Co je obchodování s futures

Obchodování s futures je nákup nebo prodej standardizovaných futures kontraktů na regulované burze futures nebo na trhu s digitálními deriváty za účelem spekulace, zajištění nebo arbitráže cenových pohybů podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k budoucímu datu nebo dříve. Termínový kontrakt je typ finanční derivátové smlouvy, která zavazuje kupujícího k nákupu a prodávajícího k dodání podkladového aktiva nebo k vypořádání v hotovosti za stanovenou cenu podle podrobných specifikací smlouvy. Tyto finanční kontrakty existují napříč komoditními futures, jako je ropa a obilí, finančními nástroji, jako jsou futures na akciové indexy a futures na úrokové sazby, a digitálními aktivy, včetně futures na bitcoin a ether, které jsou kótovány na kryptografických burzách a bitcoinových burzách. Než začnete obchodovat s futures, je nezbytné pochopit, jak se tvoří ceny futures, jak funguje maržový účet, jak se pozice futures oceňuje a jak fungují obchodní seance.

V moderní obchodní platformě mohou obchodníci s futures otevřít nákupní nebo prodejní pozici s počáteční investicí, která se nazývá počáteční marže. Pomyslná hodnota a hodnota kontraktu pozice často vysoce převyšuje počáteční marži, a proto obchodování s futures vyžaduje pečlivé řízení rizik. Mezi účastníky trhu patří zajišťovatelé, jako jsou producenti komodit a institucionální investoři, spekulanti, kteří se snaží profitovat z cenových pohybů, a arbitrážní obchodníci propojující trhy s futures se spotovými trhy, fondy obchodovanými na burze a souvisejícími finančními trhy. Ať už se jedná o burzu Chicago Mercantile Exchange pro akciové indexy a bitcoinové futures, nebo o vyhodnocování krypto derivátů na zahraničních burzách, které uvádějí věčné swapy a datované kontrakty, platí stejné principy futures transakcí, udržovací marže, výkonnostní záruky, data expirace a hotovostního vypořádání oproti fyzickému dodání.

Vysvětlení termínovaných kontraktů

Futures kontrakty jsou standardizované smlouvy, které se obchodují na organizovaných místech, jako je burza futures. Každý kontrakt má přesně definované specifikace smlouvy, včetně podkladového aktiva, velikosti kontraktu, velikosti ticku, minimálního kolísání ceny, obchodních hodin, dodacích podmínek a data vypršení platnosti nebo data expirace. Stanovená cena, za kterou se obchod uzavírá, je předem daná cena dohodnutá mezi kupujícím a prodávajícím v okamžiku uzavření obchodu. Tržní cena se pak bude průběžně měnit a vaše futures pozice bude na základě těchto cenových pohybů získávat nebo ztrácet, dokud obchod neuzavřete nebo dokud nedojde k vypršení platnosti kontraktu.

Podkladovým aktivem může být fyzická komodita, například ropa, zemní plyn, kukuřice nebo zlato. Může jím být finanční nástroj, například státní dluhopis v úrokových futures, měnový pár nebo referenční hodnota akciových indexů, například futures na index S&P 500. V oblasti digitálních aktiv může být podkladovým aktivem referenční kurz bitcoinu nebo etherový index vypočítaný z několika bitcoinových burz a krypto burz. Hodnota kontraktu, známá také jako pomyslná hodnota, se vypočítá jako aktuální tržní cena vynásobená standardní velikostí kontraktu. Vzhledem k tomu, že pomyslná hodnota může být v poměru k počáteční investici velká, je pákový efekt obsažený v obchodování s futures značný a investice zahrnují riziko se značným potenciálem ztráty i zisku.

Některé smlouvy vyžadují fyzické dodání fyzické komodity k budoucímu datu. Jiné, jako např. mnohé indexové futures a bitcoinové futures na Chicagské komoditní burze, využívají hotovostní vypořádání, kdy konečné vypořádání představuje hotovostní úpravu na základě aktuální ceny v okamžiku expirace. Hotovostní vypořádání umožňuje vyhnout se logistice, jako je přeprava fyzické komodity, zatímco kontrakty na fyzické dodání mohou být cenné pro producenty a spotřebitele komodit, kteří chtějí uzamknout pevnou cenu a obdržet nebo dodat podkladové aktivum. Na globálních trzích s futures vedle sebe existují oba způsoby vypořádání.

Jak funguje obchodování s futures

Na nejzákladnější úrovni je obchodování s futures o vyjádření směrového nebo zajišťovacího pohledu prostřednictvím standardizovaného nástroje. Pokud očekáváte, že tržní cena podkladového aktiva poroste, můžete si koupit futures kontrakt a jít do dlouhé pozice. Pokud očekáváte, že aktuální cena klesne, můžete prodat futures kontrakty a jít na krátko. Na rozdíl od obchodování s akciemi, které vyžaduje plné kapitálové výdaje na nákup akcií, obchodování s futures funguje s marží. Pro otevření pozice složíte počáteční marži, známou také jako záruka za splnění závazku. Burza s futures a váš makléřský účet nebo platforma pro krypto deriváty sledují váš maržový účet a aktualizují ho prostřednictvím denních tržních hodnot.

Přeceňování podle tržní hodnoty znamená, že váš termínovaný účet je připisován nebo odepisován na základě denních cenových pohybů. Pokud se tržní hodnota pohybuje ve váš prospěch, váš maržový zůstatek se zvyšuje. Pokud se tržní hodnota pohybuje ve váš neprospěch, váš maržový zůstatek klesá. Udržovací marže je minimální úroveň, kterou musíte udržovat, abyste mohli držet pozici. Pokud váš účet klesne pod tuto udržovací marži, obdržíte výzvu k úhradě marže, na základě které musíte vložit další prostředky, aby se váš maržový účet vrátil na úroveň původní marže. Pokud kapitál neprodleně nepřidáte, může makléř nebo burza vaši pozici snížit nebo uzavřít, aby vás ochránila před dalšími ztrátami.

Ceny futures jsou ovlivňovány aktuální tržní cenou podkladového aktiva, úrokovými sazbami, očekávanými dividendami nebo výnosy, náklady na skladování, výnosy z pohodlí a dalšími faktory, které se souhrnně označují jako náklady carry. U mnoha finančních futures, jako jsou indexové futures nebo bitcoinové futures, se rozdíl mezi cenami futures a cenou na spotovém trhu může měnit v závislosti na volatilitě trhu, podmínkách financování a nabídce a poptávce po pákovém efektu. Termínové obchody se provádějí v centrální knize limitovaných příkazů během určených obchodních hodin v rámci několika obchodních seancí, včetně prodloužených seancí u některých kontraktů. Likvidita a obchodní aktivita se může lišit podle kontraktu, časového pásma a burzy.

Klíčoví účastníci trhů s futures

Trhy s futures přitahují širokou škálu účastníků trhu s různými cíli. Producenti a komerční uživatelé komodit se zajišťují proti cenovému riziku tím, že si dnes zajistí pevnou cenu pro budoucí dodávku nebo odběr. Například producent ropy může prodávat futures kontrakty, aby si zajistil pevnou cenu za barely plánované k těžbě. Správci akciových portfolií používají futures na akciové indexy nebo futures na akcie k zajištění expozice na akciovém trhu nebo k rychlé úpravě beta, aniž by museli obchodovat s podkladovými akciemi a obchodníky s opcemi ve velkém. Spekulanti považují futures za způsob, jak zaujmout směrové pozice s menší počáteční investicí, přičemž podstupují tržní riziko, aby zachytili cenové pohyby hodnoty kontraktu. Arbitrážní obchodníci a obchodníci s relativní hodnotou propojují chybné ceny mezi trhy s futures a spotovými trhy, ETF nebo jinými finančními deriváty, aby udržovali ceny v souladu.

Ve Spojených státech reguluje řadu burz a zprostředkovatelů komoditních futures Komise pro obchodování s komoditními futures, která stanovuje standardy pro zúčtování, řízení rizik a integritu trhu. Chicagská komoditní burza je jedním z největších míst pro futures na úrokové sazby, futures na akciové indexy a futures na bitcoin. V mezinárodním měřítku další burzy nabízejí širokou škálu komoditních futures a indexových futures s vlastní obchodní dobou, specifikacemi kontraktů a maržovými rámci.

Kryptografické burzy, burzy s bitcoiny a futures na digitální aktiva

Díky rychlému růstu digitálních aktiv se do popředí obchodování s futures dostaly bitcoinové a kryptografické burzy. Na regulovaných místech, jako je Chicago Mercantile Exchange, používají bitcoinové futures a mikrobitcoinové futures vypořádání v hotovosti vůči referenčnímu indexu vypočítanému z hlavních burz. Mnoho platforem pro krypto deriváty také uvádí datované futures a věčné futures, které napodobují obchodování s futures bez pevného data expirace. Přestože perpetuální termínový kontrakt není tradičním termínovým kontraktem, chová se podobně a často ho využívají obchodníci, kteří preferují nepřetržitou expozici bez data expirace.

Při zvažování kryptografických futures na bitcoinové burze nebo širší kryptografické burze se setkáte s kontrakty s marží mincí a stablecoinem. Kontrakty s mincovní marží využívají podkladové digitální aktivum jako kolaterál, čímž se kromě tržního rizika vystavujete i měnovému riziku. Kontrakty se stablecoinovou marží se spoléhají na to, že marže bude tvořit vázané aktivum, například USDT nebo USDC. Každá platforma má futures účet oddělený od spotových obchodních zůstatků, s vlastním maržovým účtem a rizikovými limity. Požadavek na počáteční marži, udržovací marži, obchodní hodiny, harmonogramy obchodních seancí a proces likvidace se u jednotlivých platforem liší. Je velmi důležité prostudovat specifikace smluv a pojistný fond nebo likvidační mechanismus, který podporuje řádný chod trhů během volatility trhu.

Vzhledem k tomu, že na trzích s digitálními aktivy může docházet k intenzivním cenovým pohybům, je nezbytné obezřetné stanovení velikosti obchodního kapitálu a jasná kontrola rizik. Posuďte typy příkazů, křížové marže versus izolované maržové opce, poplatky tvůrce a příjemce a zda burza podporuje hotovostní vypořádání nebo fyzické dodání v den vypršení platnosti datovaných kontraktů. Analyzujte, jak jsou vytvářeny ceny indexů, jak fungují sazby financování pro trvalé kontrakty a jak platforma získává likviditu od více účastníků trhu. Na stránkách BestCryptoExchanges.com obchodníci často porovnávají tyto faktory napříč předními bitcoinovými burzami a platformami pro krypto deriváty jako součást svého obchodního plánu, vedle klasických regulovaných možností na širších finančních trzích.

Marže, pákový efekt a pomyslná hodnota

Marže je ústředním prvkem obchodování s futures. Počáteční marže je částka, kterou musíte složit, abyste mohli otevřít pozici. Nejedná se o zálohu na nákupní cenu jako na spotových trzích, ale o výkonnostní záruku, která zajišťuje, že budete schopni dostát závazkům vzniklým nepříznivými cenovými pohyby. Pomyslná hodnota futures pozice je velikost kontraktu vynásobená aktuální cenou. Tato pomyslná hodnota může být velká a i malé změny tržní ceny mohou způsobit značné výkyvy v dolarech na vašem maržovém účtu. Poměr mezi pomyslnou hodnotou a počáteční investicí určuje pákový efekt. Pokud držíte kontrakt s nominální hodnotou 100 000 při počáteční marži 5 000, využíváte efektivně pákový efekt 20:1.

Udržovací marže je prahová hodnota, kterou musíte udržovat, abyste udrželi otevřenou pozici futures. Při poklesu pod tuto hranici dojde k výzvě k úhradě marže. Mnoho platforem vám umožňuje rychle přidat kolaterál, abyste zabránili nucené likvidaci. Vždy si ověřte požadavek na počáteční marži, stupňovité úrovně marže s rostoucím pomyslným objemem a pravidla pro zajištění výkonu vašeho makléře nebo kryptografické burzy. Volatilita může rychle stlačit pákový efekt a obezřetní obchodníci si udržují rezervu nad udržovací marží, čímž snižují riziko v obdobích vysoké volatility trhu nebo řídké obchodní aktivity.

Hotovostní vypořádání versus fyzické dodání

Mnoho finančních futures, jako jsou futures na akciové indexy a úrokové futures, se vypořádává v hotovosti. V den expirace burza vypočítá konečnou cenu vypořádání a připíše nebo odepíše z maržového účtu rozdíl mezi stanovenou cenou vašeho obchodu a konečnou tržní cenou. Akciové indexy ze své podstaty nemohou být fyzicky dodány, takže standardem je vypořádání v hotovosti. U komoditních futures, jako je například futures kontrakt na ropu, je fyzické dodání určeno burzou a může zahrnovat sklady a schválená místa dodání. V praxi mnoho obchodníků uzavírá nebo roluje své pozice před datem vypršení platnosti, aby se vyhnuli fyzické manipulaci s komoditou. U digitálních aktiv, jako jsou futures na bitcoin, je běžné vypořádání v hotovosti, i když některé platformy experimentují s fyzickým dodáním podkladového aktiva do určené peněženky při vypořádání. Vždy si přečtěte specifikace kontraktu, abyste mohli naplánovat strategii výstupu nebo rolování.

Příklady obchodování s futures

Uvažujme futures kontrakt na ropu, který představuje 1 000 barelů. Předpokládejme, že aktuální tržní cena je 80 za barel a vy prodáte jeden futures kontrakt za tuto cenu, abyste zajistili produkci. Nominální hodnota je 80 000. Vaše počáteční marže může být 7 000, v závislosti na burze a makléři. Pokud tržní cena klesne na 75, hodnota kontraktu se sníží a vaše krátká pozice získá 5 za barel, tedy 5 000, připsaných na váš maržový účet. Pokud místo toho cena vzroste na 85, pozice ztratí 5 000 a vy musíte udržovat udržovací marži nebo reagovat na výzvu k úhradě marže. Futures pozice vám umožnila stanovit pevnou cenu pro budoucí produkci a řídit tržní riziko, i když spotový trh kolísal.

U futures na akciový index S&P 500 předpokládejme, že koupíte jeden kontrakt, když je index na úrovni 4 500. Pokud je multiplikátor kontraktu 50, nominální hodnota je 225 000. Pohyb o 1 % změní hodnotu kontraktu o 2 250. Protože počáteční investice je zlomkem nominální hodnoty, může se malá změna indexu promítnout do velké procentuální změny vašeho maržového zůstatku. Proto je důležitá disciplína obchodního plánu a ochranné příkazy. Akciový trh se může během zpravodajské události prudce pohnout a indexové futures přenášejí tyto cenové pohyby okamžitě, a to i mimo běžné obchodní hodiny s akciemi.

V případě bitcoinových futures na Chicagské komoditní burze si představte nákup futures kontraktu na mikro bitcoiny, kde je násobek 0,1 jednoho bitcoinu. Pokud je aktuální cena 40 000, pak je pomyslná hodnota jednoho kontraktu 4 000. Pokud cena vzroste na 42 000, vaše dlouhá pozice získá 200, připsaných prostřednictvím denního vypořádání. Pokud cena klesne na 38 000, ztratíte 200. Na kryptografických burzách podobný pohyb u kontraktu s marží na minci také mění hodnotu vašeho zajištění kvůli měnovému riziku a vyžaduje větší bezpečnostní rezervu, abyste se vyhnuli maržovému volání během volatilní obchodní seance.

Náklady, poplatky a role úrokových sazeb

Obchodování s futures zahrnuje několik nákladů. Na regulovaných burzách jsou to burzovní poplatky, poplatky za zúčtování a makléřské provize a na kryptografických burzách poplatky tvůrců a takerů. Mohou existovat náklady na tržní data, poplatky za platformu a další poplatky za pokročilé směrování pokynů. Ceny futures zahrnují také úrokové sazby a dividendy pro finanční kontrakty. U úrokových futures a úrokových opcí ovlivňují ceny futures přímo očekávání ohledně politiky centrální banky. Na komoditních trzích záleží na skladování a výhodnosti výnosů. Pochopení těchto faktorů vám pomůže posoudit, zda je cena futures bohatá nebo levná vzhledem k aktuální tržní ceně podkladového aktiva.

U akciových indexů platí, že při růstu úrokových sazeb se obecně zvyšují náklady na carry, což může předvídatelným způsobem tlačit ceny futures ve vztahu ke spotovému indexu. U bitcoinových futures mohou sazby financování věčných swapů a dostupnost pákového efektu na hlavních bitcoinových burzách a platformách pro krypto deriváty ovlivnit způsob obchodování datovaných futures ve srovnání se spotem. Zkušení obchodníci tyto vztahy sledují, aby mohli rozvíjet obchody s relativní hodnotou nebo načasovat rolování v blízkosti data vypršení platnosti.

Otevření termínovaného účtu a výběr obchodní platformy

Chcete-li začít obchodovat s futures, potřebujete makléřský účet, který podporuje futures, nebo účet na krypto burze, která nabízí futures na digitální aktiva. Otevření účtu futures obvykle vyžaduje zodpovězení otázek týkajících se vhodnosti, zkušeností, příjmů a tolerance k riziku vzhledem k tomu, že investice zahrnují riziko. Makléř nebo burza stanoví minimální zůstatek na účtu a definuje obchodní platformu, kterou můžete používat, od jednoduchých mobilních aplikací až po profesionální software pro pracovní stanice a rozhraní API. Porovnejte rámce marží, seznamy smluv, obchodní hodiny a kontroly rizik. Pokud se zaměříte na bitcoinové burzy, porovnejte likviditu, konstrukci indexů, latenci, pojistné fondy a způsob, jakým platforma zvládá náhlou volatilitu trhu.

Je rozumné začít s jasným obchodním plánem, definovat maximální denní ztrátu a určit obchodní strategii pro každý nástroj. Použijte demo nebo papírový obchodní režim, pokud je k dispozici, abyste si vyzkoušeli zadávání příkazů a správu futures pozice, aniž byste riskovali skutečný obchodní kapitál. Poté, co začnete obchodovat futures s malým objemem, postupně škálujte, jakmile prokážete konzistenci. Vyvarujte se nadměrného zadlužování, mějte peněžní rezervy na zmírnění propadů a přistupujte k počátečním investičním rozhodnutím disciplinovaně. Ať už jste obchodník s akciemi a opcemi, který přechází na futures, nebo kryptoměnový nadšenec, který chce rozšířit své působení na futures obchody, správné nástroje a rizikové myšlení jsou důležitější než předpovědi.

Oblíbené strategie futures

Nejznámějším případem využití futures jsou spekulace. Obchodníci vybírají dlouhé nebo krátké pozice, aby vydělali na směrových pohybech cen. Stejně důležité jsou i zajišťovací strategie. Výrobci komodit používají prodej futures k zajištění pevné ceny, zatímco spotřebitelé nakupují futures k zajištění rizika nákupní ceny. Manažeři portfolií zajišťují expozici na akciových trzích pomocí indexových futures a zajišťují se napříč expiračními cykly. Kalendářní spready zahrnují nákup jednoho data expirace a prodej jiného, aby se zachytily změny v termínové struktuře. Intermarketové spready mohou propojovat související kontrakty, jako jsou například futures na ropu nebo regionální futures na elektřinu. Bazické obchody propojují hotovostní a futures trhy pomocí burzovně obchodovaných fondů nebo podkladových košů.

Arbitrážní strategie využívají dočasných výkyvů mezi futures kontraktem a aktuální tržní cenou podkladového aktiva. Na kryptografických trzích kombinují cash and carry obchody spotové nákupy na bitcoinových burzách s prodejem futures kontraktů na platformě kryptografických derivátů s cílem zachytit spread až do expirace. Pro ty, kteří mají zkušenosti s opcemi, zavádí obchodování s futures opcemi kupní a prodejní opce na samotný futures kontrakt. Opce nese realizační cenu a expiraci, což umožňuje komplexní struktury výplat, které doplňují jednoduché nákupní nebo prodejní pozice futures. Opce na futures mohou definovat riziko a zároveň umožňují podílet se na pohybech cen bez okamžitého vystavení se výzvám k úhradě marže, ačkoli je třeba rozumět prémiím a časovému rozpadu.

Specifikace smlouvy a obchodní hodiny

V každé smlouvě jsou uvedeny podrobné podmínky, se kterými se musíte seznámit před zadáním objednávky. Specifikace kontraktu zahrnují velikost kontraktu, hodnotu ticku, minimální pohyb ceny, případné denní cenové limity, způsobilá okna obchodní relace a datum posledního obchodu. Obchodní hodiny mohou u hlavních kontraktů zahrnovat téměř 24hodinový přístup s krátkými přestávkami mezi jednotlivými seancemi. Znalost toho, kdy je u kontraktu nejvyšší likvidita, vám pomůže snížit skluz a získat lepší plnění. Na kryptografických burzách jsou obchodní hodiny nepřetržité po celý týden, ale likvidita může klesat a klesat s regionálními cykly, údržbou burzy a svátky na trhu. Plánujte svou obchodní aktivitu podle těchto rytmů a ověřte si, jak váš makléřský účet nebo kryptoúčet zpracovává příkazy během přechodů mezi jednotlivými relacemi.

Řízení rizik při obchodování s futures

Obchodování s futures je spojeno s tržním rizikem. Protože při nepříznivých a velkých pohybech cen můžete ztratit více, než je vaše počáteční investice, musíte používat stanovení velikosti pozice, stop příkazy a analýzu scénářů. Měnové riziko vzniká, když jsou váš kolaterál a podkladové aktivum denominovány v různých měnách nebo když používáte kontrakty s mincovní marží na bitcoinových burzách. Riziko likvidity může prohloubit ztráty, pokud během nelikvidní obchodní seance nemůžete vystoupit za očekávanou tržní cenu. Nákladná mohou být také provozní rizika, jako jsou výpadky obchodní platformy nebo chyby při zadávání pokynů. Vytvořte si kontrolní seznamy, zapněte dvoufaktorové ověřování a udržujte redundantní přístup ke svému brokerovi nebo kryptografické burze.

Dalším rizikem je riziko převrácení v blízkosti expirace. Pokud vaše teze přesáhne datum expirace, musíte pozici převést na další kontrakt. Prémie nebo diskont mezi měsíci mohou ovlivnit váš celkový výnos. Kromě toho může vysoká volatilita trhu vyvolat širší spready a větší mezidenní výkyvy, což zvyšuje pravděpodobnost výzvy k úhradě marže. Udržování konzervativního pákového profilu a polštáře nad udržovací marží je rozumným postupem. Obchodování s futures vyžaduje disciplínu a pozornost k detailům napříč specifikacemi kontraktů, chováním platformy a vašimi vlastními psychologickými reakcemi na zisky a ztráty.

Srovnání futures s akciemi, ETF a spotovými kryptoměnami

Ve srovnání s obchodováním s akciemi umožňují futures přístup k velkým pomyslným expozicím s malou počáteční marží. Umožňují také symetrickou dlouhou a krátkou expozici. Na rozdíl od vlastnictví akcií nepřináší futures pozice dividendy ani hlasovací práva. Burzovně obchodované fondy nabízejí diverzifikovanou expozici a mohou být použity spolu s indexovými futures pro taktické úpravy. V oblasti kryptoměn poskytuje držení spotových mincí na bitcoinových burzách přímé vlastnictví aktiv, zatímco futures kontrakty na kryptografické burze poskytují syntetickou expozici s budoucím datem nebo bez něj a s marží. Každý nástroj má své výhody v závislosti na vaší obchodní strategii, daňové jurisdikci a preferované době držení. Mnoho obchodníků s akciemi a opcemi používá kombinaci ETF, opcí a indexových futures, aby vyvážili přesnost s kapitálovou efektivitou.

Nejčastější chyby, kterých se vyvarujte

Nejčastější chybou je nadužívání pákového efektu. Vzhledem k tomu, že pomyslná hodnota může být v porovnání s obchodním kapitálem vysoká, mohou i mírné nepříznivé cenové pohyby vyvolat výzvu k úhradě marže. Ignorování specifikací kontraktu, jako je datum posledního obchodu a pravidla dodání, může vést k nechtěnému fyzickému dodání nebo nucené likvidaci. Obchodování mimo špičkové obchodní hodiny může vést k větším spreadům a skluzu. Nezohlednění úrokových sazeb, dividend a mechanismů financování může u finančních futures a bitcoinových futures zkreslit očekávané výnosy. A konečně, zanedbání vypracování písemného obchodního plánu se vstupními a výstupními limity a limity rizika vybízí k impulzivním rozhodnutím, která podkopávají dlouhodobou výkonnost.

Krok za krokem: Jak začít obchodovat s futures kontrakty

Nejprve se rozhodněte, které trhy odpovídají vašim cílům. Pokud se zaměřujete na komodity, studujte ropu, zlato a zemědělské kontrakty. Pokud dáváte přednost finančním trhům, zaměřte se na indexové futures, akciové futures a úrokové futures. Pokud chcete obchodovat s digitálními aktivy, porovnejte bitcoinové burzy a kryptografické burzy, které nabízejí bezpečnou úschovu, hlubokou likviditu a transparentní pravidla pro marže. Za druhé si otevřete makléřský účet, který podporuje futures, nebo specializovaný futures účet na vybrané krypto burze. Dokončete ověření totožnosti a zřiďte maržový účet s dostatečným financováním nad minimální zůstatek na účtu. Zatřetí, vyberte si obchodní platformu, která nabízí stabilní připojení, robustní grafy, hloubku účetních dat a pokročilé typy příkazů. Pokud je to možné, otestujte si platformu pomocí demo verze.

Za čtvrté, nastíněte svou obchodní strategii, včetně časových rámců, signálů, maximálního počtu otevřených pozic a rizika na obchod. Za páté, proveďte malé obchody, abyste si stanovili postup pro vstupy, zastávky a úrovně take profit a vyzkoušeli si živé obchodní hodiny a mikrostrukturu trhu. Za šesté, monitorujte a vylepšujte. Sledujte výkonnost podle produktu, obchodní seance a dne v týdnu. Zkontrolujte, zda dodržujete udržovací maržové rezervy a zda vaše reakce na volatilitu trhu odpovídají vašemu plánu. Za sedmé, pokračujte ve vzdělávání. Trhy s futures se vyvíjejí spolu s úrokovými sazbami, makroekonomikou a technologickými změnami ve směnné infrastruktuře. Růstové myšlení a disciplinovaná rutina jsou důležitější než jakýkoli jednotlivý obchodní nápad.

Zvláštní ohledy na předpisy a bezpečnost

Na regulovaných burzách s futures ve Spojených státech dohlíží na dodržování pravidel pro zúčtování, zveřejňování informací a chování na trhu Komise pro obchodování s komoditními futures. Vyberte si makléře, který odděluje prostředky klientů, nabízí transparentní kontrolu rizik a poskytuje jasnou dokumentaci o marži a likvidaci. Na kryptografických burzách zhodnoťte zásobník cenných papírů, vykazování dokladů o rezervách, opatření pro chladírenské skladování a soulad s jurisdikcí. Protože investice zahrnují riziko, vyhněte se uchovávání nadměrného volného kapitálu na jedné platformě. K ochraně svých účtů používejte vícefaktorovou autentizaci, hardwarové bezpečnostní klíče a whitelisty výběrů. Přečtěte si historii incidentů, abyste pochopili, jak se jednotlivá místa v minulosti vypořádala se stresem na trhu nebo technickými výpadky během kritických obchodních seancí.

Slovníček základních termínů futures

Podkladové aktivum označuje nástroj, na kterém je futures kontrakt založen, například akciový index, ropa nebo bitcoin. Počáteční marže je výše kapitálu složená k otevření pozice. Udržovací marže je výše požadovaná pro udržení otevřené pozice. Výkonnostní záruka je jiný termín pro vklad v dobré víře složený jako marže. Pomyslná hodnota nebo hodnota kontraktu je hodnota pozice vypočtená z velikosti kontraktu a aktuální ceny. Předem stanovená cena nebo stanovená cena je dohodnutá obchodní cena pro futures pozici. Hotovostní vypořádání znamená, že zisky nebo ztráty jsou vypořádány v hotovosti při exspiraci. Fyzické dodání znamená dodání nebo převzetí fyzické komodity na konci kontraktu. Datum exspirace nebo datum vypršení platnosti je poslední den, kdy se kontrakt obchoduje. Obchodní hodiny určují, kdy je kontrakt otevřen k obchodování. Strike cena se vztahuje na opce na futures při obchodování s futures opcemi, nikoli na standardní futures kontrakty. Pochopení tohoto slovníku vám pomůže při interpretaci platforem, zveřejňovaných informací a analytiky na tradičních burzách s futures i na moderních kryptoburzách.

Praktické tipy pro denní obchodování a swingové obchodování s futures

Zaměřte se na likviditu výběrem kontraktů s vysokou obchodní aktivitou a malým rozpětím poptávky a nabídky. Futures na akciové indexy, hlavní úrokové futures a velké komoditní futures často nabízejí nejlepší hloubku. V případě kryptoměn obchodujte na bitcoinových burzách a kryptoburzách se solidními knihami objednávek. U každého obchodu jasně definujte riziko a vyjádřete ho v dolarech, tikách nebo procentech obchodního kapitálu. Veďte si deník dokumentující tržní kontext, zdůvodnění vstupu a řízení výstupu. Pomocí upozornění sledujte klíčové relace, jako jsou ekonomické zprávy, které mohou způsobit volatilitu trhu. Respektujte požadavek na počáteční marži a vyhněte se přidávání ztrátových obchodů, abyste splnili udržovací marži. Pravidelně porovnávejte plnění, poplatky a skluzy, abyste zajistili, že vaše výhoda přetrvá i po odečtení nákladů. Důsledný postup zlepší vaše výsledky více než jakýkoli jednotlivý signál.

Futures a širší investiční prostředí

Futures se v moderním systému kapitálových trhů řadí vedle akcií, dluhopisů, opcí a peněžních nástrojů. Protože futures poskytují efektivní přístup k diverzifikovaným expozicím, mnoho institucionálních investorů používá indexové futures k rychlé úpravě alokací. Burzovně obchodované fondy nabízejí doplňkový způsob, jak držet expozice bez správy rolí. V oblasti kryptoměn může být expozice prostřednictvím bitcoinových futures způsobem, jak získat přístup k výnosům digitálních aktiv na účtech, které nemohou držet fyzické mince z důvodu opatrovnictví nebo politických omezení. Ať už obchodujete prostřednictvím bitcoinové burzy nebo regulovaného brokera futures, vždy zvažte kompromis mezi kontrolou, náklady, likviditou a provozní složitostí. Ačkoli potenciál mimořádných výnosů může být atraktivní, obchodování s futures vyžaduje pokoru, přípravu a respekt k riziku za všech okolností.

Často kladené otázky

Jak funguje obchodování s futures?

Obchodování s futures funguje tak, že můžete nakupovat nebo prodávat standardizované futures kontrakty vázané na podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Futures pozici otevřete složením počáteční marže na maržový účet, který funguje jako záruka za splnění závazku. Každou obchodní seanci je vaše pozice přeceňována podle tržní hodnoty, přičemž se na základě cenových pohybů připisují zisky a odepisují ztráty. Pokud váš zůstatek klesne pod udržovací marži, obdržíte výzvu k doplnění marže a musíte doplnit prostředky nebo snížit expozici. K datu expirace se některé kontrakty vypořádávají hotovostním vypořádáním a jiné vyžadují fyzické dodání. Pozici můžete před datem expirace uzavřít nebo rolovat, abyste se vyhnuli vypořádání. Proces je podobný na kryptografických burzách, které uvádějí bitcoinové futures, s dalšími nuancemi v podobě možnosti výběru kolaterálu a nepřetržitých obchodních hodin.

Potřebuji k obchodování s futures $25 000?

Ne, k obchodování s futures nepotřebujete konkrétně 25 000. Pravidlo 25 000 se vztahuje na vzorové denní obchodování na určitých akciových účtech, nikoli na účty futures. Makléři futures a platformy pro krypto deriváty si stanovují vlastní minimální zůstatek na účtu a požadavek na počáteční marži pro každý kontrakt. Můžete začít s menší částkou a obchodovat s mikrokontrakty, jako jsou mikrofutures na akciové indexy nebo mikrofutures na bitcoiny, pokud splníte počáteční investici a udržovací marži pro zvolený produkt. Přesto by měl být obchodní kapitál dimenzován obezřetně, abyste mohli odolat běžné volatilitě trhu bez častých maržových výzev.

Je obchodování s futures vhodné pro začátečníky?

Futures mohou být vhodné pro začátečníky, kteří k nim přistupují se vzděláním, konzervativním obchodním plánem a respektem k pákovému efektu. Vzhledem k tomu, že pomyslná hodnota je v poměru k počáteční marži velká, mohou malé nepříznivé pohyby způsobit nadměrné ztráty. Začátečníci by se měli zaměřit na likvidní kontrakty, začít obchodovat futures s nejmenší dostupnou velikostí a používat kontroly rizika, jako jsou stop příkazy a denní limity ztrát. Pomáhá trénink v demo prostředí a studium specifikací kontraktů, obchodních hodin a pravidel vypořádání. Ať už používáte tradičního makléře pro futures na akciové indexy nebo bitcoinovou burzu pro kryptofuterures, nezapomeňte, že investice zahrnují riziko a že trpělivost a postup jsou důležitější než rychlost.

Mohu s $100 obchodovat s futures?

Obchodování s futures s hodnotou 100 je na regulovaných burzách obecně nepraktické, protože požadavky na počáteční marži i u mikrokontraktů obvykle tuto částku přesahují. Některé kryptografické burzy umožňují velmi malé zůstatky kolaterálu a vysokou finanční páku, ale použití extrémní finanční páky s kapitálem 100 je riskantní a může vést k rychlé likvidaci z běžných cenových pohybů. Rozvážnější cestou je našetřit si dostatečný obchodní kapitál na splnění počáteční marže s pohodlnou rezervou nad udržovací marží a pak obchodovat s nejmenší dostupnou velikostí kontraktu, zatímco budete získávat zkušenosti a zdokonalovat svou strategii.