Der Handel mit Futures: Ein vollständiger Leitfaden für den Futures-Handel auf Krypto- und traditionellen Märkten

Der Handel mit Futures bietet aktiven Händlern und langfristigen Anlegern eine leistungsstarke Möglichkeit, Risiken zu steuern, eine Marktmeinung zum Ausdruck zu bringen und ein Engagement in einer breiten Palette von Vermögenswerten zu einem im Voraus festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum einzugehen. Ganz gleich, ob Sie mit Futures handeln wollen, die an Aktienindizes an der Chicago Mercantile Exchange gebunden sind, sich mit Gold-Futures absichern, auf Rohöl spekulieren oder Bitcoin-Futures an einer Krypto-Börse oder Bitcoin-Börse nutzen möchten, es ist wichtig zu verstehen, wie Futures-Kontrakte funktionieren. Dieser ausführliche Leitfaden erklärt Futures-Produkte, wie man mit dem Handel von Futures beginnt, wie Margin und Leverage funktionieren, was den Futures-Preis im Vergleich zum Spot-Preis beeinflusst und wie man eine Handelsstrategie entwickelt, die zu seiner Risikotoleranz und seinem Handelsstil passt.

Was ist der Handel mit Futures?

Der Handel mit Futures dreht sich um standardisierte Finanzkontrakte, die Käufer und Verkäufer verpflichten, einen Basiswert oder ein Bargeldäquivalent zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu handeln. Diese Terminkontrakte werden an organisierten Terminmärkten gehandelt und bieten Transparenz, hohe Liquidität und eine effiziente Preisfindung für Marktindizes, Rohstoffe, Zinssätze und digitale Vermögenswerte wie Bitcoin.

Ein Futures-Kontrakt legt den Basiswert, die Kontraktgröße, den Tick-Wert, den Kontraktwert oder den Nennwert, die Handelszeiten, das Lieferdatum oder das Verfallsdatum und die Abrechnungsmethode fest. Die Abwicklung kann durch die physische Lieferung eines physischen Rohstoffs wie Rohöl oder durch Barausgleich auf der Grundlage des Preises des Basiswerts am Verfallstag erfolgen. Viele Index-Futures und Bitcoin-Futures werden bar abgerechnet, während bei einigen Rohstoff-Futures eine physische Lieferung erforderlich ist, es sei denn, die Position wird vor dem Liefertermin geschlossen oder gerollt.

Da es sich bei Futures um Instrumente mit Einschusszahlungen handelt, müssen Sie nicht den vollen Wert des Kontrakts im Voraus bezahlen. Stattdessen hinterlegen Sie eine Ersteinschusszahlung (auch Erfüllungsgarantie genannt), bei der es sich um eine von der Börse und der Clearingstelle festgelegte Mindestanforderung handelt, und halten eine Nachschusszahlung aufrecht, um die Position offen zu halten. Dieser Rahmen senkt den anfänglichen Investitionsbedarf im Verhältnis zum Nominalwert des Kontrakts, verstärkt aber auch die Gewinne und Verluste, wenn sich der Marktpreis bewegt.

Wie Futures an Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen funktionieren

Neben den traditionellen Handelsplätzen bieten Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen Futures-Produkte an, die sich auf den Marktpreis von digitalen Vermögenswerten wie BTC und ETH beziehen. Bitcoin-Futures sind beispielsweise an der Chicago Mercantile Exchange notiert, wo sie während des Handelstages fast rund um die Uhr gehandelt werden und eine Preisermittlung auf institutionellem Niveau ermöglichen. Viele führende Krypto-Börsen listen auch Kontrakte mit Barausgleich und Index-Futures auf Krypto-Marktindizes.

Auf einem regulierten Marktplatz wie der CME Group haben Bitcoin-Futures eine definierte Kontraktgröße, einzigartige Handelszeiten, einen festen Tick-Wert und standardisierte Verfallszyklen. Auf einer Krypto-Derivate-Börse finden Sie auch Frontmonatskontrakte mit mehreren Verfallsdaten sowie Kontrakte auf Altcoins. Diese Plattformen unterstützen oft robuste Handelsaktivitäten und eine hohe Liquidität, die es aktiven Händlern ermöglicht, effizient zu kaufen oder zu verkaufen.

Unabhängig davon, ob Sie einen traditionellen Broker für den Zugang zu CME-Bitcoin-Futures oder ein Krypto-Börsenkonto für den Handel mit Futures auf digitale Vermögenswerte nutzen, benötigen Sie ein Futures-Handelskonto, das Einschusszahlungen, klare Risikoangaben und Echtzeit-Aktualisierungen des Kontos unterstützt. Futures ermöglichen es Ihnen, sich mit einem einzigen Konto abzusichern, zu spekulieren oder über verschiedene Märkte hinweg Arbitrage zu betreiben, aber Sie müssen Ihre finanziellen Ressourcen sorgfältig verwalten, da die Preisbewegungen schnell und erheblich sein können.

Eröffnung eines Futures-Handelskontos

Um mit dem Handel von Futures zu beginnen, füllen Sie in der Regel einen Antrag für ein Margin-Konto aus, der Angaben zu Ihren finanziellen Ressourcen, Ihrer bisherigen Handelsleistung, Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikotoleranz enthält. Der Broker oder die Börse erläutert die Einschussanforderungen, Produktrisiken und Handelszeiten. Nach der Genehmigung können Sie Ihr Futures-Konto einrichten und Aufträge für den Handel mit Futures während der Börsensitzung erteilen.

Die wichtigsten Schritte für den Einstieg in den Handel mit Futures sind:

• Wählen Sie einen Broker oder eine Kryptobörse, die die von Ihnen gewünschten Futures-Produkte anbietet, z. B. Index-Futures, Gold-Futures, Rohöl-Futures oder Bitcoin-Futures
• Eröffnung und Finanzierung eines Kontos für den Terminhandel unter Berücksichtigung der Einschussrisiken und der Möglichkeit von Verlusten über die ursprüngliche Investition hinaus
• Lernen Sie die Auftragsarten der Plattform, den Zeitplan für den Handelstag und die besonderen Handelszeiten für jeden Kontrakt kennen.
• Definieren Sie eine Handelsstrategie, die Ihrem Handelsstil entspricht, von Intraday-Scalps bis zu Swing-Trading oder längerfristigem Hedging
• Legen Sie Risikokontrollen fest und verstehen Sie, wie Nachschussforderungen funktionieren, wenn das Eigenkapital Ihres Kontos unter die Sicherheitsleistung fällt.

Einschuss, Hebelwirkung und Risiko: Wie Kapital in Futures funktioniert

Die Futures-Margin ist keine Anzahlung, sondern eine Erfüllungsgarantie. Die Ersteinschussmarge ist der Betrag, der zur Eröffnung einer Futures-Position erforderlich ist, während die Nachschussmarge das Mindestkapital ist, das Sie auf Ihrem Konto halten müssen. Wenn eine ungünstige Preisentwicklung dazu führt, dass das Konto unter die Erhaltungsmarge fällt, erhalten Sie eine Nachschussforderung, um das Eigenkapital wieder auf das Niveau der Anfangsmarge zu bringen. Da der Kontraktwert im Verhältnis zur Marge sehr hoch ist, ist die Hebelwirkung inhärent, und Preisschwankungen können Ihre Gewinn- und Verlustrechnung erheblich beeinflussen.

Betrachten wir ein vereinfachtes Beispiel für einen Index-Futures-Kontrakt. Nehmen wir an, der Kontrakt hat einen Nennwert von 200.000 Einheiten, während die Ersteinschusszahlung 10.000 und die Nachschusszahlung 8.000 beträgt. Eine 1-Prozent-Bewegung im Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts entspricht einer Veränderung des Kontraktwerts um 2.000, was einer Schwankung von 20 Prozent im Verhältnis zu Ihrer gebuchten Marge entspricht. Diese Hebelwirkung wirkt in beide Richtungen. Ein effektives Risikomanagement ist von entscheidender Bedeutung, einschließlich einer disziplinierten Positionsgröße, definierter Ausstiegspunkte und eines Verständnisses des Tick-Wertes und der Auswirkungen jedes Ticks auf die Gewinn- und Verlustrechnung.

Krypto- und Bitcoin-Börsen zeigen in der Regel Echtzeit-Liquidationsschwellen an. Wenn der Kontostand die Liquidationsschwelle einer Plattform erreicht, werden die Positionen möglicherweise automatisch reduziert oder geschlossen. Überwachen Sie stets Ihren Kontostand und kennen Sie den fairen Wert Ihrer Positionen, insbesondere bei globalen Ereignissen mit hoher Volatilität, die zu schnellen Marktbewegungen und großen Kursschwankungen führen können.

Handelszeiten, Handelstag und Liquidität

Die meisten Futures-Märkte sind unter der Woche fast 24 Stunden am Tag in Betrieb, mit einer kurzen täglichen Unterbrechung. Diese einzigartigen Handelszeiten ermöglichen es den Teilnehmern in verschiedenen Regionen, Risiken im Zusammenhang mit globalen Ereignissen zu managen und auf die Preisentwicklung von Marktindizes, Rohstoff- und Devisentermingeschäften zu reagieren, wenn neue Informationen eintreffen. Der Handelstag beginnt oft am Abend amerikanischer Zeit und dauert bis zum nächsten Nachmittag, mit einer kurzen Wartungspause, die das Ende einer Handelssitzung und den Beginn der nächsten markiert.

Hohe Liquidität ist ein Markenzeichen führender Futures-Märkte. Die Chicago Mercantile Exchange bietet liquide E-Mini-Kontrakte auf wichtige Aktienindizes an. Krypto-Börsen bieten kontinuierliche Auftragsbücher für Bitcoin-Futures, mit robustem Volumen während sich überschneidender Sitzungen. Die Liquiditätsbedingungen können an Feiertagen, in Rollperioden, wenn Händler auf den Frontmonatskontrakt umsteigen, oder während wichtiger makroökonomischer Veröffentlichungen variieren.

Preisbildung bei Futures: Kassapreis, Futures-Preis und Fairer Wert

Der Futures-Preis kann jederzeit mit einem Auf- oder Abschlag gegenüber dem aktuellen Preis oder Kassakurs des Basiswerts gehandelt werden. Die Differenz spiegelt die Kosten für Carry-Elemente wie Zinssätze, Lagerung, Dividenden und andere Faktoren wider, die den beizulegenden Zeitwert bestimmen. Bei Aktienindex-Futures wird der beizulegende Zeitwert durch kurzfristige Zinssätze und erwartete Dividenden beeinflusst. Bei Rohstoff-Futures spielen Kosten wie Lagerung und Versicherung sowie die Rendite des physischen Rohstoffs eine Rolle. Bei Krypto-Index-Futures und Bitcoin-Futures können die Finanzierungskosten, die Verfügbarkeit von Krediten und die Marktstruktur die Basis zwischen Spot und Futures beeinflussen.

Je näher der Verfallstermin rückt, desto mehr nähert sich der Futures-Preis dem Preis des Basiswerts an. Händler beobachten häufig die Basis, um festzustellen, ob sich der Markt in Contango oder Backwardation befindet. Das Verständnis des Verhältnisses zwischen dem festgelegten Preis bei Handelsbeginn, dem Marktwert und der erwarteten Konvergenz bis zum Verfallstag hilft Ihnen bei der Entscheidung, ob Sie eine Position im Frontmonatskontrakt halten, rollen oder schließen sollten.

Was können Sie handeln? Index-Futures, Gold-Futures, Rohöl und Bitcoin

Futures-Produkte decken ein breites Spektrum von Märkten ab:

• Index-Futures: Weit verbreitet zur Absicherung und Spekulation auf Marktindizes. E-Mini-Kontrakte auf wichtige Aktienindizes bieten eine überschaubare Kontraktgröße und hohe Liquidität
• Gold-Futures: Ein klassisches Safe-Haven-Engagement. Händler können kaufen oder verkaufen, um ihre Meinung zu Zinssätzen, Inflation oder Währungstrends auszudrücken.
• Rohöl-Futures: Von Produzenten, Raffinerien und Spekulanten genutzt, um die Dynamik von Angebot und Nachfrage sowie globale Ereignisse zu steuern
• Bitcoin-Futures: Notiert an der Chicago Mercantile Exchange und an führenden Bitcoin- und Kryptobörsen, die ein Engagement in digitalen Vermögenswerten ermöglichen, ohne Kassamünzen zu halten
• Warentermingeschäfte in den Bereichen Landwirtschaft und Metalle sowie an Zinssätze und Währungen gebundene Finanzinstrumente

Jeder Kontrakt enthält Angaben zu Kontraktgröße, Tick-Wert, Handelszeiten und Abrechnungsdetails. Prüfen Sie die Kontraktspezifikationen, damit Sie den vollen Risikowert und die Mindestpreissteigerung kennen und wissen, ob der Kontrakt durch Barausgleich oder physische Lieferung erfüllt wird.

Aufbau einer Futures-Handelsstrategie

Eine Handelsstrategie sollte mit Ihrer Risikotoleranz, Ihrem zeitlichen Engagement und Ihrem bevorzugten Handelsstil in Einklang stehen. Einige Händler konzentrieren sich auf den Intraday-Handel mit hochliquiden Index-Futures während des Spitzenvolumens, während andere über Tage oder Wochen hinweg mit Rohstoff-Futures schwanken. Langfristig orientierte Hedger können eine Long-Position halten oder Futures verkaufen, um das Risiko am Aktienmarkt oder bei physischen Rohstoffen auf der Grundlage eines im Voraus festgelegten Preises auszugleichen, der den Anforderungen des Unternehmens oder des Portfolios entspricht.

Zu den Hauptbestandteilen einer Strategie gehören:

• Marktauswahl: Wählen Sie die Futures-Märkte, die Ihrem Fachwissen entsprechen, wie Aktienindizes, Gold-Futures, Rohöl oder Bitcoin
• Ein- und Ausstiegsregeln: Definieren Sie Bedingungen für Kauf- oder Verkaufsentscheidungen auf der Grundlage von Preisdiagramm-Mustern, Trendsignalen oder Mean-Reversion-Kriterien.
• Positionsgröße: Bestimmen Sie die Anzahl der zu handelnden Kontrakte auf der Grundlage von Kontokapital, Anfangseinschuss und maximalem Risiko pro Handel.
• Risikokontrollen: Festlegen von Stopp-Levels im Verhältnis zum Tick-Wert und zur erwarteten Volatilität, um das Abwärtsrisiko zu begrenzen
• Überprüfung und Anpassung: Analysieren Sie die bisherige Leistung und nehmen Sie datengestützte Anpassungen vor, wenn sich die Marktbedingungen ändern.

Aufträge, Ausführung und Verwaltung einer Futures-Position

Sobald Ihr Futures-Konto eingezahlt ist, können Sie während der entsprechenden Handelssitzung Aufträge erteilen. Zu den gängigen Auftragsarten gehören Markt-, Limit- und Stop-Aufträge sowie Bracket-Aufträge, die ein Gewinnziel und einen Schutzstopp kombinieren. Wenn Sie eine Long-Position aufbauen, wollen Sie profitieren, wenn der Kurs des Basiswerts über den von Ihnen festgelegten Kurs steigt. Wenn Sie Futures verkaufen, profitieren Sie, wenn der Marktpreis unter Ihren Einstiegspreis fällt. Viele Händler rollen die Position vor dem Verfallsdatum, wenn sie ihr Engagement aufrechterhalten wollen, ohne eine physische Lieferung vorzunehmen oder einen endgültigen Barausgleich vorzunehmen.

Da die Kontrakte einen festen Preisschritt oder Tick-Wert haben, ist es wichtig zu berechnen, wie viele Ticks Sie bereit sind zu riskieren und wie viele Ticks Sie erwarten zu gewinnen. Dadurch wird sichergestellt, dass das Risiko pro Handel bei verschiedenen Futures-Produkten mit unterschiedlichen Kontraktgrößen und Nennwerten gleich bleibt.

Absicherung und Portfolio-Nutzung: Warum mit Futures handeln?

Futures ermöglichen sowohl Spekulation als auch Absicherung. Ein Portfoliomanager könnte sein Aktienmarktrisiko mit Index-Futures absichern, während ein Minenbetreiber oder Produzent Rohstoff-Futures nutzen kann, um einen festen Preis zu erzielen und den Cashflow zu stabilisieren. Im Kryptobereich können Händler das Risiko einer Bitcoin-Position neutralisieren, indem sie Bitcoin-Futures zum Ausgleich von Spot-Beständen an einer Krypto-Börse einsetzen. Da Futures effizient und aufgrund der Marge kapitalschonend sind, sind sie für Risikotransfer, taktische Allokation und marktübergreifende Arbitrage beliebt.

Praktische Beispiele

Beispiel 1: Absicherung mit Index-Futures

Angenommen, ein Portfolio mit Large-Cap-Aktien ist im Vorfeld der Gewinnsaison gefährdet. Der Manager verkauft Index-Futures im Frontmonatskontrakt, um das Risiko vorübergehend zu senken. Wenn sich die Marktbewegung ins Negative wendet und die Kurse fallen, können die Gewinne aus der Short-Futures-Position einen Teil der Verluste des Portfolios ausgleichen. Der Manager kann die Position im Laufe des Handelstages und bei nachlassender Volatilität schließen oder rollen.

Beispiel 2: Spekulation mit Rohöl-Futures

Ein Händler geht davon aus, dass sich das Rohölangebot verknappen wird und erwartet einen Preisanstieg. Er eröffnet eine Long-Position in Rohöl-Futures zu einem vorher festgelegten Preis. Wenn sich der aktuelle Preis nach oben bewegt, entsteht ein nicht realisierter Gewinn. Der Händler setzt einen Stopp ein, um sich gegen einen Abwärtstrend abzusichern, und kann bei vordefinierten Tickwerten aussteigen. Wenn sich der Trend fortsetzt, kann der Händler die Position bis zum Ablaufdatum halten und dann auf den nächsten Vertragsmonat übertragen, um eine physische Lieferung zu vermeiden.

Beispiel 3: Bitcoin-Futures an einer Krypto-Börse

Ein auf Kryptowährungen spezialisierter Händler an einer Bitcoin-Börse bemerkt eine Divergenz zwischen dem Kassakurs und dem Futures-Kurs, der aufgrund erhöhter Finanzierungsbedingungen mit einem Aufschlag auf den fairen Wert gehandelt wird. Der Händler verkauft Futures und kauft gleichzeitig Spot-Bitcoin an einer Krypto-Börse, um die Basis zu erfassen. Wenn sich der Kontrakt dem Verfall nähert, nähert sich der Futures-Preis dem Spot-Preis an, und der Händler schließt beide Teile mit einem Basisgewinn. Ein effektives Margenmanagement und eine aufmerksame Überwachung sind unerlässlich, da die Preise bei globalen Ereignissen stark schwanken können.

Grundlagen des Risikomanagements

Ein solides Risikomanagement sorgt für Langlebigkeit im Futures-Handel. Zu den Kernelementen gehören:

• Verwenden Sie nur einen kleinen Prozentsatz des Kontokapitals pro Handel im Verhältnis zur anfänglichen Marge und der Erhaltungsmarge
• Halten Sie die Stop-Levels ein, um Verluste zu begrenzen, wenn sich der Preis gegen Ihre Futures-Position bewegt.
• Diversifizierung der Handelsaktivitäten über unkorrelierte Verträge zur Verringerung des Konzentrationsrisikos
• Überwachung des Nachschussrisikos und Aufrechterhaltung von Überschüssen über den gesetzlichen Mindestanforderungen
• Verfolgen Sie vertragsspezifische Risiken, einschließlich Lieferdatum, Verfallszyklen und besondere Handelszeiten

Denken Sie daran, dass vergangene Leistungen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sind. Führen Sie einen schriftlichen Plan und überprüfen Sie die Ergebnisse regelmäßig, um Ihre Handelsstrategie zu verfeinern.

Auswahl einer Plattform: Makler, Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen

Bei der Entscheidung, wo Sie Futures handeln möchten, sollten Sie sowohl traditionelle Broker für an der CME notierte Kontrakte als auch seriöse Kryptobörsen für Futures auf digitale Vermögenswerte in Betracht ziehen. Wichtige Kriterien sind unter anderem:

• Regulierungsstatus und Sicherheitspraktiken für Kundengelder und Einschusskonten
• Markttiefe und hohe Liquidität in den Verträgen, mit denen Sie handeln wollen
• Niedrige Latenzzeiten, zuverlässige Betriebszeiten während volatiler Handelssitzungen und robuste Risikokontrollen
• Transparente Gebührentarife für Provisionen, Umtauschgebühren und Finanzierungs- oder Finanzierungskosten
• Klare Angaben zur physischen Lieferung im Vergleich zum Barausgleich und zur Handhabung von Nachschussforderungen

Wenn Ihr Ziel Bitcoin-Futures sind, können Sie über einen traditionellen Futures-Broker auf regulierte Kontrakte an der Chicago Mercantile Exchange zugreifen oder eine Krypto-Börse nutzen, die regulierte oder quasi-regulierte Produkte in Ihrem Land anbietet. Vergleichen Sie die Kontraktspezifikationen, den Tick-Wert und den Nominalwert der verschiedenen Handelsplätze, bevor Sie handeln.

Häufig zu vermeidende Fehler

• Übermäßiges Leveraging: Das Eröffnen von Positionen, die im Verhältnis zum Eigenkapital des Kontos und der anfänglichen Marge zu groß sind, kann zu einem schnellen Rückgang des Kontos führen.
• Ignorieren der Wartungsmarge: Ein Margin Call während eines schnellen Marktes kann Sie dazu zwingen, zu ungünstigen Preisen zu liquidieren
• Handeln außerhalb Ihres Plans: Ein Wechsel des Handelsstils mitten in einer Sitzung führt oft zu uneinheitlichen Ergebnissen
• Unzureichendes Verständnis der Abwicklung: Versehentliches Halten von Verträgen bis zur physischen Lieferung, wenn Sie die physische Ware nicht liefern können oder wollen
• Keine Verfolgung des Frontmonatskontrakts: Liquidität und Preisfindung sind im aktivsten Monat am besten

Regulierungs-, Steuer- und Abwicklungsüberlegungen

Futures-Märkte an großen Börsen arbeiten unter strengen regulatorischen Rahmenbedingungen mit Clearingstellen, die die Erfüllung der Verträge garantieren. Kryptobörsen variieren je nach Gerichtsbarkeit. Prüfen Sie daher die Lizenzierung, den Anlegerschutz und die Trennung der Kundengelder. Informieren Sie sich, ob die von Ihnen gewählten Kontrakte bar abgerechnet werden oder eine physische Lieferung erfordern. Auch die steuerliche Behandlung variiert je nach Region und Vermögensart. Wenden Sie sich an einen qualifizierten Fachmann, um eine auf Ihre Umstände zugeschnittene Beratung zu erhalten.

Bestimmung von Positionsgröße und Kapitalallokation

Bevor Sie einen Handel eingehen, legen Sie das maximale Risiko pro Handel als einen Bruchteil des Kontokapitals fest. Berücksichtigen Sie den Kontraktwert, den Tick-Wert und die erwartete Volatilität. Wenn beispielsweise die minimale Kursbewegung 12,50 pro Tick beträgt und Ihr Stopp-Abstand 20 Ticks beträgt, beträgt das Risiko pro Kontrakt 250. Bei einem Risikolimit von 1 Prozent auf einem Konto von 25.000 beträgt die maximale Allokation pro Handel 250, was einen Kontrakt bedeutet. Diese Disziplin verhindert Margin-Stress und verringert die Wahrscheinlichkeit eines Margin-Calls bei ungünstigen Marktbewegungen.

Rolling Futures und Verwaltung des Verfalls

Die meisten Händler vermeiden eine Abrechnung in letzter Minute, indem sie ihre Positionen vom Frontmonatskontrakt auf das nächste Lieferdatum vor dem Verfallsdatum rollen. Beim Rolling wird in der Regel der aktuelle Kontrakt geschlossen und der nächste Kontrakt zum aktuellen Futures-Preis eröffnet. Verfolgen Sie den Rollplan und die sich ändernde Basis, wenn die Liquidität in den nächsten Monat übergeht. Machen Sie sich klar, wie sich der Rollvorgang auf Ihre Gewinn- und Verlustrechnung auswirkt, insbesondere wenn der Marktwert je nach Fälligkeit unterschiedlich ist.

Integration von Optionskontrakten mit Futures

Optionskontrakte auf Futures ermöglichen es Händlern, das Risiko genauer zu definieren, Prämien zu kassieren oder Absicherungen zu konstruieren, die auf die Einschätzung der Volatilität und der Preisrichtung zugeschnitten sind. Durch die Kombination von Optionen mit einer Futures-Position können synthetische Strukturen geschaffen werden, die das Risiko begrenzen oder die Erträge erhöhen. Bei einem gedeckten Future wird beispielsweise ein Short-Call gegen eine Long-Futures-Position eingesetzt, während ein Schutz-Put Verluste begrenzen kann, wenn der Kurs des Basiswerts fällt.

Daten, Tools und Vorbereitung

Effektiver Futures-Handel beruht auf zeitnahen Daten und disziplinierter Vorbereitung. Verwenden Sie ein Preisdiagramm mit mehreren Zeitrahmen, um Unterstützung und Widerstand zu ermitteln. Verfolgen Sie Wirtschaftskalender, Gewinne und globale Ereignisse, die Preisschwankungen bei Aktienindizes, Rohöl oder Bitcoin auslösen können. Führen Sie ein gut dokumentiertes Playbook mit Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten und Risikoparametern. Bewerten Sie nach jeder Handelssitzung, was funktioniert hat, was nicht und ob sich die von Ihnen gehandelten Futures-Produkte im Verhältnis zu Ihren Annahmen über den fairen Wert und die Volatilität wie erwartet verhalten haben.

Bildung und Praxis

Bevor Sie Kapital riskieren, sollten Sie die spezifische Marktmikrostruktur der von Ihnen gewählten Futures-Kontrakte studieren. Viele Broker und Kryptobörsen bieten Demo-Umgebungen an, in denen Sie üben können, wie man kauft oder verkauft, Stopps setzt und eine Futures-Position verwaltet, ohne echtes Geld zu riskieren. Die Vertrautheit mit den Handelszeiten, dem Tick-Wert und den börsenspezifischen Nuancen reduziert Fehler, wenn Sie mit dem Live-Handel mit Futures beginnen.

Haftungsausschlüsse

Der Handel mit Futures birgt ein erhebliches Risiko und ist nicht für jeden Anleger geeignet. Sie können mehr als Ihre Anfangsinvestition verlieren. Dieser Leitfaden dient nur zu Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Führen Sie immer Ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durch und wenden Sie sich bei Bedarf an zugelassene Fachleute.

FAQ

Wie handeln Sie mit Futures?

Um mit Futures zu handeln, eröffnen Sie ein einschussfähiges Futures-Konto bei einem qualifizierten Broker oder einer seriösen Krypto- oder Bitcoin-Börse, die die von Ihnen gewünschten Kontrakte aufführt. Zahlen Sie Geld auf das Konto ein und prüfen Sie die Einschussanforderungen, einschließlich Ersteinschuss und Nachschuss. Wählen Sie die Futures-Produkte aus, die Ihren Zielen entsprechen, wie z. B. Index-Futures, Gold-Futures, Rohöl oder Bitcoin-Futures. Erteilen Sie während der Handelssitzung Kauf- oder Verkaufsaufträge auf der Grundlage Ihrer Handelsstrategie. Steuern Sie das Risiko mit definierten Positionsgrößen, an den Tick-Wert gebundenen Stopps und beachten Sie die Schwellenwerte für Margin-Calls. Überwachen Sie den Kontostand in Echtzeit und rollen Sie Positionen vor dem Verfallsdatum auf, wenn Sie Ihr Engagement über den ersten Monat des Kontrakts hinaus beibehalten möchten. Machen Sie sich klar, ob der Kontrakt durch Barausgleich oder physische Lieferung abgewickelt wird, und planen Sie entsprechend vor dem Liefertermin.

Brauchen Sie $25.000, um mit Futures zu handeln?

Nein. Die 25.000er-Regel gilt in der Regel für den Tageshandel mit Aktien, nicht für den Handel mit Futures. Die Einschusszahlungen für Futures richten sich nach den Anforderungen der Börse und des Brokers für jeden Kontrakt und werden in der Regel als Ersteinschuss und Nachschuss und nicht als fester Kontomindestbetrag angegeben. Dennoch müssen Sie über ausreichende finanzielle Mittel verfügen, um Kursschwankungen zu verkraften, ohne eine Nachschussforderung auslösen zu müssen. Eine verantwortungsbewusste Positionsgröße im Verhältnis zum Eigenkapital des Kontos ist von entscheidender Bedeutung, und viele Händler halten ihr Kapital weit über den regulatorischen Mindestanforderungen, um das Liquidationsrisiko während volatiler Handelszeiten zu verringern.

Was ist die 80%-Regel im Futures-Handel?

Die 80-Prozent-Regel ist eine bei einigen Futures-Händlern beliebte Intraday-Richtlinie, insbesondere bei Index-Futures, die sich auf den Wertbereich des Vortags in einem Preisdiagramm bezieht. Der Gedanke dahinter ist, dass, wenn der Kurs in den Wertbereich eintritt und sich dort hält, eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass er einen großen Teil dieser Spanne durchläuft, die manchmal mit etwa 80 Prozent angegeben wird. Es handelt sich dabei nicht um ein Gesetz oder eine Garantie. Händler, die dieses Konzept verwenden, kombinieren es mit anderen Faktoren, wie z. B. der allgemeinen Marktbewegung, dem fairen Wert, dem Auftragsfluss und der Risikokontrolle, um zu entscheiden, ob sie einen Handel einleiten und wo sie Stopps und Ziele setzen sollen. Wie bei jeder Handelsheuristik sind Backtests und eine sorgfältige Bewertung der bisherigen Performance unter aktuellen Marktbedingungen von entscheidender Bedeutung, bevor sie live angewendet wird.

Ist der Handel mit Termingeschäften rentabel?

Der Handel mit Futures kann gewinnbringend sein, birgt aber auch erhebliche Risiken. Die Rentabilität hängt von Ihrer Handelsstrategie, Ihrer Disziplin und Ihrer Fähigkeit ab, Leverage und Margin effektiv zu verwalten. Erfolgreiche Händler verschaffen sich in der Regel einen Vorteil durch eine sorgfältige Marktauswahl, ein solides Risikomanagement und eine konsequente Ausführung während des Handelstages. Sie verstehen auch die Kontraktspezifikationen, den Tick-Wert und die Beziehung zwischen dem Futures-Preis und dem Kassakurs sowie dem Marktwert. Aufgrund der Hebelwirkung können sowohl Gewinne als auch Verluste im Verhältnis zur anfänglichen Marge hoch sein, und es gibt keine Garantie für Gewinne. Die meisten Händler verbessern ihre Ergebnisse, indem sie innerhalb ihrer Risikotoleranz handeln, ihre Methoden auf der Grundlage geprüfter Daten verfeinern und ein ausreichendes Kontoguthaben aufrechterhalten, um bei starken Kursschwankungen keinen Druck durch Nachschussforderungen zu erzeugen.