Jak obchodovat s kryptografickými futures v USA: Jak na to: Kompletní průvodce pro rok 2026 v souladu s předpisy

Naučit se obchodovat s kryptografickými futures na amerických trzích může otevřít regulovanou cestu ke spekulacím na digitální aktiva, zajištění portfolií a získání expozice vůči futures na bitcoin a ether, aniž byste přímo vlastnili podkladové mince. Oproti spotovému obchodování jsou kryptoměnové futures derivátové kontrakty, které sledují referenční kurzy k budoucímu datu nebo se v případě věčných futures na některých místech vypořádávají denně. Ve Spojených státech se obchodování s kryptoměnovými futures odehrává uvnitř přísně kontrolovaného rámce vedeného Komisí pro obchodování s komoditními futures a Národní asociací pro futures, přičemž za každým kótovaným kontraktem stojí derivátová clearingová organizace. Tento průvodce vysvětluje pravidla, produkty, požadavky na marži, nástroje, rizika a pokyny krok za krokem, abyste mohli obchodovat s futures na kryptoměny na hlavních burzách pomocí platformy pro obchodování s futures určené jak pro zkušené obchodníky, tak pro nováčky.

Než začnete obchodovat s futures, nezapomeňte, že obchodování s deriváty s sebou nese značná rizika, že pákový efekt může zvýšit zisky i ztráty a že můžete ztratit více, než činila vaše počáteční investice. Zásadní je rozumná obchodní strategie, důkladné řízení rizik, spolehlivé obchodní nástroje a jasné porozumění kontraktům a vypořádání. Nic z toho není investičním poradenstvím ani nabídkou investičních služeb a dostupnost se liší vzhledem k národním omezením a způsobilosti účtu.

Co jsou kryptoměnové futures?

Kryptoměnové futures jsou standardizované futures kontrakty, které odkazují na cenu digitálního aktiva, jako je Bitcoin nebo Ether. Tyto kontrakty jsou kótovány na regulovaných trzích s deriváty a jejich clearing provádí clearingová organizace pro deriváty. Ve Spojených státech nejznámější účastníci trhu uznávají skupinu CME jako přední místo pro futures na bitcoin, mikrobitcoin, futures na ether a mikroether, které jsou při expiraci vypořádány v hotovosti podle oficiálních referenčních kurzů. S bitcoinovými futures a kryptoměnovými futures můžete obchodovat prostřednictvím obchodníka s futures nebo zavádějícího makléře, který poskytuje obchodní platformu, kontrolu rizik a přístup ke clearingu.

Mezi hlavní rysy obchodování s kryptofutures patří pákový efekt, denní vypořádání a možnost obchodovat dlouho nebo krátce. To znamená, že investoři, kteří raději nedrží peněženky nebo soukromé klíče, mohou stále získat expozici vůči cenovým výkyvům a potenciálně zajistit spotové pozice během rostoucích nebo klesajících trhů. Kontrakty jsou obvykle kótovány napříč po sobě jdoucími měsíci, aby obchodníci mohli převádět pozice z jednoho termínu budoucnosti na další, a hlavní burzy udržují limity pozic, cenové limity a hlubokou likviditu svých stěžejních futures produktů, aby podpořily řádné obchodování.

Na rozdíl od některých zahraničních platforem, které nabízejí trvalé futures, je většina futures kontraktů na kryptoměny kótovaných v USA u skupiny CME expirujícími kontrakty s peněžním vypořádáním, které odkazují na referenční sazby, jako je referenční sazba CME CF Bitcoin a referenční sazba CME CF Ether Dollar. Tyto referenční sazby jsou vypočítávány pomocí metodik, které zahrnují obchody z více kryptografických burz, jež je tvoří, v rámci definovaných výpočtových oken často ukotvených k londýnskému času, což pomáhá vytvářet robustní a transparentní indexy používané pro vypořádání.

Je obchodování s kryptografickými futures v USA legální?

Ano, obchodování s kryptoměnami je v USA legální, pokud se provádí na trzích s deriváty regulovaných CFTC a prostřednictvím registrovaných zprostředkovatelů. Komise pro obchodování s komoditními futures dohlíží na obchodování s futures, opcemi na futures a swapy. Registrovaná zúčtovací organizace pro deriváty zaručuje plnění kótovaných kontraktů. Určený smluvní trh, jako je CME Group nebo např. Coinbase Společnost Derivatives LLC uvádí smlouvu. Zprostředkovatelé, jako je obchodník s futures a zavádějící makléř, se starají o účty zákazníků, zveřejňování rizik, požadavky na marži a regulační výkaznictví.

Pokud platforma nebo burza nabízí věčné futures nebo kryptografické deriváty rezidentům USA bez registrace CFTC, může být tato služba předmětem donucovacích opatření a američtí obchodníci čelí vnitrostátním omezením, která zakazují používání některých zahraničních míst kryptografického průmyslu. Mimo USA mohou firmy jako Payward Europe Digital Solutions nebo subjekty regulované Kyperskou komisí pro cenné papíry a burzy nabízet obchodování s deriváty klientům mimo USA. Obyvatelé USA by měli využívat platformy pro obchodování s futures regulované v USA a makléře, kteří splňují požadavky Komise pro obchodování s komoditními futures a rámec Národní asociace pro futures.

Typy kryptografických futures, které jsou k dispozici obchodníkům v USA

Bitcoin Futures a Micro Bitcoin

Futures na bitcoin u CME Group jsou standardizované kontrakty, které se obchodují téměř nepřetržitě s vysokou likviditou, robustní kontrolou rizik a podporou organizace pro zúčtování derivátů. Vlajkový kontrakt se při vypořádání odkazuje na oficiální index a je vypořádáván v hotovosti, což znamená, že při expiraci nedochází k dodání digitálních aktiv. Kontrakt na mikro bitcoiny poskytuje menší pomyslnou expozici, díky čemuž je dostupný pro obchodníky s nižší počáteční investicí a přísnější tolerancí k riziku. Oba kontrakty mají přesně definované velikosti ticků, hodnoty ticků, denní cenové limity a požadavky na marži, které makléři sledují v cenách v reálném čase.

Ether Futures a Micro Ether

Ether futures a micro ether podobně sledují cenu ETH prostřednictvím nezávisle vypočítaného referenčního kurzu. Obchodníci mohou tyto kontrakty využít k zajištění portfolia, vyjádření směrového názoru nebo párovému obchodování vůči bitcoinu. Stejně jako u bitcoinu jsou kontrakty vypořádány v hotovosti podle referenčních sazeb, což snižuje složitost pro investory, kteří nechtějí spravovat úschovu nebo převody v řetězci.

Perpetual Futures v USA

Perpetuální futures, nazývané také perpetuální swapy, jsou v zahraničí oblíbeným derivátem, protože nevyprší jejich platnost a k ukotvení smluvních cen ke spotovému obchodování se používají sazby financování. Ve Spojených státech jsou věčné futures na kryptoaktivy podle současného regulačního modelu mnohem méně běžné. Většina krypto futures regulovaných CFTC jsou expirující kontrakty s peněžním vypořádáním a expirací napříč po sobě jdoucími měsíci. Pokud se setkáte s perpetuálními produkty, ověřte si před obchodováním s deriváty registrace platformy a svůj rezidentský status, abyste vyhověli národním omezením.

Hotovostní vypořádání versus fyzické dodání

Futures na bitcoin a ether kótované v USA jsou v drtivé většině vypořádávány v hotovosti podle oficiálních referenčních sazeb, což eliminuje provozní překážky spojené s dodáváním digitálních aktiv. Hotovostní vypořádání znamená, že váš zisk nebo ztráta jsou každý den vypořádány v dolarech výhradně na základě tržní hodnoty kontraktu. Tento rámec podporuje kontrolu rizik, hlubokou likviditu a účinný dohled ze strany clearingových středisek a burzy.

Seznamy, cykly a limity

Termínové produkty se obchodují v po sobě jdoucích měsících a často zahrnují čtvrtletní cykly, jako je březen, červen, září a prosinec. Burzy stanovují limity pozic k řízení rizika koncentrace, cenové limity ke zpomalení extrémních cenových výkyvů a kontroly rizika přes noc, které odrážejí 24hodinovou povahu trhů s kryptoměnami. Můžete obchodovat spready, abyste přetočili pozice z předního měsíce na pozdější měsíc a pokusili se minimalizovat skluz.

Výběr obchodní platformy pro kryptografické futures v USA

Výběr platformy pro obchodování s futures se pro obyvatele USA týká regulačního statusu, produktové řady, zásad marží, poplatků, výkonu a nástrojů. Hledejte platformy napojené na hlavní burzy s prověřenou organizací pro zúčtování derivátů a komplexní sadou nástrojů pro řízení rizik.

• Regulace a bezpečnost: Zjistěte si, zda je váš makléř obchodníkem s futures nebo zda pracuje prostřednictvím zprostředkovatele. Ověřte si, kde se vaše kontrakty zúčtovávají a jaké kontroly rizik a cenové limity dané místo poskytuje.
• Produkty a likvidita: Přečtěte si, které futures na bitcoin, mikro bitcoin, ether, mikro ether a další krypto futures jsou k dispozici. Hluboká likvidita a vysoká likvidita mají význam pro úzké spready a efektivní vstupy a výstupy.
• Náklady a poplatky: Porovnejte poplatky burzy, poplatky za zúčtování, poplatky NFA, poplatky makléřů a případné poplatky za platformy nebo tržní data. Nízké poplatky mohou pomoci častým obchodníkům, ale zvažte celkové náklady na vlastnictví včetně maržového financování a případných průchozích změn burzovních poplatků.
• Výkonnost: Hledejte vysoce výkonnou platformu s bleskurychlým prováděním, robustními servery, redundancí a spolehlivými cenami v reálném čase a tržními daty.
• Nástroje: Zhodnoťte pokročilé nástroje, jako je hloubka knihy, čas a prodej, možnosti realizace za objemově váženou průměrnou cenu, pokročilé typy příkazů, API, mobilní aplikace, panely rizik a analytické nástroje pro kolísání cen a volatilitu.
• Podpora a vzdělávání: Silná obchodní komunita, webové semináře a dokumentace mohou urychlit učení, zejména pokud jste v obchodování s deriváty nováčkem.

Příkladem regulovaných přístupových bodů v USA jsou makléři, kteří směrují na CME Group pro futures na bitcoin a ether, a také Coinbase Derivatives LLC, ke které mají přístup schválení makléři a v některých případech přímo Coinbase Advanced pro oprávněné zákazníky. Některé platformy se zaměřují na instituce, zatímco jiné vítají drobné obchodníky s mikrokontrakty a intuitivními mobilními aplikacemi. Před otevřením účtu si vždy ověřte způsobilost, požadavky na marži, limity pozic a případná omezení na úrovni státu.

Krok za krokem: Jak obchodovat s kryptoměnovými futures v USA

1. Rozhodněte se pro svůj cíl

Ujasněte si, proč chcete obchodovat s futures na kryptoměny. Mezi běžné důvody patří zajištění dlouhého spotového portfolia během klesajících trhů, krátkodobá spekulace s pákovým efektem nebo realizace bazických obchodů k zachycení rozdílů mezi spotovým obchodováním a cenami na trhu s futures. Váš cíl formuje vaši obchodní strategii, výběr produktu, úroveň pákového efektu a řízení rizik.

2. Vyberte si místo konání a zprostředkovatele

Vyberte si regulovanou burzu a schváleného makléře. Pokud je vaším cílem obchodovat s futures na bitcoin nebo ether s hotovostním vypořádáním a vysokou likviditou, je přední volbou CME Group prostřednictvím obchodníka s futures. Pokud dáváte přednost mikrokontraktům a značce nativní pro kryptoměny, prozkoumejte přístup Coinbase Derivatives LLC prostřednictvím podporovaných makléřů nebo prostřednictvím Coinbase Advanced, pokud je k dispozici pro váš účet. Ujistěte se, že platforma nabízí kontrakty, které potřebujete, má robustní kontrolu rizik a poskytuje obchodní nástroje, které vyhovují vašim pracovním postupům.

3. Otevření a financování účtu

Otevřete si futures účet u brokera, který podporuje kontrakty, s nimiž plánujete obchodovat. Během přijímacího řízení vyplníte informace o rizicích, dotazníky vhodnosti týkající se tolerance k riziku a úrovně zkušeností a poskytnete identifikační údaje pro účely KYC. Financování probíhá obvykle v USD bankovním převodem. Někteří brokeři umožňují typy zajištění, jako jsou státní pokladniční poukázky nebo hotovostní ekvivalenty, ale mnoho retailových účtů začíná s hotovostí v USD jako počáteční investicí. Potvrďte si minimální částky, lhůty pro výběr peněz a to, zda váš broker nabízí papírové obchodování nebo simulované prostředí pro nácvik.

4. Porozumění specifikacím smlouvy a požadavkům na marži

Před uzavřením obchodu si prostudujte multiplikátor kontraktu, velikost ticků, denní cenové limity, obchodní hodiny a pravidla vypořádání. Požadavky na marži zahrnují počáteční marži a udržovací marži, které se mohou během volatilních období měnit. Někteří brokeři nabízejí vnitrodenní marže, ale všechny účty musí splnit burzou předepsanou udržovací marži do denního vypořádání. Pokud vlastní kapitál vašeho účtu klesne pod udržovací marži, může vás výzva k úhradě marže přinutit složit finanční prostředky nebo snížit pozice. Nezapomeňte, že pákový efekt zvyšuje riziko a vaše ztráty mohou při obchodování s futures přesáhnout vaši počáteční investici.

5. Vytvořte si obchodní strategii a plán

Definujte přístup založený na pravidlech. Zvažte, zda budete obchodovat breakouty, momentum, mean reversion nebo spready. Pokud se zajišťujete přímým vlastnictvím bitcoinu při spotovém obchodování, naplánujte, jak velkou pomyslnou expozici chcete kompenzovat a na jak dlouho. Zdokumentujte svá vstupní kritéria, výstupní kritéria, maximální pákový efekt, maximální ztrátu za den, limity pozic pro jednotlivé instrumenty a jak budete reagovat na významná rizika, jako jsou pohyby gapů nebo cenové limity na celé burze.

6. Nastavení obchodních nástrojů

Konfigurace grafů, hloubky trhu, seznamů sledování a panelů rizik. Povolte pokročilé nástroje, jako jsou příkazy bracket, příkazy OCO a trailing stop, pokud je vaše platforma podporuje. Pro kvalitu provedení můžete u větších příkazů u kontraktů s vyšší likviditou cílit na objemově váženou průměrnou cenu nebo můžete použít limitní příkazy kolem klíčových referenčních úrovní pro kontrolu skluzu. Některé platformy umožňují připojení rozhraní API pro algoritmické obchodování nebo integraci s mobilními aplikacemi, takže můžete sledovat ceny v reálném čase a řídit riziko, když jste mimo svůj pracovní stůl.

7. Praxe a obchod s papírem

Pomocí simulovaného účtu můžete otestovat svou strategii v reálných tržních podmínkách, aniž byste riskovali kapitál. Procvičte si zadávání příkazů, jejich rušení a nahrazování, používání nástrojů pro řízení rizik a reakce na rychlé trhy. Sledujte simulované ukazatele PnL a rizika, abyste se ujistili, že je plán funkční, než začnete obchodovat se skutečnými penězi.

8. Umístěte svůj první obchod

Začněte v malém. Mnoho zkušených obchodníků doporučuje začít s mikro bitcoiny nebo mikro ethery, aby si otestovali provádění a toleranci k riziku. Zvolte si směr, vyberte typ příkazu, například limit nebo stop, a definujte ochranný stop loss. Sledujte svou pozici vzhledem k požadavkům na marži a denním cenovým výkyvům. Připravte se na riziko přes noc, pokud budete držet do další seance, a pochopte, jak může denní vypořádání ovlivnit vaši dostupnou marži.

9. Řízení pozice a v případě potřeby rolování

Pokud držíte kontrakt, jehož platnost končí, a máte v úmyslu zachovat si expozici, přeneste jej na pozdější měsíc před prvním oznámením nebo posledním obchodem v závislosti na kalendáři kontraktu. Mnoho platforem nabízí obchodování s kalendářním rozpětím pro přesun expozice v po sobě jdoucích měsících v rámci jednoho příkazu. Při rolování nebo úpravě velikosti vyhodnoťte bázi mezi spotem a futures, podmínky likvidity a své kontroly rizik.

10. Zhodnocení výkonu a zlepšení

Sledujte své obchody a zveřejňujte metriky obchodů. Vyhodnocujte míru výher, průměrnou výhru oproti průměrné ztrátě a chování vaší strategie při vysoké volatilitě. Aktualizujte svá pravidla řízení rizik, zdokonalujte umisťování příkazů a testujte vylepšení v simulovaném prostředí před jejich použitím v reálném obchodování.

Oblíbené obchodní strategie pro kryptografické futures

Směrové obchodování s pákovým efektem

Směrové obchodování má za cíl profitovat z rostoucích nebo klesajících trhů tím, že se vydáte na dlouhé nebo krátké bitcoinové futures nebo futures na ether. Pákový efekt umožňuje s menší počáteční investicí ovládat větší pomyslnou pozici, ale také zvětšuje propady. Kombinujte technickou analýzu, makrokatalyzátory a tok objednávek, abyste načasovali vstupy a výstupy. K řízení poklesu používejte stop lossy a limity pozice.

Zajištění spotových pozic

Zajištění pomáhá investorům, kteří přímo vlastní digitální aktiva ve spotovém obchodování, snížit volatilitu portfolia. Například těžař nebo dlouhodobý držitel může prodávat kryptografické futures, aby kompenzoval spotové riziko během nepříznivých podmínek, a poté, až riziko pomine, futures zpětně nakoupit. Kontrakty vypořádané v hotovosti umožňují jednoduché zajištění bez převodu mincí.

Základna a hotovost a přenos

Základní obchodování využívá rozdílu mezi spotovými cenami a cenami futures. Obchodníci mohou nakupovat spot a prodávat futures, když jsou futures bohaté, nebo krátit spot a nakupovat futures, když jsou futures levné. Zatímco čistá arbitráž vyžaduje institucionální měřítko, i drobní obchodníci mohou sledovat křivku napříč po sobě jdoucími měsíci a rozhodnout se, kdy rolovat nebo zda upřednostnit expozici v blízkém či vzdáleném měsíci.

Kalendářní spready

Kalendářní spready zahrnují nákup jednoho měsíce a prodej jiného měsíce ve stejném nástroji za účelem obchodování s tvarem termínové struktury. Tyto obchody mohou snížit směrovou expozici a zaměřit se na relativní hodnotu mezi kontrakty.

Párové obchody

Párové obchody, jako jsou dlouhé futures na ether a krátké futures na bitcoin ve stejných jednotkách rizika, vyjadřují názor na relativní výkonnost obou aktiv. Sledujte korelace, volatilitu a likviditu obou částí. Dbejte na limity pozic a kompenzace marží, které nabízí váš makléř nebo clearingová firma.

Taktika provádění

Provedení může strategii ovlivnit nebo zničit. Používejte limitní příkazy na klíčových úrovních, abyste se vyhnuli honbě za cenou, a zvažte krájení větších příkazů na přibližnou cenu váženou objemem v seancích s vysokou likviditou. V nelikvidních obdobích, jako jsou svátky nebo hodiny s nízkou účastí, rozšiřujte cenovou toleranci střídmě a udržujte skromnou velikost, abyste respektovali svou toleranci k riziku.

Náklady, poplatky a mechanismy marží

Při obchodování s futures platíte náklady na několika úrovních. Je to burzovní poplatek účtovaný místem obchodování, poplatek za zúčtování od organizace pro zúčtování derivátů, poplatek NFA a provize vašeho makléře. Někteří makléři inzerují nízké poplatky, ale porovnejte si celkové náklady včetně platformy, dat a směrování. U aktivních strategií se mohou i malé rozdíly v přepočtu na kontrakt sčítat.

Marže je základem obchodování s futures. Počáteční marže je nutná k otevření pozice, zatímco udržovací marže je minimální vlastní kapitál pro udržení pozice. Obě jsou dynamické a mohou se zvýšit, pokud se zvýší volatilita. Denní vypořádání připisuje nebo odepisuje prostředky z vašeho účtu na základě tržní ceny kontraktu. Pokud váš vlastní kapitál klesne pod udržovací hodnotu, budete čelit výzvě k úhradě marže. Makléři mohou likvidovat pozice, aby obnovili stav účtu, pokud neprodleně nepřidáte prostředky. Vzhledem k pákovému efektu je řízení rizik velmi důležité. Nikdy neurčujte velikost pozic pouze na základě minimální marže. Místo toho určujte velikost na základě plánovaného stop lossu a volatility instrumentu, aby jeden nepříznivý pohyb neohrozil celý váš účet.

Americké burzy také uplatňují cenové limity, aby pozastavily obchodování při extrémních pohybech. Tyto mechanismy sice mohou snížit neuspořádanost trhů, ale také mohou na určitou dobu uvěznit pozice, takže je třeba s tím počítat. Projděte si pravidla kontraktů pro limity, zastavení a postupy pro opětovné otevření. Pochopte limity pozic, zejména pokud plánujete škálovat strategie na více účtů nebo obchodovat během událostí s vysokým objemem.

Zásady řízení rizik pro kryptografické futures

Řízení rizik je ústředním bodem úspěšného obchodování s kryptografickými futures. Protože se bitcoin a ether mohou rychle pohybovat, definujte maximální riziko na obchod, limity denních ztrát a celkové limity pákového efektu. Používejte stop příkazy, ale uvědomte si, že na rychlých trzích nejsou zárukou. Zvažte příkazy OCO pro spárování cíle a stopu. Udržujte si rezervu nad udržovací marží, abyste se vyhnuli nucené likvidaci při prudkých cenových výkyvech.

Pokud je to možné, diverzifikujte strategie a časové rámce. Uchovávejte si záznamy o realizovaných a nerealizovaných PnL a sledujte korelace, pokud provozujete více pozic. Pokud vaše platforma podporuje kontroly rizik, jako jsou automatické likvidační prahy, analýza marží portfolia nebo nástroje pro zátěžové testování, používejte je. V neposlední řadě respektujte události ve struktuře trhu, jako jsou významné ekonomické zprávy, rebalance burz a převážení indexů, které mohou ovlivnit likviditu a volatilitu.

Dodržování předpisů, geografie a přístup k produktům

Přístup ke kryptografickým derivátům v USA je regulován a liší se podle typu účtu, státu a makléře. Někteří makléři se starají o instituce, jiní o retailové klienty. Některé mobilní aplikace poskytují pouze kotace, nikoliv přístup k obchodování. Pokud uvidíte marketing věčných kontraktů nebo neregistrovaných krypto derivátů, které jsou k dispozici rezidentům USA, proveďte dodatečnou hloubkovou kontrolu. Američtí obchodníci by si měli ověřit, zda je burza určeným smluvním trhem a zda je makléř oprávněn nakládat s futures účty. Mimo USA mohou subjekty jako Payward Europe Digital Solutions nebo firmy spadající pod Kyperskou komisi pro cenné papíry a burzy podporovat krypto deriváty pro evropské klienty, ty však podléhají jiným regulačním požadavkům a pro rezidenty USA nejsou vhodné kvůli národním omezením.

Vždy si přečtěte informace o rizicích od poskytovatele účtu. CFTC a NFA vyžadují, aby makléři poskytli jasné vysvětlení významných rizik, pákového efektu, výzev k úhradě marže a možnosti ztrát přesahujících vaši počáteční investici.

Nástroje a data pro zlepšení vaší výhody

I ta nejlepší obchodní strategie může bez správných nástrojů selhat. Hledejte ceny v reálném čase s robustní hloubkou trhu, historická data pro zpětné testování a analytické nástroje, jako je realizovaná a implikovaná volatilita. Platformy, které podporují provádění cen vážených objemovým průměrem nebo příkazy iceberg, mohou pomoci minimalizovat dopad na trh. Vysoce výkonná infrastruktura platformy snižuje odpojení a zpoždění během rychlých trhů a mobilní aplikace umožňují spravovat pozice na cestách. Systematickým obchodníkům poskytují rozhraní API programový přístup a integraci s vlastními modely. Připojte se ke komunitě obchodníků a sdílejte s ní poznatky o chování kontraktů, oknech likvidity a osvědčených postupech pro rolování napříč po sobě jdoucími měsíci.

Příklady: Jak fungují konkrétní kryptografické futures kótované na burze v USA

CME Group Bitcoin Futures

Skupina CME uvádí futures na bitcoiny standardní velikosti a mikro bitcoiny, které jsou vypořádávány v hotovosti podle referenčního kurzu CME CF Bitcoin vypočítaného podle přísných metodik a kritérií pro výměnu složek. Kontrakt se uvádí napříč po sobě jdoucími měsíci se čtvrtletními cykly. Obchodní hodiny jsou téměř nepřetržité s výjimkou krátkých udržovacích oken. Každý obchod generuje burzovní provize a zúčtovací poplatky a marže je stanovena burzou s možným brokerským překrytím. Při denním vypořádání se používá oficiální vypořádací cena a zisky a ztráty se vyměňují v USD. Platí limity pozic a cenové limity. Vysoká likvidita produktu přitahuje širokou škálu účastníků trhu včetně hedgerů, spekulantů a arbitrážních oddělení.

CME Group Ether Futures

Futures na ether a mikroether fungují podobně a vypořádávají se podle dolarového referenčního kurzu CME CF Ether. Tyto kontrakty umožňují strategie, jako je zajištění DeFi treasuries, které jsou denominovány v ETH, obchody s relativní hodnotou oproti bitcoinovým futures nebo nápady řízené událostmi kolem významných upgradů sítě. Stejně jako u bitcoinu jsou kontrakty na ether vypořádány v hotovosti a nevyžadují úschovu digitálních aktiv.

Coinbase Derivatives LLC

Společnost Coinbase Derivatives LLC uvádí futures kontrakty menších rozměrů a provádí jejich zúčtování prostřednictvím zúčtovací organizace pro deriváty. Přístup lze zajistit prostřednictvím makléřů třetích stran a pro oprávněné zákazníky z USA prostřednictvím služby Coinbase Advanced. Mnoho obchodníků oceňuje integrované nativní kryptografické prostředí, které spojuje spotový a futures pohled dohromady, spolu s mobilními aplikacemi a panely pro řízení rizik. Vždy si ověřte, které kontrakty jsou ve vašem státě dostupné, jaké požadavky na marži platí a jak jsou zavedeny limity pozic nebo kontroly rizik.

Nejčastější nástrahy a jak se jim vyhnout

• Nadměrné využívání pákového efektu: Určování velikosti pouze na základě počáteční marže je riskantní. Velikost pozic musí být taková, aby odolala nepříznivým pohybům alespoň několikanásobně převyšujícím nedávný průměrný skutečný rozsah.
• Ignorování vypršení platnosti: Smlouvy, jejichž platnost vyprší, vyžadují rolování. Zjistěte datum posledního obchodu a mechaniku rolování, abyste se vyhnuli nechtěnému vypořádání.
• Obchodování v nelikvidních hodinách: Obchodování s kryptoměnami probíhá 24 hodin denně, ale likvidita futures se shlukuje kolem klíčových seancí. Dávejte si pozor na spready a skluzy během období s nízkou poptávkou.
• Nedbalé provedení: V oknech s vysokou likviditou používejte limitní příkazy, závorky nebo taktiku ve stylu VWAP, abyste zlepšili plnění.
• Špatné vedení záznamů: Sledování výsledků a přezkoumávání výkonnosti za účelem zdokonalení strategie a řízení rizik.
• Nedostatky v dodržování předpisů: Používejte pouze místa a makléře regulované CFTC. Respektujte národní omezení a seznamte se s pravidly své platformy.

Kdy mají kryptografické futures smysl?

Kryptoměnové futures mohou mít smysl pro investory, kteří potřebují regulovanou expozici nebo zajištění, aniž by mince přímo vlastnili. Vyhovují obchodníkům, kteří chtějí shortovat klesající trhy, institucím, které vyžadují zúčtovací organizaci pro deriváty kvůli provozní bezpečnosti, nebo jednotlivcům, kteří dávají přednost jasným, standardizovaným kontraktům s kontrolovanými riziky a cenovými limity. Využívají je také obchodníci, kteří chtějí kombinovat spotové obchodování s futures pro optimalizaci báze, nebo kteří se při provozování disciplinovaných strategií spoléhají na pokročilé nástroje, vysoce výkonné funkce platformy a spolehlivé ceny v reálném čase. Pokud jste nováčci, začněte s mikro bitcoinem nebo mikro etherem, zaměřte se na osvojení si mechaniky kontraktů a obchodujte v malém, dokud si svůj plán nevyzkoušíte v celém tržním cyklu.

Slovníček klíčových pojmů

• Futures kontrakty: Standardizované dohody o nákupu nebo prodeji aktiva k budoucímu datu nebo o finančním vypořádání na základě referenční ceny.
• Kryptografické deriváty: Finanční nástroje, jako jsou futures a opce, které odvozují hodnotu od digitálních aktiv.
• Vypořádání v hotovosti: Smlouva, která se vypořádává v hotovosti, nikoli dodáním podkladového aktiva.
• Organizace pro zúčtování derivátů: Subjekt, který stojí mezi kupujícími a prodávajícími, aby garantoval plnění a řídil riziko selhání.
• Počáteční investice: Finanční prostředky, které vložíte za účelem otevření termínovaného účtu a splnění marže.
• Požadavky na marži: Počáteční a udržovací úroveň požadovaná burzou a makléřem k zajištění pozic.
• Omezení polohy: Omezení počtu kontraktů, které může obchodník držet, aby se zabránilo manipulaci s trhem.
• Cenové limity: Denní limity, které omezují rozsah, v němž se může kontrakt pohybovat, než dojde k pozastavení.
• Referenční sazby: Referenční sazby používané pro vypořádání kontraktů s peněžním vypořádáním, často vypočítávané v londýnských časových oknech nebo v jejich okolí.
• Představující makléř: Společnost, která uvádí zákazníky k obchodníkovi s futures a může poskytovat podporu a obchodní platformu.

Nejčastější dotazy

Je obchodování s kryptografickými futures v USA legální?

Ano, obchodování s kryptoměnami je v USA legální, pokud se provádí na trzích s deriváty regulovaných CFTC a prostřednictvím registrovaných makléřů. Kontrakty, jako jsou futures na bitcoin, mikro bitcoin, futures na ether a mikro ether kótované u CME Group, jsou vypořádávány v hotovosti a zúčtovává je derivátová clearingová organizace. Vždy si ověřte, že vaše platforma a makléř jsou registrovaní a že splňujete požadavky na způsobilost a marži. Obchodování na zahraničních platformách, které nabízejí perpetual futures rezidentům USA bez registrace, může porušovat národní omezení a může vás vystavit dalšímu právnímu a finančnímu riziku.

Mohu obchodovat s futures v USA?

Ano, obyvatelé USA mohou obchodovat s futures včetně futures na kryptoměny tak, že si otevřou účet u registrovaného obchodníka s futures nebo prostřednictvím zprostředkovatele. Vyplníte informace o rizicích, splníte požadavky na marži a budete používat regulovanou platformu pro obchodování s futures napojenou na hlavní burzy. Dostupnost kontraktů, limity pozic a úrovně pákového efektu se mohou lišit podle makléře a státu.

Mohu obchodovat s futures na Coinbase v USA?

Coinbase nabízí přístup ke kryptofuterům prostřednictvím společnosti Coinbase Derivatives LLC. Přístup v USA závisí na vaší způsobilosti, typu účtu a státu. Mnoho zákazníků má k těmto kontraktům přístup prostřednictvím schválených makléřů třetích stran a někteří způsobilí uživatelé mohou obchodovat prostřednictvím služby Coinbase Advanced. Ověřte si, které produkty jsou k dispozici, jaké jsou zavedené kontroly marží a rizik, poplatky a zda váš účet podporuje potřebné obchodní nástroje. Vždy se ujistěte, že vaše činnost je v souladu s pravidly CFTC a NFA.

Jak obchodovat s futures na kryptoměny?

Chcete-li obchodovat s kryptoměnovými futures, vyberte si regulované místo a makléře, otevřete si účet a financujte jej, naučte se specifikace kontraktu a definujte obchodní strategii s jasným řízením rizik. Začněte s menšími kontrakty, jako je mikro bitcoin nebo mikro ether, používejte limitní příkazy a ochranné stopky a sledujte ceny a marži v reálném čase. Dávejte pozor na expirace, v případě potřeby rolujte napříč po sobě jdoucími měsíci a dodržujte limity pozic a cenové limity. Zaměřte se spíše na disciplinované provádění a neustálé zlepšování než na spoléhání se pouze na pákový efekt.