Obchodní hodiny futures: Kompletní průvodce pro trhy s akciovými indexy CME a krypto deriváty 24 hodin denně 7 dní v týdnu.

Obchodní hodiny futures ovlivňují vše od likvidity a spreadů až po maržové požadavky a noční volatilitu. Ať už se zaměřujete na futures na akciové indexy skupiny CME, jako je E-mini S&P 500, nebo obchodujete s věčnými futures na bitcoin na nejlepších kryptografických burzách a burzách s bitcoiny, pochopení toho, kdy se trhy otevírají, zavírají a pozastavují, je zásadní pro řízení rizika a načasování vašich vstupů. Tento průvodce vysvětluje standardní časový rozvrh v centrálním čase chicagské komoditní burzy, vlivy svátků a expirace a také to, jak se liší krypto futures 24-7. Zabývá se také politikou marží, velikostí ticků a praktickými postupy, které obchodníkům pomáhají orientovat se v denních termínech od pondělí do pátku, plus v neděli, kdy se otevírá každý nový futures týden.

Protože se jedná o stránku kategorie BestCryptoExchanges dot com, naleznete zde také kontext specifický pro krypto, takže můžete porovnat produkty CME s bitcoinovými deriváty z předních burz, jako je Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit a další platformy, které nabízejí věčné swapy. V celém textu se setkáte s klíčovými subjekty, jako jsou CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, národní futures asociace, a s pojmy, jako jsou požadavky na počáteční marži, velikosti ticků, měsíc expirace a harmonogramy svátků, jako je Martin Luther King Jr Day, Juneteenth National Independence Day, Thanksgiving a Independence Day. Použijte ji jako praktickou příručku pro zahájení obchodování, plánování podle denních obchodních hodin a udržování pozice ve futures v souladu s tržními podmínkami.

Proč záleží na obchodních hodinách futures

Každý futures kontrakt žije v časové struktuře, která určuje jeho likviditu a volatilitu. Během špičkových obchodních hodin se spready poptávky a nabídky stlačují a kvalita provedení se zlepšuje. V době údržbových přestávek a svátků se mohou spready rozšiřovat a chování cen může být nevyzpytatelné. Tyto efekty se liší u futures kontraktů na akciové indexy CME a kryptografických burz, které běží nonstop.

• Likvidita a rozpětí. Mnoho obchodníků soustřeďuje svou aktivitu kolem americké hotovostní akciové seance, ale aktivita na Globexu pokračuje i před a po uzavření hotovostního trhu. Spready mají tendenci se rozšiřovat v klidnějších obdobích, zejména během denní údržbové přestávky a do řídkých asijských nebo pozdních pátečních hodin, kdy fondy snižují riziko.
• Volatilita. Zprávy z makroekonomického prostředí se shlukují v určitých časech. Prohlášení FOMC, CPI a zprávy o mzdách jsou katalyzátory, které mohou zvýšit volatilitu v rámci obchodního období. Když se trh uzavře na svátky nebo na víkend, může riziko nahromaděných zpráv způsobit pohyby gapů při příštím otevření.
• Marže a riziko. Požadavky na počáteční marži a udržovací marži se mohou měnit s rostoucí volatilitou. Makléři mohou zvýšit domácí marži v blízkosti významných událostí, v období expirace nebo na slabých trzích, kde se ceny mohou rychle měnit.
• Provozní postupy. Makléři a clearingové firmy provádějí procesy na konci dne kolem 16:00 hodin středoevropského času. To ovlivňuje směrování pokynů, odsouhlasování pozic a účetní období pro denní PnL. Znalost harmonogramu vám pomůže vyhnout se náhodným pokynům během pauzy.

Obchodní hodiny skupiny CME ve středoevropském čase

Chicagská komoditní burza provozuje systém CME Globex pro elektronické obchodování s futures. Pro futures na americké akciové indexy, jako jsou E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 a jejich mikrokontrakty, se standardní obchodní hodiny řídí známým schématem v centrálním čase. Když obchodníci říkají, že se trh každý den uzavírá, obvykle se tím myslí 60minutové udržovací okno.

Standardní harmonogram Globex pro futures na akciové indexy

Pro futures na akciové indexy u skupiny CME je typický harmonogram Globexu následující (středoevropský čas). Harmonogram platí denně od pondělí do čtvrtka a do pátku, přičemž po pátečním vypořádání následuje brzká víkendová pauza.

• Pravidelný týdenní cyklus. Obchodování se zahajuje v neděli v 17:00 hodin středoevropského času a probíhá nepřetržitě každý den až do denního zastavení v 16:00 hodin, poté se obchodování obnoví v 17:00 hodin a pokračuje přes noc. Další zastavení se opakuje následující den v 16:00 hodin. Tím vzniká téměř 23hodinová seance v každý příslušný den v týdnu.
• Denní pauza. Přestávka na údržbu je zpravidla od 16:00 do 17:00 hodin středoevropského času. Během tohoto období se obvykle nepřijímají nové objednávky a stávající objednávky jsou pozastaveny. Obchodníci by si měli uvědomit, že někteří brokeři zavádějí interní přerušení příkazů mírně před 16:00 hodinou, aby podpořili své vlastní provozní úkoly.
• Páteční uzávěrka. V pátek se trh po denním vypořádání uzavře na víkend v 16:00 hodin středoevropského času. V pátek se v 17:00 hodin neotevírá. Další otevření je v neděli v 17:00 středoevropského času, čímž se cyklus znovu spustí.
• Zápis. Někteří obchodníci označují denní pauzu jednoduše jako 00:00, ale nejlepší je uvažovat v přesných časech kolem 16:00 zastavení a 17:00 znovuotevření.

Tento postup se vztahuje na klíčové futures produkty, jako jsou E-mini S&P 500, mini s p 500, micro e mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro e mini Nasdaq 100 a další kontrakty akciových indexů CME. Specifikace burzy a produktu zahrnují velikosti ticků, minimální kolísání ceny a bodové hodnoty, které určují PnL pro každý tick. Zatímco hodiny jsou konzistentní pro všechny akciové indexy, velikosti ticků a chování nočních cen se liší podle symbolu a měsíce expirace.

Příklad. E-mini S&P 500 má velikost tiku 0,25 indexového bodu. Každý 0,25 tick má hodnotu 12,50 na kontrakt. Pokud držíte futures pozici dlouhou jeden kontrakt a cena se pohne o 4,00 bodu ve váš prospěch, je to 16 ticků, neboli 200 hrubých PnL před poplatky. Kontrakty Micro E-mini mají menší hodnoty za tick, což umožňuje nižší požadavky na počáteční marži pro novější účty.

Kalendář svátků a dodržovaný rozvrh

Prázdninové rozvrhy se mohou měnit a pracovní doba se může lišit v závislosti na produktu. Skupina CME zveřejňuje před svátky oficiální oznámení s případnými předčasnými zavíracími časy a přesným harmonogramem opětovného otevření. V mnoha případech se futures na akciové indexy zavírají dříve v den samotného svátku a mohou mít upravené hodiny v předcházející den. Vždy si zkontrolujte aktuální oznámení na webových stránkách burzy v blízkosti daného data.

Mezi běžné americké svátky, které ovlivňují obchodní hodiny akciových indexů CME, patří následující. V závislosti na roce může tento den připadnout na nejbližší pracovní den, pokud oficiální datum připadá na víkend. Časy ve středoevropském čase, pokud není uvedeno jinak.

• Nový rok v lednu. Dodržuje se, pokud připadá na víkend. Futures kontrakty na akciové indexy mají obvykle předčasný konec předchozí seance a během svátku zůstávají zavřené a obchodování se obnovuje večer. Marže může být v období kolem konce roku vyšší, protože dochází k rebalancování fondů.
• Den Martina Luthera Kinga mladšího v lednu. V pondělí, kdy je svátek, se trhy obvykle předčasně zavírají a večer se znovu otevírají s upravenou pracovní dobou. Likvidita může být kolem tohoto amerického svátku řidší.
• Den prezidentů v únoru. Často se vyznačuje dřívějším uzavřením se zkrácenou pracovní dobou a menším objemem obchodů.
• Velký pátek v březnu nebo dubnu. Historicky se jedná o předčasné uzavření nebo úplné uzavření mnoha futures produktů CME s večerním znovuotevřením, které se může lišit. Přesné hodiny podléhají oficiálnímu oznámení, protože Velký pátek nepřipadá na pevné datum.
• Den památky obětí holocaustu v květnu. Typické je předčasné ukončení obchodování, kdy se svátek slaví v pondělí a obchodování pokračuje ve večerní seanci.
• Juneteenth Národní den nezávislosti v červnu. Na tento novější federální svátek se vztahují zvláštní oznámení CME a dřívější zavírání nebo upravená pracovní doba. Likvidita se může měnit podle toho, jak se účastníci přizpůsobují.
• Den nezávislosti v červenci. Často zahrnuje dřívější zavírání buď v den, nebo ve sledovaný den, pokud 4. červenec připadá na víkend.
• Svátek práce v září. Podobné chování při předčasném uzavření, kdy se trhy na začátku týdne znovu otevřou ve večerním zasedání.
• Den díkůvzdání v listopadu. Futures na akciové indexy se v tento svátek obvykle uzavírají dříve a v pátek po Dni díkůvzdání, kdy se předčasně uzavírá i americký peněžní trh, mohou mít zkrácené hodiny.
• Vánoce v prosinci. Obchodování na konci roku může mít zkrácené hodiny a změny v požadavcích na marži. Mějte na paměti rozdíl mezi celým svátkem a sledovaným dnem, když Vánoce připadnou na víkend.

Vzhledem k tomu, že se pracovní doba o svátcích mění, měli by obchodníci plánovat dopředu. Snížená likvidita může znamenat větší cenové skoky a širší spready. Pokud do období svátků přenášíte pozici, zvažte snížení její velikosti nebo navýšení dostupných prostředků na účtu, abyste vyhověli podmínkám udržování nebo specifickým pravidlům marže brokera. Když se trh uzavře dříve a obnoví se v 17:00 hodin středoevropského času, může dojít k výkyvům oproti předchozí ceně vypořádání, zejména do období s rizikem titulků.

Cykly expirace a měsíční kódy

Futures na akciové indexy se obvykle řídí cyklem expiračních měsíců v březnu, červnu, září a prosinci. Mnozí obchodníci je označují jako čtvrtletní rolování. Skupina CME vypisuje kontrakty na přední i zadní měsíc a likvidita se stěhuje s blížící se expirací předního kontraktu. Burza zveřejňuje oficiální oznámení o datu posledního obchodu a o všech nuancích spojených s expirací, které mohou ovlivnit hodiny.

• Plán rolí. V týdnu před čtvrtletní expirací se objem obchodů postupně přesouvá z měsíce, kterému končí platnost, do měsíce následujícího. Toto období rolování může dočasně rozšířit spready a vytvořit bazické rozdíly mezi oběma kontrakty.
• Opce na futures. Při vypršení platnosti opcí na akciové indexy a futures můžete během období vypořádání pozorovat neobvyklé chování cen. Hodiny zůstávají konzistentní, ale volatilita může v době kolem otevření nebo uzavření prudce vzrůst, protože pozice jsou zajištěny nebo uzavřeny.
• Zkontrolujte stránky produktu. Vždy si ověřte platné postupy posledního obchodu a vypořádání z oficiálního souboru pravidel smlouvy. Sbírka pravidel je konečným zdrojem přesných časů a zvláštních případů. Hodiny se mohou lišit, pokud burza vydá zvláštní oznámení o svátku nebo události.

Všimněte si, že CME vedle futures na akciové indexy uvádí také futures na bitcoin. Patří mezi ně standardní futures na bitcoin CME a futures na bitcoin Micro, oba vypořádané v hotovosti s referenčním kurzem. Zatímco jejich hodiny na Globexu jsou sladěny s produkty akciových indexů, obchodníci s kryptoměnami je často porovnávají s věčnými swapy na bitcoinových burzách 24 hodin denně 7 dní v týdnu, aby se rozhodli, kdy a kde je provést.

Jak fungují obchodní hodiny kryptografických futures na burzách s bitcoiny

Na rozdíl od tradičních futures na akciové indexy se s většinou krypto derivátů na centralizovaných krypto burzách obchoduje nepřetržitě. Perpetuální futures nevyprší a jsou aktivně kótovány nepřetržitě, včetně víkendů a svátků. V důsledku toho obchodní týden nikdy nekončí a pojem denní uzávěrka vypadá jinak než na CME Group.

Obchodování s trvalými swapy 24-7

Kryptoměny nabízejí věčné futures kontrakty na BTC, ETH a mnoho altcoinů. Tyto nástroje napodobují spotové ceny prostřednictvím mechanismu sazby financování, který vyrovnává perpetuum s indexem složeným z hlavních spotových trhů. Trh se nikdy neuzavírá, což znamená, že zjišťování cen pokračuje i v sobotu a v neděli. To je významný rozdíl oproti pauze Globex v 16:00 středoevropského času a víkendovému uzavření futures na akciové indexy CME.

Na adrese Binance Futures, OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit a Coinbase deriváty, můžete zadávat příkazy v kteroukoli hodinu. Kniha příkazů zůstává dostupná ve všech časových pásmech. Likvidita však stále kolísá podle regionů a událostí. Americké makrozprávy mohou být hnacím motorem nárůstu během newyorské seance, zatímco Asie řídí aktivitu během hodin v Tokiu a Hongkongu.

Okna údržby a plánované odstávky se liší v závislosti na Exchange

I když jsou kryptografické futures v provozu 24 hodin denně, burzy provádějí aktualizace, které mohou obchodování přerušit. Tato okna údržby se často objevují v historicky klidných obdobích, ale i tak mohou obchodníky zaskočit. Platforma předem zveřejní oznámení s plánovaným obdobím a případným očekávaným dopadem na marži, financování nebo pravidla pro zrušení příkazů. Na rozdíl od předvídatelné údržby od 16:00 do 17:00 hodin na CME se údržba kryptografických platforem může lišit podle místa a týdne.

Regionální překryvy a vzorce likvidity

Vzhledem k tomu, že obchodní hodiny kryptoměn se nikdy nezastaví, nejlikvidnější období se často překrývají s hlavními fiat seancemi. V případě trvalých obchodů s BTC a ETH se nejaktivnější okna běžně objevují během evropských a amerických hodin, zejména když se rozhodujícím způsobem pohybují akcie a americký dolar. Noční období v Americe mohou zaznamenat pomalejší knihy, podobně jako řidší části seance Globex. Obchodníci by měli přizpůsobit velikost pozice, stop vzdálenost a marži tak, aby zohlednili tyto změny likvidity.

Období financování a volatilita

Perpetuální futures zahrnují mechanismus financování, který se nabíjí ve stanovených intervalech, obvykle každých osm hodin. Období financování vytváří mikromotivy, které mohou ovlivnit krátkodobé chování. Kolem časového úseku financování někteří obchodníci snižují nebo přidávají expozici, aby inkasovali platbu za financování nebo se jí vyhnuli. Na rozdíl od indexových akciových produktů CME, kde cash carry určuje termínovou strukturu v březnu, červnu, září a prosinci, permanentní kontrakt využívá financování k udržení hodnot kontraktu blízko spotového indexu.

Srovnání futures na akciové indexy CME s krypto futures

Oba trhy jsou sice pákovými deriváty vázanými na podkladové referenční trhy, ale časová struktura a provozní faktory vytvářejí významné rozdíly. Tyto rozdíly ovlivňují velikost pozice futures, umístění stopů a strategii, kterou používáte k zahájení obchodování nebo řízení rizika v určitých hodinách.

• Struktura trhu. Futures na akciové indexy CME mají denní uzávěrku, víkendovou uzávěrku a čtvrtletní expirační měsíc. Kryptografické věčné futures fungují 24 hodin denně 7 dní v týdnu bez expirace a se sazbou financování, která nahrazuje náklady carry.
• Úschova a zúčtování. CME využívá centrální zúčtování a regulované makléře. Váš účet je veden u obchodníka s futures, který podléhá dohledu národní futures asociace a CFTC. Kryptoburzy fungují jako místo provádění obchodů i jako správce vašeho kolaterálu. Tento strukturální rozdíl je rozhodující při posuzování rizika protistrany a toho, kam uložit finanční prostředky.
• Maržové rámce. Produkty CME mají minimální požadavky na počáteční marži na burze a marži makléřského domu, která může být vyšší. Kryptoměny používají křížovou marži v reálném čase nebo izolovanou marži na kontrakt s likvidačními mechanismy, které prodají nebo zajistí vaši pozici, pokud váš kapitál klesne pod udržovací hodnotu. Požadavky na marži se mohou s rostoucí volatilitou rychle měnit.
• Dovolená. Prázdninové plány CME vytvářejí definitivní pauzy. Kryptotrhy zůstávají otevřené na Den Martina Luthera Kinga mladšího, Juneteenth National Independence Day, Den díkůvzdání a Den nezávislosti. V důsledku toho může kryptoměna reagovat na zprávy, zatímco je CME zavřená, a vytvářet tak mezery, když se CME znovu otevře v neděli v 17:00 nebo v příští příslušné seanci.
• Arbitráž a základ. Protože se krypto nikdy neuzavírá, můžete pozorovat víkendové pohyby, které později ovlivní reálnou hodnotu futures na CME. Rozdíl mezi vypořádáním CME a nedělní cenou kryptoměny může při příštím otevření způsobit rychlé vyrovnání. Obchodníci by si měli být tohoto chování napříč trhem vědomi.

Maržové požadavky, riziko a úloha regulačních orgánů

Pákový efekt zvyšuje zisky a ztráty. Pochopení marže, způsobu jejího výpočtu a doby, kdy se může změnit, je zásadní jak u futures na CME, tak u kryptofuterů. Správně financované účty lépe odolávají volatilitě, zejména v období slabých seancí a denní pauzy o 16:00.

Požadavky na počáteční marži a udržovací marži

U skupiny CME má každý futures kontrakt burzou stanovené požadavky na počáteční marži a udržovací úrovně. Váš makléř může stanovit vyšší domácí marži na základě velikosti vašeho účtu, historie obchodování a celkového rizika. Pokud vlastní kapitál klesne pod udržovací úroveň, můžete obdržet výzvu k doplnění marže nebo snížení expozice. Kolem významných událostí brokeři často proaktivně zvyšují marži, protože se zvyšuje volatilita a riziko gapu.

Na kryptografických burzách mohou být maržové rámce křížové nebo izolované. Křížová marže využívá celou vaši peněženku k zajištění jakékoli pozice, zatímco izolovaná marže omezuje riziko na konkrétní kontrakty. Pokud cena marky dosáhne vašeho likvidačního prahu, zasáhne rizikový mechanismus burzy. Tím se liší od tradiční maržové výzvy. Je dobrým zvykem udržovat si další prostředky nad rámec minimálních požadavků, zejména do svátků a období expirace u produktů CME, kdy může dojít k prudkému pohybu cen.

Jak se mění marže v době svátků a vysoké volatility

Mnoho makléřů vydává oznámení o vyšší marži pro období nízké likvidity, včetně období kolem Dne díkůvzdání, prosincových Vánoc a červencového Dne nezávislosti. V těchto obdobích mohou být spready a skluzy větší než obvykle. Na straně kryptoměn mohou burzy při nárůstu volatility upravit úrovně pákového efektu nebo násobitele marže nebo mohou dočasně změnit limity financování. Před zadáním příkazů vždy zkontrolujte aktuální hodnoty marží a tiků na stránce příslušného produktu.

Národní asociace pro futures, CFTC a dohled nad makléři

Ve Spojených státech zajišťuje regulační dohled nad makléři a obchodníky s termínovými kontrakty národní futures asociace, zatímco CFTC stanovuje pravidla pro trhy s deriváty. Tento dohled se vztahuje na reklamu, zveřejňování informací, oddělené fondy a způsob nakládání s penězi zákazníků. Než si založíte nový účet pro obchodování s futures na CME, ověřte si registrační status makléře a pečlivě si přečtěte jeho informace o rizicích. Kryptoburzy sice působí celosvětově a mohou se podílet na místních režimech dodržování předpisů, nejsou však jednotně regulovány tak, jako jsou v rámci NFA regulováni makléři CME.

Příklad: Řízení pozice futures v době dovolené

Předpokládejme, že před prodlouženým víkendem držíte pozici ve futures na E-mini S&P 500. Váš makléř vydá zprávu, že marže domu se od čtvrtka do pondělí zvýší o 25 % z důvodu snížené likvidity. Rozhodnete se snížit velikost pozice, přidat na účet vklad, abyste zvýšili dostupné prostředky, a počkat, až se trh znovu otevře v neděli v 17:00 hodin středoevropského času. Při opětovném otevření, pokud dojde k cenové mezeře, můžete vyhodnotit rozdíl vzhledem k vaší tezi, aniž byste byli nuceni k maržovému dorovnání. Plánování podle obchodních hodin, politiky marží a oken pro udržování může umožnit stabilnější řízení rizik.

Praktická týdenní rutina pro obchodní hodiny futures kontraktů

Protože se rozvrh opakuje každý týden, můžete si na základě klíčových časů vytvořit rutinu. Díky tomu se můžete soustředit na nejlikvidnější okna a omezit chyby v souvislosti s pauzami a událostmi při rolování.

Nedělní otevřený herní plán

Nový týden futures začíná v neděli v 17:00 středoevropského času na burze CME Globex. Mnoho obchodníků se přihlásí o několik minut dříve, aby si prohlédli víkendové zprávy, pohyb na kryptotrhu, titulky ze zámoří a ekonomický kalendář na nadcházející týden. Řídká počáteční likvidita může způsobit přehnané pohyby, proto v prvních minutách po otevření zvažte škálování vstupů nebo použití limitních příkazů namísto tržních. Počáteční část seance může udávat tón předávání v Asii a Evropě.

Rytmus od pondělí do čtvrtka

Denně od pondělí do čtvrtka se futures na akciové indexy obchodují téměř 23 hodin denně, přičemž v 16:00 středoevropského času je přestávka a pokračuje se v 17:00. Před přestávkou je třeba vymazat nebo upravit pracovní příkazy. Během přestávky od 16:00 do 17:00 hodin může váš makléř vykazovat omezenou funkčnost. Po opětovném otevření mohou být spready dočasně širší, poté se normalizují s návratem poskytovatelů likvidity.

V rámci běžného dne přizpůsobte svou strategii otevření a uzavření amerického peněžního akciového trhu. Mnoho futures produktů vykazuje konzistentnější rytmus a užší spready, když jsou akcie aktivní. Mimo primární hodiny akciového trhu upravte velikost a zastávky tak, aby odrážely noční volatilitu a možnost náhlých titulků.

Od čtvrtka do pátku a týdenní uzávěrka

Ve čtvrtek se mohou objevit úpravy pozic před víkendem a v měsíci expirace, pokud se blíží čtvrtletní roll. V pátek sledujte odpolední seanci, kdy obchodníci vyrovnávají riziko a trh se blíží k závěru v 16:00 hodin. Pokud se raději vyhnete víkendovému riziku titulků, uzavřete nebo zajistěte pozice před tím, než se trh na týden zastaví. V opačném případě se připravte na gapové chování při otevření příštího týdne v neděli večer.

Uvolňování dat a okna volatility

I když se tento průvodce zaměřuje na obchodní hodiny, nezapomeňte, že volatilita se shlukuje kolem plánovaných ekonomických událostí. CPI, mzdy, rozhodnutí FOMC a čtvrtletní rebalancování indexů mohou způsobit rychlé trhy i mimo špičku. Likvidita se může dočasně ztenčit, zejména pokud k události dojde v blízkosti denní pauzy v 16:00 hodin. Buďte připraveni během těchto oken buď ustoupit stranou, nebo obchodovat s menší velikostí.

Mikrozakázky a přístupnost

Ne každý obchodník chce nést plné riziko standardního E-mini. Kontrakty mikro eMini poskytují přístupnou cestu k učení a zároveň kontrolu nad expozicí díky menším hodnotám ticků a sníženým požadavkům na počáteční marži. Zároveň zůstávají hodiny shodné se svými většími protějšky, takže platí stejná disciplína při plánování.

E-mini, Micro E-mini a názvosloví

Obchodníci někdy používají pro stejnou věc různé výrazy, například mini s p 500, e mini s p, e mini a micro e mini S&P. Všechny tyto termíny označují futures na akciové indexy CME s různými velikostmi kontraktů. Hlavní rozdíly jsou v násobcích kontraktů a hodnotách ticků, nikoliv v obchodních hodinách. Můžete se řídit stejným plánem kolem 16:00 hodin údržby a 17:00 hodin opětovného otevření bez ohledu na velikost.

Velikosti zaškrtávacích políček, bodové hodnoty a příklad

Specifikace kontraktu definují velikosti tiků a bodové hodnoty, které převádějí pohyb ceny na PnL. Pokud se například E-mini S&P 500 pohne o jeden bod, váš PnL se změní o stanovenou částku v dolarech na kontrakt. Mikro verze se pohybují o stejný počet tiků, ale představují zlomek hodnoty, což umožňuje menšímu účtu začít obchodovat s větším rizikem. Znalost velikosti ticku a rozdílu mezi pohybem o jeden bod a pohybem o více bodů vám pomůže nastavit cíle a zastávky, které odrážejí reálné výsledky v každém obchodním období.

Jak začít obchodovat a vybrat si místo

Pokud plánujete obchodovat s futures na CME, otevřete si účet u regulovaného makléře ve spolupráci s obchodníkem s futures. Ověřte si registraci makléře u NFA a projděte si politiku marží, poplatky, možnosti platformy a kontrolu rizik. Pokud plánujete používat bitcoinové burzy pro perpetual futures, porovnejte likviditu, pojistné fondy, podporovaný kolaterál, například USDT nebo USDC, a bezpečnostní prvky. Na stránkách BestCryptoExchanges dot com můžete zhodnotit makléře nebo burzu na základě kvality provedení, transparentnosti a podpory a poté si vytvořit účet, který vyhovuje vaší strategii.

Sjednocení všeho dohromady pro lepší načasování

Strukturovaný přístup k obchodním hodinám futures může umožnit stabilnější výkonnost. Sestavte si týdenní plán, ve kterém zdůrazníte nedělní otevření, denní pauzu v 16:00 a opětovné otevření v 17:00 a blížící se svátky nebo události spojené s vypršením platnosti. Sledujte požadavky na marži a buďte připraveni na to, že se mohou měnit s rostoucí volatilitou nebo s tím, jak burza aktualizuje rizikové parametry produktu. Věnujte pozornost měsíčnímu cyklu exspirací v březnu, červnu, září a prosinci a plánujte své rolování s dostatečným předstihem, abyste se vyhnuli řídké hloubce. Při porovnávání futures na CME s kryptoperpetuály oceňte, že bitcoinové trhy fungují 24 hodin denně a 7 dní v týdnu a jak to může ovlivnit mezery v produktech CME po víkendech a svátcích.

Chcete-li inteligentně spravovat pozice ve futures, zkombinujte znalost harmonogramu s praktickými nástroji, jako jsou upozornění, ekonomické kalendáře a panely rizik makléře. Pokud je to možné, mějte na účtu další finanční prostředky, abyste se vyhnuli nucené likvidaci během rychlých trhů. Používejte konzistentní postup pro zadávání příkazů a pro úpravu stopů nebo cílových zisků před začátkem denního udržovacího období. Pokud obchodujete na CME i s kryptoměnami, poznamenejte si místní centrální časový plán pro CME a nastavení UTC nebo místního času vaší burzy pro kryptoměny, abyste předešli zmatkům.

Klíčové poznatky o obchodních hodinách, marži a struktuře trhu

• Futures na akciové indexy CME se obchodují téměř 23 hodin denně s denní přestávkou v 16:00 středoevropského času a od neděle do čtvrtka se znovu otevírají v 17:00.
• Kryptoměnové futures se obchodují každý den po celý den s občasnými údržbovými okny, která se liší podle burzy, nikoliv s pevným denním zastavením.
• Svátky, jako je Den Martina Luthera Kinga mladšího, Juneteenth, Den díkůvzdání a Den nezávislosti, vyvolávají upravené hodiny CME, zatímco kryptoměny zůstávají otevřené.
• Požadavky na počáteční marži, udržovací úrovně a marže makléřského domu se mohou měnit v blízkosti událostí a svátků. Kontrolujte oznámení a mějte připravený dodatečný kapitál.
• Měsíční cykly exspirace a rolování kontraktů mohou krátce změnit likviditu a spready. Naplánujte si rolování a ověřte si příslušné specifikace produktu.
• Velikost dílků a bodové hodnoty určují PnL na pohyb. Abyste správně určili velikost rizika, poznejte hodnoty svého kontraktu.
• Použijte rutinu, která počítá s tenkými nočními seancemi, brzkými pátečními úpravami a nedělním večerním otevřením, abyste začali obchodovat s jasným plánem.

Rozšířené poznámky k futures na akciové indexy a kryptoměnové crossovery

Mnoho obchodníků nyní kombinuje expozici vůči akciovému indexu CME s expozicí vůči BTC nebo ETH na kryptografických burzách. Tento přístup založený na více trzích zvyšuje flexibilitu, ale také vyžaduje disciplínu v oblasti řízení času. Pohyb, který začíná u bitcoinu během noci v USA, může předznamenat posuny v chuti k riziku, které později ovlivní futures na akciové indexy, když se trh CME znovu otevře. A naopak, šok na akciích během americké seance může snížit riziko na kryptoměnách, i když se krypto trhy nezavírají. Mapování relativního načasování napříč trhy vám pomůže posoudit, kdy se zajistit, kdy držet a kdy vystoupit.

Z hlediska marže se účet na CME s regulovaným dohledem národní futures asociace liší od kryptografického maržového účtu. Na CME jsou pozice denně přeceňovány na tržní hodnotu a toky variační marže odrážejí vypořádání ke konci dne. Na kryptografických burzách dochází k tržnímu oceňování průběžně a likvidace se spouští v reálném čase. Pokud udržujete expozici na obou místech, používejte konzervativní pákový efekt, aby volatilita na jednom místě nevynucovala reaktivní obchody na druhém. Diverzifikujte kolaterál, pokud je to možné, a ukládejte pouze prostředky potřebné pro vaše aktuální strategie, přičemž vyvažujte bezpečnost s provozními potřebami.

A nakonec nezapomeňte, že obchodování s futures může být mimo běžné hodiny vystaveno riziku události. I když se trh uzavře, zprávy se nezastaví. Víkendové politické překvapení nebo nedělní titulek může způsobit mezeru při otevření CME. Pokud musíte v těchto obdobích držet, snižte velikost a zvažte zajištění opcí nebo přísnější limity rizika. Až se trh v neděli v 17:00 středoevropského času obnoví, připravte se na rychlé přecenění, než se likvidita normalizuje.

Často kladené otázky

Obchoduje se s futures na index S&P 500 24 hodin denně a 7 dní v týdnu?

Futures na index S&P 500 se na burze CME Group obchodují téměř nepřetržitě, ale ne zcela 24 hodin denně. Standardní harmonogram Globexu probíhá od neděle 17:00 středoevropského času do pátku 16:00 s denní údržbovou pauzou od 16:00 do 17:00 každý příslušný den. O víkendu se po páteční 16:00 hod. uzávěrce až do nedělní 17:00 hod. otevírací doby neobchoduje. Prázdninové rozvrhy mohou tyto hodiny dále upravit. Vždy si ověřte aktuální produktový kalendář, zda se v něm nenachází zvláštní oznámení, která mohou tento režim měnit.

Obchoduje se s futures opcemi 24 hodin?

Opce na futures obvykle sledují elektronickou seanci podkladových futures na burze CME Globex, ale skutečné obchodní hodiny se mohou u jednotlivých produktů lišit. Některé řady opcí mají mírně odlišné časy otevření nebo uzavření a nemusí být k dispozici během celého nočního okna. Likvidita kolísá i mimo hotovostní seanci v USA. Zkontrolujte si obchodní hodiny konkrétního kontraktu na opční burze na stránce produktu a ověřte si je u svého makléře, protože hodiny se mohou měnit a mohou se lišit v době svátků.

Jaké je pravidlo 60/40 pro futures?

Ve Spojených státech se na kontrakty podle § 1256, mezi něž patří mnoho regulovaných futures kontraktů, vztahuje smíšený daňový režim, který se běžně nazývá pravidlo 60/40. U kvalifikovaných kontraktů se 60 % čistých zisků nebo ztrát považuje pro federální daňové účely za dlouhodobé a 40 % za krátkodobé bez ohledu na skutečnou dobu držení. Jedná se o obecný popis a daňové zacházení závisí na vaší individuální situaci. Poraďte se s kvalifikovaným daňovým odborníkem, abyste zjistili, na které smlouvy se toto pravidlo vztahuje a jak se vztahuje na váš účet.

V kolik hodin se otevírají futures na index S&P 500?

Na burze CME Globex se futures na index S&P 500 obvykle otevírají v neděli v 17:00 hodin středoevropského času a zahajují tak nový týden. Od pondělí do čtvrtka dochází k dennímu znovuotevření v 17:00 po hodinové údržbové pauze, která začíná v 16:00. V pátek obchodování končí v 16:00 a znovu se otevírá až v neděli. Případné úpravy o svátcích si ověřte na webových stránkách skupiny CME, protože otevírací doba se může lišit v souvislosti se dny, jako je Den Martina Luthera Kinga mladšího, Juneteenth National Independence Day, Den díkůvzdání a Den nezávislosti.