط من تحركات السوق عبر فئات الأصول، في حين أن الأسهم تتطلب بناء مراكز عبر كل من الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة

الرافعة المالية والهامش والقيمة الاسمية في العقود الآجلة

تُعد الرافعة المالية أمرًا أساسيًا في العقود الآجلة مقابل الأسهم. يتحكم مركز العقود الآجلة في القيمة الاسمية التي يحددها مضاعف العقد مضروبًا في السعر الحالي للأصل الأساسي. على سبيل المثال، يحتوي مؤشر e mini S P 500 على مضاعف 50. إذا كان المؤشر يتداول عند 5000، فإن العقد الواحد له قيمة افتراضية قدرها 250,000. ومع ذلك، قد لا يحتاج المتداول إلى هامش أولي سوى جزء بسيط من تلك القيمة الاسمية لفتح الصفقة. تأتي الرافعة المالية من الفرق بين التعرض النظري والاستثمار الأولي.

تتكون متطلبات هامش العقود الآجلة من الهامش الأولي وهامش الصيانة. هذه ليست دفعات مقدمة نحو الملكية، ولكنها سندات أداء لضمان قدرتك على مواجهة الخسائر. إذا سارت تحركات السوق ضد مركزك وانخفض الحساب إلى ما دون هامش الصيانة، فإنك تتلقى نداء الهامش. يمكن أن تواجه الأسهم ذات حسابات الهامش أيضًا نداء الهامش، ولكن الرافعة المالية غالبًا ما تكون أقل مما هي عليه في العقود الآجلة إلا إذا كنت تستخدم رافعة مالية عالية خلال اليوم، وتختلف الآليات لأنك تقترض لامتلاك أو بيع الأسهم على المكشوف بدلاً من نشر سندات أداء للعقود.

حجم العقد والتعرض: E الصغير مقابل الميكرو

ضع في اعتبارك عقد e mini S P 500 وعقد e mini S P 500 الصغير. يمكن للمتداولين اختيار العقد الذي تتناسب قيمته الاسمية مع حجم حسابهم ومدى تحملهم للمخاطر. تتيح عقود الميكرو استثمارًا أوليًا أصغر لكل صفقة، وحجمًا أدق للمركز، ومرونة أكبر في إدارة المخاطر، في حين أن عقد e mini التقليدي يوفر سيولة عالية وكفاءة للصفقات الكبيرة. ويبدأ العديد من المتداولين بعقود الميكرو لتعلم حركة السعر، ثم يتوسعون إلى عقود e mini S P أو يتداولون عدة عقود ميكرو لضبط تعرضهم.

السيولة وساعات التداول والوصول إليها

غالبًا ما يتم تداول العقود الآجلة على مدار الساعة تقريبًا. تُدرج مجموعة بورصة CME العديد من العقود السائلة التي يتم تداولها على مدار 23 ساعة يوميًا من مساء الأحد إلى يوم الجمعة، مما يسمح للمتداولين بالاستجابة للأخبار العالمية وظروف السوق. تعمل العقود الآجلة للعملات الرقمية في بورصات البيتكوين وبورصات العملات الرقمية على مدار الساعة، مما يجعل من الممكن إدارة الصفقات في أي ساعة، وهو فرق كبير في تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم. تتاح الأسهم خلال الجلسات العادية، مع جلسات ما قبل السوق وجلسات ما بعد ساعات العمل على العديد من تطبيقات التداول والوسطاء، ولكن السيولة قد تكون أقل خارج الجلسة الرئيسية. إذا كانت استراتيجية التداول الخاصة بك تعتمد على التنفيذ الفوري خلال الأحداث الدولية، يمكن أن تكون العقود الآجلة أكثر ملاءمة من كل من الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة.

تقلبات السوق، وحركة الأسعار، والمخاطر

يوفر سوق العقود الآجلة التعرض لتقلبات السوق عبر فئات الأصول. يتم تضخيم تحركات الأسعار من خلال الرافعة المالية، والتي يمكن أن تحقق أرباحًا كبيرة وخسائر كبيرة بسرعة. يمكن أن تساعد القدرة على البيع على المكشوف على الفور في إدارة المخاطر أثناء تحركات السوق الهبوطية والفترات المضطربة. ومع ذلك، فإن الرافعة المالية العالية تزيد من المخاطر الكبيرة. يمكن أن يكون الاستثمار بأكمله في خطر إذا تحركت حركة السعر بشكل حاد وأدت إلى نداء الهامش. يجب على المتداولين تطبيق أوامر إيقاف الخسائر، وحدود المخاطرة لكل صفقة، وتخطيط السيناريوهات للأسواق السريعة والفجوات.

مع الأسهم، يمكنك استهداف أسهم فردية في قطاعات سوقية محددة، ولكن الأخبار والأرباح والأحداث التنظيمية الخاصة بالشركة يمكن أن تتسبب في تحركات سعرية فردية. يُفضل بعض المستثمرين التعرض المتنوع للمؤشرات لتقليل مخاطر الاسم الواحد، بينما يسعى البعض الآخر إلى تحقيق الميزة في الأسهم الفردية من خلال التحليل الأساسي وبيانات السوق. سواء اخترت العقود الآجلة أو الأسهم، فإن إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية. يمكن أن يساعد تحديد حجم المركز، والحد الأقصى للخسارة اليومية، والقواعد الخاصة بظروف السوق المتقلبة في تقليل التراجع.

التكاليف والرسوم والمعاملة الضريبية

تشمل تكاليف التداول العمولات ورسوم البورصة واشتراكات بيانات السوق. يتقاضى العديد من وسطاء العقود الآجلة تسعيرًا لكل عقد، في حين أن تداول الأسهم غالبًا ما يستخدم نموذج السهم الواحد أو عمولات ثابتة. تقدم بعض تطبيقات التداول تداول الأسهم بدون عمولة ولكنها تضيف رسومًا أخرى أو فروق أسعار أوسع، لذا قارن التكلفة الإجمالية. قد تتطلب بيانات العقود الآجلة من مجموعة CME Group أو غيرها من البورصات اشتراكًا للحصول على بيانات السوق في الوقت الفعلي. غالبًا ما تتقاضى بورصات العملات الرقمية رسومًا متدرجة على أساس حجم تداولك لمدة 30 يومًا، مع خصومات لتوفير السيولة.

تختلف المعاملة الضريبية للعقود الآجلة والأسهم. في الولايات المتحدة، تتلقى العديد من العقود الآجلة المؤهلة كعقود بموجب المادة 1256 معاملة الأرباح الرأسمالية بنسبة 60 40 في المائة من الأرباح الرأسمالية بغض النظر عن فترة الاحتفاظ بها. وهذا يعني أن 60 في المائة من الأرباح تُعامل على أنها أرباح رأسمالية طويلة الأجل و40 في المائة على أنها أرباح رأسمالية قصيرة الأجل، والتي غالبًا ما تخضع للضريبة بمعدلات الدخل العادية. تحدث عملية التحويل إلى السوق في نهاية العام بالنسبة لهذه العقود، مما يبسّط عملية إعداد التقارير وتجاوز قاعدة البيع المغسول. في المقابل، تخضع أرباح تداول الأسهم للضريبة على أساس فترة الاحتفاظ بها. تُفرض الضريبة على الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل على الأسهم بمعدلات الدخل العادي، بينما تحصل الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل على معدلات تفضيلية. تُطبق لوائح وقواعد ضريبية مختلفة في مختلف البلدان، لذا استشر خبير ضرائب قبل تنفيذ استراتيجية التداول.

لماذا التداول في العقود الآجلة

يختار المتداولون سوق العقود الآجلة لأسباب متعددة. أولاً، تسمح كفاءة رأس المال بالتعرض لصفقات كبيرة باستثمار أولي أصغر وخيار التوسع بسرعة عن طريق إضافة عقد واحد في كل مرة. ثانيًا، تتيح لك العقود الآجلة لمؤشر الأسهم التعبير عن وجهة نظر حول السوق بأكمله باستخدام أداة واحدة بدلاً من مجموعة متنوعة من الأسهم الفردية. ثالثًا، توفر العقود الآجلة طريقة مباشرة للتحوط من مخاطر المحفظة. على سبيل المثال، إذا كانت محفظتك الاستثمارية تشتمل على أسهم التكنولوجيا بشكل كبير، فيمكنك بيع العقود الآجلة لمؤشر الأسهم على المكشوف لتعويض مخاطر الهبوط خلال فترات تقلبات السوق. رابعًا، تتيح المجموعة الواسعة من فئات الأصول استراتيجيات كلية تتيح لك استراتيجيات كلية تتناوب بين الأسهم وأسعار الفائدة والسلع والعملات مع تغير ظروف السوق. وأخيرًا، تتيح لك ساعات التداول المستمرة تقريبًا التفاعل مع الأحداث في جميع أنحاء العالم دون انتظار افتتاح سوق الأسهم التالي.

الاستراتيجيات الشائعة للعقود الآجلة والأسهم

• تتبع الاتجاهات. تحديد تحركات السوق عبر الأطر الزمنية وركوب الاتجاهات باستخدام العقود الآجلة أو صناديق المؤشرات المتداولة
• متوسط الارتداد. تلاشي الحركة السعرية المفرطة في ظروف محدودية النطاق، وغالبًا ما تكون المخاطر في العقود الآجلة أكثر إحكامًا بسبب وضوح حجم التجزئة
• تداول السبريد. تداول بالقيمة النسبية بين عقدين مثل فروق الأسعار التقويمية أو بين العقود الآجلة لمؤشر الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة
• مدفوعة بالأحداث. تداول حول إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أو الأرباح، مع تعديل حجم الصفقة لمراعاة تقلبات السوق
• التحوط. استخدم العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم للتحوط لمحفظة من الأسهم والسندات أو لإدارة التعرض للبيتا
• تحوط العملات الرقمية. في بورصات البيتكوين أو مجموعة CME Group، يمكنك التحوط من البيتكوين الفوري باستخدام عقود البيتكوين الآجلة، أو التحوط من التعرض للعملة البديلة باستخدام العقود الآجلة المرتبطة

تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم للمشاركين في سوق العملات الرقمية

غالبًا ما يواجه المشاركون في سوق العملات الرقمية الاختيار بين الاحتفاظ بالأصول الرقمية واستخدام المشتقات في بورصات العملات الرقمية. تسمح العقود الآجلة الدائمة في بورصات البيتكوين للمتداولين بالتحكم في التعرض النظري برافعة مالية عالية والبيع على المكشوف بسهولة. تعمل آليات التمويل على مواءمة العقد الدائم مع السعر الفوري. تُدرج مجموعة بورصة CME العقود الآجلة للبيتكوين والإيثر، وتسمح العقود المصغرة باستثمار أولي أقل مع توفير هيكل سوق من الدرجة المؤسسية. وتتمثل الاختلافات الرئيسية مقارنة بتداول الأسهم في ساعات التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والسيولة العالية في الأزواج الرئيسية، والرافعة المالية العالية جدًا المتاحة في بعض الأماكن، مما يزيد من الأرباح المحتملة والمخاطر الكبيرة.

وبالإضافة إلى ذلك، تتيح مشتقات العملات الرقمية للمتداولين التحوط من الحيازات طويلة الأجل في المخازن الباردة من خلال فتح صفقات بيع آجلة على المكشوف في مكان موثوق به. يمكن للمتداولين النشطين بناء استراتيجيات تدمج بين الأسواق الفورية والمشتقات، مثل صفقات الأساس التي تلتقط الفرق بين سعر العقود الآجلة والسعر الحالي للأصل الأساسي. يتطلب القيام بذلك اهتمامًا وثيقًا ببيانات السوق ومعدلات التمويل ومتطلبات الهامش لتجنب التصفية القسرية أثناء ظروف السوق المتقلبة.

أمثلة وحسابات عملية

مثال 1. العقود الآجلة E Mini S P 500

افترض أن مؤشر S P 500 يتداول عند 5000. العقد المصغر e له مضاعف 50، لذا فإن العقد الواحد له قيمة افتراضية قدرها 250,000. إذا اشتريت عقدًا واحدًا وارتفع المؤشر بمقدار 10 نقاط ليصل إلى 5010، فإن ربحك غير المحقق هو 500. إذا انخفض المؤشر بمقدار 20 نقطة، فإن الخسارة غير المحققة هي 1000. قد يكون الهامش المبدئي جزءًا صغيرًا من القيمة الاسمية. نظرًا لأن قيمة العقد كبيرة بالنسبة للهامش الأولي، فإن تحركات الأسعار تترجم إلى تغيرات ذات مغزى في القيمة الدولارية بسرعة. هذه هي قوة ومخاطر العقود الآجلة مقابل الأسهم.

مثال 2. العقود الآجلة Micro E Mini S P 500 الآجلة

يستخدم الميكرو إي ميني الصغير مضاعف 5. عند نفس مستوى المؤشر 5000، تكون القيمة الافتراضية 25,000. حركة 10 نقاط تساوي 50. ويساعد هذا الحجم الأصغر المتداولين الجدد على التدرب على استراتيجية التداول وإدارة المخاطر دون المخاطرة بأموال أكثر مما ينوون. تتيح العقود الصغيرة إمكانية التوسع في الصفقات الكبيرة عن طريق إضافة أو إزالة عقد واحد في كل مرة لضبط التعرض.

مثال 3. العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة CME Group

تُدرج مجموعة CME Group العديد من المنتجات الآجلة للبيتكوين، بما في ذلك العقود الآجلة للبيتكوين متناهية الصغر. بالنسبة لعقود البيتكوين متناهية الصغر التي يبلغ حجمها جزءًا من بيتكوين واحد، فإن قيمة العقد تساوي السعر الحالي مضروبًا في حجم العقد. إذا كان يتم تداول البيتكوين بسعر 40,000 وحجم العقد الميكرو يساوي 0.1 بيتكوين، فإن القيمة الافتراضية هي 4000. أي تحرك بنسبة 5 في المائة في السعر الأساسي يغير القيمة الاسمية بمقدار 200. يتم تحديد الهامش الأولي من قبل البورصة ويمكن أن يتغير مع تقلبات السوق. يوفر ذلك تعرضًا متاحًا للمتداولين الذين يرغبون في الحصول على عقود بيتكوين آجلة منظمة دون التداول في بورصات العملات الرقمية.

مثال 4. التعرض للأسهم مقابل التعرض للعقود الآجلة

لنفترض أنك تريد تعرضًا يعادل 250,000 من S P 500. يمكنك شراء أسهم في صندوق المؤشرات المتداولة مثل SPY بسعر شراء مرتفع وربط المزيد من النقود. وبدلاً من ذلك، يمكنك فتح عقد مصغر واحد يوفر تعرضًا مماثلًا باستثمار أولي أقل، ولكن مع إمكانية استدعاء الهامش إذا انخفض السوق. يعتمد اختيارك على الأفق الزمني، ومدى تحملك للمخاطر، وما إذا كنت تفضل معاملة الأرباح الرأسمالية في الأسهم أو قاعدة 60 40 في العقود الآجلة.

الوسطاء وتطبيقات التداول وبيانات السوق

اختيار الوسيط أو تطبيقات التداول مهم لكل من العقود الآجلة والأسهم. يمكن فتح حسابات العقود الآجلة من خلال الوسطاء الذين يدعمون المشتقات المتداولة في البورصة والتخليص من خلال وسيط تداول العقود الآجلة. قم بتقييم العمولات ورسوم البورصة واستقرار المنصة وضوابط المخاطر وتوافر بيانات السوق. بالنسبة للأسهم، انظر إلى توجيه الأوامر، وتوفر الاقتراض إذا كنت تخطط للبيع على المكشوف، ومعدلات الهامش، وأدوات الأخبار والأساسيات. فيما يتعلق ببورصات العملات الرقمية، تحقق من التاريخ الأمني للمنصة، وحراسة الأصول، وبوالص التأمين، وكيفية تعامل البورصة مع التصفية أثناء التقلبات الشديدة.

بالنسبة للمتداولين الذين يتابعون حركة السعر عن كثب، فإن البيانات ذات زمن الاستجابة المنخفض وتنفيذ الأوامر الموثوق به أمران ضروريان. يقوم بعض المتداولين بإنشاء إعداد متعدد الوسطاء: حساب للعقود الآجلة للتعرض لمؤشر الأسهم، وحساب أسهم للأسهم الفردية، وحساب تشفير للأصول الرقمية. يمكن لهذا النهج تنويع الوصول وتقليل المخاطر التشغيلية، ولكنه يتطلب أيضًا مزيدًا من الاجتهاد لتسوية الصفقات وإدارة التعرض الكلي والأموال عبر الحسابات.

إدارة المخاطر عبر العقود الآجلة والأسهم

إدارة المخاطر هي مهارة أساسية في كلا السوقين. ابدأ بتحديد حجم الصفقة حسب التقلبات وحجم حسابك. حدد النسبة المئوية القصوى للحساب المعرض للمخاطرة في كل صفقة. استخدم أوامر الإيقاف لتقليل الخسائر وتعديلها مع تطور حركة السعر. راقب متطلبات الهامش وخطط للسيناريوهات التي يمكن أن يؤدي فيها الانخفاض السريع إلى نداء الهامش. بالنسبة للأسهم، كن على دراية بتواريخ الأرباح وأحداث القطاع. بالنسبة للعقود الآجلة، تذكر أن الجلسات الليلية يمكن أن تشهد تحركات كبيرة على الأخبار الكلية. أما بالنسبة للعقود الآجلة للعملات الرقمية، فاحرص على ضبط المخاطر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وفكر في تنبيهات الراحة عند الابتعاد عن الشاشات. تساعد خطة التداول المكتوبة على تجنب القرارات الانفعالية أثناء تحركات السوق.

التنظيم والحماية

تعمل العقود الآجلة مقابل الأسهم بموجب لوائح تنظيمية مختلفة. ففي الولايات المتحدة الأمريكية، يتم تداول العقود الآجلة والعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم في بورصات خاضعة للوائح تنظيمية مع وجود غرف مقاصة تدير مخاطر الطرف المقابل. أما الأسهم فيتم تداولها في بورصات متعددة وأنظمة تداول بديلة مع حماية قوية للمستثمرين. تتراوح بورصات العملات المشفرة من أماكن خاضعة للتنظيم الصارم إلى منصات خارجية ذات لوائح تنظيمية مختلفة. تحقق دائمًا من الحالة التنظيمية للمكان الذي تتداول فيه وافهم الإطار القانوني الذي ينطبق على تداولاتك. ويشمل ذلك كيفية التعامل مع النزاعات، وكيفية حفظ الأموال، وما يحدث في حالة انقطاع المنصة أو ظروف السوق الاستثنائية.

متى تختار العقود الآجلة، ومتى تختار الأسهم

ضع في اعتبارك هذه الإرشادات أثناء اختيارك بين العقود الآجلة والأسهم. إذا كنت تبحث عن تعرض واسع للسوق مع كفاءة رأس المال، وساعات تداول ممتدة، والقدرة على التحوط، فإن العقود الآجلة مقنعة. أما إذا كنت تفضل الملكية الجزئية في الشركات، وتوزيعات الأرباح، والأفق الزمني الأطول، فقد يكون الاستثمار في الأسهم مناسبًا لك بشكل أفضل. أما إذا كنت تدير استراتيجية تداول قصيرة الأجل تعتمد على التنفيذ السريع حول الأحداث العالمية، فقد يكون سوق العقود الآجلة أكثر ملاءمة لك. أما إذا كنت ترغب في التركيز على أساسيات الشركات وقطاعات السوق المتخصصة، فإن تداول الأسهم أو صناديق المؤشرات المتداولة القطاعية يمكن أن يتماشى مع ميزتك البحثية. تذكّر أن العديد من المتداولين يستخدمون كلاً من العقود الآجلة والأسهم، ويضيف البعض العقود الآجلة للعملات الرقمية لتغطية الأصول الرقمية. يعتمد المزيج الصحيح على استراتيجيتك وجدولك الزمني ومدى تحملك للمخاطر وأهدافك.

قائمة مراجعة القرارات قبل أن تتداول

• حدد أفقك الزمني وما إذا كنت تهدف إلى الصفقات قصيرة الأجل أو الاستثمارات طويلة الأجل
• اختر سوقك الأساسي وفئات الأصول التي ترغب في التعرض لها
• تقدير الاستثمار الأولي، والقيمة الافتراضية لكل صفقة، والتراجع المقبول
• اختر الوسطاء أو بورصات العملات الرقمية التي تقدم الأدوات التي تحتاجها
• تأكد من متطلبات الهامش ورسوم البيانات والعمولات للعقود التي تخطط لتداولها
• بناء استراتيجية تداول ذات قواعد دخول وخروج ومخاطر واضحة لكل من الأسهم والعقود الآجلة
• اختبار رجعي أو تداول ورقي للتحقق من الحافة وتحسين التنفيذ
• الاستعداد للمخاطر الكبيرة مع وضع خطط طوارئ لظروف السوق السريعة

كلمات رئيسية وكيانات يجب معرفتها في تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم

• العقود الآجلة, تداول العقود الآجلة, سوق العقود الآجلة, العقود الآجلة, العقود الآجلة, العقود الآجلة, العقود الآجلة المصغرة, العقود الآجلة المصغرة S P, العقود الآجلة المصغرة S P 500, العقود الآجلة المصغرة
• تداول الأسهم، الأسهم الفردية، العقود الآجلة لمؤشر الأسهم، خيارات الأسهم، مستثمرو الأسهم
• بورصات العملات الرقمية، وبورصات البيتكوين، والعقود الآجلة للبيتكوين، والعقود الآجلة الدائمة، ومجموعة CME
• الهامش المبدئي، وهامش الصيانة، وحسابات الهامش، ونداء الهامش، ومتطلبات الهامش
• القيمة الاسمية، وقيمة العقد، والأصل الأساسي، وتاريخ انتهاء الصلاحية، والتاريخ المستقبلي، والسعر الحالي
• ساعات التداول، والسيولة العالية، وتقلبات السوق، وتحركات السوق، وظروف السوق
• الأرباح الرأسمالية، والدخل العادي، واللوائح التنظيمية المختلفة، وتطبيقات التداول، والوسيط، وبيانات السوق
• إدارة المخاطر، واستراتيجية التداول، والأفق الزمني، والمراكز الكبيرة، والعقد الواحد، والملكية الجزئية

أفضل الممارسات للتنفيذ والتحليل

تُحدث جودة التنفيذ والتحليل الفرق بين النظرية والنتائج. راقب عمق الدفتر وفروق الأسعار ومتوسط الحجم اليومي لتقييم السيولة العالية. استخدم الأوامر المحددة في الأسواق الأضعف للتحكم في السعر. اضبط أنواع الأوامر أثناء الأحداث الإخبارية لتجنب الانزلاق السعري. في الأسهم، افهم كيف تؤثر الأرباح ومحفزات القطاع على السعر. في العقود الآجلة، راقب التقويم الاقتصادي للأحداث الكلية، وتعرّف على تواريخ التدوير وكيف تختلف أشهر العقود من حيث الحجم والفارق السعري. في العقود الآجلة للعملات الرقمية، تتبع التمويل والفائدة المفتوحة والأساس بين العقود الفورية والعقود الآجلة. احتفظ بدفاتر يوميات التداول، وتتبع الأرباح والخسائر، وراجع الأداء بانتظام لضمان توافق استراتيجية التداول الخاصة بك مع أهدافك.

العقود الآجلة والأسهم في نهج متنوع

يجمع العديد من المستثمرين بين العقود الآجلة والأسهم لإنشاء نهج متوازن. يمكن لمحفظة الأسهم الأساسية أن تستحوذ على النمو طويل الأجل وتوزيعات الأرباح، بينما يمكن للعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم التحوط من المخاطر خلال فترات عدم اليقين. قد يستخدم المتداولون الذين يركزون على الفرص قصيرة الأجل العقود الآجلة للتعرض الفعال خلال ساعات التداول الممتدة والاحتفاظ بقائمة مراقبة للأسهم الفردية للصفقات التي تحركها المحفزات. قد يحتفظ المتداولون الذين يركزون على العملات الرقمية بصفقات فورية في بورصات البيتكوين ويستخدمون العقود الآجلة لإدارة المخاطر أثناء التقلبات العالية. تُبقيك هذه الطريقة المختلطة مرنًا عبر ظروف السوق وفئات الأصول.

أفكار أخيرة حول تداول العقود الآجلة مقابل الأسهم

لا توجد إجابة واحدة لأيهما أفضل. يعتمد القرار على أهدافك ومواردك ومزاجك. يمكن أن يوفر تداول العقود الآجلة كفاءة رأس المال والمرونة وأدوات التحوط القوية، ولكنه يتطلب ضوابط صارمة للمخاطر بسبب الرافعة المالية العالية. يوفر تداول الأسهم ملكية جزئية، واعتبارات ضريبية أبسط للعديد من المستثمرين، ومشهدًا واسعًا من الشركات لدراسته. أيًا كان المسار الذي تسلكه، تعامل مع السوق بانضباط وقواعد واضحة واحترام للمخاطر. بالنسبة لقراء موقع BestCryptoExchanges dot، تنطبق نفس المبادئ عند اتخاذ قرار بشأن استخدام العقود الآجلة للعملات الرقمية في بورصتك المفضلة أو الاحتفاظ بصفقات فورية. فهم الأدوات، وتقييم المنصة، ومواءمة استراتيجيتك مع ميزتك.

الأسئلة الشائعة

أيهما أفضل تداول الأسهم أم العقود الآجلة؟

ليس أي منهما أفضل على مستوى العالم. توفر العقود الآجلة الرافعة المالية، وساعات التداول على مدار الساعة تقريبًا، والبيع على المكشوف المباشر. وهي فعالة للتحوط وللتعبير عن وجهة نظر بشأن مؤشر الأسهم أو مجموعة واسعة من فئات الأصول بعقد واحد. توفر الأسهم ملكية جزئية وأرباح الأسهم والتعرض للشركات الفردية وقطاعات السوق. اختر العقود الآجلة إذا كنت بحاجة إلى كفاءة رأس المال، والوصول السريع إلى تحركات السوق العالمية، والتحوط المرن. اختر الأسهم إذا كنت تفضل البحث عن الأسهم الفردية، والاحتفاظ بالمراكز على مدى أفق زمني أطول، وتجنب الرافعة المالية العالية للعقود الآجلة. يستخدم العديد من المتداولين كلاً من الأسهم والعقود الآجلة حسب الاستراتيجية وظروف السوق.

ما هي قاعدة 60/40 في تداول العقود الآجلة؟

في الولايات المتحدة، تتلقى العديد من العقود الآجلة المؤهلة كعقود من القسم 1256 معاملة ضريبية مختلطة بنسبة 60 إلى 40. يتم التعامل مع ستين بالمائة من صافي المكاسب أو الخسائر الصافية على أنها مكاسب رأسمالية طويلة الأجل وأربعين بالمائة على أنها قصيرة الأجل، بغض النظر عن المدة التي احتفظت فيها بمركز العقود الآجلة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا مقابل تداول الأسهم، حيث يتم فرض ضريبة على الأرباح قصيرة الأجل بمعدلات الدخل العادية. تستخدم القاعدة أيضًا محاسبة القيمة حسب السوق في نهاية العام، مما يبسط إعداد التقارير ويتجنب قاعدة البيع المغسول. تختلف قوانين الضرائب حسب البلد ويمكن أن تتغير، لذا استشر خبير ضرائب مؤهل للحصول على إرشادات بشأن وضعك الخاص.

ما هي عيوب تداول العقود الآجلة؟

تنطوي العقود الآجلة على مخاطر كبيرة. يمكن أن تؤدي الرافعة المالية العالية إلى تضخيم الخسائر بسرعة وتؤدي إلى نداء الهامش أو التصفية القسرية أثناء تقلبات الأسواق. العقود لها تاريخ انتهاء صلاحية وتتطلب الوعي بتواريخ التدوير وأشهر العقود. يمكن أن تكون بعض العقود أقل سيولة، مما يؤدي إلى فروق أسعار أوسع وانزلاق. تتطلب العقود الآجلة اهتمامًا مستمرًا بمتطلبات الهامش وقد تنطوي على رسوم صرف وتكاليف بيانات السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن العقود الآجلة هي أدوات مالية موحدة قد لا تتطابق مع الخصائص الدقيقة لاستثمار أو محفظة معينة، مما يؤدي إلى مخاطر الأساس. كما يجب على المتداولين أيضًا التعامل مع اللوائح المختلفة والتأكد من أن الوسيط أو البورصة توفر ضوابط قوية للمخاطر واستقرار المنصة.

هل $5000 كافية لتداول العقود الآجلة؟

يمكن أن يكون كذلك، اعتمادًا على العقد. صُممت العقود الآجلة متناهية الصغر مثل العقود الآجلة المصغرة e mini S P والعقود الآجلة للبيتكوين متناهية الصغر لتقليل متطلبات الاستثمار الأولي والسماح بتحديد حجم المراكز بشكل أدق. مع قيمة عقد أصغر وهامش أولي أقل، يمكن لحساب 5000 أن يدعم عقدًا واحدًا مع الحفاظ على مساحة للتقلبات. ومع ذلك، فحتى العقود الميكرو يمكن أن تحقق تقلبات كبيرة في النسب المئوية لأن الرافعة المالية لا تزال موجودة. المخاطرة في كل صفقة وخطة إدارة الأموال بشكل عام أكثر أهمية من حجم الحساب وحده. تحقق دائمًا من الهامش الأولي، وهامش الصيانة، وسياسات الوسيط قبل التداول، وتأكد من قدرتك على تحمل تحركات الأسعار المعاكسة دون خرق متطلبات الهامش.