Futures Trading What Is: Ein kompletter Leitfaden zur Funktionsweise von Futures, warum sie wichtig sind und wie man einsteigt

Der Handel mit Futures ist ein Eckpfeiler der modernen Finanzmärkte. Von Rohöl über Aktienindex-Futures bis hin zu Bitcoin-Futures - diese Finanzinstrumente ermöglichen es den Marktteilnehmern, einen Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Ganz gleich, ob Sie als Krypto-Investor Bitcoin-Börsen vergleichen, sich für den Aktienhandel interessieren oder als Rohstoffproduzent Ihr Risiko absichern wollen: Wenn Sie wissen, wie Futures-Kontrakte gehandelt werden und wie der Futures-Handel funktioniert, können Sie Preisbewegungen besser kontrollieren und verstehen.

Dieser ausführliche Leitfaden erklärt, was der Handel mit Futures ist, wie eine Futures-Position funktioniert, welche Arten von Futures-Produkten es gibt, welche Rolle eine Futures-Börse spielt und wie man ein Futures-Konto eröffnet und mit dem Futures-Handel beginnt. Darüber hinaus werden Konzepte des Risikomanagements wie Anfangseinschuss, Nachschuss und Mark-to-Market erläutert und praktische Beispiele aus den Bereichen Rohöl, Index-Futures und Krypto-Futures vorgestellt. Wenn Sie sich über die beste Krypto-Börse für Derivate oder die Erkundung der Chicago Mercantile Exchange für Finanztermingeschäfte, finden Sie hier das nötige Grundlagenwissen.

Futures-Handel: Was ist das?

Ein Terminkontrakt ist eine standardisierte Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf eines bestimmten Basiswerts zu einem vereinbarten Preis an einem bestimmten Verfallsdatum. Bei dem Basiswert kann es sich um einen physischen Rohstoff wie Rohöl oder Weizen, ein Finanzinstrument wie einen Aktienindex, eine Zinsbenchmark oder Bitcoin oder andere Finanzderivate handeln. Diese Kontrakte werden an einer regulierten Terminbörse mit zentralem Clearing gehandelt, um das Kreditrisiko zwischen den Vertragspartnern zu verringern.

Bei einem Termingeschäft verpflichtet sich eine Partei zum Kauf und die andere zum Verkauf zu einem festen Preis, dem so genannten Terminkurs. In den Kontraktspezifikationen werden die Kontraktgröße, die Tick-Größe, die Handelszeiten, die Struktur der Handelssitzung, die Qualität und der Grad (bei einer physischen Ware), die Abrechnungsmethode (physische Lieferung oder Barausgleich) und das Verfallsdatum festgelegt. Händler können Futures-Kontrakte kaufen oder verkaufen, um auf Preisbewegungen zu spekulieren, bestehende Engagements abzusichern oder Differenzen zwischen dem Kassakurs und dem Futures-Kurs zu arbitrieren.

Im Gegensatz zu Direktinvestitionen am Aktienmarkt oder in Kryptowährungen ermöglichen Futures den Zugang zu einem großen Nominalwert mit einer geringeren Anfangsinvestition über Marge. Diese Hebelwirkung bedeutet sowohl größere potenzielle Gewinne als auch ein höheres Marktrisiko. Da der Marktwert einer Futures-Position börsentäglich neu bewertet wird, müssen Händler die Margin-Mechanismen, Preisbewegungen und Kontraktwertänderungen verstehen, um ihr Futures-Konto effektiv zu verwalten.

Wie der Futures-Handel funktioniert

Die wichtigsten Mechanismen eines Futures-Kontrakts

Der Handel mit Futures funktioniert über standardisierte Finanzkontrakte, die die Teilnehmer verpflichten, einen bestimmten Basiswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie eine Position eröffnen, zahlen Sie nicht den vollen Kaufpreis oder erhalten den vollen Vertragswert sofort. Stattdessen hinterlegen Sie eine Ersteinschusszahlung als Erfüllungsgarantie. Diese Ersteinschusszahlung ist ein Bruchteil des Nominalwerts des Kontrakts und soll sicherstellen, dass Sie potenzielle Verluste aus ungünstigen Marktbewegungen decken können.

An jedem Handelstag wird Ihre Position zum Marktwert bewertet. Wenn sich der Marktpreis zu Ihren Gunsten entwickelt, werden die Gewinne Ihrem Einschusskonto gutgeschrieben. Wenn sich der Marktpreis zu Ihren Ungunsten entwickelt, werden die Verluste belastet, und wenn Ihr Konto unter die Mindesteinlage fällt, kann Ihr Broker eine Nachschussforderung stellen. Sie müssen Geld nachschießen, um den Mindestkontostand wiederherzustellen, oder Ihre Position kann reduziert oder geschlossen werden. Dieser tägliche Barausgleich verringert das Kreditrisiko und hält das Clearing-System stabil.

Futures-Preis vs. Spot-Preis vs. Terminkontrakt

Der Kassakurs ist der aktuelle Preis für den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zur sofortigen Lieferung. Der Futures-Preis ist der festgelegte Preis, zu dem Sie sich verpflichten, am Verfallstag zu handeln. Die Unterschiede zwischen dem Kassa- und dem Terminpreis spiegeln die Zinssätze, die Lagerkosten, die Rendite sowie das erwartete Angebot und die Nachfrage wider. Auf den Finanzmärkten werden diese Zusammenhänge als Cost of Carry bezeichnet. Ein Terminkontrakt ähnelt einem Futures-Kontrakt, wird aber außerbörslich ohne standardisierte Bedingungen oder zentrales Clearing gehandelt, was im Vergleich zu börsengehandelten Futures ein größeres Kreditrisiko für die Gegenpartei mit sich bringt.

Marge, Instandhaltung und Mark-to-Market

Die Marge für Termingeschäfte basiert auf mehreren Schlüsselkonzepten:

• Ersteinschuss: Die Erfüllungsgarantie, die Sie im Voraus leisten, um eine Futures-Position zu eröffnen. Dabei handelt es sich nicht um eine Anzahlung auf den Kaufpreis, sondern um eine Risikosicherheit auf der Grundlage potenzieller Marktbewegungen.
• Sicherheitsleistung: Der Mindestkontostand, den Sie halten müssen, um Ihre Position offen zu halten. Wenn Ihr Margin-Konto aufgrund von Kursbewegungen unter diesen Schwellenwert fällt, erhalten Sie einen Margin Call.
• Mark to Market: Der tägliche Prozess der Gutschrift oder Belastung Ihres Margin-Kontos auf der Grundlage von Änderungen des Marktwerts. Er gewährleistet einen kontinuierlichen Barausgleich während der gesamten Handelsaktivität.

Da es sich bei Futures um gehebelte Finanzinstrumente handelt, kann eine kleine Preisänderung große Auswirkungen auf das Eigenkapital Ihres Kontos im Verhältnis zum Nominalwert haben. Die Verwaltung der Sicherheitsleistung und das Verständnis der Vertragsspezifikationen für die Marktbewertung sind für die Risikokontrolle unerlässlich.

Warum mit Futures handeln?

Absicherung und Risikomanagement

Rohstoffproduzenten, Importeure, Exporteure, Bergleute und Hersteller nutzen Warentermingeschäfte, um sich einen festen Preis zu sichern und das Marktrisiko zu verringern. Aktienanleger sichern sich mit Aktienindex-Futures oder Aktien-Futures ab, um ihr Portfolio während der volatilen Handelszeiten vor Kursverlusten zu schützen. Unternehmen mit Währungsrisiken nutzen Finanztermingeschäfte, um das Risiko von Wechselkursschwankungen zu mindern. Kreditnehmer und Kreditgeber sichern sich mit Zinsfutures gegen Zinsrisiken ab.

Spekulation und Chance

Futures-Händler spekulieren auch auf Preisbewegungen an den Finanzmärkten und versuchen, von steigenden oder fallenden Preisen zu profitieren, indem sie long oder short gehen. Bei Futures können Sie Terminkontrakte verkaufen, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen, was eine effiziente Baisse-Positionierung ermöglicht. Da Sie mit relativ geringen Anfangsinvestitionen im Vergleich zum Nominalwert kaufen oder verkaufen können, ermöglichen Futures Strategien, die auf dem Kassamarkt möglicherweise nicht durchführbar sind.

Arbitrage und Preisermittlung

Professionelle Marktteilnehmer arbitrieren Unterschiede zwischen Kassa- und Futurespreisen oder zwischen verschiedenen Futuresprodukten, wie z. B. Kalenderspreads. Die hohe Handelsaktivität bei wichtigen Kontrakten wie Index-Futures oder Rohöl-Futures unterstützt eine robuste Preisfindung und Liquidität während des gesamten Handelstages.

Arten von Futures-Produkten

Aktienindex-Futures und Aktien-Futures

Aktienindex-Futures bilden Aktienindizes wie den S&P 500, den Nasdaq oder andere globale Benchmarks ab. Sie ermöglichen ein diversifiziertes Engagement auf dem Aktienmarkt mit einem einzigen Instrument. Händler nutzen Index-Futures zur Spekulation oder zur Absicherung von Portfolios im Zusammenhang mit Gewinnsaisonen, makroökonomischen Daten und Zinsankündigungen. Einzelaktien-Futures ermöglichen eine ähnliche Positionierung auf einzelne Aktien. Zu den Kontraktspezifikationen gehören der Kontraktwert, die Tick-Größe und die auf die jeweilige Börse abgestimmten Handelszeiten.

Warentermingeschäfte: Rohöl, Metalle und Agrarmärkte

Warentermingeschäfte umfassen Energie (Rohöl, Erdgas), Metalle (Gold, Silber) und landwirtschaftliche Erzeugnisse (Mais, Sojabohnen). Der Rohöl-Futures-Kontrakt gehört zu den am aktivsten gehandelten Futures-Produkten. Einige Warentermingeschäfte werden durch physische Lieferung abgewickelt, was die Fähigkeit zur Lieferung oder Annahme einer physischen Ware voraussetzt. Andere werden bar abgerechnet, was die Teilnahme für Spekulanten vereinfacht, die sich auf Marktpreisänderungen und nicht auf die physische Lieferung konzentrieren.

Zinstermingeschäfte und sonstige Finanztermingeschäfte

Zinstermingeschäfte beziehen sich auf Staatsanleihen oder kurzfristige Zinssätze. Sie ermöglichen Absicherungen und Spekulationen auf Zinssätze, die Politik der Zentralbank und makroökonomische Trends. Diese Finanztermingeschäfte werden in großem Umfang von Banken, Vermögensverwaltern und Hedgern genutzt, die das Durationsrisiko steuern oder die Kreditkosten festschreiben wollen.

Krypto-Futures und Bitcoin-Futures

Krypto-Börsen und bestimmte traditionelle Handelsplätze bieten Bitcoin-Futures und andere Krypto-Futures an. Auf regulierten Futures-Börsenplattformen wie der Chicago Mercantile Exchange können Sie CME-Bitcoin-Futures mit Barausgleich und zentralem Clearing handeln. Auf Krypto-Börsenplattformen für Derivate wie Binance, Bybit, OKX, Kraken, Coinbase Derivatives, BitMEX und Deribit können Sie sowohl auf Perpetuals als auch auf datierte Futures zugreifen, oft mit Hebelwirkung und 24/7-Handelszeiten. Bei der Bewertung einer Bitcoin-Börse oder einer breiteren Kryptobörse für den Handel mit Futures sollten Sie Faktoren wie Liquidität, Einschussanforderungen, Handelsinstrumente, Risikokontrollen und die Verwahrung von Sicherheiten berücksichtigen.

Schlüsselkonzepte und Vertragsspezifikationen

Kontraktgröße, Tick, Handelssitzung und Verfall

Jeder Futures-Kontrakt hat definierte Kontraktspezifikationen. Diese umfassen:

• Kontraktgröße: Die Menge des Basiswerts pro Kontrakt (z. B. 1.000 Barrel bei einem Rohöl-Futures-Kontrakt oder ein bestimmter Multiplikator bei Aktienindex-Futures).
• Tickgröße und Tickwert: Die minimale Kursabstufung und der Geldwert pro Tick.
• Handelszeiten: Die Zeiten, zu denen der Markt geöffnet ist, einschließlich der nächtlichen Handelssitzungen und des regulären Handelszeitplans.
• Verfallsdatum oder Ablaufdatum: Der Tag, an dem der Kontrakt nicht mehr gehandelt wird; offene Positionen werden durch Barausgleich oder physische Lieferung gemäß den Regeln ausgeglichen.
• Erfüllungsmethode: Ob der Vertrag einen Barausgleich auf der Grundlage eines Referenzpreises vorsieht oder die physische Lieferung einer Ware verlangt.

Wenn Sie diese Details kennen, können Sie die Größe Ihrer Geschäfte richtig einschätzen, die Liquidität während der Haupthandelszeiten antizipieren und Rollover von einem kurzfristigen Kontrakt auf ein späteres Datum in der Zukunft planen, wenn Sie eine Position beibehalten wollen, ohne zu liefern.

Nominalwert, Kontraktwert und Marktwert

Der Nominalwert ist gleich der Menge des Basiswerts mal dem aktuellen Kurs. Der Kontraktwert ist der Geldwert eines Kontrakts zum aktuellen Preis. Da Sie nur einen Bruchteil des Kontraktwerts als Einschuss hinterlegen, ist die Hebelwirkung erheblich. Der Marktwert schwankt mit jedem Tick, und die Marktbewertung sorgt dafür, dass Gewinne oder Verluste täglich auf Ihr Margin-Konto fließen. Beobachten Sie den aktuellen Kurs auf einem Kursdiagramm und behalten Sie die Erhaltungsmarge im Auge, um einen Margin Call während volatiler Marktbewegungen zu vermeiden.

Wo Futures gehandelt werden

Wichtige Terminbörsen

Die globalen Futures-Märkte werden an regulierten Handelsplätzen wie der Chicago Mercantile Exchange, Intercontinental Exchange und Eurex betrieben. Diese Börsen standardisieren Vertragsspezifikationen, unterhalten robuste Clearingverfahren zur Minderung des Kreditrisikos und unterstützen eine hohe Liquidität bei Finanzinstrumenten wie Index-, Zins- und Rohstoff-Futures. Im Bereich der Kryptowährungen listen zentralisierte Kryptobörsen Krypto-Futures und Bitcoin-Futures für Händler auf der ganzen Welt, wobei spezielle Derivatplattformen fortschrittliche Handelswerkzeuge anbieten.

Auswahl einer Handelsplattform oder eines Brokerage-Kontos

Für den Handel mit Futures an regulierten Börsen eröffnen Sie in der Regel ein Maklerkonto, das Futures unterstützt, und ein spezielles Futures-Konto für Einschusszahlungen. Für Krypto-Futures eröffnen Sie ein Konto bei einer Krypto-Börse, die Derivate anbietet. Auswerten:

• Ersteinschusspflicht, Nachschusspflicht und mögliche Nachschusspflichtverfahren.
• Funktionen der Handelsplattform, einschließlich Markttiefe, Auftragsarten und Risikokontrolle.
• Gebühren, Provisionen und Wechselkosten während eines Handelstages.
• Angebot an Futures-Produkten und Zugang zu Aktienindizes, Rohstoffen und Finanzfutures.
• Sicherheit, Verwahrung und Einhaltung der Vorschriften für die auf Ihrem Margin-Konto hinterlegten Sicherheiten.

Auf einer Website wie BestCryptoExchanges.com können Sie die Angebote von Bitcoin- und Kryptobörsen, die Krypto-Futures anbieten, vergleichen und beurteilen, welche Handelsinstrumente, Liquidität und Kontraktangebote Ihren Zielen entsprechen.

Wie man mit dem Handel von Futures beginnt

Schritt-für-Schritt-Verfahren

• Definieren Sie Ihr Ziel: Absicherung, Spekulation oder Arbitrage.
• Wählen Sie Ihren Markt: Aktienindex-Futures, Rohstoff-Futures wie Rohöl, Zins-Futures oder Krypto-Futures wie Bitcoin.
• Eröffnen und finanzieren Sie Ihr Terminkonto oder Maklerkonto: Erfüllen Sie die Anforderungen an den Mindestkontostand und die Erstanlage.
• Informieren Sie sich über die Kontraktspezifikationen: Kontraktgröße, Tick-Wert, Handelszeiten, Verfallsdatum, Abrechnungsmethode und besondere Regeln.
• Ersteinschuss buchen: Erfüllen Sie die Ersteinschussanforderung als Leistungsgarantie.
• Planen Sie Ein- und Ausstiege: Verwenden Sie ein Preisdiagramm, definieren Sie das Risiko pro Handel, legen Sie Preisniveaus fest und bestimmen Sie, wo Sie kaufen oder verkaufen wollen.
• Erteilen Sie Aufträge: Gehen Sie long, wenn Sie mit steigenden Kursen rechnen, oder verkaufen Sie Futures-Kontrakte, wenn Sie mit fallenden Kursen rechnen.
• Positionen überwachen: Verfolgen Sie die Mark-to-Market-Positionen, verwalten Sie das Margin-Konto und reagieren Sie auf Marktbewegungen.
• Rollieren oder schließen: Schließen Sie Ihre Futures-Position vor dem Verfallstag oder rollen Sie sie auf einen späteren Vertragsmonat, wenn Sie Ihr Engagement beibehalten möchten.

Beispiel: Rohöl-Futures-Kontrakt

Angenommen, Rohöl wird zu einem Kassapreis von $75 pro Barrel gehandelt, und der Rohöl-Futures-Kontrakt für den nächsten Monat wird zu einem Futures-Preis von $76 gehandelt. Ein Händler, der einen Anstieg der Nachfrage erwartet, kann einen Kontrakt kaufen. Wenn jeder Kontrakt 1.000 Barrel entspricht, beträgt der Nominalwert $76.000. Der Makler verlangt eine anfängliche Marge von z.B. $7.600. Steigt der Kontraktwert auf einen Marktpreis von $78, gewinnt Ihre Position $2 pro Barrel oder $2.000. Dieser Betrag wird Ihrem Margin-Konto über den täglichen Marktpreis gutgeschrieben. Wenn sich der Markt in die andere Richtung bewegt, kann es zu einem Margin Call kommen, wenn das Eigenkapital unter die Maintenance Margin fällt. Der Händler kann die Position vor dem Verfallsdatum schließen, um eine physische Lieferung zu vermeiden, oder sie halten, wenn er gemäß den Börsenregeln zur physischen Lieferung bereit ist.

Beispiel: Aktienindex-Futures

Stellen Sie sich einen Anleger vor, der ein diversifiziertes Portfolio hält, das Aktienindizes abbildet. Vor einer wichtigen Ankündigung der Zentralbank zu den Zinssätzen befürchtet er einen kurzfristigen Rückgang. Er verkauft Aktienindex-Futures, um sich abzusichern. Wenn der Aktienmarkt nach der Ankündigung sinkt, gleichen die Gewinne aus der Short-Futures-Position die Verluste im Cash-Portfolio aus, wodurch sich das Nettomarktrisiko verringert. Wenn das Risiko vorbei ist, kaufen sie die Futures zurück, um die Absicherung zu schließen.

Beispiel: Bitcoin-Futures an einer Krypto-Börse

Ein auf Kryptowährungen fokussierter Händler rechnet mit einem Anstieg des Bitcoin-Kurses nach einem günstigen regulatorischen Update. Er eröffnet eine Long-Position in Bitcoin-Futures an einer Krypto-Börse mit robusten Handelsinstrumenten. Die Position wird in USDT oder USD besichert und unterliegt den Regeln der Börse für Ersteinschuss und Nachschuss. Da die Kryptomärkte fast rund um die Uhr laufen, überwacht der Händler die Überschneidungen der Handelssitzungen und die Liquiditäts-Hotspots. Wenn der aktuelle Kurs einen wichtigen Widerstand auf dem Kurschart durchbricht, erhöht sich der Kontraktwert und die Gewinne werden über die Mark-to-Market-Funktion erzielt. Scheitert die Bewegung, schließt der Händler den Handel oder reduziert das Engagement, um einen Margin Call zu vermeiden.

Strategien und bewährte Praktiken

Definieren Sie Ihren Ansatz

Futures-Händler verwenden dies üblicherweise:

• Trendfolge: Mit der vorherrschenden Richtung der Kursbewegungen einsteigen und das Risiko mit Stopp-Aufträgen steuern.
• Mean Reversion: Ausblenden von kurzfristigen Extremen, wenn der Marktpreis vom fairen Wert abweicht.
• Ausbruchshandel: Kaufen oder Verkaufen, wenn der Kurs während der aktiven Handelszeiten wichtige Niveaus auf einem Kursdiagramm überschreitet.
• Absicherung: Ausgleich eines bestehenden Risikos durch Einnahme einer entgegengesetzten Futures-Position.
• Spread-Handel: Handel mit der Preisdifferenz zwischen Kontraktmonaten oder verwandten Vermögenswerten, um das reine Marktrisiko zu verringern.

Verwendung von Futures-Optionen

Futures-Optionen bieten asymmetrische Auszahlungsstrukturen, um Risiken zu steuern und Chancen zu nutzen. Händler können Calls für ein Aufwärtsrisiko oder Puts für einen Abwärtsschutz auf Aktien-, Rohstoff- oder Krypto-Futures kaufen. Futures-Optionen können das Risiko nach unten begrenzen und ermöglichen gleichzeitig die Teilnahme an günstigen Marktbewegungen. Durch die Kombination von Futures-Optionen mit einer Kern-Futures-Position können Sie gedeckte Strategien, Collars oder risikobestimmte Strukturen schaffen, die Ihrer Risikotoleranz entsprechen.

Grundlagen des Risikomanagements

• Größe der Position: Kalibrieren Sie die Größe Ihrer Futures-Position auf Ihr Kontokapital und die Volatilität des Instruments.
• Disziplin bei der Hebelwirkung: Futures ermöglichen eine hohe Hebelwirkung, aber eine zu hohe Hebelwirkung vergrößert die Drawdowns. Halten Sie die Hebelwirkung bescheiden.
• Margenbewusstsein: Verfolgen Sie die Ersteinschussanforderungen, die Nachschusszahlungen und Ihr Einschusskonto. Beachten Sie Nachschussforderungen.
• Ereignisrisiken: Erkennen Sie, wie Zinssätze, Erträge, Bestandsmeldungen und Makrodaten die Terminmärkte beeinflussen.
• Rollover-Planung: Kennen Sie das Verfallsdatum und planen Sie einen Rollover oder die Schließung des Geschäfts vor dem Verfallsdatum, wenn Sie keine physische Lieferung wünschen.

Futures vs. andere Instrumente

Futures vs. Aktien

Im Vergleich zum direkten Aktienhandel erfordern Futures aufgrund der Marge weniger Kapital, um ein ähnliches Risiko zu kontrollieren, aber das Marktrisiko pro Dollar ist höher. Aktien begründen Eigentumsansprüche und haben in der Regel keinen Verfallstermin. Futures sind Finanzkontrakte mit einem zukünftigen Datum und einem Rahmen für Leistungsgarantien, und sie können problemlos für Leerverkäufe oder -verkäufe verwendet werden.

Futures vs. Spot Krypto

Beim Krypto-Spot-Handel an einer Bitcoin- oder Krypto-Börse handeln Sie zum aktuellen Kurs und halten den Vermögenswert direkt. Bei Termingeschäften verwalten Sie eine gehebelte Position über ein Margin-Konto mit täglichem Mark-to-Market. Kassageschäfte haben keinen festen Verfallstermin, Futures hingegen schon, es sei denn, Sie handeln mit Perpetuals mit eigenen Finanzierungsmechanismen. Die Wahl hängt von Ihren Strategien, Ihrem Zeithorizont und Ihrer Risikotoleranz ab.

Futures vs. Termingeschäfte

Ein Terminkontrakt wird individuell und privat ausgehandelt und häufig von Institutionen genutzt. Ein Terminkontrakt wird an der Börse mit standardisierten Vertragsspezifikationen und zentralem Clearing gehandelt, was das Kreditrisiko verringert. Die Liquidität und Transparenz der börsengehandelten Märkte ist höher, was sie für viele Marktteilnehmer attraktiv macht.

Kosten, Gebühren und betriebliche Details

Provisionen, Börsengebühren und Slippage

Jeder Futures-Handel beinhaltet Provisionen und Börsengebühren. Die Liquidität bestimmt die Slippage-Kosten beim Ein- und Ausstieg. Aktive Kontrakte in Aktienindex-Futures oder Rohöl haben in der Regel enge Spreads und tiefe Auftragsbücher, vor allem während der Haupthandelszeitfenster. Bei der Bewertung von Handelsplattformen oder einer Bitcoin-Börse für Krypto-Futures sollten Sie Gebührenpläne und Markttiefe-Tools vergleichen.

Finanzierung und Beförderung

In den Futures-Preisen sind die Carry-Kosten enthalten, die die Zinssätze, die Lagerung und andere Faktoren widerspiegeln. Bei Finanztermingeschäften beeinflussen die Zinssätze die Preisbildung stark. Wenn Sie diese Zusammenhänge verstehen, können Sie besser nachvollziehen, warum ein Futures-Preis vom Kassapreis abweicht oder sich dem Verfallsdatum nähert.

Steuerliche und buchhalterische Erwägungen

Die steuerliche Behandlung ist von Land zu Land und von Instrument zu Instrument unterschiedlich. Für einige Index-Futures und Finanztermingeschäfte gelten andere Steuervorschriften als für Aktiengeschäfte. Auch die Besteuerung von Krypto-Futures variiert. Bei Futures ist eine Bilanzierung nach Marktpreisen üblich. Wenden Sie sich an einen qualifizierten Berater für Ihre Situation.

Häufige Fehler und wie man sie vermeidet

Überschuldung und mangelhafte Risikokontrollen

Neue Händler verwechseln die Anfangsmarge manchmal mit dem Kaufpreis und gehen zu große Positionen ein. Halten Sie die Positionsgrößen konservativ, legen Sie immer Ausstiegspunkte fest und halten Sie ein Polster über der Erhaltungsmarge.

Vertragsdetails ignorieren

Das Nichtlesen der Vertragsspezifikationen kann zu Überraschungen kurz vor dem Verfallsdatum führen, insbesondere bei Verträgen mit physischer Lieferung. Kennen Sie die Abrechnungsmethode und die Rollover-Fristen.

Handel ohne Plan

Ohne einen festgelegten Plan können Entscheidungen von Emotionen bestimmt werden. Verwenden Sie einen schriftlichen Plan, der Einrichtungskriterien, Risikomanagementregeln und Handelsüberprüfungsverfahren enthält. Ein klarer Plan verbessert die Disziplin während des gesamten Handelstages und während volatiler Handelszeiten.

Wie Futures in Krypto und Bitcoin-Börsen passen

An einer Bitcoin-Börse oder einer breiteren Krypto-Börse bieten Futures-Produkte ein flexibles Engagement in digitalen Vermögenswerten, ohne diese direkt zu halten. Händler nutzen diese Finanzinstrumente, um:

• Absicherung eines Spot-Portfolios: Verkauf von Futures-Kontrakten zum Ausgleich von Kursverlusten in einem Long-Krypto-Portfolio.
• Spekulieren Sie in beide Richtungen: Kaufen oder verkaufen Sie auf der Grundlage technischer und fundamentaler Signale.
• Verwalten Sie das Währungsrisiko: Bei Konten mit mehreren Währungen oder Stablecoin-Sicherheiten sollten Sie Sicherheiten und Vertragswährung angleichen, um das Währungsrisiko zu verringern.
• Zugang zu diversifizierten Märkten: Einige Börsen bieten Index-Futures auf Körbe von Münzen oder Aktienindizes an, die über tokenisierte Instrumente abgebildet werden.

Bei der Auswahl einer Plattform sollten Sie auf Risikokontrollen, Einschussverfahren, Versicherungsfonds, Liquidität bei wichtigen Kontrakten und die Robustheit der Mark-to-Market-Mechanismen achten. Eine hohe Betriebszeit, reaktionsschnelle Handelsinstrumente und transparente Vertragsspezifikationen sind entscheidend.

Glossar der wichtigsten Futures-Begriffe

• Basiswert: Die Ware, der Index, die Währung oder die Kryptowährung, die durch den Futures-Kontrakt repräsentiert wird.
• Futures-Preis: Der vereinbarte Preis für die zukünftige Lieferung oder den Barausgleich.
• Ersteinschuss: Die zur Eröffnung einer Position erforderliche Erfüllungsgarantie.
• Erhaltungsmarge: Das Mindestkapital, das erforderlich ist, um die Position offen zu halten.
• Nachschussforderung: Eine Aufforderung, Geld nachzuschießen, wenn das Konto unter die Sicherheitsleistung fällt.
• Mark to Market: Täglicher Prozess der Anpassung des Margenkontos um Gewinne und Verluste.
• Nominaler Wert: Gesamtwert, der durch den Vertrag zum aktuellen Preis kontrolliert wird.
• Kontraktwert: Der monetäre Wert eines einzelnen Kontrakts zum Marktpreis.
• Barausgleich: Endabrechnung durch Barzahlung statt physischer Lieferung.
• Physische Lieferung: Abrechnung durch Lieferung oder Abnahme der physischen Ware.
• Futures-Börse: Geregelter Ort, an dem standardisierte Kontrakte gehandelt und abgerechnet werden.
• Handelssitzung: Der Zeitraum, in dem ein Kontrakt handelbar ist; viele Märkte haben mehrere Sitzungen.
• Handelsplattform: Software, mit der Aufträge erteilt, ein Kursdiagramm analysiert und Risiken verwaltet werden können.

Alles zusammenfügen

Der Handel mit Futures ermöglicht Ihnen den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten auf den Finanzmärkten unter Verwendung von standardisierten Kontrakten, Hebelwirkung durch Einschusszahlungen und zentralem Clearing zur Verringerung des Kreditrisikos. Unabhängig davon, ob Sie sich auf Aktienindex-Futures, Rohöl, Zins-Futures, Aktien-Futures oder Bitcoin-Futures an einer Krypto-Börse konzentrieren, gelten dieselben Grundprinzipien: Lernen Sie die Kontraktspezifikationen kennen, beachten Sie die Einschussmechanismen, legen Sie Ihre Strategie fest und managen Sie das Risiko proaktiv. Mit sorgfältiger Vorbereitung und Disziplin ermöglichen Futures eine präzise, flexible Positionierung in unterschiedlichen Marktumgebungen.

FAQ

Was ist der Futures-Handel und wie funktioniert er?

Der Handel mit Termingeschäften ist der Kauf oder Verkauf von standardisierten Finanzkontrakten, die die Parteien verpflichten, einen Basiswert zu einem im Voraus festgelegten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu handeln. Diese Kontrakte werden an einer Terminbörse mit einer Clearingstelle gehandelt, die das Kreditrisiko verwaltet. Wenn Sie eine Futures-Position eingehen, hinterlegen Sie eine Ersteinschusszahlung auf einem Einschusskonto, anstatt den vollen Vertragswert zu zahlen. An jedem Handelstag wird die Position zum Marktwert bewertet, d. h. Gewinne oder Verluste auf der Grundlage von Kursbewegungen werden Ihrem Konto gutgeschrieben oder belastet. Fällt Ihr Eigenkapital unter die Nachschusspflicht, erhalten Sie einen Margin Call und müssen Geld nachschießen, um den Mindestkontostand wiederherzustellen. Am Verfallstag werden die Positionen durch Barausgleich oder physische Lieferung entsprechend den Vertragsspezifikationen geschlossen. Sie können Positionen vor dem Fälligkeitsdatum schließen, indem Sie gegenläufige Kauf- oder Verkaufsaufträge erteilen.

Kann ich mit $100 Dollar mit Futures handeln?

In der Praxis ist es bei börsengehandelten Futures selten ausreichend, mit $100 zu beginnen, da die Ersteinschussanforderungen und die Notwendigkeit eines Sicherheitspuffers über der Erhaltungsmarge bestehen. Bei vielen regulierten Kontrakten liegt die Ersteinschussmarge weit über diesem Niveau. Einige Kryptobörsen bieten Mikrokontrakte oder eine hohe Hebelwirkung an, aber eine hohe Hebelwirkung erhöht das Marktrisiko und das Risiko einer Nachschussforderung. Selbst wenn die Plattform dies zulässt, lässt eine sehr geringe Anfangsinvestition fast keinen Spielraum für normale Kursschwankungen. Ziehen Sie in Erwägung, mehr Kapital anzusparen oder kleinere, risikoärmere Instrumente zu verwenden, um Erfahrung zu sammeln, bevor Sie sich an den Daytrade mit Futures wagen.

Sind Futures für Anfänger geeignet?

Futures können für Anfänger geeignet sein, die Zeit in Ausbildung und Risikomanagement investieren, aber sie sind nicht von Natur aus einfach. Die in Futures eingebettete Hebelwirkung bedeutet, dass sich kleine Preisänderungen erheblich auf Ihr Konto auswirken können. Anfänger sollten mit klaren Zielen beginnen, sich mit der Anfangsmarge, der Erhaltungsmarge und der Mark-to-Market-Methode vertraut machen, auf einer Demohandelsplattform üben, mit kleinen Volumina handeln und sich auf liquide Märkte wie die wichtigsten Aktienindex-Futures oder häufig gehandelte Krypto-Futures konzentrieren. Der Aufbau eines regelbasierten Plans, die Verwendung von Stop-Losses und das Lernen, wie sich verschiedene Futures-Produkte während verschiedener Handelszeiten verhalten, werden Ihre Lernkurve verbessern.

Reicht $5000 für den Handel mit Futures?

Dies hängt von den von Ihnen gewählten Kontrakten und Ihrer Risikotoleranz ab. Für einige Mikro- oder Minikontrakte auf Aktienindex-Futures oder bestimmte Rohstoff-Futures kann $5000 ein vernünftiger Ausgangspunkt sein, der Spielraum für die Erfüllung der Ersteinschussanforderungen und die Beibehaltung eines Puffers über der Erhaltungsmarge bietet. Für größere Kontrakte wie Rohöl oder bestimmte Finanztermingeschäfte kann $5000 immer noch zu knapp bemessen sein, insbesondere wenn die Volatilität hoch ist. Eine konservative Dimensionierung von Geschäften, die Begrenzung gleichzeitiger Positionen und die Vermeidung einer übermäßigen Hebelwirkung sind von entscheidender Bedeutung. An Kryptobörsen sind die Kontraktgrößen sehr unterschiedlich. Prüfen Sie daher den Kontraktwert und die Einschusszahlungen, um festzustellen, ob $5000 einen ausreichenden Puffer für ungünstige Marktbewegungen bietet.