dYdX Exchange Übersicht: Ein tiefer Einblick in die führende dezentrale Börse für den Perpetual Trading

Schnappschuss: Wofür dYdX steht

dYdX ist eine dezentrale Börse, die speziell für den Handel mit Derivaten entwickelt wurde, wobei der Schwerpunkt auf unbefristeten Verträgen und Cross-Margin-Handel liegt. Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen, die die Gelder der Nutzer verwahren, arbeitet diese Börsenplattform mit einer dezentralen Infrastruktur, bei der die Nutzer ihre digitalen Vermögenswerte selbst verwahren. Die dYdX-Handelsplattform hat sich zu einer der meistgenutzten dezentralen Handelsplattformen für unbefristete Terminkontrakte entwickelt und zieht viele Krypto-Händler mit hoher Liquidität, fortschrittlichen Handelsfunktionen, wettbewerbsfähigen Handelsgebühren und einer professionellen Schnittstelle an, die auf aktive und erfahrene Händler zugeschnitten ist.

Die dYdX-Plattform startete ursprünglich auf Ethereum-basierten Smart Contracts und skalierte über Zero Knowledge Proofs auf StarkEx. Später entwickelte sie sich zur dYdX Chain, einer speziell entwickelten dezentralen Plattform, die auf einer Cosmos SDK App Chain läuft. Dieser Übergang ermöglicht die Abwicklung in der Kette und eine protokollinterne Orderbuch-Architektur, die Händlern eine schnelle Ausführung, eine Vielzahl fortschrittlicher Handelswerkzeuge und eine Erfahrung bietet, die mit den besten zentralisierten Plattformen vergleichbar ist, während das Modell der Nicht-Kustodialität erhalten bleibt. Für Nutzer, die mit Derivaten handeln wollen, ohne ihre privaten Schlüssel aufzugeben oder einem einzigen Betreiber zu vertrauen, ist dYdX zu einem prominenten Namen in der breiteren Landschaft der Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen geworden.

Wie die dYdX Handelsplattform funktioniert

Dezentrale Börse für Derivate

dYdX ist eine dezentrale Börse, die es Nutzern ermöglicht, unbefristete Verträge über Kryptowährungen wie BTC, ETH und eine wachsende Liste von Altcoin-Märkten zu handeln. Die Kernidee ist einfach: Händler hinterlegen Sicherheiten im Protokoll, verwenden fortschrittliche Tools zur Verwaltung von Positionen und interagieren über selbstverwahrte Wallets. Das Design der Plattform beseitigt den Mittelsmann und ermöglicht es den Nutzern, direkt in einem dezentralen Netzwerk zu handeln, ohne die Kontrolle über ihre Gelder abzugeben.

Im Gegensatz zu vielen zentralisierten Börsen bleiben die Schlüssel und Vermögenswerte unter der Kontrolle des Nutzers, und die Positionen werden durch Smart Contracts oder Logik auf Kettenebene durchgesetzt. Die Matching-Engine und das Auftragsbuch arbeiten jetzt auf der dYdX Chain, wodurch die Ausführung mit den Grundsätzen der dezentralen Finanzwirtschaft in Einklang gebracht wird und gleichzeitig die Leistung erzielt wird, die fortgeschrittene Händler verlangen.

Die dYdX-Kette und das ketteninterne Orderbuch

Die dYdX-Kette ist eine souveräne Blockchain im Cosmos-Ökosystem, die sich auf den ewigen Derivatehandel konzentriert. Anstatt sich auf ein Rollup oder eine zentralisierte Matching-Engine zu verlassen, integriert die Kette ein Orderbuch und Matching-Funktionen in die Konsensschicht. Das Ergebnis ist ein System, das Auftragserteilung, Stornierung und Handelsausführung in einer dezentralen Umgebung mit hoher Transaktionsgeschwindigkeit ermöglicht.

Eine der bemerkenswertesten Design-Entscheidungen ist der gaslose Handel für die Platzierung und Stornierung von Aufträgen. Händler zahlen in der Regel eine Handelsgebühr für ausgeführte Trades und keine Gasgebühren für jede Auftragsaktualisierung, was die Transaktionskosten für aktive Händler erheblich senken kann. Für Ein- und Auszahlungen zwischen den Netzwerken fallen nach wie vor die üblichen Krypto-Netzwerkgebühren an, aber die täglichen Handelsaktivitäten werden reibungsloser und kosteneffizienter.

Unterstützte Märkte, Handelspaare und Krypto-Assets

dYdX konzentriert sich auf den Handel mit unbefristeten Derivaten und nicht auf den Spot-Handel. Das bedeutet, dass Sie Handelspaare wie BTC-USD, ETH-USD und zahlreiche andere Krypto-Assets finden, die in USD oder Stablecoins für unbefristete Verträge notiert sind. Das Angebot wird je nach Liquidität, Nachfrage der Community und Beteiligung der Inhaber von dYdX-Token erweitert. Die Plattform zielt darauf ab, Märkte mit ausreichend hoher Liquidität zu listen, um eine effiziente Auftragsausführung, enge Spreads und eine angemessene Finanzierungsdynamik sowohl für Maker als auch für Taker zu unterstützen.

Perpetual und Margin Trading auf dYdX

Ewige Terminkontrakte erklärt

Perpetual-Futures-Kontrakte sind Derivate, die den Preis eines zugrundeliegenden Krypto-Vermögenswertes wie Bitcoin oder Ether abbilden, aber kein Verfallsdatum haben. dYdX ermöglicht den Handel mit Perpetual-Kontrakten über ein Margin-System, das es Händlern erlaubt, mit Hebelwirkung long oder short zu gehen. Da es kein Abrechnungsdatum gibt, gleicht ein Finanzierungsmechanismus den Preis des Perpetuals an den Spot-Index an, indem kontinuierlich Werte zwischen Long- und Short-Positionen übertragen werden. Auf diese Weise entsteht eine Marktstruktur, die Fachleuten von zentralisierten Börsen vertraut ist, während die Vorteile des dezentralen Handels erhalten bleiben.

Cross-Margin-Handel und Risikomotor

dYdX nutzt den Cross-Margin-Handel, um das Gesamtrisiko Ihres Kontos zu verwalten. Die Sicherheiten unterstützen alle offenen Positionen, und Gewinne und Verluste fließen in eine einheitliche Margenbilanz ein. Die Risiko-Engine des Protokolls berechnet die Anforderungen an die Nachschusszahlungen und erzwingt bei Bedarf Liquidationen. Cross-Margin hilft dabei, das Risiko zu verringern, dass einzelne Positionen unnötigerweise liquidiert werden, aber es bedeutet auch, dass eine schlechte Performance bei einer Position das gesamte Konto beeinträchtigen kann. Fortgeschrittene Händler, die sich mit dem Cross-Collateralized-Risiko auskennen, werden die Flexibilität zu schätzen wissen, während Neueinsteiger mit einem konservativen Leverage beginnen sollten.

Refinanzierungssätze und schwankende Zinssätze

Ewige Verträge beruhen auf Refinanzierungszahlungen, die man sich als unterschiedliche Zinssätze vorstellen kann, die zwischen Long- und Short-Positionen gezahlt werden. Wenn die Nachfrage zu einer Seite hin verschoben wird, passen sich die Finanzierungssätze entsprechend an. Auf der dYdX-Handelsplattform fallen die Finanzierungsraten kontinuierlich an und werden in regelmäßigen Abständen abgerechnet. Händler sollten diese Zinssätze beobachten und in ihre Strategien einbeziehen, da sie die Rentabilität bei längeren Haltedauern erheblich beeinflussen können.

Fortgeschrittene Trading-Tools für erfahrene Trader

dYdX bietet fortschrittliche Handelsfunktionen, die aktive Händler erwarten: ein professionelles Orderbuch, Limit- und Market-Orders, Stop-Orders, Post-Only- und Reduce-Only-Optionen sowie Charting mit technischen Indikatoren. Die Handelsplattform umfasst fortschrittliche Tools für Risikomanagement und Analysen, um die Ausführung zu optimieren und Slippage zu reduzieren. Die institutionellen Funktionen ermöglichen es Händlern, ausgefeilte Strategien für Bitcoin und andere Kryptowährungen in einer dezentralisierten Umgebung auszuführen, die auf Selbstverwahrung und On-Chain-Abwicklung setzt.

Liquidität, Ausführung und Handelserfahrung

Hohe Liquidität und Handelsvolumen

Für eine dezentralisierte Börse hat dYdX durchweg eine hohe Liquidität und ein starkes Handelsvolumen gezeigt. Viele Krypto-Händler und Market Maker bringen Kapital in die dYdX-Märkte ein, was zu niedrigen Spreads und einer erheblichen Tiefe am oberen Ende des Orderbuchs beiträgt. Das monatliche Handelsvolumen geht häufig in die Milliarden, was die Ausführungsqualität verbessert und es den Händlern ermöglicht, ihre Strategien zu skalieren, ohne den Markt übermäßig zu bewegen. Dieses Maß an Liquidität ist für jede Kryptobörse, die sich auf den Derivatehandel konzentriert, unerlässlich.

Transaktionsgeschwindigkeit und On-Chain-Abwicklung

Durch den Aufbau einer eigenen Kette, die für die Auftragserteilung und -abstimmung optimiert ist, bietet dYdX eine schnelle Bestätigung und eine niedrige Latenzzeit für die Auftragsaktivität. Während zentralisierte Plattformen in einigen Fällen immer noch den Vergleich der Latenzzeiten gewinnen können, hat sich der Abstand erheblich verringert. Der wichtige Unterschied besteht darin, dass die On-Chain-Abwicklung garantiert, dass die Ergebnisse des Handels durch das Protokoll und nicht durch eine zentralisierte Einheit durchgesetzt werden. Für Händler, die großen Wert auf Transparenz und Endgültigkeit legen, ist dieser Ansatz überzeugend.

Gebühren auf dYdX

Übersicht über die Gebührenstruktur

Die Gebühren von dYdX bestehen aus Maker- und Taker-Gebühren, die sich nach Ihrem Handelsvolumen richten. Die Gebührenstruktur belohnt aktive Händler mit progressiv niedrigeren Sätzen bei steigendem Volumen. Dies ist an allen Kryptobörsen üblich, aber dYdX kombiniert es mit gaslosem Handel für Orderaktionen, was besonders wertvoll für Hochfrequenz-Marktteilnehmer ist, die von engen Spreads und häufigen Order-Updates profitieren.

Erzeuger-, Abnehmer- und Negativabgaben

Die Maker-Gebühren beginnen auf einem wettbewerbsfähigen Niveau und können gegen Null sinken oder sogar zu negativen Gebühren für die obersten Ränge werden. Negative Maker-Gebühren bedeuten, dass Maker einen Rabatt für die Bereitstellung von Liquidität erhalten, was die realisierten Transaktionskosten senken kann. Taker-Gebühren bleiben höher als Maker-Gebühren, um Anreize für die passive Bereitstellung von Liquidität zu schaffen. Die Gesamtdynamik trägt dazu bei, eine hohe Liquidität aufrechtzuerhalten und gleichzeitig Strategien zu belohnen, die die Qualität des Orderbuchs verbessern.

Gas-Gebühren, gasloser Handel und Standard-Krypto-Netzwerk-Gebühren

Auf der dYdX Chain fallen für die Platzierung und Stornierung von Aufträgen keine herkömmlichen Gasgebühren an, so dass die Nutzer den gaslosen Handel für Auftragsaktualisierungen genießen. Allerdings fallen die üblichen Krypto-Netzwerkgebühren an, wenn Sie Gelder zwischen den Ketten überbrücken oder verschieben, Sicherheiten hinterlegen oder aus dem Netzwerk abziehen. Wenn Sie Gelder von einer anderen Blockchain oder einer zentralisierten Börse transferieren, sollten Sie diese Netzwerkkosten einplanen. Sobald Gelder auf der dYdX-Plattform sind, konzentrieren sich die meisten Handelsaktivitäten auf die Handelsgebühr und nicht auf die Gasgebühren.

Belohnungen und Anreize für den Handel

Der dYdX-Handel kann verschiedene Anreizprogramme umfassen, mit denen aktive Händler, Market Maker und Teilnehmer, die die Liquidität verbessern, belohnt werden sollen. Im Laufe der Zeit hat das Projekt mit Handelsbelohnungen, Gebührenrabatten und an der Governance orientierten Anreizen experimentiert. Genaue Programme entwickeln sich durch die Governance-Beteiligung von dYdX-Token-Inhabern und Protokoll-Upgrades, daher ist es wichtig, die aktuelle Dokumentation zu prüfen, bevor man Strategien für Anreize plant.

Der DYDX Token, Governance und Gemeinschaft

Native Token Utility und Governance-Beteiligung

Der native Token der dYdX-Kette, DYDX, spielt eine zentrale Rolle bei der Netzwerksicherheit und -steuerung. Token-Inhaber können an Validierer delegieren oder sich direkt beteiligen, um den Netzwerkkonsens zu unterstützen, und sie können an Governance-Entscheidungen in Bezug auf Protokoll-Upgrades, Parameteränderungen und Ressourcenzuweisungen teilnehmen. In diesem Sinne agieren die Inhaber von dYdX-Token als Verwalter der Entwicklung der dezentralen Handelsplattform und beeinflussen Listings, Risikoparameter, Gebührenpläne und andere Aspekte, die das Handelserlebnis prägen.

Absteckung, Validatoren und Protokoll-Upgrades

Die dYdX-Kette wird durch Validatoren gesichert, die DYDX setzen und Blöcke produzieren, Aufträge als Teil der Kettenlogik abgleichen und helfen, die Abrechnung der Kette durchzusetzen. Die Staker werden durch die Verteilung von Gebühren auf Protokollebene belohnt und können für böswilliges Verhalten bestraft werden. Die Governance kann Protokoll-Upgrades vorschlagen und verabschieden, um die Leistung zu verbessern, neue Funktionen hinzuzufügen oder Risikoparameter für den Handel mit Perpetual Derivatives anzupassen. Das Ergebnis ist eine flexible und dennoch dezentralisierte Plattform, die sich an die sich verändernden Marktbedingungen und Nutzerbedürfnisse anpassen kann.

dYdX Foundation, Community und wer kann Token kaufen

Das dYdX-Ökosystem umfasst eine aktive dYdX-Community und eine Stiftung, die das langfristige Wachstum des Projekts unterstützt. Während dYdX mit einem Kernteam und der Unterstützung von Risikokapitalfirmen entstand, ist das aktuelle Ökosystem darauf ausgelegt, die Entscheidungsfindung für die Token-Inhaber zu dezentralisieren. Wer den Token kaufen kann, hängt von den lokalen Vorschriften ab. In einigen Regionen ist der Zugang zu Derivatbörsen oder Governance-Tokens eingeschränkt. Bürgerinnen und Bürger können DYDX-Token nur dort kaufen, wo dies gesetzlich erlaubt ist, und das Projekt schottet in der Regel bestimmte Gerichtsbarkeiten ab. Überprüfen Sie immer Ihre lokalen Vorschriften und die Bedingungen der Plattform hinsichtlich der regionalen Eignung und der Handelsprämien.

Kontoeinrichtung, Einzahlungen und Selbstverwahrung

Wie man mit dem Handel beginnt

Um mit dem Handel auf dYdX zu beginnen, verbinden Sie ein kompatibles Self-Custody Wallet mit der Schnittstelle der Plattform, überprüfen Sie die Gebührenstruktur und hinterlegen Sie Geld als Sicherheit. Sobald Ihr Konto eingerichtet ist, können Sie einen Markt auswählen, das Orderbuch einsehen und Aufträge erteilen. Die Handelsplattform ist so konzipiert, dass die Benutzer mit vertrauten Arbeitsabläufen handeln können, wie sie an zentralen Börsen zu finden sind, mit dem Unterschied, dass der gesamte Prozess auf einer dezentralen Infrastruktur läuft, in der Sie Ihre privaten Schlüssel halten.

Einzahlungen und unterstützte Geldbörsen

Die Hinterlegung von Sicherheiten beinhaltet in der Regel die Übertragung von USDC oder anderen unterstützten Vermögenswerten auf die dYdX-Kette oder die Überbrückung von einem anderen Netzwerk. Die Plattform ist mit gängigen Wallets integriert und bietet eine Anleitung für die Überbrückung von Routen. Beachten Sie die üblichen Krypto-Netzwerkgebühren für die Übertragung von Geldern und stellen Sie sicher, dass Sie den Überbrückungsprozess und die vertrauenswürdigen Routen verstehen. Wie bei jeder Austauschplattform sollten Sie zunächst eine kleine Testtransaktion durchführen, wenn Sie mit dem Arbeitsablauf nicht vertraut sind.

Selbstverwahrung, private Schlüssel und Sicherheit von Benutzergeldern

Selbstverwahrung bedeutet, dass Sie die Kontrolle über Ihre privaten Schlüssel haben und diese sichern müssen. Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen, die die Gelder der Nutzer verwahren, verlässt sich dYdX auf eine nicht verwahrende Infrastruktur. Dies reduziert das Gegenparteirisiko von zentralisierten Betreibern, führt aber die persönliche Verantwortung ein. Verwenden Sie nach Möglichkeit Hardware-Wallets, speichern Sie Seed-Phrasen offline und aktivieren Sie alle verfügbaren Sicherheitsvorkehrungen. Die Gelder der Nutzer bleiben unter Ihrer Kontrolle, und das Protokoll verwendet Smart Contracts und On-Chain-Logik zur Durchsetzung von Positionen und Liquidationen.

Sicherheit, Regulierung und regionale Verfügbarkeit

Risikomodell ohne Freiheitsentzug

Das Sicherheitsmodell von dYdX unterscheidet sich von einer zentralisierten Kryptobörse. Anstatt einem Betreiber mit der Verwahrung zu vertrauen, verlassen Sie sich auf die Sicherheit der dYdX-Kette, des Validatorsets und des geprüften Codes. Es gibt ein Smart-Contract- und Protokollrisiko wie bei jedem dezentralen Finanzsystem, einschließlich möglicher Bugs, Orakelprobleme oder unerwarteter Marktereignisse. Es besteht auch ein Liquidationsrisiko, da sich gehebelte Positionen in volatilen Märkten schnell gegen Sie wenden können. Viele Händler bevorzugen zwar die Transparenz der On-Chain-Abwicklung und die Beteiligung an der Governance, doch ist ein umsichtiges Risikomanagement unerlässlich.

KYC, Erlaubte Regionen und USA-Politik

dYdX setzt geografische Beschränkungen und Compliance-Richtlinien durch. In der Vergangenheit hat die Plattform US-Personen den Handel mit Perpetuals nicht gestattet, und bestimmte andere Gerichtsbarkeiten können ebenfalls eingeschränkt sein. Selbst wenn Sie auf die Schnittstelle zugreifen können, kann der Abschluss von Handelsaktionen je nach Ihrem Standort blockiert sein. Die Regeln entwickeln sich mit den regulatorischen Entwicklungen weiter. Lesen Sie daher immer die neuesten Bedingungen und Compliance-Seiten, bevor Sie versuchen, ein Konto zu eröffnen oder Handelsprämien in Anspruch zu nehmen.

Vor- und Nachteile im Vergleich zu zentralen Exchanges

Bei der Bewertung von dYdX neben zentralen Börsen ist Folgendes zu beachten:

• Vorteile des dezentralen Handels: Selbstverwahrung, keine zentralen Rückzugsrisiken, transparente Abrechnung auf der Kette, Beteiligung der DYDX-Token-Inhaber an der Governance, gasloser Handel für Aufträge und Anreize für die Gebührenstruktur, einschließlich potenzieller negativer Gebühren für Maker.
• Vorteile zentralisierter Plattformen: potenziell breitere Abdeckung von Vermögenswerten, einschließlich Kassahandel und Fiat-Onramps, einheitliche KYC-Prozesse und ein Kundensupport, der möglicherweise besser auf neue Nutzer eingeht.
• Überlegungen: Dezentralisierte Plattformen können für Erstnutzer komplex sein, erfordern Überbrückungsschritte und Standard-Kryptonetzwerkgebühren und sind auf eine persönliche Schlüsselverwaltung angewiesen. Zentralisierte Börsen erleichtern zwar den Einstieg, erfordern aber das Vertrauen in die Verwahrung und Solvenz des Betreibers.

Wer sollte dYdX verwenden?

Die dYdX-Handelsplattform richtet sich an erfahrene Händler, die einen permanenten und Margin-Handel mit hoher Liquidität und fortschrittlichen Tools benötigen. Sie eignet sich für Nutzer, die Wert auf Selbstverwahrung legen, Transaktionskosten bei vielen Auftragsaktualisierungen minimieren wollen und dezentrale Handelsplattformen wegen ihrer Transparenz bevorzugen. Fortgeschrittene Trader, Market Maker und algorithmische Strategien können von der Gebührenstruktur und der professionellen Schnittstelle profitieren. Neue Händler können auch auf dYdX beginnen, sollten aber einen geringen Hebel verwenden, sich mit dem Risikomodell vertraut machen und verstehen, wie sich schwankende Zinssätze über die Finanzierung auf Positionen auswirken.

Alternativen und Ergänzungen

Es gibt mehrere Möglichkeiten, in den Kryptohandel einzusteigen, und viele Händler kombinieren Plattformen, um unterschiedliche Bedürfnisse zu erfüllen:

• Zentralisierte Börsen: Geeignet für Fiat-Einlagen, Spotmärkte und eine breite Liste von Token. Nützlich für den Einstieg und schnelle Liquidität, aber sie erheben Handelsgebühren und haben eine Verwahrstelle.
• Andere dezentralisierte Börsen: Auf Spotgeschäfte ausgerichtete DEXs unterstützen vertrauensminimierte Swaps und Liquiditätspools. Bei Derivaten können dezentrale Plattformen, die einen kontinuierlichen Handel betreiben, unterschiedliche Gebührenpläne oder Risikomodelle anbieten.
• Portfoliomanagement innerhalb der Kette: Wrapper und Aggregatoren können mit dYdX und anderen Protokollen integriert werden, um die Weiterleitung des Handels und die Risikokontrolle über Märkte hinweg zu automatisieren.

Für viele aktive Händler wird dYdX zum zentralen Ort für den Handel mit ewigen Derivaten, während zentrale Börsen als Gateways für den Bedarf an Fiat- und Kassahandel dienen. Dieser hybride Ansatz schafft ein Gleichgewicht zwischen Liquidität, Benutzererfahrung und Verwahrungspräferenzen.

Endgültiges Urteil

dYdX ist eine der fortschrittlichsten dezentralen Handelsplattformen für ewige Terminkontrakte. Sie vereint hohe Liquidität, hochwertige Ausführung und eine Gebührenstruktur, die für aktive Händler äußerst wettbewerbsfähig sein kann. Die Umstellung auf die dYdX-Kette bietet einen gaslosen Handel für Aufträge, eine Abwicklung über die Kette und ein Governance-gesteuertes Protokoll. Auch wenn das Fehlen von Spothandel, regionalen Beschränkungen und Selbstverwahrungspflichten nicht für jeden Nutzer geeignet ist, hat sich die Plattform durch die Verbindung von Leistung und Dezentralisierung eine einzigartige Position unter den Kryptobörsen geschaffen. Wenn Sie sich auf den Handel mit Perpetual-Derivaten konzentrieren und eine ernsthafte Alternative zu zentralisierten Börsen suchen, ist dYdX ein erstklassiger Kandidat, den es zu bewerten gilt.

Die wichtigsten Konzepte und SEO-Entitäten auf einen Blick

• dYdX exchange review: eine ausführliche Bewertung einer führenden dezentralen Börse für Perpetual Trading.
• Dezentrale Börse vs. zentrale Börsen: Unterschiede bei Verwahrung, Abrechnung und Verwaltung.
• Permanenter Handel und Margenhandel: Cross-Margin-Handel, variierende Zinssätze über die Finanzierung und erweiterte Risikokontrollen.
• dYdX Chain: eine Cosmos-basierte App-Kette mit On-Chain-Abwicklung und integriertem Orderbuch.
• Gebührenstruktur: Maker-Gebühren, Taker-Gebühren, negative Gebühren auf hohen Stufen, Handelsprämien und gasloser Handel für Aufträge.
• DYDX-Token: Natives Token, das von den Inhabern von dYdX-Token für den Einsatz und die Beteiligung an der Governance verwendet wird.
• Sicherheit: Selbstverwahrung, private Schlüssel, Smart Contracts, Validator-Set und Protokoll-Upgrades, die von der Gemeinschaft geregelt werden.
• Liquidität und Handelsvolumen: hohe Liquidität bei allen Handelspaaren und hohe monatliche Handelsvolumina.
• Einhaltung der Vorschriften: regionale Beschränkungen, insbesondere für US-Bürger, und die Notwendigkeit, lokale Vorschriften zu befolgen.

Wie sich dYdX von einer typischen Bitcoin-Börse unterscheidet

Die meisten Bitcoin-Börsen begannen mit dem Spot-Handel und grundlegenden Margin-Funktionen. dYdX konzentriert sich stark auf den Handel mit unbefristeten Derivaten und bietet eine professionelle Derivatplattform mit hoher Liquidität auf unbefristeten BTC-USD-Kontrakten und zahlreichen Altcoin-Märkten. Während eine traditionelle Bitcoin-Börse ideal für den Kauf von Spot-BTC mit Fiat ist, zeichnet sich dYdX durch das Management von gehebelten Engagements, Hedging und marktneutralen Strategien durch unbefristete Verträge aus. Das Ergebnis ist eine spezialisierte Plattform, die eine typische Fiat-On-Ramp-Bitcoin-Börse ergänzt und nicht ersetzt.

Praktische Tipps zur Optimierung Ihrer dYdX Handelserfahrung

• Verstehen Sie die Gebührenstufen: Verfolgen Sie Ihr Trailing-Handelsvolumen, um sich für niedrigere Gebühren und mögliche Maker-Rabatte zu qualifizieren.
• Verwenden Sie erweiterte Auftragsarten: Mit "Post-only" und "Reduce-only" lassen sich Ein- und Ausstiege verfeinern und gleichzeitig unbeabsichtigte Gebühren vermeiden.
• Überwachen Sie die Finanzierung: Die Finanzierung wirkt wie unterschiedliche Zinssätze, die im Laufe der Zeit zu Ihrem PnL hinzukommen oder von ihm abfallen können.
• Verwalten Sie die Hebelwirkung konservativ: Cross Margin vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste; verwenden Sie Positionsgrößen und Stop-Orders.
• Sichern Sie Ihre Brieftasche: Schützen Sie Ihre privaten Schlüssel mit Hardware-Geldbörsen und einer angemessenen Backup-Hygiene.
• Bleiben Sie auf dem Laufenden über die Governance: Inhaber von dYdX-Token haben Einfluss auf Protokoll-Upgrades und Parameter, die sich auf Gebühren, Belohnungen und Risikoeinstellungen auswirken können.

Regulatorische Hinweise, Token-Zugang und Details zur Rechtsprechung

Regulatorische Erwägungen beeinflussen, ob Bürger DYDX-Token kaufen, sich für Handelsprämien qualifizieren oder Zugang zu allen Funktionen haben. Die Plattform wendet Geofencing und Compliance-Filter an, um mit den globalen Vorschriften in Einklang zu bleiben. Wenn Sie planen, den nativen Token zu kaufen, an der Governance teilzunehmen oder sich zu beteiligen, sollten Sie den rechtlichen Status in Ihrer Gerichtsbarkeit überprüfen. Das dYdX-Team, die dYdX Foundation und die breitere dYdX-Community veröffentlichen Updates über die Eignung und alle Änderungen an der Verfügbarkeit der Austauschplattform nach Region.

Entwickler- und Ökosystemperspektive

Die Entwicklung von dYdX erfolgte in Zusammenarbeit zwischen den Hauptakteuren, Validierern, Community-Mitgliedern und Partnern aus dem Ökosystem. Die frühe Unterstützung durch Risikokapitalfirmen half bei der Finanzierung der Forschung im Bereich des skalierbaren dezentralen Handels, einschließlich der früheren Phase, in der Zero Knowledge Proofs verwendet wurden. Die aktuelle dYdX-Kette konzentriert sich auf die Aufrechterhaltung eines institutionellen Derivatehandelsplatzes mit dezentraler Kontrolle. Laufende Protokoll-Upgrades zielen darauf ab, die Leistung, das Risikomanagement und die Marktabdeckung zu verfeinern und gleichzeitig sicherzustellen, dass aktive Händler weiterhin von niedrigen Gebühren, hoher Liquidität und einem reibungslosen Handelserlebnis profitieren.

Häufige Missverständnisse

• Irrtum: dYdX ist ein vollständig zentralisierter Betreiber. Die Realität: Es handelt sich um eine dezentralisierte Handelsplattform mit On-Chain-Orderbuch und Governance durch Token-Inhaber.
• Irrtum: dYdX unterstützt den Spot-Handel wie eine typische Krypto-Börse. Die Realität: Der Schwerpunkt liegt auf unbefristeten Verträgen, nicht auf dem Spothandel.
• Ein Irrtum: Sie zahlen für jede Order Gas. Realität: dYdX legt Wert auf den gaslosen Handel für die Auftragserteilung und -stornierung; Sie zahlen eine Handelsgebühr für die Ausführung.
• Irrtum: Der DYDX-Token ist für den Handel erforderlich. Die Realität: Die Sicherheiten für den Handel bestehen in der Regel aus Stablecoins, während der native Token für den Einsatz und die Beteiligung an der Governance gedacht ist.

FAQ

Ist der dYdX-Austausch sicher?

dYdX ist als nicht verwahrende, dezentralisierte Börse konzipiert, die das zentralisierte Verwahrungsrisiko einiger Plattformen eliminiert. Sie stützt sich auf eine durch Validatoren gesicherte Blockchain, geprüften Code, Risikokontrollen für den Cross-Margin-Handel und eine transparente On-Chain-Abwicklung. Allerdings ist keine Kryptobörse risikofrei. Es gibt ein Smart-Contract- und Protokollrisiko, ein Orakel- und Liquidationsrisiko und die inhärente Volatilität von Kryptoanlagen. Selbstverwahrung bedeutet auch, dass Sie Ihre privaten Schlüssel sichern müssen. Viele Händler halten dYdX für sicherer als das Anvertrauen von Geldern an zentralisierte Betreiber, aber Sie sollten dennoch einen konservativen Hebel verwenden, alle Wallet-Schutzmaßnahmen aktivieren und die Risikoparameter des Protokolls verstehen, bevor Sie erhebliches Kapital einsetzen.

Ist dYdX in den USA erlaubt?

Aus Gründen der Politik und der Einhaltung von Vorschriften untersagt dYdX US-Personen den Handel mit unbefristeten Verträgen auf seiner Plattform. Die Schnittstelle und die Zugangskontrollen sind so ausgelegt, dass die Nutzung aus Ländern mit eingeschränkter Rechtsprechung blockiert wird, und in den USA ansässige Personen können die Börse im Allgemeinen nicht für den Derivatehandel nutzen oder Handelsprämien erhalten. Diese Regeln können sich mit den regulatorischen Entwicklungen weiterentwickeln, aber die vorherrschende Richtlinie besagt, dass US-Personen nicht auf dYdX handeln dürfen. Informieren Sie sich immer über die neuesten Bedingungen und regionalen Beschränkungen auf der offiziellen Website, bevor Sie versuchen, die Plattform zu nutzen.

Ist dYdX einen Kauf wert?

Ob sich der Kauf von DYDX lohnt, hängt von Ihren Investitionszielen, Ihrer Risikobereitschaft und Ihrer Einschätzung der langfristigen Aussichten des Protokolls ab. Der Token wird für den Einsatz und die Beteiligung an der Governance verwendet, wodurch die Inhaber mit der Sicherheit und der Richtung der dYdX-Kette in Einklang gebracht werden. Zu den potenziellen Werttreibern gehören das Wachstum des Handelsvolumens, die Vertiefung der Liquidität, die Annahme durch fortgeschrittene Händler und erfolgreiche Protokoll-Upgrades. Zu den Risiken gehören Marktvolatilität, Konkurrenz durch andere dezentrale Plattformen und zentrale Börsen, regulatorische Veränderungen und technische Herausforderungen. Wenn Sie einen Token in Erwägung ziehen, sollten Sie die Gebührenstruktur, die Einsatzrenditen, die Erfolgsbilanz der Verwaltung und die Wechselwirkungen zwischen der Tokenökonomie und den Handelsaktivitäten untersuchen. Dies ist keine Anlageberatung; bewerten Sie unabhängig oder konsultieren Sie einen Fachmann, bevor Sie einen Kauf tätigen.

Ist dYdX ein amerikanisches Unternehmen?

dYdX begann mit einem Team in den USA und wurde von einem amerikanischen Unternehmer gegründet. Im Laufe der Zeit hat sich das Ökosystem dezentralisiert. Während dYdX Trading Inc. zur frühen Entwicklung beigetragen hat, wird das Protokoll heute als dezentrales Netzwerk betrieben, das von den Token-Inhabern verwaltet und von Einrichtungen wie der dYdX Foundation, die ihren Sitz außerhalb der USA hat, unterstützt wird. Der dezentrale Charakter der dYdX Chain bedeutet, dass es sich nicht um ein einzelnes Unternehmen handelt, sondern vielmehr um ein Netzwerk, das von seiner Gemeinschaft und den Validierern gesteuert wird, mit regionsspezifischen Zugangsrichtlinien, die im Allgemeinen US-Bürger vom Handel mit Perpetuals ausschließen.