Perpetual Futures Crypto: Kompletní průvodce obchodováním s perpetuálními futures na předních kryptoburzách

Perpetuální futures na kryptoměny se staly jedním z nejobchodovanějších finančních nástrojů napříč kryptoměnovými trhy, protože umožňují obchodníkům spekulovat na pohyby cen s vysokou pákou a bez pevného data expirace. Kontrakty perpetual futures odrážejí podkladovou cenu digitálního aktiva, jako je bitcoin, na spotovém trhu a zároveň umožňují obchodování s pákovým efektem a dlouhými i krátkými pozicemi. Na rozdíl od tradičních futures kontraktů, jejichž platnost vyprší podle stanoveného harmonogramu, perpetuální futures nabízejí pozice otevřené po neomezenou dobu, pokud jsou splněny požadavky na marži a vypořádány platby míry financování. Díky této kombinaci nepřetržitého obchodování, vyšší likvidity a efektivního zjišťování cen se perpetuální kontrakty staly dominantním produktem derivátových trhů na předních kryptografických burzách a bitcoinových burzách po celém světě.

Tato stránka kategorie vysvětluje, jak perpetuální futures fungují, jak se liší od tradičních futures, kde obchodovat s perpetuálními futures, základní nástroje pro řízení rizik a regulační prostředí včetně role komise pro obchodování s komoditními futures ve Spojených státech. Ať už posuzujete bitcoinové perpetuální futures pro zajištění nebo se učíte, jak využít pohybů na trhu s menším kapitálem, před obchodováním s perpetuálními futures je zásadní porozumět struktuře trhu, mechanismu sazby financování a udržovací marži.

Co jsou trvalé termínové kontrakty

Perpetuální futures kontrakty jsou derivátové kontrakty vázané na cenu podkladového aktiva, jako je Bitcoin, Ethereum nebo jiné tokeny. Každý futures kontrakt sleduje index odvozený od podkladového spotového trhu na více burzách, čímž se cena perpetual futures blíží ceně spotové. Jedinečný mechanismus sazby financování zajišťuje, že ceny zůstávají v průběhu času vyrovnané. Obchodníci mohou otevřít dlouhou nebo krátkou pozici, ovládat větší pozice s menším počátečním kapitálem díky pákovému efektu a udržovat pozici otevřenou po neomezenou dobu bez data expirace. Cena kontraktu je nepřetržitě obchodovatelná, což umožňuje nepřetržitou aktivitu na kryptoměnových trzích a vysoký denní obrat.

Vzhledem k tomu, že perpetuum futures jsou derivátové finanční produkty, nevyžadují vlastnictví podkladového aktiva. Obchodování s perpetuálními futures umožňuje obchodníkům spekulovat na cenové pohyby, zajišťovat držbu spotových aktiv nebo realizovat arbitrážní příležitosti, které zvyšují efektivitu trhu. Kontrakt používá k výpočtu nerealizovaného zisku a ztráty a k určení likvidace mark cenu. Pokud se marková cena pohybuje v neprospěch obchodní pozice a vlastní kapitál na účtu klesne pod udržovací marži, může likvidační mechanismus burzy pozici snížit nebo uzavřít, aby se zabránilo dalším ztrátám.

Perpetuální futures vs. tradiční futures

Pochopení klíčových rozdílů mezi věčnými futures a tradičními futures je zásadní pro řízení rizik a výběr strategie. Oba kontrakty jsou deriváty, ale jejich tržní struktura a oceňování se významně liší.

Přehled hlavních rozdílů

• Datum vypršení platnosti: Na rozdíl od tradičních futures kontraktů, které se vypořádávají měsíčně, čtvrtletně nebo podle stanoveného harmonogramu, nemají perpetuální futures žádné pevné datum vypršení platnosti.
• Míra financování: Na rozdíl od tradičních futures, které se po vypršení kontraktu přibližují ke spotové ceně, se u perpetuálních futures používá pravidelná platba mezi držiteli dlouhých a krátkých pozic.
• Vyrovnání cen: Mechanismus sazby financování udržuje ceny v souladu s podkladovým spotovým trhem, zatímco tradiční futures se mohou obchodovat s prémií nebo diskontem až do vypořádání.
• Průběžné obchodování: Perpetuální futures podporují kontinuální obchodování s pozicemi drženými po neomezenou dobu, zatímco tradiční futures vyžadují pro udržení expozice klouzavé kontrakty.
• Marginování: Obě používají počáteční a udržovací marži, ale trvalé nástroje často nabízejí vyšší pákový efekt a vyžadují pečlivé řízení rizik.
• Regulační prostředí: Tradiční futures jsou ve Spojených státech regulovány Komisí pro obchodování s komoditními futures, zatímco perpetuální kontrakty jsou obvykle nabízeny v zahraničí a nejsou obvykle kótovány na regulovaných místech v USA.

Jak fungují perpetuální futures

Perpetuální futures fungují na základě tří základních složek, které definují cenu, riziko a realizaci. Tyto složky udržují cenu kontraktu blízko spotové ceně a umožňují obchodování s pákovým efektem za efektivních tržních podmínek.

Indexová cena, marková cena a smluvní cena

Cena indexu agreguje cenu podkladového aktiva na hlavních místech spotového trhu, aby odrážela reálnou hodnotu. Značková cena používá indexovou cenu a ukazatel báze nebo prémie k odhadu referenční ceny pro řízení rizik. Cena kontraktu je poslední obchodovaná cena v knize objednávek futures. Likvidace a nerealizované PnL se počítají pomocí mark ceny, což omezuje manipulaci v obdobích volatility trhu.

Sladění míry financování a cen

Mechanismus sazby financování je pravidelná platba, která probíhá mezi longy a shorty. Když se cena trvalého futures obchoduje nad spotovou cenou, je sazba financování obvykle kladná a dlouhé pozice platí krátkým obchodníkům. Když se kontrakt obchoduje pod spotem, krátké pozice platí dlouhým. Tato motivační struktura podporuje obchodníky, aby se postavili na stranu, která vyrovnává ceny se spotovým trhem. Sazba financování se může měnit několikrát denně podle toho, jak se mění podmínky na trhu, a pro aktivní obchodníky je to klíčová složka nákladů, kterou je třeba sledovat.

Pákový efekt, počáteční kapitál a udržovací marže

Perpetuální futures umožňují obchodníkům otevřít větší pozice s menším kapitálem pomocí pákového efektu. Burzy zveřejňují maximální úrovně pákového efektu, které se liší podle aktiva a velikosti pozice. Při otevření pozice složíte počáteční kapitál jako marži. Pokud se trh pohne proti vašemu obchodu a kapitál klesne na hranici udržovací marže, hrozí vaší pozici likvidace. Kombinace vysoké finanční páky a volatility trhu znamená, že je nutné pečlivě řídit riziko, aby nedošlo k rychlému propadu a dalším ztrátám.

Mechanika dlouhých nebo krátkých pozic

Trvalé kontrakty umožňují obchodníkům spekulovat na růst nebo pokles cen. Cílem otevření dlouhé pozice je profitovat z pohybu cen směrem nahoru. Otevření krátké pozice má za cíl profitovat z poklesu cen. Obchodníci mohou snadno opustit pozice zadáním limitních nebo tržních příkazů k uzavření části nebo všech otevřených pozic. Protože produkt podporuje průběžné obchodování, můžete kdykoli upravit obchodní pozici, zajistit stávající spotové pozice nebo měnit expozici podle vývoje trhu.

Inverzní věčné vs. lineární věčné

Perpetuální futures jsou běžně nabízeny ve dvou typech marží. Inverzní perpetuální kontrakty mají marži a vypořádávají se v podkladovém kryptoaktivu, například BTC u bitcoinových perpetuálních futures. Lineární perpetuální kontrakty mají marži a jsou vypořádány ve stablecoinu, například USDT nebo USDC. Inverzní perpetuální kontrakty se při prudkých cenových pohybech chovají jinak, protože marže je denominována v samotném aktivu, zatímco lineární kontrakty si zachovávají přímočařejší profil PnL vzhledem k hodnotě USD. Obchodníci by měli pochopit, jak specifikace kontraktu a typ zajištění ovlivňují riziko, úroveň likvidace a dynamiku míry financování.

Proč obchodovat s perpetuálními futures

Perpetuální futures nabízejí flexibilní sadu nástrojů pro obchodníky s kryptoměnami, kteří chtějí spekulovat, zajišťovat se nebo provozovat tržně neutrální strategie. Konstrukce produktu umožňuje zjišťování cen a efektivní řízení expozice u předních digitálních aktiv.

Využití cenových pohybů s menším kapitálem

Protože obchodování s trvalými futures nabízí pákový efekt, umožňuje obchodníkům ovládat větší pozice v poměru k jejich počátečnímu kapitálu. Při obezřetném používání může obchodování s pákovým efektem znásobit výnosy z dobře řízených obchodních nastavení, zejména během silných tržních trendů. Obchodníci mohou dynamicky zvyšovat nebo snižovat expozici na základě tržních podmínek, aniž by museli přesouvat velké množství spotových zásob, což může být cenné pro aktivní strategie na rychle se měnících trzích s kryptoměnami.

Možnosti zajištění a arbitráže

Perpetuální futures vytvářejí arbitrážní příležitosti, když se objeví cenové rozdíly mezi futures kontraktem a podkladovým spotovým trhem nebo mezi různými burzami. Tvůrci trhu a sofistikovaní účastníci využívají těchto příležitostí k udržení cen v souladu, což zvyšuje efektivitu a likviditu trhu. Dlouhodobí držitelé mohou využít krátkou pozici ve futures kontraktu k zajištění spotového rizika v obdobích nejistoty, zatímco těžaři a státní pokladny mohou futures využít ke snížení volatility peněžních toků. Klasický bazický obchod zahrnuje držení podkladového aktiva na spotovém trhu a krátkou pozici v ekvivalentním trvalém futures kontraktu, čímž se zpeněží platby financování, když je sazba financování strukturálně kladná.

Základní rizika a nástroje řízení rizik

Perpetuální futures s sebou nesou jedinečná rizika, která vyžadují disciplínu a důkladný plán. Vysoká finanční páka zesiluje zisky i ztráty, sazby financování se mění spolu se změnami na trhu a likvidita se může během zátěže ztenčit. Účinné řízení rizik odděluje udržitelné strategie od spekulativních hazardů.

Základní rizikové faktory

• Riziko pákového efektu: Vysoký pákový efekt zvyšuje citlivost na malé cenové pohyby, čímž zvyšuje riziko likvidace a možnost další ztráty.
• Volatilita trhu: Kryptoměnové trhy se mohou rychle měnit, což způsobuje skluzy a mezery, které ovlivňují výstupní pozice.
• Variabilita míry financování: Platby za financování mohou snížit výnosy, pokud během delšího vývoje zůstanete na straně plátců.
• Likvidita a hloubka knihy objednávek: Likvidita se liší podle burzy a aktiva, což ovlivňuje kvalitu provedení a riziko při velkých pohybech na trhu.
• Riziko protistrany a operační riziko: Výpadky burzy, chyby ve výpočtu indexu a provozní incidenty mohou ovlivnit otevřené pozice.
• Regulační prostředí: Přístupové a pákové limity se liší podle jurisdikce a pravidla se mohou měnit bez předchozího upozornění.

Praktické nástroje pro řízení rizik

• Velikost pozice: Udržujte velikost pozice úměrnou vlastnímu kapitálu na účtu a volatilitě aktiva.
• Stop příkazy a výstrahy: Použijte příkazy stop-loss a take-profit k automatickému opuštění pozic a uzamčení výsledků.
• Páková disciplína: Upřednostňujte mírný pákový efekt, abyste snížili riziko likvidace a zvýšili odolnost obchodu.
• Diverzifikace: Vyhněte se koncentraci na jedno aktivum nebo jednu burzu.
• Zajištění: Kompenzujte směrovou expozici opačným obchodem, když nejistota roste.
• Sledování rozpětí údržby: Sledujte svou rezervu marže a snižte expozici před dosažením rizikových prahů.

Náklady: Financování, poplatky a skluzy

Klíčem k ziskovosti je pochopení celkových nákladů na obchodování s perpetuálními futures. Náklady pocházejí z více zdrojů a mohou se lišit v závislosti na burze a tržních podmínkách.

• Míra financování: Pravidelná platba mezi dlouhými a krátkými kontrakty, která udržuje cenu trvalého futures v souladu se spotem. Financování narůstá podle stanoveného harmonogramu a může podstatně ovlivnit výkonnost.
• Burzovní komise: Poplatky tvůrce a příjemce účtované místem obchodování za provádění obchodů. Mnohé burzy nabízejí odstupňované slevy podle objemu.
• Spready a skluzy: Rozdíl mezi poptávkou a nabídkou a dopad na cenu při zadávání větších příkazů. Větší likvidita a likvidní nástroje snižují slippage
• Výpůjční a konverzní náklady: Při přesunu zajištění nebo konverzi mezi aktivy pro účely marže

Aktivní obchodníci často dávají přednost místům s hlubokými knihami příkazů a vysokým denním obratem, aby minimalizovali spready a skluzy. Vyhodnocení historie sazeb financování je také důležité pro pochopení typického směru a velikosti pravidelných nákladů pro daný kontrakt.

Struktura trhu a likvidita

Perpetuální futures prosperují díky silné likviditě, efektivním párovacím mechanismům a spolehlivým zdrojům tržních dat. Přední bitcoinové burzy a platformy pro kryptografické deriváty podporují nepřetržité obchodování s pokročilými typy příkazů, režimy křížové marže nebo izolované marže a rizikové motory, které chrání systém při zátěži. Díky zvýšené účasti tvůrců trhu a arbitrážních oddělení patří perpetuální futures mezi nejlikvidnější nástroje na kryptotrhu, zejména v případě bitcoinových perpetuálních futures a hlavních altcoinových párů. Tato likvidita podporuje užší spready, rychlejší realizaci a stabilnější zjišťování cen jak v trendovém, tak v rozmezí.

Kde obchodovat s perpetuálními futures

Perpetuální futures jsou široce dostupné na předních kryptografických burzách a specializovaných derivátových platformách. Výběr místa obchodování ovlivňuje poplatky, provádění, specifikace smluv a regionální přístup, takže se vyplatí pečlivě porovnávat.

• Binance Futures, Bybit, OKX, Bitget, BitMEX, Deribit, Kraken Futures a Huobi nabízejí široký výběr trvalých kontraktů s různými možnostmi marže a úrovněmi pákového efektu.
• dYdX, GMX a další decentralizované trhy s deriváty nabízejí trvalé deriváty prostřednictvím řetězových nebo hybridních architektur, které snižují riziko úschovy a zároveň zavádějí další aspekty protokolu.
• Coinbase nabízí trvalé futures oprávněným uživatelům mimo USA prostřednictvím Coinbase International Exchange a Coinbase Advanced, ale dostupnost závisí na vaší jurisdikci.
• Ve Spojených státech jsou na regulovaných místech, jako je CME, kótovány spíše datované futures na bitcoin a ether než perpetuum futures a tyto produkty spadají pod dohled Komise pro obchodování s komoditními futures.

Historicky první místa obchodování s krypto deriváty, jako je burza icbit, a pozdější inovátoři, jako např. BitMEX určil podobu moderního kontraktu na věčné termínový kontrakt a zpopularizoval prvky, jako je sazba financování a inverzní věčné vypořádání. Dnes na těchto základech staví větší likvidita a sofistikované rizikové mechanismy, které nabízejí finanční nástroje profesionální úrovně pro obchodníky s kryptoměnami po celém světě.

Bitcoin Perpetual Futures Spotlight

Trvalý futures kontrakt na bitcoin je kotvou na trzích s krypto deriváty a obecně vykazuje nejvyšší denní obrat ze všech kontraktů. Hluboký spotový trh podkladového aktiva a široká účast institucionálních i retailových obchodníků činí z bitcoinových perpetual futures jedny z nejlikvidnějších nástrojů v tomto sektoru. Obchodníci používají BTC perpetuals k zajištění držby, spekulacím na cenové pohyby a arbitráži mezi futures kontraktem a spotovým trhem.

Mezi klíčové atributy věčných futures na bitcoin patří robustní dynamika sazeb financování, silná korelace s cenou globálního indexu a možnost výběru z více druhů zajištění. Lineární kontrakty BTC s marží USDT nebo USDC zjednodušují sledování PnL v dolarech, zatímco inverzní věčné kontrakty BTC umožňují vypořádání a marži v bitcoinech. Každý z nich má odlišné rizikové charakteristiky během významných tržních pohybů, takže je nezbytné sladit typ kontraktu s vašimi cíli a přístupem k řízení rizik.

Strategická příručka pro trvalé budoucnosti

Perpetuální futures umožňují řadu strategií v různých časových horizontech a s různým rizikovým apetitem. Správný přístup závisí na vašem obchodním plánu, tržních podmínkách a toleranci k volatilitě.

• Sledování trendů: Využijte mírnou páku k řízení trvalých cenových pohybů. Nástroje pro řízení rizika, jako jsou trailing stops, pomáhají chránit zisky během poklesů.
• Obchodování v rozmezí: Obchodování s cenovými extrémy: Vyhýbat se cenovým extrémům, když trh osciluje v pásmu, s cílem zachytit zpětný pohyb a zároveň respektovat omezení udržovacího rozpětí.
• Finanční arbitráž: Pokud sazba financování zůstává na jedné straně zvýšená, strukturujte pozice tak, abyste inkasovali pravidelnou platbu a zároveň se zajistili proti směrovému riziku na podkladovém spotovém trhu.
• Hotově a s sebou: Koupit spot a krátký termínovaný kontrakt, abyste získali konzistentní základnu pro financování, když je financování trvale kladné.
• Řízení událostí: Obchodování v závislosti na katalyzátorech, jako jsou ekonomická data, burzovní listingy nebo aktualizace protokolů, s přísným určením velikosti pozice a předem definovanými výstupními pozicemi.
• Zajištění spotové expozice: Využijte krátkou pozici ke snížení čerpání z dlouhodobé držby během nepříznivých tržních podmínek.

Každá strategie by měla počítat s náklady na financování, burzovními poplatky, skluzem a potenciálními cenovými rozdíly na různých místech. Úspěšní obchodníci se neustále přizpůsobují, udržují pákový efekt flexibilní a reagují na měnící se režimy likvidity a volatility.

Začínáme: Krok za krokem

Pokud plánujete obchodovat s trvalými futures, připravte si strukturovaný pracovní postup, který zahrnuje výběr místa, zajištění, provádění a průběžnou kontrolu rizik.

• Vyberte si výměnu: Porovnejte likviditu, dostupné páry, záznamy o zabezpečení, poplatky a zásady regionálního přístupu na předních kryptografických burzách.
• Ověřte svůj účet: Vyplňte KYC, kde je to vyžadováno, a povolte bezpečnostní funkce, jako je 2FA a whitelisty výběrů.
• Zajištění vkladu: Rozhodněte se, zda použijete zajištění stablecoinem pro lineární smlouvy nebo zajištění aktivy pro inverzní perpetuum mobile.
• Přečtěte si specifikace smlouvy: Zjistěte, jaká je velikost tiků, úrovně pákového efektu, požadavky na počáteční marži, udržovací marži a rozvrhy sazeb financování.
• Naplánujte obchod: Definujte vstup, úroveň neplatnosti, cílové zóny a maximální tolerované propadnutí obchodní pozice.
• Objednejte si: Použijte limitní příkazy pro lepší provedení nebo tržní příkazy pro naléhavé plnění v hlubokých knihách.
• Řízení rizik: Sledujte cenu marže, dobu financování a maržovou rezervu. Upravte velikost pozice nebo snižte pákový efekt, když se zvýší volatilita.
• Výstupní pozice: Provádějte částečná nebo úplná uzavření na základě svého plánu nebo při změně tržních podmínek a přezkoumávejte analýzy po uzavření obchodu, abyste svůj přístup zdokonalili.

Regulační prostředí

Regulační prostředí pro perpetuum futures se liší podle jurisdikce. V mnoha regionech mohou centralizované burzy nabízet věčné kontrakty oprávněným uživatelům v souladu s místními předpisy. Ve Spojených státech jsou trhy s deriváty regulovány dohledem spojeným s komisí pro obchodování s komoditními futures. Regulované burzy v USA obvykle uvádějí spíše tradiční futures než perpetuální kontrakty a mnoho zahraničních platforem omezuje přístup osobám z USA. S vývojem pravidel se kryptografické burzy nadále přizpůsobují zdokonalováním zveřejňování informací, kontroly rizik a přístupu k produktům. Obchodníci by měli sledovat oznámení burz a místní předpisy a uvědomit si, že přístup k pákovým produktům se může měnit s tržními podmínkami a politickými rozhodnutími.

Osvědčené postupy pro udržitelné obchodování s perpetuálními futures

• Začněte v malém: Získejte zkušenosti s nižší pákou a malými velikostmi pozic, zatímco se budete učit, jak perpetuum futures fungují.
• Sledujte celkové náklady: Zahrňte do výpočtu očekávaného výnosu sazbu financování, směnnou provizi a skluz.
• Respektujte volatilitu: Kryptotrhy se mohou rychle měnit. Mějte k dispozici přebytečnou marži, abyste zabránili nucené likvidaci
• Používejte jasná pravidla: Předdefinujte vstupní, výstupní a neplatné body pro každý obchod, abyste se vyhnuli emotivním rozhodnutím.
• Diverzifikace míst provádění: Snižte operační riziko rozložením činnosti na spolehlivé platformy s robustní strukturou trhu.
• Přezkoumání výkonu: Pravidelně analyzujte obchody, abyste zlepšili řízení rizik a zpřesnili výběr strategie.

Pokročilé koncepty: Mikrostruktura trhu a dynamika cen

Dynamika cen perpetuálních futures je ovlivňována tokem objednávek, zásobami tvůrců trhu a vztahem mezi futures kontraktem a podkladovým spotovým trhem. Při nárůstu volatility se mohou spready rozšířit, protože poskytovatelé likvidity upravují rizikovou expozici, a u pasivních příkazů se může zvýšit riziko nepříznivého výběru. Ceny sladěné se spotovým indexem udržují arbitrážní obchodníci, kteří nakupují nebo prodávají kontrakt proti spotovým košům, když se objeví cenové rozdíly. Sazba financování je hrubým nástrojem pro vyrovnání v delších intervalech, zatímco arbitrážní aktivita zpřísňuje bázi v průběhu dne. Pochopení těchto interakcí pomáhá obchodníkům předvídat skluzy, volit mezi pasivními a agresivními typy příkazů a posoudit, kdy snížit expozici během stresu.

Nejčastější chyby, kterých se vyvarujte

• Nadměrné využívání vysokého pákového efektu: Vysoká finanční páka může snížit váš prostor pro chybu a zvýšit šanci na likvidaci.
• Ignorování financování: Dlouhodobé pozice na platební straně financování mohou být nevýkonné, i když je směr ceny správný.
• Zanedbání rezervy na údržbu: Nedoplňování zajištění nebo nesnižování jeho velikosti v případě, že se cena marky pohybuje proti vám, zvyšuje riziko nuceného uzavření trhu.
• Pronásledování nelikvidních kontraktů: Tenké knihy objednávek mohou změnit malé cenové pohyby v obrovské ztráty způsobené skluzem.
• Neplánování odchodů: Nestanovení jasných výstupních pozic může vést k váhání při rychlých pohybech na trhu.

Výběr burzy: Na čem záleží

Při výběru místa pro obchodování s perpetuálními futures posuzujte jak sadu produktů, tak spolehlivost platformy. Hledejte hlubokou likviditu, silný dohled nad trhem, transparentní politiku pojistných fondů, jasnou dokumentaci k maržím a vstřícnou zákaznickou podporu. Mnoho bitcoinových burz zveřejňuje údaje v reálném čase o otevřeném zájmu, poměru dlouhých a krátkých pozic a historii míry financování, což obchodníkům pomáhá optimalizovat načasování a velikost. Zvažte, zda platforma podporuje funkce, jako je křížová marže portfolia, pokročilé typy příkazů, mechanismy částečné likvidace a podrobná analýza účtu. Správné místo obchodování může podstatně zlepšit kvalitu provedení a snížit celkové náklady na obchodování v průběhu času.

Jak to všechno skloubit dohromady

Perpetuální futures nabízejí účinný způsob, jak vyjádřit svůj názor na kryptotrhy, zajistit se proti riziku a zvýšit kapitálovou efektivitu. Tyto derivátové kontrakty se spoléhají na mechanismus sazby financování a arbitráže, aby udržely ceny v souladu s podkladovým spotovým trhem. Obchodníci získávají flexibilitu díky nepřetržitému obchodování a pozicím drženým po neomezenou dobu, ale tato flexibilita s sebou nese i odpovědnost. Předpokladem dlouhodobého úspěchu je zvládnutí nástrojů řízení rizik, pochopení struktury trhu a respektování regulačního prostředí. Se správnou přípravou mohou být věčné futures všestranným doplňkem sady nástrojů obchodníků s kryptoměnami a institucí, které hledají likvidní nástroje a přesnou kontrolu expozice.

Často kladené otázky

Jsou perpetuum futures v USA legální?

Perpetuální futures nejsou obecně dostupné americkým retailovým obchodníkům na regulovaných burzách v USA. Ve Spojených státech spadají trhy s deriváty pod dohled spojený s komisí pro obchodování s komoditními futures a na amerických burzách se obvykle obchodují tradiční futures s pevnou expirací, nikoliv perpetuální kontrakty. Mnoho zahraničních platforem, které kótují perpetuální kontrakty, omezuje přístup osobám z USA. Profesionální subjekty se zvláštními regulačními povoleními mohou mít přístup k některým swapům podobným produktům, ale maloobchodní přístup k perpetuálním futures zůstává omezený. Před pokusem o obchodování si vždy ověřte místní předpisy a kritéria způsobilosti burzy

Jaká jsou rizika perpetuum futures?

Mezi klíčová rizika patří vysoká expozice pákového efektu vůči volatilitě trhu, riziko likvidace při poklesu vlastního kapitálu pod udržovací marži, měnící se náklady na financování, které mohou snížit výnosy, riziko likvidity při zátěžových událostech a provozní rizika, jako jsou výpadky nebo narušení indexu. Vzhledem k tomu, že věčné futures umožňují obchodníkům kontrolovat větší pozice s menším kapitálem, je pro zabránění dalším ztrátám nezbytné pečlivé řízení rizik, jasné výstupní pozice, konzervativní pákový efekt a neustálé sledování plateb za financování

Nabízí Coinbase trvalé futures?

Coinbase nabízí oprávněným zákazníkům mimo USA trvalé futures prostřednictvím Coinbase International Exchange a Coinbase Advanced ve vybraných jurisdikcích. Dostupnost, pákový efekt a uvedené páry se liší podle regionu a typu účtu. Pro zákazníky z USA Coinbase obecně nenabízí perpetuální futures na své regulované platformě v USA. Obchodníci by si měli ověřit aktuální přístup a seznamy produktů na oficiálních kanálech Coinbase, kde naleznou nejnovější informace

Jak dlouho můžete držet termínové kontrakty na dobu neurčitou?

Perpetuální futures nemají pevně stanovené datum expirace. Pozici můžete mít otevřenou neomezeně dlouho, pokud váš účet udržuje požadovanou marži, přežije pohyby trhu bez likvidace a v každém intervalu nadále platíte nebo dostáváte sazbu financování. Praktická doba držení závisí na nákladech na financování, pohybu cen a vaší toleranci k riziku.