Handel mit Mikro-Futures: Ein kompletter Leitfaden für Einzelhändler und Krypto-Derivate-Enthusiasten

Der Handel mit Mikro-Futures hat den Zugang zu den Futures-Märkten für Privatanleger, die mit weniger Kapital am Markt teilnehmen möchten, verändert. Ob Sie nun Aktienindex-Futures, Rohöl, Edelmetalle, cme fx-Futures verfolgen oder ein Krypto-Investor sind, der an Bitcoin-Börsen und Krypto-Börsen gewöhnt ist, die Futures-Produkte anbieten, Mikro-Futures bieten eine zugängliche, kapitaleffiziente Möglichkeit, an den großen Märkten teilzunehmen. Auf dieser Kategorieseite für den Handel mit Mikro-Futures erfahren Sie, wie Mikro-Futures funktionieren, warum Mikro-Kontrakte für Handelsstrategien nützlich sein können, wie Sie das Risiko und die Marge für Futures verwalten, wie Mikro- und Mini-Kontrakte mit Standard-Futures verglichen werden und wie Sie mit einem Maklerkonto und einem Futures-Konto beginnen können.

Da es sich bei Mikro-Futures um kleinere Kontraktgrößen als bei Standardkontrakten und E-Mini-Kontrakten handelt, ist für die Eröffnung einer Futures-Position in der Regel deutlich weniger Kapital erforderlich. Das bedeutet, dass Sie mit einem Bruchteil des für Standard-Futures erforderlichen Kapitals mit dem micro e mini S&P 500 (oft als micro-es bezeichnet), micro e mini Nasdaq 100, micro e mini Dow, micro e mini Russell 2000, micro Rohöl-Futures und ausgewählten cme fx-Futures handeln können. Gleichzeitig verfügen diese Kontrakte über eine hohe Liquidität und die gleichen Vorteile wie die Preisermittlung, die fast 24-stündigen Handelszeiten und das transparente Clearing an den großen Börsen.

Parallel dazu können Händler, die mit den großen Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen vertraut sind, die Perpetual Swaps und Futures-Produkte anbieten, Micro-Futures als hervorragende Brücke zu regulierten Futures-Märkten betrachten. Während Krypto-Derivate-Plattformen Ihnen den Zugang zu Futures-ähnlichen Engagements in digitalen Vermögenswerten ermöglichen, bieten Mikro-Futures an regulierten Handelsplätzen wie der CME Group transparente Einschussanforderungen, klare Tick-Werte und einen Rahmen für Leistungsgarantien, der mit den von der Börse und ihrem Clearinghaus festgelegten Mindestanforderungen übereinstimmt.

Was sind Mikro-Futures?

Micro-Futures sind börsennotierte Futures-Kontrakte, die ein Zehntel der Größe ihrer häufigeren e mini-Kontrakte oder Standardkontrakte haben. Bei den Aktienindex-Futures zum Beispiel haben die Micro e mini S&P 500-Futures (MES) eine Kontraktgröße, die einem Zehntel des e mini S&P 500 (ES) entspricht. Durch die geringere Kontraktgröße werden die anfängliche Einschusszahlung und der für den Handel erforderliche Nominalwert erheblich reduziert, was eine genauere Positionsgrößenbestimmung, ein feineres Risikomanagement und potenziell niedrigere Handelskosten für Kleinhändler und aktive Händler, die Flexibilität wünschen, ermöglicht.

Diese Kontrakte beziehen sich auf die gleichen zugrundeliegenden Futures-Produkte wie ihre größeren Gegenstücke. Sie werden über dieselben Clearingstellen abgewickelt, folgen denselben Handelszeiten und bieten Zugang zu denselben Kursbewegungen. Händler können Mikro-Futures nutzen, um Richtungseinschätzungen auszudrücken, Aktienportfolios abzusichern, das Risiko von Kryptobeständen zu verwalten oder systematische Handelsstrategien mit geringer Empfindlichkeit gegenüber Marktbewegungen zu entwickeln.

Mikro-Futures vs. Standard-Futures und E-Mini-Kontrakte

Micro-Futures, E-Mini-Futures und Standard-Futures beziehen sich alle auf denselben Basiswert, unterscheiden sich aber in der Kontraktgröße und den Einschussanforderungen. Standard-Futures-Kontrakte, wie z. B. die klassischen S&P 500-Futures oder Rohöl-Futures, haben einen hohen Nominalwert und hohe Einschussanforderungen. E-Mini-Kontrakte machten diese Märkte zugänglicher, indem sie die Kontraktgröße reduzierten, und Micro-Futures reduzierten die Kontraktgröße nochmals, was zu einem deutlich geringeren Kapitalbedarf pro Handel führte.

• Kontraktgröße und Nennwert: Micro-Futures-Kontrakte sind in der Regel ein Zehntel so groß wie e-Mini-Futures. Durch diesen kleineren Kontrakt wirkt sich jede Tick-Bewegung weniger stark auf Ihre Gewinn- und Verlustrechnung aus, was für das Risikomanagement und das Lernen hilfreich ist.
• Ersteinschuss und Erfüllungsgarantie: Der Ersteinschuss, oft auch als Erfüllungsgarantie bezeichnet, ist der Betrag, der zur Eröffnung einer Position hinterlegt wird. Bei Kleinstkontrakten ist weniger Kapital im Voraus erforderlich, was die Auswirkungen eines Kontorückgangs bei volatilen Marktbedingungen verringern kann.
• Kapitaleffizienz: Obwohl die Hebelwirkung ein erhebliches Risiko mit sich bringt, bieten Mikro-Futures Kapitaleffizienz und ermöglichen eine fein abgestimmte Skalierung des Marktengagements ohne übermäßigen Kapitaleinsatz.
• Gleiche Vorteile und Handelszeiten: Micro-Futures bieten die gleichen Vorteile wie transparente Preisfindung, Zugang zu liquiden Futures und Handelszeiten fast rund um die Uhr.
• Potenziell niedrigere Handelskosten: Provisionen und Gebühren pro Kontrakt können aufgrund des geringeren Nominalwerts in absoluten Dollarbeträgen niedriger sein, obwohl die Kosten pro Tick bei der Entwicklung von Handelsstrategien berücksichtigt werden sollten.

Warum Mikro-Futures für Privatanleger interessant sind

Kleinanleger werden aus mehreren Gründen von Mikro-Futures angezogen. Die Hauptattraktion ist die Möglichkeit, mit weniger Kapital und einer geringeren Anfangsinvestition in die Futures-Märkte einzusteigen. Anstatt sich auf eine große Futures-Position festzulegen, die bei einer starken Bewegung einen Margin Call auslösen könnte, können Sie mit Micro-Futures Geschäfte mit einer granularen Kontraktgröße verwalten. Dies ist besonders wertvoll für Händler, die ein präzises Risikomanagement benötigen und ihr Engagement in kleinen Schritten anpassen möchten, wenn sich die Marktbedingungen ändern.

Mikro-Futures helfen auch Kleinanlegern, Vertrauen aufzubauen. Da der Nennwert und die Tick-Werte kleiner sind, können die Kosten für das Erlernen des Handels mit Mikro-Futures geringer sein. Sie können Handelsstrategien testen, verstehen, wie die Anforderungen an die Einschusszahlungen und die Erfüllungsgarantie für Futures funktionieren, und Erfahrungen mit den wichtigsten Aktienindizes, Energie- und Devisenmärkten sammeln, ohne ein unverhältnismäßig hohes Risiko einzugehen.

Mikro-Kernkontrakte: Aktienindex, Energie und FX

Mehrere Mikrokontrakte zeichnen sich durch ihre Liquidität, enge Spreads und Beliebtheit aus. Viele davon sind liquide Aktienindex-Futures, doch können Händler auch auf Energie- und cme fx-Futures in Mikroform zugreifen.

Mikro E-mini S&P 500 (MES)

Der micro e mini S&P 500 ist ein Flaggschiff-Mikrokontrakt, der den wichtigsten Aktienindex der US-amerikanischen Large Caps abbildet. Er spiegelt den e mini s p-Kontrakt wider, hat aber nur ein Zehntel der Kontraktgröße. Händler nutzen den MES, um ihr Engagement auf dem breiten US-Aktienmarkt zu steuern und Aktienportfolios abzusichern. Da der MES den e mini s p 500 in kleinerem Maßstab abbildet, ist er bei Einzelhändlern und aktiven Händlern, die während der verlängerten Handelszeiten mit hochliquiden Futures handeln wollen, sehr beliebt.

Mikro E-mini Nasdaq 100 (MNQ)

Der micro e mini nasdaq bildet den technologielastigen Nasdaq 100-Index ab. Er ist auch nur ein Zehntel so groß wie der e mini nasdaq 100 und bietet Zugang zu einer Konzentration von Wachstums- und Technologiewerten, die häufig von Gewinnzyklen, Zinsänderungen und risikoreichen Marktbedingungen beeinflusst werden. Viele Händler, die Momentum- und Trendfolgestrategien verfolgen, bevorzugen den MNQ aufgrund seiner Reaktionsfähigkeit auf Marktbewegungen und Nachrichten.

Mikro E-mini Dow (MYM)

Der micro e mini dow bezieht sich auf den Dow Jones Industrial Average. Während der zugrunde liegende Index preisgewichtet ist und einen anderen Teil des Aktienmarktes repräsentiert, bietet MYM eine weitere Möglichkeit zur Diversifizierung des Engagements in Aktienindex-Futures. Händler können den micro e mini dow mit MES und MNQ kombinieren, um Relative-Value-Trades über wichtige Märkte hinweg zu konstruieren und die Sektorgewichtung über Indizes anzupassen.

Mikro E-mini Russell 2000 (M2K)

Der micro e mini russell bildet Small-Cap-Aktien aus den USA ab. Da der Russell 2000 auf das inländische Wachstum, die Kreditbedingungen und die Risikostimmung reagiert, kann sich M2K anders verhalten als der S&P 500 oder der Nasdaq 100. Der e mini russell 2000 zieht seit langem professionelle Händler an; der micro e mini russell bietet durch Mikro-Futures-Kontrakte ähnliche Diversifizierungsvorteile für kleinere Konten.

Micro WTI-Rohöl-Futures (MCL)

Micro-Rohöl-Futures bieten die Möglichkeit, mit einem kleineren Kontraktvolumen und weniger Kapital auf die Preisentwicklung bei West Texas Intermediate zu setzen. Im Gegensatz zu Standard-Rohöl-Futures, die eine physische Lieferung erfordern, werden Mikro-Rohöl-Futures bar abgerechnet, wodurch das Risiko einer physischen Lieferung entfällt. Aktive Händler nutzen Mikro-Rohöltermingeschäfte, um ihre Meinung zu Energieangebot und -nachfrage, zur OPEC-Politik und zu makroökonomischen Trends zu äußern, ohne den größeren Nominalwert von Standard-Futures auf sich zu nehmen.

Micro FX-Futures

CME bietet cme fx futures im Mikroformat für wichtige Währungspaare wie EUR/USD, GBP/USD und JPY/USD an. Mit diesen Mikrokontrakten können Sie Devisen mit einem börsengeclearten Futures-Produkt anstelle von Devisenkassa handeln. Mit Mikrokontrakten können Sie Währungsrisiken in Verbindung mit internationalen Beständen oder Kryptowährungen, die in USD notieren, verwalten und gleichzeitig von der Transparenz der börsengehandelten Futures-Märkte und den klaren Einschussanforderungen profitieren.

Mikro-Futures im Kontext von Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen

Krypto-Derivatemärkte haben den zugänglichen gehebelten Handel auf Plattformen populär gemacht, die oft als Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen bezeichnet werden. Viele erfahrene Krypto-Händler gehen zu Mikro-Futures über, um über digitale Vermögenswerte hinaus zu diversifizieren und an Aktienindex-Futures, Rohöl, Goldpreisen und wichtigen Währungspaaren in einem regulierten Rahmen teilzunehmen. Zu den wichtigsten Punkten, die es zu beachten gilt, gehören:

• Marktstruktur: Regulierte Mikro-Futures werden an großen Börsen mit zentralisierten Auftragsbüchern, zentral abgewickelten Leistungsgarantien und standardisierten Kontraktspezifikationen gehandelt. Bitcoin-Börsen, die Futures anbieten, können unterschiedliche Liquidationsmechanismen, Finanzierungssätze und Cross-Margin-Regeln verwenden.
• Risikokontrollen: Von der Börse vorgeschriebene Mindestanforderungen und Einschusszahlungen schaffen Klarheit. Während Krypto-Plattformen oft eine sehr hohe Hebelwirkung zulassen, gelten für Mikro-Futures Einschussanforderungen, die das Systemrisiko verringern sollen.
• Produktvielfalt: Krypto-Börsen konzentrieren sich auf digitale Vermögenswerte. Mikro-Futures erweitern Ihr Instrumentarium um Aktienindex-Futures, Rohöl, Edelmetalle und cme fx-Futures und schaffen diversifizierte Handelsstrategien über unkorrelierte Märkte.
• Absicherung von Krypto-Portfolios: Händler können Mikro- und Minikontrakte verwenden, um das Aktienmarkt-Beta innerhalb eines kryptolastigen Portfolios abzusichern oder um das Gesamtrisiko in volatilen Zeiten zu dämpfen.

Einige Bitcoin-Börsen haben Produkte auf den Markt gebracht, die Futures widerspiegeln. Wenn Sie jedoch standardisierte Futures-Kontrakte mit festgelegten Handelszeiten, transparenten Tick-Werten und geregeltem Clearing wünschen, können Mikro-Futures an anerkannten großen Börsen Ihr Krypto-Derivate-Toolkit ergänzen.

Wie Mikro-Futures funktionieren: Kontraktgröße, Nennwert und Tick-Werte

Für den Handel mit Mikro-Futures ist es wichtig, die Kontraktgröße und den Nominalwert zu kennen. Die Kontraktspezifikationen legen die Tick-Größe, den Tick-Wert, die Handelszeiten und das Abrechnungsverfahren fest. Eine kleinere Kontraktgröße ermöglicht es Händlern, Positionen genauer zu skalieren und gleichzeitig das Gesamtengagement auf der Grundlage der Risikotoleranz zu steuern.

• Nominaler Wert: Berechnet sich aus dem Futures-Preis multipliziert mit dem Multiplikator des Kontrakts. Für den Mini-S&P 500, wenn der Index bei 5000 steht und der Multiplikator $5 ist, beträgt der Nominalwert etwa $25.000 pro Kontrakt.
• Tickgröße und Tickwert: Der MES wird in Schritten von 0,25 Indexpunkten gehandelt. Jeder Tick entspricht $1,25, und ein voller Punkt entspricht $5. Die Kenntnis des Tick-Wertes hilft Ihnen, kleine Marktbewegungen zu quantifizieren und Stop-Loss- und Gewinnziele festzulegen.
• Einschussanforderungen: Die Ersteinschusszahlung wird zur Eröffnung einer Position geleistet, und die Nachschusszahlung muss aufrechterhalten werden. Diese sind Teil Ihrer Leistungsgarantie.
• Hebelwirkung: Die Hebelwirkung von Futures verstärkt Gewinne und Verluste. Auch wenn Mikrokontrakte deutlich weniger Kapital erfordern, bergen sie dennoch erhebliche Risiken, wenn sie nicht gemanagt werden.

Margenanforderungen, Erfüllungsgarantie und Kapitaleffizienz

Die Marge für Futures unterscheidet sich von der Marge für Wertpapiere. Anstatt einen Kredit aufzunehmen, um einen Vermögenswert zu kaufen, verlangt Ihr Broker von Ihnen eine Erfüllungsgarantie, um mögliche Verluste in einer Futures-Position zu decken. Die Ersteinschussmarge ist der Betrag, der zur Eröffnung eines Geschäfts erforderlich ist. Die Nachschussmarge ist der Mindestbetrag, den Sie leisten müssen, um die Position offen zu halten.

Wenn das Eigenkapital Ihres Kontos aufgrund ungünstiger Marktbewegungen unter den Mindestbetrag fällt, kann es sein, dass Sie eine Nachschussforderung erhalten, die zusätzliche Mittel erfordert. Dies kann unter volatilen Marktbedingungen schnell passieren. Da Mikro-Futures-Kontrakte einen geringeren Nennwert haben, ist es weniger wahrscheinlich, dass ein Kontorückgang bei der gleichen Bewegung die Einschussgrenze verletzt, als dies bei einem Standard-Futures-Kontrakt der Fall wäre. Dennoch sind Mikro-Futures mit einem erheblichen Risiko verbunden, und ein umsichtiges Risikomanagement ist unerlässlich.

Die Kapitaleffizienz ist ein wesentlicher Vorteil. Mit Mikro-Futures können Sie weniger Kapital einsetzen, um sich am Markt zu engagieren, und die verbleibenden Mittel für andere Handelsstrategien verwenden oder Barmittel bereithalten, um Zwangsliquidationen zu vermeiden.

Handelsstrategien mit Mikro-Futures

Mikro-Futures ermöglichen eine Vielzahl von Handelsstrategien, die für unterschiedliche Marktbedingungen und Risikoprofile geeignet sind. In jedem Fall sollten Sie daran denken, dass die Standard-Futures-Grundsätze auch für Micro-Futures gelten: Beachten Sie die Einschussanforderungen, machen Sie sich mit den Kontraktspezifikationen vertraut und definieren Sie Ihr Risiko.

• Trendfolge: Nutzen Sie gleitende Durchschnitte oder Trendfilter, um längere Schwankungen in liquiden Aktienindex-Futures wie MES und MNQ mitzumachen. Kleinere Kontraktgrößen ermöglichen einen gestaffelten Einstieg, um den Durchschnittspreis zu verbessern.
• Mittlere Umkehrung: In schwankungsanfälligen Umgebungen können Sie mit Mikrokontrakten Reversionsstrategien mit engeren Stopps und geringeren Drawdowns pro Handel testen, da der Nennwert kleiner ist.
• Intraday-Scalping: Mikro-Futures ermöglichen eine feine Risikokontrolle, wenn man auf kleine Marktbewegungen abzielt. Der Tick-Wert ist niedriger, so dass Sie ohne übermäßige Gewinn- und Verlustschwankungen ein- und aussteigen können.
• Absicherung: Sichern Sie das Aktienrisiko oder das Beta eines Krypto-Portfolios mit Mikro- und Minikontrakten ab. Verwenden Sie MES, um das Aktienmarktrisiko auszugleichen, oder MNQ für ein technologielastiges Engagement.
• Kalenderspreads und Carry: Erkunden Sie die Carry-Dynamik bei Mikro-Futures für Rohstoffe wie Mikro-Rohöl-Futures. Carry bezieht sich auf die Preisdifferenz zwischen den Vertragsmonaten, die von der Lagerung, den Zinssätzen und den Erwartungen in Bezug auf die künftige Angebots- und Nachfragesituation beeinflusst wird.
• Vermögensübergreifende Diversifizierung: Kombinieren Sie Aktienindex-Futures mit Goldpreisen über Mikro-Edelmetalle und nutzen Sie cme fx-Futures, um bei internationalen Investitionen das große Währungsrisiko zu steuern.

Risikomanagement für den Handel mit Mikro-Futures

Risikomanagement sollte Ihr Ansatz beim Handel mit Mikro-Futures sein. Mikro-Futures bieten zwar einen geringeren Kapitaleinsatz, doch die Hebelwirkung birgt erhebliche Risiken. Beachten Sie bei der Verwaltung von Geschäften die folgenden Praktiken:

• Größe der Position: Nutzen Sie den kleineren Kontrakt, um das Risiko richtig einzuschätzen. Fügen Sie schrittweise Verträge hinzu oder reduzieren Sie sie, um das Risiko innerhalb der Grenzen zu halten.
• Stop-Losses und Gewinnziele: Definieren Sie Ausstiege auf der Grundlage von Tick-Werten und Volatilität. In MES entspricht ein Punkt beispielsweise $5, so dass ein 10-Punkte-Stopp $50 pro Kontrakt plus Gebühren entspricht.
• Beibehaltung einer Überschussmarge: Halten Sie zusätzliche Mittel auf Ihrem Terminkonto, um plötzliche Marktbewegungen abzufedern und Zwangsliquidationen zu vermeiden.
• Diversifizierung: Streuen Sie Ihr Engagement über den micro e mini S&P 500, den micro e mini Nasdaq, den micro e mini Dow und den micro e mini Russell und profitieren Sie von unterschiedlichen Marktbedingungen.
• Kenntnis der Handelszeiten: Futures werden fast 23 Stunden am Tag gehandelt. Sie sollten wissen, wann die Liquidität am höchsten ist und wann sich die Spreads ausweiten können, z. B. während der Nachtsitzungen oder rund um die Wirtschaftsdaten.

Handelszeiten und Marktbedingungen

Eines der attraktivsten Merkmale des Futures-Handels sind die verlängerten Handelszeiten. Aktienindex-Mikro-Futures werden in der Regel während der Geschäftswoche fast 24 Stunden am Tag gehandelt, so dass Sie auf globale Ereignisse, Gewinnankündigungen oder makroökonomische Veröffentlichungen reagieren können. Die Marktbedingungen variieren im Laufe des Tages:

• U.S. Kassensitzung: Die höchste Liquidität rund um die Eröffnung und den Schluss des Aktienmarktes kann zu engen Spreads und einer starken Beteiligung führen.
• Über Nacht und am frühen Morgen: Internationale Handelsströme, Kommentare der Zentralbanken und geopolitische Nachrichten können Bewegungen auslösen und das Risikoengagement schnell verändern.
• Datenveröffentlichungen: Wirtschaftsindikatoren wie Verbraucherpreisindex, Arbeitsplätze und Zinsentscheidungen können zu starken Ausschlägen an den Märkten führen. Planen Sie Ihr Risiko entsprechend.

Mikro-Futures und Portfoliokonstruktion

Micro-Futures können das Rückgrat eines diversifizierten Einzelhandelsportfolios oder ein taktisches Overlay für Händler sein, die sich auf kurzfristige Chancen konzentrieren. Aufgrund ihrer Flexibilität können Sie mit Micro-Futures:

• Beta anpassen: Verwenden Sie Aktienindex-Futures, um Ihr Engagement am Aktienmarkt zu ändern, ohne Ihre zugrunde liegenden Bestände zu verändern.
• Absicherung von Sektor- oder Faktorrisiken: Kombinieren Sie MNQ, MES, MYM und M2K, um das Engagement in Growth-, Value- oder Small-Cap-Tilts zu verfeinern.
• Fügen Sie Rohstoff- oder Währungsabsicherungen hinzu: Nutzen Sie Mikro-Rohöl-Futures und Mikro-CME-FX-Futures, um inflationsanfällige Vermögenswerte oder größere Währungsrisiken im Zusammenhang mit internationalen Investitionen zu steuern.

Kosten, Gebühren und potenziell niedrigere Handelskosten

Beim Handel mit Mikro-Futures zahlen Sie Börsen- und Clearinggebühren sowie Maklerprovisionen. Mikrokontrakte führen oft zu potenziell niedrigeren Handelskosten pro Handel in absoluten Dollarbeträgen im Vergleich zu Standard-Futures, auch wenn die Kosten pro Tick je nach Broker variieren können. Bedenken Sie:

• Provisionen pro Vertrag: In der Regel niedriger für Kleinstverträge, aber prüfen Sie die Preisstaffelung.
• Börsen- und Clearinggebühren: Werden von den großen Börsen festgelegt und können je nach Produkt unterschiedlich sein.
• Datengebühren: Für Echtzeit-Marktdaten für Futures-Märkte können Abonnements erforderlich sein.
• Finanzierung: Im Gegensatz zu Margin-Krediten bei Aktien wird bei Futures ein Performance-Bond-Modell verwendet. Ihre Kapitaleffizienz ergibt sich aus der niedrigeren Anfangsmarge, nicht aus einem Finanzierungskredit.

Einrichtung eines Futures-Kontos und Überlegungen zum Brokerage

Für den Handel mit Mikro-Futures benötigen Sie ein für den Futures-Handel zugelassenes Maklerkonto. Der Broker legt die Risikoparameter fest, während die Börse die Mindestanforderungen für die Einschusszahlungen vorgibt. Zu den ersten Schritten gehören:

• Wählen Sie einen Broker, der Mikro-Futures unterstützt und eine robuste Plattform mit Markttiefe- und Risiko-Tools bietet.
• Beantragen Sie ein Terminkonto und stimmen Sie den Risikohinweisen für Termingeschäfte zu, in denen Sie die erheblichen Risiken und das Potenzial für schnelle Verluste anerkennen.
• Füllen Sie das Konto mit der Anfangsinvestition, die Sie zu riskieren gedenken, und mit zusätzlichen Mitteln für Volatilitätspuffer.
• Ermöglicht Marktdaten für relevante Aktienindex-Futures, Rohöl-Futures, Edelmetalle und cme fx-Futures.

Von Krypto-Derivaten zu Mikro-Futures: Praktische Tipps

Wenn Sie von Kryptobörsen oder Bitcoin-Börsen kommen, werden Sie Ähnlichkeiten und Unterschiede feststellen. Die Ausführungsgeschwindigkeit und die Auftragsarten werden Ihnen vertraut vorkommen, aber es gibt Nuancen:

• Ablauf des Vertrags: Im Gegensatz zu vielen unbefristeten Swaps in Kryptowährungen laufen Futures-Kontrakte zu bestimmten Terminen aus. Informieren Sie sich über Rollover-Verfahren und die Dynamik von Mikro-Futures, wenn Sie diese über Monate hinweg halten.
• Keine Finanzierungssätze: Bei börsennotierten Termingeschäften werden Beförderungskosten und Zins-/Dividendenmodelle verwendet, nicht aber Finanzierungszahlungen, wie sie auf vielen Kryptoplattformen üblich sind.
• Abrechnung: Mikro-Aktienindex-Futures werden durch Barausgleich abgewickelt. Mikro-Rohöl-Futures werden bar abgewickelt. Bei einigen Warentermingeschäften ist eine physische Lieferung erforderlich, aber bei Mikrokontrakten wird dies häufig vermieden.

Carry, Dividende und Laufzeitstruktur verstehen

Der Carry bei Futures bezieht sich auf das Verhältnis zwischen Kassakursen und Futureskursen über die Laufzeiten hinweg. Bei Aktienindex-Futures spiegelt der Carry die Zinssätze und die erwarteten Dividenden der Indexbestandteile wider. Bei Rohöl und anderen Rohstoffen berücksichtigt der Carry die Lagerkosten, den Komfortertrag und die Bestandsdynamik. Der Carry bei Mikro-Futures verhält sich genauso wie der Carry bei Standard-Futures; der Unterschied besteht in der kleineren Kontraktgröße. Händler, die Kalenderspreads einsetzen, dividendenbereinigte Aktienpositionen absichern oder die Terminstruktur arbitrieren wollen, können Mikrokontrakte nutzen, um diese Methoden mit weniger Kapital zu praktizieren.

Marktbewegungen, Volatilität und Drawdowns

Selbst kleine Marktbewegungen können bei fremdfinanzierten Futures zu bedeutenden Gewinnen und Verlusten führen. Aktienindex-Futures können sich in der Gewinnsaison, bei Entscheidungen der Zentralbanken oder bei geopolitischen Entwicklungen schnell bewegen. Wenn sich der Markt gegen Ihre Futures-Position bewegt, kann es zu einem Rückgang auf Ihrem Konto kommen. Fällt der Aktienkurs unter das Erhaltungsniveau, müssen Sie eine Nachschussforderung stellen, um zusätzliche Mittel zu erhalten. Das Risikomanagement mit Stop-Losses, Positionsgrößen und Diversifizierung ist entscheidend. Da Mikro-Futures einen geringeren Nennwert haben, können sie den Schlag einer einzelnen ungünstigen Bewegung abmildern, aber sie eliminieren das Risiko nicht.

Physische Lieferung vs. Barabwicklung

Viele Mikro-Futures werden bar abgewickelt, darunter Mikro-E-Mini-Aktienindex-Futures und Mikro-Rohöl-Futures, was die mit der physischen Lieferung verbundene Komplexität verringert. Bei physisch lieferbaren Kontrakten verpflichtet das Halten des Kontrakts bis zum Verfall zur Lieferung oder zum Erhalt der zugrunde liegenden Ware. Bei Mikrokontrakten wird häufig auf eine physische Lieferung verzichtet, um die Teilnahme für Kleinhändler zu vereinfachen. Lesen Sie immer die Kontraktspezifikationen für Ihre Mikro-Futures-Kontrakte, damit Sie die Abrechnungsregeln und Liefermechanismen verstehen.

Einhaltung von Vorschriften, regulatorische Erwägungen und Mindestanforderungen

Der Handel mit Termingeschäften ist reguliert, und die Makler müssen sicherstellen, dass die Kunden die Eignungsstandards erfüllen. Börsen und Clearingstellen legen die Mindestanforderungen für die Einschusszahlungen fest und überwachen die täglichen Mark-to-Market-Prozesse. Mit Mikro-Futures können Sie zwar mit weniger Kapital operieren, müssen aber dennoch die Regeln, Vertragsspezifikationen und das mit der Hebelwirkung verbundene erhebliche Risiko kennen. Führen Sie Aufzeichnungen, befolgen Sie die in Ihrem Land geltenden Steuerrichtlinien und nutzen Sie Risikoinstrumente, um Disziplin zu wahren.

Häufige Fehler, die Sie beim Handel mit Micro E Mini und anderen Mikrokontrakten vermeiden sollten

• Übermäßige Verschuldung: Der Einsatz vieler Mikrokontrakte kann das Risiko einer einzigen großen Standard-Futures-Position nachbilden. Achten Sie auf Nominalwert und Volatilität.
• Ignorieren der Nachschusspflicht: Kennen Sie die Schwellenwerte Ihres Brokers, um vermeidbare Nachschussforderungen zu vermeiden.
• Versäumnis, einen Rollover zu planen: Wenn Sie beabsichtigen, Positionen zu halten, legen Sie Regeln fest, um Positionen vor der ersten Ankündigung oder dem Verfall zu rollen, insbesondere wenn ein Kontrakt eine physische Lieferung in seiner Standardform beinhaltet.
• Verfolgung von Nachrichten: Bei wichtigen Ereignissen können sich die Spreads ausweiten und die Slippage zunehmen. Setzen Sie Limit-Orders und bereiten Sie sich auf "Whipsaws" vor.
• Ohne Berücksichtigung von Korrelationen: MES, MNQ, MYM und M2K sind allesamt Aktienindex-Futures und können sich bei steigendem oder fallendem Risiko gemeinsam bewegen. Diversifizieren Sie über Vermögenswerte wie cme fx futures, Rohöl oder Edelmetalle, um konzentrierte Risiken zu reduzieren.

Wer sollte den Handel mit Mikro-Futures in Betracht ziehen?

Mikro-Futures sind für Kleinanleger, neue Futures-Teilnehmer und aktive Händler, die eine flexible Kontraktgröße suchen, interessant. Sie eignen sich auch für langfristige Anleger, die ihr Aktien-Beta schnell absichern wollen, für Krypto-Händler, die in regulierte Märkte diversifizieren möchten, und für erfahrene Futures-Händler, die eine präzise Risikokalibrierung benötigen. Wenn Sie den Zugang zu den Futures-Märkten auf eine Art und Weise bevorzugen, die für ein kleineres Konto geeignet ist, ohne auf die Vorteile standardisierter Futures-Produkte verzichten zu müssen, kann der Handel mit Mikro-Futures eine gute Wahl sein.

Alles zusammenfügen: Ein Beispiel für ein Playbook

Hier finden Sie einen rationalisierten Arbeitsablauf für den effektiven Handel mit Mikro-Futures:

• Definieren Sie Ihr Ziel: Wollen Sie sich absichern, spekulieren oder eine Strategie testen?
• Wählen Sie Ihren Markt: Wählen Sie aus micro e mini S&P 500, micro e mini nasdaq, micro e mini dow, micro e mini russell, micro crude oil futures, oder cme fx futures je nach Ausblick.
• Legen Sie Ihre Risikoparameter fest: Bestimmen Sie den anfänglichen Margenverbrauch, den maximalen Drawdown pro Handel und die täglichen Verlustgrenzen.
• Dimensionieren Sie Ihre Position: Verwenden Sie kleinere Kontraktgrößen, um zu iterieren, und skalieren Sie den Handel stückweise.
• Verwalten Sie Ihre Trades: Passen Sie Stops an, wenn sich die Marktbedingungen ändern, und reduzieren Sie das Risiko vor wichtigen Ereignissen.
• Überprüfen Sie die Ergebnisse: Verfolgen Sie die Gewinn- und Verlustrechnung nach Strategie, Markt und Zeitrahmen, um Ihren Prozess zu verfeinern.

Glossar der wichtigsten Begriffe für den Handel mit Mikro-Futures

• Terminkontrakte: Standardisierte Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis in der Zukunft.
• Mikro-Futures-Kontrakte: Kleinere Kontraktversionen für Kapitaleffizienz und fein abgestimmtes Risikomanagement.
• E-Mini-Futures: Im Vergleich zu Standard-Futures verkleinerte Kontrakte, häufig für Aktienindizes.
• Erfüllungsgarantie: Geldmittel, die als Sicherheiten zur Deckung potenzieller Verluste hinterlegt werden; auch Futures-Margin genannt.
• Ersteinschuss und Nachschuss: Die zur Eröffnung einer Position erforderliche Ersteinlage und der zur Aufrechterhaltung der Position erforderliche Mindestsaldo.
• Nominaler Wert: Der Gesamtwert, der durch die Futures-Position kontrolliert wird, berechnet aus Preis und Kontraktgröße.
• Physische Lieferung vs. Barausgleich: Ob ein Kontrakt die Lieferung des Basiswerts erfordert oder ob die Differenzen einfach in bar ausgeglichen werden.

Mikro-Futures und das breitere Ökosystem der großen Handelsplätze

Mikro-Futures werden an großen Börsen gehandelt, die für ihre hohe Liquidität und Risikokontrolle bekannt sind. Aktienindex-Mikrokontrakte beziehen sich auf Indizes des Nasdaq Stock Market, den Dow Jones Industrial Average und andere Benchmarks. Energie- und Metall-Mikrokontrakte bilden weit verbreitete Rohstoffe ab, und cme fx-Futures decken die wichtigsten Währungspaare ab. Mit diesen Produkten können Sie Handelsstrategien entwickeln, die Aktienmarktansichten mit anlageübergreifenden Makrothemen wie Inflation, Zinsen und Wachstumstrends kombinieren.

FAQ

Wie viel Geld brauchen Sie für den Handel mit Mikro-Futures?

Wie viel Geld Sie für den Handel mit Mikro-Futures benötigen, hängt von der Einschusszahlung für den jeweiligen Kontrakt, den Anforderungen Ihres Brokers und Ihrer persönlichen Risikotoleranz ab. Als Anhaltspunkt gilt, dass für Mikro-E-Mini-Aktienindex-Futures wie den S&P 500 (MES) und den Nasdaq 100 (MNQ) in der Regel eine Ersteinschusszahlung erforderlich ist, die nur einen Bruchteil ihrer E-Mini-Pendants beträgt. Viele Händler beginnen mit ein paar Hundert bis ein paar Tausend Dollar, aber es ist riskant, nur den Mindesteinschuss zu halten. Es ist ratsam, zusätzliche Mittel über die Erhaltungsmarge hinaus zu halten, um kleine Marktbewegungen aufzufangen und einen Margin Call während volatiler Marktbedingungen zu vermeiden. Berücksichtigen Sie den Nominalwert, den Sie kontrollieren, den maximal akzeptablen Drawdown pro Handel und ob Sie Positionen über Nacht halten wollen. Auch wenn Mikro-Futures deutlich weniger Kapital erfordern als Standard-Futures, sind sie dennoch mit einem erheblichen Risiko verbunden, und es kann schnell zu einem Kontorückgang kommen, wenn sich die Positionen gegen Sie entwickeln.

Lohnt sich der Handel mit Mikro-Futures?

Der Handel mit Mikro-Futures kann sich für Privatanleger lohnen, die mit weniger Kapital und kleineren Kontraktgrößen Zugang zu den Futures-Märkten erhalten möchten. Zu den wichtigsten Vorteilen gehören die Kapitaleffizienz, die Möglichkeit, Geschäfte mit granularer Positionsgröße zu verwalten, und potenziell niedrigere Handelskosten in absoluten Dollar pro Kontrakt. Sie erhalten außerdem die gleichen Vorteile wie bei Standard-Futures: verlängerte Handelszeiten, transparente Preisfindung und Zugang zu liquiden Aktienindex-Futures, Rohöl, Edelmetallen und cme fx-Futures. Der Handel mit Futures ist jedoch mit erheblichen Risiken verbunden. Die Hebelwirkung vergrößert sowohl Verluste als auch Gewinne, und die Nichteinhaltung der Einschussanforderungen kann zu einem Margin Call führen. Ob es sich lohnt, hängt von Ihrer Disziplin, Ihrem Risikomanagementplan und der Effektivität Ihrer Handelsstrategien ab. Für viele aktive Händler und diejenigen, die von Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen kommen und ein reguliertes Engagement anstreben, bieten Mikro-Futures einen überzeugenden Weg, um an den großen Märkten teilzunehmen, ohne zu viel Kapital zu binden.

Wie viel ist 1 Punkt bei micro-es?

Beim micro e mini S&P 500 (oft micro-es oder MES genannt) entspricht ein voller Indexpunkt $5 pro Kontrakt. Die minimale Tickgröße beträgt 0,25 Indexpunkte, was $1,25 entspricht. Wenn Sie wissen, dass 1 Punkt $5 entspricht, können Sie Stopps und Ziele in Dollar umrechnen. Ein 10-Punkte-Stopp beim MES entspricht beispielsweise einem Risiko von $50 pro Kontrakt zuzüglich Provisionen und Gebühren. Diese Klarheit ist für die Positionsgrößenbestimmung, das Risikomanagement und die Planung von Ausstiegen auf der Grundlage der Volatilität von entscheidender Bedeutung.

Wie beginnt man den Handel mit Mikro-Futures?

Um mit dem Handel von Mikro-Futures zu beginnen, gehen Sie folgendermaßen vor:

• Eröffnen Sie ein Maklerkonto, das den Handel mit Termingeschäften unterstützt, und beantragen Sie ein Upgrade für das Terminkonto. Prüfen Sie alle Risikohinweise, einschließlich des erheblichen Verlustrisikos, das mit der Hebelwirkung verbunden ist.
• Füllen Sie Ihr Konto mit einer Anfangsinvestition, die die anfängliche Marge deckt und zusätzliche Mittel enthält, um Marktbewegungen auszugleichen, ohne einen Margenausgleich auszulösen.
• Aktivieren Sie Echtzeit-Marktdaten für die Produkte, mit denen Sie handeln möchten, z. B. micro e mini S&P 500, micro e mini nasdaq, micro e mini dow, micro e mini russell, micro crude oil futures und cme fx futures.
• Studieren Sie die Kontraktspezifikationen und Handelszeiten, damit Sie die Tick-Größe, den Tick-Wert und die Abrechnung verstehen. Lernen Sie zum Beispiel, dass der Micro-es einen Tick-Wert von $1,25 hat und dass ein Punkt $5 entspricht.
• Entwickeln und testen Sie Ihre Handelsstrategien an einem Simulator oder mit einem sehr kleinen Volumen. Definieren Sie Ihre Risikolimits, den maximalen Tagesverlust und Regeln für die Verwaltung der Trades.
• Fangen Sie klein an, überprüfen Sie die Leistung und skalieren Sie nur, wenn sich Ihr Ansatz als konsistent erweist. Überwachen Sie stets die Einschussanforderungen und bleiben Sie über dem Mindestbetrag, um Zwangsliquidationen zu vermeiden.