Handel mit Futures vs. Aktien: Ein vollständiger Leitfaden für Anleger und Krypto-Trader

Die Wahl zwischen dem Handel mit Futures und Aktien ist eine der wichtigsten Entscheidungen, die ein Händler oder Anleger trifft, wenn er eine Strategie entwickelt, ein Makler- oder Krypto-Börsenkonto eröffnet und entscheidet, wie er das Risiko managen will. Sowohl Aktien als auch Futures sind beliebte, liquide Märkte, die sich jedoch sehr unterschiedlich verhalten. Futures-Kontrakte sind standardisierte Vereinbarungen über den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum, während Aktien einen Teil des Eigentums an einem Unternehmen darstellen. Wenn Sie die wichtigsten Unterschiede in Bezug auf Handelszeiten, Hebelwirkung, Einschussanforderungen, Kontraktwert, Marktbewegungen, Marktvolatilität und Besteuerung verstehen, können Sie entscheiden, welcher Weg Ihren Zielen und Ihrem Zeithorizont entspricht.

In diesem Leitfaden wird erklärt, wie der Futures-Handel funktioniert, wie der Aktienhandel funktioniert, wo sich die Märkte überschneiden und wie sie sich unterscheiden. Wir behandeln auch Aktienindex-Futures wie den e mini S P und mini S P 500, Futures auf Bitcoin und digitale Vermögenswerte, die von Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen angeboten werden, die Rolle der CME Group, Kosten und Besteuerung einschließlich der 60/40-Regel sowie reale Beispiele für Preisbewegungen und Gewinne. Am Ende werden Sie in der Lage sein, den Handel mit Futures im Vergleich zu Aktien für Ihre eigenen finanziellen Ziele in einer breiten Palette von Anlageklassen und Marktsektoren zu bewerten.

Was ist Futures-Handel?

Der Handel mit Futures basiert auf standardisierten Terminkontrakten. Ein Terminkontrakt ist eine rechtliche Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum. Der Basiswert kann ein Aktienindex wie der S P 500, Rohstoffe wie Rohöl und Gold, Währungen, Zinssätze oder digitale Vermögenswerte wie Bitcoin sein. Da der Vertrag einen Kaufpreis und ein bestimmtes Datum festlegt, ändern sich der Vertragswert und der Nominalwert, wenn sich der aktuelle Kurs des Basiswerts ändert.

Futures-Händler eröffnen ein spezielles Futures-Konto bei einem Broker oder einem Futures Commission Merchant. Um eine Futures-Position zu eröffnen, hinterlegen die Händler eine Ersteinschusszahlung. Die Börse und der Broker legen außerdem eine Nachschusspflicht und Einschussanforderungen fest, die erfüllt werden müssen, damit der Handel offen bleibt. Das Konto wird täglich zum Marktwert bewertet, und ein Margin Call erfolgt, wenn die Verluste das Konto unter die Erhaltungsmarge drücken. Bei diesem Mark-to-Market-Verfahren werden Gewinne und Verluste an jedem Handelstag realisiert, so dass Sie nicht bis zum Verfallstag warten müssen, um Ihre Ergebnisse zu erfahren.

Bei vielen Futures ist keine Lieferung des Basiswerts erforderlich. Finanztermingeschäfte werden in der Regel durch Barausgleich abgewickelt, insbesondere bei Aktienindex-Futures wie dem E-Mini-Kontrakt auf den S P 500. Händler gehen in der Regel vor dem festgelegten Datum in ihre Positionen ein und schließen sie, um Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen. Aufgrund der standardisierten Kontrakte, der hohen Liquidität und der Möglichkeit, problemlos Leerverkäufe zu tätigen, ist der Futures-Markt ein beliebtes Instrument für das Risikomanagement, die Absicherung und die Spekulation auf kurzfristige Preisentwicklungen sowie auf makroökonomische Trends in verschiedenen Anlageklassen.

So funktioniert ein Futures-Kontrakt Schritt für Schritt

• Eröffnen Sie ein Terminkonto bei einem Broker, der die Märkte unterstützt, mit denen Sie handeln möchten, z. B. Aktienindex-Futures der CME Group oder Bitcoin-Futures.
• Hinterlegen Sie Ihre Anfangsinvestition zur Deckung der Anfangsmarge für einen oder mehrere Kontrakte
• Wählen Sie den Vertragsmonat und den Basiswert, den Sie handeln möchten
• Eingabe eines Kauf- oder Verkaufsauftrags zum aktuellen Kurs oder eines Limitauftrags zu einem bestimmten Kurs
• Ihre Position gewinnt oder verliert an Wert, wenn sich der Kurs des Basiswerts bewegt.
• Wenn die Verluste das Konto unter den Mindestbetrag drücken, erhalten Sie eine Nachschussforderung und müssen Geld nachschießen oder die Position reduzieren.
• Schließen Sie die Position vor oder zum Fälligkeitsdatum, um Gewinne oder Verluste zu realisieren

Krypto-Futures und Bitcoin-Futures an Börsen

Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen haben den Handel mit Futures weithin zugänglich gemacht. Plattformen wie Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, und Bitfinex bieten Krypto-Derivate an, darunter Bitcoin-Perpetual-Futures und Termin-Futures. Einige Märkte listen sowohl Coin-Margined-Kontrakte als auch Stablecoin-Margined-Kontrakte auf und ermöglichen es Händlern, die Währung der Margin-Konten zu wählen. Perpetual Futures, die von frühen Plattformen entwickelt wurden, haben kein Verfallsdatum und verwenden Finanzierungssätze, um den Kontraktpreis in der Nähe des Spotmarktpreises zu halten. Für institutionelle Händler bietet die CME Group Bitcoin- und Ether-Futures an, einschließlich Mikrokontrakten, die den Nominalwert für kleinere Konten reduzieren. Krypto-Futures bieten eine hohe Liquidität bei wichtigen Paaren wie BTC USDT und ETH USDT, nahezu 24/7-Handelszeiten und die Möglichkeit, schnell Leerverkäufe zu tätigen, bergen aber aufgrund der hohen Hebelwirkung und Marktvolatilität auch erhebliche Risiken.

Was ist Aktienhandel?

Der Aktienhandel umfasst den Kauf und Verkauf von Anteilen einzelner Aktien oder börsengehandelter Fonds, die das Eigentum an Unternehmen oder Unternehmenskörben repräsentieren. Wenn Sie eine Aktie kaufen, erwerben Sie einen Teil des Eigentums und können Dividenden und Kapitalgewinne erzielen. Aktien werden an den Börsen während der regulären Handelszeiten gehandelt, wobei viele Makler auch vor- und nachbörsliche Sitzungen anbieten. Aktienanleger verwenden in der Regel Bargeld oder Margin-Konten, um Aktien zu kaufen. Mit Aktien können Sie Positionen über einen langen Zeitraum halten, sei es zu Wachstums- oder Einkommenszwecken oder zur Diversifizierung über verschiedene Marktsektoren hinweg.

Im Gegensatz zu Futures, bei denen es sich um standardisierte Kontrakte handelt, sind Aktien standardmäßig nicht gehebelt. Margin-Konten ermöglichen jedoch die Aufnahme von Krediten, um mehr Aktien zu kaufen, als es das Barguthaben normalerweise erlauben würde. Einige Anleger nutzen auch Aktienoptionen, um das Risiko mit einer geringeren Anfangsinvestition zu kontrollieren, aber Optionen unterscheiden sich von Futures in Bezug auf den zeitlichen Verfall und die Auszahlungsstruktur.

Aktienindex-Exposure und Alternativen

Ein Engagement in Aktienindizes kann auf verschiedene Weise erreicht werden. Aktienanleger kaufen häufig börsengehandelte Fonds wie SPY für den S P 500, QQQ für den Nasdaq oder IWM für den Russell 2000. Futures-Händler bevorzugen Aktienindex-Futures wie die e mini S P-, mini S P 500- oder micro e mini-Kontrakte, um das Engagement mit einem einzigen Kontrakt zu skalieren und von längeren Handelszeiten und einem effizienten Kapitaleinsatz zu profitieren. Jedes Instrument hat Vor- und Nachteile in Bezug auf den Kontraktwert, die Handelszeiten, das Risikomanagement und die Besteuerung.

Handel mit Futures vs. Aktien: Wichtige Unterschiede, auf die es ankommt

• Hebelwirkung und Marge. Bei Futures werden statt des vollen Kaufpreises Erfüllungsgarantien verwendet, was eine hohe Hebelwirkung ermöglicht. Bei Aktien werden Bargeld oder Margin-Konten mit geringerer Hebelwirkung als bei Futures verwendet.
• Standardisierung. Futures sind standardisierte Verträge mit festen Multiplikatoren und Verfallsdatum. Aktien sind Aktien einzelner Unternehmen ohne Verfallsdatum
• Handelszeiten. Viele Futures werden fast rund um die Uhr an der CME Group gehandelt, Krypto-Futures rund um die Uhr an Krypto-Börsen. Aktien haben begrenzte Handelszeiten, obwohl viele Makler verlängerte Sitzungen anbieten
• Liquidität und Marktdaten. Wichtige Futures wie der E-Mini-Kontrakt zeichnen sich durch hohe Liquidität und transparente Marktdaten aus. Großkapitalisierte Aktien sind liquide, aber einige Einzelaktien haben größere Spreads
• Leerverkäufe. Bei Futures sind Leerverkäufe ebenso einfach möglich wie Long-Positionen. Bei Aktien können Leerverkäufe das Auffinden von Aktien und die Einhaltung verschiedener Vorschriften erfordern
• Kapitaleffizienz. Futures ermöglichen ein Engagement in einem breiten Spektrum von Märkten mit einer geringeren Anfangsinvestition als beim Kauf der gesamten Anlage in Aktien oder Rohstoffen
• Steuerliche Behandlung. In den USA werden viele Termingeschäfte mit 60-40 % besteuert, die Kapitalgewinne mischen, während kurzfristige Aktiengewinne als normales Einkommen mit kurzfristigen Kapitalgewinnsätzen besteuert werden.
• Muster-Tageshandel. Für Aktien kann in den USA eine "Pattern Day Trader"-Regel gelten. Für Futures-Daytrader gilt diese Regel nicht, obwohl die Einschussanforderungen weiterhin gelten
• Unternehmensmaßnahmen. Aktien sind mit einem unternehmensspezifischen Dividenden-, Splitt- und Ertragsrisiko konfrontiert. Aktienindex-Futures verteilen das Risiko auf viele Unternehmen innerhalb des Index
• Absicherung und Diversifizierung. Mit Futures ist es einfach, Marktbewegungen über verschiedene Anlageklassen hinweg abzusichern, während bei Aktien der Aufbau von Positionen sowohl in Aktien als auch in ETFs erforderlich ist.

Leverage, Margin und Nominalwert bei Futures

Die Hebelwirkung ist bei Futures gegenüber Aktien von zentraler Bedeutung. Eine Futures-Position kontrolliert einen fiktiven Wert, der durch den Multiplikator des Kontrakts mal dem aktuellen Preis des Basiswerts definiert ist. Zum Beispiel hat der e mini S P 500 einen Multiplikator von 50. Wenn der Index bei 5000 gehandelt wird, hat ein Kontrakt einen fiktiven Wert von 250.000. Ein Händler benötigt jedoch nur eine Ersteinschusszahlung von einem Bruchteil dieses Nennwerts, um den Handel zu eröffnen. Die Hebelwirkung ergibt sich aus der Differenz zwischen dem fiktiven Engagement und der Anfangsinvestition.

Die Einschussanforderungen für Futures bestehen aus einer Ersteinschusszahlung und einer Nachschusszahlung. Dabei handelt es sich nicht um Anzahlungen auf das Eigentum, sondern um Erfüllungsgarantien, die Ihnen garantieren, dass Sie Verluste ausgleichen können. Wenn sich die Marktbewegungen gegen Ihre Position richten und das Konto unter die Erhaltungsmarge fällt, erhalten Sie einen Margenausgleich. Auch bei Aktien mit Einschusskonten kann es zu einer Nachschussforderung kommen, aber die Hebelwirkung ist oft geringer als bei Futures, es sei denn, Sie setzen intraday eine hohe Hebelwirkung ein, und die Mechanismen unterscheiden sich, da Sie Kredite aufnehmen, um Aktien zu besitzen oder leer zu verkaufen, anstatt Erfüllungsgarantien für Verträge zu hinterlegen.

Vertragsgröße und Exposure: E Mini vs. Micro

Nehmen wir den e mini S P 500 und den micro e mini S P 500. Händler können den Kontrakt wählen, dessen Nominalwert zu ihrer Kontogröße und Risikotoleranz passt. Mikrokontrakte ermöglichen eine geringere Anfangsinvestition pro Handel, eine feinere Positionsgröße und mehr Flexibilität beim Risikomanagement, während der traditionelle e mini-Kontrakt eine hohe Liquidität und Effizienz für große Positionen bietet. Viele Händler beginnen mit Mikrokontrakten, um das Kursgeschehen kennenzulernen, und steigen dann auf den e mini S P um oder handeln mehrere Mikrokontrakte, um ihr Engagement fein abzustimmen.

Liquidität, Handelszeiten und Zugang

Futures werden oft fast rund um die Uhr gehandelt. Die CME Group listet viele liquide Kontrakte auf, die von Sonntagabend bis Freitag 23 Stunden pro Tag gehandelt werden und es den Händlern ermöglichen, auf globale Nachrichten und Marktbedingungen zu reagieren. Krypto-Futures an Bitcoin-Börsen und Krypto-Börsen werden rund um die Uhr gehandelt, so dass es möglich ist, Positionen zu jeder Stunde zu verwalten, was ein wesentlicher Unterschied zwischen dem Handel mit Futures und dem mit Aktien ist. Aktien sind während der regulären Börsensitzungen verfügbar, mit Vorbörsen- und Nachbörsensitzungen auf vielen Handelsapps und Brokern, aber die Liquidität kann außerhalb der Hauptsitzung dünner sein. Wenn Ihre Handelsstrategie von der sofortigen Ausführung bei internationalen Ereignissen abhängt, können Futures praktischer sein als Aktien und ETFs.

Marktvolatilität, Preisentwicklung und Risiko

Der Futures-Markt bietet die Möglichkeit, sich der Marktvolatilität über alle Anlageklassen hinweg auszusetzen. Kursschwankungen werden durch die Hebelwirkung verstärkt, was schnell zu großen Gewinnen und großen Verlusten führen kann. Die Möglichkeit, Leerverkäufe sofort zu tätigen, kann bei Abwärtsbewegungen und in turbulenten Zeiten helfen, das Risiko zu steuern. Eine hohe Hebelwirkung birgt jedoch erhebliche Risiken. Die gesamte Investition kann gefährdet sein, wenn sich die Preise stark bewegen und einen Margin Call auslösen. Händler sollten Stop-Losses, Risikolimits pro Handel und eine Szenarienplanung für schnelle Märkte und Gaps anwenden.

Bei Aktien können Sie einzelne Aktien in bestimmten Marktsektoren ins Visier nehmen, aber unternehmensspezifische Nachrichten, Erträge und regulatorische Ereignisse können zu idiosynkratischen Kursbewegungen führen. Einige Anleger bevorzugen ein diversifiziertes Index-Engagement, um das Risiko einzelner Namen zu minimieren, während andere durch Fundamentalanalyse und Marktdaten einen Vorteil bei einzelnen Aktien suchen. Unabhängig davon, ob Sie sich für Futures oder Aktien entscheiden, ist das Risikomanagement entscheidend. Die Festlegung der Positionsgröße, des maximalen Tagesverlusts und der Regeln für volatile Marktbedingungen können dazu beitragen, den Drawdown zu verringern.

Kosten, Honorare und steuerliche Behandlung

Zu den Handelskosten gehören Provisionen, Börsengebühren und Marktdatenabonnements. Viele Futures-Broker berechnen Preise pro Vertrag, während beim Aktienhandel oft ein Modell pro Aktie oder Pauschalprovisionen verwendet werden. Einige Trading-Apps bieten einen kommissionsfreien Aktienhandel an, erheben aber weitere Gebühren oder größere Spreads, weshalb Sie die Gesamtkosten vergleichen sollten. Futures-Daten von der CME Group oder anderen Börsen erfordern möglicherweise ein Abonnement für Echtzeit-Marktdaten. Kryptobörsen erheben oft gestaffelte Maker-Taker-Gebühren auf der Grundlage Ihres 30-Tage-Handelsvolumens, mit Rabatten für die Bereitstellung von Liquidität.

Die steuerliche Behandlung von Futures und Aktien ist unterschiedlich. In den USA werden viele Futures-Kontrakte, die als Section 1256-Kontrakte eingestuft sind, unabhängig von der Haltedauer als gemischte 60-40-Kapitalgewinne behandelt. Das bedeutet, dass 60 Prozent der Gewinne als langfristige Kapitalgewinne und 40 Prozent als kurzfristige Gewinne behandelt werden, die häufig zu normalen Einkommenssätzen besteuert werden. Die Marktbewertung erfolgt bei diesen Verträgen am Jahresende, wodurch die Berichterstattung vereinfacht und die Regel des "Wash Sale" umgangen wird. Im Gegensatz dazu werden Gewinne aus dem Aktienhandel auf der Grundlage der Haltedauer besteuert. Kurzfristige Kapitalgewinne aus Aktien werden mit dem normalen Einkommenssteuersatz besteuert, während für langfristige Kapitalgewinne Vorzugssätze gelten. In den einzelnen Ländern gelten unterschiedliche Vorschriften und Steuervorschriften, daher sollten Sie sich vor der Umsetzung einer Handelsstrategie von einem Steuerfachmann beraten lassen.

Warum Futures handeln

Händler wählen den Futures-Markt aus mehreren Gründen. Erstens ermöglicht die Kapitaleffizienz das Eingehen großer Positionen mit einer geringeren Anfangsinvestition und die Möglichkeit, schnell zu skalieren, indem ein Kontrakt nach dem anderen hinzugefügt wird. Zweitens können Sie mit Aktienindex-Futures mit einem einzigen Instrument eine Meinung über den gesamten Markt zum Ausdruck bringen, anstatt eine Auswahl einzelner Aktien zu kaufen. Drittens bieten Futures eine unkomplizierte Möglichkeit zur Absicherung von Portfoliorisiken. Wenn ein Portfolio beispielsweise stark in Technologieaktien investiert ist, können Sie einen Aktienindex-Future leer verkaufen, um das Abwärtsrisiko in Zeiten der Marktvolatilität auszugleichen. Viertens ermöglicht das breite Spektrum an Anlageklassen Makro-Strategien, die bei veränderten Marktbedingungen zwischen Aktien, Zinsen, Rohstoffen und Währungen rotieren. Und schließlich können Sie dank der fast ununterbrochenen Handelszeiten auf Ereignisse in der ganzen Welt reagieren, ohne auf die nächste Öffnung der Börse warten zu müssen.

Gemeinsame Strategien für Futures und Aktien

• Trendfolge. Erkennen Sie Marktbewegungen über verschiedene Zeiträume hinweg und folgen Sie Trends mithilfe von Futures-Kontrakten oder ETFs.
• Mittlere Umkehrung. Blenden Sie überzogene Kursbewegungen in einer begrenzten Handelsspanne aus, da das Risiko bei Futures aufgrund der Tick-Größe oft geringer ist.
• Spread-Handel. Handel mit dem relativen Wert zwischen zwei Kontrakten, wie z. B. Kalenderspreads oder zwischen einem Aktienindex-Future und einem ETF
• Ereignisgesteuert. Handeln Sie rund um die Veröffentlichung von Makrodaten oder Gewinnen und passen Sie die Positionsgröße an, um der Marktvolatilität Rechnung zu tragen.
• Absicherung. Verwenden Sie Aktienindex-Futures zur Absicherung eines Portfolios aus Aktien und Anleihen oder zur Steuerung des Beta-Exposures
• Krypto-Hedging. An Bitcoin-Börsen oder der CME Group können Sie BTC-Kassakurse mit Bitcoin-Futures absichern oder das Risiko von Altcoins mit korrelierten Futures absichern.

Handel mit Futures vs. Aktien für Krypto-Marktteilnehmer

Kryptomarktteilnehmer stehen oft vor der Wahl zwischen dem Halten digitaler Vermögenswerte und dem Einsatz von Derivaten an Kryptobörsen. Ewige Termingeschäfte an Bitcoin-Börsen ermöglichen es Händlern, das fiktive Engagement mit hoher Hebelwirkung zu kontrollieren und problemlos Leerverkäufe zu tätigen. Die Finanzierungsmechanismen passen den ewigen Kontrakt an den Kassakurs an. Die CME Group listet Bitcoin- und Ether-Futures auf, und Mikrokontrakte ermöglichen eine geringere Anfangsinvestition und bieten dennoch eine Marktstruktur von institutioneller Qualität. Die wichtigsten Unterschiede zum Aktienhandel sind die 24/7-Handelszeiten, die hohe Liquidität in den wichtigsten Paaren und die sehr hohe Hebelwirkung, die an einigen Handelsplätzen verfügbar ist, was sowohl die potenziellen Gewinne als auch die erheblichen Risiken erhöht.

Darüber hinaus können Händler mit Krypto-Derivaten langfristige Bestände in Kühllagern absichern, indem sie eine Short-Futures-Position an einem vertrauenswürdigen Handelsplatz eröffnen. Aktive Händler können Strategien entwickeln, die Kassamärkte und Derivate integrieren, wie z. B. Basisgeschäfte, die die Differenz zwischen dem Futures-Preis und dem aktuellen Preis des Basiswerts erfassen. Dies erfordert eine genaue Beobachtung der Marktdaten, der Finanzierungssätze und der Einschussanforderungen, um eine Zwangsliquidation unter volatilen Marktbedingungen zu vermeiden.

Praktische Beispiele und Berechnungen

Beispiel 1. E Mini S P 500-Futures

Angenommen, der S P 500 Index wird bei 5000 gehandelt. Der E-Mini-Kontrakt hat einen Multiplikator von 50, so dass ein Kontrakt einen Nennwert von 250.000 hat. Wenn Sie einen Kontrakt kaufen und der Index um 10 Punkte auf 5010 steigt, beträgt Ihr nicht realisierter Gewinn 500. Fällt der Index um 20 Punkte, beträgt der nicht realisierte Verlust 1000. Die Ersteinschusszahlung kann einen kleinen Teil des Nominalwerts ausmachen. Da der Kontraktwert im Verhältnis zum Ersteinschuss groß ist, schlagen sich Kursbewegungen schnell in bedeutenden Änderungen des Dollarwerts nieder. Das ist die Stärke und das Risiko von Futures gegenüber Aktien.

Beispiel 2. Micro E Mini S P 500-Futures

Der micro e mini verwendet einen Multiplikator von 5. Bei demselben Indexstand von 5000 beträgt der fiktive Wert 25.000. Eine Bewegung von 10 Punkten entspricht 50. Diese kleinere Größe hilft neuen Händlern, ihre Handelsstrategie und das Risikomanagement zu üben, ohne mehr Geld zu riskieren, als sie beabsichtigen. Mikro-Kontrakte ermöglichen die Skalierung in große Positionen, indem ein Kontrakt nach dem anderen hinzugefügt oder entfernt wird, um das Risiko fein abzustimmen.

Beispiel 3. Bitcoin-Futures an der CME Group

Die CME Group bietet mehrere Bitcoin-Futures-Produkte an, darunter auch Kontrakte im Mikrobereich. Bei einem Mikro-Bitcoin-Kontrakt mit einer Größe von einem Bruchteil einer BTC ist der Kontraktwert gleich dem aktuellen Preis mal der Kontraktgröße. Wenn Bitcoin zu 40.000 gehandelt wird und die Mikrokontraktgröße 0,1 BTC beträgt, ist der Nominalwert 4000. Eine 5-Prozent-Bewegung des Basiswerts verändert den Nominalwert um 200. Die Anfangsmarge wird von der Börse festgelegt und kann sich je nach Marktvolatilität ändern. Dies bietet Händlern, die regulierte Bitcoin-Futures wünschen, ohne an Krypto-Börsen zu handeln, ein zugängliches Engagement.

Beispiel 4. Aktien- vs. Futures-Exposure

Angenommen, Sie wollen ein Engagement in Höhe von 250.000 S P 500. Sie könnten Anteile an einem börsengehandelten Fonds wie SPY kaufen, der einen hohen Kaufpreis verlangt und mehr Barmittel bindet. Alternativ könnten Sie einen E-Mini-Kontrakt eröffnen, der ein ähnliches Engagement mit einer geringeren Anfangsinvestition bietet, aber mit der Möglichkeit eines Nachschusses, wenn der Markt fällt. Ihre Wahl hängt von Ihrem Zeithorizont, Ihrer Risikotoleranz und davon ab, ob Sie die Behandlung von Kapitalgewinnen bei Aktien oder die 60/40-Regel bei Futures bevorzugen.

Makler, Handelsapps und Marktdaten

Die Wahl eines Brokers oder einer Handelsapplikation ist sowohl für Futures als auch für Aktien wichtig. Futures-Konten können bei Brokern eröffnet werden, die börsengehandelte Derivate unterstützen und über eine FCM abrechnen. Prüfen Sie Provisionen, Börsengebühren, Stabilität der Plattform, Risikokontrollen und die Verfügbarkeit von Marktdaten. Achten Sie bei Aktien auf die Weiterleitung von Aufträgen, die Verfügbarkeit von Leihgeschäften, wenn Sie Leerverkäufe planen, Einschussraten und Tools für Nachrichten und Fundamentaldaten. Prüfen Sie bei Kryptobörsen die Sicherheitshistorie der Plattform, die Verwahrung von Vermögenswerten, Versicherungspolicen und die Art und Weise, wie die Börse mit Liquidationen bei hoher Volatilität umgeht.

Für Händler, die das Kursgeschehen genau verfolgen, sind Daten mit geringer Latenz und eine zuverlässige Auftragsausführung unerlässlich. Einige Händler nutzen ein Multi-Broker-Setup: ein Futures-Konto für das Engagement in Aktienindizes, ein Aktienkonto für Einzelaktien und ein Krypto-Konto für digitale Vermögenswerte. Dieser Ansatz kann den Zugang diversifizieren und das operative Risiko verringern, erfordert aber auch mehr Sorgfalt bei der Abstimmung von Positionen und der Verwaltung des Gesamtengagements und der Gelder auf den verschiedenen Konten.

Risikomanagement bei Futures und Aktien

Risikomanagement ist auf beiden Märkten eine wichtige Fähigkeit. Beginnen Sie mit einer Positionsgröße, die auf die Volatilität und die Größe Ihres Kontos abgestimmt ist. Legen Sie einen maximalen Prozentsatz des Kontos fest, der pro Handel riskiert wird. Verwenden Sie Stop-Orders, um Verluste zu begrenzen, und passen Sie sie an, wenn sich die Kurse entwickeln. Überwachen Sie die Einschussanforderungen und planen Sie Szenarien ein, in denen ein schneller Kursrückgang einen Margin Call auslösen könnte. Achten Sie bei Aktien auf Ertragstermine und Branchenereignisse. Denken Sie bei Futures daran, dass es in der Nacht aufgrund von Makronachrichten zu großen Bewegungen kommen kann. Bei Krypto-Futures sollten Sie sich auf ein 24-Stunden-Risiko einstellen und in Betracht ziehen, die Alarme auszusetzen, wenn Sie nicht am Bildschirm sitzen. Ein schriftlicher Handelsplan hilft, emotionale Entscheidungen bei Marktbewegungen zu vermeiden.

Regulierung und Schutz

Für Futures und Aktien gelten unterschiedliche Vorschriften. In den USA werden Futures und Aktienindex-Futures an regulierten Börsen mit Clearingstellen gehandelt, die das Kontrahentenrisiko verwalten. Aktien werden an mehreren Börsen und alternativen Handelssystemen mit soliden Anlegerschutzmechanismen gehandelt. Krypto-Börsen reichen von streng regulierten Handelsplätzen bis hin zu Offshore-Plattformen mit unterschiedlichen Vorschriften. Überprüfen Sie stets den regulatorischen Status Ihres Handelsplatzes und informieren Sie sich über den rechtlichen Rahmen, der für Ihre Geschäfte gilt. Dazu gehört auch, wie Streitigkeiten behandelt werden, wie Gelder verwahrt werden und was im Falle von Plattformausfällen oder außergewöhnlichen Marktbedingungen geschieht.

Wann man Futures wählt, wann man Aktien wählt

Beachten Sie bei Ihrer Entscheidung zwischen Futures und Aktien die folgenden Leitlinien. Wenn Sie ein breites Marktengagement mit Kapitaleffizienz, verlängerten Handelszeiten und der Möglichkeit zur Absicherung anstreben, sind Futures für Sie interessant. Wenn Sie eine Teilbeteiligung an Unternehmen, Dividenden und einen längeren Zeithorizont bevorzugen, sind Aktieninvestitionen vielleicht besser geeignet. Wenn Sie eine kurzfristige Handelsstrategie verfolgen, die von einer schnellen Ausführung bei globalen Ereignissen abhängt, ist der Futures-Markt möglicherweise besser geeignet. Wenn Sie sich auf die Fundamentaldaten von Unternehmen und Nischenmärkte konzentrieren möchten, kann der Handel mit Aktien oder Sektor-ETFs Ihrem Forschungsinteresse entsprechen. Denken Sie daran, dass viele Händler sowohl Futures als auch Aktien einsetzen, und einige fügen Krypto-Futures hinzu, um digitale Vermögenswerte abzudecken. Die richtige Mischung hängt von Ihrer Strategie, Ihrem Zeitplan, Ihrer Risikotoleranz und Ihren Zielen ab.

Entscheidungs-Checkliste bevor Sie handeln

• Legen Sie Ihren Zeithorizont fest und bestimmen Sie, ob Sie kurzfristige Geschäfte oder langfristige Investitionen anstreben.
• Wählen Sie Ihren Hauptmarkt und die Anlageklassen, in denen Sie sich engagieren möchten
• Schätzung der Anfangsinvestition, des Nominalwerts pro Position und des akzeptablen Drawdowns
• Wählen Sie Makler oder Kryptobörsen, die die von Ihnen benötigten Instrumente anbieten
• Bestätigen Sie die Einschussanforderungen, Datengebühren und Provisionen für die Kontrakte, mit denen Sie handeln möchten.
• Erstellen Sie eine Handelsstrategie mit klaren Einstiegs-, Ausstiegs- und Risikoregeln sowohl für Aktien als auch für Futures
• Backtest oder Papierhandel, um den Vorteil zu überprüfen und die Ausführung zu verbessern
• Vorbereitung auf erhebliche Risiken mit Notfallplänen für schnelle Marktbedingungen

Schlüsselwörter und Entitäten, die man beim Handel mit Futures im Vergleich zu Aktien kennen sollte

• Futures, Futures-Handel, Futures-Markt, Futures-Kontrakte, e mini Vertrag, e mini S P, mini S P 500, micro e mini
• Aktienhandel, Einzelaktien, Aktienindex-Futures, Aktienoptionen, Aktienanleger
• Krypto-Börsen, Bitcoin-Börsen, Bitcoin-Futures, perpetual futures, CME Group
• Ersteinschuss, Nachschuss, Einschusskonten, Margenausgleich, Margenanforderungen
• Nominalwert, Kontraktwert, Basiswert, Verfallsdatum, zukünftiges Datum, aktueller Preis
• Handelszeiten, hohe Liquidität, Marktvolatilität, Marktbewegungen, Marktbedingungen
• Kapitalgewinne, normales Einkommen, unterschiedliche Regelungen, Handelsapps, Broker, Marktdaten
• Risikomanagement, Handelsstrategie, Zeithorizont, große Positionen, ein Kontrakt, Teilbesitz

Bewährte Praktiken für Ausführung und Analyse

Ausführungsqualität und Analyse machen den Unterschied zwischen Theorie und Ergebnissen aus. Beobachten Sie die Tiefe des Orderbuchs, die Spreads und das durchschnittliche Tagesvolumen, um eine hohe Liquidität zu beurteilen. Verwenden Sie Limit-Order in dünneren Märkten, um den Preis zu kontrollieren. Passen Sie die Auftragsarten bei Nachrichtenereignissen an, um Slippage zu vermeiden. Verstehen Sie bei Aktien, wie Gewinn- und Branchenkatalysatoren den Preis beeinflussen. Achten Sie bei Futures auf den Wirtschaftskalender für makroökonomische Ereignisse und kennen Sie die Rolltermine und die Unterschiede zwischen den Kontraktmonaten in Bezug auf Volumen und Spread. Verfolgen Sie bei Krypto-Futures die Finanzierung, das offene Interesse und die Basis zwischen Spot und Futures. Führen Sie Handelsjournale, verfolgen Sie Gewinne und Verluste und überprüfen Sie regelmäßig die Performance, um sicherzustellen, dass Ihre Handelsstrategie mit Ihren Zielen übereinstimmt.

Futures und Aktien in einem diversifizierten Ansatz

Viele Anleger kombinieren Futures und Aktien, um einen ausgewogenen Ansatz zu verfolgen. Ein Basisaktienportfolio kann langfristiges Wachstum und Dividenden sichern, während Aktienindex-Futures das Risiko in unsicheren Zeiten absichern können. Händler, die sich auf kurzfristige Gelegenheiten konzentrieren, könnten Futures für ein effizientes Engagement während der verlängerten Handelszeiten nutzen und eine Beobachtungsliste einzelner Aktien für katalysatorgesteuerte Trades führen. Krypto-Händler können Spot-Positionen an Bitcoin-Börsen halten und Futures nutzen, um das Risiko bei hoher Volatilität zu steuern. Mit dieser gemischten Methode bleiben Sie unter verschiedenen Marktbedingungen und Anlageklassen flexibel.

Abschließende Überlegungen zum Handel mit Futures und Aktien

Es gibt keine eindeutige Antwort auf die Frage, was besser ist. Die Entscheidung hängt von Ihren Zielen, Ressourcen und Ihrem Naturell ab. Der Handel mit Futures bietet Kapitaleffizienz, Flexibilität und leistungsstarke Hedging-Instrumente, erfordert aber aufgrund der hohen Hebelwirkung eine strenge Risikokontrolle. Der Aktienhandel bietet einen Teilbesitz, einfachere steuerliche Aspekte für viele Anleger und eine große Anzahl von Unternehmen, die Sie studieren können. Welchen Weg Sie auch immer wählen, gehen Sie den Markt mit Disziplin, klaren Regeln und Respekt vor dem Risiko an. Für die Leser von BestCryptoExchanges dot com gelten die gleichen Grundsätze, wenn sie entscheiden, ob sie Krypto-Futures an der von ihnen bevorzugten Börse nutzen oder Kassapositionen halten wollen. Verstehen Sie die Instrumente, bewerten Sie die Plattform und richten Sie Ihre Strategie auf Ihren Vorteil aus.

FAQ

Was ist besser, Aktien oder Futures zu handeln?

Keiner von beiden ist generell besser. Futures bieten eine Hebelwirkung, Handelszeiten fast rund um die Uhr und unkomplizierte Leerverkäufe. Sie eignen sich gut zur Absicherung und um mit einem einzigen Kontrakt eine Meinung zu einem Aktienindex oder einem breiten Spektrum von Anlageklassen zu äußern. Aktien bieten Teilbesitz, Dividenden und ein Engagement in einzelnen Unternehmen und Marktsektoren. Entscheiden Sie sich für Futures, wenn Sie Kapitaleffizienz, schnellen Zugang zu globalen Marktbewegungen und flexibles Hedging benötigen. Entscheiden Sie sich für Aktien, wenn Sie lieber einzelne Aktien recherchieren, Positionen über einen längeren Zeithorizont halten und die hohe Hebelwirkung von Futures vermeiden wollen. Viele Händler nutzen je nach Strategie und Marktbedingungen sowohl Aktien als auch Futures.

Was ist die 60/40-Regel im Futures-Handel?

In den USA werden viele Futures-Kontrakte, die als Section 1256-Kontrakte eingestuft sind, gemischt 60-40 besteuert. Sechzig Prozent der Nettogewinne oder -verluste werden als langfristige Kapitalgewinne und vierzig Prozent als kurzfristige Gewinne behandelt, unabhängig davon, wie lange Sie die Futures-Position gehalten haben. Dies kann gegenüber dem Aktienhandel von Vorteil sein, bei dem kurzfristige Gewinne zu normalen Einkommenssätzen besteuert werden. Die Regel sieht auch eine Bilanzierung nach Marktpreisen zum Jahresende vor, was die Berichterstattung vereinfacht und die "Wash Sale"-Regel umgeht. Die Steuergesetze variieren von Land zu Land und können sich ändern. Wenden Sie sich daher an einen qualifizierten Steuerfachmann, um sich über Ihre spezielle Situation zu informieren.

Was sind die Nachteile des Futures-Handels?

Futures sind mit erheblichen Risiken verbunden. Eine hohe Hebelwirkung kann Verluste schnell vergrößern und bei volatilen Märkten zu einer Nachschussforderung oder Zwangsliquidation führen. Kontrakte haben ein Verfallsdatum und erfordern die Kenntnis der Rolltermine und Kontraktmonate. Einige Kontrakte können weniger liquide sein, was zu größeren Spreads und Slippage führt. Futures erfordern eine ständige Beachtung der Einschussanforderungen und können mit Börsengebühren und Marktdatenkosten verbunden sein. Außerdem handelt es sich bei Futures um standardisierte Finanzinstrumente, die möglicherweise nicht genau den Merkmalen einer bestimmten Anlage oder eines Portfolios entsprechen, wodurch ein Basisrisiko entsteht. Händler müssen sich auch mit verschiedenen Vorschriften auseinandersetzen und sicherstellen, dass ihr Broker oder ihre Börse robuste Risikokontrollen und eine stabile Plattform bietet.

Reicht $5000 für den Handel mit Futures?

Das kann je nach Kontrakt der Fall sein. Mikro-Futures wie die micro e mini S P- und micro bitcoin-Futures wurden entwickelt, um die anfänglichen Investitionsanforderungen zu reduzieren und eine feinere Positionsgröße zu ermöglichen. Mit einem geringeren Kontraktwert und einer niedrigeren Anfangsmarge kann ein 5000er-Konto einen Kontrakt unterstützen und gleichzeitig Raum für Volatilität lassen. Allerdings können auch Mikrokontrakte große prozentuale Schwankungen aufweisen, da immer noch eine Hebelwirkung vorhanden ist. Ihr Risiko pro Handel und Ihr allgemeiner Geldmanagementplan sind wichtiger als die Kontogröße allein. Überprüfen Sie vor dem Handel immer die Anfangsmarge, die Erhaltungsmarge und die Richtlinien des Brokers und stellen Sie sicher, dass Sie ungünstige Kursschwankungen aushalten können, ohne die Margenanforderungen zu verletzen.