Futures Trading für Anfänger: Ein vollständiger Leitfaden für den Einstieg in den Handel mit Futures an Krypto- und Bitcoin-Börsen

Wenn Sie den Inhalt für Anfänger im Futures-Handel erkunden und einen klaren Fahrplan für den Einstieg in den Handel mit Futures an Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen suchen, ist dieser Leitfaden für Sie. Der Handel mit Futures kann Ihnen dabei helfen, mit einer geringeren Anfangsinvestition an den Preisbewegungen von Kryptowährungen teilzuhaben, Ihre Bestände gegen Marktvolatilität abzusichern und über verschiedene Anlageklassen hinweg zu diversifizieren. Futures-Kontrakte bergen jedoch auch erhebliche Risiken, darunter hebelbedingte Verluste, Nachschussforderungen und schnelle Schwankungen des Kontostandes. Im Folgenden erfahren Sie mehr über die Grundlagen von Futures, die Funktionsweise der Futures-Märkte, die Unterschiede zwischen Futures- und Optionsmärkten, die Auswahl einer Futures-Handelsplattform und eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Eröffnung eines Handelskontos und zum verantwortungsvollen Handel mit Futures.

Dieser Artikel befasst sich vorrangig mit den praktischen Themen, die für Anfänger im Futures-Handel am wichtigsten sind, darunter Kontraktspezifikationen, Ersteinschuss und Nachschuss, Risikomanagement-Tools und die einzigartigen Funktionen, die Sie beim Handel mit Futures an Kryptobörsen sehen werden. Obwohl wir bekannte Marken und Marktplätze erwähnen, um den Kontext zu verdeutlichen, ist nichts von dem, was hier steht, eine Anlageberatung; bewerten Sie immer Ihre finanzielle Situation und Ihre Risikotoleranz und suchen Sie bei Bedarf professionelle Hilfe.

Was sind Futures? Die Grundlagen von Futures für Einsteiger

Futures sind standardisierte Vereinbarungen über den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum. Ein Futures-Kontrakt wird an einer regulierten Terminbörse oder einer Krypto-Derivateplattform gehandelt und kann sich auf viele Basiswerte beziehen, darunter Bitcoin, Ether, Rohstoffe wie Rohöl oder Gold, an den Aktienmarkt gebundene Index-Futures oder Zinssätze. Viele Futures-Produkte werden bar abgewickelt, d. h. es erfolgt keine tatsächliche Lieferung des Basiswerts; stattdessen werden Gewinne oder Verluste bei Ablauf oder bei Schließung der Position in bar ausgeglichen. Bei physischen Warentermingeschäften kann es zu einer tatsächlichen Lieferung kommen, aber die meisten Einzelhändler schließen ihre Positionen vor dem Verfall.

Wichtige Konzepte, die Anfänger im Futures-Handel kennen sollten:

• Basiswert: Der Markt, an dem Sie sich engagieren möchten (z. B. BTC/USD, ETH/USD, S&P 500 Index-Futures, Rohstoff-Futures).
• Im Voraus festgelegter Preis: Der vereinbarte Preis, zu dem sich Käufer und Verkäufer verpflichten, in Zukunft Geschäfte zu tätigen.
• Zukünftiges Datum: Das Fälligkeitsdatum des Kontrakts, an dem die Abrechnung erfolgt, wenn die Position noch offen ist.
• Kontrakteinheit: Die standardisierte Größe eines Kontrakts (z. B. definiert die Kontrakteinheit bei CME Bitcoin-Futures, wie viel Bitcoin Sie pro Kontrakt halten).
• Tick-Wert: Die minimale Preisschrittweite, die der Kontrakt bewegen kann, und der Dollarwert pro Tick.
• Nominaler Wert: Das Gesamtengagement, das durch Ihre Position kontrolliert wird. Der Nominalwert entspricht dem Futures-Preis multipliziert mit der Kontrakteinheit.
• Futures-Preise im Vergleich zum Kassapreis: Der Futures-Preis kann aufgrund von Zinssätzen, Lagerkosten oder Carry-Effekten über oder unter dem aktuellen Kassakurs des Basiswerts liegen.

Futures-Märkte gibt es für viele Anlageklassen. Beispiele sind Rohstoff-Futures wie Rohöl und Mais, Index-Futures wie der E-mini oder Micro E-mini S&P 500, Währungs-Futures, Zins-Futures und Kryptowährungsderivate wie Bitcoin- und Ether-Futures. An Kryptobörsen können Sie auch unbefristete Futures-Produkte sehen, die kein festes Verfallsdatum haben, obwohl traditionelle Futures ein bestimmtes Verfallsdatum haben.

Terminbörsen und Handelsplätze für Terminkontrakte

Futures-Kontrakte werden an Börsen und Plattformen gehandelt, die für Derivate ausgelegt sind. Im traditionellen Finanzwesen könnten Sie für Bitcoin-Futures und E-Mini-Index-Futures auf die CME Group stoßen, oder Sie könnten sich an einen Broker wenden, der Zugang zu diesen Börsen bietet, wie z. B. Charles Schwab Futures über einen regulierten Futures Commission Merchant. An Krypto-Börsen wie Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, Bitget oder Deribit finden Sie kryptospezifische Futures-Handelsplattformen, die eine hohe Liquidität in BTC, ETH und anderen digitalen Anlagekontrakten bieten. Jeder Handelsplatz unterscheidet sich in Bezug auf Produktdesign, Gebühren, Einschussanforderungen und regulatorische Aufsicht.

Warum verwenden Händler Futures?

Futures ermöglichen es Händlern und Investoren,:

• Engagieren Sie sich effizient: Nutzen Sie die Hebelwirkung, um einen größeren Nominalwert mit einer geringeren Anfangsinvestition zu kontrollieren.
• Positionen absichern: Schützen Sie langfristige Bestände am Aktienmarkt, in Kryptowährungen oder Rohstoffen, indem Sie Short-Positionen in Futures eingehen.
• Diversifizierung: Greifen Sie über eine einzige Handelsplattform schnell auf ein breites Engagement in mehreren Anlageklassen zu.
• Äußern Sie direktionale Ansichten: Kaufen oder verkaufen Sie einen Kontrakt, um sich für Kursbewegungen zu positionieren, ohne den Basiswert zu besitzen.
• Mögliche Kostensenkung: Bei einigen Futures-Produkten fallen Börsengebühren an, die bei häufigem Handel im Vergleich zu anderen Instrumenten kostengünstig sein können.

Die Kehrseite der Medaille ist, dass Hebelwirkung und Marktvolatilität zu großen Kursschwankungen auf Ihrem Konto führen können. Anfänger im Futures-Handel müssen die Margin-Anforderungen einhalten, rigorose Risikomanagement-Instrumente einsetzen und sich bewusst sein, dass die bisherige Performance kein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist.

Wie Futures funktionieren: Einschuss, Hebelwirkung und tägliche Abrechnung

Beim Futures-Handel wird die Marge als Erfüllungsgarantie und nicht als Anzahlung verwendet. Wer mit Futures handeln will, muss sich mit der Anfangsmarge, der Nachschussmarge und der täglichen Abrechnung auskennen.

Anfangsmarge und Erhaltungsmarge

• Ersteinschuss: Die Höhe des Kapitals, das Sie zur Eröffnung einer Futures-Position hinterlegen müssen. Dies ist oft ein Bruchteil des Nennwerts. Der erforderliche Ersteinschuss kann je nach Börse und Produkt variieren und in Zeiten der Marktvolatilität höher sein.
• Nachschuss: Die regulatorische Mindestanforderung, die auf Ihrem Konto verbleiben muss, um die Position offen zu halten. Wenn das Eigenkapital Ihres Kontos aufgrund ungünstiger Preisbewegungen unter die Mindesteinschussgrenze fällt, erhalten Sie eine Nachschussaufforderung, um Geldmittel nachzuschießen oder Ihre Futures-Position zu reduzieren.
• Erfüllungsgarantie: Ein anderer Begriff für die Marge, die zur Absicherung Ihrer offenen Verträge hinterlegt wird.

Wenn ein Kurs gegen Ihre Long-Position fällt oder gegen Ihre Short-Futures-Positionen steigt, kann es zu einem Rückgang auf Ihrem Konto kommen. Wenn dieser Rückgang die Schwellenwerte für die Einschusszahlungen erreicht, müssen Sie möglicherweise mehr Geld einzahlen. Wenn Sie der Nachschussforderung nicht umgehend nachkommen können, kann die Futures-Handelsplattform Ihre Position liquidieren, um weitere Verluste zu verhindern.

Tägliche Abrechnung und Mark-to-Market

Futures-Konten werden zum Marktwert bewertet, d.h. Gewinne und Verluste werden täglich realisiert, wenn die Futures-Preise schwanken. Bei diesem täglichen Abrechnungsprozess wird Ihr Konto auf der Grundlage der Preisbewegungen gutgeschrieben oder belastet, was sich auf Ihre verfügbare Marge auswirkt. Bei den meisten Kontrakten wird dieser Prozess jeden Handelstag fortgesetzt, bis Sie die Position schließen oder das Verfallsdatum erreicht ist.

Leverage und Nominalwert

Die Hebelwirkung ermöglicht es Ihnen, einen großen Nominalwert mit einer geringeren Anfangsinvestition zu kontrollieren. Wenn ein Kontrakt beispielsweise einen Nennwert von $10.000 hat und die anfängliche Marge $1.000 beträgt, kontrollieren Sie ein Risiko von $10.000 mit einem Kapital von $1.000. Die Hebelwirkung vergrößert sowohl den potenziellen Gewinn als auch den Verlust eines Futures-Kontrakts. Aus diesem Grund sollten Anfänger im Futures-Handel klein anfangen, den Tick-Wert und die Kontrakteinheit verstehen und ein umsichtiges Risikomanagement betreiben.

Futures vs. Spot und Futures vs. Optionen

Futures vs. Kassageschäfte

Wenn Sie den Basiswert am Kassamarkt kaufen oder verkaufen, tauschen Sie den Vermögenswert sofort zum aktuellen Kassakurs. Bei Termingeschäften vereinbaren Sie den Kauf oder Verkauf zu einem im Voraus festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum. Futures-Preise können mit einem Auf- oder Abschlag zum Kassakurs gehandelt werden, abhängig von Zinssätzen, Carry und Marktbedingungen. Krypto-Futures an Bitcoin-Börsen können auch die Finanzierungsdynamik bei unbefristeten Verträgen widerspiegeln, obwohl sich datierte Futures im Laufe der Zeit an den Kassakurs plus Carry anpassen.

Futures- und Optionsmärkte

Sowohl Futures- als auch Optionsmärkte sind Derivate, die auf einem Basiswert basieren. Optionskontrakte geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, während ein Terminkontrakt eine Verpflichtung für beide Parteien darstellt. Optionen werden häufig für Strategien mit definiertem Risiko und zur Erzielung von Erträgen eingesetzt, während Futures für lineare Engagements, Absicherung oder direktionalen Handel verwendet werden. Futures und Optionen können zum Risikomanagement kombiniert werden. So kann ein Händler, der eine Long-Position in Futures hält, Optionen kaufen, um sich gegen starke Preisschwankungen zu schützen.

Vertragsspezifikationen, die jeder Einsteiger kennen sollte

Bevor Sie mit Futures-Produkten handeln, sollten Sie die Kontraktspezifikationen der von Ihnen gewählten Futures-Börse oder Krypto-Derivate-Plattform prüfen. Achten Sie darauf:

• Kontrakteinheit und Tick-Wert: Hier erfahren Sie, wie viel jeder Tick in der Währung wert ist.
• Verfallsdatum: Das künftige Datum, an dem die Abrechnung bei nicht unbefristeten Verträgen erfolgt.
• Abrechnung: Barabrechnung versus tatsächliche Lieferung. Viele Krypto- und Index-Futures werden bar abgewickelt.
• Handelszeiten: Verstehen Sie den Handelstag und ob der Markt fast rund um die Uhr gehandelt wird, wie es bei vielen Kryptomärkten der Fall ist.
• Börsengebühren: Maker/Taker-Gebühren, Kosten für die Weiterleitung von Aufträgen und sonstige Plattformgebühren.
• Margenpläne: Erforderlicher Ersteinschuss, Erhaltungseinschuss und wie sie sich bei Marktbewegungen ändern.

So bieten beispielsweise E-mini und Micro E-mini S&P 500 Index-Futures kleinere Kontrakteinheiten als der Full-Size-Kontrakt und ermöglichen einen flexiblen Zugang zum Aktienmarkt. An Bitcoin-Börsen können Sie Kontraktgrößen finden, die für Anfänger im Krypto-Handel konzipiert sind und es Ihnen ermöglichen, mit kleineren Positionen und niedrigeren Tick-Werten als bei herkömmlichen Produkten zu üben.

Beispiel: Ein Krypto-Futures-Handel von Anfang bis Ende

Nehmen wir ein Beispiel für Bitcoin-Futures an einer Krypto-Börse. Nehmen wir an, die Kontrakteinheit entspricht 0,1 BTC pro Kontrakt und der aktuelle Futures-Preis beträgt $40.000 pro BTC. Der Nennwert eines Kontrakts beträgt $4.000. Wenn die erforderliche Einschussmarge 10 Prozent beträgt, beträgt Ihre Anfangsinvestition zur Eröffnung einer Long-Futures-Position mit einem Kontrakt $400. Die Erhaltungsmarge beträgt 7,5 Prozent, also $300. Der Tick-Wert könnte z. B. $1 pro $1 Preisbewegung pro 0,1 BTC-Kontrakt betragen, d. h. eine Bewegung von $100 entspricht einer Änderung von $100 in der Positions-GuV.

Szenario 1: Der Preis steigt. Wenn der Futures-Kurs von $40.000 auf $41.000 steigt, erhöht sich der Nominalwert Ihrer Long-Position um $1.000 bei einem Engagement von 0,1 BTC, was zu einem Gewinn von $100 führt. Wenn Sie der Einfachheit halber davon ausgehen, dass keine Börsengebühren anfallen, wird dieser Gewinn Ihrem Konto bei der täglichen Abrechnung als Futures-Kontraktgewinn gutgeschrieben. Ihr Kontokapital erhöht sich und Ihre verfügbare Marge verbessert sich.

Szenario 2: Der Kurs fällt. Wenn der Kurs auf $39.000 fällt, entsteht bei Ihrer Long-Position ein nicht realisierter Verlust von $100, der bei der Abrechnung belastet wird. Wenn die kumulierten Verluste dazu führen, dass das Eigenkapital Ihres Kontos unter die Nachschusspflicht fällt, erhalten Sie einen Margin Call. Wenn Sie kein Kapital nachschießen, kann Ihre Futures-Handelsplattform Ihre Position schließen. Diese Dynamik trägt zum Schutz des Clearingsystems bei, kann aber für Anfänger, die kein proaktives Risikomanagement betreiben, sehr hart sein.

Short-Futures-Positionen funktionieren in umgekehrter Form genauso. Wenn Sie einen Kontrakt verkaufen, um ein BTC-Kassaportfolio abzusichern, und die Bitcoin-Preise fallen, gewinnt Ihre Short-Futures-Position an Wert und gleicht die Verluste in Ihren Kassapositionen aus. Steigen die Preise stark an, könnte Ihre Short-Position mit Nachschussforderungen konfrontiert werden. Aus diesem Grund ist das Risikomanagement so wichtig.

Wie man mit dem Handel von Futures beginnt: Schritt-für-Schritt

1) Wählen Sie eine Futures-Handelsplattform

Vergleichen Sie für ein Bitcoin- und Krypto-Engagement die großen Krypto-Börsen, die den Futures-Handel unterstützen und eine hohe Liquidität, solide Risikomanagement-Tools, Bildungsressourcen und zuverlässige Analysetools bieten. Für traditionelle Index-Futures wie E-mini S&P 500 oder Rohstoff-Futures sollten Sie einen Broker wählen, der Zugang zu regulierten Futures-Börsen bietet. Charles Schwab Futures zum Beispiel kann Sie über einen regulierten FCM mit Produkten der CME Group verbinden. Vergewissern Sie sich, welche Kontrakte auf der Plattform gehandelt werden, wie hoch die Gebühren sind und ob sie für Anfänger im Futures-Handel geeignet ist.

2) Eröffnen Sie ein Handelskonto

Schließen Sie die Identitätsprüfung ab und richten Sie Ihre Terminkonten ein. Informieren Sie sich über die juristische Person, mit der Sie einen Vertrag abschließen, und darüber, wie die Kundengelder geschützt werden. In den Vereinigten Staaten werden Terminkonten durch die CFTC und die NFA-Vorschriften geregelt. Beachten Sie, dass die Securities Investor Protection Corporation in der Regel Wertpapierkonten bei SIPC-Mitgliedsmaklern schützt, aber die SIPC-Deckung gilt nicht für Terminkonten. Bei Krypto-Derivaten, die im Ausland angeboten werden, sollten Sie sich vor dem Handel über die Zuständigkeit der Plattform, die Lizenzierung und die Trennung der Gelder informieren.

3) Einzahlung auf Ihr Konto

Hinterlegen Sie die Anfangsinvestition, die Sie zu riskieren beabsichtigen, und ziehen Sie in Erwägung, zusätzliches Bargeld als Puffer über der anfänglichen Marge zu halten, um das Risiko einer Nachschussforderung zu verringern. Denken Sie daran, dass sich die Margin-Anforderungen mit der Marktvolatilität ändern und dass viele Plattformen die Margin bei angespannten Märkten erhöhen.

4) Wählen Sie einen Vertrag und legen Sie Ihre Handelsstrategie fest

Entscheiden Sie, welche Futures-Produkte Sie handeln möchten. Anfänger beginnen oft mit Kontrakten, die eine hohe Liquidität und kleinere Kontrakteinheiten aufweisen, um das Risiko überschaubar zu halten. Legen Sie Ihre Handelsstrategie fest, einschließlich der Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten, der Risikotoleranz pro Handel und der Instrumente, die Sie verwenden werden (technische Analyse, Orderflow oder Makrofaktoren). Vergewissern Sie sich, dass Ihr Plan festlegt, wann Sie kaufen oder verkaufen, wie hoch Ihr maximaler Verlust ist und wie Sie auf Marktbewegungen reagieren werden, die Ihrer These zuwiderlaufen.

5) Aufträge erteilen und die Futures-Position verwalten

Verwenden Sie je nach Bedarf Limit-, Market- oder Stop-Orders. Auf vielen Plattformen können Sie Stop-Loss- und Take-Profit-Aufträge an neue Geschäfte anhängen. Überwachen Sie das Eigenkapital Ihres Kontos, die Einschussanforderungen und die Auswirkungen auf den Tick-Wert. Wenn sich die Position zu Ihren Gunsten entwickelt, sollten Sie Teilausstiege in Betracht ziehen, um Gewinne zu sichern. Wenn sich die Position zu Ihren Ungunsten entwickelt, halten Sie sich an Ihre vordefinierten Risikomanagementregeln, anstatt auf eine Erholung zu hoffen.

6) Schließen Sie den Handel ab und überprüfen Sie die Leistung

Schließen Sie Ihre Position, indem Sie sie ausgleichen (Verkauf einer Long-Position oder Rückkauf einer Short-Position). Überprüfen Sie Börsengebühren, Slippage und die Leistung Ihres Plans. Führen Sie vor allem in den ersten Monaten ein Handelstagebuch, um Ihre Vorgehensweise zu verfeinern und Fehler zu vermeiden.

Auswahl einer Futures-Handelsplattform oder Krypto-Börse

Für Anfänger im Futures-Handel ist die Wahl der Plattform entscheidend. Auswerten:

• Produktabdeckung: Welche Futures-Produkte werden angeboten, einschließlich Bitcoin- und Ether-Kontrakte, Index-Futures und Rohstoff-Futures, wenn Sie eine anlageübergreifende Diversifizierung wünschen.
• Liquidität: Eine hohe Liquidität kann dazu beitragen, Slippage zu verringern und engere Spreads zu erzielen, insbesondere wenn sich die Märkte schnell bewegen.
• Margen- und Risikokontrollen: Klare Regeln für die erforderliche Ersteinschusszahlung, die Nachschusszahlung und die automatische Liquidation. Achten Sie auf robuste Risikomanagement-Tools wie konfigurierbare Stop-Orders und Warnmeldungen.
• Kosten: Umtauschgebühren, Finanzierung und andere Kosten, die Ihr Nettoergebnis beeinflussen.
• Sicherheit und Compliance: Prüfen Sie bei in den USA regulierten Futures die CFTC- und NFA-Aufsicht durch einen FCM. Bei Krypto-Derivaten sollten Sie die Lizenzierung, die Richtlinien zum Nachweis von Reserven, die Trennung von Sicherheiten und die Sicherheit der Plattform prüfen.
• Qualität der Plattform: Stabilität in Zeiten höchster Marktvolatilität, Support für Mobil- und Desktopgeräte, Bildungsressourcen und Analysetools für die technische Analyse und Strategieentwicklung.

Bei traditionellen Brokern wie Charles Schwab Futures finden Sie regulierten Zugang zu E-mini, Micro E-mini, Rohstoff-Futures und Zinsprodukten. An den großen Bitcoin- und Kryptobörsen haben Sie Zugang zu unbefristeten Terminkontrakten und datierten Kontrakten für eine breite Palette von Münzen. Beide Welten haben Gemeinsamkeiten: Kontraktspezifikationen, Einschussregeln und Ihre eigene Risikomanagementdisziplin.

Risikomanagement für Futures-Handelsanfänger

Risikomanagement ist die Grundlage für den Erfolg an den Märkten mit Hebelwirkung. Einige wenige Grundsätze können Ihnen helfen, sich auf den Futures- und Optionsmärkten zurechtzufinden und große Verluste zu vermeiden:

• Definieren Sie das Risiko pro Handel: Viele Händler riskieren pro Position einen kleinen Prozentsatz ihres Kontos. Selbst 0,5 bis 1,0 Prozent können sinnvoll sein, wenn man einen Hebel einsetzt.
• Verwenden Sie Stopps und Alarme: Platzieren Sie Stop-Loss-Orders auf logischen technischen Niveaus und nutzen Sie Alarme, um während des gesamten Handelstages informiert zu bleiben.
• Positionsgröße: Passen Sie die Anzahl der gehandelten Kontrakte an, um den voraussichtlichen Verlust angesichts des Tick-Wertes und der Volatilität innerhalb Ihrer Risikotoleranz zu halten.
• Vermeiden Sie eine Überschuldung: Nur weil die Marge eine größere Position zulässt, heißt das nicht, dass dies vernünftig ist. Beachten Sie die erheblichen Risiken starker Kursschwankungen.
• Diversifizieren Sie Ihre Strategien: Ziehen Sie mehrere unkorrelierte Strategien in Betracht, damit eine einzelne Marktbewegung nicht Ihre Gewinn- und Verlustrechnung dominiert.
• Bleiben Sie informiert: Verfolgen Sie makroökonomische Katalysatoren, Zinssätze, kryptospezifische Ereignisse und den Kontext des Aktienmarktes, der die Volatilität zwischen den Anlagen beeinflussen kann.

Anfänger sollten auch eine Checkliste erstellen, bevor sie einen Handel tätigen: Was ist die These, wo ist die Ungültigkeit, wie sieht der geplante Ausstieg aus, und was sind die Notfallpläne, falls der Preis fällt oder über die Erwartungen hinaus steigt? Überprüfen Sie nach Abschluss eines Handels Ihre Entscheidungen und notieren Sie Prozessverbesserungen für den nächsten Handelstag.

Trading-Strategien: Von einfach bis strukturiert

Trendfolge

Nutzen Sie gleitende Durchschnitte, höhere Höchst- und Tiefststände oder Ausbrüche aus Konsolidierungen, um in die Richtung des Trends einzusteigen. Trendstrategien erfordern Geduld und strikte Stopps, da Rücksetzer normal sind und bei Übergröße Margenstress auslösen können.

Ausbruch und Schwung

Kaufen oder verkaufen Sie, wenn der Preis wichtige Niveaus mit Volumen durchbricht. Bei Krypto-Futures kann das Momentum stark sein, wenn Bitcoin psychologische Niveaus überschreitet. Definieren Sie Ungültigkeitspunkte und halten Sie die Positionsgrößen moderat, insbesondere wenn die Marktvolatilität extrem ist.

Mittlere Umkehrung

Übergehen Sie Bewegungen auf bekannte Unterstützungen oder Widerstände und streben Sie eine Rückkehr zum Durchschnitt an. Dieser Ansatz erfordert präzise Einstiege und ein straffes Risikomanagement, da Märkte, die sich im Trend befinden, die Mittelwertumkehrschwellen überschreiten können.

Absicherung

Wenn Sie eine Long-Position in BTC halten und sich Sorgen über einen kurzfristigen Rückschlag machen, können Short-Positionen in Futures das Risiko verringern. Dies ist ein klassischer Einsatz von Futures zur Risikosteuerung und nicht zur Spekulation.

Kalender- und Basisgeschäfte

Fortgeschrittene Händler achten auf das Verhältnis zwischen Kassa- und Futurespreisen über die verschiedenen Verfallstermine hinweg. Wenn Futures mit einem Auf- oder Abschlag zum Kassakurs gehandelt werden, können Spread-Strategien versuchen, die Konvergenz bis zum Verfallsdatum zu erfassen. Diese erfordern ein Verständnis von Carry, Zinssätzen und Finanzierungsmechanismen auf Krypto-Plattformen.

Terminkosten, Steuern und praktische Erwägungen

Kosten und Gebühren

Jede Plattform erhebt Börsengebühren und kann weitere Kosten wie Finanzierungs- oder Datenkosten haben. Auch Slippage spielt eine Rolle, insbesondere bei großen Aufträgen oder dünnen Märkten. Führen Sie eine Kalkulationstabelle, um die Auswirkungen der Kosten auf Ihre Handelsstrategie zu überwachen.

Steuern und die 60/40-Regel

In den Vereinigten Staaten werden viele regulierte Terminkontrakte gemäß Abschnitt 1256 besteuert, wobei Gewinne und Verluste unabhängig von der Haltedauer zu 60 Prozent langfristig und zu 40 Prozent kurzfristig aufgeteilt werden. Wenden Sie sich an einen Steuerfachmann, um zu erfahren, wie die 60/40-Regel auf Ihre Kontrakte, einschließlich der an regulierten Börsen notierten Bitcoin-Futures, anzuwenden ist. Die steuerliche Behandlung variiert je nach Land und Produkttyp.

Regulierung und Schutzmaßnahmen

Regulierte Terminkonten werden in den USA von der CFTC und der NFA beaufsichtigt, und die Gelder werden von den FCMs im Rahmen von Trennungsvorschriften gehalten. Die Securities Investor Protection Corporation schützt jedoch in der Regel keine Terminkonten. Bei Offshore-Kryptobörsen sind die Rahmenbedingungen anders. Prüfen Sie das Risiko der Plattform, die Verwahrungspraktiken und den Rechtsweg, bevor Sie Gelder überweisen.

Krypto-spezifische Futures Überlegungen

Krypto-Futures weisen im Vergleich zu traditionellen Index-Futures einzigartige Merkmale auf:

• Marktzeiten: Kryptomärkte sind oft rund um die Uhr in Betrieb, so dass Kursbewegungen außerhalb der traditionellen Geschäftszeiten auftreten können.
• Volatilität: Digitale Vermögenswerte können innerhalb eines Tages größeren Kursschwankungen unterliegen als viele Aktienmärkte, was sich auf die Einschussanforderungen und das Risiko auswirkt.
• Ewige Termingeschäfte: Viele Bitcoin-Börsen bieten unbefristete Futures ohne festes Verfallsdatum an. Sie replizieren den Kassakurs durch periodische Finanzierung, obwohl es an einigen Handelsplätzen auch datierte Futures gibt.
• Sicherheiten: Einige Plattformen erlauben Krypto-Sicherheiten. Informieren Sie sich über die Auswirkungen, wenn der Wert Ihrer Sicherheiten parallel zu einer Position stark fällt.
• Produktumfang: Sie werden ein breites Engagement in den wichtigsten Münzen und manchmal auch in kleineren Token finden, aber die Liquidität variiert stark zwischen den einzelnen Futures-Produkten.

Anfänger im Futures-Handel sollten mit liquiden Paaren und kleineren Kontraktgrößen beginnen, lernen, wie Ihre Plattform die Marge berechnet, und mit einem Demokonto üben, falls verfügbar. Nutzen Sie die technische Analyse oder andere Analysetools, um einen wiederholbaren Prozess zu entwickeln und Impulshandel zu vermeiden.

Vergleich von Termingeschäften mit dem Margenhandel auf dem Spotmarkt

Sowohl Futures als auch der Margin-Handel erhöhen das Risiko, unterscheiden sich aber in ihren Grundzügen. Futures sind standardisierte Kontrakte mit täglicher Abrechnung, klarem Tick-Wert und Kontrakteinheit sowie börsengesteuertem Risiko. Beim Margin-Handel mit Kassageschäften wird in der Regel der Vermögenswert oder Bargeld geliehen, um ihn zu kaufen oder zu verkaufen. Jeder Ansatz hat seine Vor- und Nachteile; Futures bieten oft einen transparenteren Nominalwert, effizientes Hedging und Zugang zu einer breiten Palette von zugrunde liegenden Anlageklassen über eine einzige Handelsplattform.

Ein kurzes Glossar für Futures-Handelsanfänger

• Terminkontrakt: Eine standardisierte Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem im Voraus festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum.
• Einschuss für Futures: Der Betrag, der zur Eröffnung und Aufrechterhaltung einer Position hinterlegt wird, einschließlich Ersteinschuss und Nachschuss.
• Nominaler Wert: Das Gesamtengagement einer Position, das dem Preis mal der Kontrakteinheit entspricht.
• Tick-Wert: Der Geldwert der kleinsten Preisbewegung in einem Terminkontrakt.
• Erfüllungsgarantie: Eine andere Bezeichnung für die Einschusszahlung zur Absicherung einer Futures-Position.
• Index-Futures: Kontrakte, die auf einem Börsenindex basieren, einschließlich E-mini und Micro E-mini Varianten.
• Warentermingeschäfte: Verträge, die auf Rohstoffen wie Öl, Gold oder landwirtschaftlichen Produkten basieren.
• Verfallsdatum: Der letzte Handelstag eines Kontrakts, an dem die Abrechnung erfolgt, wenn die Position offen bleibt.
• Kassapreis: Der aktuelle Preis für die sofortige Lieferung eines Vermögenswerts.
• Terminbörse: Ein zentraler Ort, an dem Kontrakte gehandelt werden; Krypto-Plattformen bieten ähnliche Matching-Maschinen für digitale Vermögenswerte.

Alles zusammen für Futures-Handelsanfänger

Um verantwortungsbewusst mit dem Handel von Futures zu beginnen, sollten Sie Bildung mit disziplinierter Praxis kombinieren. Machen Sie sich mit den Grundlagen von Futures vertraut, prüfen Sie die Vertragsdetails für die Märkte, die Sie interessieren, wählen Sie eine Futures-Handelsplattform, die Ihren Bedürfnissen entspricht, und entwickeln Sie eine Handelsstrategie mit klaren Risikokontrollen. Unabhängig davon, ob Sie sich auf Bitcoin-Futures an Kryptobörsen oder auf E-Mini-Index-Futures über einen regulierten Broker konzentrieren, bleiben die Grundsätze dieselben: Planen Sie Ihre Trades, achten Sie auf den Leverage und kontrollieren Sie das Abwärtsrisiko schonungslos.

Häufig gestellte Fragen

Was ist die 80%-Regel im Futures-Handel?

Bei der 80-Prozent-Regel handelt es sich um eine von einigen Händlern verwendete Marktprofil-Richtlinie, nicht um eine Garantie. Eine gängige Version besagt, dass, wenn der Kurs außerhalb des Wertbereichs des Vortags eröffnet und dann für einen längeren Zeitraum wieder in diesen Wertbereich eintritt, eine geschätzte 80-prozentige Wahrscheinlichkeit besteht, dass der Kurs den Wertbereich im Laufe des Handelstages von einer Seite zur anderen durchquert. Dies ist eine Heuristik, die mit der Auktionsmarkttheorie und den Marktprofilkonzepten zusammenhängt. Anfänger im Futures-Handel sollten sie als eine bedingte Einstellung und nicht als ein Versprechen betrachten. Sie erfordert klare Definitionen des Wertbereichs, Bestätigungsregeln für den Wiedereinstieg und Risikomanagement für den Fall, dass der Markt die Rotation nicht vollendet. Wie bei jeder Handelsstrategie gilt auch hier, dass die Performance der Vergangenheit keine Vorhersage für künftige Ergebnisse ist und dass die Marktvolatilität historische Tendenzen außer Kraft setzen kann.

Kann ich mit $100 mit Futures handeln?

In der Praxis ist der Handel mit Futures mit nur $100 extrem riskant und oft unpraktisch. Die Einschussanforderungen für die meisten Kontrakte liegen über $100, und selbst wenn Mikrokontrakte oder Krypto-Futures einen geringen Ersteinschuss zulassen, ist ein so kleines Konto äußerst anfällig für normale Tick-by-Tick-Kursbewegungen, die dazu führen, dass das Konto unter die Erhaltungsmarge fällt. Dies kann eine Nachschussforderung und eine schnelle Liquidation auslösen. Bei einigen Kryptobörsen können Sie sehr kleine Positionen eröffnen, aber ein winziges Guthaben lässt fast keinen Spielraum für ungünstige Preisschwankungen oder Börsengebühren. Wenn Sie Anfänger sind, sollten Sie zunächst den Papierhandel in Erwägung ziehen und dann einen Betrag einzahlen, der die erforderliche Anfangsmarge plus einen Sicherheitspuffer bequem übersteigt. Dimensionieren Sie Ihre Positionen immer so, dass ein einziger Verlust Ihr Handelskonto nicht gefährdet.

Was ist die 60-40-Regel für Futures?

In den Vereinigten Staaten kommen viele regulierte Terminkontrakte für die steuerliche Behandlung nach Section 1256 in Frage, die gemeinhin als 60/40-Regel bezeichnet wird. Nach dieser Regelung werden Nettogewinne und -verluste zu 60 Prozent langfristig und zu 40 Prozent kurzfristig behandelt, unabhängig davon, wie lange Sie die Position halten. Dies kann zu einem gemischten Steuersatz führen, der oft niedriger ist als eine rein kurzfristige Behandlung. Die Regel gilt in der Regel für regulierte Terminkontrakte und bestimmte Indexoptionen und Währungskontrakte. Die steuerliche Behandlung kann je nach Produkt und Gerichtsbarkeit variieren, und Krypto-Derivate können je nach Plattform und Land unterschiedlich behandelt werden. Wenden Sie sich an einen qualifizierten Steuerfachmann, um sich über Ihre spezifischen Verträge und Ihre finanzielle Situation beraten zu lassen.

Was ist die 3 5 7 Regel im Handel?

Die 3-5-7-Regel ist keine standardisierte Vorschrift, sondern ein Spitzname für einige verschiedene Handelsheuristiken, die von einigen Praktikern verwendet werden. Zu den gängigen Interpretationen gehören: der Ausstieg aus einer Position bei schrittweisen Gewinnzielen wie 3, 5 und 7 Ticks; die Begrenzung des Risikos auf Stufen wie 0,3 Prozent, 0,5 Prozent und 0,7 Prozent des Kontokapitals je nach Qualität des Setups; oder die Verwendung von 3-, 5- und 7-Bar-Mustern als Timing-Hinweise in der technischen Analyse. Da die Definitionen variieren, sollten Anfänger im Futures-Handel es vermeiden, blindlings eine Regel zu übernehmen. Testen Sie stattdessen die Regeln im Rahmen einer strukturierten Handelsstrategie, überprüfen Sie, ob der Ansatz mit Ihrer Risikotoleranz und Ihren Margenanforderungen übereinstimmt, und verfolgen Sie die Ergebnisse über eine statistisch aussagekräftige Stichprobe. Jeder Leitfaden ist nur so gut wie das Risikomanagement und die Disziplin, die dahinter stehen.