ফিউচার ট্রেডিং বনাম অপশন: ক্রিপ্টো এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জের জন্য একটি সম্পূর্ণ নির্দেশিকা

ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ ব্যবহারকারী যেকোনো ব্যবসায়ীর জন্য ফিউচার ট্রেডিং বনাম অপশন হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ তুলনা। ফিউচার এবং অপশন উভয়ই হল আর্থিক ডেরিভেটিভ চুক্তি যা BTC, ETH, অথবা ঐতিহ্যবাহী বাজারের স্বতন্ত্র স্টকের মতো অন্তর্নিহিত সম্পদের সাথে যুক্ত। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, এই আর্থিক উপকরণগুলি লিভারেজ, হেজিং এবং উন্নত কৌশল প্রদান করে যা বিভিন্ন লক্ষ্য এবং ব্যক্তিগত পরিস্থিতিতে উপযুক্ত হতে পারে। এই নির্দেশিকাটি ব্যাখ্যা করে যে একটি ফিউচার চুক্তি কীভাবে কাজ করে, অপশন চুক্তি কীভাবে কাজ করে, মূল পার্থক্যগুলি এবং কোন পণ্যটি আপনার ট্রেডিং স্টাইলের সাথে মানানসই হতে পারে তা কীভাবে সিদ্ধান্ত নেবেন। এটি শীর্ষস্থানীয় ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের বাজার অংশগ্রহণকারীরা কীভাবে ফিউচার, ট্রেড ফিউচার অপশন ট্রেড করে এবং নির্দিষ্ট মূল্য স্তর এবং বাজারের গতিবিধির আশেপাশে ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য ফিউচার এবং অপশন উভয়ই ব্যবহার করে তাও কভার করে। এই নিবন্ধে কিছুই ব্যক্তিগতকৃত বিনিয়োগ পরামর্শ নয়; বিনিয়োগ ঝুঁকি জড়িত এবং অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না।.

ক্রিপ্টো এবং ঐতিহ্যবাহী বাজারে আর্থিক ডেরিভেটিভস কী কী?

আর্থিক ডেরিভেটিভস হলো এমন আর্থিক চুক্তি যার মূল্য একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ বা অন্তর্নিহিত বাজার থেকে উদ্ভূত হয়। বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং বৃহত্তর ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, অন্তর্নিহিত সম্পদ প্রায়শই BTC বা ETH হয়। ঐতিহ্যবাহী বাজারে, অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা পৃথক স্টক, মিনি sp 500 এর মতো স্টক সূচক, WTI অপরিশোধিত মুদ্রার মতো শক্তির ভবিষ্যত, এমনকি সুদের হারও হতে পারে। ব্যবসায়ীরা মূল্যের গতিবিধি, হেজ পোর্টফোলিও, অথবা বাজারের গতিবিধি, অস্থিরতা এবং অন্যান্য বিষয়গুলির প্রতিক্রিয়া জানাতে উন্নত কৌশল বাস্তবায়নের জন্য ডেরিভেটিভস ব্যবহার করেন।.

দুটি বহুল ব্যবহৃত আর্থিক ডেরিভেটিভ হল ফিউচার এবং অপশন। যদিও ফিউচার এবং অপশন উভয়ই একটি অন্তর্নিহিত সম্পদের লিভারেজড এক্সপোজারের অনুমতি দেয়, তারা ভিন্নভাবে আচরণ করে। ফিউচার হল ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের জন্য প্রতিসম ঝুঁকি সহ রৈখিক আর্থিক চুক্তি। বিকল্পগুলি অসমমিত: একজন বিকল্প ক্রেতার একটি নির্দিষ্ট মূল্যে (স্ট্রাইক মূল্য) মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে অন্তর্নিহিত কিনতে বা বিক্রি করার অধিকার আছে, বাধ্যবাধকতা নয়, যখন বিকল্প বিক্রেতার বাধ্যবাধকতা রয়েছে যা বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার এবং নিষ্পত্তির সময় চুক্তির মূল্যের উপর নির্ভর করে।.

ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে ফিউচার ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে

একটি ফিউচার চুক্তি হল বাজার অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে একটি চুক্তি যা একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখে একটি নির্দিষ্ট সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয়ের জন্য সম্মত হয়। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে, আপনি BTC, ETH এবং অন্যান্য ডিজিটাল সম্পদের উপর ফিউচার ট্রেড করতে পারেন। একজন ব্যবসায়ী অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তির উপর একটি বুলিশ বা বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি প্রকাশ করার জন্য একটি ফিউচার চুক্তি ক্রয় বা বিক্রয় করেন। ফিউচার ট্রেডিংয়ের অপরিহার্য কৌশলগুলি এখানে দেওয়া হল:

• চুক্তির শর্তাবলী: প্রতিটি ফিউচার চুক্তি অন্তর্নিহিত সম্পদ, চুক্তির আকার, চুক্তির মূল্য, মূল্য টিক এবং নিষ্পত্তির তারিখ বা ডেলিভারির তারিখ নির্ধারণ করে। কিছু এক্সচেঞ্জ চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে নগদ-নিষ্পত্তি ব্যবহার করে, অন্যরা শারীরিক ডেলিভারি নির্দিষ্ট করে (ক্রিপ্টোতে বিরল, শক্তি ফিউচার এবং ধাতুতে সাধারণ)।.
• মেয়াদোত্তীর্ণতা: অনেক ক্রিপ্টো প্ল্যাটফর্ম নির্দিষ্ট মেয়াদোত্তীর্ণতার তারিখ সহ ত্রৈমাসিক বা মাসিক চুক্তি অফার করে। কিছু প্ল্যাটফর্ম স্থায়ী ফিউচার (কোনও নির্দিষ্ট মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখ নেই) অফার করে যার তহবিল প্রদানের মাধ্যমে চুক্তির মূল্য অন্তর্নিহিত বাজার মূল্যের কাছাকাছি রাখা হয়।.
• মার্জিন এবং লিভারেজ: ফিউচার ট্রেডাররা প্রাথমিক মার্জিন পোস্ট করে, তারপর পজিশনগুলি প্রতিদিন বাজারে চিহ্নিত করা হয় (দিন দিন ট্রেডিং)। মার্জিন স্পট বিটিসি কেনার চেয়ে কম অগ্রিম মূলধনের মাধ্যমে অন্তর্নিহিতের সম্পূর্ণ মূল্যের জন্য সাশ্রয়ী এক্সপোজার তৈরি করতে পারে। তবে, লিভারেজ লাভ এবং ক্ষতি উভয়কেই বাড়িয়ে তোলে।.
• দিকনির্দেশনা এবং প্রতিফলন: যখন অন্তর্নিহিত বাজার মূল্য প্রবেশ স্তরের উপরে উঠে যায় তখন দীর্ঘ ফিউচারের মুনাফা; যখন দাম কমে যায় তখন স্বল্প ফিউচারের মুনাফা। প্রতিফলন মূল্য পরিবর্তনের সাথে রৈখিক হয়।.
• নিষ্পত্তি: নিষ্পত্তির তারিখে অথবা চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, খোলা পজিশনগুলি চূড়ান্ত সূচক মূল্যের বিপরীতে নিষ্পত্তি হয়। স্থায়ীরা একক নিষ্পত্তির তারিখের পরিবর্তে ঘন ঘন তহবিল ব্যবহার করে। কিছু প্রাতিষ্ঠানিক স্থান ফিউচার এবং স্ট্যান্ডার্ড ফিক্সড-ম্যাচিউরিটি বিটকয়েন ফিউচার চুক্তির বিকল্পগুলি তালিকাভুক্ত করে যেখানে নিষ্পত্তি CME রেফারেন্সের মতো সূচকের উপর ভিত্তি করে করা হয়।.

অনেক ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, ফিউচার পণ্যের মধ্যে রয়েছে BTC পারপেচুয়াল, ETH পারপেচুয়াল এবং ডেটেড কোয়ার্টারলি। উদাহরণস্বরূপ, Binance Futures, OKX, Bybit, BitMEX, ক্রাকেন প্রো এবং অন্যান্য বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ ফিউচার এবং কিছু স্থানে অপশন চুক্তি উভয়ই প্রদান করে। ঐতিহ্যবাহী স্থান যেমন CME তালিকা বিটকয়েন ফিউচার এবং ই মিনি এসপি ইনডেক্স ফিউচার (ই-মিনি এসএন্ডপি ৫০০) যা অনেক ফিউচার ব্যবসায়ী বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহার করেন। ক্রিপ্টো এবং ঐতিহ্যবাহী উভয় বাজারেই, একটি ফিউচার চুক্তি সাধারণত অন্তর্নিহিতের সাথে একটি মানসম্মত এক্সপোজার উপস্থাপন করে। ফিউচার ট্রেড করার আগে সর্বদা চুক্তির স্পেসিফিকেশন পর্যালোচনা করুন যাতে চুক্তির আকার এবং টিক মান বোঝা যায়।.

উদাহরণ: কিনছেন এক ফিউচার চুক্তি

কল্পনা করুন যে একজন ব্যবসায়ী BTC-তে $60,000 চুক্তি মূল্যে একটি ফিউচার চুক্তি কিনছেন, যার ভবিষ্যতের নিষ্পত্তির তারিখ দুই সপ্তাহের মধ্যে। যদি নিষ্পত্তির ট্রেডিং দিবসের মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ $63,000-এ বৃদ্ধি পায়, তাহলে ফি-এর আগে লং পজিশন প্রতি চুক্তিতে $3,000 লাভ করে। যদি BTC $57,000-এ নেমে আসে, তাহলে পজিশনটি $3,000 হারায়। লাভ এবং ক্ষতি বাজারে চিহ্নিত করা হয়, এবং মার্জিন পর্যাপ্ত থাকতে হবে; অন্যথায়, লিকুইডেশন ঝুঁকি ঘটতে পারে। এই স্বচ্ছতা এবং রৈখিকতা ফিউচার বা অপশন ট্রেডিং পছন্দগুলিকে স্বতন্ত্র করে তোলে: ফিউচারের প্রতিসম ফলাফল থাকে; বিকল্পগুলির অসম ফলাফল থাকে।.

ক্রিপ্টো এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে অপশন ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে

অপশন ট্রেডিং অপশন চুক্তি ব্যবহার করে যা অপশন হোল্ডারদের অধিকার প্রদান করে। একটি কল অপশন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে বা তার আগে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে (স্ট্রাইক প্রাইস) অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনার অধিকার দেয়, বাধ্যবাধকতা নয়। একটি পুট অপশন অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করার অধিকার দেয়, বাধ্যবাধকতা নয়। অপশন ক্রেতা এই অধিকারের জন্য অপশন বিক্রেতাকে একটি অপশন প্রিমিয়াম প্রদান করে। যদি অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যায়, তাহলে অপশন ক্রেতা প্রিমিয়াম হারান; অপশন বিক্রেতা তা ধরে রাখেন। যদি অপশনটি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে ইন-দ্য-মানি শেষ হয়, তাহলে নিষ্পত্তির সময় এর অভ্যন্তরীণ মূল্য থাকবে। ক্রিপ্টোতে, অপশনগুলি আমেরিকান- বা ইউরোপীয়-ধাঁচের হতে পারে; ডেরিবিট এবং সিএমই-তে বেশিরভাগ বিটকয়েন বিকল্প ইউরোপীয় এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় নিষ্পত্তি হয়।.

• কল অপশন: মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ অনুসারে স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত জিনিসপত্র কেনার অধিকার।.
• পুট অপশন: মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ অনুসারে স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত পণ্য বিক্রি করার অধিকার।.
• অপশন ক্রেতা বনাম অপশন বিক্রেতা: অপশন ক্রেতাদের অধিকার আছে; অপশন বিক্রেতাদের (যাদের লেখকও বলা হয়) যদি নির্ধারিত হয় তবে তাদের বাধ্যবাধকতা থাকে। নগ্ন অপশন বিক্রি করার জন্য মার্জিনের প্রয়োজন হতে পারে এবং দামের ওঠানামা বেশি হলে তা উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি বহন করে।.
• সময় এবং অস্থিরতা: অপশন প্রিমিয়াম মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা, সুদের হার এবং অন্যান্য কারণগুলিকে প্রতিফলিত করে। সময়ের সাথে সাথে, একটি অপশনের সময় মূল্য সাধারণত ক্ষয়প্রাপ্ত হয়।.
• নিষ্পত্তি এবং ডেলিভারি: বেশিরভাগ ক্রিপ্টো বিকল্পগুলি অন্তর্নিহিত সিকিউরিটির প্রকৃত ডেলিভারির পরিবর্তে নিষ্পত্তির তারিখে নগদ-নিষ্পত্তি করা হয়।.

বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে, অপশন মার্কেটে BTC এবং ETH অপশন অন্তর্ভুক্ত থাকে। ডেরিবিট BTC অপশনের জন্য জনপ্রিয়; CME মাইক্রো এবং স্ট্যান্ডার্ড বিটকয়েন অপশনের পাশাপাশি ফিউচার অপশন কন্ট্রাক্ট স্ট্রাকচার তালিকাভুক্ত করে। কিছু প্ল্যাটফর্ম অত্যাধুনিক ব্যবসায়ী এবং প্রতিষ্ঠানের জন্য ওভার দ্য কাউন্টার (OTC) অপশন অফার করে যাদের কাস্টমাইজড টার্মের প্রয়োজন হয়। ফিউচারের অপশনও বিদ্যমান, যা ট্রেডারদের অন স্পট BTC এর পরিবর্তে কল কিনতে বা অন্তর্নিহিত ফিউচার কন্ট্রাক্টে পুট করার সুযোগ দেয়। এই ফিউচার অপশনগুলি অতিরিক্ত নমনীয়তা প্রদান করে—ফিউচার এবং অপশন উভয় আচরণকে একত্রিত করে।.

উদাহরণ: BTC-তে একটি কল অপশন কেনা

ধরুন, একজন ব্যবসায়ী $60,000 স্ট্রাইক প্রাইস দিয়ে BTC-তে এক মাসের কল অপশন কিনেছেন এবং $2,000 অপশন প্রিমিয়াম পরিশোধ করেছেন। যদি, মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে, BTC $66,000 এ ট্রেড করে, তাহলে কলের অন্তর্নিহিত মূল্য $6,000 হবে। প্রিমিয়াম বিয়োগ করার পর, ফি-এর আগে নেট লাভ $4,000 হবে। যদি BTC $60,000 এর নিচে থাকে এবং অপশনটি মূল্যহীন হয়, তাহলে অপশন হোল্ডার $2,000 প্রিমিয়াম হারাবেন। এটি ব্যাখ্যা করে যে অপশনগুলি কীভাবে প্রদত্ত প্রিমিয়ামের সাথে নেতিবাচক সম্পর্ক স্থাপন করতে পারে, যা ফিউচার ট্রেডিংয়ে রৈখিক পরিশোধের থেকে একটি গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য।.

ফিউচার ট্রেডিং বনাম অপশন: মূল পার্থক্যগুলি যা জানা দরকার

ফিউচার ট্রেডিং বনাম অপশনের মধ্যে মূল পার্থক্যগুলি বোঝা আপনাকে ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে আপনার বিনিয়োগ কৌশলের জন্য সঠিক আর্থিক উপকরণগুলি বেছে নিতে সাহায্য করতে পারে।.

• বাধ্যবাধকতা বনাম অধিকার: একটি ফিউচার চুক্তি কেনার ফলে একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখে সম্মত মূল্যে লেনদেন করা বা চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে অবস্থান পরিচালনা করা বাধ্যবাধকতা তৈরি হয়। বিকল্প কেনা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে স্ট্রাইক মূল্যে লেনদেন করার অধিকার প্রদান করে, বাধ্যবাধকতা নয়।.
• পেঅফ প্রোফাইল: ফিউচারগুলিতে ক্রেতা এবং বিক্রেতার জন্য প্রতিসম ঝুঁকি সহ রৈখিক পেঅফ থাকে। অপশনগুলির অসম প্রতিসম: অপশন ক্রেতার নেতিবাচক দিকটি অপশন প্রিমিয়ামের মধ্যে সীমাবদ্ধ, অন্যদিকে বাজার যদি অবস্থানের বিপরীতে চলে যায় তবে অপশন বিক্রেতা সম্ভাব্যভাবে বড় ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারেন।.
• খরচ এবং মূলধন: ফিউচার মার্জিন অন্তর্নিহিত মূল্যের সম্পূর্ণ মূল্যের সাশ্রয়ী মূল্যের এক্সপোজার প্রদান করে। বিকল্পগুলির ক্ষেত্রে, ক্রেতার অগ্রিম খরচ হল বিকল্প প্রিমিয়াম, যেখানে বিক্রেতারা ঝুঁকি মডেলের উপর ভিত্তি করে মার্জিন পোস্ট করেন।.
• সময়ের সংবেদনশীলতা: সময়ের সাথে সাথে বিকল্পগুলি ক্ষয়প্রাপ্ত হয়। একটি দীর্ঘ বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে মূল্য হারাতে পারে, এমনকি অন্তর্নিহিত বাজার খুব বেশি নড়াচড়া না করলেও। ফিউচার মূল্যগুলি মূলত মূল্য পরিবর্তন এবং ভিত্তির গতিশীলতার উপর সাড়া দেয়, সময়ের ক্ষয় নয়।.
• ব্যবহারের ক্ষেত্রে: হেজিং এবং দিকনির্দেশনামূলক অনুমানের জন্য ফিউচার ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়। অপশনগুলি উন্নত কৌশলগুলিকে সক্ষম করে যেমন আয়ের জন্য বিকল্পগুলি বিক্রয়, প্রতিরক্ষামূলক পুট, কভারড কল, স্প্রেড, স্ট্র্যাডলস এবং বাজারের গতিবিধির আশেপাশে অস্থিরতা ট্রেডিং।.
• সেটেলমেন্ট মেকানিক্স: ফিউচারগুলি নিষ্পত্তির তারিখে নগদ-নিষ্পত্তি বা বাস্তব ডেলিভারি হতে পারে; বেশিরভাগ ক্রিপ্টো বিকল্প নগদ-নিষ্পত্তি করা হয়। স্থায়ী ফিউচারের কোনও নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ থাকে না।.
• তরলতা এবং বাজার: অনেক বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে, চিরস্থায়ী ফিউচারের মধ্যে সবচেয়ে গভীর তরলতা থাকে। বিকল্প বাজারগুলি দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে, বিশেষ করে BTC এবং ETH এর জন্য, তবে তরলতা স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদোত্তীর্ণতার উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়।.
• ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: ফিউচার এবং অপশন উভয়ের ক্ষেত্রেই শক্তিশালী ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ প্রয়োজন। মার্জিন অপর্যাপ্ত হলে ফিউচার বাতিল করা যেতে পারে। অপশন বিক্রেতাদের ঝুঁকি পর্যবেক্ষণ করতে হবে কারণ অন্তর্নিহিত সম্পদ যদি বড় বাজারে চলে আসে তবে ক্ষতির পরিমাণ অনেক বেশি হতে পারে।.

আপনার ট্রেডিং স্টাইলের জন্য কোনটি ভালো?

ফিউচার বা অপশন ট্রেডিংয়ের মধ্যে পছন্দ লক্ষ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা এবং ব্যক্তিগত আর্থিক চাহিদার উপর নির্ভর করে। নিম্নলিখিত ট্রেডিং স্টাইল প্রোফাইলগুলি বিবেচনা করুন:

• দিকনির্দেশক ব্যবসায়ী: যদি আপনি বিটিসি মূল্যের গতিবিধির সাথে সরাসরি পরিচিত হতে চান, তাহলে ফিউচার ট্রেডিং বুলিশ হলে ফিউচার কেনা বা বিয়ারিশ হলে ফিউচার বিক্রি করা সহজ করে তোলে। এটি স্বচ্ছ এবং রৈখিক।.
• নির্ধারিত ঝুঁকির ফটকাবাজ: যদি ক্যাপিং ডাউনসাইড গুরুত্বপূর্ণ হয়, তাহলে কল অপশন বা পুট অপশন ক্রয় আকর্ষণীয় হতে পারে কারণ ক্ষতি অপশন প্রিমিয়ামের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে, অন্যদিকে দামের পরিবর্তন বড় হলে ঊর্ধ্বগতি উল্লেখযোগ্য হতে পারে।.
• আয়-ভিত্তিক কৌশল: প্রিমিয়াম সংগ্রহের জন্য বিকল্পগুলি বিক্রি করলে আয় হতে পারে যদি বাজারগুলি একটি পরিসরে লেনদেন করে, তবে অন্তর্নিহিত বাজার যদি তীব্রভাবে অগ্রসর হয় তবে এটি বিকল্প বিক্রেতাকে সম্ভাব্য বড় ক্ষতির সম্মুখীন করতে পারে।.
• হেজার: তহবিল, খনি শ্রমিক এবং দীর্ঘমেয়াদী ধারকরা ভবিষ্যতের তারিখের জন্য একটি সম্মত মূল্য লক করার জন্য ফিউচার ব্যবহার করতে পারেন। বিকল্পভাবে, প্রতিরক্ষামূলক পুটগুলি ঊর্ধ্বমুখী অবস্থান বজায় রেখে ড্রডাউনের বিরুদ্ধে বীমা করতে পারে।.
• পরিশীলিত ব্যবসায়ী: উন্নত কৌশল যা ফিউচার এবং বিকল্পগুলিকে একত্রিত করে—যেমন কলার, ক্যালেন্ডার এবং ফিউচার বিকল্পগুলি—একটি নির্দিষ্ট মূল্য বা অস্থিরতার দৃষ্টিভঙ্গির আশেপাশে ঝুঁকি তৈরি করতে পারে।.

সর্বজনীনভাবে কোনও পদ্ধতিই ভালো নয়। এটি আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতি, বিনিয়োগ গবেষণা এবং আপনি কতটা সক্রিয়ভাবে অবস্থান পর্যবেক্ষণ করেন তার উপর নির্ভর করে। মনে রাখবেন যে বিনিয়োগের সাথে ঝুঁকি জড়িত এবং এখানে ব্যক্তিগতকৃত বিনিয়োগ পরামর্শ কিছুই নয়।.

বাজার জুড়ে বাস্তব-বিশ্বের উদাহরণ

ক্রিপ্টো: ভবিষ্যতের সাথে হেজিং

একজন দীর্ঘমেয়াদী বিটিসি ধারক একটি শক্তিশালী উত্থানের পরে পুলব্যাক সম্পর্কে চিন্তিত। তারা হেজ করার জন্য একটি সম্মত মূল্যে একটি ফিউচার চুক্তি বিক্রি করে। যদি অন্তর্নিহিত স্টক-জাতীয় বিটিসি মূল্য হ্রাস পায়, তবে স্বল্প ফিউচারগুলি স্পট ক্ষতির ক্ষতিপূরণ লাভ করে। যদি দাম বৃদ্ধি পায়, তবে হেজ নেট ঊর্ধ্বগতি হ্রাস করে তবে একটি অস্থির ট্রেডিং দিন বা সপ্তাহের মধ্যে মানসিক শান্তি প্রদান করে।.

ক্রিপ্টো: প্রতিরক্ষামূলক পুটস

একজন বিনিয়োগকারী বর্তমান BTC মূল্যের নিচে একটি পুট অপশন কিনেন যার মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এক মাস পরে। যদি BTC তীব্রভাবে কমে যায়, তাহলে পুটের মূল্য বৃদ্ধি পায়, যা নেতিবাচক দিককে সীমিত করে। যদি BTC উপরে ওঠে, তাহলে অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যেতে পারে, কিন্তু বিনিয়োগকারী অপশন প্রিমিয়াম খরচ বাদ দিয়ে অন্তর্নিহিত সম্পদের ঊর্ধ্বমুখী মূল্য বজায় রাখেন।.

ঐতিহ্যবাহী: ই-মিনি এসএন্ডপি ৫০০ এবং এনার্জি ফিউচারস

ঐতিহ্যবাহী বাজারে, e mini sp এবং mini sp 500 সূচক ফিউচারগুলি ইকুইটি বাজারে সাশ্রয়ী এক্সপোজারের সুযোগ দেয়, অন্যদিকে শক্তি ফিউচারগুলি উৎপাদকদের জ্বালানি খরচ হেজ করতে সাহায্য করে। বিটকয়েন এক্সচেঞ্জের সাথে তুলনা করলে, যুক্তিটি একই রকম: হেজ করতে বা দিকনির্দেশনামূলক দৃষ্টিভঙ্গি নিতে ফিউচার ব্যবহার করুন; স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আশেপাশে ঝুঁকি তৈরি করতে অপশন চুক্তি ব্যবহার করুন। এই সমান্তরালগুলি তুলে ধরে যে কেন ফিউচার এবং অপশন উভয়ই সম্পদ শ্রেণীতে মূল আর্থিক ডেরিভেটিভ।.

খরচ, মার্জিন এবং মূলধনের প্রয়োজনীয়তা

ফিউচার এবং অপশন ট্রেড করার জন্য প্রয়োজনীয় মূলধন প্ল্যাটফর্ম এবং অঞ্চল অনুসারে পরিবর্তিত হয়। অনেক ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, প্রাথমিক মার্জিন এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন নির্ধারণ করে যে আপনি ফিউচার চুক্তির জন্য কতটা লিভারেজ ব্যবহার করতে পারবেন। অপশন ক্রেতারা অগ্রিম প্রিমিয়াম প্রদান করে; বিক্রেতা বা লেখকরা ঝুঁকি প্রতিফলিত করে এমন মার্জিন পোস্ট করে। ফিগুলির মধ্যে রয়েছে নির্মাতা/গ্রহীতা ট্রেডিং ফি, স্থায়ীদের জন্য তহবিল হার এবং নির্দিষ্ট চুক্তির জন্য নিষ্পত্তি ফি। ফিউচার বনাম অপশন তুলনা করার সময়, বিবেচনা করুন:

• অপশন প্রিমিয়াম পরিশোধিত বনাম ফিউচার মার্জিন পোস্ট করা হয়েছে
• চিরস্থায়ী ভবিষ্যতের জন্য তহবিল খরচ
• বিকল্পগুলির জন্য স্ট্রাইক মূল্যে বিড-আস্ক স্প্রেড এবং তারল্য
• অস্থির বাজারের গতিবিধির সময় স্লিপেজ
• কাস্টমাইজড ডিলের জন্য যেকোনো ওভার দ্য কাউন্টার সেটেলমেন্ট চার্জ

সর্বদা আপনার সম্ভাব্য এক্সপোজারের সম্পূর্ণ মূল্য পরীক্ষা করুন। লিভারেজের মাধ্যমে, ছোট দামের পরিবর্তনগুলি বড় P&L পরিবর্তন এবং প্রাথমিক লিকুইডেশনের কারণ হতে পারে। এমনকি যখন একটি অপশন ট্রেড সস্তা বলে মনে হয়, তখনও বুঝুন যে আপনি যদি অপশন বিক্রি করেন এবং বাজার আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার বাইরে চলে যায় তবে আপনি কতটা ক্ষতি করতে পারেন।.

ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে ফিউচার এবং অপশন কীভাবে ট্রেড করবেন

বেশিরভাগ প্রধান ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ ফিউচার বা অপশন ট্রেড করার জন্য একই রকম কর্মপ্রবাহ অনুসরণ করে:

1. আপনার এখতিয়ারে একটি নিয়ন্ত্রিত স্থান বেছে নিন: CME (প্রাতিষ্ঠানিক), ডেরিবিট (বিকল্প) এবং বৃহৎ বিশ্বব্যাপী ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের মতো প্ল্যাটফর্মগুলি বিভিন্ন পণ্য সেট অফার করে। কিছু অঞ্চল ডেরিভেটিভ অ্যাক্সেস সীমাবদ্ধ করে; স্থানীয় নিয়ম মেনে চলে।.
2. সম্পূর্ণ অ্যাকাউন্ট যাচাইকরণ: ফিউচার অপশন বা অন্যান্য ডেরিভেটিভস ট্রেড করার আগে KYC এবং ঝুঁকি প্রকাশ স্ট্যান্ডার্ড।.
3. আপনার অ্যাকাউন্টে তহবিল জমা দিন এবং জামানত নির্বাচন করুন: অনেক প্ল্যাটফর্ম আর্থিক ডেরিভেটিভের জন্য মার্জিন হিসাবে USD, USDT, USDC, BTC, অথবা ETH অনুমোদন করে। ক্রস-মার্জিন এবং আইসোলেটেড মার্জিন পছন্দগুলি লিকুইডেশন ঝুঁকিকে প্রভাবিত করে।.
4. পণ্য নির্বাচন করুন: চিরস্থায়ী ফিউচার, তারিখযুক্ত ফিউচার, অথবা বিকল্প চুক্তির মধ্যে একটি বেছে নিন। চুক্তির আকার, টিক মূল্য, নিষ্পত্তির তারিখ এবং চুক্তিটি একটি নির্দিষ্ট সময়ে শেষ হবে কিনা তা নিশ্চিত করুন।.
5. অর্ডার লিখুন: প্লেস লিমিট অথবা মার্কেট অর্ডার। অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য, কল অথবা পুট, স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নির্বাচন করুন। ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য, উপযুক্ত চুক্তি মূল্য এবং লিভারেজ নির্বাচন করুন।.
6. ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: স্টপ-লস, পজিশন সাইজিং এবং সতর্কতা ব্যবহার করুন। ফিউচারের ভিত্তি এবং অপশনের জন্য অন্তর্নিহিত অস্থিরতা পর্যবেক্ষণ করুন। ফিউচার এবং অপশন উভয় পজিশনের জন্য পর্যাপ্ত মার্জিন বজায় রাখুন।.
7. বন্ধ করুন অথবা বাতিল করুন: চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বন্ধ করুন অথবা এক্সপোজার বজায় রাখলে পরবর্তী মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে বাতিল করুন। বিকল্পগুলির জন্য, যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি কোনও মূল্য না থাকে তবে বিকল্পটি বন্ধ করার বা বাতিল করার কথা বিবেচনা করুন।.

ভবিষ্যৎ এবং বিকল্প উভয় ব্যবহার করে উন্নত কৌশল

পরিশীলিত ব্যবসায়ীরা প্রায়শই নির্দিষ্ট বাজারের পরিস্থিতির জন্য উপযুক্ত উন্নত কৌশল তৈরি করতে ফিউচার এবং বিকল্প উভয়কেই একত্রিত করে:

• কভারড কল: স্পট বিটিসি ধরে রাখুন এবং প্রিমিয়াম সংগ্রহের জন্য বর্তমান মূল্যের উপরে অপশন (কল) বিক্রি করুন। যদি নিষ্পত্তির তারিখে নির্ধারিত হয়, তাহলে স্পট ডেলিভারি করুন অথবা ক্যাশ-সেটল করুন; যদি না হয়, তাহলে প্রিমিয়ামটি রাখুন।.
• প্রতিরক্ষামূলক পুট: বীমার জন্য একটি পরিচিত অপশন প্রিমিয়াম পরিশোধ করে, ক্ষতির পরিমাণ কমাতে একটি পুট অপশন কিনুন।.
• ফিউচার অপশন: একটি অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তিতে কল এবং পুট কিনুন বা বিক্রি করুন। উদাহরণস্বরূপ, সিএমই বিটকয়েন ফিউচার অপশনগুলি স্পট বিটিসি ধরে না রেখেই অস্থিরতা ট্রেডিংয়ের অনুমতি দেয়।.
• স্প্রেড: সর্বোচ্চ লাভ/ক্ষতি নির্ধারণের সময় খরচ কমাতে উল্লম্ব স্প্রেড ব্যবহার করুন (একটি স্ট্রাইক কিনুন এবং অন্যটি বিক্রি করুন)।.
• স্ট্র্যাডলস/স্ট্র্যাঙ্গলস: দিকনির্দেশনা অনুমান না করেই বৃহৎ বাজারের চালের উপর কল এবং পুট টু বেট উভয়ই কিনুন। সময়ের ক্ষয় এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা পরিবর্তনগুলি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা।.
• ক্যালেন্ডার স্প্রেড: সময়ের সাথে সাথে অস্থিরতা এবং দাম কীভাবে পরিবর্তিত হতে পারে সে সম্পর্কে একটি দৃষ্টিভঙ্গি প্রকাশ করতে বিভিন্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ বিনিময় করুন।.
• কলার: একটি পুট কিনে এবং একটি কভারড কল সেলের মাধ্যমে অর্থায়ন করে, প্রিমিয়াম ব্যয়ের সাথে ক্যাপড আপসাইডের ভারসাম্য বজায় রেখে নেতিবাচক ঝুঁকি পূরণ করুন।.

এই উন্নত কৌশলগুলি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং ঐতিহ্যবাহী স্থান উভয় ক্ষেত্রেই সাধারণ। উদাহরণস্বরূপ, একজন ব্যবসায়ী একটি বড় ইভেন্টকে ঘিরে একটি বিকল্প কৌশল ব্যবহার করতে পারেন, তারপর সংবাদ প্রকাশের পরে অন্তর্নিহিত বাজার দ্রুত সরে গেলে একটি ফিউচার চুক্তির মাধ্যমে অবশিষ্ট ঝুঁকি হেজ করতে পারেন।.

সিএফডি বনাম ফিউচার বনাম অপশন

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের কিছু প্ল্যাটফর্ম এবং নির্দিষ্ট কিছু বিচারব্যবস্থায় ক্লায়েন্টদের ক্রিপ্টোতে CFD (পার্থক্যের জন্য চুক্তি) ট্রেড করার অনুমতি দেয়। যখন আপনি cfd ট্রেড করেন, তখন আপনি অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিক না হয়েও মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে অনুমান করেন। তিনটি তুলনা করুন:

• ফিউচার: এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড, স্ট্যান্ডার্ডাইজড, মার্জিন এবং দৈনিক মার্ক-টু-মার্কেট সহ। স্থায়ী হতে পারে অথবা একটি নির্দিষ্ট নিষ্পত্তির তারিখ থাকতে পারে।.
• বিকল্প: বিনিময়-বাণিজ্য বা কাউন্টারের মাধ্যমে। বিকল্প ক্রেতাদের অধিকার আছে; বিক্রেতাদের বাধ্যবাধকতা আছে; প্রিমিয়াম এবং সময় মূল্য গুরুত্বপূর্ণ।.
• CFDs: সাধারণত ব্রোকাররা ওভার দ্য কাউন্টার পণ্য অফার করে, যার অর্থায়ন এবং স্প্রেড খরচ থাকে। নিয়ন্ত্রক সুরক্ষা এবং স্বচ্ছতা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড আর্থিক চুক্তি থেকে আলাদা হতে পারে।.

প্রতিটি উপকরণের আলাদা খরচ, ঝুঁকি এবং নিয়ন্ত্রক প্রোফাইল রয়েছে। সর্বদা স্থানীয় নিয়ম, প্ল্যাটফর্ম সুরক্ষা এবং পণ্যটি আপনার বিনিয়োগ কৌশল এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে খাপ খায় কিনা তা যাচাই করুন।.

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং প্রকাশ

ডেরিভেটিভস ফলাফলকে আরও বাড়িয়ে তোলে। আপনি বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে অথবা ঐতিহ্যবাহী স্থানে ফিউচার বা অপশন ট্রেড করুন না কেন, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অপরিহার্য:

• অবস্থানের আকার নির্ধারণ: আপনার ব্যক্তিগত আর্থিক পরিকল্পনার সাথে এক্সপোজার সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখুন। আপনার হারানোর সামর্থ্যের চেয়ে বেশি ঝুঁকি নেওয়া এড়িয়ে চলুন।.
• মার্জিন শৃঙ্খলা: রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন এবং লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ড পর্যবেক্ষণ করুন। হঠাৎ দামের পরিবর্তন প্রস্থান করতে বাধ্য করতে পারে।.
• বৈচিত্র্যকরণ: একক কৌশলের উপর নির্ভর করবেন না। ঝুঁকির কারণগুলির ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য উপযুক্ত হলে ফিউচার এবং অপশন উভয়ই ব্যবহার করুন।.
• অস্থিরতা সচেতনতা: অপশনের দামগুলি অন্তর্নিহিত অস্থিরতার উপর ব্যাপকভাবে নির্ভর করে। তহবিল এবং চাহিদার সাথে ভবিষ্যতের ভিত্তি পরিবর্তিত হতে পারে।.
• ডকুমেন্টেশন: ফিউচার অপশন বা কোনও আর্থিক উপকরণ ট্রেড করার আগে আপনার ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের চুক্তির স্পেসিফিকেশনগুলি পড়ুন।.

এই প্রবন্ধে বিনিয়োগ পরামর্শ বা ব্যক্তিগতকৃত বিনিয়োগ পরামর্শ কিছুই নয়। বিনিয়োগে ঝুঁকি জড়িত, এবং অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের ইঙ্গিত দেয় না। উপযুক্ত ক্ষেত্রে স্বাধীন পরামর্শ নিন এবং আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতি এবং উদ্দেশ্য বিবেচনা করুন।.

নিয়ন্ত্রক, কর এবং পরিচালনাগত বিবেচনা

বাজারের অংশগ্রহণকারীদের তাদের অঞ্চলে ডেরিভেটিভের আইনি কাঠামো বুঝতে হবে। কিছু বিচারব্যবস্থা খুচরা ক্লায়েন্টদের জন্য ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভের অ্যাক্সেস সীমাবদ্ধ করে। বিকল্পগুলি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড বা কাউন্টারের মাধ্যমে হতে পারে, প্রতিটির জন্য আলাদা প্রকাশ এবং প্রতিপক্ষের প্রয়োজনীয়তা রয়েছে। কর ব্যবস্থা পরিবর্তিত হয়: অনেক জায়গায়, ডেরিভেটিভের লাভ এবং ক্ষতি স্পট ট্রেডিংয়ের চেয়ে আলাদাভাবে কর ধার্য করা হয়। প্রতিটি ট্রেডিং দিন, নিষ্পত্তির তারিখ এবং বাস্তবায়িত P&L এর সঠিক রেকর্ড রাখুন। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং CME বা CBOE এর মতো ঐতিহ্যবাহী ফিউচার ভেন্যুতে ট্রেডিং করা ব্যক্তিদের জন্য, e mini sp, energy futures এবং bitcoin futures এবং options এর জন্য নিয়মগুলি কীভাবে আলাদা তা পর্যালোচনা করুন।.

ফিউচার এবং বিকল্পগুলির জন্য একটি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ নির্বাচন করা

বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং ফিউচার ট্রেডিং বনাম অপশনের জন্য বৃহত্তর ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের তুলনা করার সময়, নিম্নলিখিতগুলি মূল্যায়ন করুন:

• পণ্যের গভীরতা: চিরস্থায়ী ফিউচারের প্রাপ্যতা, তারিখযুক্ত ফিউচার, BTC এবং ETH বিকল্পগুলি এবং ফিউচার বিকল্প চুক্তির তালিকা।.
• লিকুইডিটি: জনপ্রিয় স্ট্রাইকগুলিতে টাইট বিড-আস্ক স্প্রেড এবং BTC/USDT বা BTC/USDC এর মতো পারপেচুয়াল ফিউচার পেয়ারগুলিতে পর্যাপ্ত গভীরতা।.
• ঝুঁকি ইঞ্জিন: স্বচ্ছ লিকুইডেশন নিয়ম, বীমা তহবিলের বিবরণ, অটো-ডিলিভারেজিং পলিসি এবং অপশন বিক্রেতাদের জন্য মার্জিন মডেল।.
• জামানত নমনীয়তা: স্টেবলকয়েন, বিটিসি, অথবা ফিয়াট পোস্ট করার ক্ষমতা; ক্রস-মার্জিন বনাম বিচ্ছিন্ন মার্জিন পছন্দ।.
• ফি: প্রস্তুতকারক/গ্রহীতার ফি, তহবিলের হার এবং নিষ্পত্তির ফি। বিভিন্ন প্ল্যাটফর্ম জুড়ে সাশ্রয়ী কার্যকরীকরণের তুলনা করুন।.
• সম্মতি এবং নিরাপত্তা: নিয়ন্ত্রক অবস্থা, হেফাজতের সমাধান, রিজার্ভের প্রমাণ, এবং প্রত্যাহার নিয়ন্ত্রণ।.
• সাপোর্ট এবং টুলিং: অপশন অ্যানালিটিক্স (গ্রীক), ভোলাটিলিটি সারফেস, ব্লক ট্রেডিং এবং অত্যাধুনিক ট্রেডারদের জন্য API অ্যাক্সেস।.

জনপ্রিয় স্থানগুলির মধ্যে রয়েছে BTC এবং ETH বিকল্পগুলির জন্য Deribit, প্রাতিষ্ঠানিক বিটকয়েন ফিউচার এবং ফিউচারের বিকল্পগুলির জন্য CME, এবং বৃহৎ বিশ্বব্যাপী ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ যা বিভিন্ন ধরণের ফিউচার পণ্য অফার করে। সর্বদা আপনার অঞ্চলে উপলব্ধতা যাচাই করুন এবং প্ল্যাটফর্মের বৈশিষ্ট্যগুলি আপনার বিনিয়োগ গবেষণা এবং কৌশলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিনা তা যাচাই করুন।.

ফিউচার এবং অপশনের মূল পদগুলির শব্দকোষ

• অন্তর্নিহিত সম্পদ: নির্দিষ্ট সম্পদ একটি ডেরিভেটিভ রেফারেন্স—BTC, ETH, একটি সূচক, অথবা শক্তি ফিউচারের মতো পণ্য।.
• অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা/অন্তর্নিহিত স্টক: ইকুইটিতে, স্টকটি একটি বিকল্পের সাথে সংযুক্ত থাকে। ক্রিপ্টোতে, অন্তর্নিহিত সাধারণত একটি মুদ্রা বা টোকেন হয়।.
• ফিউচার চুক্তি: একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখে সম্মত মূল্যে অন্তর্নিহিত ক্রয়/বিক্রয়ের চুক্তি।.
• অপশন চুক্তি: আর্থিক ডেরিভেটিভস যা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত জিনিসপত্র ক্রয়/বিক্রয় করার অধিকার প্রদান করে, বাধ্যবাধকতা নয়।.
• স্ট্রাইক প্রাইস: নির্দিষ্ট মূল্য যেখানে একটি বিকল্প ব্যবহার করা যেতে পারে।.
• মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ/মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ: যে তারিখে একটি বিকল্প চুক্তির মেয়াদ শেষ হয়।.
• ডেলিভারির তারিখ/নিষ্পত্তির তারিখ: যখন একটি ফিউচার বা অপশন পজিশন নিষ্পত্তি করা হয় (নগদ বা বাস্তব ডেলিভারি)।.
• অপশন প্রিমিয়াম: অপশন ক্রেতা কর্তৃক অপশন বিক্রেতাকে প্রদত্ত মূল্য।.
• কল অপশন/পুট অপশন: কল ক্রয়ের অধিকার প্রদান করে; পুট বিক্রয়ের অধিকার প্রদান করে।.
• অপশন ক্রেতা/বিকল্প ধারক: অপশন ক্রয়কারী পক্ষ এবং তার অধিকার।.
• অপশন বিক্রেতা: অপশন লেখার পক্ষ, যদি নির্ধারিত হয় তবে একটি বাধ্যবাধকতা গ্রহণ করে।.
• চিরস্থায়ী ফিউচার: নির্দিষ্ট মেয়াদোত্তীর্ণতাবিহীন ফিউচার, ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে সাধারণ।.
• ফিউচার অপশন/ফিউচার অপশন চুক্তি: একটি অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তিতে লেখা বিকল্প।.
• কাউন্টার থেকে (OTC): এক্সচেঞ্জের বাইরে ব্যক্তিগতভাবে দর কষাকষি করা চুক্তি, প্রায়শই কাস্টমাইজড বিকল্পগুলির জন্য ব্যবহৃত হয়।.
• আর্থিক উপকরণ/আর্থিক ডেরিভেটিভস/আর্থিক চুক্তি: ফিউচার এবং বিকল্পের মতো পণ্যের জন্য বিস্তৃত শর্তাবলী।.
• চুক্তির মেয়াদ শেষ: যে বিন্দুতে একটি চুক্তি লেনদেন বন্ধ করে এবং নিষ্পত্তি হয়।.
• ভিত্তি: ফিউচার মূল্য এবং স্পট মূল্যের মধ্যে পার্থক্য; বাজারের অবস্থার সাথে পরিবর্তিত হতে পারে।.
• মার্ক-টু-মার্কেট: ফিউচার পজিশনের জন্য দৈনিক লাভ/ক্ষতি নিষ্পত্তি।.
• গ্রীক: বিকল্প সংবেদনশীলতা পরিমাপ—ডেল্টা, গামা, থেটা, ভেগা—বাজারের পরিবর্তনের সাথে সাথে প্রিমিয়ামকে প্রভাবিত করে।.

সবকিছু একসাথে রাখা: ক্রিপ্টো যুগে ফিউচার বনাম বিকল্প

সেরা বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, ব্যবসায়ীরা ফিউচার এবং অপশন উভয় ব্যবহার করে বিস্তৃত ফলাফলের মানচিত্র তৈরি করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, একজন পোর্টফোলিও ম্যানেজার ফিউচার কিনতে পারেন যাতে দ্রুত বিটিসি এক্সপোজার অর্জন করা যায় যখন দৃঢ় বিশ্বাস বেশি থাকে, তারপর অস্থিরতা বৃদ্ধি পেলে প্রিমিয়াম সংগ্রহের জন্য বিকল্পগুলি বিক্রি করতে পারেন, অথবা প্রধান ইভেন্টগুলির আশেপাশে অনিশ্চিত বাজারের গতিবিধি নেভিগেট করার জন্য প্রতিরক্ষামূলক পুট কিনতে পারেন। অভিজ্ঞ বাজার অংশগ্রহণকারীরা ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের সময় সতর্কতার সাথে হেজ, অনুমান বা উন্নত কৌশল বাস্তবায়নের জন্য এই সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করেন। আপনি ফিউচার কিনতে, বিকল্পগুলি বিক্রি করতে, অথবা বহু-স্তরের কাঠামোতে একত্রিত করতে পছন্দ করেন না কেন, সর্বদা আপনার বিনিয়োগ কৌশল, ব্যক্তিগত আর্থিক সীমা এবং একটি সুশৃঙ্খল প্রক্রিয়ার সাথে অবস্থানগুলি সারিবদ্ধ করুন যা ধরে নেয় যে বিনিয়োগে ঝুঁকি জড়িত।.

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

অপশন ট্রেড করা ভালো নাকি ফিউচার?

কোনটিই সর্বজনীনভাবে ভালো নয়; এটি আপনার ট্রেডিং স্টাইল এবং লক্ষ্যের উপর নির্ভর করে। আপনি যদি লিনিয়ার এক্সপোজার এবং সহজবোধ্য হেজিং চান, তাহলে ফিউচার ট্রেডিং আরও সরাসরি হতে পারে। যদি আপনি লেনদেনের প্রতিশ্রুতি না দিয়ে বড় বাজারের চাল থেকে উপকৃত হওয়ার সম্ভাবনা সহ সংজ্ঞায়িত ঝুঁকি পছন্দ করেন, তাহলে ট্রেডিং অপশন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে স্ট্রাইক প্রাইসে কাজ করার অধিকার প্রদান করে, বাধ্যবাধকতা নয়। অপশনগুলি আরও জটিল হতে পারে কারণ প্রিমিয়াম, সময় ক্ষয় এবং অস্থিরতা ফলাফলকে প্রভাবিত করে, তবে দামের গতিবিধি এবং অস্থিরতা সম্পর্কে মতামত প্রকাশের জন্য এগুলি ব্যয় সাশ্রয়ী হতে পারে। আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতি, ঝুঁকি সহনশীলতা এবং আপনি সক্রিয়ভাবে অবস্থান পরিচালনা করতে পারেন কিনা তা বিবেচনা করুন। এটি বিনিয়োগ পরামর্শ নয়।.

ফিউচার ট্রেড করার জন্য কি আমার $25,000 প্রয়োজন?

না। $25,000 অঙ্কটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নির্দিষ্ট স্টক অ্যাকাউন্টের জন্য প্যাটার্ন ডে ট্রেডিং ইকুইটি প্রয়োজনীয়তা, ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য কোনও সার্বজনীন নিয়ম নয়। ফিউচার অ্যাকাউন্টগুলি এক্সচেঞ্জ এবং ব্রোকারদের দ্বারা নির্ধারিত মার্জিন প্রয়োজনীয়তা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ এবং বিটকয়েন এক্সচেঞ্জে, প্রাথমিক এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন একটি ফিউচার চুক্তি খোলার এবং ধরে রাখার জন্য ন্যূনতম মূলধন নির্ধারণ করে; এই পরিমাণগুলি প্ল্যাটফর্ম, পণ্য এবং অস্থিরতার উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। তবে, খুব কম সুবিধা নিয়ে ট্রেডিং লিকুইডেশন ঝুঁকি বাড়াতে পারে। প্রতিটি ট্রেডিং দিনের জন্য সর্বদা মার্জিন নীতিগুলি নিশ্চিত করুন এবং প্রতিকূল মূল্য পরিবর্তনের জন্য পর্যাপ্ত মূলধন বজায় রাখুন।.

ফিউচার ট্রেডিং কি সবচেয়ে লাভজনক?

বাজারের সকল পরিস্থিতিতে "সবচেয়ে লাভজনক" কোন পণ্য নেই। লাভজনকতা কৌশল, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, বাজারের গতিবিধি এবং শৃঙ্খলার উপর নির্ভর করে। ফিউচার শক্তিশালী প্রবণতায় লাভ বৃদ্ধি করতে পারে কিন্তু ক্ষতিও বাড়িয়ে তুলতে পারে। বিকল্পগুলি উপযুক্ত ঝুঁকি এবং উন্নত কৌশলগুলি - যেমন স্প্রেড এবং স্ট্র্যাডল - কে অস্থিরতা বা পরিসীমা-আবদ্ধ বাজার থেকে লাভের সুযোগ দেয়। সময়ের সাথে সাথে, ধারাবাহিক প্রক্রিয়া এবং বিচক্ষণ আকার নির্ধারণ উপকরণের পছন্দের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ। অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের নির্দেশক নয় এবং বিনিয়োগের সাথে ঝুঁকি জড়িত।.

ওয়ারেন বাফেট কি পুট অপশন ব্যবহার করেন?

হ্যাঁ। ওয়ারেন বাফেট অতীতে বৃহত্তর বিনিয়োগ কৌশলের অংশ হিসেবে পুট অপশন বিক্রি নিয়ে প্রকাশ্যে আলোচনা করেছেন। সাধারণভাবে, পুট অপশন বিক্রি করলে প্রিমিয়াম আয় হতে পারে কিন্তু অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা বা সূচক উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেলে নেতিবাচক ঝুঁকি থাকে। যদিও ঐতিহ্যবাহী বাজার থেকে এই উদাহরণটি এসেছে, ক্রিপ্টো অপশনের ক্ষেত্রে নীতিটি একই রকম: প্রিমিয়াম সংগ্রহের জন্য বিকল্পগুলি বিক্রি করুন যদি আপনি বাধ্যবাধকতাগুলি বোঝেন এবং অন্তর্নিহিত সম্পদ বা অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তি আপনার বিরুদ্ধে গেলে সম্ভাব্য ক্ষতি সহ্য করতে পারেন। সর্বদা আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতি বিবেচনা করুন এবং প্রয়োজনে স্বাধীন পরামর্শ নিন।.