Rozdílové smlouvy neboli CFD a futures kontrakty jsou nástroje, které vám umožňují spekulovat na cenu jakékoli kryptoměny, aniž byste mince skutečně kupovali, což vede ke zvýšení vašich investic. V tomto článku si vysvětlíme, co jsou CFD kontrakty, jak fungují a jaký je mezi nimi a futures kontrakty rozdíl.
Obchodování s CFD: v kostce
Obchodování s futures a obchodování s CFD jsou funkce, které vám umožňují buď vydělat, nebo prodělat na kolísání cen kryptoměn. V podstatě jde o to, že sázíte na cenu kryptoměny, stejně jako v jakékoli hře v kasinu.
I když se CFD a futures mohou zdát podobné, ve skutečnosti se od sebe dosti liší a mají některé jedinečné vlastnosti, které uvedu později v části “CFD vs. futures”. Představím vám také brokerské systémy CFD, jako je například eToro, Binance, Plus500 a OKEx. Hned na začátku však musím konstatovat, že u eToro musíte být opatrní, protože přibližně 75% jeho účtů při obchodování s CFD prodělává. Dávejte si tedy při výběru obchodní platformy pozor.
To je v kostce vše o CFD. Dále v tomto přehledu vám poskytnu podrobné informace o:
- Vysvětlení termínovaných obchodů
- Vysvětlení CFD
- CFD vs. futures
- Nejlepší CFD a futures makléři
- Podtrženo, sečteno
1. Vysvětlení termínovaných obchodů
Futures jsou finančním nástrojem, jehož cílem je chránit obchodníky s futures před rychlou ztrátou peněz vzhledem k tomu, jak rychle se mění obchodní ceny. Mnoho obchodníků touží po stálém příjmu, kterého není možné dosáhnout, když ceny neustále rostou a klesají. A to je přesně ten okamžik, kdy vstupují do hry futures CFD.
Obchodování s futures kontrakty znamená, že podle tohoto kontraktu něco koupíte, v našem případě kryptoměnu, k pozdějšímu datu za určitou cenu. Předpokládejme, že těžit Bitcoin nebo Ethereum (nebo jiné kryptoměny) a váš příjem pochází z těžby Bitcoinu nebo Etherea a jejich prodeje na trhu s kryptoměnami. I když je poměrně snadné odhadnout přibližné množství Etherea, které vytěžíte během jednoho měsíce, když se bavíme o jejich přeměně na peníze, problém se stává viditelnějším: volatilita cen ovlivňuje vaše plánování. V takovém případě by bylo nejlepší pořídit si futures kontrakt, kde uvedete, že za určité množství Etherea v obchodním kurzu X během prvního měsíce. Až nastane 1. den v měsíci, vypořádáte tuto smlouvu se svou protistranou a obdržíte své peníze.
Futures kontrakt může být vypořádán skutečným fyzickým dodáním produktu nebo hotovostním vypořádáním. První z nich znamená, že kupujícímu pošlete určité množství etherea a následně dostanete částku uvedenou ve futures kontraktu. Druhá možnost hotovostního vypořádání spočívá v tom, že konečná cena vašeho Etherea bude odhadnuta blíže k datu vypršení platnosti futures kontraktu. Pokud je tato částka vyšší než částka uvedená v kontraktu, znamená to, že přicházíte o potenciální příjem. Tímto způsobem budete muset kupujícímu poslat peněžní ekvivalent rozdílu.
V případě poklesu ceny však vstupuje do hry funkce řízení rizika futures. V tomto případě by to znamenalo, že jste snížili riziko ztráty svých peněz a váš kupující je ztratí místo vás tím, že vám pošle peněžní ekvivalent rozdílu. Nezáleží na tom, jaký typ vypořádání futures kontraktu si vyberete, a Ethereum nikdy neobchoduje z ruky do ruky. To dělá pouze hotovost. A zavedením této obchodní strategie můžete snadno předvídat, jaké množství fiat měny za měnové páry na konci měsíce dostanete.
2. Vysvětlení CFD
Rozdílový kontrakt, zkráceně CFD, je finanční služba, která je velmi podobná futures. Při obchodování s CFD se obě strany, kupující i prodávající, dohodnou, že případný rozdíl při růstu nebo poklesu cen zaplatí v hotovosti, nikoliv prostřednictvím dodání fyzického zboží. Makléř CFD umožňuje investorovi využít výhod a rizik obchodování s kryptoměnami, aniž by musel fyzicky vlastnit samotnou minci.
Pokračujme v našem příkladu obchodování s Bitcoinem nebo Ethereum (nebo jiné kryptoměny) a zjistěte, jak obchodování s CFD funguje.
Nejprve předpokládejme, že z velmi spolehlivého zdroje víte, že cena Etherea v blízké budoucnosti poroste, a chcete tímto způsobem navýšit svůj investovaný kapitál, jak to dělá mnoho CFD brokerů. Jistě, můžete jít a koupit Ethereum na vlastní pěst. Přesto se to někdy nevyplatí, zejména pokud nemáte ověřený účet na žádné kryptoměnové burze a nejsem si jistý, jak se počítá burzovní provize. Proto byste si v tomto případě místo nákupu mincí Etherea nebo dokonce futures kontraktu, který by vyžadoval budoucí dodání Etherea, mohli koupit CFD na Ethereum.
V tomto případě se vy (investor) a prodávající (drobný investor) kontraktu dohodnete, že případný nárůst nebo pokles cen vypořádáte v hotovosti, až se přiblíží datum expirace. Pokud měl váš zdroj pravdu ohledně růstu Cena Etherea, bude vám vyplacen rozdíl mezi aktuální cenou a cenou v době, kdy prodávající smlouvu koupil. To znamená, že účty drobných investorů při obchodování s CFD prodělávají.
Na druhou stranu, pokud se vaše intuice ukáže jako nesprávná a ceny nepůjdou podle vašich představ, budete muset rozdíl doplatit. V jistém smyslu se jedná v podstatě o sázku na to, zda ceny porostou nebo poklesnou.
Vzhledem k tomu, jak jednoduché je provést obchod CFD, jsou rozdílové smlouvy velmi oblíbené mezi obchodníky a mnoha různými makléřskými společnostmi.
3. CFD vs. futures
Pro mnoho obchodníků s futures se zdá, že mezi CFD a futures kontrakty není velký rozdíl. Existují však poměrně výrazné rysy, které jsou pro každý typ těchto podkladových aktiv jedinečné:
Začněme datem použitelnosti. Většina futures kontraktů je má, zatímco CFD je nemají. Znamená to, že když obchodujete CFD, není třeba se CFD k určitému datu zbavovat. Neexistuje žádné pevné datum vypršení platnosti. Když jej obchodníci s CFD chtějí zlikvidovat, vypočítá se rozdíl v ceně a v závislosti na trhu buď obchodník zaplatí rozdíl, nebo broker CFD.
CFD navíc nemají ve srovnání s futures kontrakty otevírací a uzavírací cenu. Obchodování s futures vyžaduje vyšší minimální závazek a obvykle musíte obchodovat s velkými částkami kryptoměn. To je dáno tím, že trh s futures je určen pro institucionální investory.
Měl bych také zmínit, že obchodování s futures probíhá na otevřených termínových trzích, kde je kniha objednávek viditelná všem. To dává účastníkům trhu možnost najít místa, kde jsou bez vysokého rizika ztráty části své nebo celé investice. Zatímco v případě CFD makléři CFD vystupují jako tvůrci trhu, kteří poskytují jedinou cenu, na kterou se sází.
Dalším rozdílem mezi obchodováním s futures a CFD je, že obchodování s CFD má vyšší šíří než futures. To znamená, že rozdíl mezi počáteční a konečnou cenou je vyšší kvůli zisku makléře. Také futures mají tendenci účtovat vyšší poplatky.
A konečně, i když mají CFD a futures stejné pákové výhody a vysoké riziko ztráty, je rozdíl v tom, jak snadné je otevřít účet. Účet CFD je mnohem jednodušší otevřít než účet futures, protože existuje méně předpisů a k zahájení obchodování nepotřebujete minimální kapitál.
4. Nejlepší CFD a futures makléři
Makléři poskytují investiční poradenství, aby minimalizovali již tak vysoké riziko rychlé ztráty peněz při obchodování s futures. Některé z nich neumožňují směnu cizích měn nebo vyžadují, abyste vypořádali liché datum expirace. V této části se dočtete o nejoblíbenějších CFD a futures brokerech, kterým můžete svěřit celou svou investici. Všichni jsou různí, ale takové rozdělení vám umožní získat služby podle vašich potřeb.
- CFD eToro
eToro je jednou z největších směnáren kryptoměn. Kromě směny kryptoměn můžete na eToro prodávat také futures kontrakty a CFD. Pokud si chcete tyto složité nástroje vyzkoušet, než vstoupíte do reálného života, eToro vám může poskytnout přístup ke zkušební verzi s demo účtem za $100 000. Uživatelé z USA pozor: CFD kontrakty nemůžete nakupovat ani prodávat, protože jsou považovány za nelegální. Další informace o eToro najdete v mé recenzi na stránce zde.
- Futures na Binance
V září 2019 se Binance, jedna z hlavních investičních bank v oblasti kryptoměn, rozhodla otevřít pobočku týkající se futures, CFD, tzv. Futures na Binance. Tento trh s futures umožňuje obchodovat s bitcoinem a více než dvaceti populárními altcoiny. Binance je mimořádně oblíbená platforma pro obchodování s futures. Můžete zde také obchodovat s CFD. Pokud jste však občanem USA, nebudete moci tuto burzu používat, protože neumožňuje obchodování americkým obchodníkům.
- Plus500 Bitcoin CFD
V roce 2008 společnost registrovaná ve Spojeném království, která nese název Plus500 vstoupil do obchodování s CFD a futures jako první broker, který o několik let později (v roce 2013) zavedl CFD na bitcoin. Společnost má licenci od Financial Conduct Authority (FRN 509902). Pro obchodování s futures i pro obchodování s CFD můžete použít jakákoli podkladová aktiva, například forex, akciové indexy, jednotlivé akcie, komodity, kryptoměny, ETF a další opce. Hlavní výhodou této společnosti je, že nemusíte platit poplatky za žádný z obchodů, které s touto službou, která je určena pouze k provádění, uskutečníte.
- Kraken Futures
Kraken je jednou z mála kryptoměnových burz se sídlem v USA a licencí ve Velké Británii. Tato konkrétní burza získala licenci od Financial Conduct Authority (FCA), hlavního finančního regulačního orgánu Spojeného království. Bohužel, s Kraken Futures, můžete obchodovat jen s několika kryptoměnami, mezi které patří. Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash, Ripple, a Bitcoin. Tímto způsobem je trh s futures na platformě poněkud omezen. Pokud se chcete dozvědět více, najdete mou úplnou recenzi Kraken zde.
- Termínované kontrakty OKEx
OKEx Futures je poměrně mladá platforma pro obchodování s kryptoměnami, která existuje teprve 4 roky. I přes svůj mladý věk však prokázala svou robustnost a nyní patří mezi špičkové burzy ve smyslu objemu obchodů i poskytování mnoha obchodních párů. Tato na Maltě sídlící výměna má pro futures kontrakty řadu výhod. Zaprvé můžete investovat do kryptoměn, jako jsou Bitcoin, Ethereum, Ripple a Litecoin, a také do Tetheru. Zadruhé, u obchodování s futures neexistují žádná data vypršení platnosti, což je zcela odlišné od běžných termínovaných kontraktů.
- CME Futures
Skupina Chicago Mercantile Exchange (CME) má na svém základním trhu velmi rozsáhlou sekci finančních derivátů. Podkladový trh se někdy také nazývá podkladové aktivum. Můžete obchodovat derivátové kontrakty založené na mnoha podkladových trzích, od podkladové komodity, jako je kontrakt na ropu, přes kontrakt na zlato až po akciové indexy. Jako první začala v roce 2017 nabízet obchodování s futures na bitcoin společnost CME, která je regulována Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a má australskou licenci pro finanční služby.
Protože však obecně nelze obchodovat s futures 24 hodin denně, otevírá CME své futures trhy od neděle do pátku v 18:00 (EST) a zavírá každý den v 17:00 (EST) s krátkou hodinovou přestávkou v 17:00 (EST).
5. Spodní řádek
Jak vidíte, i když mají CFD a futures mnoho podobných rysů, ve skutečnosti se od sebe dosti liší. Například obchodování s futures vyžaduje, abyste vypořádali datum expirace, zatímco u CFD tak činit nemusíte. Obchodování s futures je také omezeno udržovací přestávkou během dne a tím, že podkladové aktivum nebo trh je v sobotu zavřený. Jedná se o složité finanční nástroje, které se doporučují používat pouze zkušeným obchodníkům. Proto osobně doporučuji začátečníkům vyhnout se obchodování s futures, dokud si nezvyknou na terminologii (např. “podkladové aktivum”) a pohyby na trhu.
ČASTO KLADENÉ OTÁZKY:
Co jsou CFD a futures?
Rozdílové smlouvy (CFD) a futures jsou komplexní nástroje, které vám umožní rychle znásobit vaše investice. Vždy však existuje možnost, že o své peníze můžete přijít.
Proč je CFD nelegální?
Obchodování s CFD je v některých zemích zakázáno kvůli jejich vysoké likviditě, otevřenému datu vypořádání a absenci předpisů pro ně.
Co je CFD v obchodování?
CFD je rozdílový kontrakt, který umožňuje spekulovat na pokles cen kryptoměn na kryptotrhu.
Jsou CFD špatné?
Jediná špatná věc na CFD je, že jsou velmi volatilní a že pro ně neexistují téměř žádné předpisy, které vás a vaši investici vystavují ještě většímu riziku, jako je tomu při obchodování s kryptoměnami.
Proč jsou CFD v USA nelegální?
Hlavním důvodem, proč mohou být CFD považovány za nezákonné, jsou omezení vyplývající z místních zákonů v USA a také neexistence předpisů pro ně.