Krypto-Futures: Ihr vollständiger Leitfaden für den Handel mit Kryptowährungs-Futures auf BestCryptoExchanges.com

Krypto-Futures sind eine zentrale Säule des modernen Kryptowährungsmarktes. Sie ermöglichen es Händlern und Anlegern, auf den Preis von Bitcoin, Ether und anderen digitalen Vermögenswerten zu spekulieren, ihr Portfolio abzusichern und Zugang zu hoher Liquidität an großen Börsen zu erhalten. Unabhängig davon, ob Sie planen, Kryptowährungs-Futures intraday zu handeln oder regulierte Futures für das Risikomanagement zu nutzen, ist das Verständnis von Futures-Kontrakten, Leverage, Margin und erheblichen Risiken unerlässlich. In diesem umfassenden Leitfaden wird erklärt, wie Bitcoin-Futures und andere Krypto-Derivate funktionieren, wie man einen Futures-Marktplatz auswählt und wie man eine Handelsstrategie entwickelt, die auf die eigenen Anlageziele abgestimmt ist.

Dieser Artikel dient der allgemeinen Information. Er stellt keine Anlageberatung, Steuerberatung, Rechtsberatung oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten, Wertpapieren oder Derivaten dar. Kryptomärkte sind sehr volatil und Sie können mehr als Ihre ursprüngliche Investition verlieren, wenn Sie mit Futures handeln.

Was sind Krypto-Futures und warum sie wichtig sind

Definition von Futures-Kontrakten auf Kryptowährungen

Kryptowährungstermingeschäfte sind standardisierte Derivatkontrakte, die zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum verpflichten. Der Basiswert kann Bitcoin, Ether oder ein anderer Krypto-Index sein. Beim Handel mit Krypto-Futures erfolgt keine unmittelbare Lieferung des Tokens, sondern Sie nehmen über den Futures-Kontrakt an den Preisbewegungen teil. Viele Börsen bieten jetzt unbefristete Kontrakte an, die keinen festen Verfallstermin haben, sowie traditionelle datierte Kontrakte, die monatlich oder vierteljährlich abgerechnet werden.

Zu den Schlüsselelementen von Futures-Kontrakten auf Kryptowährungen gehören die Kontraktgröße, die Tick-Größe, die Einschussanforderungen, der Abwicklungsmechanismus und die Frage, ob der Kontrakt bar oder physisch abgewickelt wird. Bitcoin-Futures, die an der CME Group notiert sind, werden beispielsweise zu einem regulierten Referenzkurs, der auf Spotmarktpreisen von mehreren konstituierenden Spotmärkten basiert, bar abgerechnet. An Offshore-Terminbörsen beziehen sich perpetual futures auf einen Index von Spotpreisen und verwenden Finanzierungszahlungen, um den Futures-Preis nahe an den Spotmärkten zu halten.

Terminmarkt versus Spotmarkt

Auf dem Kassamarkt kaufen oder verkaufen Sie die aktuelle Münze gegen Bargeld zum aktuellen Preis. Auf dem Futures-Markt dagegen werden Verträge abgeschlossen, die die Markterwartungen für künftige Preise widerspiegeln. Händler nutzen Futures, um Long- oder Short-Positionen einzugehen, ohne den Vermögenswert direkt halten zu müssen. Mit Futures können Sie Ihr Engagement steuern, sich gegen Volatilität absichern und Ihre Meinung zu steigenden oder fallenden Märkten mit Hebelwirkung zum Ausdruck bringen. Da Futures professionelle Händler, Market Maker und Investmentgesellschaften anziehen, weisen sie oft eine hohe Liquidität und ein großes offenes Interesse auf, das in Zeiten erhöhter Volatilität das Volumen des Kassahandels übersteigen kann.

Warum Futures für Händler und Anleger wichtig sind

Für Händler ermöglichen Futures Strategien, die in reinen Spot-Umgebungen schwierig sind, wie z. B. Leerverkäufe mit definierter Marge, Basishandel und börsenübergreifende Arbitrage. Anleger und Investmentfonds nutzen manchmal regulierte Futures, um ein Kryptowährungsengagement in einem Rahmen zu erlangen, der mit den etablierten Compliance-Standards vereinbar ist. Hedgefonds und Broker können Kassapositionen mit Futures kombinieren, um ein bestimmtes Risikoprofil zu erreichen, ein Portfolio abzusichern oder Gewinne zu sichern. Da Futures-Kontrakte auf die Kontraktgröße zugeschnitten werden können, entsprechen einige einem einzigen Bitcoin-Nominalwert, während andere Mikrokontrakte für kleinere Konten mit begrenzter Anfangsinvestition geeignet sind.

Wie Bitcoin-Futures funktionieren

Bitcoin-Terminkontrakte an regulierten Börsen

Bitcoin-Futures der CME Group sind die führenden regulierten Futures-Produkte in den Vereinigten Staaten. Sie werden über eine zentrale Gegenpartei abgewickelt und unterliegen der Aufsicht durch die Commodity Futures Trading Commission. Diese regulierten Börsen veröffentlichen detaillierte Kontraktspezifikationen und Einschussanforderungen. Offenes Interesse, Volumen und Abwicklungsdaten sind transparent, und die Referenzsatzmethode stützt sich auf Spotpreise von überprüften Spotmärkten. Anleger und bestimmte Investmentgesellschaften, darunter einige Investmentfonds und ETFs, nutzen Bitcoin- oder Ether-Futures der CME Group, um Wertpapier- und Rohstoffvorschriften, nationale Beschränkungen und interne Anlagerichtlinien einzuhalten.

Ewige Termingeschäfte auf kryptonativen Plattformen

Kryptonative Handelsplätze listen perpetuale Futures auf Bitcoin, Ether und Altcoins. Perpetuals verfallen nicht, sondern nutzen Finanzierungszahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, um den Preis an Spotmarktpreise zu binden. Diese Plattformen werben oft mit niedrigen Gebühren, fortschrittlichen Tools und blitzschneller Ausführung auf einer Hochleistungsplattform. Während die Liquidität an den großen Börsen sehr hoch sein kann, unterscheiden sich die rechtliche Struktur der Plattform, die aufsichtsrechtlichen Bestimmungen und der Schutz der Gegenparteien von denen der regulierten Futures. Informieren Sie sich immer über Börsenprovisionspläne, Einschussregeln und den Risikomotor, bevor Sie handeln.

Ether-Futures und darüber hinaus

Mit Ether-Futures können Sie den Preis des ETH-Ökosystems handeln, ohne den Basiswert zu besitzen. Geregelte Ether-Futures existieren neben einer breiten Palette von Krypto-Derivaten an Offshore-Börsen. Einige Börsen listen Futures auf Krypto-Indizes, Sektorkörbe oder bestimmte Token. Liquidität, Volatilität und offenes Interesse variieren stark von Markt zu Markt, daher sollten Händler die Tiefe der Auftragsbücher und die Zuverlässigkeit der Preisdaten überprüfen, bevor sie in Kontrakte einsteigen.

Mechanik des Futures-Handels

Vertragsauslegung, -abwicklung und -abläufe

Der Handel mit Futures erfordert die Beachtung von Vertragsspezifika. Ein Kontrakt legt den Nennwert des Basiswerts fest, z. B. einen oder fünf Bitcoin oder eine Mikroversion, die einen Bruchteil eines einzelnen Bitcoins darstellt. Befristete Kontrakte laufen nach einem festgelegten Zeitplan aus und werden in der Regel zu einem Referenzkurs oder einem Index der Spotmärkte abgerechnet. Barausgleich bedeutet, dass Ihrem Konto Bargeld oder Stablecoin gutgeschrieben oder belastet werden, anstatt den Basiswert zu liefern. Ewige Termingeschäfte haben keinen Verfallstermin, sondern nutzen eine periodische Finanzierung, um die Long- und Short-Nachfrage im Verhältnis zu den Kassakursen auszugleichen.

Einschuss, Hebelwirkung und Liquidation

Wenn Sie mit Bitcoin-Futures handeln, hinterlegen Sie eine Ersteinschusszahlung als Sicherheit, um eine Position zu eröffnen. Durch die Hebelwirkung können Sie mit einer geringeren Bareinlage ein größeres fiktives Risiko kontrollieren. Die Hebelwirkung verstärkt Gewinne und Verluste, daher ist das Risikomanagement in sehr volatilen Märkten von entscheidender Bedeutung. Die Erhaltungsmarge ist das Mindestkapital, das erforderlich ist, um Ihre Position offen zu halten. Fällt Ihr Eigenkapital aufgrund ungünstiger Kursbewegungen unter die Mindesteinlage, kann das Risikomodul die Liquidation auslösen, um weitere Verluste für das System zu verhindern. Einige Handelsplätze verwenden Auto-Deleveraging oder Versicherungsfonds, um das Systemrisiko zu steuern. Händler sollten sich darüber im Klaren sein, dass sie selbst mit einer begrenzten Anfangsinvestition mehr verlieren können als sie eingezahlt haben, wenn sich die Positionen schnell bewegen und die Liquidität abnimmt.

Refinanzierungssätze und Futures-Basis

Bei unbefristeten Verträgen sind Refinanzierungssätze periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, die dazu beitragen, die Preise der unbefristeten Verträge an die Spotmarktpreise anzugleichen. Wenn der Satz positiv ist, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen. Ist der Satz negativ, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen. Bei Terminkontrakten wird die Differenz zwischen dem Terminkurs und dem Kassakurs als Basis bezeichnet. Die Basis spiegelt die Finanzierungskosten, die erwarteten Renditen und die Marktstimmung wider. In einer Haussephase werden Futures oft mit einem Aufschlag zum Kassakurs gehandelt. In fallenden Märkten können Futures mit einem Abschlag gehandelt werden, was als Backwardation bezeichnet wird. Die Kenntnis der Basis, der Finanzierung und der Kurvenform über die verschiedenen Verfallstermine hinweg hilft bei der Festlegung der Handelsstrategie.

Kernstrategien für Kryptowährungs-Futures

Direktionale Long- und Short-Positionen

Der direktionale Handel ist die gängigste Vorgehensweise auf dem Futures-Markt. Händler gehen long, wenn sie steigende Kurse erwarten, und short, wenn sie mit fallenden Kursen rechnen. Da die Hebelwirkung Gewinne und Verluste vergrößert, sind Positionsgröße, Stop-Order und Risikolimits wichtig. Vermeiden Sie es, sich auf einen einzigen Indikator zu verlassen. Kombinieren Sie Marktstruktur, Liquiditätszonen und Volatilitätsmaße, um die Wahrscheinlichkeit günstiger Ergebnisse zu erhöhen. Planen Sie stets Szenarien ein, in denen der Markt Ihren Stopp durchbricht und Sie gezwungen sind, zu einem schlechteren Preis als erwartet zu verkaufen oder zurückzukaufen.

Absicherung von Spotportfolios

Wenn Sie ein Kassaportfolio mit digitalen Vermögenswerten halten, können Sie sich mit Futures absichern. Wenn Sie beispielsweise einen Bitcoin-Kassakontrakt besitzen und kurzfristige Kursverluste befürchten, können Sie durch Leerverkäufe eines einzelnen Bitcoin-Futures-Kontrakts das Risiko steuern und Ihr Netto-Delta reduzieren. Hedging zielt darauf ab, nicht realisierte Gewinne in Zeiten der Volatilität zu schützen. Sie können das Absicherungsverhältnis an die sich verändernden Marktbedingungen anpassen. Hedging ist keine Garantie, da Basisänderungen und Ausführungsfehler die Ergebnisse beeinflussen können. Dennoch ist es eine der wichtigsten Methoden, die Investmentgesellschaften und Makler zur Risikokontrolle einsetzen.

Cash and Carry, Basishandel und marktneutrale Ideen

Bei der Cash-and-Carry-Arbitrage werden Bitcoin auf dem Kassamarkt gekauft und gleichzeitig ein Futures-Kontrakt verkauft, wenn die Futures mit einem Aufschlag auf den Kassamarkt gehandelt werden. Ziel ist es, die Basis als Gewinn bei Verfall zu realisieren. Bei diesem Ansatz wird in der Regel eine Hebelwirkung auf den Short-Terminkontrakt eingesetzt, und er erfordert ein sorgfältiges Finanzierungs- und Verwahrungsmanagement. Die Händler überwachen die Börsenprovisionskosten, die Leihsätze und die Finanzierungszahlungen, um sicherzustellen, dass die Nettorendite der Strategie positiv ist. Marktneutrale Strategien können das Marktrisiko verringern, sind aber nicht risikofrei. Liquiditätsstress, unerwartete Finanzierungsspitzen oder Börsenausfälle können zu Verlusten führen.

Kalenderspreads und Kurvenhandel

Fortgeschrittene Händler setzen Kalenderspreads ein, indem sie bei einem Verfallstag long und bei einem anderen short gehen, um den relativen Wert entlang der Kurve zu handeln. Dabei geht es darum, Veränderungen in der Terminstruktur und nicht die absolute Richtung zu erfassen. Die Ausführung von Spreads erfordert eine Plattform mit professionellen Tools, geringer Latenz und der Möglichkeit, verknüpfte Aufträge zu platzieren. Die Überwachung des offenen Interesses und der Veränderungen in der Kurve hilft dabei, Verschiebungen in der Positionierung zu antizipieren, insbesondere bei wichtigen Ereignissen, wenn Händler Positionen von kurzfristigen auf längerfristige Kontrakte umstellen.

Ereignisgesteuerte und Volatilitätsstrategien

Krypto-Derivate reagieren auf Katalysatoren wie Makrodaten, Halbierungszyklen, Protokoll-Upgrades und regulatorische Entscheidungen von Behörden wie den Wertpapieraufsichtsbehörden in verschiedenen Ländern. Der ereignisgesteuerte Handel kann von der geplanten Volatilität profitieren, aber das Slippage-Risiko ist hoch, und die Spreads können sich ausweiten. Einige Händler konzentrieren sich auf Volatilitäts-Carry, indem sie Finanzierungszahlungen nutzen oder mit der Basis handeln, während andere ein Straddle-ähnliches Verhalten über Optionen einsetzen. Selbst wenn Sie sich auf Futures beschränken, kann die Verfolgung der impliziten Volatilität über Indexproxies und die Beobachtung der realisierten Volatilität dazu beitragen, das Timing für den Ein- und Ausstieg zu verfeinern.

Auswahl einer Krypto-Futures-Börse

Regulierte Börsen versus Offshore-Plattformen

Regulierte Börsen wie die CME Group arbeiten unter der Aufsicht der Commodity Futures Trading Commission. An diesen Märkten werden regulierte Futures auf Bitcoin und Ether gehandelt, auf die viele institutionelle Anleger, Investmentfonds und Investmentgesellschaften über Makler zugreifen können. In der Europäischen Union können die Unternehmen im Rahmen der MiFID oder nationaler Vorschriften tätig sein, die von Behörden wie der Cyprus Securities and Exchange Commission oder anderen nationalen Regulierungsbehörden überwacht werden. Eingeborene Krypto-Plattformen können sich ebenfalls bei den zuständigen Behörden registrieren lassen oder deren Genehmigung einholen, aber der regulatorische Geltungsbereich und der Anlegerschutz können variieren. Nationale Beschränkungen können einschränken, welche Gebietsansässigen Konten eröffnen können, welche Hebelwirkung verfügbar ist und welche Produkte gelistet sind.

Schlüsselkriterien: Liquidität, Gebühren und Qualität der Plattform

Hohe Liquidität und enge Spreads tragen zur Senkung der Handelskosten bei. Prüfen Sie das durchschnittliche tägliche Volumen und das offene Interesse für die Futures-Produkte, mit denen Sie handeln möchten. Vergleichen Sie die Strukturen der Börsenprovisionen, einschließlich Maker- und Taker-Gebühren, Finanzierungsraten und Abhebungskosten. Eine leistungsstarke Plattform mit blitzschneller Ausführung, zuverlässigem Matching, robusten APIs und umfassenden Risikokontrollen verbessert das Handelserlebnis. Profi-Tools wie erweiterte Auftragsarten, Multi-Leg-Order-Tickets und Portfolio-Margin können für aktive Händler wertvoll sein. Viele Börsen werben mit niedrigen Gebühren, aber die tatsächlichen Kosten hängen von Ihrem Handelsstil und -volumen ab.

Rechtspersönlichkeit, Aufsicht und Abtrennung

Bevor Sie handeln, sollten Sie sich vergewissern, welche juristische Person die Plattform betreibt, wo sie ihren Sitz hat und von welchen Aufsichtsbehörden sie beaufsichtigt wird. Einige Marken nutzen regionale Einheiten, wie Payward Europe Digital Solutions oder ähnlich benannte Unternehmen, um den europäischen Markt zu bedienen. In den Vereinigten Staaten erfolgt der Zugang zu Kryptowährungs-Futures in der Regel über einen registrierten Futures Commission Merchant Broker für regulierte Produkte. Prüfen Sie die Geschäftsbedingungen für die Verwahrung, den Umgang mit Bargeld und Sicherheiten, die Trennung von Vermögenswerten und die Verfahren im Falle einer Insolvenz. Vergewissern Sie sich, dass Sie wissen, ob Ihr Derivatekonto durch eine Entschädigungsregelung geschützt ist. Bei vielen Offshore-Händlern ist dies nicht der Fall.

Produktauswahl und Einschränkungen

Nicht alle Futures-Produkte sind in allen Regionen verfügbar. Nationale Beschränkungen und lokale Vorschriften können die Hebelwirkung, die Art der aufgelisteten digitalen Vermögenswerte und den Zugang von Kleinhändlern zu bestimmten Kontrakten begrenzen. Einige Länder verlangen, dass Börsen Risikowarnungen ausgeben, die auf erhebliche Risiken und die Möglichkeit hinweisen, mehr als die ursprüngliche Investition zu verlieren. Überprüfen Sie immer, was Sie in Ihrem Land legal handeln dürfen und ob Sie einen Broker benötigen oder direkt ein Konto bei einer Börse eröffnen können.

Risiken, Einhaltung von Vorschriften und steuerliche Erwägungen

Marktrisiko und Leverage

Kryptomärkte können sich schnell bewegen. Die Hebelwirkung vergrößert jeden Tick und verwandelt kleine Kursänderungen in große Gewinne und Verluste. Selbst wenn Sie Stopp-Aufträge verwenden, können Lücken und dünne Liquidität zu Ausrutschern führen. Ein begrenztes Kontoguthaben mit hoher Hebelwirkung kann in einem volatilen Band schnell liquidiert werden. Setzen Sie nur die Hebelwirkung ein, die Sie vollständig verstehen, und testen Sie Ihre Positionen gegen ungünstige Entwicklungen. Vermeiden Sie die Konzentration auf einen einzigen Vermögenswert oder eine einzige Börse.

Kontrahenten- und operationelles Risiko

Der Handel mit Derivaten birgt ein Kontrahentenrisiko. Bei regulierten Termingeschäften helfen Clearingstellen bei der Risikoverteilung auf Gegenseitigkeit, und tägliche Nachschusszahlungen verringern das Kreditrisiko. Auf einigen nativen Krypto-Plattformen werden stattdessen Versicherungsfonds und Mechanismen zum automatischen Fremdkapitalabbau eingesetzt. Börsenausfälle, API-Instabilität oder Orakelausfälle können sich auf Aufträge auswirken und Sie möglicherweise dazu zwingen, zu ungünstigen Preisen zu verkaufen oder rechtzeitige Anpassungen zu verhindern. Eine Diversifizierung über die wichtigsten Börsen hinweg und das Vorhalten von Notfallplänen können das operative Risiko mindern.

Einhaltung von Vorschriften

Die Rahmenbedingungen für die Einhaltung der Vorschriften sind von Land zu Land unterschiedlich. In den Vereinigten Staaten werden regulierte Bitcoin- und Ether-Futures auf ausgewiesenen Kontraktmärkten gehandelt, die von den Rohstoffaufsichtsbehörden überwacht werden, während sich die Wertpapieraufsichtsbehörden auf Wertpapiere und Anlageprodukte konzentrieren. In der Europäischen Union beaufsichtigen die zuständigen nationalen Behörden, darunter die zypriotische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde, die Wertpapierdienstleistungsunternehmen. Prüfen Sie immer, ob die Zulassung der Plattform mit Ihrem Verwendungszweck übereinstimmt. Wenn Sie ein professioneller Händler, ein Makler oder eine Wertpapierfirma sind, können Ihre internen Richtlinien einschränken, wo und wie Sie mit Derivaten handeln. Einige Plattformen verbieten Einwohnern bestimmter Länder ausdrücklich den Zugang zu Krypto-Derivaten.

Steuerliche Behandlung

Die Steuervorschriften hängen von dem jeweiligen Produkt und der Gerichtsbarkeit ab. Geregelte Termingeschäfte können in einigen Ländern eine besondere steuerliche Behandlung erfahren, die sich von nicht geregelten Derivaten unterscheidet. In den Vereinigten Staaten können bestimmte regulierte Futures anderen gemischten Steuersätzen unterliegen als Kassageschäfte, während Offshore-Perpetual-Futures anders behandelt werden können. Ziehen Sie immer einen qualifizierten Fachmann zu Rate, anstatt sich auf allgemeine Informationen zu verlassen. Fehler können kostspielig sein, und Ihre persönlichen Umstände bestimmen Ihre Verpflichtungen.

Tools und Analysen für den Futures-Handel

Auftragsarten und Ausführung

Zu den Profi-Tools an den wichtigsten Börsen gehören Limit-, Markt-, Stop-Market-, Stop-Limit-, Take-Profit-, Trailing-Stop- und Post-Only-Limit-Aufträge. Nutzen Sie diese Tools, um Slippage zu kontrollieren und sich gegen extreme Bewegungen zu schützen. Für größere Aufträge sollten Sie eine zeit- oder volumengewichtete Ausführung über APIs oder Broker-Algorithmen in Betracht ziehen. Einige Plattformen bieten den Blockhandel für institutionelle Größen an. Testen Sie neue Ordertypen immer mit einem kleinen Kontingent, bevor Sie den Umfang erhöhen.

Marktdaten: Offenes Interesse, Finanzierung und Basis

Die Überwachung des offenen Interesses hilft dabei, die Positionierung in Kryptowährungs-Futures zu messen. Steigendes offenes Interesse bei gleichzeitig steigendem Preis kann darauf hindeuten, dass neue Long-Positionen auf den Markt kommen. Die Finanzierungsraten von Perpetuals spiegeln die Richtungsneigung der Händler wider. Eine extrem positive Finanzierung deutet auf eine hohe Anzahl von Long-Positionen hin, während eine stark negative Finanzierung auf eine hohe Anzahl von Short-Positionen hindeutet. Verfolgen Sie die Basis zwischen Kassakursen und Futures-Kursen über die Laufzeiten hinweg, um Chancen im Kurvenhandel zu erkennen oder den Rollover von Positionen zu steuern.

Automatisierung und Risiko-Dashboards

Nutzen Sie APIs, um Teile Ihrer Strategie zu automatisieren, aber sorgen Sie für angemessene Tests und Risikobegrenzungen. Eine hochleistungsfähige Plattform mit robusten Kurslimits und zuverlässigen Endpunkten ist entscheidend. Erstellen Sie Dashboards zur Überwachung von Margin-Auslastung, nicht realisiertem und realisiertem Gewinn, Positions-Grieks (falls verfügbar) und Liquidationsschwellen. Halten Sie Risikowarnungen auf Ihrem Desktop und Ihren mobilen Geräten bereit, damit Sie handeln können, wenn sich der Markt bewegt, während Sie nicht anwesend sind.

Aufbau eines Futures-Handelsplans

Definition von Investitionszielen und -beschränkungen

Klären Sie Ihre Anlageziele, Ihren Zeithorizont, Ihre Renditeziele und Ihre Risikotoleranz. Entscheiden Sie, ob Sie Erträge aus der Finanzierung, direktionales Alpha oder die Absicherung eines Spot-Portfolios bevorzugen. Legen Sie akzeptable Drawdowns, maximale Hebelwirkung und Limits pro Kontrakt und pro Markt fest. Wenn Sie nur über begrenztes Kapital verfügen, sollten Sie eine konservative Größe wählen und eine übermäßige Konzentration auf einen einzigen Markt vermeiden.

Backtesting und Iteration

Führen Sie Backtests Ihrer Handelsstrategie durch, indem Sie nach Möglichkeit historische Kassakurse und Futures-Daten verwenden. Backtests haben zwar ihre Grenzen, können aber die Empfindlichkeit gegenüber Volatilität, Finanzierung und Börsenprovisionskosten aufzeigen. Führen Sie Forward-Tests in einem Papierkonto oder mit Mikrokontrakten durch. Überprüfen Sie die Ein- und Ausstiege sowie die Risikokontrollen und führen Sie ein Handelsjournal, um die Entscheidungsfindung im Laufe der Zeit zu verbessern.

Risikomanagement und Szenarienplanung

Planen Sie für Ausreißer-Ereignisse. Modelle, die auf normalen Marktbedingungen beruhen, können bei Regimewechseln versagen. Definieren Sie Standardbetriebsverfahren für Stillstände, Börsenausfälle oder Orakelabweichungen. Überlegen Sie, wie Sie das Risiko reduzieren können, wenn Ihr Broker oder Ihre Börse ausfällt. Halten Sie genügend Barmittel bereit, um Nachschussforderungen in einem Stressszenario nachkommen zu können, oder konzipieren Sie Ihre Strategie so, dass Sie unter Druck niemals Sicherheiten nachschießen müssen.

Wer nutzt Krypto-Futures

Aktive Händler und Market Maker

Aktive Händler nutzen Futures, um kurzfristige Schwankungen mit Hebelwirkung auszunutzen und um bei fallenden Märkten Leerverkäufe zu tätigen. Market Maker stellen Liquidität auf den Kassamärkten und in Derivaten zur Verfügung, verdienen Börsenrabatte oder Spreads und sichern sich mit Gegenpositionen ab. Ihre Tätigkeit trägt zu einer hohen Liquidität bei, was allen zugute kommt, da sich die Spreads verengen und die Ausführungskosten sinken.

Investoren und Absicherer

Anleger, die langfristige Positionen in Bitcoin oder Ether halten, können Terminkontrakte nutzen, um sich in Zeiten erhöhter Volatilität gegen Abwärtsrisiken abzusichern. Minenbetreiber haben in der Vergangenheit Derivate eingesetzt, um ihre Einnahmen zu sichern, indem sie Futures gegen die erwartete Produktion verkauften. Einige Investmentgesellschaften und Investmentfonds verwenden regulierte Terminkontrakte, um ein Engagement in Kryptowährungen im Einklang mit den internen Richtlinien und aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Wertpapiere und Derivate einzugehen.

Erste Schritte: Schritt für Schritt

1. Wählen Sie Ihren Veranstaltungsort

Entscheiden Sie sich zwischen regulierten Futures über einen Broker, der an die CME Group oder eine andere regulierte Börse angeschlossen ist, oder einer nativen Krypto-Plattform, die Perpetuals listet. Überlegen Sie, ob für Ihren Wohnsitz nationale Beschränkungen gelten und ob Sie eine bestimmte Lizenz oder Kontoart benötigen. Überprüfen Sie die Verwahrungsregelungen für Barsicherheiten und den Ihnen zur Verfügung stehenden Rechtsschutz.

2. Ihr Konto einrichten und sichern

Vervollständigen Sie die KYC, aktivieren Sie die Zwei-Faktor-Authentifizierung und setzen Sie Abzugsadressen auf die Whitelist. Überprüfen Sie alle Sicherheitseinstellungen. Wenn Ihre Plattform Unterkonten oder Portfoliomargen anbietet, informieren Sie sich, wie sich diese auf Risikoberechnungen und Liquidationsschwellen auswirken.

3. Finanzierung und Konfiguration Ihrer Plattform

Zahlen Sie Bargeld, Stablecoins oder Krypto-Sicherheiten ein, wie es erlaubt ist. Testen Sie die Schnittstelle mit einem kleinen Auftrag. Konfigurieren Sie Profi-Tools wie Auftragsbestätigungsaufforderungen, Hotkeys und Risikowarnungen. Studieren Sie den Zeitplan für die Börsenprovisionen und die Art und Weise, wie die Finanzierung aufläuft und bezahlt wird.

4. Klein anfangen und skalieren

Eröffnen Sie Testpositionen mit Mikrokontrakten oder einem kleinen Nominalwert. Verwenden Sie Limit-Orders, um zu erfahren, wie sich das Orderbuch unter verschiedenen Marktbedingungen verhält. Verfolgen Sie realisierte und nicht realisierte Gewinne, Slippage und die Auswirkungen von Finanzierung und Gebühren. Skalieren Sie erst, wenn Sie ein konsequentes Risikomanagement nachgewiesen haben.

Praktische Beispiele und Berechnungen

Absicherung einer Kassaposition

Nehmen wir an, Sie halten eine Bitcoin in Ihrer Spot-Brieftasche und möchten das Risiko vor einem wichtigen Ereignis reduzieren. Sie könnten einen Futures-Kontrakt leerverkaufen, der dem Nominalwert von einer Bitcoin entspricht. Wenn der Markt fällt, werden die Verluste aus der Kassaposition durch die Gewinne aus den Short-Futures ausgeglichen. Steigt der Markt, übersteigen Ihre Spot-Gewinne die Futures-Verluste, was zu einem geringeren Nettogewinn führt als bei einer nicht abgesicherten Position. Eine Anpassung der Hedge-Ratios im Laufe der Zeit kann hilfreich sein, wenn sich die Futures-Basis verbreitert oder verringert.

Direktionaler Handel mit konservativer Hebelwirkung

Angenommen, Sie erkennen eine Hausse-Position mit günstigem Risiko. Sie eröffnen eine Long-Position auf einen unbefristeten Futures-Kontrakt mit mäßiger Hebelwirkung. Legen Sie einen Stop-Loss bei einem Niveau fest, das den Abwärtsdruck auf einen vorher festgelegten Prozentsatz Ihres Kontos begrenzt. Setzen Sie Take-Profit-Orders ein, um Gewinne auf Zielniveau zu sichern. Verfolgen Sie die Finanzierung, damit positive oder negative Zahlungen Ihren Vorsprung nicht über mehrere Tage hinweg aufzehren.

Cash and Carry - Überblick

Wenn vierteljährliche Futures mit einer Prämie gegenüber Spot gehandelt werden, können Sie Spot kaufen und denselben Nominalwert in Futures verkaufen, wobei Sie beide Teile bis zum Verfall halten. Die Prämie, die Sie einbehalten, kann als Zielgewinn vor Gebühren und Finanzierung betrachtet werden. Berücksichtigen Sie Handelskommissionen, Kreditkosten und Verwahrungsrisiken. Obwohl diese Strategie darauf abzielt, marktneutral zu sein, kann es zu Verwerfungen kommen und Ihr Kapital kann gebunden sein, was Opportunitätskosten verursacht.

Sicherheit, Aufbewahrung und bewährte Praktiken

Sicherung von Sicherheiten

Wenn Sie Stablecoins oder andere Kryptowährungen als Einschuss hinterlegen, sollten Sie das Verwahrungsmodell der Börse kennen. Börsen unterscheiden sich darin, wie sie digitale Vermögenswerte aufbewahren, ob sie Cold Storage verwenden und wie sie private Schlüssel verwalten. Diversifizieren Sie, wenn möglich, über verschiedene Plattformen hinweg und halten Sie eine Bargeldreserve auf einem gesicherten Konto, um den Margenbedarf zu decken, ohne Spot-Bestände verkaufen zu müssen.

Betriebliche Hygiene

Halten Sie Ihre Systeme auf dem neuesten Stand, wechseln Sie die API-Schlüssel und geben Sie niemals Anmeldedaten weiter. Verwenden Sie Hardwareschlüssel für die Zwei-Faktor-Authentifizierung. Bewahren Sie Sicherungskopien von Authentifizierungscodes und Wiederherstellungsphrasen in einem sicheren Offline-Speicher auf. Implementieren Sie eine IP-Zulassungsliste für den API-Zugang und setzen Sie Abhebungssperren, um die Auswirkungen einer Kontokompromittierung zu verringern.

Glossar der wichtigsten Begriffe

• Basiswert: Das Instrument, auf das sich ein Futures-Kontrakt bezieht, z. B. Bitcoin oder Ether.
• Futures-Basis: Die Differenz zwischen Terminkurs und Kassakurs.
• Offenes Interesse: Gesamtzahl der ausstehenden, noch nicht geschlossenen Terminkontrakte.
• Ersteinschuss: Sicherheiten, die zur Eröffnung einer Futures-Position erforderlich sind.
• Erhaltungsmarge: Mindestkapital, das erforderlich ist, um eine Position offen zu halten.
• Refinanzierungssatz: Periodische Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen bei unbefristeten Verträgen.
• Hebelwirkung: Einsatz von Fremdkapital oder Margin-Kapital zur Kontrolle eines größeren fiktiven Engagements.
• Barausgleich: Abrechnung eines Futures-Kontrakts in bar, anstatt den Vermögenswert zu liefern.
• Ewige Termingeschäfte: Termingeschäfte ohne Verfallsdatum, bei denen die Finanzierung zur Nachbildung der Spotpreise verwendet wird.
• Geregelte Termingeschäfte: Kontrakte, die an Börsen notiert sind, die von staatlichen Aufsichtsbehörden überwacht werden.

Hinweise zur Einhaltung der Vorschriften und Haftungsausschlüsse

Der Handel mit Krypto-Futures ist mit erheblichen Risiken verbunden. Die Preise sind sehr volatil und Sie können mehr als Ihre ursprüngliche Investition verlieren. Diese Seite dient nur zu allgemeinen Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. BestCryptoExchanges.com bietet keine Makler- oder Anlagedienste an und ist nicht für Verluste verantwortlich. Überprüfen Sie immer den regulatorischen Status, lesen Sie die Nutzungsbedingungen und konsultieren Sie einen qualifizierten Fachmann, wenn Sie Ratschläge zu Investitionen, Steuern oder Wertpapiergesetzen benötigen. Achten Sie auf nationale Beschränkungen und stellen Sie sicher, dass Ihre Aktivitäten mit den lokalen Vorschriften übereinstimmen. Wenn Sie einen Broker für den Zugang zu regulierten Termingeschäften nutzen, vergewissern Sie sich über dessen Registrierung und die für Ihr Konto geltenden Schutzmaßnahmen.

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In diesem Leitfaden werden die wichtigsten Krypto-Futures-Einheiten und Themen für Händler und Anleger erörtert, darunter Bitcoin-Futures-Kontrakte, Ether-Futures, Derivatehandel an den großen Börsen, CME Group, Spotmärkte, Börsenprovisionsstrukturen, regulierte Börsen, Wertpapieraufsicht in verschiedenen Rechtsordnungen, Referenzen der zypriotischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde, die Rolle von Investmentgesellschaften und Investmentfonds bei der Erlangung eines Kryptowährungsengagements, die Bedeutung von hoher Liquidität und fortschrittlichen Tools sowie die Risiken von Leverage, Volatilität und Marge in Kryptowährungs-Futures-Märkten.

Häufig gestellte Fragen

Was sind Krypto-Futures?

Krypto-Futures sind standardisierte Derivatkontrakte, die den Preis einer Kryptowährung wie Bitcoin oder Ether abbilden. Sie ermöglichen es Händlern, auf Preisbewegungen zu spekulieren, sich abzusichern oder marktneutrale Strategien umzusetzen, ohne den Basiswert zu besitzen. Sie können long gehen, wenn Sie steigende Preise erwarten, oder short gehen, um von fallenden Märkten zu profitieren. Viele Plattformen bieten Futures mit unbegrenzter Laufzeit an, die sich mit Hilfe von Refinanzierungssätzen an den Kassakursen orientieren, sowie datierte Futures, die nach einem festen Zeitplan abgerechnet werden. Regulierte Futures, die an Handelsplätzen wie der CME Group gelistet sind, werden von staatlichen Aufsichtsbehörden überwacht, während viele Krypto-Börsen unter anderen Rahmenbedingungen arbeiten. Der Handel mit Futures ist mit Hebeleffekten, Einschüssen und dem Potenzial für höhere Gewinne und Verluste verbunden, weshalb Risikokontrollen unerlässlich sind.

Welche Kryptowährungen werden im Jahr 2025 boomen?

Niemand kann zuverlässig vorhersagen, welche Kryptowährung im Jahr 2025 boomen wird. Die Märkte sind sehr volatil und werden von makroökonomischen Bedingungen, Regulierung, technologischen Upgrades und der Stimmung der Anleger beeinflusst. Ein umsichtiger Ansatz besteht darin, seine Anlageziele zu definieren, die Fundamentaldaten und die Liquidität an den wichtigsten Börsen zu untersuchen und das Engagement durch Diversifizierung und Positionsgröße zu steuern. Wenn Sie sich dafür entscheiden, Kryptowährungs-Futures oder Bitcoin-Futures zu nutzen, um eine Meinung zu äußern, denken Sie daran, dass die Hebelwirkung das Risiko erhöht. Ziehen Sie eine regelbasierte Handelsstrategie in Betracht, anstatt auf einen einzelnen Vermögenswert zu spekulieren, und vermeiden Sie es, Geld zu riskieren, das Sie sich nicht leisten können zu verlieren. Dies ist eine allgemeine Information und keine Anlageberatung.

Können Sie $100 pro Tag mit Krypto verdienen?

Es ist möglich, $100 pro Tag mit dem Handel von Kryptowährungen oder Bitcoin-Futures zu verdienen, aber es ist ebenso möglich, Geld zu verlieren, manchmal schnell. Die täglichen Gewinnziele hängen von der Kontogröße, der Hebelwirkung, der Volatilität und Ihrem Vorsprung nach Börsengebühren und Finanzierungskosten ab. Beständige Ergebnisse erfordern in der Regel eine erprobte Handelsstrategie, strenge Risikobegrenzungen und Disziplin. Beginnen Sie mit kleinen Beträgen, verfolgen Sie Ihre Gewinne und Verluste, und bewerten Sie Ihre Leistung über Monate statt über Tage. Auf den Märkten gibt es keine Garantien, und die Renditen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Kann man in den USA mit Krypto-Futures handeln?

Ja, Sie können regulierte Bitcoin- und Ether-Futures in den Vereinigten Staaten über einen registrierten Broker handeln, der Zugang zu bestimmten Kontraktmärkten wie der CME Group bietet. Dies sind regulierte Futures-Produkte. Der Zugang zu Kryptowährungs-Termingeschäften auf Offshore-Plattformen ist aufgrund nationaler Beschränkungen und Compliance-Anforderungen oft auf US-Bürger beschränkt. Wenn Sie in den USA leben und mit Krypto-Derivaten handeln möchten, sollten Sie mit einem qualifizierten Broker sprechen, die Eignung der Plattform prüfen und sich über alle Compliance-Verpflichtungen informieren. Diese Informationen dienen allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Rechts- oder Anlageberatung dar.