Jak obchodovat s futures na bitcoin

Naučit se obchodovat s bitcoinovými futures otevírá výkonný soubor nástrojů pro obchodníky a investory, kteří chtějí získat expozici vůči ceně bitcoinu, aniž by přímo drželi digitální aktiva. Bitcoinové futures jsou finanční kontrakty, které sledují pohyb ceny podkladového aktiva - bitcoinu - a umožňují koupit nebo prodat standardizovaný futures kontrakt k budoucímu datu. Na regulovaných burzách a na kryptoměnových místech nabízí obchodování s bitcoinovými futures vysokou likviditu, transparentní tržní data a možnost zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici, zajistit se nebo realizovat algoritmické obchodní strategie. Vzhledem k tomu, že trhy s futures zahrnují pákový efekt a složité mechanismy, je nezbytné porozumět produktům, rizikům a krokům, jak provádět obchody a profesionálně spravovat pozice ve futures.

Tento průvodce vysvětluje futures kontrakty, ukazuje, kde a jak obchodovat s bitcoinovými futures, porovnává regulované burzy a burzy virtuálních měn, popisuje postupy řízení rizik a uvádí praktické příklady - od velikosti kontraktu a pomyslné hodnoty až po minimální kolísání ceny, hodnotu ticků, počáteční marži a přechod na další kontrakt před vypršením kontraktu. Ať už jste aktivní obchodník, nebo investor, který zkoumá možnosti obchodování s deriváty v souladu se svými investičními cíli, najdete zde vše, co potřebujete k tomu, abyste mohli začít obchodovat s bitcoinovými futures s přehledem.

Co jsou to termínované obchody s bitcoiny?

Bitcoin futures jsou standardizované futures kontrakty založené na ceně bitcoinu. Bitcoinový futures kontrakt určuje velikost kontraktu, datum expirace nebo datum vypršení platnosti, minimální kolísání ceny a způsob vypořádání. Místo výměny jednoho bitcoinu v den vypršení platnosti se většina bitcoinových futures vypořádává v hotovosti vůči referenčnímu indexu cen na spotovém trhu. Na mnoha burzách můžete obchodovat také s kryptoměnovými futures, což jsou věčné futures - smlouvy bez data expirace, které využívají platby financování k udržení ceny futures blízko spotových cen podkladového aktiva.

Mezi hlavní charakteristiky bitcoinových futures patří:

• Podkladové aktivum: Bitcoin (BTC), referenční hodnota používaná k určení ceny futures produktů.
• Velikost zakázky: V závislosti na místě uzavření smlouvy se jedná o standardizované množství na smlouvu (například smlouvy představující zlomky jednoho bitcoinu nebo více bitcoinů).
• Fiktivní hodnota: Celková hodnota vaší pozice, která se vypočítá jako cena futures vynásobená velikostí kontraktu a počtem kontraktů.
• Minimální kolísání ceny a hodnota tick: Nejmenší přírůstek, o který se může cena futures změnit. Každý tick má hodnotu tick, která určuje zisk nebo ztrátu za tick na kontrakt.
• Počáteční marže a udržovací marže: Kapitál potřebný k otevření a udržení futures pozice. Vzhledem k tomu, že futures jsou finanční kontrakty s pákovým efektem, skládáte marži místo toho, abyste předem zaplatili celou nominální hodnotu.
• Vypořádání: Vypořádání v hotovosti na regulovaných burzách versus mechanika věčného financování na mnoha platformách kryptofuterů. Pokud kontrakt vyprší, vypořádá se v den expirace; obchodníci mohou uzavřít pozice nebo přejít na další kontrakt před vypršením platnosti.

Vzhledem k tomu, že bitcoin je velmi volatilní, může být pohyb ceny bitcoinových futures dramatický, což vytváří příležitosti i značná rizika. Futures umožňují obchodníkům nakupovat nebo prodávat a potenciálně profitovat, pokud ceny kryptoměn rostou nebo klesají, ale tytéž pohyby na trhu mohou rychle generovat ztráty, zejména při použití vysoké finanční páky.

Proč obchodovat s termínovými kontrakty na bitcoin místo spotových obchodů?

Obchodování s bitcoinovými futures nabízí oproti spotovému obchodování s digitálními aktivy nebo spotovými produkty virtuální měny několik výhod, zejména pro investory a obchodníky se specifickými investičními cíli nebo potřebami řízení rizik:

• Pákový efekt: U termínovaných obchodů se počáteční investice skládá z marže, abyste získali expozici vůči větší pomyslné hodnotě. Tato kapitálová efektivita může zvýšit výnosy a ztráty.
• Krátká expozice: Můžete zaujmout krátkou pozici a potenciálně profitovat z pohybů směrem dolů nebo zajistit držbu na spotovém trhu, aniž byste si museli půjčovat krypto.
• Zajištění a řízení rizik: Futures kontrakty umožňují těžařům, fondům nebo aktivním obchodníkům zajistit se proti cenovému riziku v transparentním a likvidním prostředí.
• Přístup a jednoduchost ovládání: Na regulovaných burzách můžete získat přístup k bitcoinům, aniž byste si museli zřizovat kryptopeněženky nebo spravovat soukromé klíče.
• Cenové příležitosti: Cenové rozdíly mezi futures a spotovými trhy vytvářejí bazické obchody, kalendářní spready a další strategie pro pokročilé obchodníky.

Investiční společnosti, podílové fondy a další institucionální investoři často používají bitcoinové futures, aby sladili expozici se svými investičními cíli a zároveň zachovali model úschovy, který vyhovuje požadavkům na dodržování předpisů. Zároveň drobní obchodníci používají kryptoměnové futures kontrakty k obchodování s krátkodobějšími pohyby na trhu, někdy s taktikou algoritmického obchodování prostřednictvím API.

Kde se obchoduje s futures na bitcoin?

S futures můžete obchodovat na regulovaných burzách nebo na burzách kryptografických virtuálních měn. Nejlepší místo pro vás závisí na jurisdikci, dostupnosti produktů, ochraně investorů a vašem stylu obchodování.

Regulované burzy

Ve Spojených státech je nejvýznamnějším místem pro obchodování s bitcoinovými futures skupina CME, která vedle obchodování s opcemi na futures obchoduje také s bitcoinovými futures a futures na ether. Jedná se o regulované futures produkty, které podléhají dohledu Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC). Zprostředkovatelé, jako jsou obchodníci s futures (FCM) a zavádějící makléři, působí pod regulačním dohledem NFA, který poskytuje rámec pro ochranu investorů, podávání zpráv a dodržování předpisů. Regulované burzy provádějí dohled nad trhem a prosazují limity pozic, standardy marží a další pravidla určená k podpoře spravedlivých trhů.

V jiných jurisdikcích se také nacházejí regulované burzy nabízející kryptografické futures a struktura trhu se může značně lišit. Než si otevřete účet s futures, vždy si ověřte, jaký orgán regulačního dohledu a jaká konkrétní ochrana se na vás jako na zákazníka vztahuje.

Krypto-nativní futures platformy

Mnoho burz zaměřených na digitální aktiva nabízí kryptoměnové futures, včetně trvalých futures s vysokou likviditou a hlubokými knihami objednávek. Tyto platformy obvykle umožňují obchodovat s páry kryptoměnových futures (například BTC/USDT perpetual) s pákovým efektem a některé uvádějí širokou škálu kontraktů na více mincí. Dostupnost se liší podle země a některé platformy omezují přístup obyvatelům určitých regionů kvůli regulacím. Důkladná prověrka je zásadní: než začnete obchodovat s futures na kryptoměny na jakémkoli místě, projděte si sazebníky burzovních poplatků, mechanismy financování, kontroly rizik, zveřejněné informace o důkazu rezerv a historickou dobu provozuschopnosti.

Jak fungují termínové obchody s bitcoiny: Specifikace smlouvy

Každý futures kontrakt na bitcoin má specifikace, kterým musíte před obchodováním s futures rozumět. I když se přesná čísla na mnoha burzách liší, tyto základní prvky jsou univerzální:

• Velikost zakázky: Velikost kontraktu: určuje, kolik bitcoinů představuje každý kontrakt. Některé kontrakty představují jeden bitcoin nebo více BTC; jiné představují zlomek, což umožňuje menší počáteční investici a jemné nastavení velikosti pozice.
• Minimální kolísání cen: Nejmenší přírůstek ceny, o který se může kontrakt pohybovat. Odpovídající hodnota ticku převádí tento přírůstek na zisk nebo ztrátu na kontrakt.
• Počáteční marže a udržovací marže: Počáteční marže je kapitál potřebný k otevření pozice; udržovací marže je úroveň, pod kterou může být vaše pozice zlikvidována. Finanční páka se rovná pomyslné hodnotě dělené složenou marží.
• Datum vypořádání a vypršení platnosti: Datované kontrakty mají pevně stanovené budoucí datum vypořádání. Pokud vydržíte do data vypršení platnosti, kontrakt se vypořádá - obvykle prostřednictvím peněžního vypořádání na základě referenčního indexu spotových cen. Perpetuální futures nemají žádnou událost vypršení kontraktu; místo toho využívají pravidelné platby financování mezi dlouhými a krátkými kontrakty.
• Cenové limity, obchodní hodiny a limity pozic: Regulované burzy mohou uplatňovat denní limity a limity pozic. Kryptoměny mohou prosazovat odstupňované limity marží a rizik na základě pomyslné velikosti.

Protože se cena bitcoinu na spotových trzích obchoduje nepřetržitě, často se setkáte s rozdíly mezi cenou futures a spotovou cenou. Tyto cenové rozdíly se nazývají báze. Basis může být kladná (contango) nebo záporná (backwardation) v závislosti na náladě na trhu, sazbách financování a poptávce po zajištění nebo spekulaci. Pochopení báze je zásadní pro strategie, jako je cash-and-carry, nebo pro načasování, kdy přejít na další kontrakt.

Krok za krokem: Jak obchodovat s futures na bitcoin

1) Definujte své investiční cíle a toleranci k riziku

Před obchodováním s bitcoinovými futures si napište jasné cíle: Zajišťujete spotovou expozici? Hledáte krátkodobé obchody? Testujete algoritmické obchodování? Definujte přijatelné čerpání, preferovanou finanční páku a maximální riziko na obchod. Futures zahrnují značná rizika; váš plán by měl počítat s pravděpodobností ztrát a s vysokou volatilitou cen kryptoměn.

2) Vyberte si místo konání a otevřete si termínovaný účet.

Vyberte si mezi regulovanými burzami s přístupem přes FCM a kryptografickými platformami. Zvažte orgán regulačního dohledu, ochranu investorů, seznam produktů (bitcoinové futures, etherové futures, perpetuals), obchodní hodiny, burzovní poplatky, poplatky tvůrce/akceptace, přístup k tržním datům a API pro automatizaci. Standardem je dokončení kontroly KYC/AML a kontroly vhodnosti. Některé platformy oddělují účty futures od spotových účtů.

3) Financování účtu a pochopení marže

Převádějte fiat nebo kryptografický kolaterál podle potřeby. Potvrďte, která aktiva jsou přijatelná jako kolaterál, srážky uplatňované na kolaterál s nestálým kolaterálem a způsob výpočtu počáteční a udržovací marže pro vaši pozici ve futures. Zjistěte, jak fungují likvidační mechanismy a jak se budou provádět výzvy k úhradě marže při rychlém pohybu cen.

4) Seznamte se s platformou a dostupnými typy objednávek

Seznamte se s typy příkazů market, limit, stop, stop-limit a reduce-only. Ujistěte se, že při provádění obchodů můžete nastavit ochranné příkazy stop-loss a take-profit. Prozkoumejte pokročilé funkce, jako jsou podmíněné příkazy, příkazy typu one-cancels-the-other (OCO) a volby time-in-force. Pokud plánujete obchodovat algoritmicky, otestujte nejprve rozhraní API a papírové obchodní prostředí.

5) Analýza trhu

Použijte kombinaci tržních dat z trhů s futures a spotových trhů. Sledujte sazby financování u trvalých futures, otevřené úroky, objem a bázi mezi kontraktem blízkého měsíce a následujícím kontraktem. Pro získání kontextu porovnávejte ceny na spotovém trhu napříč bitcoinovými burzami. Pokud se zajišťujete, definujte poměr mezi spotovou expozicí a futures kontrakty, které budete používat.

6) Naplánujte si obchodní detaily

• Směr: Budete na základě analýzy nakupovat, nebo prodávat?
• Smlouva: Vyberte si termínovaný futures kontrakt na bitcoiny nebo trvalý futures kontrakt.
• Velikost: Rozhodněte o počtu kontraktů na základě velikosti kontraktu, hodnoty ticků a pomyslné hodnoty, abyste sladili riziko s vaším účtem.
• Pákový efekt: Nižší pákový efekt často snižuje riziko likvidace.
• Kontrola rizik: Předdefinujte si stop-loss, úroveň pro výběr zisku a pravidla pro uzavírání pozic v případě změny teze.
• Plán válčení: Pokud obchodujete s datovaným kontraktem, rozhodněte se, kdy budete rolovat do dalšího kontraktu před vypršením kontraktu.

7) Provedení obchodu

Zadejte objednávku a ověřte si, zda byla splněna za zamýšlenou cenu. Okamžitě připojte příkazy k řízení rizik. Sledujte maržový poměr a likvidační cenu, zejména v obdobích vysoké volatility a vysokých výkyvů likvidity. Pokud používáte krátkou pozici, mějte na paměti dynamiku financování u trvalých kontraktů.

8) Správa pozice

Upravujte zastávky podle toho, jak se trh vyvíjí ve váš prospěch. Vyhodnoťte bázi a to, zda je nákladově efektivní držet a držet. Pokud máte dlouhý datovaný kontrakt a blíží se datum expirace, buď pozice uzavřete, nebo rolovat dopředu, abyste si zachovali expozici. Dbejte na limity pozic a případné změny maržových požadavků s tím, jak roste vaše celková hodnota.

9) Vyrovnání, rolování nebo uzavření

Pokud držíte do vypořádání v regulovaném obchodním místě, očekávejte vypořádání v hotovosti na základě referenčního indexu. Přechod na další kontrakt zahrnuje prodej aktuálního kontraktu a nákup forwardového měsíce (nebo naopak) pro zachování expozice. U trvalých futures můžete v průběhu času platit nebo dostávat finanční prostředky. Nezapomeňte, že realizace zisků a ztrát může v závislosti na vaší jurisdikci způsobit zdanitelnou událost - poraďte se s kvalifikovaným daňovým odborníkem.

Řízení rizik při obchodování s bitcoinovými futures

Obchodování s futures zahrnuje značná rizika a není vhodné pro každého investora. Bitcoinové a kryptografické futures jsou vysoce volatilní a mohou způsobit velké cenové pohyby v krátkých obdobích. Řízení rizik je základem pro dlouhověkost na těchto trzích.

• Velikost pozice: Určete riziko na obchod jako malé procento vlastního kapitálu účtu. K převodu cenového rizika na dolarové riziko použijte velikost kontraktu a hodnotu ticků.
• Páková disciplína: Vysoký pákový efekt zvyšuje pravděpodobnost likvidace. Mnozí obchodníci používají nižší pákový efekt, aby snížili riziko nucené likvidace během špiček.
• Ochranné příkazy: Stop-loss příkazy pomáhají řídit poklesy, ale na rychlých trzích nejsou zaručeny. Zvažte použití příkazů pouze ke snížení, abyste zabránili náhodnému nadměrnému zvětšení.
• Diverzifikace: Vyvarujte se soustředění celkové hodnoty do jediného obchodu. Zvažte strategie zajištění a případně více futures produktů.
• Operační riziko: Snižte riziko platformy používáním silných bezpečnostních postupů, 2FA a uchováváním pouze nezbytného kolaterálu na burze. Pochopte, jak platforma řeší výpadky a přerušení.
• Regulační riziko a riziko protistrany: Dávejte přednost platformám s transparentním dodržováním předpisů a spolehlivými kontrolními mechanismy pro úschovu. Na regulovaných burzách může regulační dohled nfa nad zprostředkovateli nabídnout další mechanismy odvolání.
• Náklady na financování a základní riziko: Neustálé platby za financování a změna základu mohou změnit očekávané výnosy. Tyto náklady modelujte před uzavřením obchodů.

Oblíbené strategie pro obchodování s futures na bitcoin

Směrové obchodování

Pokud očekáváte růst cen, zaujměte dlouhou pozici, pokud očekáváte pokles cen, zaujměte krátkou pozici. Využívejte technickou analýzu, makrokatalyzátory a signály specifické pro kryptografický trh, jako jsou toky na řetězci, implikovaná volatilita a trendy financování.

Zajištění spotové expozice

Obchodníci, kteří drží bitcoiny na spotových trzích, mohou k zajištění použít bitcoinové futures kontrakty. Pokud například držíte BTC a obáváte se krátkodobého poklesu, můžete prodejem futures vyrovnat ztráty. Poměry zajištění upravujte podle toho, jak se mění spotové ceny a pomyslná hodnota.

Cash-and-carry (basis) obchody

Když se futures obchodují s prémií ke spotovým cenám, může obchodník nakoupit spotový bitcoin a prodat futures, čímž získá bázi k datu expirace a zároveň minimalizuje směrové riziko. Tato strategie vyžaduje pečlivé provedení, financování a zvážení poplatků, výpůjčních sazeb a limitů pozic.

Kalendářní rozptyly

Obchodujte relativní hodnotu mezi dvěma daty expirace, například nákupem kontraktu blízkého měsíce a prodejem následujícího kontraktu. Kalendářní spready mohou snížit směrovou expozici a zároveň vyjádřit názor na tvar křivky a pohyby trhu v bázi.

Strategie trvalého financování

U trvalých futures dochází k výměně plateb financování mezi dlouhými a krátkými pozicemi. Cílem některých strategií je získat kladné financování a zároveň zajistit směrové riziko na spotových trzích nebo jiných futures produktech. Tyto strategie zahrnují netriviální riziko v případě rychlého pohybu cen.

Překryvy volatility a opcí

Obchodování s opcemi na bitcoinové futures sice není striktně futures, ale může doplňovat futures pozice. Například pozice futures v kombinaci s opcemi může strukturovat obchody s definovaným rizikem, kryté kupní smlouvy nebo ochranné prodejní smlouvy. Uvědomte si, že opce zvyšují složitost a jedinečná rizika.

Algoritmické obchodování

Mnoho aktivních obchodníků využívá algoritmické obchodování k systematickému provádění obchodů, reagování na tržní data v reálném čase nebo k arbitráži cenových rozdílů mezi futures kontrakty na kryptoměny a spotovými trhy. Zásadní význam má řádné zpětné testování a kontrola rizik.

Náklady, poplatky a daňové aspekty

Obchodování s bitcoinovými futures zahrnuje kromě přímého cenového rizika také několik nákladů:

• Burzovní provize a poplatky: Poplatky za provedení příkazu, zúčtování a zprostředkování. Na platformách pro kryptografické futures se mohou uplatňovat sazebníky maker-taker.
• Údaje o trhu: Některé regulované burzy zpoplatňují prémiová tržní data nebo hloubku účetních záznamů. Zhodnoťte, zda pro svůj přístup potřebujete profesionální data.
• Míra financování: V případě trvalých futures dochází k platbám financování pravidelně. V závislosti na tržních podmínkách můžete platit nebo dostávat financování.
• Skluz a rozptyl: Širší rozpětí nabídky a poptávky a rychlý pohyb cen zvyšují implicitní náklady. Místa s vysokou likviditou snižují, ale neeliminují skluz.
• Výpůjčky a náklady na úschovu: V případě provádění bazických obchodů zvažte náklady na vypůjčení kapitálu nebo držení kolaterálu v konkrétních aktivech.

Daňová pravidla se liší podle země a nástroje. Realizované zisky a ztráty z termínovaných obchodů mohou být předmětem daně. V některých jurisdikcích se na regulované futures může vztahovat jiný daňový režim než na spotové kryptoobchody. Investiční poradenství týkající se vaší osobní situace vždy konzultujte s kvalifikovaným daňovým poradcem.

Futures vs. perpetuals vs. opce vs. spot

• Spotové obchodování: V tomto případě se jedná o přímý nákup nebo prodej aktiva a převzetí digitálních aktiv do úschovy. Žádná páka, pokud si nepůjčíte na marži.
• Termínované futures: Standardizované futures kontrakty s datem expirace a vypořádáním v hotovosti. Užitečné pro zajišťovací a bazické strategie, s transparentními pravidly a na některých místech i regulačním dohledem.
• Věčné budoucnosti: Žádné datum vypršení platnosti. Využívá financování k navázání ceny na spot. Oblíbené mezi aktivními obchodníky pro flexibilitu a vysokou likviditu.
• Opce na futures: Nelineární výplatní profily, které mohou omezit riziko nebo vydělat prémii, ale zvyšují složitost oceňování a řízení.

Nástroje a data, která budete používat

• Kniha objednávek a obchodní páska: Vyhodnocujte likviditu, hybnost a kvalitu provedení.
• Otevřený zájem a objem: Zjistěte, jaká je účast na trzích s futures, a identifikujte potenciální průlomy.
• Přehledy financování a základny: Sledujte cenové rozdíly mezi futures a spotovými trhy a mezi různými daty expirace.
• Kalkulačky rizik: Vypočítejte požadovanou počáteční marži pro daný cíl pákového efektu.
• Analytika a rozhraní API: Zpětné testování strategií a implementace algoritmického obchodování s robustním zpracováním chyb a bezpečnostními pojistkami.

Regulační a bezpečnostní aspekty

Regulované burzy poskytují jasnější pravidla a rámce pro ochranu investorů, dohled a řešení sporů. FCM a makléři pod regulačním dohledem NFA musí splňovat kapitálové standardy, standardy vykazování a chování. Tržní riziko však přetrvává a žádný rámec nezabrání ztrátám z nepříznivých tržních pohybů.

Na kryptografických místech zkontrolujte bezpečnostní postupy, informace o pojištění a historii incidentů. K omezení provozního rizika používejte hardwarové bezpečnostní klíče, adresy pro výběr z bílé listiny a podúčty. Dbejte na regionální omezení - některé platformy neumožňují rezidentům určitých zemí obchodovat s futures produkty. Vždy si ověřte, zda je vaše činnost v souladu s platnými zákony a podmínkami služby platformy.

Nejčastější chyby a osvědčené postupy

• Předlužení: Používání maximální finanční páky zvyšuje ztráty a zvyšuje riziko likvidace. Odstupňujte pákový efekt podle volatility.
• Ignorování smluvních specifikací: Neznalost velikosti kontraktu, hodnoty ticku nebo minimálního kolísání ceny vede k nesprávné velikosti rizika.
• Zapomenutí mechaniky vypršení platnosti: Držení datovaného futures kontraktu na bitcoiny po datu expirace bez plánu může způsobit neočekávané výsledky vypořádání. Rolování s předstihem.
• Žádný plán stop-loss: Častou příčinou velkých propadů je nedefinování výstupů a uzavření pozic, když teze selže.
• Zanedbávání poplatků a financování: Zahrňte je do svých modelů.
• Honba za cenou: Impulzivní vstupy během rychlých trhů mohou výrazně zhoršit průměrnou vstupní cenu. Používejte limitní příkazy a plánované spouštěče.
• Riziko jednoho místa: Diverzifikujte úschovu a buďte připraveni na výpadky burzy nebo zastavení trhu. Zjistěte, jakým způsobem lze eskalovat situaci, pokud nemůžete provádět obchody.

Příklad: Obchodní příklad s futures na bitcoin

Předpokládejme, že cena bitcoinu se na spotových trzích obchoduje za 50 000. Věříte, že trh v příštích několika dnech poroste, a rozhodnete se obchodovat s bitcoinovými futures, abyste získali expozici s menší počáteční investicí než při nákupu spotu.

Krok 1: Výběr smlouvy a velikosti

Vyberete si kontrakt s malou velikostí kontraktu, což umožňuje přesné stanovení velikosti pozice. Koupíte 5 kontraktů, přičemž každý kontrakt představuje 0,1 BTC, což dává celkovou pomyslnou hodnotu 0,5 BTC. Při ceně 50 000 je pomyslná hodnota 25 000. Burza uvádí minimální kolísání ceny 5 a hodnotu ticku 0,50 za kontrakt. Ověřte si tato čísla na burze: specifikace se liší a hodnoty ticků závisí na velikosti kontraktu.

Krok 2: Marže a pákový efekt

Pokud platforma vyžaduje 10% počáteční marži, vložíte 2 500 jako počáteční marži, čímž získáte 10násobnou nominální expozici. Potvrdíte také práh udržovací marže a likvidační cenu. Protože bitcoin je vysoce volatilní, rozhodnete se, že na obchod nebudete riskovat více než 1 procento vlastního kapitálu účtu, a umístíte ochranný stop.

Krok 3: Vstup a kontrola rizik

Zadáte limitní příkaz k nákupu za 49 900. Příkaz se vyplní. Nastavíte stop-loss na 49 100 a take-profit na 51 800. Tím definujete jasnou počáteční pozici se známým rizikem. Plánujete uzavřít pozici před vypršením kontraktu; pokud obchodujete s trvalým futures kontraktem, plánujete držet pozici pouze v případě, že financování zůstane příznivé.

Krok 4: Řízení obchodu

Jakmile trh vzroste na 51 000, přesunete stop na breakven, abyste snížili riziko. Sledujete bázi a financování. Pokud se financování pro dlouhé pozice stane drahým, vyhodnotíte, zda očekávané zisky ospravedlňují průběžné náklady. Pokud se likvidita ztenčí, snížíte objem pomocí limitních příkazů, abyste se vyhnuli skluzu.

Krok 5: Ukončení

Při hodnotě 51 800 se váš take-profit naplní. Zisk se rovná pohybu ceny krát velikost kontraktu a počet kontraktů, po odečtení burzovních poplatků a provizí. Obchod zaznamenáte, včetně P&L, poplatků a případných plateb za financování, abyste se připravili na případné vykazování zdanitelných událostí a analýzu výkonnosti.

Výběr správné burzy nebo platformy

Pomocí tohoto kontrolního seznamu můžete vyhodnotit, kde obchodovat s futures na bitcoiny:

• Regulace a dohled: Je místo konání regulovanou burzou s jasnými pravidly a ochranou investorů? Který regulační orgán vykonává dohled?
• Katalog produktů: Je na platformě seznam futures na bitcoin, ether a další futures kontrakty na kryptoměny, které potřebujete? Existují mikro- nebo nano-kontrakty pro jemnou kontrolu rizika?
• Likvidita a rozpětí: Vysoká likvidita snižuje skluz. Zkontrolujte historický objem a otevřený zájem.
• Poplatky a slevy: Porovnejte sazebníky burzovních poplatků, ceny tvůrce/akceptanta a další náklady, jako jsou tržní data.
• Kontrola rizik: Mechanismy likvidace, politiky automatického snižování pákového efektu a limity pozic by měly být transparentní.
• Provozní odolnost: Záznamy o průběhu nestabilních událostí, ukazatele provozuschopnosti a reakce na incidenty.
• Nástroje: Rozhraní API pro algoritmické obchodování, mobilní aplikace, tvorbu grafů a analýzu tržních dat.
• Přístup a financování: Podporované měny, vstupní rampy, fiat kolejnice a možnosti zajištění.

Slovníček pojmů: Základní termíny termínovaných obchodů s bitcoiny

• Futures kontrakty: Standardizované finanční kontrakty na nákup nebo prodej aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu.
• Bitcoin futures: Futures na bitcoiny: Futures produkty, jejichž podkladovým aktivem je bitcoin.
• Věčné budoucnosti: Druh kryptoměnových futures bez data vypršení platnosti; platby za financování udržují paritu se spotovými cenami.
• Podkladové aktivum: Tržní nástroj, na který derivát odkazuje - v tomto případě bitcoin.
• Velikost zakázky: Objem podkladového aktiva, který představuje jeden kontrakt.
• Fiktivní hodnota: Celková hodnota pozice při aktuální ceně futures.
• Počáteční marže: Zajištění složené při otevření pozice.
• Rozpětí údržby: Minimální kolaterál pro udržení otevřené pozice před zvýšením rizika likvidace.
• Minimální kolísání cen: Nejmenší přípustná změna ceny; určuje hodnotu tiku na kontrakt.
• Hodnota zaškrtnutí: Hodnota jednoho ticku pro jeden kontrakt v dolarech.
• Hotovostní vypořádání: Vypořádání zisku nebo ztráty v hotovosti bez dodání podkladového aktiva po vypršení smlouvy.
• Datum expirace nebo datum vypršení platnosti: Datum vypořádání datovaného futures kontraktu.
• Základ: Rozdíl mezi cenou futures a cenou na spotovém trhu.
• Omezení polohy: Maximální povolená expozice na obchodníka za účelem řízení integrity trhu.

Pokročilé úvahy: Od realizace k přizpůsobení portfolia

Dobře provádět bitcoinové futures znamená více než jen správně určit směr. Vyžaduje to provozní přísnost, stanovení velikosti rizika na základě dat a sladění portfolia:

• Kvalita provedení: Na rychlých trzích používejte příkazy typu iceberg nebo post-only, abyste zvládli nepříznivý výběr. U větších příkazů zvažte časové rozdělení nebo objemově vážené provedení.
• Role v portfoliu: Ujasněte si, zda jsou bitcoinové futures základní pozicí pro získání expozice vůči krypto-betě, taktickým překrytím nebo zajištěním jiných digitálních aktiv.
• Informovanost napříč trhy: Sledujte korelace mezi bitcoinem, futures na ether, akciovými indexy a makro katalyzátory, jako jsou sazby a podmínky likvidity.
• Přezkoumání a iterace: Zlepšujte svůj proces, nejen signály.

Často kladené otázky

Je obchodování s futures na bitcoin ziskové?

Obchodování s bitcoinovými futures může být ziskové, ale je spojeno s vysokým rizikem a značnou volatilitou. Futures umocňují zisky i ztráty díky pákovému efektu. Ziskovost závisí na vaší strategii, disciplíně při řízení rizik, kontrole velikosti pozice a pákového efektu a schopnosti přizpůsobit se měnícím se pohybům na trhu. Mnoho obchodníků zažívá propady; konzistentní výsledky obvykle vyžadují dobře vyzkoušený plán, přísné provádění a trpělivý kapitál. Žádná strategie nezaručuje zisky a nikdy byste neměli riskovat více, než si můžete dovolit ztratit.

Na jaké burze se obchodují futures na bitcoin?

S futures na bitcoin se obchoduje na regulovaných burzách, jako je CME Group ve Spojených státech, kde na produkty dohlíží CFTC a zprostředkovatelé podléhají regulačnímu dohledu NFA. Kromě toho mnoho burz zaměřených na kryptoměny uvádí kryptoměnové futures a perpetual futures, které nabízejí nepřetržitý přístup a široký soubor kontraktů. Dostupnost závisí na vaší jurisdikci a některé platformy omezují přístup do určitých zemí. Než se rozhodnete, kde budete obchodovat, zhodnoťte regulaci, kvalitu tržních dat, burzovní poplatky, likviditu a bezpečnost.

Kolik stojí 1 Bitcoin future?

Neexistuje jediný univerzální “1 bitcoin future”, protože velikost kontraktu se na různých místech liší. Některé kontrakty představují jeden bitcoin nebo více BTC na kontrakt, jiné představují zlomek jednoho bitcoinu. Náklady na obchodování se řídí pomyslnou hodnotou, která se rovná ceně futures krát velikost kontraktu, a počáteční marží požadovanou burzou. Před zadáním příkazu vždy zkontrolujte specifikace kontraktu, včetně hodnoty ticků a minimálního kolísání ceny.

Mohu obchodovat s futures na bitcoin na Coinbase?

Dostupnost se časem mění a závisí na regionu a typu účtu. Coinbase nabízí přístup k určitým derivátovým produktům prostřednictvím regulovaných subjektů v určitých jurisdikcích, ale ne všichni zákazníci mohou obchodovat s kryptoměnovými futures. Prohlédněte si aktuální seznam produktů Coinbase, požadavky na způsobilost a případná regionální omezení. Pokud se nacházíte ve Spojených státech, zvažte regulovaná místa obchodování s futures dostupná prostřednictvím schválených FCM pro produkty bitcoinových futures pod příslušným dohledem.