চিরস্থায়ী ফিউচার চুক্তি: ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ ব্যবসায়ীদের জন্য একটি সম্পূর্ণ নির্দেশিকা

ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তি হল প্রধান ডেরিভেটিভ চুক্তি, যা ব্যবসায়ীদের বিটকয়েন এবং অন্যান্য ডিজিটাল সম্পদের মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে অনুমান করার সুযোগ দেয় যেখানে উচ্চ লিভারেজ থাকে এবং পজিশন অনির্দিষ্টকালের জন্য খোলা থাকে। ঐতিহ্যবাহী ফিউচার চুক্তির বিপরীতে, পারপেচুয়াল ফিউচারগুলি ক্রমাগত ট্রেডিং অফার করে এবং এর কোনও নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ থাকে না, তাই একটি তহবিল হার ব্যবস্থার মাধ্যমে চুক্তির মূল্য অন্তর্নিহিত স্পট মার্কেটের কাছাকাছি রাখা হয়। বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ এবং ক্রিপ্টো বাজার অন্বেষণকারী ব্যবসায়ীদের জন্য, অস্থিরতার সুবিধা গ্রহণ, ঝুঁকি পরিচালনা এবং লিভারেজড ট্রেডিংয়ের জন্য সেরা ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলি বেছে নেওয়ার জন্য পারপেচুয়াল ফিউচার কীভাবে কাজ করে তা বোঝা অপরিহার্য।.

এই বিস্তৃত নির্দেশিকাটি শুরু থেকে পারপেচুয়াল ফিউচার ট্রেডিং ব্যাখ্যা করে, ঐতিহ্যবাহী ফিউচারের সাথে তুলনা করে, ফান্ডিং রেট ডাইনামিক্স এবং বাজার কাঠামো অন্বেষণ করে এবং নেতৃস্থানীয় ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলিতে নিরাপদে পারপেচুয়াল ফিউচার ট্রেড করার জন্য ব্যবহারিক পদক্ষেপগুলির রূপরেখা দেয়। এটি নিয়ন্ত্রক বিবেচনা, এক্সচেঞ্জ কমিশন কাঠামো এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সরঞ্জামগুলিও কভার করে যা ব্যবসায়ীদের কম মূলধন দিয়ে বৃহত্তর অবস্থান নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়।.

চিরস্থায়ী ফিউচার চুক্তি কী?

চিরস্থায়ী ফিউচার চুক্তি, যা চিরস্থায়ী চুক্তি বা চিরস্থায়ী ফিউচার নামেও পরিচিত, হল ডেরিভেটিভ চুক্তি যা বিটকয়েন, ইথার বা অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য ট্র্যাক করে, যার মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নেই। চিরস্থায়ী ফিউচারগুলি ফান্ডিং রেট নামক একটি পর্যায়ক্রমিক পেমেন্ট ব্যবহার করে স্পট মার্কেটের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ দাম বজায় রেখে কাজ করে। এই নকশাটি ঐতিহ্যবাহী ফিউচারের একটি মূল সীমাবদ্ধতা সমাধান করে, যা স্থির মেয়াদ শেষ হওয়ার চক্র তালিকাভুক্ত করে এবং প্রায়শই এক্সপোজার বজায় রাখার জন্য অবস্থান রোল ওভার করার প্রয়োজন হয়।.

ক্রিপ্টো বাজারে, পারপেচুয়াল ফিউচারগুলি গভীর তরলতা, সার্বক্ষণিক ট্রেডিং এবং নমনীয় মার্জিন বিকল্পগুলি অফার করে। ব্যবসায়ীরা অন্তর্নিহিত সম্পদে দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত অবস্থান নিতে পারেন এবং মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ না হওয়া পর্যন্ত অনির্দিষ্টকালের জন্য অবস্থানটি খোলা রাখতে পারেন। লিভারেজের সাথে মিলিত হয়ে, পারপেচুয়াল ফিউচারগুলিকে বিদ্যমান হোল্ডিং হেজিং বা বুলিশ এবং বিয়ারিশ উভয় বাজারের অবস্থার উপর অনুমান করার জন্য একটি কার্যকর হাতিয়ার করে তোলে।.

ঐতিহ্যবাহী ফিউচার চুক্তির তুলনায় চিরস্থায়ী ফিউচার

ঐতিহ্যবাহী ফিউচার চুক্তির বিপরীতে, চিরস্থায়ী ফিউচারের কোনও মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখ থাকে না। তেল, ভুট্টা বা ধাতুর জন্য পণ্য ফিউচার ট্রেডিং কমিশন নিয়ন্ত্রিত বাজারে, মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সাথে সাথে ফিউচারের দাম স্পট মূল্যের সাথে একত্রিত হয়। চিরস্থায়ী ফিউচারগুলি সেই অভিসৃতি প্রক্রিয়াটিকে তহবিল হার প্রক্রিয়া দিয়ে প্রতিস্থাপন করে, যা নিয়মিত বিরতিতে চিরস্থায়ী ফিউচারের দামকে স্পট মূল্যের দিকে ঠেলে দেয়। এই নকশাটি এক মাস থেকে পরবর্তী মাসে চুক্তি রোল করার প্রয়োজন ছাড়াই ক্রমাগত ট্রেডিং সক্ষম করে।.

ঐতিহ্যবাহী ফিউচারগুলি স্ট্যান্ডার্ডাইজড ক্লিয়ারিং এবং সেটেলমেন্ট শিডিউল এবং কঠোর নিয়ন্ত্রক তত্ত্বাবধানের মাধ্যমে এক্সচেঞ্জগুলিতেও কাজ করে। বিপরীতে, অনেক ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ বিশ্বব্যাপী অ্যাক্সেসযোগ্য পরিবেশে স্থায়ী ফিউচার পরিচালনা করে যেখানে নিয়ন্ত্রক ল্যান্ডস্কেপ এখতিয়ার অনুসারে পরিবর্তিত হয়। কিছু প্ল্যাটফর্ম আন্তর্জাতিক ব্যবসায়ীদের পরিষেবা দেয়, অন্যদিকে, বিশেষ করে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন এবং অন্যান্য নিয়ন্ত্রকদের তত্ত্বাবধানে কাজ করে, স্থায়ী চুক্তির পরিবর্তে নির্দিষ্ট বিটকয়েন ফিউচার পণ্য সরবরাহ করে।.

ক্রিপ্টো মার্কেটে পারপেচুয়াল ফিউচার কীভাবে কাজ করে

চিরস্থায়ী ফিউচার মার্জিনিং, লিভারেজ এবং একটি তহবিল হারের সংমিশ্রণের মাধ্যমে কাজ করে যা দীর্ঘ এবং স্বল্প পজিশন হোল্ডারদের ভারসাম্য বজায় রাখে। ব্যবসায়ীরা জামানত জমা করে, প্রায়শই স্টেবলকয়েন বা ক্রিপ্টো সম্পদে, এবং লিভারেজ ব্যবহার করে বৃহত্তর পজিশন নিয়ন্ত্রণ করতে পারে। যদি বাজার কোনও পজিশনের বিপরীতে চলে, তাহলে রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন থ্রেশহোল্ড নির্ধারণ করে যে পজিশনটি খোলা থাকে নাকি আরও ক্ষতি রোধ করার জন্য লিকুইডেট করা হয়।.

তহবিল হার প্রক্রিয়া এবং প্রিমিয়াম সূচক

ফান্ডিং রেট মেকানিজম হল পারপেচুয়াল ফিউচারের মূলে। ফান্ডিং রেট হল লং পজিশন এবং শর্ট পজিশনের মধ্যে একটি পর্যায়ক্রমিক পেমেন্ট বিনিময় যা চুক্তির মূল্য স্পট মূল্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখে। যখন পারপেচুয়াল ফিউচারের মূল্য স্পট মার্কেটের প্রিমিয়ামে ট্রেড করা হয়, তখন লং পজিশন হোল্ডাররা সাধারণত শর্ট পজিশন হোল্ডারদের অর্থ প্রদান করে। যখন পারপেচুয়াল ডিসকাউন্টে ট্রেড করা হয়, তখন শর্টস লং পজিশন দেয়। অনেক এক্সচেঞ্জে ফান্ডিং রেট গণনা করা হয় পারপেচুয়াল এবং একাধিক স্পট মার্কেট ভেন্যু থেকে প্রাপ্ত সূচক মূল্যের মধ্যে মূল্যের অসঙ্গতি থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম সূচকের উপর ভিত্তি করে।.

তহবিল পরিশোধ সাধারণত প্রতি আট ঘন্টা অন্তর অন্তর ঘটে, যদিও বিনিময় জুড়ে ব্যবধান পরিবর্তিত হতে পারে। এই পর্যায়ক্রমিক অর্থপ্রদান ব্যবসায়ীদের সালিসি সুযোগের জন্য উৎসাহিত করে, স্থায়ী ফিউচার মূল্যকে অন্তর্নিহিত সম্পদের স্পট মূল্যের দিকে ফিরিয়ে আনে। দ্রুতগতির ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে, যেখানে বাজারের অস্থিরতা সাধারণ, বাজারের অবস্থার পরিবর্তনের সাথে সাথে তহবিল হারের গতিশীলতা দ্রুত পরিবর্তিত হতে পারে।.

লিভারেজ, মার্জিন এবং লিকুইডেশন

চিরস্থায়ী ফিউচার ট্রেডারদের লিভারেজ ব্যবহার করে কম মূলধনের মাধ্যমে বৃহত্তর পজিশন নিয়ন্ত্রণ করার সুযোগ করে দেয়। উচ্চ লিভারেজ লাভ বৃদ্ধি করতে পারে কিন্তু ক্ষতিও বাড়িয়ে তুলতে পারে, তাই সতর্কতার সাথে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হল একটি পজিশন খোলা রাখার জন্য প্রয়োজনীয় ন্যূনতম জামানত। প্রতিকূল মূল্যের ওঠানামার কারণে যদি অ্যাকাউন্ট ইকুইটি রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তার নিচে নেমে যায়, তাহলে এক্সচেঞ্জের ঝুঁকি ইঞ্জিন আরও ক্ষতি রোধ করতে এবং বাজার দক্ষতা বজায় রাখতে লিকুইডেশন শুরু করতে পারে।.

বিভিন্ন এক্সচেঞ্জ পরিবর্তনশীল লিভারেজ স্তর এবং মার্জিন মোড অফার করে। ক্রস মার্জিন সমস্ত পজিশনের জন্য সমগ্র অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্সকে জামানত হিসেবে ব্যবহার করে, যেখানে আইসোলেটেড মার্জিন ঝুঁকিকে একটি নির্দিষ্ট পজিশনের মধ্যে সীমাবদ্ধ রাখে। ব্যবসায়ীদের তাদের লিভারেজ, লিকুইডেশন মূল্য এবং মার্জিন ব্যবহার পর্যবেক্ষণ করা উচিত এবং বুঝতে হবে যে তহবিলের হার এবং ফি কীভাবে লাভজনকতাকে প্রভাবিত করে।.

কেন পারপেচুয়াল ফিউচার ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে প্রাধান্য পায়

ক্রিপ্টো বাজারে চিরস্থায়ী ফিউচার ট্রেডিং একটি প্রধান ডেরিভেটিভ হয়ে উঠেছে কারণ এটি গভীর তরলতা, ক্রমাগত ট্রেডিং এবং নমনীয় লিভারেজকে একত্রিত করে। এই চুক্তিগুলি ক্রিপ্টোকারেন্সি ব্যবসায়ীদের দিকনির্দেশনামূলক বাজি, হেজ হোল্ডিং, অথবা সার্বক্ষণিক অ্যাক্সেস সহ বাজার-নিরপেক্ষ কৌশল পরিচালনা করতে সক্ষম করে। অনির্দিষ্টকালের জন্য খোলা অবস্থান ধরে রাখার ক্ষমতা এক্সপোজার ব্যবস্থাপনাকে সহজ করে তোলে এবং খুচরা অংশগ্রহণকারী এবং প্রাতিষ্ঠানিক ডেস্ক উভয়ের জন্য কৌশলগুলির একটি বিস্তৃত ইকোসিস্টেমকে সমর্থন করে।.

বৃহত্তর তরলতা এবং বাজার কাঠামো

সমতুল্য ক্রিপ্টো সম্পদের উপর প্রচলিত ফিউচারের তুলনায় চিরস্থায়ী ফিউচারের দৈনিক টার্নওভার প্রায়শই বেশি থাকে কারণ তারা একটি একক, মেয়াদোত্তীর্ণ নয় এমন চুক্তিতে তারল্য কেন্দ্রীভূত করে। এই বাজার কাঠামো একাধিক মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখে বিভাজন হ্রাস করে এবং আরও কঠোর স্প্রেড এবং আরও ভাল গভীরতা প্রদান করতে পারে। বাজার নির্মাতা এবং আর্বিট্রেজাররা চুক্তির মূল্যকে স্পট মূল্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখতে সাহায্য করে, মূল্য আবিষ্কার এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের জন্য বাজার দক্ষতা উন্নত করে।.

ব্যবহারের ক্ষেত্রে: অনুমান, হেজিং এবং ফলন

চিরস্থায়ী ফিউচার ব্যবসায়ীদের উভয় দিকের দামের গতিবিধি সম্পর্কে অনুমান করার সুযোগ দেয়। দীর্ঘ পজিশন ক্রমবর্ধমান দাম থেকে উপকৃত হয়, অন্যদিকে স্বল্প পজিশন দাম কমলে লাভবান হয়। হেজিংয়ের জন্য দীর্ঘ বা স্বল্প পজিশনের নমনীয়তা বিশেষভাবে মূল্যবান। উদাহরণস্বরূপ, স্পট মার্কেটে একজন খনি শ্রমিক বা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী নেতিবাচক ঝুঁকি পূরণের জন্য চিরস্থায়ী ফিউচার সংক্ষিপ্ত করতে পারেন। কিছু কৌশল তহবিল হার গ্রহণকারী পক্ষকে নিয়ে তহবিল অর্থ সংগ্রহ করে, আবার অন্যগুলি বাজারের অনুভূতি পরিবর্তনের সাথে সাথে তহবিল হারের পরিবর্তনের উপর বাজি ধরে।.

চিরস্থায়ী চুক্তির প্রকারভেদ: রৈখিক বনাম বিপরীত চিরস্থায়ী

পারপেচুয়াল ফিউচার বিভিন্ন মার্জিন এবং সেটেলমেন্ট ফর্ম্যাটে বিদ্যমান। সবচেয়ে সাধারণ প্রকারগুলি হল লিনিয়ার, যা USDT বা USDC এর মতো স্টেবলকয়েনে সেটেল করা হয় এবং ইনভার্স পারপেচুয়াল, যা অন্তর্নিহিত ক্রিপ্টো অ্যাসেট যেমন BTC বা ETH এ সেটেল করা হয়।.

লিনিয়ার কন্ট্রাক্টগুলি একটি স্থিতিশীল মুদ্রায় লাভ এবং ক্ষতির উদ্ধৃতি এবং নিষ্পত্তি করে, যা PnL কে এমন ব্যবসায়ীদের জন্য আরও সহজ করে তোলে যারা ডলার বা স্টেবলকয়েনে ব্যালেন্স পরিচালনা করেন। ইনভার্স পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টগুলি বেস অ্যাসেটে চুক্তির মূল্য নির্ধারণ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি BTC ইনভার্স পারপেচুয়াল বিটকয়েনকে জামানত হিসাবে ব্যবহার করে এবং BTC-তে PnL নিষ্পত্তি করে। ইনভার্স পারপেচুয়াল এক্সপোজার আকর্ষণীয় হতে পারে যখন ব্যবসায়ী বেস অ্যাসেটের মূল্য বৃদ্ধি পাওয়ার আশা করেন, তবে এটি ঝুঁকির একটি অতিরিক্ত স্তর প্রবর্তন করে কারণ জামানত মূল্য বাজারের সাথে ওঠানামা করে।.

চিরস্থায়ী ভবিষ্যৎ বনাম ঐতিহ্যবাহী ভবিষ্যৎ

পারপেচুয়াল ফিউচারগুলি বেশ কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ দিক থেকে ঐতিহ্যবাহী ফিউচার থেকে আলাদা। সবচেয়ে স্পষ্ট হল মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের অনুপস্থিতি। ঐতিহ্যবাহী ফিউচার চুক্তিতে সাধারণত মাসিক বা ত্রৈমাসিক মেয়াদ শেষ হয় এবং ট্রেডারদের এক্সপোজার বজায় রাখার জন্য তারিখটি এগিয়ে আসার সাথে সাথে তাদের অবস্থান পরিবর্তন করতে হয়। পারপেচুয়াল ফিউচারগুলি স্পট মার্কেটের সাথে দাম সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখার জন্য ফান্ডিং রেট ব্যবহার করে এই কার্যকরী পদক্ষেপটি সরিয়ে দেয়। যদিও ঐতিহ্যবাহী ফিউচারগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্পটে একত্রিত হয় এবং তারপর নিষ্পত্তি হয়, পারপেচুয়াল ফিউচারগুলি একটি নির্দিষ্ট সময়সূচীতে শারীরিক বা নগদ নিষ্পত্তির প্রয়োজন ছাড়াই চুক্তির মূল্য সামঞ্জস্য করার জন্য ক্রমাগত তহবিল প্রদান ব্যবহার করে।.

ঐতিহ্যবাহী ফিউচারগুলি একটি একক ক্লিয়ারিংহাউস সহ নিয়ন্ত্রিত স্থানেও লেনদেন করার প্রবণতা রাখে, যখন পারপেচুয়াল ফিউচারগুলি মূলত বিভিন্ন সম্মতি কাঠামোর সাথে বিশ্বব্যাপী পরিচালিত ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জগুলিতে লেনদেন করে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অনশোরে, এক্সচেঞ্জ অফারগুলি কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন দ্বারা গঠিত হয়, যা ফিউচার বাজার এবং নির্দিষ্ট ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস তত্ত্বাবধান করে। আন্তর্জাতিকভাবে, এক্সচেঞ্জগুলি বিটকয়েন পারপেচুয়াল ফিউচার এবং বিভিন্ন ধরণের লিভারেজ ক্যাপ, মার্জিন মুদ্রা এবং ঝুঁকি ইঞ্জিন সহ বিস্তৃত পরিসরের অল্টকয়েন পারপেচুয়াল তালিকাভুক্ত করতে পারে।.

একটি সংক্ষিপ্ত ইতিহাস এবং বিনিময় ভূদৃশ্য

বিটকয়েন ডেরিভেটিভস দ্রুত বিকশিত হয়েছে। ICBIT এক্সচেঞ্জের মতো প্রাথমিক স্থানগুলি ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভসের ধারণাটি ব্যবসায়ীদের একটি ছোট সম্প্রদায়ের কাছে চালু করেছিল। চিরস্থায়ী সোয়াপের প্রবর্তন নকশাটিকে জনপ্রিয় করে তুলেছিল এবং তারল্যের ক্ষেত্রে ব্যাপক বৃদ্ধির সূচনা করেছিল। আজ, চিরস্থায়ী ফিউচার তালিকাভুক্ত ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলির মধ্যে রয়েছে গভীর অর্ডার বই এবং বৃহৎ দৈনিক টার্নওভারের জন্য পরিচিত প্ল্যাটফর্মগুলি। ক্রিপ্টোকারেন্সি ব্যবসায়ীদের মধ্যে জনপ্রিয় নামগুলির মধ্যে রয়েছে বিন্যান্স, OKX, Bybit, BitMEX, Deribit, Kraken Futures, এবং অন্যান্য। প্রাতিষ্ঠানিক অংশগ্রহণকারীরাও মার্কিন নিয়ন্ত্রক তত্ত্বাবধানের অধীনে CME গ্রুপে তালিকাভুক্ত বিটকয়েন ফিউচার ট্রেড করে, যদিও চিরস্থায়ী ফিউচার চুক্তি সাধারণত আন্তর্জাতিক ক্রিপ্টো-নেটিভ প্ল্যাটফর্মগুলিতে দেওয়া হয়।.

পারপেচুয়াল ফিউচার ট্রেড করার জন্য একটি এক্সচেঞ্জ নির্বাচন করার সময়, পছন্দসই ট্রেডিং জোড়ার জন্য তরলতা, বাজারের অস্থিরতার সময় ম্যাচিং ইঞ্জিনের নির্ভরযোগ্যতা, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সরঞ্জাম, বীমা তহবিল এবং এক্সচেঞ্জ কমিশন কাঠামোর মতো বিষয়গুলি বিবেচনা করুন। অতিরিক্তভাবে, সূচক মূল্য ফিডের গুণমান, ফান্ডিং রেট গণনার স্বচ্ছতা এবং প্ল্যাটফর্মটি রৈখিক এবং বিপরীত উভয় পারপেচুয়াল চুক্তি সমর্থন করে কিনা তা পরীক্ষা করুন।.

মূল মেকানিক্স: সূচক মূল্য, চুক্তি মূল্য এবং মূল্যের অসঙ্গতি

একটি চিরস্থায়ী ফিউচার ইন্সট্রুমেন্টের চুক্তি মূল্য একটি সূচক মূল্যের সাথে সংযুক্ত থাকে যা একাধিক এক্সচেঞ্জ জুড়ে অন্তর্নিহিত স্পট বাজারকে প্রতিফলিত করে। যদি চিরস্থায়ী ফিউচার মূল্য স্পট থেকে উপরে চলে যায়, তাহলে সাধারণত একটি ইতিবাচক তহবিল হার দীর্ঘ পজিশন হোল্ডারদের পরবর্তী ব্যবধানে স্বল্প পজিশন হোল্ডারদের অর্থ প্রদান করে, যা বিক্রয় চাপকে উৎসাহিত করে। যদি চিরস্থায়ী মূল্য স্পট থেকে নীচে থাকে, তাহলে একটি নেতিবাচক তহবিল হার শর্টস এর বিনিময়ে লংকে পুরস্কৃত করে, যা ক্রয়কে উৎসাহিত করে। এই গতিশীলতা, আরবিট্রেজ সুযোগের সাথে মিলিত হয়ে, দামগুলিকে সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখে এবং স্থিতিশীল ডেরিভেটিভ বাজারকে সমর্থন করে।.

আর্বিট্রেজাররা চিরস্থায়ী চুক্তি এবং সূচক মূল্যের মধ্যে মূল্যের অসঙ্গতি পর্যবেক্ষণ করে। যখন অসঙ্গতি দেখা দেয়, তখন তারা স্প্রেড ধরার জন্য লং স্পট প্লাস শর্ট পারপেচুয়াল বা শর্ট স্পট প্লাস লং পারপেচুয়ালের মতো বাজার-নিরপেক্ষ কৌশল বাস্তবায়ন করে। এই কার্যকলাপ ফিউচার মূল্য এবং স্পট মূল্যের মধ্যে সম্পর্ককে আরও দৃঢ় করে এবং বাজার দক্ষতা বৃদ্ধি করে।.

উদাহরণ পরিস্থিতি: দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান

এমন একজন ট্রেডারের কথা বিবেচনা করুন যিনি বাজারের মনোভাবের উন্নতির কারণে বিটকয়েন বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করেন। ট্রেডার লিভারেজ সহ বিটকয়েন পারপেচুয়াল ফিউচারে একটি দীর্ঘ পজিশন খুলতে পারেন, বৃহত্তর পজিশন নিয়ন্ত্রণের জন্য আগে থেকে কম মূলধন বিনিয়োগ করতে পারেন। যদি বাজার ট্রেডের পক্ষে চলে যায়, তাহলে অবাস্তব মুনাফা জমা হয় এবং ট্রেডার লক্ষ্যমাত্রায় আংশিক বা সম্পূর্ণভাবে পজিশন থেকে বেরিয়ে যেতে পারেন। যদি দাম কমে যায়, তাহলে লিকুইডেশন এড়াতে ট্রেডারকে মার্জিন পর্যবেক্ষণ করতে হবে। স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিট অর্ডারের মতো হেজিং টুলগুলি অস্থির পরিস্থিতিতে ঝুঁকি পরিচালনা করতে সাহায্য করতে পারে।.

বিকল্পভাবে, যে ট্রেডার পতনের আশা করে সে একটি শর্ট পজিশন খুলতে পারে। পতন বা হেজ স্পট হোল্ডিং থেকে লাভের এটি একটি কার্যকর উপায়। যদি তহবিল নেতিবাচক হয়, তাহলে শর্ট লং পেমেন্ট করতে পারে, তাই ট্রেডের প্রত্যাশিত রিটার্নে পর্যায়ক্রমিক তহবিল পেমেন্টের হিসাব রাখা গুরুত্বপূর্ণ। পজিশন ম্যানেজমেন্টের মধ্যে রয়েছে তহবিল হার, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন এবং তীক্ষ্ণ বাজারের ওঠানামার সময় উচ্চ লিভারেজের সম্ভাব্য প্রভাবের উপর নজর রাখা।.

চিরস্থায়ী ফিউচার ট্রেডিংয়ের কৌশল

স্থায়ী ফিউচার ট্রেডিং বিভিন্ন ধরণের কৌশল সমর্থন করে যা বিভিন্ন বাজারের পরিস্থিতি এবং ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতার সাথে খাপ খায়।.

দিকনির্দেশনামূলক ট্রেডিং

দিকনির্দেশক ব্যবসায়ীরা টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ, অন-চেইন ডেটা এবং বাজার কাঠামো ব্যবহার করে এন্ট্রি এবং এক্সিটের সময় নির্ধারণ করে। তারা রাতারাতি বা একাধিক দিন ধরে পজিশন ধরে রাখতে পারে, ফান্ডিং রেট পেমেন্ট প্রদান করে বা গ্রহণ করে। মোমেন্টাম ট্রেডগুলি ব্রেকআউট এবং ট্রেন্ড ধারাবাহিকতা খোঁজে, যখন চুক্তির মূল্য সূচক মূল্য থেকে বিচ্যুত হয় তখন গড়-রিভার্সন ট্রেডগুলি চরম ম্লান হয়ে যায়।.

হেজিং এবং ঝুঁকি স্থানান্তর

স্পট মার্কেটের অংশগ্রহণকারীরা হেজ করার জন্য পারপেচুয়াল ফিউচার ব্যবহার করে। দীর্ঘমেয়াদী বিটকয়েন ধারণকারী বিনিয়োগকারীরা ড্রডাউন ঝুঁকি কমাতে বিটকয়েন পারপেচুয়াল ফিউচার সংক্ষিপ্ত করতে পারেন। খনি শ্রমিকরা প্রত্যাশিত রাজস্ব লক করার জন্য সংক্ষিপ্ত করতে পারেন। এক্সচেঞ্জগুলি কখনও কখনও দায়বদ্ধতার সাথে মিলিত হওয়ার জন্য বিপরীত পারপেচুয়াল চুক্তি ব্যবহার করে তাদের নিজস্ব ইনভেন্টরি হেজ করে।.

ভিত্তি এবং তহবিল বাণিজ্য

বেসিস ট্রেডাররা ফিউচার প্রাইস এবং স্পট প্রাইসের মধ্যে পার্থক্য বিশ্লেষণ করে, ভিত্তি একত্রিত হলে উপকৃত হয় এমন অবস্থান গ্রহণ করে। চিরস্থায়ী বাজারে, তহবিলের হার সময়-ভিত্তিক অভিসৃতি প্রতিস্থাপন করে, তাই কৌশলগুলি প্রত্যাশিত তহবিল বনাম মূল্য প্রবণতা পরীক্ষা করে। ট্রেডাররা তহবিল প্রদানকারী পক্ষকে ধরে রাখতে পারে অথবা বাজারের পরিস্থিতি পরিবর্তন হলে পক্ষ পরিবর্তন করতে পারে।.

সালিশের সুযোগ

আরবিট্রেজ বিভিন্ন এক্সচেঞ্জে অথবা পারপেচুয়াল এবং স্পট মার্কেটের মধ্যে মূল্যের অসঙ্গতি ব্যবহার করে। উদাহরণ হিসেবে নগদ-এবং-বহন কৌশল, ক্রস-এক্সচেঞ্জ আরবিট্রেজ এবং সূচকের ভুল মূল্য নির্ধারণের ক্যাপচার অন্তর্ভুক্ত। এই পদ্ধতিগুলির জন্য দৃঢ় বাস্তবায়ন, ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং স্লিপেজ এবং বিনিময় ঝুঁকি কমাতে তরল উপকরণগুলিতে দ্রুত অ্যাক্সেস প্রয়োজন।.

খরচ: এক্সচেঞ্জ কমিশন, তহবিল এবং স্লিপেজ

ট্রেডিং পারপেচুয়াল ফিউচারে একাধিক খরচের উপাদান জড়িত থাকে। প্রতিটি ট্রেডে এক্সচেঞ্জ কমিশন নেওয়া হয় এবং বাজার এবং সীমা অর্ডারের জন্য পরিবর্তিত হতে পারে। মেকার-টেকার ফি সময়সূচী তরলতা প্রদানকে উৎসাহিত করতে পারে। পর্যায়ক্রমিক অর্থপ্রদান হিসাবে তহবিলের হার ট্রেন্ডিং বাজারে রিটার্নকে অর্থপূর্ণভাবে প্রভাবিত করতে পারে। উচ্চ ইতিবাচক তহবিল দীর্ঘ লাভজনকতা হ্রাস করতে পারে; নেতিবাচক তহবিল স্বল্প লাভজনকতা হ্রাস করতে পারে।.

স্লিপেজ এবং স্প্রেডও প্রাসঙ্গিক। উচ্চ অস্থিরতা বা তরলতার ক্ষীণ মুহূর্তগুলির সময়, কার্যকর মূল্য প্রদর্শিত মূল্য থেকে বিচ্যুত হতে পারে, যা কার্যকর খরচের উপর প্রভাব ফেলতে পারে। ফলাফল উন্নত করার জন্য, ব্যবসায়ীরা উপযুক্ত স্থানে সীমা অর্ডার ব্যবহার করতে পারেন, তহবিল হারের পূর্বাভাস পর্যবেক্ষণ করতে পারেন এবং বৃহত্তর তরলতার সময়কালে ট্রেড করতে পারেন।.

অনবোর্ডিং: প্রাথমিক মূলধন, জামানত এবং সেটআপ

চিরস্থায়ী ফিউচার ট্রেড করার জন্য, ব্যবসায়ীরা চুক্তির ধরণের উপর নির্ভর করে স্টেবলকয়েন বা অন্তর্নিহিত সম্পদের আকারে প্রাথমিক মূলধন জমা করে। অনেক এক্সচেঞ্জ লিনিয়ার চুক্তির জন্য USDT বা USDC জামানত এবং বিপরীত চিরস্থায়ী চুক্তির জন্য বেস ক্রিপ্টো সমর্থন করে। জামানতের পছন্দ ঝুঁকি এবং PnL ডিনোমিনেটেড মুদ্রাকে প্রভাবিত করতে পারে।.

অ্যাকাউন্ট সেটআপে প্রায়শই স্থানীয় নিয়ম অনুসারে পরিচয় যাচাইকরণ, ঝুঁকি প্রকাশ এবং মার্জিন মোড নির্বাচন অন্তর্ভুক্ত থাকে। অস্থির সময়কালে অপারেশনাল স্থিতিস্থাপকতা পরিমাপ করার জন্য ব্যবসায়ীদের লিকুইডেশন নিয়ম, বীমা তহবিল এবং প্ল্যাটফর্মের বিভ্রাটের ইতিহাস পর্যালোচনা করা উচিত। বৃহত্তর অবস্থানে স্কেল করার আগে ছোট আকার ব্যবহার করে অর্ডার এন্ট্রি, স্টপ-লস প্লেসমেন্ট এবং সিস্টেম আচরণ পরীক্ষা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।.

চিরস্থায়ী ভবিষ্যতের জন্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সরঞ্জাম

টেকসই স্থায়ী ফিউচার ট্রেডিংয়ের ভিত্তি হল যত্নশীল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা। সরঞ্জাম এবং অনুশীলনের মধ্যে রয়েছে:

– অ্যাকাউন্ট ইকুইটির সাথে সম্পর্কিত স্পষ্ট পজিশন সাইজিং নিয়ম নির্ধারণ করা, এই স্বীকৃতি দেওয়া যে উচ্চ লিভারেজ বাজারের অস্থিরতার সময় লিকুইডেশনের সম্ভাবনা বৃদ্ধি করে।.

- ঝুঁকি নির্ধারণ এবং লাভ লক করার জন্য স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিট অর্ডার ব্যবহার করা।.

- রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন পর্যবেক্ষণ করা এবং প্রয়োজনে সক্রিয়ভাবে জামানত যোগ করা।.

– সম্পদ বা কৌশল জুড়ে বৈচিত্র্য আনার মাধ্যমে ঘনত্বের ঝুঁকি এড়ানো।.

– একাধিক আট-ঘণ্টা চক্রের মাধ্যমে পদে অধিষ্ঠিত থাকার সময় তহবিলের হারের হিসাব করা।.

এই পদ্ধতিগুলি বাজারের প্রতিকূল গতিবিধির মধ্যেও ব্যবসায়ীদের অবস্থান খোলা রাখতে সাহায্য করে এবং জোরপূর্বক লিকুইডেশনের সম্ভাবনা কমায়। সম্ভাব্য পুরষ্কার এবং নির্ধারিত ঝুঁকির মধ্যে ভারসাম্য বজায় রেখে তারা ধারাবাহিক কর্মক্ষমতাও সমর্থন করে।.

চিরস্থায়ী ভবিষ্যতের জন্য সেরা ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ নির্বাচন করা

ট্রেডিং ভেন্যুর মান কৌশলের মতোই গুরুত্বপূর্ণ। চিরস্থায়ী ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য প্ল্যাটফর্মগুলি মূল্যায়ন করার সময়, বিবেচনা করুন:

– আপনি যে বাজারগুলিতে ট্রেড করতে চান তার গভীরতা এবং তারল্য।.

- লিকুইডেশন পরিচালনা এবং সামাজিক ক্ষতির ঘটনা কমাতে শক্তিশালী ঝুঁকি ইঞ্জিন এবং সু-মূলধনী বীমা তহবিল।.

- স্বচ্ছ তহবিল হার পদ্ধতি এবং নির্ভরযোগ্য প্রিমিয়াম সূচক গণনা, বিশেষ করে অস্থির সময়ের মধ্যে।.

- রৈখিক এবং বিপরীত উভয় চিরস্থায়ী চুক্তির প্রাপ্যতা, সেইসাথে ক্রস এবং বিচ্ছিন্ন মার্জিনের বিকল্পগুলি।.

- চাপের মধ্যে API কর্মক্ষমতা, অর্ডারের ধরণ এবং প্ল্যাটফর্মের স্থিতিশীলতা।.

- স্পষ্ট ফি সময়সূচী এবং প্রতিযোগিতামূলক বিনিময় কমিশন স্তর।.

– আপনার এখতিয়ারের জন্য সম্মতির অবস্থান এবং নিয়ন্ত্রক ল্যান্ডস্কেপ।.

অনেক বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ বিস্তৃত স্থায়ী তালিকা সহ ডেডিকেটেড ডেরিভেটিভস বিভাগ অফার করে। কিছু উচ্চ লিভারেজ এবং কম ফি সহ বিটকয়েন স্থায়ী ফিউচারগুলিকে হাইলাইট করে, অন্যরা ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং রক্ষণশীল লিভারেজ ক্যাপগুলিকে জোর দেয়। প্ল্যাটফর্মের বৈশিষ্ট্য সেটটি আপনার অগ্রাধিকারের সাথে মেলে, তা সে উন্নত অর্ডার রাউটিং, চুক্তির একটি বিস্তৃত তালিকা, অথবা স্থানীয় নিয়মকানুনগুলির কঠোর সম্মতি হোক না কেন।.

নিয়ন্ত্রক ভূদৃশ্য এবং বিচারব্যবস্থাগত বিবেচনা

বিশ্বব্যাপী স্থায়ী ফিউচারের নিয়ন্ত্রণ উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন ফিউচার বাজার তত্ত্বাবধান করে এবং নির্দিষ্ট ক্ষেত্রে ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস সম্পর্কিত পদক্ষেপ নিয়েছে। অনেক মার্কিন-কেন্দ্রিক প্ল্যাটফর্ম স্থায়ী চুক্তির পরিবর্তে স্ট্যান্ডার্ড বিটকয়েন ফিউচারের মতো নিয়ন্ত্রিত পণ্যগুলিতে অফার সীমাবদ্ধ করে। আন্তর্জাতিকভাবে, ক্রিপ্টো-নেটিভ ডেরিভেটিভস বাজারগুলি স্থায়ী ফিউচার জোড়া এবং লিভারেজ বিকল্পগুলির বিস্তৃত পরিসরের সাথে সমৃদ্ধ হয়, যদিও এখতিয়ারগুলি তাদের কাঠামো পরিমার্জন করার সাথে সাথে নিয়মগুলি পরিবর্তিত হতে পারে।.

ব্যবসায়ীদের তাদের দেশে চিরস্থায়ী ফিউচারের আইনি অবস্থা বুঝতে হবে, যার মধ্যে রয়েছে নির্দিষ্ট কিছু এক্সচেঞ্জ অ্যাক্সেসযোগ্য কিনা, KYC-এর প্রয়োজনীয়তা কী প্রযোজ্য এবং বিনিয়োগকারীদের কী সুরক্ষা বিদ্যমান। সম্মতি তহবিল হার-ভিত্তিক পণ্যগুলিতে অ্যাক্সেস, লিভারেজ ক্যাপ এবং নির্দিষ্ট কিছু অন্তর্নিহিত সম্পদ জোড়া ট্রেড করার ক্ষমতাকে প্রভাবিত করে।.

চিরস্থায়ী ভবিষ্যতের জন্য কার্যকরী সর্বোত্তম অনুশীলন

চিরস্থায়ী ভবিষ্যতের সাফল্য কেবল বাজারের সময় নয়, বরং প্রক্রিয়াটির জন্য একটি সুশৃঙ্খল পদ্ধতির উপর নির্ভর করে। প্রাক-বাণিজ্য পরীক্ষা, লাইভ পর্যবেক্ষণ এবং পোস্ট-বাণিজ্য বিশ্লেষণের জন্য স্পষ্ট রুটিন গ্রহণ করুন। বাস্তবায়নকে আরও পরিমার্জন করার জন্য তহবিল হারের খরচ, প্রবেশ এবং প্রস্থান যুক্তি এবং স্লিপেজের লগ রাখুন। অ্যাকাউন্ট সুরক্ষার জন্য হার্ডওয়্যার সুরক্ষা কী এবং বিনিময় সুরক্ষা নিয়ন্ত্রণ ব্যবহার করুন। যখনই সম্ভব, স্কেলিংয়ের আগে ছোট আকারের নতুন কৌশল পরীক্ষা করুন এবং প্ল্যাটফর্মের নির্ভরযোগ্যতা বা বাজারের অবস্থা অনিশ্চিত হলে ট্রেডিং এড়িয়ে চলুন।.

সাধারণ ভুলগুলি এড়িয়ে চলুন

স্থায়ী ফিউচার উচ্চ লিভারেজ এবং দ্রুত ফলাফলের জন্য আগ্রহী ব্যবসায়ীদের আকর্ষণ করে, কিন্তু চক্র জুড়ে বেশ কয়েকটি সমস্যা পুনরাবৃত্তি হয়:

– লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ড সঠিকভাবে গণনা না করেই লিভারেজের অতিরিক্ত ব্যবহার করা।.

– তহবিলের হার এবং সময়ের সাথে সাথে এর চক্রবৃদ্ধির প্রভাব উপেক্ষা করা।.

– অস্থির মুভের সময় স্টপ-লস অর্ডার দিতে বা জামানত পরিচালনা করতে ব্যর্থ হওয়া।.

– বিস্তৃত স্প্রেড এবং উচ্চ স্লিপেজ সহ কম তারল্য চুক্তির পিছনে ছুটতে থাকা।.

- বিভ্রাট বা রক্ষণাবেক্ষণের জন্য কোনও আকস্মিক পরিকল্পনা ছাড়াই একটি একক এক্সচেঞ্জের উপর নির্ভর করা।.

স্পষ্ট ঝুঁকি সীমা, বৈচিত্র্যপূর্ণ কৌশল এবং বিনিময় নীতি সম্পর্কে সচেতনতা সহ একটি পরিমাপিত পদ্ধতি এই ঝুঁকিগুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করে।.

অনুশীলনে চিরস্থায়ী ভবিষ্যৎ: ধাপে ধাপে রূপরেখা

যারা চিরস্থায়ী ফিউচারে নতুন, তাদের জন্য একটি কাঠামোগত পদ্ধতি অনিশ্চয়তা কমাতে সাহায্য করে:

১. কাঙ্ক্ষিত জোড়ার জন্য শক্তিশালী তারল্য এবং স্বচ্ছ তহবিল হার পদ্ধতি সহ একটি স্বনামধন্য এক্সচেঞ্জ বেছে নিন।.

2. জামানত পছন্দ এবং PnL মূল্যের উপর ভিত্তি করে রৈখিক বা বিপরীত চিরস্থায়ী চুক্তি ব্যবহার করবেন কিনা তা সিদ্ধান্ত নিন।.

৩. প্রাথমিক মূলধন জমা করুন এবং মার্জিন মোড সেট করুন। আপনার পরিকল্পনায় প্রতি ট্রেডে সর্বোচ্চ লিভারেজ নির্ধারণ করুন।.

৪. বাজারের অবস্থা বিশ্লেষণ করুন, যার মধ্যে রয়েছে প্রবণতা, অস্থিরতা এবং প্রত্যাশিত তহবিল হার। মূল্যের অসঙ্গতির জন্য প্রিমিয়াম সূচক পরীক্ষা করুন।.

৫. কার্যকর করার খরচ পরিচালনা করার জন্য সম্ভব হলে সীমা অর্ডার সহ এন্ট্রিগুলি রাখুন এবং অবিলম্বে স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিট স্তর সেট করুন।.

৬. রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন, অবাস্তব পিএনএল এবং তহবিল পরিশোধের সময়সূচী পর্যবেক্ষণ করুন। পরিস্থিতি পরিবর্তন হলে সক্রিয়ভাবে অবস্থানগুলি সামঞ্জস্য করুন বা প্রস্থান করুন।.

৭. ভবিষ্যতের ট্রেডগুলিকে পরিমার্জিত করার জন্য বিনিময় কমিশন, তহবিল প্রদান এবং স্লিপেজ সহ ফলাফল রেকর্ড করুন।.

কার চিরস্থায়ী ফিউচার ট্রেড করা উচিত?

পারচেচুয়াল ফিউচারগুলি সেইসব ব্যবসায়ীদের জন্য উপযুক্ত যারা ডেরিভেটিভ চুক্তি, মার্জিন এবং লিভারেজ বোঝেন। স্পট হোল্ডিংয়ে ঝুঁকি কমাতে আগ্রহী হেজারদের জন্য এবং কম মূলধন দিয়ে স্বল্পমেয়াদী মূল্যের চালচলনের উপর অনুমান করতে আগ্রহী অভিজ্ঞ ব্যবসায়ীদের জন্য এগুলি কার্যকর। নতুন অংশগ্রহণকারীদের ছোট আকার এবং কম লিভারেজ দিয়ে শুরু করা উচিত, যতক্ষণ না তারা তহবিল হার প্রদান এবং লিকুইডেশন প্রক্রিয়ার মেকানিক্সের সাথে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন ততক্ষণ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সরঞ্জামগুলিতে মনোনিবেশ করা উচিত।.

বিটকয়েন পারপেচুয়াল ফিউচার এবং তার পরেও

ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস বাজারে বিটকয়েন পারপেচুয়াল ফিউচার সবচেয়ে তরল উপকরণ হিসেবে রয়ে গেছে। বিটকয়েনের গভীর স্পট মার্কেট, বৃহৎ প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহ এবং শক্তিশালী ডেরিভেটিভস অবকাঠামো বৃহত্তর তরলতা এবং কঠোর স্প্রেডে অবদান রাখে। বিটকয়েনের বাইরে, এক্সচেঞ্জগুলি ইথার, প্রধান অল্টকয়েন এবং সেক্টর-ভিত্তিক সূচকগুলিতে চিরস্থায়ী চুক্তি তালিকাভুক্ত করে। সম্পদের উপর নির্ভর করে তরলতা এবং তহবিল হারের আচরণ পরিবর্তিত হতে পারে, তাই ব্যবসায়ীদের সেই অনুযায়ী অবস্থানের আকার এবং প্রত্যাশাগুলি মানিয়ে নেওয়া উচিত।.

বাজারের অবস্থা এবং কর্মক্ষমতা বিবেচনা

বিভিন্ন কৌশল বিভিন্ন বাজার পরিস্থিতিতে সবচেয়ে ভালোভাবে কাজ করে। ট্রেন্ড-অনুসরণ পদ্ধতিগুলি টেকসই গতিবিধির পক্ষে, অন্যদিকে গড়-বিপরীত লেনদেনগুলি পরিসর-সীমাবদ্ধ পরিবেশের পক্ষে। শক্তিশালী ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার সময় তহবিলের হারগুলি আরও ইতিবাচক হয়ে ওঠে এবং তীব্র নিম্নমুখী প্রবণতার সময় আরও নেতিবাচক হয়ে ওঠে, যা হোল্ডিং পজিশনের বহন খরচকে প্রভাবিত করে। তহবিলের হার কীভাবে অস্থিরতার সাথে মিথস্ক্রিয়া করে এবং চুক্তির মূল্যগুলি তরলতার ইভেন্টগুলিতে কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায় তা বোঝা সময় এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ উন্নত করতে পারে।.

ট্রেডিং পারপেচুয়াল ফিউচার সম্পর্কে চূড়ান্ত চিন্তাভাবনা

চিরস্থায়ী ফিউচার চুক্তিগুলি অনির্দিষ্টকালের জন্য খোলা পজিশন ধরে রাখার নমনীয়তার সাথে লিভারেজড এক্সপোজারের নির্ভুলতার সমন্বয় ঘটায়। এগুলি ব্যবসায়ীদের দীর্ঘ বা স্বল্প পজিশনের অনুমতি দেয়, স্পট হোল্ডিং হেজ করে এবং আর্বিট্রেজ সুযোগগুলি অনুসরণ করে এমন সরঞ্জামগুলির সাহায্যে ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে নেভিগেট করতে সক্ষম করে। একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের অনুপস্থিতি অপারেশনাল ওভারহেডকে সহজ করে তোলে, যখন তহবিল হার প্রক্রিয়া ফিউচারের দামকে অন্তর্নিহিত স্পট মার্কেটের সাথে সংযুক্ত রাখে। সমস্ত আর্থিক উপকরণের মতো, সাফল্য আসে সুশৃঙ্খলভাবে কার্যকর করা, শক্তিশালী ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং যত্নশীল স্থান নির্বাচনের মাধ্যমে।.

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী: চিরস্থায়ী ফিউচার চুক্তি

আপনি কতক্ষণ স্থায়ী ফিউচার ধরে রাখতে পারবেন?

আপনি যদি মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করেন এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন থ্রেশহোল্ডের উপরে অবস্থান বজায় রাখেন তবে আপনি অনির্দিষ্টকালের জন্য স্থায়ী ফিউচার ধরে রাখতে পারেন। যেহেতু কোনও নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নেই, তাই পজিশনগুলি অনির্দিষ্টকালের জন্য ধরে রাখা যেতে পারে এবং চব্বিশ ঘন্টা একটানা ট্রেডিং করা যেতে পারে। তবে, ফান্ডিং রেট মেকানিজমের ফলে লং এবং শর্টসের মধ্যে পর্যায়ক্রমিক পেমেন্ট ট্রান্সফার হয়, সাধারণত প্রতি আট ঘন্টা অন্তর, তাই সময়ের সাথে সাথে একটি পজিশন ধরে রাখার অর্থনৈতিক খরচ বা সুবিধা ফান্ডিং রেট, এক্সচেঞ্জ কমিশন এবং মূল্যের গতিবিধির উপর নির্ভর করে। লিকুইডেশন এড়াতে এবং পজিশন বজায় রাখা আকর্ষণীয় কিনা তা মূল্যায়ন করার জন্য ব্যবসায়ীদের মার্জিন, ফান্ডিং সময়সূচী এবং বাজারের অবস্থা পর্যবেক্ষণ করা উচিত।.

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে কি চিরস্থায়ী ফিউচার বৈধ?

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে স্থায়ী ফিউচারের প্রাপ্যতা নিয়ন্ত্রক ল্যান্ডস্কেপের কারণে সীমিত। কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন ফিউচার এবং নির্দিষ্ট ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস বাজার তত্ত্বাবধান করে এবং অনেক মার্কিন-মুখী এক্সচেঞ্জ মার্কিন বাসিন্দাদের স্থায়ী চুক্তি অফার করে না। পরিবর্তে, মার্কিন ব্যবসায়ীরা সাধারণত CME গ্রুপের মতো স্থানে তালিকাভুক্ত নিয়ন্ত্রিত বিটকয়েন ফিউচার অ্যাক্সেস করেন, যা স্থায়ী ফিউচারের পরিবর্তে মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখ সহ স্ট্যান্ডার্ড ফিউচার। আন্তর্জাতিকভাবে, অনেক ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ স্থায়ী চুক্তি তালিকাভুক্ত করে, তবে অ্যাক্সেস আপনার এখতিয়ার এবং স্থানীয় নিয়মের উপর নির্ভর করে। সর্বদা আপনার অবস্থানের জন্য প্রযোজ্য নিয়ম এবং আপনি যে এক্সচেঞ্জটি ব্যবহার করতে চান তার সম্মতি নীতিগুলি যাচাই করুন।.

চার ধরণের ফিউচার চুক্তি কী কী?

ডেরিভেটিভস বাজারে, ফিউচার চুক্তিগুলিকে বিভিন্ন উপায়ে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে। একটি সাধারণ শ্রেণীবিভাগের মধ্যে রয়েছে পণ্য ফিউচার, আর্থিক ফিউচার, মুদ্রা ফিউচার এবং ইক্যুইটি সূচক ফিউচার। ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে, ব্যবসায়ীরা লিনিয়ার ফিউচারের মুখোমুখি হন যা স্টেবলকয়েনে স্থির হয়, বিপরীত চুক্তি যা বেস অ্যাসেটে স্থির হয় এবং স্থায়ী ফিউচারের মুখোমুখি হন যার কোনও নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ থাকে না। পণ্য এবং আর্থিক উপকরণগুলিতে ঐতিহ্যবাহী ফিউচারগুলি একটি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের সাথে মানানসই হয়, যখন স্থায়ী চুক্তিগুলি অন্তর্নিহিত স্পট মার্কেটের সাথে দাম সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখার জন্য একটি তহবিল হার ব্যবস্থার উপর নির্ভর করে।.

স্ট্যান্ডার্ড ফিউচার এবং পারপেচুয়াল ফিউচারের মধ্যে পার্থক্য কী?

স্ট্যান্ডার্ড ফিউচার, যাকে ঐতিহ্যবাহী ফিউচারও বলা হয়, একটি নির্দিষ্ট মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখের সাথে তালিকাভুক্ত করা হয় এবং সেই তারিখটি এগিয়ে আসার সাথে সাথে স্পট মূল্যের সাথে একত্রিত হয়। ব্যবসায়ীরা প্রায়শই ক্যালেন্ডার মাসগুলিতে এক্সপোজার বজায় রাখার জন্য পজিশন রোল করে। ঐতিহ্যবাহী ফিউচারের বিপরীতে, চিরস্থায়ী ফিউচারের মেয়াদ শেষ হয় না এবং পরিবর্তে অন্তর্নিহিত সম্পদের স্পট মূল্যের সাথে চুক্তির মূল্যকে সামঞ্জস্য করার জন্য একটি তহবিল হার প্রক্রিয়া ব্যবহার করে। ফলস্বরূপ, ব্যবসায়ীরা রোল না করেই একটি পজিশন খোলা রাখতে পারে, তবে তারা পর্যায়ক্রমে তহবিল প্রদান করে বা গ্রহণ করে এবং তাদের মার্জিন এবং লিকুইডেশন ঝুঁকি ক্রমাগত পরিচালনা করতে হয়। উভয় উপকরণই লিভারেজড ট্রেডিংয়ের অনুমতি দেয় এবং হেজিং, অনুমান এবং সালিশের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, যদিও তাদের অপারেশনাল এবং ক্যারি প্রোফাইল উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন।.