ফিউচার ট্রেডিংয়ে লিভারেজ কী?

যদি আপনি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ বা বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে ফিউচার ট্রেডিং করার পদ্ধতি অন্বেষণ করেন, তাহলে আপনি দ্রুত লিভারেজের ধারণার মুখোমুখি হবেন। আপনার প্রথম অর্ডার দেওয়ার আগে ফিউচার ট্রেডিংয়ে লিভারেজ কী তা বোঝা অপরিহার্য, কারণ লিভারেজ লাভ এবং ক্ষতি বৃদ্ধি করতে পারে, আপনার মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করতে পারে এবং আপনার সম্পূর্ণ ট্রেডিং কৌশল গঠন করতে পারে। এর মূলে, ফিউচারে লিভারেজ ব্যবসায়ীদের প্রাথমিক মার্জিন নামে পরিচিত একটি অপেক্ষাকৃত ছোট প্রাথমিক বিনিয়োগের মাধ্যমে একটি বৃহৎ চুক্তির মূল্য নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়। এটি বৃহত্তর মূলধন দক্ষতা এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের উপর বর্ধিত এক্সপোজার প্রদান করে, আপনি পণ্য ফিউচার, মুদ্রা ফিউচার, ই-মিনি এসএন্ডপির মতো ইক্যুইটি সূচক ফিউচার, অথবা শীর্ষস্থানীয় ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে ক্রিপ্টো পারপেচুয়াল ফিউচার ট্রেডিং করুন না কেন।.

স্টক ট্রেডিংয়ের বিপরীতে, যেখানে আপনাকে সাধারণত শেয়ারের মালিকানার জন্য সম্পূর্ণ মূল্য দিতে হয়, ফিউচার চুক্তি হল ভবিষ্যতের তারিখে একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার চুক্তি। এই আর্থিক উপকরণগুলি মার্জিনযুক্ত পণ্য, তাই এক্সচেঞ্জের জন্য একটি পারফরম্যান্স বন্ড প্রয়োজন, সম্পূর্ণ ক্রয় নয়। সেই পারফরম্যান্স বন্ড হল প্রাথমিক মার্জিন ডিপোজিট। যেহেতু আপনি চুক্তির ধারণার একটি ভগ্নাংশই পোস্ট করেন, এমনকি ছোট দামের ওঠানামাও আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে বড় প্রভাব ফেলতে পারে। লিভারেজ অনুপাত, যেমন 5x বা 20x, আপনার জমা করা মূলধনের তুলনায় আপনি কতটা বাজার এক্সপোজার লাভ করেন তা পরিমাপ করে। ফিউচার লিভারেজ শক্তিশালী হতে পারে, তবে এটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকিও প্রবর্তন করে, বিশেষ করে বিটকয়েন বা অপরিশোধিত তেলের মতো অস্থির বাজারে।.

এই বিস্তারিত নির্দেশিকাটিতে ফিউচারে লিভারেজের মেকানিক্স, মার্জিন কল কীভাবে কাজ করে, লিভারেজ কীভাবে ঝুঁকির ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য লাভকে প্রভাবিত করে, উচ্চ লিভারেজ অনুপাত এবং নিম্ন লিভারেজ অনুপাতের মধ্যে পার্থক্য এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য সর্বোত্তম অনুশীলনগুলি অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে। আপনি শিখবেন কীভাবে লিভারেজ গণনা করতে হয়, আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে কতটা লিভারেজ মানানসই হতে পারে এবং ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ, বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ, ঐতিহ্যবাহী ফিউচার মার্কেট এবং ফরেক্স মার্কেটে কীভাবে লিভারেজ ব্যবহার করা হয়। শেষ পর্যন্ত, আপনি আরও আত্মবিশ্বাসের সাথে লিভারেজযুক্ত ট্রেডগুলি মূল্যায়ন করতে, বিচক্ষণ রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন স্তরগুলি বেছে নিতে এবং অতিরিক্ত লিভারেজ এড়াতে সক্ষম হবেন যা দ্রুত অ্যাকাউন্ট ইকুইটি হ্রাস করতে পারে।.

ফিউচার চুক্তিতে লিভারেজ মেকানিক্স

ফিউচারে লিভারেজ পণ্যের মধ্যেই অন্তর্নিহিত থাকে। যখন আপনি ফিউচার চুক্তিতে ট্রেড করেন, তখন আপনাকে সম্পূর্ণ চুক্তির মূল্য পরিশোধ করতে হয় না। পরিবর্তে, এক্সচেঞ্জ বা ব্রোকার মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করে যা ফিউচার পজিশন খোলার জন্য প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা এবং সেই পজিশনটি খোলা রাখার জন্য প্রয়োজনীয় রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন নির্দিষ্ট করে। যেহেতু আপনি কেবল একটি মার্জিন ডিপোজিট পোস্ট করেন, তাই আপনার বাজারের এক্সপোজার হল চুক্তির ধারণাগত মূল্য, কেবল আপনার নগদ ব্যয় নয়।.

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একটি ফিউচার চুক্তির অন্তর্নিহিত সম্পদের 100,000 ইউনিটের ধারণাগত মূল্য রয়েছে। যদি প্রাথমিক মার্জিন 5,000 হয়, তাহলে আপনি মাত্র 5,000 পোস্ট করে 100,000 এর চুক্তি মূল্য নিয়ন্ত্রণ করেন। এটি কার্যকরভাবে লিভারেজের 20x, কারণ আপনার এক্সপোজার আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের বিশ গুণ। যদি অন্তর্নিহিত সম্পদ 1% দ্বারা স্থানান্তরিত হয়, তাহলে আপনার লাভ বা ক্ষতি চুক্তির ধারণাগত মূল্যের প্রায় 1% হবে, যা মার্জিন ডিপোজিটের তুলনায় অনেক বড় পরিবর্তন।.

আপনার অবশ্যই জানা উচিত এমন মূল শব্দগুলি

• প্রাথমিক মার্জিন: একটি পজিশন খোলার জন্য প্রয়োজনীয় পারফরম্যান্স বন্ড। এটি হল আপফ্রন্ট মার্জিন ডিপোজিট, মালিকানার জন্য ডাউন পেমেন্ট নয়।.
• রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন: পজিশনটি খোলা রাখার জন্য আপনাকে অবশ্যই ন্যূনতম অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটি বজায় রাখতে হবে। যদি আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স এই সীমার নিচে নেমে যায়, তাহলে আপনি একটি মার্জিন কলের সম্মুখীন হবেন।.
• মার্জিন কল: যখন লোকসানের ফলে ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের স্তরের নিচে নেমে আসে, তখন আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে অতিরিক্ত তহবিল যোগ করার দাবি। যদি আপনি কলটি পূরণ না করেন, তাহলে ব্রোকার আপনার পজিশন বাতিল করতে পারে।.
• ধারণাগত মূল্য: ফিউচার চুক্তির সাথে সম্পর্কিত চুক্তির ধারণাগত বা মোট বাজার এক্সপোজার। এটি চুক্তির আকারকে বর্তমান বাজার মূল্য দ্বারা গুণিত করে গণনা করা হয়।.
• লিভারেজ অনুপাত: বাজারের এক্সপোজারকে আপনার মার্জিন ডিপোজিট দিয়ে ভাগ করলে। লিভারেজ গণনা মূল্যের পরিবর্তনের প্রতি ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য লাভ এবং ক্ষতি পরিমাপ করতে সাহায্য করে।.
• চুক্তি মূল্য: বর্তমান মূল্যে ফিউচার চুক্তির ডলার মূল্য। প্রায়শই নৈমিত্তিক আলোচনায় ধারণাগত মূল্যের সাথে বিনিময়যোগ্যভাবে ব্যবহৃত হয়।.

ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জের উপর লিভারেজ

ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জগুলিতে যা ডেরিভেটিভস অফার করে, লিভারেজ ট্রেডিং ব্যাপকভাবে উপলব্ধ। Binance Futures, Bybit, এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলি, ওকেএক্স, ক্র্যাকেন ফিউচারস, বিটকয়েন ফিউচারের জন্য সিএমই গ্রুপ, বিটমেক্স এবং ডেরিবিট ফিউচার ব্যবসায়ী এবং পেশাদার ব্যবসায়ীদের বিটকয়েন, ইথার এবং অন্যান্য ডিজিটাল সম্পদের উপর ফিউচার ট্রেড করতে দেয়। ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস প্রায়শই ঐতিহ্যবাহী ফিউচার বাজারের তুলনায় উচ্চতর লিভারেজ অনুপাত অফার করে, কখনও কখনও 100x পর্যন্ত। এর অর্থ হল আপনার বর্ধিত এক্সপোজার উল্লেখযোগ্য, তবে বাজার যদি আপনার বিরুদ্ধে চলে যায় তবে আপনার ঝুঁকির এক্সপোজারও তাই।.

অনেক ক্রিপ্টো প্ল্যাটফর্ম তারিখের চুক্তির পরিবর্তে পারপেচুয়াল ফিউচার সমর্থন করে। যদিও পারপেচুয়াল ফিউচারের মেয়াদ শেষ হয় না, তবুও তারা প্রাথমিক মার্জিন, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন এবং মার্জিন নিয়ম সহ একটি মার্জিন সিস্টেম ব্যবহার করে। মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা সম্পদ, অস্থিরতা এবং অবস্থানের আকার অনুসারে পরিবর্তিত হয়। ক্রিপ্টো বাজারগুলি মূল্যের অস্থিরতার জন্য পরিচিত, তাই এক্সচেঞ্জ এবং এর অংশগ্রহণকারীদের সুরক্ষার জন্য মার্জিন নিয়মগুলি মাঝে মাঝে আরও রক্ষণশীল হতে পারে। তহবিলের হার পারপেচুয়াল ফিউচারের দামকে স্পট মার্কেটের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখে, তবে তারা উচ্চ লিভারেজযুক্ত অবস্থানের সাথে সম্পর্কিত উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি হ্রাস করে না।.

ক্রিপ্টো লিভারেজ কীভাবে অন্যান্য আর্থিক বাজারের সাথে তুলনা করে

• পণ্যের ভবিষ্যৎ: অপরিশোধিত তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস, সোনা এবং কৃষি পণ্যের চুক্তিতে সাধারণত সুনির্দিষ্ট চুক্তির স্পেসিফিকেশন এবং বিনিময়-নির্ধারিত মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা থাকে। লিভারেজ অনুপাত চরম ক্রিপ্টো অফারগুলির তুলনায় কম, তবে বাজারের অস্থিরতা এখনও বেশি থাকতে পারে।.
• মুদ্রা ফিউচার: ফরেক্স ট্রেডিংয়ের একটি নিয়ন্ত্রিত বিকল্প অফার করে। মুদ্রা ফিউচারগুলি নির্দিষ্ট ট্রেডিং ঘন্টার সাথে কেন্দ্রীভূত ফিউচার বাজারে স্থির হয়। লিভারেজ অর্থবহ কিন্তু প্রায়শই ক্রিপ্টোর তুলনায় বেশি মানসম্মত।.
• ইক্যুইটি সূচক ফিউচার: ই-মিনি এসএন্ডপি-র মতো পণ্যগুলি স্টক সূচকগুলিতে তরল এক্সপোজার প্রদান করে। খুচরা ব্যবসায়ীরা কখনও কখনও এগুলিকে ই মিনি এসপি হিসাবে উল্লেখ করে, তবে এগুলি আনুষ্ঠানিকভাবে ই-মিনি এসএন্ডপি 500 ফিউচার। এগুলি সুপরিচিত মার্জিন সিস্টেমের সাথে দক্ষ বাজার এক্সপোজার প্রদান করে।.

ফরেক্স মার্কেটের তুলনায়, যেখানে লিভারেজ প্রায়শই ৩০:১ বা ৫০:১ অনুপাতে উপস্থাপন করা হয়, ফিউচার লিভারেজ স্বাভাবিকভাবেই প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা থেকে উদ্ভূত হয়। সকল ক্ষেত্রেই, লিভারেজ মেকানিক্স পোস্ট করা নগদের তুলনায় বড় চুক্তি মূল্য তৈরি করে, যা ছোট মূল্যের ওঠানামা থেকে লাভ এবং ক্ষতি বৃদ্ধি করতে পারে।.

কেন ট্রেডাররা লিভারেজ ব্যবহার করেন

ফিউচারে লিভারেজের প্রধান আকর্ষণ হল অধিক মূলধন দক্ষতা। প্রাথমিক মার্জিন ডিপোজিট পোস্ট করার মাধ্যমে, আপনি একটি বৃহৎ ধারণাগত মূল্যের উপর এক্সপোজার লাভ করেন। এটি আপনাকে ফিউচার পজিশন পরিচালনা করার জন্য ন্যূনতম মূলধন স্থাপন করতে দেয় এবং অন্যান্য বিনিয়োগ বা হেজিং কৌশলের জন্য নগদ সঞ্চয় করতে দেয়। ব্যবসায়ীরা বিভিন্ন কারণে লিভারেজ ব্যবহার করেন:

• সম্পূর্ণ মূলধন না দিয়ে ছোট দামের পরিবর্তন থেকে লাভ বৃদ্ধি করা
• তাৎক্ষণিক বাজারের এক্সপোজার অর্জনের মাধ্যমে সস্তায় স্পট হোল্ডিং বা পোর্টফোলিও ঝুঁকি হেজ করা
• একাধিক সম্পদ শ্রেণীতে একসাথে ট্রেডিং কৌশল সংকেত বাস্তবায়ন করা
• দৃঢ় দিকনির্দেশনামূলক দৃঢ় বিশ্বাসের সাথে বাজারে বর্ধিত এক্সপোজার অর্জন করা

লিভারেজ অভিজ্ঞ ব্যবসায়ী এবং খুচরা ব্যবসায়ী উভয়ের জন্যই কার্যকর হতে পারে। পেশাদার ব্যবসায়ীরা উপলব্ধি করেন যে লিভারেজ পোর্টফোলিও বিটা সংশোধন করতে, ভিত্তি ঝুঁকি পরিচালনা করতে বা ইভেন্ট ঝুঁকি হেজ করতে সহায়তা করতে পারে। খুচরা ব্যবসায়ীরা কেবল ছোট মূলধন দিয়ে ট্রেডিং শুরু করতে চাইতে পারেন এবং তবুও বৃহৎ চুক্তি মূল্য অ্যাক্সেস করতে পারেন। সকল ক্ষেত্রেই, মার্জিন কল এবং জোরপূর্বক লিকুইডেশন এড়াতে সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।.

লিভারেজের ঝুঁকি: আপনার যা সম্মান করা উচিত

যদিও লিভারেজ সম্ভাব্য লাভ বৃদ্ধি করতে পারে, এটি ক্ষতিকেও বাড়িয়ে তোলে এবং ব্যবসায়ীদের উল্লেখযোগ্য ঝুঁকির সম্মুখীন করে। অস্থির বাজারে, লিভারেজ স্বল্পমেয়াদী প্রতিকূল পদক্ষেপের ফলে মার্জিন কল শুরু হওয়ার সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়। যদি আপনার অ্যাকাউন্টের ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের নিচে নেমে যায়, তাহলে আপনাকে অতিরিক্ত তহবিল জমা করতে হবে অথবা লিকুইডেশনের ঝুঁকি নিতে হবে। অতিরিক্ত লিভারেজ দ্রুত ক্ষতি এবং অ্যাকাউন্ট বিপর্যয়ের একটি সাধারণ কারণ, বিশেষ করে বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে যেখানে মূল্যের অস্থিরতা চরম হতে পারে।.

যেহেতু চুক্তির মূল্য আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের তুলনায় বড়, তাই ছোট দামের ওঠানামাও P&L-তে বড় পরিবর্তন আনতে পারে। যদি বাজার আপনার বিরুদ্ধে তীব্রভাবে এগিয়ে যায় এবং আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স দ্রুত কমে যায়, তাহলে আপনি প্রতিক্রিয়া জানানোর আগেই আপনার অর্থ উত্তোলন বন্ধ হয়ে যেতে পারে। ঝুঁকির ঝুঁকির উপর লিভারেজের প্রভাব বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। উচ্চতর লিভারেজ আপনার P&L-এর টিক-বাই-টিক বাজারের গতিবিধির সংবেদনশীলতা বৃদ্ধি করে, অন্যদিকে কম লিভারেজ অনুপাত স্বাভাবিক মূল্যের অস্থিরতার জন্য আরও শ্বাস-প্রশ্বাসের জায়গা প্রদান করে।.

লিভারেজ কীভাবে ঝুঁকি এবং রিটার্নকে প্রভাবিত করে

• উচ্চতর লিভারেজ: মূল্যের অস্থিরতার প্রতি অধিক সংবেদনশীলতা। দ্রুত লাভ এবং দ্রুত ক্ষতি। অস্থির বাজারে মার্জিন কল এবং জোরপূর্বক লিকুইডেশনের ঝুঁকি বৃদ্ধি।.
• নিম্ন লিভারেজ: স্বল্পমেয়াদী শব্দের প্রতি সংবেদনশীলতা হ্রাস। তাৎক্ষণিকভাবে লেনদেন বন্ধ হওয়ার ঝুঁকি কম। ট্রেডিং কৌশল সামঞ্জস্য করার জন্য আরও সময়।.
• আনলিভারেজড ট্রেডিং: ফিউচারে এটি অস্বাভাবিক কারণ ফিউচারগুলি সহজাতভাবে মার্জিনড পণ্য, তবে ট্রেডাররা অ্যাকাউন্ট ইকুইটির তুলনায় পজিশনের আকার হ্রাস করে কম বা আনলিভারেজড এক্সপোজার অনুকরণ করতে পারেন।.

লিভারেজ ট্রেডিংয়ের জন্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

ফিউচারে লিভারেজ ব্যবহার করার সময় সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা নিয়ে আলোচনা করা যায় না। আপনি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ, কারেন্সি ফিউচার, অথবা ঐতিহ্যবাহী কমোডিটি ফিউচারে ফিউচার ট্রেড করুন না কেন, নীতিগুলি একই রকম। ঝুঁকি সহনশীলতা নির্ধারণ করে শুরু করুন। আপনি কতটা লিভারেজ দায়িত্বের সাথে ব্যবহার করতে পারেন এবং আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের কতটা ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক তা নির্ধারণ করুন। মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা, বর্তমান বাজার মূল্য এবং প্রত্যাশিত বাজারের অস্থিরতার জন্য একটি নিয়ম-ভিত্তিক ট্রেডিং কৌশল তৈরি করুন।.

• পজিশনের আকার: অস্থিরতা এবং অ্যাকাউন্ট ইকুইটির উপর ভিত্তি করে পজিশনের আকার সামঞ্জস্য করুন। একটি অস্থির সম্পদের জন্য একই ঝুঁকি লক্ষ্যের জন্য একটি ছোট পজিশনের আকার প্রয়োজন।.
• স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিট: পূর্বনির্ধারিত প্রস্থান। ডাউনসাইড ক্যাপচার করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন, বিশেষ করে দ্রুত-গতিশীল বাজারে লিভারেজড পজিশনের জন্য।.
• রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন বাফার: ঘন ঘন মার্জিন কল এড়াতে পর্যাপ্ত তহবিল রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন স্তরের উপরে রাখুন।.
• বৈচিত্র্যকরণ: একক ফিউচার পজিশনে ঝুঁকি কেন্দ্রীভূত করা এড়িয়ে চলুন। এক্সপোজারের ভারসাম্য বজায় রাখতে একাধিক সম্পদ শ্রেণী বা হেজিং কৌশল ব্যবহার করুন।.
• মার্জিন নিয়ম পর্যালোচনা করুন: অস্থির বাজারের সময় এক্সচেঞ্জগুলি মার্জিন নিয়ম পরিবর্তন করতে পারে। আপনার ব্রোকার বা ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের যোগাযোগ পর্যবেক্ষণ করুন।.
• পরিস্থিতি পরীক্ষা: সবচেয়ে খারাপ পতনের অনুমান করার জন্য ঐতিহাসিক বাজারের গতিবিধির উপর আপনার অবস্থানের উপর চাপ দিন। অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের ইঙ্গিত দেয় না, তবে পরিস্থিতি বিশ্লেষণ দুর্বলতা প্রকাশ করতে পারে।.

যদি কোনও পজিশন আপনার বিরুদ্ধে চলে যায়, তাহলে ব্রোকার বা এক্সচেঞ্জ রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন পুনরুদ্ধারের জন্য অতিরিক্ত তহবিল দাবি করতে পারে। আপনি মূলধন যোগ করতে ইচ্ছুক কিনা তা আগে থেকেই পরিকল্পনা করুন। যদি না করেন, তাহলে জরুরি মার্জিন কলের জন্য অপেক্ষা করার পরিবর্তে তাড়াতাড়ি এক্সপোজার কমিয়ে দিন। মনে রাখবেন যে কিছু ক্রিপ্টো প্ল্যাটফর্মে, ক্রস মার্জিন পজিশন জুড়ে ইক্যুইটি অ্যাকাউন্ট করে, যখন আইসোলেটেড মার্জিন একটি একক পজিশনকে রিং-বেঁধে রাখে। আপনার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পদ্ধতির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ মার্জিন সিস্টেমটি বেছে নিন।.

লিভারেজ গণনা এবং উদাহরণ

ফিউচার ট্রেডিংয়ে ব্যবহারিক দিক থেকে লিভারেজ কী তা বোঝার জন্য, লিভারেজ গণনা, ধারণাগত মূল্য এবং P&L প্রভাব দেখানোর জন্য স্পষ্ট উদাহরণগুলি ব্যবহার করা সাহায্য করে।.

উদাহরণ ১: একটি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে বিটকয়েন ফিউচার

ধরুন আপনি একটি বিটকয়েন চিরস্থায়ী ফিউচার চুক্তিতে ১ BTC এর একটি চুক্তি গুণক ব্যবহার করছেন। বিটকয়েনের বর্তমান বাজার মূল্য ৪০,০০০। তাই আপনার চুক্তির অনুমানিক মূল্য ৪০,০০০। যদি প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা ১০১TP৩T ধারণাগত হয়, তাহলে আপনার প্রাথমিক মার্জিন আমানত ৪,০০০। আপনার লিভারেজ অনুপাতকে অনুমানিকভাবে মার্জিন দিয়ে ভাগ করা হয়, অথবা ৪০,০০০ / ৪,০০০ = ১০x।.

– যদি বিটকয়েন 5% বেড়ে 42,000 হয়, তাহলে চুক্তির মূল্য 2,000 বৃদ্ধি পাবে। 4,000 মার্জিন ডিপোজিটের উপর আপনার P&L +2,000 হবে, সেই ট্রেডের জন্য ইকুইটির উপর 50% রিটার্ন হবে।.

– যদি বিটকয়েন 5% কমে 38,000 হয়, তাহলে চুক্তির মূল্য 2,000 কমে যাবে। আপনার P&L হল -2,000, যা আপনার পোস্ট করা মার্জিনের উপর 50% ক্ষতি। যদি আপনার অ্যাকাউন্টের ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন থ্রেশহোল্ডের কাছাকাছি পৌঁছায়, তাহলে আপনি একটি মার্জিন কল পেতে পারেন এবং লিকুইডেশন এড়াতে অতিরিক্ত তহবিল যোগ করতে হবে।.

যেহেতু বিটকয়েন বাজার অত্যন্ত অস্থির হতে পারে, তাই উচ্চ লিভারেজ অনুপাত মূল্যের অস্থিরতার ফলে লিকুইডেশন শুরু হওয়ার সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করে। কম লিভারেজ অনুপাত আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টকে ঝুঁকি না দিয়ে স্বাভাবিক পরিবর্তন সহ্য করার জন্য আরও বেশি সময় প্রদান করে।.

উদাহরণ ২: ই-মিনি এসএন্ডপি ফিউচার

এক্সচেঞ্জ দ্বারা নির্ধারিত টিক মান সহ E-মিনি S&P 500 ফিউচার চুক্তি বিবেচনা করুন। বর্তমান বাজার মূল্যে যদি চুক্তির ধারণাগত মূল্য 200,000 হয় এবং প্রাথমিক মার্জিন 10,000 হয়, তাহলে লিভারেজ অনুপাত 20x হয়। সূচকে 0.5% এর একটি ছোট পদক্ষেপ চুক্তির মূল্যের 1,000 পরিবর্তনের সমান। 10,000 মার্জিন ডিপোজিটে, এটি একটি ছোট সূচকের পদক্ষেপ থেকে আপনার পোস্ট করা ইকুইটিতে 10% পরিবর্তন। এটি দেখায় যে যখন আপনি লিভারেজের সাথে ফিউচার ট্রেড করেন তখন ছোট মূল্যের পরিবর্তন P&L-তে কীভাবে বিশাল পরিবর্তন আনতে পারে।.

উদাহরণ ৩: অপরিশোধিত তেলের ফিউচার

অপরিশোধিত তেলের ফিউচারগুলিও লিভারেজ মেকানিক্স প্রদর্শন করে। ধরুন চুক্তির আকার 1,000 ব্যারেল এবং বর্তমান বাজার মূল্য প্রতি ব্যারেল 80। চুক্তির মূল্য 80,000। যদি প্রাথমিক মার্জিন 8,000 হয়, তাহলে আপনি 10x লিভারেজ ব্যবহার করছেন। অপরিশোধিত তেলের দামে 2% স্থানান্তর চুক্তির মূল্য 1,600 বা আপনার মার্জিন ডিপোজিটের 20% পরিবর্তন করে। যদি বাজার আপনার অবস্থানের বিপরীতে চলে যায় এবং আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন স্তরের দিকে নেমে যায়, তাহলে আপনাকে অতিরিক্ত তহবিল জমা করতে বা আপনার অবস্থানের আকার হ্রাস করতে প্রস্তুত থাকতে হবে।.

মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা এবং মার্জিন সিস্টেম

ফিউচার মার্কেট কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি কমাতে শক্তিশালী মার্জিন সিস্টেমের উপর নির্ভর করে। যখন আপনি একটি পজিশন খোলেন, তখন আপনি প্রাথমিক মার্জিন পোস্ট করেন। বাজার চলার সাথে সাথে আপনার অ্যাকাউন্টের ইকুইটি ওঠানামা করে। যদি এটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের নিচে নেমে যায়, তাহলে একটি মার্জিন কল ঘটে। বাজারের অখণ্ডতা রক্ষা করার জন্য এক্সচেঞ্জ এবং ব্রোকাররা এই মার্জিন নিয়মগুলি প্রয়োগ করে। বাজারের অস্থিরতার সময়কালে, এক্সচেঞ্জগুলি বর্ধিত ঝুঁকি প্রতিফলিত করার জন্য প্রাথমিক মার্জিন প্রয়োজনীয়তা বা রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন বাড়াতে পারে। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলিতে, অস্থির সময়কালে লিভারেজ সীমা দ্রুত শক্ত হতে পারে, স্থিতিশীলতা বজায় রাখার জন্য উচ্চ লিভারেজ অনুপাতকে কম লিভারেজ অনুপাতের দিকে নিয়ে যায়।.

ঐতিহ্যবাহী ব্রোকারেজ সুরক্ষা এবং ফিউচার বা ক্রিপ্টো অ্যাকাউন্টের মধ্যে পার্থক্য বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। SIPC-সদস্য ব্রোকারেজ ব্যর্থ হলে সিকিউরিটিজ ইনভেস্টর প্রোটেকশন কর্পোরেশন (SIPC) গ্রাহকদের সুরক্ষা দেয়, কিন্তু SIPC বাজারের গতিবিধি থেকে ক্ষতি রক্ষা করে না এবং এটি পণ্য ফিউচার বা ক্রিপ্টো সম্পদকে কভার করে না। যদি আপনি ফিউচার প্রসঙ্গে সিকিউরিটিজ ইনভেস্টর প্রোটেকশন কর্পোরেশনের উল্লেখ দেখেন, তাহলে মনে রাখবেন এটি ফিউচার বা ক্রিপ্টোতে লিভারেজড পজিশনের জন্য কোনও সুরক্ষা জাল নয়। ফিউচার কমিশন মার্চেন্টের ফিউচার অ্যাকাউন্টের জন্য, গ্রাহক তহবিল সাধারণত নিয়ন্ত্রণ অনুসারে পৃথক অ্যাকাউন্টে রাখা হয় এবং ফিউচার ট্রেড করার আগে আপনার ব্রোকারের নিয়ন্ত্রক অবস্থা এবং আর্থিক সুরক্ষা যাচাই করা উচিত।.

কতটা লিভারেজ ব্যবহার করবেন তা নির্বাচন করা

আপনার ট্রেডিং কৌশলের মূল বিষয় হলো কতটা লিভারেজ ব্যবহার করবেন, এই প্রশ্নটি। এর কোনও একক উত্তর নেই, তবে সাধারণ নির্দেশিকা সাহায্য করতে পারে। প্রথমত, আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা মূল্যায়ন করুন। যদি ড্রডাউন উল্লেখযোগ্য চাপ সৃষ্টি করে, তাহলে কম লিভারেজ অনুপাতকে অগ্রাধিকার দিন। দ্বিতীয়ত, অন্তর্নিহিত সম্পদের অস্থিরতা বিবেচনা করুন। মুদ্রা ফিউচারে সাধারণত বিটকয়েনের তুলনায় প্রতিদিনের পরিবর্তন কম থাকে। অর্থনৈতিক তথ্য প্রকাশ বা ভূ-রাজনৈতিক ঘটনার সময় অপরিশোধিত তেল এবং ইক্যুইটি সূচক ফিউচার দ্রুত গতিতে চলতে পারে। প্রত্যাশিত মূল্যের অস্থিরতা এবং আপনার সময়সীমার সাথে লিভারেজ সামঞ্জস্য করুন।.

• নতুনদের জন্য: রক্ষণশীল লিভারেজ এবং ছোট পজিশন সাইজ দিয়ে ট্রেডিং শুরু করুন। লাইভ কন্ডিশনে মার্জিন কল, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন লেভেল এবং P&L ওঠানামা কীভাবে কাজ করে তা জানুন।.
• অভিজ্ঞ ব্যবসায়ীদের জন্য: অস্থিরতা-ভিত্তিক পদ্ধতি ব্যবহার করে পজিশন সাইজ করুন এবং প্রয়োজনে অতিরিক্ত তহবিলের জন্য নগদ রিজার্ভ রাখুন। অনিশ্চিত পরিবেশ এবং অস্থির বাজারে কম লিভারেজ ব্যবহার করুন।.
• হেজিং কৌশলের জন্য: আপনি যে এক্সপোজার হেজ করছেন তার ঝুঁকি প্রোফাইলের সাথে মেলে এমন লিভারেজ বেছে নিন। অতিরিক্ত লিভারেজ এড়িয়ে চলুন যা হেজকে নিজেই চাপে ফেলতে পারে।.

মাঝে মাঝে, স্পট মার্কেটে লিভারেজবিহীন ট্রেডিং আরও উপযুক্ত হতে পারে যদি আপনার কৌশল লিভারেজযুক্ত মূল্যের ওঠানামার গতি এবং তীব্রতা সহ্য করতে না পারে। মনে রাখবেন যে স্টেইং পাওয়ার গুরুত্বপূর্ণ। একটি শক্তিশালী মার্জিন বাফার আপনাকে নিয়মিত বাজারের ওঠানামার কারণে ভাল ট্রেড থেকে বিচ্যুত হওয়া থেকে রক্ষা করে।.

বাজার জুড়ে লিভারেজ: ফিউচার, ফরেক্স এবং স্টক

আর্থিক বাজারে লিভারেজ বিভিন্নভাবে দেখা যায়। ফিউচার মার্কেটে, লিভারেজ অন্তর্নিহিত কারণ আপনি সম্পূর্ণ চুক্তি মূল্য পরিশোধ করার পরিবর্তে মার্জিন পোস্ট করেন। ফরেক্স ট্রেডিংয়ে, ব্রোকাররা প্রায়শই সরাসরি 30:1 বা তার বেশি লিভারেজের বিজ্ঞাপন দেন, যদিও অনেক অঞ্চলে নিয়মকানুন খুচরা ব্যবসায়ীদের জন্য এই সীমা কঠোর করেছে। স্টক ট্রেডিংয়ে, মার্জিন অ্যাকাউন্ট শেয়ার কেনার জন্য লিভারেজের অনুমতি দেয়, কিন্তু মার্জিনের হার এবং নিয়ম ফিউচার থেকে আলাদা। স্ট্যান্ডার্ডাইজড পারফরম্যান্স বন্ড এবং দৈনিক মার্ক-টু-মার্কেট প্রক্রিয়ার কারণে ফিউচার লিভারেজ প্রায়শই বেশি মূলধন দক্ষ।.

সম্পদ শ্রেণীর লিভারেজের তুলনা করার সময়, ট্রেডিং ঘন্টা, লিকুইডিটি এবং বাজার কাঠামো বিবেচনা করুন। ক্রিপ্টো বাজারগুলি 24/7 চলে, যদিও অনেক ঐতিহ্যবাহী ফিউচার মার্কেট রাতারাতি সেশনের সাথে ট্রেডিং ঘন্টা নির্ধারণ করে। লিকুইডিটি এবং অস্থিরতা পণ্য অনুসারে পরিবর্তিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, ই-মিনি এসএন্ডপির মতো ইক্যুইটি সূচক ফিউচারগুলি সাধারণত গভীর এবং তরল হয়, অন্যদিকে কিছু বিশেষ পণ্য ফিউচার পাতলা হতে পারে, যার ফলে স্লিপেজের সম্ভাবনা বেশি থাকে। পণ্যের বৈশিষ্ট্য, মার্জিন সিস্টেম এবং আপনার সামগ্রিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কাঠামোর সাথে আপনার লিভারেজের সিদ্ধান্তটি সামঞ্জস্য করুন।.

লিভারেজের উন্নত ব্যবহার: হেজিং এবং পোর্টফোলিও নির্মাণ

ফিউচারে লিভারেজ কেবল অনুমানের জন্য নয়। পেশাদার ব্যবসায়ী এবং প্রতিষ্ঠানগুলি পোর্টফোলিও হেজ করার জন্য, ফ্যাক্টর এক্সপোজারের ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য এবং সময়কাল বা পণ্য সংবেদনশীলতা পরিচালনা করার জন্য ফিউচার লিভারেজ ব্যবহার করে। একজন তহবিল ব্যবস্থাপক ম্যাক্রো ঝুঁকির সময় দ্রুত বিটা কমাতে ইক্যুইটি সূচক ফিউচার সংক্ষিপ্ত করতে পারেন, অথবা একজন উৎপাদক মার্জিন লক করার জন্য কমোডিটি ফিউচার ব্যবহার করে অপরিশোধিত তেলের দাম হেজ করতে পারেন। মুদ্রা ফিউচার বহুজাতিক কার্যক্রমের জন্য বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকি হেজ করতে পারে। এই ক্ষেত্রে, লিভারেজ ন্যূনতম মূলধনের সাথে একটি বৃহৎ অফসেটিং এক্সপোজার সক্ষম করে, যার ফলে বেশিরভাগ মূলধন অন্যত্র বিনিয়োগ করা যায়।.

তবুও, হেজারদের অবশ্যই মার্জিনের প্রয়োজনীয়তাগুলি মেনে চলতে হবে। যদি হেজ স্বল্পমেয়াদে তাদের বিরুদ্ধে চলে যায়, তাহলে তারা লিকুইডিটি চাপ এবং মার্জিন কলের মুখোমুখি হতে পারে। এমনকি একটি সু-পরিকল্পিত হেজও অপারেশনাল চ্যালেঞ্জের কারণ হতে পারে যদি স্ট্রেসের সময় ভ্যারিয়েশন মার্জিন পূরণের জন্য পর্যাপ্ত লিকুইডিটি না থাকে। সর্বদা লিভারেজের অপারেশনাল দিকটির জন্য পরিকল্পনা করুন, কেবল বাজারের দিক নয়।.

লিভারেজের ক্ষেত্রে সাধারণ ভুল এবং কীভাবে সেগুলি এড়ানো যায়

• অতিরিক্ত লিভারেজ ব্যবহার: নতুন ব্যবসায়ীরা প্রায়শই সম্ভাব্য লাভের জন্য উচ্চ লিভারেজ অনুপাত বেছে নেন, তবে এটি স্বাভাবিক মূল্যের অস্থিরতার কারণে লিকুইডেশনের ঝুঁকি বাড়ায়।.
• রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন উপেক্ষা করা: যদি আপনার অ্যাকাউন্টের ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের কাছাকাছি চলে আসে এবং পর্যাপ্ত তহবিল যোগ করার কোনও পরিকল্পনা আপনার না থাকে, তাহলে আপনার প্রতিকূল মূল্যে জোরপূর্বক বন্ধ হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে।.
• অতীতের পারফরম্যান্সের উপর অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাস: একটি শান্ত বাজারে যা কাজ করেছিল তা অস্থির বাজারে ব্যর্থ হতে পারে। অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না এবং লিভারেজ বিস্ময়কে আরও বাড়িয়ে তোলে।.
• চুক্তির নির্দিষ্টকরণের ভুল বোঝাবুঝি: চুক্তির গুণক, টিক আকার এবং চুক্তির ধারণা সম্পর্কে জানুন। চুক্তির মূল্যের ভুল বিচার অবস্থানের আকার এবং ঝুঁকি অনুমানকে বিকৃত করে।.
• বৈচিত্র্য আনতে ব্যর্থতা: সমস্ত ঝুঁকি একটি একক লিভারেজড পজিশনে কেন্দ্রীভূত করলে বিপর্যয়কর ক্ষতির সম্ভাবনা বেড়ে যায়।.

ক্রিপ্টো এবং ঐতিহ্যবাহী ফিউচার প্ল্যাটফর্মে শুরু করা

লিভারেজড ফিউচার ট্রেডিং শুরু করতে, একটি সুশৃঙ্খল অনবোর্ডিং প্রক্রিয়া অনুসরণ করুন যা শিক্ষা, প্ল্যাটফর্ম পরিচিতি এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের উপর জোর দেয়:

• একটি স্বনামধন্য স্থান নির্বাচন করুন: বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভসের জন্য, নিরাপত্তা অনুশীলন, বীমা প্রকাশ এবং নিয়ন্ত্রক অবস্থান পর্যালোচনা করুন। ঐতিহ্যবাহী ফিউচারের জন্য, আপনার ব্রোকারের নিবন্ধন এবং পৃথকীকরণ নীতিগুলি নিশ্চিত করুন।.
• মার্জিনের নিয়মগুলি বুঝুন: প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের মাত্রা এবং ভেরিয়েশন মার্জিন কীভাবে পরিচালনা করা হয় তা অধ্যয়ন করুন। আপনার প্ল্যাটফর্ম কীভাবে লিভারেজ অনুপাত এবং P&L গণনা করে তা পর্যালোচনা করুন।.
• প্রথমে অনুশীলন করুন: একটি ডেমো পরিবেশ ব্যবহার করুন অথবা ছোট আকারে ট্রেড করুন। নিশ্চিত করুন যে আপনার ট্রেডিং কৌশল বিভিন্ন ট্রেডিং ঘন্টা এবং তারল্য অবস্থার সময় প্রত্যাশা অনুযায়ী আচরণ করে।.
• তহবিল পরিকল্পনা করুন: অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স কমে গেলে এবং মার্জিন টপ আপ করার প্রয়োজন হলে অতিরিক্ত তহবিল হাতে রাখুন। মার্জিন কলের সিদ্ধান্ত নেওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করবেন না।.
• সুশাসন প্রতিষ্ঠা করুন: দৈনিক ক্ষতির সীমা, প্রতি-বাণিজ্য ঝুঁকির সীমা নির্ধারণ করুন এবং বাজারের গতিবিধি, অস্থিরতা ব্যবস্থা এবং সম্পদ শ্রেণী জুড়ে পারস্পরিক সম্পর্কের পরিবর্তন পর্যালোচনা করার জন্য একটি রুটিন নির্ধারণ করুন।.

আপনার লিভারেজের ব্যবহার বাড়ানোর সাথে সাথে, আপনার লিভারেজের ব্যবহার আরও পরিমার্জন করুন। অনেক ট্রেডার আবিষ্কার করেন যে দ্রুত জয়ের জন্য উচ্চ লিভারেজের পিছনে ছুটতে যাওয়ার চেয়ে কম লিভারেজ অনুপাতের সাথে সুনির্দিষ্ট এন্ট্রি, সংজ্ঞায়িত প্রস্থান এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মিলনে দীর্ঘায়ু লাভ ভালো হয়। লক্ষ্য হল আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টকে অপ্রয়োজনীয় ঝুঁকির মুখে না ফেলেই বৃহত্তর মূলধন দক্ষতা অর্জন এবং এক্সপোজার অর্জন করা।.

লিভারেজ ব্যবহার করে কীভাবে ফিউচার পজিশনের আকার নির্ধারণ করবেন

লিভারেজ বিচক্ষণতার সাথে ব্যবহারের ক্ষেত্রে পজিশন সাইজিং গুরুত্বপূর্ণ। একটি কাঠামোগত পদ্ধতি সাহায্য করতে পারে:

• প্রতি ট্রেডে ঝুঁকি নির্ধারণ করুন: উদাহরণস্বরূপ, প্রতি আইডিয়ার অ্যাকাউন্ট ইকুইটির 0.5% থেকে 1% পর্যন্ত ঝুঁকি।.
• অস্থিরতা অনুমান করুন: সাধারণ দৈনিক পরিবর্তনের আনুমানিক গড় প্রকৃত পরিসর বা ঐতিহাসিক অস্থিরতা ব্যবহার করুন।.
• স্টপ দূরত্ব নির্ধারণ করুন: অস্থিরতার অনুমানকে পয়েন্ট বা টিক্সে স্টপ দূরত্বে অনুবাদ করুন।.
• চুক্তির ইউনিট গণনা করুন: চুক্তির টিক মান বিবেচনা করে, প্রতি ট্রেডে আপনার নির্ধারিত ঝুঁকির সাথে স্টপে প্রত্যাশিত ক্ষতির সামঞ্জস্যপূর্ণ চুক্তির সংখ্যা গণনা করুন।.
• মার্জিনের চাহিদা পরীক্ষা করুন: নিশ্চিত করুন যে প্রাথমিক মার্জিন এবং একটি বাফার আপনার মূলধন পরিকল্পনার মধ্যে ফিট করে এবং প্রত্যাশিত প্রতিকূল পদক্ষেপের কারণে রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন লঙ্ঘন না করে।.

এই কাঠামোটি লিভারেজকে বাজার কাঠামো এবং ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সংযুক্ত করে, এলোমেলো লিভারেজ অনুপাত বেছে নেওয়ার পরিবর্তে। এটি বাজারগুলিকে আরও অস্থির হয়ে উঠলে এবং একই অবস্থানের আকার উচ্চ ঝুঁকির ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করলে শৃঙ্খলা জোরদার করে।.

তরলতা এবং স্লিপেজের ভূমিকা

লিভারেজ ছোটখাটো স্লিপেজকে আরও বড় সমস্যায় পরিণত করতে পারে। পাতলা বাজারে, লিভারেজড পজিশনে প্রবেশ বা প্রস্থান মূল্যকে পরিবর্তন করতে পারে। অফ-পিক ট্রেডিং ঘন্টার সময় স্লিপেজ এবং ফাঁকগুলি আপনার পরিকল্পনার চেয়েও বেশি ক্ষতির কারণ হতে পারে। এটি কমাতে, যথেষ্ট গভীরতার সাথে তরল চুক্তিগুলিকে অগ্রাধিকার দিন এবং অ-তরল উইন্ডোর সময় আপনার ট্রেডগুলিকে কেন্দ্রীভূত করা এড়িয়ে চলুন। ক্রিপ্টোতে, লিকুইডিটি বিভিন্ন স্থানে তীব্রভাবে পরিবর্তিত হতে পারে, তাই বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং গভীর অর্ডার বই এবং শক্তিশালী ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ সহ ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলি বেছে নিন। ঐতিহ্যবাহী বাজারের জন্য, ই-মিনি এসএন্ডপি এবং প্রধান মুদ্রা ফিউচারের মতো জনপ্রিয় চুক্তিগুলিতে সাধারণত শক্তিশালী লিকুইডিটি থাকে, তবে এগুলিও অর্থনৈতিক ডেটা প্রকাশের সময় হঠাৎ অস্থিরতা অনুভব করতে পারে।.

মনোবিজ্ঞান এবং শৃঙ্খলা, লিভারেজ সহ

লিভারেজ P&L-এর পরিবর্তনকে তীব্র করে তোলে, যা আপনার মানসিক স্থিতিস্থাপকতা পরীক্ষা করতে পারে। দ্রুত লাভ অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাস এবং উচ্চতর লিভারেজকে প্রলুব্ধ করতে পারে, অন্যদিকে দ্রুত ক্ষতি আতঙ্ক এবং আবেগপ্রবণ সিদ্ধান্তের কারণ হতে পারে। এটি পরিচালনা করার জন্য, আপনার নিয়মগুলিকে পূর্বনির্ধারিত করুন এবং আপনি যা করতে পারেন তা স্বয়ংক্রিয় করুন। একটি ট্রেডিং লগ বজায় রাখুন যা লিভারেজ অনুপাত, অবস্থানের আকার এবং প্রতিটি ট্রেডের পিছনের যুক্তি রেকর্ড করে। লিভারেজ আপনার কর্মক্ষমতাকে সাহায্য করছে নাকি ক্ষতি করছে তা সনাক্ত করার জন্য নিয়মিত ফলাফল বনাম পরিকল্পনা পর্যালোচনা করুন। সময়ের সাথে সাথে, আপনি আপনার শক্তি, ঝুঁকি সহনশীলতা এবং আপনি যে বাজারগুলি ট্রেড করেন তার বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে মেলে লিভারেজকে ক্যালিব্রেট করবেন।.

ফিউচারে লিভারেজ সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ তথ্য

• ফিউচারে লিভারেজ একটি সহজাত বৈশিষ্ট্য যা প্রাথমিক মার্জিন পারফরম্যান্স বন্ডের মাধ্যমে ন্যূনতম মূলধন থেকে বৃহৎ বাজারে এক্সপোজারের সুযোগ দেয়।.
• মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন সিস্টেমকে সুরক্ষিত রাখে, কিন্তু মার্জিন কল আপনাকে অতিরিক্ত তহবিল যোগ করতে বা দ্রুত পজিশন বন্ধ করতে বাধ্য করতে পারে।.
• লিভারেজ সম্ভাব্য লাভ এবং ক্ষতি উভয়কেই বৃদ্ধি করে। উচ্চ লিভারেজ অনুপাতের অর্থ হল ঝুঁকির সীমাবদ্ধতা আরও কঠোর এবং মার্জিনের চাপ আরও ঘন ঘন।.
• ভালো ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মধ্যে রয়েছে পজিশন সাইজিং, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন লেভেলের উপরে বাফার এবং স্পষ্ট প্রস্থান নিয়ম।.
• ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে, লিভারেজ বেশি হতে পারে, কিন্তু অস্থির বাজারগুলি সুশৃঙ্খল পরিকল্পনাকে আরও গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে।.

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

ফিউচারে লিভারেজের উদাহরণ কী?

কল্পনা করুন একটি বিটকয়েন ফিউচার চুক্তি যার নোশনাল মূল্য 40,000 এবং প্রাথমিক মার্জিন প্রয়োজন 4,000। 4,000 পোস্ট করার মাধ্যমে, আপনি 40,000 চুক্তির নোশনাল নিয়ন্ত্রণ করেন, যা 10x লিভারেজ। যদি বিটকয়েন 2% বৃদ্ধি পায়, তাহলে আপনার পজিশন প্রায় 800 লাভ করে। অর্থাৎ 4,000 মার্জিন ডিপোজিটের উপর 20% রিটার্ন। যদি বিটকয়েন 2% হ্রাস পায়, তাহলে আপনি প্রায় 800 হারাবেন, এবং যদি আপনার অ্যাকাউন্টের ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের কাছাকাছি চলে যায়, তাহলে আপনি মার্জিন কলের সম্মুখীন হতে পারেন। উদাহরণটি দেখায় যে কীভাবে লিভারেজ ছোট দামের ওঠানামা থেকে সম্ভাব্য লাভ এবং ক্ষতি উভয়কেই বাড়িয়ে তোলে।.

20x লিভারেজ বলতে কী বোঝায়?

২০x লিভারেজ মানে হলো আপনার মার্কেট এক্সপোজার আপনার মার্জিন ডিপোজিটের বিশ গুণ। যদি আপনি ৫,০০০ ডলার প্রাথমিক মার্জিন হিসেবে পোস্ট করেন এবং ১০০,০০০ টাকার কল্পিত মূল্যের একটি চুক্তি নিয়ন্ত্রণ করেন, তাহলে আপনি ২০x লিভারেজ ব্যবহার করছেন। অন্তর্নিহিত সম্পদে ১১TP3T পরিবর্তন চুক্তির মূল্য প্রায় ১,০০০ ডলার পরিবর্তন করবে, যার ফলে আপনার ৫,০০০ মার্জিনের তুলনায় ২০১TP3T লাভ বা ক্ষতি হবে। ২০x লাভ বাড়াতে পারে, তবে এটি অস্থির বাজারে মার্জিন কলের সম্ভাবনাও বাড়িয়ে দেয়, তাই রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের মাত্রা নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করুন এবং সেই অনুযায়ী আপনার অবস্থান নির্ধারণ করুন।.

5x লিভারেজ বলতে কী বোঝায়?

৫x লিভারেজ মানে আপনার এক্সপোজার আপনার প্রাথমিক মার্জিন ডিপোজিটের পাঁচগুণ। যদি আপনি ১০,০০০ পোস্ট করেন এবং ৫০,০০০ মূল্যের একটি চুক্তি নিয়ন্ত্রণ করেন, তাহলে আপনি ৫x এ থাকবেন। অন্তর্নিহিত সম্পদে ১১TP3T স্থানান্তর চুক্তির মূল্যকে প্রায় ৫০০ দ্বারা স্থানান্তরিত করে, যা আপনার ১০,০০০ মার্জিনের তুলনায় ৫১TP3T পরিবর্তন। ৫x এর মতো কম লিভারেজ অনুপাত আপনাকে উচ্চতর লিভারেজ অনুপাতের তুলনায় স্বাভাবিক মূল্যের অস্থিরতা শোষণ করার জন্য আরও বেশি জায়গা দেয়, যা নিয়মিত বাজারের গতিবিধির সময় দ্রুত লিকুইডেশনের সম্ভাবনা হ্রাস করে।.

ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য সেরা লিভারেজ কী?

ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য সর্বোত্তম লিভারেজ আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা, অভিজ্ঞতা এবং আপনি যে সম্পদটি ট্রেড করছেন তার অস্থিরতার উপর নির্ভর করে। অনেক ব্যবসায়ী বিটকয়েনের মতো অস্থির পণ্যের জন্য 2x থেকে 5x এর মতো কম লিভারেজ অনুপাত পছন্দ করেন এবং গভীর তরলতা সহ আরও স্থিতিশীল চুক্তির জন্য কিছুটা বেশি লিভারেজ ব্যবহার করতে পারেন। একটি নিয়ম হিসাবে, আপনার অবস্থানকে এমনভাবে আকার দিন যাতে স্বাভাবিক মূল্যের অস্থিরতা আপনার অ্যাকাউন্টের ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের নীচে না ঠেলে দেয়। রক্ষণশীল লিভারেজ দিয়ে শুরু করুন, লিভারেজ আপনার P&L কে কীভাবে প্রভাবিত করে তা পর্যবেক্ষণ করুন এবং অভিজ্ঞতা অর্জনের সাথে সাথে ধীরে ধীরে সামঞ্জস্য করুন এবং আপনার ট্রেডিং কৌশলটি পরিমার্জন করুন।.