ما هي العقود الآجلة في التداول؟ دليل كامل لبورصات العملات الرقمية وبورصات البيتكوين والأسواق التقليدية

إذا كنت تستكشف بورصات العملات المشفرة أو بورصات البيتكوين وترى باستمرار مصطلح تداول العقود الآجلة، فأنت لست وحدك. يعد فهم ما هي العقود الآجلة في التداول أمرًا ضروريًا لأي شخص يريد إدارة مخاطر السوق، أو المضاربة على تحركات الأسعار، أو التحوط للمحافظ الاستثمارية في سوق الأسهم وأسواق السلع وأسواق العملات وأسواق العملات الرقمية. يشرح هذا الدليل كيفية عمل العقود الآجلة، وكيفية هيكلة أسواق العقود الآجلة، وكيفية فتح حساب للعقود الآجلة، وكيفية تداول العقود الآجلة في كل من أماكن تداول العقود الآجلة التقليدية مثل بورصة شيكاغو التجارية ومنصات تداول العملات الرقمية الحديثة.

في www.bestcryptoexchanges.com، نركز على مساعدتك في تقييم منصات التداول ووضع خطة لبدء تداول العقود الآجلة بمسؤولية. تقدم أسواق العقود الآجلة أدوات قوية، ولكن الاستثمارات تنطوي على مخاطر، ويتطلب تداول العقود الآجلة الانضباط، وضوابط المخاطر، وفهمًا قويًا لمواصفات العقود والهامش وتقلبات السوق قبل أن تقوم بإجراء أي صفقات مستقبلية.

التعريف: ما هي العقود الآجلة في التداول؟

العقد الآجل هو عقد مالي موحد يُلزم المشتري والبائع بالتعامل مع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. يمكن أن يكون الأصل الأساسي سلعة مثل النفط الخام، أو مؤشر أسهم مثل مؤشر S&P 500 (العقود الآجلة لمؤشر الأسهم أو العقود الآجلة لمؤشر الأسهم)، أو زوج عملات (العقود الآجلة للعملات)، أو سندات حكومية (العقود الآجلة لأسعار الفائدة)، أو أصل رقمي مثل البيتكوين في بورصات البيتكوين المنظمة أو بورصات العملات المشفرة. تُتداول العقود الآجلة في أماكن مركزية تُعرف باسم بورصة العقود الآجلة، حيث تضمن غرفة المقاصة الأداء وتقلل من مخاطر الطرف المقابل من خلال آلية سندات الأداء المعروفة باسم هامش العقود الآجلة.

يتيح تداول العقود الآجلة للمشاركين شراء أو بيع حجم عقد محدد من أصل أساسي بسعر ثابت للتسليم أو التسوية النقدية بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. على عكس تداول الأسهم حيث تمتلك أسهم، فإن مركز العقود الآجلة يمثل التزامًا. واعتمادًا على مواصفات العقد، قد ينتهي مركز العقود الآجلة بالتسليم الفعلي للأصل الأساسي أو بالتسوية النقدية بسعر السوق الحالي في تاريخ انتهاء الصلاحية.

لماذا يستخدم المتداولون العقود الآجلة: التحوط والمضاربة وغير ذلك

تخدم معاملات العقود الآجلة أهدافًا متعددة في الأسواق المالية:

• التحوط من مخاطر السوق: يقوم المزارعون بالتحوط من العقود الآجلة للسلع لتثبيت سعر محدد مسبقًا للمحاصيل. وتستخدم صناديق الأسهم العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم للتحوط من مخاطر السوق. قد يبيع مُعدِّنو البيتكوين وصناديق العملات الرقمية عقودًا آجلة في بورصات البيتكوين للحماية من الهبوط في السعر الحالي للبيتكوين.
• المضاربة على تحركات الأسعار: يمكن للمتداولين في العقود الآجلة الشراء أو البيع بكفاءة باستخدام الرافعة المالية، سعياً للربح من التغيرات المتوقعة في أسعار العقود الآجلة أو القيمة السوقية للأصل الأساسي دون دفع سعر الشراء الكامل مقدماً.
• المراجحة وتداول الأساس: يستغل المشاركون في السوق الفروق بين أسعار السوق الحالية وأسعار العقود الآجلة المدفوعة بأسعار الفائدة وتكاليف التخزين وأرباح الأسهم والعوائد المريحة، أو بين أسواق التداول في البورصات في أماكن مختلفة.
• اكتشاف الأسعار والسيولة: نظرًا لتركيز أسواق العقود الآجلة على نشاط التداول العالمي وتوحيد قيمة العقود، فإنها توفر سيولة عميقة وتسعيرًا شفافًا للأدوات المالية على مدار ساعات التداول.

كيف يعمل العقد الآجل: اللبنات الأساسية

يأتي كل عقد من العقود الآجلة المتداولة في البورصة بمواصفات واضحة للعقد بحيث يعرف جميع المشاركين في السوق ما يتم تداوله بالضبط. وتشمل المواصفات الرئيسية ما يلي:

• الأصل الأساسي: الأداة التي يشير إليها العقد، مثل النفط الخام أو مؤشر الأسهم أو العملة أو أسعار الفائدة أو البيتكوين.
• حجم العقد والقيمة الافتراضية: الكمية الموحدة لكل عقد. القيمة الافتراضية تساوي حجم العقد مضروباً في سعر السوق الحالي.
• حجم التجزئة وقيمة التجزئة: الحد الأدنى للزيادة في السعر والقيمة النقدية لكل حركة تيكة، والتي تؤثر بشكل مباشر على الربح والخسارة.
• تاريخ انتهاء الصلاحية وتاريخ الانتهاء: التاريخ المستقبلي الذي يتوقف فيه العقد عن التداول وتتم تسويته بالتسليم الفعلي أو التسوية النقدية بسعر السوق.
• طريقة التسوية: التسليم الفعلي مقابل التسوية النقدية. تستخدم العديد من العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم والعقود الآجلة للعملات التسوية النقدية. قد تتضمن العقود الآجلة للسلع مثل بعض العقود الآجلة للنفط الخام التسليم الفعلي.
• جلسة التداول وساعات التداول: تسرد كل بورصة من بورصات العقود الآجلة جلسات محددة للتداول الإلكتروني والتداول في الحفرة، على الرغم من أن العديد من بورصات العملات الرقمية تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

أمثلة على ذلك: مؤشر الأسهم، والنفط الخام، وأسعار الفائدة، والعملات، والعقود الآجلة للبيتكوين

العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم والعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم

تتيح العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم مثل E-mini S&P 500 أو Nasdaq-100 في بورصة شيكاغو التجارية للمتداولين التعبير عن وجهات نظر صعودية أو هبوطية بشأن سوق الأسهم على نطاق واسع باستخدام أداة واحدة. يمكن لمدير المحفظة بيع العقود الآجلة للتحوط من محفظة مرجحة بالمؤشر لفترة قصيرة دون تصفية حيازات الأصول الأساسية.

العقود الآجلة للسلع

تشمل العقود الآجلة للسلع الطاقة والمعادن والزراعة. تتيح العقود الآجلة للنفط الخام لمصافي التكرير أو شركات الطيران التحوط من تكاليف الوقود قبل أشهر بسعر محدد مسبقًا. يمكن للمنتجين بيع العقود الآجلة لتثبيت الإيرادات، بينما يتداول المضاربون في تقلبات أسعار النفط الخام برافعة مالية.

العقود الآجلة لأسعار الفائدة

تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى سندات الخزانة أو أسعار الفائدة بين البنوك. تقوم البنوك ومديري الأصول بالتحوط من التعرض لأسعار الفائدة على محافظ السندات. ونظرًا لأن أسعار الفائدة تُغير من تكلفة الفائدة والقيمة العادلة للعقود الآجلة، فإن هذه العقود تُعد أساسية لإدارة مخاطر الدخل الثابت.

العقود الآجلة للعملات

تقتبس العقود الآجلة للعملات سعر الصرف بين العملات الرئيسية. تقوم الشركات بالتحوط من الإيرادات والمصروفات الأجنبية، بينما يقوم المتداولون بالمضاربة على اتجاهات العملات من خلال تسعير شفاف يتم تداوله في البورصة.

العقود الآجلة للعملات المشفرة والبيتكوين

يتم إدراج العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية، كما أنها متاحة على نطاق واسع في بورصات العملات الرقمية الرائدة وبورصات البيتكوين. في الأماكن الخاضعة للتنظيم، يتم توحيد العقود مع تسوية نقدية وغرفة مقاصة مركزية. على منصات العملات الرقمية، ستجد أيضًا عقود آجلة دائمة (مقايضات دائمة) بدون تاريخ انتهاء الصلاحية. تستخدم هذه العقود آلية معدل التمويل بدلاً من تاريخ انتهاء الصلاحية الثابت للحفاظ على سعر العقود الآجلة بالقرب من السعر الحالي.

تسعير العقود الآجلة: من الأسعار الفورية إلى أسعار العقود الآجلة

تخضع العلاقة بين سعر السوق الحالي (الفوري) وأسعار العقود الآجلة لتكلفة الحمل. بموجب نماذج القيمة العادلة، يساوي سعر العقود الآجلة السعر الحالي المعدل حسب تكاليف التمويل وأسعار الفائدة وأرباح الأسهم أو العوائد والتخزين وعائدات التخزين وعائدات الملاءمة حتى التاريخ المستقبلي. وهذا يؤدي إلى أنماط مألوفة:

• كونتانجو: أسعار العقود الآجلة أعلى من الأسعار الفورية بسبب تكاليف الحمل الإيجابية أو ارتفاع أسعار الفائدة.
• التخلف: أسعار العقود الآجلة أقل من الأسعار الفورية بسبب الندرة أو الحمل السلبي.

بالنسبة للعقود الآجلة لمؤشرات الأسهم، فإن توزيعات الأرباح وأسعار الفائدة هي التي تحدد القيمة العادلة. أما بالنسبة للعقود الآجلة للسلع مثل النفط الخام، فإن التخزين وعائدات التخزين والراحة هما العاملان المسيطران. بالنسبة لعقود البيتكوين الآجلة، تؤثر بيئة التمويل في بورصات العملات المشفرة والطلب على الشراء أو البيع على الأساس. ويساعد فهم هذه العوامل المحركة متداولي العقود الآجلة على تقييم ما إذا كان يجب الشراء أو البيع وتحديد فرص الأساس.

الهامش والرافعة المالية والمخاطر: كيفية عمل تداول العقود الآجلة على مستوى الحساب

يتطلب تداول العقود الآجلة ترحيل ضمان أداء بدلاً من دفع سعر الشراء بالكامل. يحتفظ حساب الهامش الخاص بك بضمانات تغطي الخسائر اليومية المحتملة. تشمل الشروط الأساسية ما يلي:

• متطلبات الهامش المبدئي: الحد الأدنى من الضمانات لفتح صفقة عقود آجلة.
• هامش الصيانة: المستوى الذي يتم تفعيل نداء الهامش دونه.
• نداء الهامش: عندما تقلل الخسائر من السيولة النقدية إلى ما دون الصيانة، يجب عليك إضافة أموال أو قد يقوم حساب الوساطة بتصفية المراكز.
• هامش العقود الآجلة والرافعة المالية: نظرًا لأن الاستثمار الأولي يمثل جزءًا بسيطًا من القيمة الاسمية، فإن الرافعة المالية تُضخِّم المكاسب والخسائر.

مثال: إذا كان للعقد الآجل قيمة افتراضية قدرها 100,000 وهامش أولي قدره 5,000، فإن تحرك 1 في المائة في القيمة السوقية يساوي 1,000 ربح أو خسارة 1,000، وهو ما يعادل 20 في المائة من الهامش الأولي. يوضح هذا السبب في أن تداول العقود الآجلة يتطلب خطة قوية لإدارة المخاطر، وإيقاف الخسائر، ورأس مال تداول مناسب بالنسبة للتقلبات.

تُحدد البورصات المختلفة، بما في ذلك بورصة شيكاغو التجارية والعديد من منصات العقود الآجلة للعملات الرقمية، الهامش الأولي وهامش الصيانة بناءً على تقلبات السوق ومواصفات العقد. ستعرض واجهة حساب الوساطة أو واجهة هامش العملات الرقمية متطلبات الهامش الحالية وقد تطبق حدًا أدنى لرصيد الحساب أعلى من قواعد البورصة للتحكم في المخاطر.

أنواع الأوامر وجلسات التداول ومنصات التداول

يقوم متداولو العقود الآجلة بوضع الأوامر من خلال منصة تداول متصلة ببورصة العقود الآجلة أو مكان مشتقات العملات الرقمية. تشمل أنواع الأوامر الشائعة أوامر السوق، وأوامر الحد، وأوامر الإيقاف، وأوامر جني الأرباح. تختلف ساعات التداول:

• وغالبًا ما يتم تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم التقليدية على مدار 24 ساعة تقريبًا إلكترونيًا خلال أسبوع العمل، مع وجود فواصل صيانة مجدولة ونوافذ محددة لجلسات التداول.
• أحيانًا ما يكون للعقود الآجلة للسلع جلسات نهارية وليلية متميزة.
• يتم تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة في بورصات البيتكوين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يجذب المشاركين في السوق العالمية ومتداولي الأسهم والخيارات الذين يرغبون في إدارة المخاطر بشكل مستمر.

التسوية النقدية مقابل التسليم الفعلي

تنتهي العقود الآجلة بإحدى طريقتين في تاريخ انتهاء الصلاحية أو قبل ذلك للمراكز المغلقة. التسوية النقدية تعني أن تقوم البورصة بحساب الأرباح والخسائر مقابل سعر السوق الحالي عند انتهاء الصلاحية، وتقيدها في حساب الهامش أو تخصمها منه. التسليم الفعلي يعني أنه يجب على البائع التسليم ويجب على المشتري قبول الأصل الأساسي وفقًا لمواصفات العقد. تستخدم العديد من المشتقات المالية مثل العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم التسوية النقدية، في حين أن بعض العقود الآجلة للسلع قد تسمح أو تتطلب التسليم الفعلي. تعرف على القواعد قبل البدء في تداول العقود الآجلة لتجنب الالتزامات غير المتوقعة.

العقود الآجلة في بورصات العملات الرقمية وبورصات البيتكوين

توفر بورصات العملات الرقمية وبورصات البيتكوين مجموعة واسعة من العقود الآجلة بخلاف المنتجات المدرجة في بورصة شيكاغو التجارية. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

• العقود الآجلة الدائمة مقابل العقود الآجلة ذات الأجل المحدد: العقود الآجلة الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية، وبدلاً من ذلك تستخدم معدلات تمويل دورية لربط قيمة العقد بالسعر الحالي في السوق.
• خيارات الرافعة المالية: قد تقدم المنصات رافعة مالية عالية، ولكن الرافعة المالية الأعلى تزيد من مخاطر السوق وفرصة التصفية عندما يتحرك السوق ضد صفقتك الآجلة.
• خيارات الضمانات: تسمح بعض البورصات بالضمانات في العملات المستقرة أو الأصل الأساسي، مما يؤثر على عتبات التصفية ونداءات الهامش.
• نشاط التداول والسيولة: عادةً ما تقدم بورصات البيتكوين الرئيسية مثل تلك المعروفة بدفاتر الطلبات العميقة فروق أسعار أكثر إحكامًا، ولكن التقلبات يمكن أن تتسبب في حدوث انزلاق.

تحقق دائمًا من قواعد بورصة العقود الآجلة على المنصة الخاصة بك، بما في ذلك الحد الأدنى لرصيد الحساب، ورسوم التداول، وآليات التمويل للعقود الدائمة، وقواعد محرك المخاطر التي تدير هامش الصيانة والتصفية. بالنسبة للمنتجات الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة، تشرف لجنة تداول السلع الآجلة على نزاهة السوق وتفرض القواعد عبر الأماكن المسجلة وغرف المقاصة، في حين أن العديد من منصات التداول الآجلة للعملات الرقمية في الخارج ذات أنظمة تنظيمية مختلفة.

فتح حساب العقود الآجلة والبدء في التداول

قبل البدء في تداول العقود الآجلة، تحتاج إلى بنية تحتية مناسبة وخطة تداول واضحة. وتشمل الخطوات ما يلي:

• افتح حساب وساطة مع أذونات العقود الآجلة أو حساب مخصص للعقود الآجلة مع وسيط يتصل بأماكن تداول العقود الآجلة الرئيسية مثل بورصة شيكاغو التجارية.
• إذا كنت تركز على الأصول الرقمية، فاختر بورصات العملات الرقمية ذات السمعة الطيبة أو بورصات البيتكوين التي توفر أمانًا قويًا ومواصفات عقود شفافة وضوابط قوية للمخاطر.
• استكمل الإفصاحات واستبيانات الملاءمة لأن الاستثمارات تنطوي على مخاطر. ستقوم بمراجعة البيانات المتعلقة بالرافعة المالية وتقلبات السوق والمخاطر التي تنطوي عليها المعاملات الآجلة.
• قم بتمويل حساب الهامش الخاص بك برأس مال كافٍ للتداول لتلبية متطلبات الهامش الأولي وهامش الصيانة مع وجود مخزون احتياطي للسحب ونداءات الهامش المحتملة.
• اختر منصة تداول مزودة بالأدوات التي تحتاجها: الرسوم البيانية، وعمق السوق، وضوابط المخاطر، والاتصال بواجهة برمجة التطبيقات إذا كنت تقوم بأتمتة نشاط التداول.
• حدد خطة تداول مع إشارات الدخول وقواعد الخروج وإطار عمل لتحديد حجم الصفقة وحدود الخسارة اليومية. قم بمواءمة المخاطر لكل صفقة مع إجمالي رصيد الحساب لتقليل فرصة التصفية القسرية.

تحديد حجم العقد والقيمة الافتراضية: تحديد الحجم المناسب لمخاطرك

اختيار حجم العقد الصحيح أمر بالغ الأهمية. توجد العقود الآجلة المصغرة والمتناهية الصغر في العديد من بورصات العقود الآجلة لمساعدة المتداولين على إدارة القيمة الاسمية بدقة. تقلل العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم المصغرة وعقود البيتكوين الآجلة المصغرة في الأماكن الخاضعة للتنظيم من متطلبات الهامش الأولي وقيمة العقد، مما يسهل هيكلة خطة تداول ذات مخاطر أقل لكل صفقة. في بورصات العملات الرقمية، يمكنك في كثير من الأحيان تحديد حجم العقود الآجلة الدائمة بمبالغ جزئية، ولكن كن حذرًا مع الرافعة المالية وتأكد من أن القيمة الاسمية تتماشى مع قدرتك على تحمل المخاطر وتقلبات السوق للأصل الأساسي.

تكاليف تداول العقود الآجلة

ينطوي تداول العقود الآجلة على تكاليف صريحة وضمنية تتجاوز سعر شراء الأصل الأساسي. ضع في اعتبارك:

• العمولات ورسوم البورصة: تُدفع لكل عقد أو لكل قيمة افتراضية للوسيط ومكان التداول في البورصة.
• رسوم المقاصة: تتقاضاها غرفة المقاصة التي تضمن العقد.
• التمويل والتمويل: تحتوي العقود الآجلة الدائمة في بورصات العملات الرقمية على مدفوعات تمويل بين صفقات الشراء والبيع بناءً على ظروف السوق.
• الانزلاق السعري وفروق الأسعار: الفرق بين العرض والطلب وجودة التنفيذ خلال ظروف السوق السريعة.
• رسوم بيانات السوق: بالنسبة لموجزات البيانات الاحترافية في أسواق العقود الآجلة التقليدية.

ضع هذه التكاليف في توقعات أدائك وقم بتقييم ما إذا كانت استراتيجيتك قادرة على تحملها عبر ساعات التداول وأنظمة السوق المختلفة.

التحوط والمضاربة وفروق الأسعار: استراتيجيات العقود الآجلة الأساسية

تشمل الأساليب الشائعة لمتداولي العقود الآجلة ما يلي:

• التداول الاتجاهي: الشراء أو البيع استنادًا إلى المؤشرات الفنية أو الأساسيات أو الإشارات الكمية، وإدارة المخاطر باستخدام أوامر الإيقاف وتحديد حجم الصفقة المناسب.
• التحوط: استخدم العقود الآجلة لمؤشر الأسهم للتحوط في محفظة الأسهم، أو قم ببيع العقود الآجلة لحماية صفقة شراء عملات رقمية في بورصات البيتكوين، أو قم بتأمين أسعار السلع في الأعمال التجارية.
• فروق أسعار التقويم: تداول فرق السعر بين عقود الأشهر القريبة وعقود الأشهر البعيدة للتعبير عن وجهة نظر بشأن الكونتانجو أو التخلف وأسعار الفائدة أو تغيرات التخزين.
• بين الأسواق والأزواج: اجمع بين العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم أو العقود الآجلة للعملات أو العقود الآجلة لأسعار الفائدة في استراتيجيات القيمة النسبية.
• خيارات العقود الآجلة: تضيف الخيارات على العقود الآجلة مستوى آخر من المرونة للتحوط من مخاطر الذيل أو التعبير عن وجهات نظر التقلبات مع تحديد ملامح المخاطر.

إدارة المخاطر: ضوابط للأسواق المتقلبة

تقلبات السوق يمكن أن تتغير بسرعة. قم ببناء حواجز حماية:

• حدود الخسارة اليومية وقواطع الدائرة داخل منصة التداول الخاصة بك.
• الحد الأقصى للمخاطرة لكل صفقة والحد الأقصى للصفقات المفتوحة بالنسبة لرأس مال التداول الخاص بك.
• نقاط الإيقاف الثابتة التي تأخذ في الحسبان حجم التجزئة وتحركات الأسعار النموذجية للعقد.
• احتفظ بهامش زائد عن متطلبات الهامش الأولي حتى لا يؤدي التذبذب العادي إلى طلب الهامش.
• قم بالتنويع بين العقود فقط إذا كان بإمكانك مراقبتها بشكل مسؤول خلال جلسة التداول الخاصة بك، حيث يمكن أن ترتفع الارتباطات بشكل مفاجئ.

التنظيم والضمانات

في الولايات المتحدة، تشرف لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة والرابطة الوطنية للعقود الآجلة على أماكن تداول العقود الآجلة والوسطاء وغرف المقاصة لحماية نزاهة السوق. عندما تتداول في بورصة شيكاغو التجارية أو الأماكن المماثلة الخاضعة للتنظيم، يتم تطبيق القواعد الخاصة بالهامش الأولي وهامش الصيانة والتسوية اليومية تحت إشراف صارم. بالنسبة لبورصات العملات الرقمية وبورصات البيتكوين، تختلف الاختصاصات القضائية والأطر التنظيمية، لذا فإن العناية الواجبة أمر بالغ الأهمية. تأكد من ممارسات الحفظ، وترتيبات التأمين، وسياسات المنصة بشأن حدود المخاطر وقواطع الدائرة لتقليل المخاطر التشغيلية.

العقود الآجلة مقابل الأسهم والخيارات وصناديق المؤشرات المتداولة

يعتمد الاختيار بين العقود الآجلة والأسهم والخيارات والصناديق المتداولة في البورصة على استراتيجيتك وقيودك. ضع في اعتبارك:

• كفاءة رأس المال: لا تتطلب العقود الآجلة سوى سند أداء مقدمًا، مما يجعلها فعالة من حيث رأس المال ولكنها محفوفة بالمخاطر لأن الرافعة المالية تزيد من الخسائر.
• السيولة وساعات التداول: توفر العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الرئيسية والعقود الآجلة للعملات الرقمية ساعات تداول ممتدة وسيولة كبيرة مقارنة بالعديد من الأسهم الفردية.
• التنويع: توفر العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة في البورصة صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة التعرض للمؤشرات بطرق مختلفة؛ حيث تُعد صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة مثالية للمستثمرين، بينما العقود الآجلة موجهة نحو التحوط والتداول النشط.
• قواعد الضرائب والتسوية: تختلف القواعد باختلاف الولاية القضائية والعقد، وينبغي عليك استشارة أحد المتخصصين للحصول على مشورة مصممة خصيصاً لظروفك.

الأخطاء الشائعة عند تداول العقود الآجلة

• الإفراط في المديونية على حساب صغير والتقليل من شأن تقلبات السوق.
• تجاهل مواصفات العقد، مثل قيمة التداول، وأوقات جلسات التداول، وتاريخ انتهاء الصلاحية.
• عدم احتساب مدفوعات التمويل على العقود الآجلة الدائمة أو أسعار الفائدة في حسابات القيمة العادلة.
• إهمال تحديد حجم المراكز بالقيمة الاسمية بدلاً من الهامش الأولي فقط.
• التداول بدون خطة تداول مكتوبة وقواعد مخاطر مكتوبة.

المصطلحات والمفاهيم الأساسية لمتداولي العقود الآجلة

• الأصل الأساسي: الأداة التي يشير إليها العقد الآجل.
• قيمة العقد والقيمة الافتراضية: القيمة النقدية للمركز على أساس سعر السوق الحالي وحجم العقد.
• الاستثمار الأولي: رأس المال الذي تخصصه للتداول، بما في ذلك الهامش الأولي والاحتياطي الإضافي.
• الهامش المبدئي وهامش الصيانة: عتبات الهامش التي تحكم فتح صفقة آجلة والحفاظ عليها.
• سندات ضمان الأداء: مصطلح آخر لضمانات هامش العقود الآجلة.
• المشاركون في السوق: المتحوطون والمضاربون والمراجحون وصناع السوق والمستثمرون المؤسسيون.
• السعر الثابت والسعر المحدد مسبقًا: المستوى المتفق عليه في عقد آجل لتاريخ مستقبلي.
• التسليم الفعلي والتسوية النقدية: طرق التسوية عند انتهاء الصلاحية.
• العقود المتداولة في البورصة: العقود المدرجة والمقاصة في بورصة منظمة للعقود الآجلة.

وضع كل شيء معًا: قائمة مراجعة عملية

• وضح سبب تداولك للعقود الآجلة: التحوط أو المضاربة أو المراجحة أو التنويع.
• اختر المكان المناسب: بورصة العقود الآجلة الخاضعة للتنظيم مثل بورصة شيكاغو التجارية من خلال وسيط، أو بورصات العملات الرقمية ذات السمعة الطيبة للعقود الآجلة للأصول الرقمية.
• قم بمطابقة العقد: العقود الآجلة لمؤشر الأسهم، أو العقود الآجلة للأسهم، أو العقود الآجلة للسلع، أو العقود الآجلة للعملات، أو العقود الآجلة لأسعار الفائدة، مع ميزتك وأفقك الزمني.
• تعرف على مواصفات العقد: حجم التداول، وقيمة التداول، وتاريخ انتهاء الصلاحية، ونوع التسوية، وساعات التداول.
• حدد حجم الصفقات حسب القيمة الاسمية وحدد رافعة مالية متحفظة.
• احتفظ بمخزون احتياطي للهامش لتجنب نداءات الهامش أثناء تحركات الأسعار الحادة.
• استخدم خطة تداول مُختبرة مع تحديد عمليات الدخول والخروج وضوابط المخاطر.
• قم بمراجعة إعدادات مخاطر المنصة وأنواع الأوامر لتنفيذها بفعالية أثناء التغيرات السريعة في أسعار السوق.

الأسئلة المتداولة

كيف يعمل تداول العقود الآجلة؟

يعمل تداول العقود الآجلة عن طريق شراء أو بيع عقد موحد يشير إلى أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا لتاريخ مستقبلي محدد. يمكنك فتح مركز العقود الآجلة عن طريق إيداع هامش أولي في حساب الهامش الخاص بك، والذي يعمل بمثابة سند أداء بدلاً من دفع قيمة العقد بالكامل. يتم تحديد أرباح العقد وخسائره وفقًا لسعر السوق الحالي في كل جلسة تداول، وتتدفق الأرباح أو الخسائر يوميًا إلى حسابك أو منه. إذا انخفض الرصيد إلى أقل من هامش الصيانة، فإنك تتلقى نداء الهامش ويجب عليك إضافة أموال. يمكنك إغلاق الصفقة في أي وقت خلال ساعات التداول قبل تاريخ انتهاء الصلاحية عن طريق اتخاذ الجانب الآخر، أو يمكنك الاحتفاظ بها حتى تاريخ انتهاء الصلاحية للتسوية النقدية أو التسليم الفعلي حسب مواصفات العقد. في بورصات العملات المشفرة وبورصات البيتكوين، يمكنك تداول العقود الآجلة الدائمة التي ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية، حيث تعمل مدفوعات التمويل الدورية على مواءمة أسعار العقود الآجلة مع السعر الحالي للأصل الأساسي. ونظرًا لأن الرافعة المالية تُضخِّم من تحركات الأسعار، فإن تداول العقود الآجلة يتطلب إدارة دقيقة للمخاطر، وفهمًا للقيمة الافتراضية، وخطة تداول واضحة مصممة خصيصًا لتقلبات السوق.

هل تحتاج إلى $25,000 لتداول العقود الآجلة؟

لا، أنت لا تحتاج إلى 25,000 لتداول العقود الآجلة. قاعدة الـ 25,000 هي شرط المتداول اليومي النمطي الذي ينطبق على التداول المتكرر للأسهم في حساب الهامش، وليس على العقود الآجلة المتداولة في البورصة. بالنسبة للعقود الآجلة، يقوم الوسيط أو منصة التداول الآجل بتحديد متطلبات الهامش الأولي والحد الأدنى لرصيد الحساب لكل عقد بناءً على مخاطر السوق وتقلباته. ومع ذلك، فإن التداول المسؤول يتطلب رأس مال تداول كافٍ للحفاظ على مخزون احتياطي للهامش أعلى من هامش الصيانة وتحمل تحركات الأسعار العادية دون تصفية قسرية. في حين أنه يمكنك البدء في تداول العقود الآجلة بأقل من 25,000، فكر في استخدام عقود أصغر مثل العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الصغيرة أو عقود البيتكوين الآجلة الصغيرة في الأماكن الخاضعة للتنظيم، أو العقود الآجلة الدائمة ذات الحجم الدقيق في بورصات العملات الرقمية، بحيث يظل حجم صفقتك والمخاطر لكل صفقة قابلة للإدارة.

هل يمكنني تداول العقود الآجلة باستخدام $100؟

في معظم أسواق العقود الآجلة الخاضعة للتنظيم، لا تكفي 100 دولار للوفاء بالهامش الأولي للعقود القياسية أو حتى العقود متناهية الصغر. غالبًا ما تتطلب العقود متناهية الصغر عدة مئات إلى عدة آلاف من الدولارات كهامش أولي اعتمادًا على تقلبات السوق، وقد يفرض الوسطاء حدًا أدنى أعلى لرصيد الحساب. تسمح بعض بورصات العملات الرقمية للحسابات الصغيرة جدًا بفتح صفقات آجلة صغيرة جدًا باستخدام رافعة مالية عالية، ولكن هذا يزيد بشكل كبير من المخاطر التي تنطوي عليها. فمع وجود 100 فقط، يمكن أن تؤدي أي حركة معاكسة متواضعة إلى نداء الهامش أو التصفية الكاملة. يتمثل النهج الأكثر أمانًا في بناء قاعدة رأسمالية أكبر، واختيار عقود ذات قيمة افتراضية أقل، والمخاطرة بنسبة صغيرة فقط من رأس مال التداول الخاص بك في كل صفقة. تذكر دائمًا أن الاستثمارات تنطوي على مخاطر، وينبغي أن يكون الحفاظ على رأس المال هو ما يوجهك في تحديد حجم صفقتك.

هل من الأفضل تداول العقود الآجلة أم الأسهم؟

يعتمد ما إذا كان من الأفضل تداول العقود الآجلة أو الأسهم على أهدافك وخبرتك ومدى تحملك للمخاطر. توفر العقود الآجلة كفاءة في رأس المال، وساعات تداول على مدار الساعة تقريبًا للعديد من العقود، والقدرة على الشراء أو البيع بسهولة، وهو ما يجذب المتحوطين والمتداولين النشطين. ومع ذلك، فإن الرافعة المالية تُدخل مخاطر سوقية كبيرة، ويمكن أن تتجاوز الخسائر استثمارك الأولي إذا لم تكن حريصًا على إدارة المخاطر. غالبًا ما تكون الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة أفضل للمستثمرين على المدى الطويل الذين يفضلون امتلاك أصل أساسي دون الالتزامات المرتبطة بصفقة مستقبلية. قد يستخدم متداولو الأسهم والخيارات الذين يرغبون في إدارة المحفظة بيتا أو التحوط من أحداث الأرباح العقود الآجلة لمؤشر الأسهم بشكل تكتيكي. في النهاية، قم بمطابقة الأداة المالية مع استراتيجيتك، وتأكد من فهمك لمواصفات العقد، واستخدم منصة وإطار مخاطر يناسب مستوى خبرتك ورأس مالك.