ট্রেডিংয়ে ফিউচার: ক্রিপ্টো এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ ব্যবহারকারীদের জন্য সম্পূর্ণ নির্দেশিকা

বৈশ্বিক আর্থিক বাজারে ট্রেডিংয়ে ফিউচার হল সবচেয়ে বহুমুখী আর্থিক ডেরিভেটিভগুলির মধ্যে একটি। আপনি শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জের মতো ঐতিহ্যবাহী ফিউচার এক্সচেঞ্জে বিনিয়োগ করুন বা ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে বিটকয়েন ফিউচার সম্পাদন করুন, একটি ফিউচার চুক্তি আপনাকে ভবিষ্যতের তারিখে একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যে একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ কিনতে বা বিক্রি করতে দেয়। একটি ক্রিপ্টো এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ ডিরেক্টরির দর্শকদের জন্য, ফিউচার ট্রেডিং বোঝা অপরিহার্য কারণ এটি বাজার অংশগ্রহণকারীদের ঝুঁকি হেজ করার, একটি ছোট প্রাথমিক বিনিয়োগের মাধ্যমে এক্সপোজার অর্জন করার এবং বাজার সূচক, স্টক ফিউচার, পণ্য ফিউচার এবং ক্রিপ্টো ফিউচার পণ্যগুলিতে অত্যাধুনিক ট্রেডিং কৌশল ধারণা বাস্তবায়নের একটি প্রাথমিক উপায়।.

এই নির্দেশিকাটি ব্যাখ্যা করে যে ফিউচার ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে, চুক্তির মূল্য কীভাবে নির্ধারণ করা হয়, কীভাবে একটি ফিউচার পজিশন মার্জিন করা হয় এবং বাজারে চিহ্নিত করা হয়, এবং ঐতিহ্যবাহী এবং ক্রিপ্টো উভয় স্থানেই কীভাবে ফিউচার ট্রেডিং শুরু করা যায়। আপনি শিখবেন যে বাজার মূল্য কীভাবে ফিউচার মূল্যের সাথে সম্পর্কিত, কেন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এবং নিষ্পত্তি পদ্ধতি গুরুত্বপূর্ণ, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন এবং মার্জিন কল থ্রেশহোল্ড কীভাবে কাজ করে এবং সম্পদ শ্রেণী অনুসারে ফিউচার পণ্যগুলি কীভাবে পৃথক হয়। আমরা গুরুত্বপূর্ণ অ্যাকাউন্ট সুরক্ষা এবং কেন সিকিউরিটিজ ইনভেস্টর প্রোটেকশন কর্পোরেশন নির্দিষ্ট ফিউচার অ্যাকাউন্ট বা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস কভার করে না তাও কভার করি। যদি আপনার লক্ষ্য দায়িত্বশীলভাবে ফিউচার ট্রেড করা, বাজার ঝুঁকি পরিচালনা করা এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ বা নিয়ন্ত্রিত স্থানে ট্রেডিং কার্যকলাপ নেভিগেট করা হয়, তাহলে এই বিস্তৃত সংস্থানটি আপনার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।.

ট্রেডিংয়ে ফিউচার কী?

একটি ফিউচার চুক্তি হল একটি প্রমিত আর্থিক চুক্তি যার মাধ্যমে একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যৎ তারিখে একটি সম্মত মূল্যে একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করা হয়। অন্তর্নিহিত সম্পদ হতে পারে অপরিশোধিত তেলের মতো একটি ভৌত পণ্য, ইক্যুইটি সূচক ফিউচারের মাধ্যমে স্টক সূচকের একটি সেট, সুদের হারের সাথে আবদ্ধ সুদের হারের ফিউচার, একক-স্টক ফিউচারের মতো স্টক মার্কেট উপকরণ, অথবা বিটকয়েনের মতো ডিজিটাল সম্পদ। প্রতিটি চুক্তি একটি নির্দিষ্ট মূল্য (পূর্বনির্ধারিত মূল্য), চুক্তির আকার, মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এবং এটি নগদ নিষ্পত্তি বা শারীরিক বিতরণ ব্যবহার করে কিনা তা নির্দিষ্ট করে।.

বাস্তবে, ফিউচার ট্রেডিং আপনাকে সরাসরি সম্পদের মালিকানা না নিয়েও মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে একটি মতামত প্রকাশ করতে দেয়। যদি আপনি বাজার মূল্য বৃদ্ধির আশা করেন, তাহলে আপনি দীর্ঘ সময় ধরে ফিউচার চুক্তি কিনতে পারেন। যদি আপনি বাজার মূল্য হ্রাসের আশা করেন, তাহলে আপনি সংক্ষিপ্ত করে ফিউচার চুক্তি বিক্রি করতে পারেন। যেহেতু চুক্তির ধারণাগত মূল্য প্রাথমিক মার্জিনের পরিমাণের তুলনায় বড় হতে পারে, তাই ফিউচার পণ্য ট্রেডিং লিভারেজ অফার করে যা লাভ এবং ক্ষতি উভয়কেই বাড়িয়ে তোলে। এই লিভারেজের কারণেই ঝুঁকি সহনশীলতা এবং একটি শক্তিশালী ট্রেডিং কৌশল অপরিহার্য।.

জল্পনা-কল্পনার পাশাপাশি, ট্রেডিংয়ে ফিউচার ব্যাপকভাবে হেজিং এবং মূল্য আবিষ্কারের জন্য ব্যবহৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একজন খনি শ্রমিক, একটি ক্রিপ্টো তহবিল, একটি শক্তি উৎপাদনকারী, অথবা একটি বাজার নির্মাতা একটি নির্ধারিত মূল্য লক করতে এবং বাজারের ঝুঁকি কমাতে ফিউচার লেনদেন ব্যবহার করতে পারে। সূচক ফিউচারগুলি বর্ধিত ট্রেডিং সেশনের সময় বাজার সূচকগুলিকে উল্লেখ করে অফ-আওয়ার মূল্য আবিষ্কারের সাথে স্টক মার্কেটকে সামঞ্জস্য করতেও সহায়তা করে।.

ফিউচার ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে

যখন আপনি ফিউচার ট্রেড করেন, তখন আপনি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে লেনদেন করার জন্য একটি বাধ্যতামূলক চুক্তিতে প্রবেশ করেন। তবে, বেশিরভাগ ফিউচার ট্রেডার মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ বা শারীরিক ডেলিভারির জন্য অপেক্ষা করেন না। পরিবর্তে, তারা ফিউচার লেনদেন অফসেট করে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে পজিশন বন্ধ করে দেন। সূচক ফিউচারের সাথে স্টক ট্রেডিং, অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তি কার্যকলাপে এবং ক্রিপ্টো ফিউচারেও এটি সাধারণ।.

ফিউচার ট্রেডিং একটি দৈনিক মার্ক টু মার্কেট প্রক্রিয়ার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়। চুক্তির বর্তমান মূল্য ব্যবহার করে প্রতিটি ট্রেডিং দিনে আপনার ফিউচার পজিশন পুনর্মূল্যায়ন করা হয়। লাভ আপনার মার্জিন অ্যাকাউন্টে জমা হয় এবং ক্ষতি ডেবিট করা হয়, যা আপনার উপলব্ধ মার্জিন এবং আপনার বাজার মূল্য (ইকুইটি) রিয়েল টাইমে পরিবর্তন করে। যদি ক্ষতি আপনার মার্জিনকে রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন স্তরের নীচে ঠেলে দেয়, তাহলে আপনার তহবিলকে প্রাথমিক মার্জিন প্রয়োজনীয়তায় ফিরিয়ে আনার জন্য আপনি একটি মার্জিন কল পাবেন। প্রাথমিক মার্জিনকে প্রায়শই একটি পারফরম্যান্স বন্ড বলা হয়, কারণ এটি নিশ্চিত করে যে আপনি বাজারের গতিবিধির সাথে সাথে চুক্তির শর্তাবলী পালন করতে পারেন।.

এই নকশার কারণে, ফিউচার ট্রেডিং সরাসরি সম্পদ কেনার চেয়ে ভিন্নভাবে কাজ করে। আপনি সম্পূর্ণ ক্রয় মূল্য পরিশোধ করার পরিবর্তে একটি প্রাথমিক মার্জিন পরিমাণ পোস্ট করেন। চুক্তির ধারণাগত মূল্য আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের চেয়ে অনেক বেশি, যে কারণে ফিউচার অ্যাকাউন্টগুলি নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করা আবশ্যক। দ্রুত মূল্যের ওঠানামা মার্ক টু মার্কেটের মাধ্যমে দৈনিক উল্লেখযোগ্য P&L সৃষ্টি করতে পারে। ফিউচার পজিশনের আকার কীভাবে নির্ধারণ করতে হয়, স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করতে হয় এবং একটি বিচক্ষণ ট্রেডিং কৌশল ডিজাইন করতে শেখা স্থিতিশীল ট্রেডিং কার্যকলাপ এবং অপ্রয়োজনীয় লিকুইডেশন ঝুঁকির মধ্যে পার্থক্য আনতে পারে।.

ফিউচার মার্কেট, এক্সচেঞ্জ এবং ক্রিপ্টো কোথায় ফিট করে

ঐতিহ্যবাহী ফিউচার এক্সচেঞ্জগুলির মধ্যে রয়েছে শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ এবং বিশ্বজুড়ে অন্যান্য নিয়ন্ত্রিত স্থান। এই প্ল্যাটফর্মগুলিতে পণ্য ফিউচার, সুদের হার ফিউচার, মুদ্রা ফিউচার, সূচক ফিউচার এবং বিস্তৃত আর্থিক উপকরণ তালিকাভুক্ত করা হয়। শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ বিটকয়েন ফিউচার তালিকাভুক্ত করে যা নগদ-নিষ্পত্তি করা হয়, যা ভৌত ডেলিভারি ছাড়াই বিটকয়েন রেফারেন্স রেটের এক্সপোজার প্রদান করে। এই চুক্তিগুলি S&P 500 এবং NASDAQ স্টক সূচকের মতো বাজার সূচকের সাথে সংযুক্ত ইক্যুইটি সূচক ফিউচারের পাশাপাশি অপরিশোধিত তেল এবং অন্যান্য ভৌত পণ্য চুক্তির সাথে লেনদেন করে।.

ক্রিপ্টো দিক থেকে, বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং অন্যান্য ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ ক্রিপ্টো ফিউচার পণ্য অফার করে, যার মধ্যে রয়েছে স্থির-মেয়াদোত্তীর্ণ চুক্তি এবং স্থায়ী ফিউচার যার কোনও মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নেই। ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভের ট্রেডিং সময় সাধারণত 24/7 থাকে, ঐতিহ্যবাহী ফিউচার বাজারের বিপরীতে যা বেশিরভাগ সময় পাঁচটি ট্রেডিং দিনে প্রায় 24 ঘন্টা চলে। ক্রিপ্টো ভেন্যুতে, ব্যবসায়ীরা তাদের ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট বা এক্সচেঞ্জ ওয়ালেটের মধ্যে একটি ডেরিভেটিভ বা মার্জিন অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করে ফিউচার ট্রেডিং শুরু করতে পারেন। তহবিল হার প্রক্রিয়া প্রায়শই চুক্তির মূল্য স্পট মূল্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখতে ব্যবহৃত হয়, যা ঐতিহ্যবাহী সুদের হার-ভিত্তিক মূল্য নির্ধারণ মডেল থেকে আলাদা।.

ফিউচার মার্কেটে বাজার অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে রয়েছে হেজার (খনি শ্রমিক, কোষাধ্যক্ষ, তহবিল), স্পেকুলেটর (খুচরা ব্যবসায়ী, মালিকানাধীন ট্রেডিং ফার্ম), আর্বিট্রেজার এবং বাজার নির্মাতারা যারা তরলতা প্রদান করে। তাদের সম্মিলিত ট্রেডিং কার্যকলাপ আর্থিক বাজারে মূল্য আবিষ্কারে অবদান রাখে এবং ফিউচার মূল্য এবং স্পট মূল্যের মধ্যে সম্পর্ককে প্রভাবিত করে। বিভিন্ন বিটকয়েন এক্সচেঞ্জের তুলনাকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য, বিবেচনার বিষয়গুলির মধ্যে রয়েছে তরলতার গভীরতা, ট্রেডিং সেশন আচরণ, ফি কাঠামো এবং অস্থির বাজারের গতিবিধির সময় ম্যাচিং ইঞ্জিনের নির্ভরযোগ্যতা।.

আপনি যে ধরণের ফিউচার পণ্য ট্রেড করতে পারেন

ফিউচার পণ্যের জগৎ বিস্তৃত, যা আর্থিক ডেরিভেটিভ এবং ভৌত পণ্য চুক্তি উভয়কেই অন্তর্ভুক্ত করে। মূল বিভাগগুলি বোঝা আপনাকে আপনার ট্রেডিং কৌশলকে সঠিক উপকরণের সাথে মেলাতে সাহায্য করে।.

• পণ্য ফিউচার: অপরিশোধিত তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস, সোনা, রূপা এবং কৃষি পণ্যের চুক্তি। একটি অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তি সাধারণত একটি ভৌত সরবরাহ মান উল্লেখ করে, যা হেজার এবং উৎপাদকরা চালান বা স্টোরেজ সিদ্ধান্তের আগে একটি নির্ধারিত মূল্য লক করতে ব্যবহার করে।.
• ইক্যুইটি সূচক ফিউচার এবং সূচক ফিউচার: স্টক সূচক এবং বাজার সূচকের উপর চুক্তি। এগুলি একটি উপকরণে স্টক বাজারে বিস্তৃত এক্সপোজারের সুযোগ দেয় এবং অস্থির সময়কালে দীর্ঘ স্টক পোর্টফোলিও হেজ করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। ইক্যুইটি সূচক ফিউচার সাধারণত নগদ-নিষ্পত্তি করা হয়।.
• সুদের হারের ফিউচার: সুদের হার বা সরকারি বন্ড উপকরণ উল্লেখ করে এমন চুক্তি। এগুলি পরিবর্তিত সুদের হারের সংস্পর্শ পরিচালনা করতে সহায়তা করে এবং সময়কাল এবং ফলন বক্ররেখা হেজগুলির প্রয়োজন এমন প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য একটি ভিত্তিপ্রস্তর।.
• মুদ্রা ফিউচার: বিনিময় হারের সাথে আবদ্ধ ফিউচার, প্রায়শই আন্তর্জাতিক পোর্টফোলিওতে মুদ্রা ঝুঁকি হেজ করার জন্য ব্যবহৃত হয়।.
• স্টক ফিউচার: একক স্টকের চুক্তিগুলি লক্ষ্যবস্তুতে এক্সপোজার প্রদান করে তবে কোম্পানি-নির্দিষ্ট ইভেন্টগুলিতে সতর্ক মনোযোগ প্রয়োজন।.
• ক্রিপ্টো ফিউচার: বিটকয়েন এবং অন্যান্য ডিজিটাল সম্পদ ফিউচার শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ এবং শীর্ষস্থানীয় ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ উভয় ক্ষেত্রেই বিদ্যমান। ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট উপকরণগুলিতে প্রায়শই চিরস্থায়ী চুক্তি অন্তর্ভুক্ত থাকে, যার কোনও মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ থাকে না এবং স্পট মূল্যের সান্নিধ্য বজায় রাখার জন্য তহবিল প্রদানের উপর নির্ভর করে।.
• ফিউচার অপশন এবং অপশন কন্ট্রাক্ট: ফিউচারের অপশনগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে ফিউচার কন্ট্রাক্ট কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা নয়। ফিউচার অপশন ট্রেডিং হেজিংয়ের জন্য বা ঝুঁকি-পুরস্কার গঠনকারী উন্নত কাঠামো তৈরির জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।.

ফিউচার মূল্য নির্ধারণ: স্পট মূল্য থেকে ফিউচার মূল্য পর্যন্ত

মূল্য নির্ধারণের মূলে রয়েছে স্পট মূল্য (তাৎক্ষণিক ডেলিভারির জন্য বর্তমান মূল্য) এবং ফিউচার মূল্য (ভবিষ্যতের তারিখে ডেলিভারির জন্য মূল্য) এর মধ্যে সম্পর্ক। ঐতিহ্যবাহী মডেলগুলিতে, ফিউচার মূল্য স্পট মূল্য এবং বহন খরচের সমান। বহন খরচের মধ্যে সুদের হার, ভৌত পণ্যের জন্য সংরক্ষণ খরচ এবং সম্পদের দ্বারা প্রদত্ত যেকোনো আয় বা সুবিধার ফলনের সাথে সম্পর্কিত অর্থায়ন খরচ অন্তর্ভুক্ত থাকে। স্টক সূচক ফিউচারের জন্য, লভ্যাংশ ন্যায্য মূল্য হ্রাস করে কারণ এগুলি স্টক মালিকরা গ্রহণ করেন, ফিউচার হোল্ডাররা নয়। সুদের হারের ফিউচারের জন্য, মূল্য নির্ধারণ সুদের হারের প্রত্যাশা এবং প্রতিটি চুক্তির নিয়ম দ্বারা প্রভাবিত হয়।.

ক্রিপ্টো বাজারে, তীব্র ট্রেডিং সেশনের অস্থিরতার সময় ফিউচারের দাম স্পট মূল্যের উপরে বা নীচে নেমে যেতে পারে। চিরস্থায়ী ফিউচারে, একটি তহবিল ব্যবস্থা চুক্তিটিকে স্পট মূল্যের দিকে নিয়ে যায়। স্থির-মেয়াদী চুক্তিতে, ভিত্তি (ফিউচার মূল্য এবং স্পট মূল্যের মধ্যে পার্থক্য) মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এগিয়ে আসার সাথে সাথে একত্রিত হতে থাকে। ব্যবসায়ীরা প্রায়শই স্পট বাজার এবং ফিউচার বাজারে মূল্যের গতিবিধি পর্যবেক্ষণ করতে একটি মূল্য চার্ট ব্যবহার করেন যাতে বিচ্যুতি এবং সম্ভাব্য সালিসি সুযোগগুলি সনাক্ত করা যায়।.

বাজারের অংশগ্রহণকারীরা কনট্যাঙ্গো এবং ব্যাকওয়ার্ডেশনও ট্র্যাক করে। কনট্যাঙ্গো তখন ঘটে যখন ভবিষ্যতের মেয়াদ উত্তীর্ণ সময়ে ফিউচারের দাম স্পট মূল্যের চেয়ে বেশি থাকে, যা প্রায়শই ইতিবাচক বহন খরচের সাথে সম্পর্কিত। ব্যাকওয়ার্ডেশন তখন ঘটে যখন ফিউচারের দাম স্পট মূল্যের নিচে থাকে, কখনও কখনও কোনও ভৌত পণ্যের অভাব বা উচ্চ সুবিধাজনক ফলনের কারণে। অফ-আওয়ারের সময় সূচক ফিউচারের জন্য, ন্যায্য মূল্য মডেলগুলি ফিউচারের দাম কত হওয়া উচিত তা অনুমান করে, সুদের হার এবং প্রত্যাশিত লভ্যাংশ প্রবাহের পরিবর্তন। একটি শক্তিশালী মূল্য চার্ট এবং অর্ডার বই বিশ্লেষণ ব্যবহার করে প্রতিটি ট্রেডিং দিনের সময় বাজারের গতিবিধি অনুমান করতে সহায়তা করে।.

মার্জিন, লিভারেজ এবং ঝুঁকি

ফিউচার ট্রেডিং শুরু করার জন্য, আপনাকে একটি পারফর্ম্যান্স বন্ড হিসেবে একটি প্রাথমিক মার্জিন পোস্ট করতে হবে। প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা এক্সচেঞ্জ বা ব্রোকার দ্বারা নির্ধারিত হয় এবং বাজারের ঝুঁকি এবং অস্থিরতা প্রতিফলিত করে। বাজারের দাম পরিবর্তনের সাথে সাথে, দৈনিক মার্ক টু মার্কেট আপনার ইক্যুইটি সামঞ্জস্য করে। যদি এটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন থ্রেশহোল্ডের নিচে নেমে যায়, তাহলে আপনার ব্রোকার একটি মার্জিন কল জারি করে। এই ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ব্যবস্থা নিশ্চিত করে যে দামের ওঠানামা তীব্র হলেও আপনি বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে পারবেন। প্রাথমিক বিনিয়োগের তুলনায় উচ্চ ধারণাগত মূল্যের কারণে, লিভারেজ অবশ্যই সতর্কতার সাথে ব্যবহার করতে হবে।.

একটি সরলীকৃত উদাহরণ বিবেচনা করুন। ধরুন একটি ফিউচার চুক্তির চুক্তি মূল্য $100,000 এবং প্রাথমিক মার্জিনের পরিমাণ $5,000। অন্তর্নিহিত সম্পদে 1% স্থানান্তরের অর্থ P&L-তে $1,000 পরিবর্তন, অথবা আপনার পোস্ট করা মার্জিনের 20%। যদি আপনার ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের নিচে নেমে যায় তবে পরপর দুটি প্রতিকূল ট্রেডিং ঘন্টা মার্জিন কল শুরু করতে পারে। আপনি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে অপরিশোধিত তেল, ইকুইটি সূচক ফিউচার, অথবা বিটকয়েন ফিউচারে ফিউচার ট্রেড করুন না কেন, এই গতিশীলতা বিদ্যমান। সর্বদা আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে লিভারেজ সামঞ্জস্য করুন এবং নিশ্চিত করুন যে আপনার মার্জিন অ্যাকাউন্টে অপ্রত্যাশিত বাজারের গতিবিধি সহ্য করার জন্য প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তার বাইরে অতিরিক্ত মূলধন রয়েছে।.

দিকনির্দেশনামূলক এক্সপোজারের বাইরেও, ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে তরলতা ঝুঁকি, একটি সীমা অর্ডারের জন্য সম্মত মূল্যের তুলনায় স্লিপেজ, ক্রস-অ্যাসেট ট্রেডিংয়ে মুদ্রা ঝুঁকি এবং পাতলা ট্রেডিং সেশনের সময়কালে ব্যবধান ঝুঁকি। একটি বিচক্ষণ ট্রেডিং কৌশল সবচেয়ে খারাপ ক্ষেত্রে মূল্যের ওঠানামার জন্য দায়ী, অস্থিরতার সাথে সংযুক্ত অবস্থানের আকার ব্যবহার করে এবং নেতিবাচক দিক পরিচালনা করার জন্য প্রতিরক্ষামূলক অর্ডারগুলিকে একীভূত করে।.

নিষ্পত্তি, বিতরণ এবং মেয়াদোত্তীর্ণতা

ফিউচার চুক্তিগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে হয় ফিজিক্যাল ডেলিভারি অথবা নগদ নিষ্পত্তির মাধ্যমে নিষ্পত্তি হয়। ফিজিক্যাল ডেলিভারি মানে বিক্রেতা ফিজিক্যাল পণ্য সরবরাহ করে (উদাহরণস্বরূপ, একটি অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তির অধীনে 1,000 ব্যারেল) এবং ক্রেতা চুক্তির শর্তাবলী অনুসারে ক্রয় মূল্য পরিশোধ করে। নগদ নিষ্পত্তি মানে হল বিনিময় ফিউচার মূল্য এবং চূড়ান্ত নিষ্পত্তি মূল্যের মধ্যে পার্থক্যের উপর ভিত্তি করে আপনার অ্যাকাউন্টে ক্রেডিট বা ডেবিট করে, যা চালানের লজিস্টিক এড়িয়ে যায়। ইক্যুইটি সূচক ফিউচার, অনেক সুদের হারের ফিউচার এবং সিএমই বিটকয়েন ফিউচার নগদ-নিষ্পত্তি করা হয়। কিছু পণ্য ফিউচার ফিজিক্যাল ডেলিভারির অনুমতি দেয়, যা গুরুত্বপূর্ণ যদি আপনি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ পর্যন্ত একটি অবস্থান ধরে রাখেন এবং ট্রেড রোল বা অফসেট না করেন।.

অনেক ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে ক্রিপ্টো ফিউচার তারিখযুক্ত অথবা স্থায়ী হতে পারে। তারিখযুক্ত চুক্তির একটি স্পষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ থাকে এবং সেই সময়ে নগদ নিষ্পত্তি হতে পারে। স্থায়ী চুক্তির কোনও নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখ থাকে না; পরিবর্তে, তারা চুক্তির বর্তমান মূল্য স্পট মূল্যের কাছাকাছি রাখার জন্য লং এবং শর্টসের মধ্যে তহবিল প্রদান ব্যবহার করে। যদি আপনি শারীরিকভাবে ডেলিভারি নিতে না চান, তাহলে সর্বদা পরীক্ষা করে দেখুন যে আপনার চুক্তিটি শারীরিকভাবে ডেলিভারিযোগ্য কিনা এবং যখন তারল্য সবচেয়ে বেশি থাকে তখন ট্রেডিং দিনের আগে রোল কৌশল পরিকল্পনা করুন।.

ফিউচার কেন? হেজিং, জল্পনা, এবং পোর্টফোলিও ব্যবহারের ক্ষেত্রে

ফিউচার লেনদেনের ক্ষেত্রে হেজিং হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ব্যবহারের ক্ষেত্রে। একজন বিটকয়েন মাইনার ভবিষ্যতের মুদ্রা বিক্রয়ের জন্য একটি নির্দিষ্ট মূল্য লক করার জন্য ফিউচার চুক্তি বিক্রি করতে পারেন, যা ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের অনিশ্চয়তা হ্রাস করে। একটি এক্সচেঞ্জ ট্রেজারি ঝুঁকি-অফ সময়কালে স্বল্প ফিউচারের মাধ্যমে ইনভেন্টরি এক্সপোজার হেজ করতে পারে। একজন পোর্টফোলিও ম্যানেজার স্টক মার্কেটে দীর্ঘমেয়াদী অবস্থানগুলি বাতিল না করে দ্রুত বিটা কমাতে সূচক ফিউচার ব্যবহার করতে পারেন। পণ্য উৎপাদকরা সম্মত মূল্যে উৎপাদন হেজ করার জন্য বিক্রয় ফিউচার ব্যবহার করতে পারেন, অন্যদিকে গ্রাহকরা ইনপুট খরচ সুরক্ষিত করার জন্য ফিউচার কিনতে পারেন।.

ফাটকাবাজরা মূলধন দক্ষতার সাথে মতামত প্রকাশের জন্য ফিউচার ব্যবহার করে। সঠিক মার্জিন অ্যাকাউন্ট এবং বিচক্ষণ সীমা সহ, ব্যবসায়ীরা ইক্যুইটি সূচক ফিউচার, স্টক ফিউচার এবং ক্রিপ্টো ফিউচারে স্বল্পমেয়াদী বা সুইং ট্রেডিং কৌশল ধারণা বাস্তবায়ন করতে পারে। আর্বিট্রেজাররা বিভিন্ন স্থানে কাজ করে - বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ, সিএমই এবং স্পট মার্কেট - ভিত্তি পার্থক্যগুলি ক্যাপচার করার জন্য। ফিউচারের বিকল্পগুলি কলার, ফিউচারের উপর কভার কল এবং স্প্রেডের মতো উন্নত কৌশলগুলিকে সক্ষম করে যা নির্দিষ্ট ঝুঁকি সহনশীলতা এবং মূল্য প্রত্যাশার সাথে মিলিত করে।.

ফিউচার অ্যাকাউন্ট খোলা এবং অর্থায়ন করা

ফিউচার ট্রেডিং শুরু করতে, একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খুলুন অথবা ডেরিভেটিভস অফার করে এমন একটি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে নিবন্ধন করুন। অনেক প্ল্যাটফর্মের পরিচয় যাচাইকরণ, ঝুঁকি প্রকাশ এবং উপযুক্ততা পরীক্ষা প্রয়োজন। ফিউচার অ্যাকাউন্টগুলি প্রায়শই নগদ বা স্টক ট্রেডিং সাব-অ্যাকাউন্ট থেকে আলাদা থাকে। নিয়ন্ত্রিত স্থানে, আপনাকে ফিউচার মার্জিন কীভাবে কাজ করে এবং লিভারেজের প্রভাব স্বীকার করে নির্দিষ্ট চুক্তিতে স্বাক্ষর করতে হবে। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, আপনি সাধারণত ফিউচার পণ্য ট্রেডিং শুরু করার জন্য একটি ওয়ালেট বা স্পট অ্যাকাউন্ট থেকে একটি ডেরিভেটিভস মার্জিন অ্যাকাউন্টে তহবিল স্থানান্তর করেন।.

অ্যাকাউন্ট সুরক্ষা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। সিকিউরিটিজ ইনভেস্টর প্রোটেকশন কর্পোরেশন নির্দিষ্ট কিছু সিকিউরিটিজ অ্যাকাউন্টকে ব্রোকারের ব্যর্থতার বিরুদ্ধে নির্দিষ্ট সীমা পর্যন্ত সুরক্ষা দেয়, তবে এটি বাজারের গতিবিধি থেকে ক্ষতি কভার করে না এবং এটি সাধারণত কমোডিটি ফিউচার বা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভসকে কভার করে না। আপনি যে প্ল্যাটফর্মটি ব্যবহার করেন তাতে কোন সুরক্ষা প্রযোজ্য হলে তা সাবধানে পরীক্ষা করুন। যদি আপনার ফোকাস বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস হয়, তাহলে জেনে রাখুন যে নিয়ন্ত্রিত ফিউচার এক্সচেঞ্জের ঐতিহ্যবাহী আর্থিক উপকরণ থেকে সুরক্ষা উল্লেখযোগ্যভাবে আলাদা হতে পারে।.

আপনার প্রথম অর্ডার দেওয়ার আগে, চুক্তির স্পেসিফিকেশনগুলি পর্যালোচনা করুন: টিক আকার, চুক্তির মূল্য, ট্রেডিং ঘন্টা, নিষ্পত্তি পদ্ধতি এবং মার্জিন সময়সূচী। আপনার নির্ধারিত মূল্য নিয়ন্ত্রণের জন্য আপনি সীমা অর্ডার ব্যবহার করবেন নাকি তাৎক্ষণিকভাবে কার্যকর করার জন্য বাজার অর্ডার ব্যবহার করবেন তা নির্ধারণ করুন। প্রতি ট্রেডে আপনার ঝুঁকি, আপনার সর্বোচ্চ দৈনিক ক্ষতি এবং আপনার স্টপ লেভেল নির্ধারণ করুন। যথাযথভাবে অবস্থানের আকার নির্ধারণ করতে এবং জোরপূর্বক লিকুইডেশন এড়াতে একটি মূল্য চার্ট এবং ঐতিহাসিক অস্থিরতা বিশ্লেষণ ব্যবহার করুন। মার্জিন কল ট্রিগার না করেই নিয়মিত ইন্ট্রাডে সুইং শোষণ করতে অ্যাকাউন্টে প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তার উপরে অতিরিক্ত মার্জিন রাখুন।.

খরচ, ফি এবং তরলতা

ট্রেডিং ফিউচারের মধ্যে রয়েছে এক্সচেঞ্জ ফি, ক্লিয়ারিং ফি, সম্ভাব্য ব্রোকারেজ কমিশন এবং ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, পারপেচুয়ালের জন্য অর্থায়ন। মোট খরচ আপনার নেট রিটার্নকে প্রভাবিত করে, বিশেষ করে যদি আপনার ট্রেডিং কার্যকলাপ ঘন ঘন হয়। তরলতা আপনার পছন্দসই ক্রয় মূল্য বা বিক্রয় মূল্যে ন্যূনতম স্লিপেজ সহ কার্যকর করার ক্ষমতা নির্ধারণ করে। জনপ্রিয় ইক্যুইটি সূচক ফিউচার এবং সিএমই বিটকয়েন ফিউচার নিয়মিত ট্রেডিং ঘন্টার সময় গভীর তরলতা প্রদান করে। ছোট ফিউচার পণ্যগুলিতে বা অফ-পিক ট্রেডিং সেশন উইন্ডোর সময়, স্প্রেডগুলি প্রশস্ত হতে পারে এবং অর্ডার বুকের গভীরতা হ্রাস পেতে পারে, যা লেনদেনের খরচ বাড়িয়ে দেয়।.

তহবিল বিবেচনাও গুরুত্বপূর্ণ। ঐতিহ্যবাহী ফিউচার মূল্য নির্ধারণের মধ্যে সুদের হার এবং বহনযোগ্য খরচের মডেলের মাধ্যমে অর্থায়ন খরচ অন্তর্ভুক্ত থাকে। স্থায়ী ক্রিপ্টো চুক্তিগুলি চুক্তির মূল্য এবং স্পট মূল্যের মধ্যে পার্থক্যের উপর ভিত্তি করে লং এবং শর্টসের মধ্যে পর্যায়ক্রমিক তহবিল ডেবিট বা ক্রেডিট বাস্তবায়ন করে। এই প্রক্রিয়াগুলি আপনার হোল্ডিং পিরিয়ড এবং ট্রেডিং কৌশলকে কীভাবে প্রভাবিত করে তা মূল্যায়ন করুন। ফি রেট, টিক মান এবং ন্যূনতম মূল্য বৃদ্ধির মধ্যে সামান্য পার্থক্য আপনার ব্রেক-ইভেন থ্রেশহোল্ডকে অর্থপূর্ণভাবে গঠন করতে পারে।.

উদাহরণ: অপরিশোধিত তেল ফিউচার এবং বিটকয়েন ফিউচার

অপরিশোধিত তেল একটি ভৌত পণ্য ফিউচার চুক্তি কীভাবে কাজ করে তা ব্যাখ্যা করে। একটি স্ট্যান্ডার্ড অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তি 1,000 ব্যারেল প্রতিনিধিত্ব করতে পারে। যদি প্রতি ব্যারেল ফিউচার মূল্য $80 হয়, তাহলে ধারণাগত মূল্য $80,000। যদি প্রাথমিক মার্জিন $6,000 হয়, তাহলে আপনি আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের চেয়ে অনেক বেশি এক্সপোজার নিয়ন্ত্রণ করেন। $1 মূল্যের পরিবর্তন P&L-এ $1,000 এর সমান। একজন উৎপাদক আসন্ন চালানের জন্য একটি নির্দিষ্ট মূল্য লক করতে বিক্রয় ফিউচার ব্যবহার করতে পারেন, অন্যদিকে একজন পরিশোধক সরবরাহ খরচ নিশ্চিত করতে ফিউচার কিনতে পারেন। যদি আপনি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ ধরে রাখেন এবং চুক্তিতে ভৌত ডেলিভারি নির্দিষ্ট করা থাকে, তাহলে ডেলিভারির বাধ্যবাধকতা সম্পর্কে সচেতন থাকুন এবং যদি আপনি ডেলিভারির জন্য প্রস্তুত না হন তবে প্রথম নোটিশ দিনের আগে অবস্থানটি রোল করুন।.

বিটকয়েন ফিউচারগুলি একটি বৈসাদৃশ্য প্রদান করে কারণ অনেকগুলি নগদ-নিষ্পত্তি হয়। শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জে, বিটকয়েন ফিউচার এবং মাইক্রো বিটকয়েন ফিউচারগুলি একটি নিয়ন্ত্রিত সূচককে উল্লেখ করে এবং নগদে নিষ্পত্তি করে। আপনি যদি CME বিটকয়েন ফিউচার ক্রয় বা বিক্রয় করেন, তাহলে আপনি সরাসরি কয়েন ধরে না রেখেই বাজারের মূল্যের গতিবিধির উপর নির্ভর করেন। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, স্থায়ী বিটকয়েন ফিউচারগুলি কোনও মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখ ছাড়াই ক্রমাগত এক্সপোজার প্রদান করে, চুক্তিটি স্পট মূল্যের কাছাকাছি রাখার জন্য তহবিল ব্যবহার করে। ক্রিপ্টোতে ফিউচার ট্রেডিং শুরু করা ব্যবসায়ীদের কর্মক্ষম ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য অস্থির ট্রেডিং ঘন্টার মধ্যে ফি সময়সূচী, লিকুইডেশন ইঞ্জিন, বীমা তহবিল এবং ম্যাচিং ইঞ্জিনের স্থিতিশীলতার তুলনা করা উচিত।.

একটি ট্রেডিং কৌশল তৈরি করা

সফল ফিউচার ট্রেডাররা বাজার কাঠামোর জ্ঞানকে সুশৃঙ্খল ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের সাথে একত্রিত করে। একটি কৌশল শুরু হয় স্পষ্ট এন্ট্রি এবং এক্সিট দিয়ে, যা ডেটা এবং একটি শক্তিশালী মূল্য চার্ট প্রক্রিয়া দ্বারা যাচাই করা হয়। ট্রেন্ড-অনুসরণ পদ্ধতিগুলি বাজারের অবিরাম গতিবিধিকে চালিত করার লক্ষ্য রাখে এবং প্রায়শই ট্রেলিং স্টপ ব্যবহার করে। গড় বিপরীত কৌশলগুলি স্বল্পমেয়াদী চরমপন্থাগুলিকে ম্লান করে দেয়, যার জন্য শক্তিশালী গতির সামনে পা রাখা এড়াতে সতর্ক ফিল্টারের প্রয়োজন হয়। স্প্রেড ট্রেডিং (উদাহরণস্বরূপ, পণ্য ফিউচারে ক্যালেন্ডার স্প্রেড) দুটি মেয়াদের মধ্যে আপেক্ষিক মূল্যের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, ভিত্তি ঝুঁকির বিনিময়ে সরাসরি বাজার ঝুঁকি হ্রাস করে।.

ক্রিপ্টোতে বেসিস ট্রেডিং জনপ্রিয় হয় যখন ফিউচারের দাম স্পট মূল্য থেকে ভিন্ন হয়। ট্রেডাররা স্পট কিনতে পারেন এবং ফিউচার বিক্রি করতে পারেন (অথবা বিপরীতভাবে) যাতে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ অনুসারে ভিত্তিটি ক্যাপচার করা যায়। ফিউচারের বিকল্পগুলি পেঅফ প্রোফাইল তৈরি করে নমনীয়তা যোগ করে; উদাহরণস্বরূপ, কেনাকাটা একটি ইক্যুইটি সূচক ফিউচার পজিশন ক্যাপ ডাউনসাইড এক্সপোজারে পুট করে। মূলধন স্থাপনের আগে সর্বদা একটি সিমুলেটেড পরিবেশে আপনার পদ্ধতি পরীক্ষা করুন। যদিও শিক্ষামূলক বিষয়বস্তু আপনার সিদ্ধান্তগুলিকে অবহিত করতে পারে, এটি বিনিয়োগের পরামর্শ নয় এবং অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না।.

ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং সর্বোত্তম অনুশীলন

যেহেতু লিভারেজ ফলাফলকে আরও বাড়িয়ে তোলে, তাই ফিউচার ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণগুলি আলোচনার যোগ্য নয়। মূল অনুশীলনগুলির মধ্যে রয়েছে:

• পজিশন সাইজিং: এক্সপোজার সেট করুন যাতে একটি স্বাভাবিক প্রতিকূল পদক্ষেপ আপনার মার্জিন অ্যাকাউন্টকে রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের নিচে না ঠেলে দেয়। অস্থিরতা-সামঞ্জস্যপূর্ণ সাইজিং বিবেচনা করুন।.
• বাফার: ইন্ট্রাডে সুইং সহ্য করতে এবং মার্জিন কলের পরিস্থিতি এড়াতে প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তার চেয়ে অতিরিক্ত মার্জিন রাখুন।.
• শৃঙ্খলা বন্ধ করুন: আপনার ট্রেডিং কৌশল এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ স্টপ-লস অর্ডার বা মানসিক স্টপ ব্যবহার করুন। পরিবর্তনশীল অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে স্টপগুলি সামঞ্জস্য করুন।.
• ইভেন্ট সচেতনতা: সুদের হার, স্টক সূচক এবং ক্রিপ্টো বাজারকে প্রভাবিত করে এমন ম্যাক্রো ঘোষণাগুলি ট্র্যাক করুন। খবরের সময় তরলতা হ্রাস পেতে পারে এবং দামের গতিবিধি ত্বরান্বিত হতে পারে।.
• রোল প্ল্যানিং: যদি চুক্তির তারিখ নির্ধারিত হয়, তাহলে লিকুইড উইন্ডোর সময় স্লিপেজ কমাতে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে পরিকল্পনা করুন।.
• অপারেশনাল চেক: নিশ্চিত করুন যে আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট বা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস অ্যাকাউন্টে নির্ভরযোগ্য সংযোগ, দ্বি-ফ্যাক্টর প্রমাণীকরণ এবং সহায়তার স্পষ্ট অ্যাক্সেস রয়েছে।.

ফিউচার ট্রেডিং শুরু করার সময় সাধারণ ভুলগুলি

নতুন ফিউচার ট্রেডাররা প্রায়শই নোশনাল ভ্যালুর প্রভাব এবং মার্ক টু মার্কেটের গতিকে অবমূল্যায়ন করে। অন্যান্য ঘন ঘন ভুলের মধ্যে রয়েছে ইললিকুইড ট্রেডিং সেশন উইন্ডোর সময় ট্রেডিং, নগদ নিষ্পত্তি এবং শারীরিক ডেলিভারির মধ্যে পার্থক্য উপেক্ষা করা, মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের জন্য পরিকল্পনা করতে ব্যর্থ হওয়া, অথবা ঝুঁকি সহনশীলতার তুলনায় অত্যধিক লিভারেজ ব্যবহার করা। কেউ কেউ ভুলে যান যে সুদের হার, অর্থায়ন এবং তহবিল প্রদান লাভজনকতার উপর প্রভাব ফেলতে পারে। অনেকেই উপেক্ষা করেন যে সিকিউরিটিজ ইনভেস্টর প্রোটেকশন কর্পোরেশন ফিউচার ক্ষতি বা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস এক্সপোজারের বীমা করে না। এই সমস্যাগুলি তাড়াতাড়ি সমাধান করলে আপনি আরও কার্যকরভাবে ফিউচার ট্রেড করতে পারবেন।.

এক নজরে মূল ধারণা এবং পরিভাষা

• অন্তর্নিহিত সম্পদ: ভৌত পণ্য বা আর্থিক উপকরণ (উদাহরণস্বরূপ, অপরিশোধিত তেল, স্টক সূচক, বিটকয়েন) যার উপর একটি ফিউচার চুক্তি ভিত্তি করে।.
• ফিউচার মূল্য বনাম স্পট মূল্য: ফিউচার মূল্য হল ভবিষ্যতের তারিখের মূল্য, যা প্রায়শই সুদের হার এবং বহনের দ্বারা প্রভাবিত হয়; স্পট মূল্য হল তাৎক্ষণিক ডেলিভারির জন্য বর্তমান মূল্য।.
• চুক্তি মূল্য এবং ধারণাগত মূল্য: একটি ফিউচার পজিশনের মোট এক্সপোজার, মূল্য সময়ের চুক্তির আকার হিসাবে গণনা করা হয়।.
• প্রাথমিক মার্জিন এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন: একটি ফিউচার পজিশন খোলা এবং বজায় রাখার জন্য মূলধন পোস্ট করা হয়; রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের নিচে নেমে গেলে মার্জিন কল শুরু হয়।.
• পারফর্মেন্স বন্ড: প্রাথমিক মার্জিনের আরেকটি শব্দ; নিশ্চিত করে যে পক্ষগুলি চুক্তিতে পারফর্ম করতে পারে।.
• নগদ নিষ্পত্তি বনাম ভৌত বিতরণ: নগদ নিষ্পত্তি চুক্তির মূল্য এবং একটি নিষ্পত্তি সূচকের মধ্যে পার্থক্য প্রদান করে বা গ্রহণ করে; ভৌত বিতরণের সাথে সম্পদ স্থানান্তর জড়িত।.
• ট্রেডিং সময় এবং ট্রেডিং দিন: ট্রেডিং সেশনের সময়সূচী; ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস 24/7 হতে পারে, যদিও অনেক ফিউচার মার্কেট সপ্তাহের দিনগুলিতে প্রায় 24 ঘন্টা কাজ করে।.
• ফিউচার অপশন এবং অপশন কন্ট্রাক্ট: ডেরিভেটিভস যা ফিউচার পজিশনের উপর অধিকার প্রদান করে, যা আরও জটিল ঝুঁকি গঠনের সুযোগ দেয়।.
• আর্থিক চুক্তি এবং আর্থিক উপকরণ: আর্থিক বাজারে ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে ফিউচারের মতো মানসম্মত চুক্তি বর্ণনা করে এমন বিস্তৃত পরিভাষা।.
• পূর্বনির্ধারিত মূল্য, সম্মত মূল্য, নির্ধারিত মূল্য, স্থির মূল্য: এমন বাক্যাংশ যা উল্লেখ করে যে কীভাবে একটি ফিউচার চুক্তি ভবিষ্যতের তারিখের জন্য একটি মূল্য স্থির করে।.

ট্রেডিং ফিউচারের জন্য প্ল্যাটফর্মগুলির তুলনা কীভাবে করবেন

ফিউচার পণ্য ট্রেডিংয়ের জন্য ফিউচার এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ মূল্যায়ন করার সময়, বিবেচনা করুন:

• নিয়ন্ত্রণ এবং স্থানের ধরণ: শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ এবং অন্যান্য নিয়ন্ত্রিত ফিউচার এক্সচেঞ্জ সমর্থন করা কঠোর ক্লিয়ারিং মান। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলি এখতিয়ার এবং সম্মতি অনুসারে পরিবর্তিত হয়।.
• পণ্যের পরিসর: ইক্যুইটি সূচক ফিউচার, সুদের হারের ফিউচার, পণ্য ফিউচার, স্টক ফিউচার এবং ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট চুক্তিগুলি সন্ধান করুন। একটি বিস্তৃত ক্যাটালগ বিভিন্ন ট্রেডিং কৌশলের চাহিদাগুলিকে সমর্থন করে।.
• মার্জিন নীতি: প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন এবং রিয়েল-টাইম মার্জিনিং নিয়মের তুলনা করুন। স্বচ্ছ সময়সূচী চমক কমায়।.
• তরলতা এবং স্প্রেড: কঠোর স্প্রেড এবং গভীর অর্ডার বই আপনার লক্ষ্য ক্রয় মূল্য বা বিক্রয় মূল্যে কার্যকর করার মান উন্নত করে।.
• ফি এবং রিবেট: মেকার-টেকার ফি, পারপেচুয়ালের জন্য ফান্ডিং রেট এবং এক্সচেঞ্জ রিবেট আপনার নেট ট্রেডিং কার্যকলাপের ফলাফলকে প্রভাবিত করে।.
• ঝুঁকি ব্যবস্থা: উচ্চ-অস্থিরতা ট্রেডিং ঘন্টার সময় লিকুইডেশন ইঞ্জিন, ক্রিপ্টো ভেন্যুতে বীমা তহবিল এবং স্থিতিশীলতা পর্যালোচনা করুন।.
• সরঞ্জাম এবং বিশ্লেষণ: মানসম্পন্ন মূল্য তালিকা, ঐতিহাসিক তথ্য এবং API নির্ভরযোগ্যতা ট্রেডিং ফিউচার পণ্যগুলিকে পদ্ধতিগতভাবে পরিমার্জন করতে সহায়তা করে।.

ফিউচার ট্রেডিং শুরু করার জন্য ধাপে ধাপে কর্মপ্রবাহ

• আপনার পদ্ধতির পরিকল্পনা করুন: আপনার বাজার (ক্রিপ্টো, ইক্যুইটি সূচক ফিউচার, পণ্য ফিউচার), ট্রেডিং কৌশল এবং ঝুঁকি সহনশীলতা নির্ধারণ করুন।.
• একটি অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং যাচাই করুন: একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট বা একটি ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস অ্যাকাউন্ট সেট আপ করুন। ফিউচার অ্যাকাউন্টের জন্য KYC এবং ঝুঁকি স্বীকৃতি ফর্ম পূরণ করুন।.
• জমা তহবিল: মার্জিন অ্যাকাউন্টে তহবিল জমা করুন এবং অস্থির মূল্যের ওঠানামার সময় মার্জিন কলের চাপ রোধ করতে প্রাথমিক মার্জিনের পরিমাণের উপরে একটি বাফার রাখুন।.
• চুক্তির স্পেসিফিকেশন অধ্যয়ন করুন: চুক্তির মূল্য, টিক আকার, মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ, নিষ্পত্তির ধরণ এবং ট্রেডিং সেশনের সময়গুলি বুঝুন।.
• একটি মূল্য তালিকা ব্যবহার করুন: প্রবেশ, স্টপ এবং লাভের লক্ষ্যমাত্রা প্রস্তুত করুন। পরিকল্পনার সাথে অর্ডারের ধরণ মেলান—একটি নির্ধারিত মূল্যের জন্য সীমা, তাৎক্ষণিক বাস্তবায়নের জন্য বাজার।.
• ছোট থেকে শুরু করুন: যদি সম্ভব হয় তাহলে ক্ষুদ্র বা ছোট চুক্তি দিয়ে শুরু করুন। ধারাবাহিকভাবে কার্যকর করার পরেই স্কেল করুন যখন আপনার ট্রেডিং কৌশল কাজ করে।.
• পর্যবেক্ষণ এবং অভিযোজন: বাজারে ট্র্যাক মার্ক, একটি পারফরম্যান্স বন্ড বাফার বজায় রাখা, তহবিল পর্যালোচনা করা (চিরস্থায়ী জন্য), এবং অস্থিরতা পরিবর্তনের সাথে সাথে অবস্থানের আকার সামঞ্জস্য করা।.

নিয়ন্ত্রক এবং সুরক্ষা বিবেচনা

নিয়ন্ত্রিত ফিউচার এক্সচেঞ্জগুলি মূলধন, ক্লিয়ারিং এবং ঝুঁকি সংক্রান্ত নিয়মগুলি প্রয়োগ করে যা ফিউচার লেনদেনের অখণ্ডতা নিয়ন্ত্রণ করে। তবুও, ফিউচার ট্রেডিং বাজারের ঝুঁকি বহন করে যা কোনও সত্তা অপসারণ করতে পারে না। সিকিউরিটিজ ইনভেস্টর প্রোটেকশন কর্পোরেশন সিকিউরিটিজের জন্য ব্যর্থ ব্রোকার-ডিলারদের ক্ষেত্রে নির্দিষ্ট গ্রাহক সম্পদ রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, সীমাবদ্ধতা সাপেক্ষে, তবে এটি ফিউচার ট্রেডিং বা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভসে ক্ষতির বিরুদ্ধে গ্যারান্টি দেয় না। সর্বদা আপনার প্ল্যাটফর্মের জন্য ঝুঁকি প্রকাশের বিবৃতিটি পড়ুন। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলিতে, ফিউচার ট্রেডিং শুরু করার আগে প্ল্যাটফর্ম ঝুঁকি, তহবিল প্রক্রিয়া এবং লিকুইডেশন নীতিগুলি পর্যালোচনা করা বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ।.

শিক্ষা, গবেষণা এবং ক্রমাগত উন্নতি

অবগত থাকা একটি গুরুত্বপূর্ণ সুবিধা। আপনার নির্বাচিত প্ল্যাটফর্মে ফিউচার ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে তা অধ্যয়ন করুন, যদি একটি ডেমো অ্যাকাউন্ট থাকে তবে অনুশীলন করুন এবং প্রতিটি চুক্তির জন্য পণ্য ম্যানুয়াল পড়ুন। সূচক ফিউচার এবং সুদের হার ফিউচারের জন্য সুদের হার কীভাবে মূল্য নির্ধারণকে প্রভাবিত করে তা পর্যালোচনা করুন। মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে ভিত্তি কীভাবে আচরণ করে তা পর্যবেক্ষণ করুন। ম্যাক্রো ক্যালেন্ডার, উপার্জনের মরসুম এবং ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট অনুঘটকগুলি পর্যবেক্ষণ করুন। বাজারের গতিবিধির উপর বাস্তবায়ন মূল্যায়ন করার জন্য একটি ট্রেডিং জার্নাল রাখুন এবং আপনার কৌশলগুলি ক্রমাগত পরিমার্জন করুন। মনে রাখবেন যে কোনও শিক্ষামূলক আলোচনা বিনিয়োগের পরামর্শ নয়; এটি কেবল একটি কাঠামো যা আপনি আপনার নিজস্ব উদ্দেশ্য এবং সীমাবদ্ধতার সাথে খাপ খাইয়ে নিতে পারেন।.

সচরাচর জিজ্ঞাস্য

আমি কি $100 দিয়ে ফিউচার ট্রেড করতে পারি?

$100 দিয়ে ফিউচার ট্রেড করা টেকনিক্যালি সম্ভব, বিশেষ করে মাইক্রো বা ন্যানো কন্ট্রাক্ট সাইজের ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, যেখানে খুব ছোট চুক্তি বা উচ্চ লিভারেজ থাকে। তবে, এত ছোট প্রাথমিক বিনিয়োগ ব্যবহার করা ঝুঁকিপূর্ণ। একটি একক প্রতিকূল বাজারের গতিবিধি মার্জিন কল বা অটো-লিকুইডেশনের সূত্রপাত করতে পারে কারণ আপনার মার্জিন অ্যাকাউন্টে প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের তুলনায় বাফারের অভাব রয়েছে। এমনকি যদি প্ল্যাটফর্মটি এটির অনুমতি দেয়, তবুও নিয়মিত মূল্যের গতিবিধি পরিচালনা করতে এবং সবচেয়ে খারাপ মুহূর্তে বেরিয়ে যাওয়া এড়াতে ন্যূনতমের চেয়ে বেশি মূলধন দিয়ে শুরু করার কথা বিবেচনা করুন। আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং আপনার পছন্দের ফিউচার পণ্যের অস্থিরতার সাথে অবস্থানের আকার এবং লিভারেজ সামঞ্জস্য করুন।.

নতুনদের জন্য কি ভবিষ্যৎ ভালো?

যারা শিক্ষায় সময় ব্যয় করেন, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অনুশীলন করেন এবং ছোট পজিশন দিয়ে শুরু করেন, তাদের জন্য ফিউচার উপযুক্ত হতে পারে। ট্রেডিংয়ে ফিউচারে থাকা লিভারেজ লাভ এবং ক্ষতি উভয়ই বৃদ্ধি করে। নতুনদের শিখতে হবে মার্ক টু মার্কেট কীভাবে কাজ করে, কেন প্রাথমিক মার্জিন ডাউন পেমেন্টের পরিবর্তে একটি পারফর্ম্যান্স বন্ড, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন এবং মার্জিন কলের নিয়মগুলি কীভাবে কাজ করে এবং নগদ নিষ্পত্তি এবং শারীরিক ডেলিভারির মধ্যে নিষ্পত্তি কীভাবে পৃথক হয়। মাইক্রো চুক্তি (বিভিন্ন স্থানে কিছু বিটকয়েন ফিউচার সহ) আপনাকে কম ধারণাগত মূল্যের অভিজ্ঞতা অর্জনে সহায়তা করতে পারে। সর্বদা একটি স্পষ্ট ট্রেডিং কৌশল, এন্ট্রি এবং এক্সিটের জন্য একটি মূল্য তালিকা ব্যবহার করুন এবং অস্থিরতা নেভিগেট করতে প্রাথমিক মার্জিনের পরিমাণের উপরে অতিরিক্ত মূলধন রাখুন।.

ফিউচার ট্রেডিংয়ে 80% নিয়ম কী?

"80% নিয়ম" হল একটি অনানুষ্ঠানিক নির্দেশিকা যা কিছু ফিউচার ট্রেডাররা ব্যবহার করেন যখন দাম পূর্ববর্তী মূল্য এলাকার বাইরে খোলে এবং তারপর পুনরায় প্রবেশ করে। ধারণাটি হল যে যদি বাজারটি সেই অঞ্চলে ফিরে আসে, তাহলে ট্রেডিং দিনের সময় এটি সেই অঞ্চলের বিপরীত দিকে যাওয়ার সম্ভাবনা প্রায় 80%। এটি কোনও আইন বা গ্যারান্টি নয়; এটি পর্যবেক্ষণ করা ট্রেডিং কার্যকলাপ থেকে প্রাপ্ত একটি হিউরিস্টিক। যেকোনো নিয়মের মতো, এটি পরীক্ষা করা উচিত এবং বৃহত্তর প্রেক্ষাপটের সাথে মিলিত করা উচিত, যার মধ্যে রয়েছে আয়তন, সামগ্রিক বাজার সূচকের আচরণ, সুদের হার এবং আসন্ন ঘটনা। এটিকে একটি স্বতন্ত্র সংকেত হিসেবে না দেখে একটি বিস্তৃত ট্রেডিং কৌশলের মধ্যে একটি ইনপুট হিসেবে ব্যবহার করুন।.

ফিউচার ট্রেড করার জন্য কি আমার $25,000 প্রয়োজন?

না, $25,000 "প্যাটার্ন ডে ট্রেডার" ইক্যুইটি প্রয়োজনীয়তা নির্দিষ্ট নিয়মের অধীনে মার্জিন অ্যাকাউন্টে ডে ট্রেডিং স্টকের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য; এটি একইভাবে নিয়ন্ত্রিত ফিউচার অ্যাকাউন্টের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয়। ফিউচারের ক্ষেত্রে, মূলধনের প্রয়োজনীয়তা আপনার ট্রেড করা নির্দিষ্ট চুক্তির প্রাথমিক মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের উপর নির্ভর করে। মাইক্রো কন্ট্রাক্ট এবং নির্দিষ্ট ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভ সহ কিছু ফিউচার পণ্যের প্রাথমিক মার্জিনের পরিমাণ তুলনামূলকভাবে কম থাকে। তা সত্ত্বেও, কেবলমাত্র ন্যূনতম স্তরে আপনার অ্যাকাউন্টে অর্থায়ন করলে স্বাভাবিক মূল্যের ওঠানামার জন্য খুব কম জায়গা থাকে। বিচক্ষণ ব্যবসায়ীরা মার্জিন কল এড়াতে এবং অস্থির ট্রেডিং ঘন্টার সময় জোরপূর্বক লিকুইডেশনের সম্ভাবনা কমাতে প্রাথমিক মার্জিনের উপরে একটি কুশন বজায় রাখেন।.