Handel mit Währungs-Futures: Ein kompletter, kryptoaffiner Leitfaden für BestCryptoExchanges.com

Warum der Handel mit Devisen-Futures auf eine Krypto- und Bitcoin-Börse gehört

Der Handel mit Devisentermingeschäften befindet sich an der Schnittstelle von globalen Geldströmen, Wechselkursdynamik und gehebelten Derivaten. Wenn Sie bereits Kryptowährungsbörsen oder eine Bitcoin-Börse nutzen, um mit BTC/USD oder Altcoins zu handeln, haben Sie gesehen, wie schnell Preisbewegungen auf Zinssätze, Dollarnachfrage und makroökonomische Nachrichten reagieren. Devisentermingeschäfte bieten Händlern, Anlegern, Hedgern und Spekulanten eine standardisierte, regulierte Möglichkeit, zwei Währungen gegeneinander an Terminbörsen zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu handeln. Wenn Sie Futures auf wichtige Währungen handeln, nehmen Sie an Finanzmärkten teil, die transparente Preise für eine Lieferung zu einem festen Preis oder einen Barausgleich zu einem zukünftigen Datum festlegen. Diese Kontrakte sind auf Klarheit ausgelegt: standardisierte Kontrakte, zentralisiertes Clearing, öffentliche Futures-Preise und klar definierte Einschussanforderungen.

Kryptomarktteilnehmer, die sich mit Hebelwirkung, Finanzierungskosten, Liquidität und Marktstruktur auskennen, können dieses Wissen auf die Welt der Devisentermingeschäfte übertragen. Während eine Kryptobörse Käufer und Verkäufer für Coins und Token zusammenbringt, bringt eine Terminbörse wie die CME Group - die Heimat der Chicago Mercantile Exchange - Händler mit Devisenterminkontrakten zusammen, die zusätzlich durch zentrales Clearing, Nachschusszahlungen und Nachschussprotokolle geschützt sind. Für Bitcoin-Börsennutzer ist das Erlernen des Handels mit Devisentermingeschäften eine natürliche Erweiterung: Sie beobachten bereits den Dollar, die Zinssätze und die Cross-Asset-Ströme; jetzt können Sie diese Kräfte direkt mit Futures-Produkten wie Euro-FX-Futures (Symbol 6E) oder anderen Währungspaaren handeln.

Was sind Devisentermingeschäfte?

Bei Devisentermingeschäften handelt es sich um standardisierte Verträge zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts - hier einer Währung gegen eine andere - zu einem bestimmten Datum (Verfallstag) in der Zukunft. In jedem Futures-Kontrakt sind das Währungspaar, die Kontraktgröße, die Tick-Größe, die Mindestpreisschwankung und die Angabe, ob er physisch geliefert oder bar abgewickelt wird, aufgeführt. An Terminbörsen wie der Chicago Mercantile Exchange wird eine breite Palette von Devisentermingeschäften gehandelt: u. a. Euro-Futures, britisches Pfund, japanischer Yen, australischer Dollar, kanadischer Dollar, Schweizer Franken und Schwellenländerwährungen.

Im Mittelpunkt von Devisentermingeschäften steht der Wechselkurs: der Preis einer Währung im Verhältnis zu einer anderen. Bei einem Euro-FX-Kontrakt zum Beispiel ist der Basiswert der Euro, der in US-Dollar notiert wird. Händler kaufen oder verkaufen je nach ihrer Einschätzung des Kassakurses, der erwarteten Zinssätze und der relativen Wirtschaftsaussichten der beiden Währungen. Es handelt sich um standardisierte Kontrakte, die auf transparenten Märkten gehandelt werden, wobei die Preise pro Kontrakt und die Börsengebühren von der Börse veröffentlicht werden. Die Futures-Märkte listen monatliche und vierteljährliche Verfallstermine mit einem bestimmten Datum auf, so dass jede von Ihnen eröffnete Position ein zukünftiges Datum hat, an dem sie gerollt, geschlossen oder geliefert werden muss, je nachdem, ob sie physisch geliefert oder bar abgewickelt wird.

Wie Devisentermingeschäfte funktionieren: Von der Preisgestaltung bis zur Lieferung

Die Preise für Devisentermingeschäfte sind eng an den um Zinsunterschiede bereinigten Kassakurs gebunden. Einfach ausgedrückt: Wenn eine Währung einen höheren Zinssatz hat als die andere, wirkt sich das auf den Marktwert der Futures-Preise aus. Händler, die mit Futures handeln, beobachten die Politik der Zentralbanken, die Inflation und die Geldmarktsätze, da die Zinssätze die Termin- und Futures-Preise beeinflussen. Während das tägliche Angebot und die Nachfrage die kurzfristigen Bewegungen bestimmen, wird die Kurve durch die Struktur der Zinssätze untermauert.

Devisentermingeschäfte können entweder physisch geliefert oder bar abgerechnet werden. Physisch gelieferte Kontrakte werden durch den Tausch des Nominalbetrags einer Währung gegen die andere bei Fälligkeit erfüllt. Viele Teilnehmer schließen oder rollen ihre Positionen vor dem Fälligkeitsdatum, um eine physische Lieferung zu vermeiden. Bei Kontrakten mit Barausgleich wird ein Bargewinn oder -verlust erzielt, der auf dem endgültigen Abrechnungspreis und nicht auf den tatsächlichen Währungen basiert. In der Praxis rollen die meisten aktiven Händler ihre Positionen und halten sie nur selten bis zur Lieferung, aber Hedger, die am internationalen Handel beteiligt sind, können sich dafür entscheiden, ihre Positionen bis zur Abwicklung zu halten, um den tatsächlichen Währungsbedarf zu decken.

Der Handel mit Futures erfordert Einschusszahlungen. Wenn Sie eine Position eröffnen, müssen Sie eine Ersteinschusszahlung leisten, und Sie müssen eine Nachschusspflicht erfüllen, wenn sich die Kurse bewegen. Wenn Ihr Eigenkapital durch Verluste unter die Erhaltungsmarge sinkt, erhalten Sie eine Nachschussforderung und müssen Ihr Terminkonto mit Bargeld auffüllen, um das erforderliche Niveau wiederherzustellen. Im Gegensatz zu Krypto-Kassageschäften auf Einschussbasis an vielen zentralen Börsen werden Devisentermingeschäfte täglich zum Marktwert bewertet, wobei Gewinne und Verluste über das Clearinghaus in bar ausgeglichen werden. Es gibt keine expliziten Übernachtgebühren wie bei einigen CFD-Plattformen; stattdessen setzt sich die Kostenstruktur aus Börsengebühren, Maklerprovisionen pro Kontrakt und dem Kapital zusammen, das Sie als Margin hinterlegen. Die Hebelwirkung ist eingebettet, da die Anfangsinvestition (die Einschusszahlung) nur einen Bruchteil des Nominalwerts des Kontrakts ausmacht, was sowohl den potenziellen Gewinn als auch das Risiko vergrößert.

Devisentermingeschäfte vs. Spot FX vs. Crypto Perpetuals: Die wichtigsten Unterschiede

Devisenkassageschäfte sind in der Regel ein außerbörslicher Markt, auf dem Sie mit einem Broker oder Liquiditätsanbieter handeln. Devisentermingeschäfte hingegen werden an Terminbörsen mit zentralem Clearing gehandelt. Diese Änderung bringt transparente Preise und Standardvertragsbedingungen mit sich. Krypto-Händler, die an ewige Futures an zentralisierten Börsen gewöhnt sind, sollten diese Unterschiede berücksichtigen:

- Abrechnung: Devisen-Futures haben ein bestimmtes Verfallsdatum, Krypto-Perpetuals nicht. Sie müssen Devisen-Futures bis zum festgelegten Datum rollen oder schließen. Die bei Krypto-Perpetuals üblichen Refinanzierungszahlungen werden durch Futures-Preise ersetzt, die sich an Zinsdifferenzen orientieren. Viele Devisen-Futures werden physisch geliefert, obwohl Sie die Position schließen können, um den Erhalt oder die Lieferung einer Währung zu vermeiden.

- Margenstruktur: Bei Futures werden Einschusszahlungen und Nachschusszahlungen mit täglichen Mark-to-Market-Cashflows verwendet. Für Daytrader gelten nicht die gleichen Anforderungen wie für Aktien. Die Einschussanforderungen sind je nach Kontrakt und Broker unterschiedlich.

- Regulierung und Verwahrung: Futures werden über eine regulierte Clearingstelle abgewickelt, was das Kontrahentenrisiko im Vergleich zum bilateralen OTC-Handel verringert. Kryptobörsen sind zentralisierte Börsen, operieren aber oft in mehreren Rechtsordnungen mit unterschiedlichen Vorschriften und Verwahrungsrahmen; einige listen auch Coin-Margined-Kontrakte und Stablecoin-Margined-Kontrakte für unterschiedliche Währungsrisiken.

- Kosten und transparente Preisgestaltung: Futures-Börsen veröffentlichen Börsengebühren und standardisierte Kontraktspezifikationen. Makler berechnen Provisionen pro Kontrakt. Bei vielen Krypto-Perpetuals sind die primären Kosten die Finanzierung; bei Devisen-Futures ist die in den Futures-Preisen eingebettete Zinsdifferenz plus Börsen- und Maklergebühren die treibende Kraft.

Warum Krypto-Händler und Bitcoin-Börsennutzer FX-Futures überwachen

Bitcoin und Krypto-Vermögenswerte werden stark gegenüber dem Dollar und den an den Dollar gekoppelten Stablecoins gehandelt. Wenn der Dollar im Verhältnis zu anderen Währungen stärker wird - z. B. wenn der Euro abwertet -, bekommen Risikoanlagen manchmal Gegenwind. Durch die Beobachtung der an der CME Group gehandelten Devisen-Futures können Krypto-Händler früher auf makroökonomische Signale reagieren, das Dollar-Risiko absichern und eine anlageübergreifende Forschung integrieren. Wenn Sie ein Multi-Asset-Portfolio verwalten, das BTC, ETH und Altcoins an einer Kryptowährungsbörse umfasst, bieten Ihnen Devisen-Futures einen weiteren Kanal, um sich für zinspolitische Änderungen, Verschiebungen bei Kassakurstendenzen oder globale Risk-on/Risk-off-Ströme zu positionieren.

Einige Händler verfolgen Relative-Value-Strategien, indem sie BTC-Futures an der CME und Euro-Fx-Futures gleichzeitig einsetzen oder Bitcoin-Börsenkurse mit Devisen-Futures-Preisen kombinieren, um Korrelationen zu handeln. Andere sichern sich gegen Betriebskosten oder internationale Handelsrisiken in Fiat ab, während sie digitale Vermögenswerte für langfristiges Wachstum halten. Da standardisierte Kontrakte eine transparente Preisgestaltung und ein zentrales Clearing aufweisen, können Sie Szenarien modellieren und eine Handelsstrategie entwickeln, die sowohl Kryptowährungen als auch Währungen in einem einzigen Risikorahmen integriert.

Wo Devisentermingeschäfte gehandelt werden und wie man sie nutzen kann

Der größte Handelsplatz für Devisen-Futures ist die CME Group, zu der auch die Chicago Mercantile Exchange gehört. An diesem Handelsplatz werden neben dem Euro-Benchmark-Future auch viele andere Paare gehandelt, darunter Mikrokontrakte, die den Nominalwert für kleinere Konten reduzieren. Auch andere Terminbörsen bieten Devisen-Futures an, aber die CME ist am bekanntesten für ihre hohe Liquidität in den wichtigsten Währungspaaren.

Um mit Futures zu handeln, eröffnen Sie ein Maklerkonto, das für den Futures-Handel zugelassen ist. Unternehmen wie Interactive Brokers, TradeStation, NinjaTrader und andere Futures Commission Merchants können Zugang zu Devisen-Futures, Krypto-Futures (wie CME Micro Bitcoin oder Micro Ether) und anderen Rohstoffen bieten. Ein Maklerkonto für Futures erfordert bestimmte Angaben, Risikoanerkennungen und manchmal eine höhere Anfangsinvestition, je nach Ihrem Standort und Ihrer Erfahrung. Nach der Genehmigung können Sie das Konto mit Bargeld auffüllen und Aufträge zum Kauf oder Verkauf eines oder mehrerer Kontrakte erteilen, je nach Positionsgröße und Risikotoleranz.

Kontraktspezifikationen: Euro-FX-Futures und mehr

Euro-Futures sind ein Flaggschiff-Kontrakt. Der Standardkontrakt entspricht 125.000 Euro, notiert in Dollar pro Euro. Eine minimale Preisbewegung (Tick) entspricht oft 0,00005 USD pro Euro, was einem Wert von $6,25 Ticks pro Kontrakt entspricht. Für kleinere Konten entsprechen Micro Euro FX-Futures 12.500 Euro mit einem Tickwert von $1,25. Diese kleineren Kontrakte helfen Händlern, Positionen zu skalieren, das Risiko zu steuern und übergroße Einschussverpflichtungen zu vermeiden. In ähnlicher Weise finden Sie standardisierte Kontrakte für GBP, JPY, AUD, CAD und CHF. Jeder dieser Kontrakte hat eine bestimmte Kontraktgröße, einen bestimmten Tickwert und Handelszeiten, die auf die globalen Devisenmarktsitzungen abgestimmt sind.

Beim Handel mit Euro-Futures-Kontrakten äußern Sie Ihre Meinung über den Wechselkurs zwischen zwei Währungen - Euro und Dollar - zu einem bestimmten Datum in der Zukunft. Wenn Sie glauben, dass der Euro gegenüber dem Dollar aufwerten wird, kaufen Sie. Wenn Sie erwarten, dass der Euro gegenüber dem Dollar an Wert verliert, verkaufen Sie. Der fiktive Wert kann sehr hoch sein, so dass selbst geringe Kursschwankungen zu einem erheblichen Gewinn oder Verlust führen können. Überprüfen Sie immer die von Ihrem Broker zugewiesene Anfangs- und Nachschussmarge und planen Sie mögliche Schwankungen ein, die schnell zu einem Margenausgleich führen können.

Platzieren Sie Ihren ersten Trade: Konten, Marge und Einrichtung der Plattform

Die Eröffnung eines futures-fähigen Maklerkontos beinhaltet in der Regel Folgendes:

- Antrag und Genehmigungen: Sie legen Handelserfahrung, finanzielle Mittel und Risikotoleranz offen. Futures werden gehebelt und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.

- Einzahlung auf das Konto mit Bargeld: Die Anfangsinvestition deckt die Einschussanforderungen für Ihre ersten Positionen und einen Puffer für Drawdowns. Börsengebühren und Provisionen werden pro Kontrakt berechnet.

- Auswahl einer Plattform: Viele Broker bieten fortschrittliche Charts, flexible Ordertypen und Echtzeitdaten für den Devisenmarkt. Einige integrieren Krypto-Marktdaten, sodass Sie BTC und Währungen auf einem einzigen Bildschirm überwachen können.

- Verständnis der Einschusszahlungen: Die Ersteinschussmarge ist das Kapital, das zur Eröffnung einer Position erforderlich ist; die Nachschussmarge ist das Mindestkapital, das Sie halten müssen. Durch die Kursbewegungen am Markt wird Ihr Barguthaben täglich gutgeschrieben oder belastet. Fällt das Eigenkapital unter den Mindestbetrag, müssen Sie Geld einzahlen, um eine Liquidation zu vermeiden.

- Risikokontrollen: Verwenden Sie Stop-Orders, tägliche Verlustlimits und Regeln für die Positionsgröße. Hebelwirkung kann die Wertentwicklung in beide Richtungen verstärken; die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Handelsstrategie: Aufbau eines Playbooks für Devisen-Futures

Der Handel mit Devisentermingeschäften lebt von einer Mischung aus Makroforschung, technischer Analyse und disziplinierter Risikokontrolle. Berücksichtigen Sie diese Säulen für Ihre Handelsstrategie:

- Makroökonomische Faktoren: Zinssätze, Inflation, Zentralbankpolitik, Beschäftigungs- und Wachstumsdaten beeinflussen die Wechselkurse. Wenn die US-Notenbank die Zinssätze anhebt, steigt oft die Nachfrage nach Dollar, was die Futures-Preise verändert. Achten Sie auf die Kalender der Zentralbanken und die Zinsdifferenzen.

- Technische Struktur: Identifizieren Sie Unterstützungs- und Widerstandsebenen, Trendlinien, gleitende Durchschnitte und Momentum-Indikatoren. Kursbewegungen um eine feste Preiszone auf einem höheren Zeitrahmen können Swing-Trades mit günstigem Risiko-Ertrags-Verhältnis einleiten.

- Ereignisrisiko: Die Veröffentlichung wichtiger Daten kann den Markt beeinflussen. Planen Sie Ihre Positionsgröße in Abhängigkeit von bekannten Ereignissen. Halten Sie kleinere Positionen, wenn mit einem Anstieg der Volatilität zu rechnen ist; weiten Sie die Stopps aus, um Rauschen zu vermeiden, oder bleiben Sie bis nach der Ankündigung unverändert.

- Spreads und Rolls: Da jeder Futures-Kontrakt ein bestimmtes Datum hat, sollten Sie lernen, Positionen vom ersten Monat zum nächsten zu rollen. Einige Strategien handeln mit Kalender-Spreads (Long an einem Verfallstag, Short an einem anderen), um ihre Meinung über die Kurve und nicht über die genaue Richtung auszudrücken.

- Anlageübergreifende Signale: Kryptomärkte reagieren oft auf die gleichen Makrofaktoren wie Währungen. Wenn zum Beispiel der Dollar an Stärke gewinnt, konsolidiert sich Bitcoin manchmal. Nutzen Sie Korrelationsanalysen mit BTC/USD, Stablecoin-Strömen und Krypto-Derivaten, um sich über Futures-Trades zu informieren.

- Positionsgröße: Legen Sie fest, wie viele Kontrakte Sie in Abhängigkeit von der Kontogröße, der Volatilität und Ihrem Margenpuffer handeln möchten. Ein Kontrakt in einem wichtigen Paar kann ein beträchtliches fiktives Risiko darstellen; Mikrokontrakte helfen bei der Feinabstimmung der Größe.

Absicherung mit Devisentermingeschäften: Vom internationalen Handel zum Krypto-Schatzamt

Unternehmen, die im internationalen Handel und grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr tätig sind, nutzen Devisentermingeschäfte zur Absicherung. Nehmen wir an, ein europäisches Unternehmen erwartet, in sechs Monaten Dollar zu erhalten; es kann einen standardisierten Kontrakt verwenden, um den Wechselkurs festzuschreiben, die Unsicherheit zu verringern und die Cashflows zu planen. In ähnlicher Weise kann ein Krypto-Projekt mit Vermögenswerten in mehreren Währungen Futures verwenden, um das Wechselkursrisiko zu steuern. Auch wenn Kryptobörsen Stablecoins wie USDT oder USDC anbieten, beziehen sich diese Coins immer noch auf den Dollar. Wenn Ihre Betriebskosten in Euro anfallen, bieten Devisentermingeschäfte eine direkte Absicherung des EUR/USD-Risikos und ermöglichen es Ihnen, Ihre Barreserven vor ungünstigen Entwicklungen einer Währung gegenüber einer anderen zu schützen.

Spekulanten nutzen Devisentermingeschäfte auch für direktionale Geschäfte - sie setzen darauf, dass eine Währung steigen oder fallen wird. Da die Marge eine Hebelwirkung bietet, kann der Gewinn bei einer kleinen Kursbewegung groß sein, aber das Risiko ist ebenso groß. Stimmen Sie die Hebelwirkung immer mit Ihrer Risikotoleranz ab und vermeiden Sie es, sich in volatilen Zeiten zu sehr auf eine Position festzulegen.

Operative Überlegungen: Kosten, Gebühren und Daten

Bei Devisentermingeschäften fallen die folgenden Kosten an:

- Börsengebühren: Eine von der Börse erhobene Gebühr pro Kontrakt, die oft transparent auf der Website der Börse veröffentlicht wird. Die CME Group listet die Börsengebühren nach Produktfamilien auf.

- Maklerprovisionen: Eine Provision pro Kontrakt, die oft nach dem monatlichen Volumen gestaffelt ist. Bewerten Sie die Gesamtkosten pro Round-Trip-Handel (Öffnen und Schließen), um Ihre Gewinnschwelle zu ermitteln.

- Marktdaten: Für Echtzeitdaten kann eine monatliche Gebühr anfallen. Viele Broker bieten Datenpakete für Futures-Märkte an, die auch die Tiefe des Bookings beinhalten.

- Kursabweichung: Auf schnellen Märkten kann der Preis, zu dem Sie handeln, vom notierten Preis abweichen. Bei liquiden Paaren wie Euro-Futures sind die Spreads in der Regel eng, aber bei der Veröffentlichung von Nachrichten kann es zu Kursabweichungen kommen.

Es gibt keine Overnight-Gebühren, wie sie von einigen CFD-Plattformen erhoben werden. Stattdessen werden Ihre Carry-Kosten über Zinsdifferenzen in die Futures-Preise eingebettet, und Ihr Kassenbestand wird täglich durch Mark-to-Market angepasst. Halten Sie ausreichend Bargeld auf dem Konto, um die Nachschusspflicht zu erfüllen und eine Zwangsliquidation während volatiler Phasen zu vermeiden.

Risikomanagement: Ungünstige Preisentwicklungen überleben

Bei jedem Plan für den Handel mit Futures muss das Risiko im Vordergrund stehen. Die Volatilität auf dem Devisenmarkt kann geringer sein als bei Kryptowährungen, aber der Hebel kann eine kleine Veränderung des Kassakurses schnell in einen großen Kontowechsel verwandeln. Zu den Grundprinzipien gehören:

- Verwenden Sie Stopps und Gewinnziele: Legen Sie das Risiko pro Handel vor dem Einstieg fest. Setzen Sie Stopps auf logischen technischen Ebenen, nicht nur auf runden Zahlen.

- Begrenzen Sie die Hebelwirkung: Setzen Sie nicht Ihre gesamte verfügbare Marge ein. Halten Sie einen Bargeldpuffer vor, der ein Vielfaches der Erhaltungsmarge beträgt, damit Sie Drawdowns ohne Nachschussforderung überstehen können.

- Diversifizieren Sie die Zeithorizonte: Kombinieren Sie Intraday-Setups nur dann mit Swing Trades, wenn Sie beides bewältigen können. Sich überschneidende Positionen können das Korrelationsrisiko erhöhen.

- Verstehen Sie die Lieferung: Wenn ein Kontrakt physisch geliefert wird und Sie ihn bis zum Verfallsdatum halten, müssen Sie darauf vorbereitet sein, die Währung zu liefern oder zu erhalten. Die meisten Kleinhändler rollen oder schließen den Kontrakt vor der ersten Ankündigung oder dem letzten Handelstag, um das Lieferrisiko zu vermeiden.

- Akzeptieren Sie Ungewissheit: Die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Makro-Ereignisse können selbst die besten researchbasierten Strategien überraschen.

Ein praktisches Beispiel: Handel mit Euro-FX-Futures, wenn der Euro abwertet

Stellen Sie sich vor, Sie glauben, dass der Euro nach einer überraschenden Zinserhöhung in den USA gegenüber dem Dollar schwächer wird. Sie beschließen, einen Kontrakt auf Euro-Futures zu verkaufen. Der Kontrakt hat einen Nennwert von 125.000 Euro. Wenn sich der Kurs des Futures von 1,0950 auf 1,0850 bewegt, entspricht diese Bewegung von 0,0100 100 Pips. Beim Standard-Tick-Wert würde der nicht realisierte Gewinn etwa $1.250 pro Kontrakt vor Börsengebühren und Provisionen betragen. Wenn sich die Bewegung gegen Sie richtet, ist der Verlust genauso groß. Ihr Maklerkonto wird täglich zum Marktwert bewertet und Ihr Bargeld entsprechend gutgeschrieben oder belastet. Achten Sie auf die Anfangs- und Nachschussmarge, um Nachschussforderungen aufgrund ungünstiger Kursentwicklungen zu vermeiden.

Händler mit kleineren Konten könnten sich für einen Mikrokontrakt entscheiden, um das Risiko zu verringern. Die gleiche Bewegung von 100 Pips bei einem Micro-Kontrakt würde ungefähr einer Veränderung von $125 entsprechen. Die Positionsgröße ist ein wesentlicher Unterschied zwischen Überleben und Erfolg im Futures-Handel; ein Kontrakt zu viel kann einen Monat disziplinierter Gewinne zunichte machen.

Integration von Krypto- und Währungs-Futures in einem Research-Prozess

Bei digitalen Vermögenswerten überwachen viele Händler die On-Chain-Ströme, das offene Interesse an Bitcoin-Börsen, die Stablecoin-Emissionen und die Finanzierungssätze an zentralen Börsen. Erweitern Sie diesen Prozess auf FX-Futures, indem Sie ihn hinzufügen:

- Zinserwartungen: Verfolgen Sie die Zinskurven, die Erklärungen der Zentralbanken und die Zinssätze, die die Futures-Preise bestimmen. Der Unterschied zwischen den Zinssätzen zweier Länder erklärt oft die Futures-Preise gegenüber dem Kassakurs.

- Globale Risikobedingungen: Aktien, Rohstoffe und Anleihen beeinflussen die Risikobereitschaft. Die Dollar-Stärke steigt oft in einem risikoarmen Umfeld; Devisen-Futures bieten eine direkte Möglichkeit, diese Stimmung zu handeln.

- Korrelationen: Beobachten Sie die rollierenden Korrelationen zwischen BTC/USD und DXY (US-Dollar-Index) sowie zwischen der Krypto-Marktkapitalisierung und den wichtigsten Währungspaaren. Wenn sich die Korrelationen ändern, müssen die Strategien möglicherweise angepasst werden.

- Liquiditätsfenster: Die Devisenliquidität erreicht ihren Höhepunkt während der Sitzungen in London und New York. Kryptowährungen werden rund um die Uhr gehandelt, Devisentermingeschäfte folgen jedoch den Börsenhandelszeiten, wobei die Nachtstunden elektronisch verfügbar sind. Planen Sie Einstiege um die höchste Liquidität herum, um bessere Ausfüllungen und geringere Slippage zu erreichen.

Häufige Fehler, die Sie beim Handel mit Futures vermeiden sollten

- Übermäßiger Einsatz von Leverage: Margen geben die Illusion eines billigen Engagements. Wenn Sie Ihre Positionen nicht richtig dimensionieren, kann eine kleine Bewegung einen Margin Call erzwingen und Ihre Position im ungünstigsten Moment schließen.

- Unkenntnis der Kontraktspezifikationen: Informieren Sie sich darüber, ob der Kontrakt bar abgerechnet oder physisch geliefert wird, über die Tick-Größe und die Börsengebühren pro Kontrakt. Wer den Nominalwert eines Kontrakts nicht kennt, kann schnell vermeidbare Verluste erleiden.

- Vergessen des Verfallsdatums: Im Gegensatz zu Perpetuals hat jeder Devisenterminkontrakt ein bestimmtes Datum, an dem er ausläuft. Ein verspätetes oder übersehenes erstes Kündigungsdatum kann zu operativen Problemen führen.

- Handel zu illiquiden Zeiten: Außerhalb der Geschäftszeiten können sich die Spreads ausweiten. Planen Sie Ausführungen für Zeitfenster mit höherer Liquidität, um die Füllung zu verbessern.

- Fehlende Forschung: Handelsentscheidungen ohne Recherche, eine klare Handelsstrategie und ein Verständnis der makroökonomischen Faktoren sind Spekulationen, die keinen Vorteil bringen. Entwickeln Sie einen Prozess und wiederholen Sie ihn.

Wer sollte den Handel mit Devisen-Futures in Betracht ziehen?

- Aktive Händler, die bereits Krypto-Positionen verwalten und einen regulierten Weg suchen, um ihre makroökonomischen Ansichten über Währungen auszudrücken.

- Anleger, die Cashflows von Unternehmen, internationale Handelsrechnungen oder grenzüberschreitende Investitionen absichern.

- Spekulanten, die eine Hebelwirkung, standardisierte Verträge und transparente Preise auf einem zentralisierten, regulierten Markt anstreben.

- Krypto-Treasury-Manager, die ein Gleichgewicht zwischen dem Dollar, dem Euro und anderen Fiat-Währungen herstellen und gleichzeitig digitale Vermögenswerte halten müssen.

Die Rolle der Makler und Plattformen

Interactive Brokers und andere Futures-Broker bieten Zugang zu CME-Währungsfutures und manchmal auch zu Krypto-Futures wie Micro Bitcoin, und das alles über dieselbe Plattform. Prüfen Sie die Einschussanforderungen, Börsengebühren, Provisionen pro Kontrakt und die Stabilität der Plattform jedes Brokers. Eine zuverlässige Plattform mit stabilem Order-Routing ist wichtig, wenn sich die Märkte schnell bewegen. Viele Händler legen auch Wert auf integrierte Analysen: Überlagerungen von Kassakursen, Zins-Tracker, Nachrichten-Feeds und Wirtschaftskalender. Die Integration von Analysen in das Handelsterminal verkürzt die Reaktionszeit und verbessert die Entscheidungsfindung.

Vergleich von Devisen-Futures mit anderen Futures-Produkten

Devisentermingeschäfte stehen neben Rohstoff-, Aktienindex- und Zinstermingeschäften. Alle haben die grundlegenden Mechanismen eines Futures-Kontrakts gemeinsam - Anfangseinschuss, Erhaltungseinschuss, Mark-to-Market-Cashflows -, unterscheiden sich aber im Verhalten der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Rohstoffe können einzigartigen Angebotsschocks ausgesetzt sein; Aktienindizes reagieren auf Erträge und Risikobereitschaft; Währungspaare reagieren hauptsächlich auf die Geldpolitik, Wachstumsunterschiede und internationale Kapitalströme. Wenn Sie die wichtigsten Unterschiede zwischen den Futures-Produkten verstehen, können Sie eine diversifizierte Strategie aufbauen, bei der kein einzelner Handel das Risiko dominiert.

Von der Idee zur Ausführung: Ein wiederholbarer Arbeitsablauf

1) Forschung: Beginnen Sie mit einer makroökonomischen Betrachtung. Stärkt der Dollar aufgrund höherer US-Zinsen? Steigt die Nachfrage nach sicheren Häfen? Stellen Sie fest, wie sich diese Kräfte auf Ihr Zielwährungspaar auswirken.

2) Planen: Wählen Sie den Kontraktmonat, entscheiden Sie, ob Sie Standard- oder Mikrokontrakte handeln wollen, und legen Sie Ihr Risiko fest. Halten Sie den Einstieg, den Stopp und das Ziel in Ihrem Plan fest.

3) Ausführen: Verwenden Sie Limit-Order in liquiden Sitzungen. Achten Sie auf geplante Datenveröffentlichungen, die zu Kursabweichungen führen können.

4) Verwalten: Passen Sie die Stopps an die Marktentwicklung an. Wenn sich die These ändert - z. B. eine Zentralbank überrascht -, schneiden Sie das Risiko schnell ab.

5) Rückblick: Protokollieren Sie die Trades. Notieren Sie, was funktioniert hat, ob Ihre Risikotoleranz beachtet wurde und ob die Zinsannahmen mit den Terminkursen übereinstimmen.

Wichtige Überlegungen für kryptoaffine Trader

- Kontentrennung und Clearing: Beim Futures-Handel wird der Handel über eine zentrale Gegenpartei abgewickelt. Dies unterscheidet sich von vielen Kryptobörsen, bei denen die Vermögenswerte innerhalb der Börse gehalten werden. Verstehen Sie, wie Bargeld gehalten wird und wie Positionen eingefroren werden.

- Konsistenz bei den Risikomessungen: Verwenden Sie Regeln für die Positionsgröße, die für alle Krypto- und FX-Futures gelten. Riskieren Sie zum Beispiel einen festen Prozentsatz des Kontos pro Position, unabhängig von der Anlageklasse.

- Steuern und Berichterstattung: Futures können je nach Rechtsordnung steuerlich anders behandelt werden als Krypto-Spot oder Perpetuals. Informieren Sie sich und konsultieren Sie bei Bedarf einen Fachmann.

- Bildung: Nutzen Sie vor dem Live-Handel Demokonten, sofern verfügbar. Machen Sie sich mit der Plattform, den Vertragsmechanismen und der Entwicklung der Futures-Preise über die verschiedenen Verfallstermine hinweg vertraut.

Abschließende Überlegungen vor dem Handel mit Futures

Der Handel mit Devisentermingeschäften kann den Kryptohandel ergänzen, indem er Ihnen ein direktes Instrument zur Verfügung stellt, mit dem Sie Ihre Ansichten über den Dollar, den Euro und andere Währungen zum Ausdruck bringen können. Die Kombination aus standardisierten Verträgen, transparenten Preisen und zentralem Clearing macht Futures zu einer effizienten Möglichkeit, Risiken abzusichern oder spekulative Zwecke mit Hebelwirkung zu verfolgen. Aber die Hebelwirkung gilt in beide Richtungen. Schützen Sie Ihr Kapital durch umsichtigen Einsatz von Einschusszahlungen, solide Recherche und eine klare, regelbasierte Handelsstrategie. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Indikator für künftige Ergebnisse, und selbst der sorgfältigste Plan kann zu Rückschlägen führen. Ihre Aufgabe ist es, das Risiko zu managen, damit Sie an der nächsten Gelegenheit teilhaben können.

Futures-FAQs

Wie handelt man mit Devisentermingeschäften?

Um mit Devisen-Futures zu handeln, eröffnen Sie ein für Futures zugelassenes Maklerkonto. Broker wie Interactive Brokers, TradeStation und andere Futures Commission Merchants bieten Zugang zu den Devisen-Futures der CME Group. Füllen Sie das Konto mit Bargeld auf, um die Ersteinschuss- und Nachschussanforderungen zu erfüllen. Wählen Sie Ihren Kontrakt - z. B. Euro-Futures - nach Verfallsdatum aus. Erteilen Sie Kauf- oder Verkaufsaufträge auf der Grundlage Ihrer Handelsstrategie, Ihrer makroökonomischen Sichtweise und Ihres technischen Setup. Überwachen Sie Futures-Preise, Börsengebühren und Provisionen pro Kontrakt. Steuern Sie das Risiko mit Stopps, halten Sie einen Bargeldpuffer, um einen Margin Call zu vermeiden, und rollen Sie Kontrakte vor dem Verfallsdatum, wenn Sie die Position beibehalten wollen. Passen Sie die Hebelwirkung immer an Ihre Risikotoleranz an und denken Sie daran, dass die Performance der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist.

Kann man mit Währungen auf Futures handeln?

Ja. Devisentermingeschäfte sind standardisierte Kontrakte, die an Terminbörsen gehandelt werden und es Ihnen ermöglichen, zwei Währungen zu einem zukünftigen Zeitpunkt gegeneinander zu handeln. Produkte wie Euro-Futures, britisches Pfund, japanischer Yen und andere Paare werden an regulierten Handelsplätzen wie der Chicago Mercantile Exchange gehandelt. Viele Kontrakte werden physisch geliefert, während einige bar abgerechnet werden. Diese Märkte bieten transparente Preise, ein zentrales Clearing und klare Einschussanforderungen. Händler nutzen sie für Spekulationen, zur Absicherung internationaler Handelsrisiken oder zur Diversifizierung neben Kryptopositionen an zentralen Börsen. Für den Handel mit Währungen müssen Sie nicht auf OTC-Spot-Devisen zugreifen; Sie können dies direkt über regulierte Futures-Märkte tun.

Brauche ich $25.000, um mit Futures zu handeln?

Nein. Die $25.000-Regel gilt für den Muster-Tageshandel mit US-Aktien, nicht für den Handel mit Futures. Für Futures benötigen Sie genügend Bargeld, um die Ersteinschusszahlung für den Kontrakt, mit dem Sie handeln möchten, zu leisten, plus einen vorsichtigen Puffer über der Erhaltungseinschusszahlung. Die Makler legen die Einschussanforderungen pro Kontrakt fest, und die CME Group legt die Mindestbeträge auf Börsenebene fest. Micro-Kontrakte, wie Micro Euro FX, haben geringere Einschussanforderungen und können für kleinere Konten geeignet sein. Auch wenn Sie nicht $25.000 benötigen, ist es wichtig, genügend Bargeld zu halten, um ungünstige Kursbewegungen auszugleichen, ohne eine Nachschussforderung auszulösen. Das Risikomanagement ist wichtiger als jeder einzelne Kontomindestbetrag.

Kann ich mit $100 Dollar mit Futures handeln?

Realistisch betrachtet reichen $100 nicht aus, um verantwortungsvoll mit Devisentermingeschäften zu handeln. Selbst für Kleinstkontrakte ist eine Ersteinschusszahlung von weit über $100 erforderlich, und Kursschwankungen können zu Verlusten führen, die einen so geringen Betrag schnell übersteigen. Während einige Marketingmaterialien mit extrem niedrigen Barrieren werben, erfordert der praktische Handel ein angemessenes Kapital, um die Ersteinschussmarge, die Nachschussmarge und die Börsengebühren zu decken und der Volatilität standzuhalten. Ein besserer Ansatz ist es, ein simuliertes Konto zu verwenden, um Ihre Handelsstrategie zu üben, genug Geld zu sparen, um ein Maklerkonto angemessen zu finanzieren, und dann mit Mikrokontrakten zu beginnen. Setzen Sie einen konservativen Hebel ein und versuchen Sie, Ihr Kapital zu schützen, bevor Sie nach Gewinn streben.