Was sind Futures im Handel? Ein vollständiger Leitfaden für Krypto-Börsen, Bitcoin-Börsen und traditionelle Märkte

Wenn Sie sich mit Kryptobörsen oder Bitcoin-Börsen beschäftigen und immer wieder auf den Begriff Futures-Handel stoßen, sind Sie nicht allein. Zu verstehen, was Futures im Handel sind, ist für jeden wichtig, der Marktrisiken verwalten, auf Preisbewegungen spekulieren oder Portfolios auf dem Aktienmarkt, den Rohstoffmärkten, den Währungsmärkten und den Kryptomärkten absichern möchte. In diesem Leitfaden wird erklärt, wie ein Futures-Kontrakt funktioniert, wie die Futures-Märkte strukturiert sind, wie man ein Futures-Konto eröffnet und wie der Futures-Handel sowohl an traditionellen Futures-Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange als auch auf modernen Krypto-Handelsplattformen funktioniert.

Auf www.bestcryptoexchanges.com helfen wir Ihnen bei der Bewertung von Handelsplattformen und der Erstellung eines Plans für einen verantwortungsvollen Einstieg in den Futures-Handel. Die Futures-Märkte bieten leistungsstarke Instrumente, aber Investitionen sind mit Risiken verbunden, und der Futures-Handel erfordert Disziplin, Risikokontrolle und ein solides Verständnis der Kontraktspezifikationen, der Marge und der Marktvolatilität, bevor Sie Futures-Transaktionen tätigen.

Definition: Was sind Futures im Handel?

Ein Terminkontrakt ist ein standardisierter Finanzkontrakt, der Käufer und Verkäufer dazu verpflichtet, einen Basiswert zu einem im Voraus festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu handeln. Der Basiswert kann ein Rohstoff wie Rohöl, ein Aktienindex wie der S&P 500 (Aktienindex-Futures oder Aktienindex-Futures), ein Währungspaar (Währungs-Futures), eine Staatsanleihe (Zins-Futures) oder ein digitaler Vermögenswert wie Bitcoin an regulierten Bitcoin-Börsen oder Krypto-Börsen sein. Futures werden an zentralen Handelsplätzen, den sogenannten Futures-Börsen, gehandelt, an denen die Clearingstelle die Erfüllung garantiert und das Kontrahentenrisiko durch einen Mechanismus zur Erfüllungsgarantie, die sogenannte Futures-Marge, reduziert.

Der Handel mit Futures ermöglicht es den Teilnehmern, eine bestimmte Kontraktgröße eines Basiswerts zu einem festen Preis zu kaufen oder zu verkaufen, um am Verfallsdatum geliefert oder bar abgewickelt zu werden. Im Gegensatz zum Aktienhandel, bei dem man Aktien besitzt, stellt eine Futures-Position eine Verpflichtung dar. Je nach den Kontraktspezifikationen kann die Futures-Position mit der physischen Lieferung des Basiswerts oder mit einem Barausgleich zum aktuellen Marktpreis am Verfallstag enden.

Warum Händler Futures verwenden: Absicherung, Spekulation und mehr

Termingeschäfte dienen auf den Finanzmärkten mehreren Zielen:

• Absicherung des Marktrisikos: Landwirte sichern sich mit Warentermingeschäften ab, um sich einen vorher festgelegten Preis für ihre Ernte zu sichern. Aktienfonds nutzen Aktienindex-Futures, um das Beta eines Portfolios gegenüber der Marktstimmung abzusichern. Bitcoin-Miner und Krypto-Fonds können Futures-Kontrakte an Bitcoin-Börsen verkaufen, um sich gegen einen Abwärtstrend des aktuellen BTC-Preises zu schützen.
• Spekulation auf Preisbewegungen: Futures-Händler können mit Hebeleffekten effizient long oder short gehen und versuchen, von erwarteten Veränderungen der Futures-Preise oder des Marktwerts eines Basiswerts zu profitieren, ohne den vollen Kaufpreis im Voraus zu zahlen.
• Arbitrage und Basishandel: Die Marktteilnehmer nutzen die Unterschiede zwischen dem aktuellen Marktpreis und den Terminkursen, die durch Zinssätze, Lagerkosten, Dividenden und Convenience-Renditen bedingt sind, oder zwischen börsengehandelten Märkten an verschiedenen Handelsplätzen.
• Preisfindung und Liquidität: Da die Futures-Märkte die globale Handelsaktivität und den standardisierten Kontraktwert bündeln, bieten sie eine hohe Liquidität und transparente Preisbildung für Finanzinstrumente während der Handelszeiten.

Wie ein Futures-Kontrakt funktioniert: Die Bausteine

Jeder börsengehandelte Futures-Kontrakt wird mit klaren Kontraktspezifikationen geliefert, damit alle Marktteilnehmer genau wissen, was gehandelt wird. Die wichtigsten Spezifikationen umfassen:

• Basiswert: Das Instrument, auf das sich der Kontrakt bezieht, z. B. Rohöl, ein Aktienindex, eine Währung, Zinssätze oder Bitcoin.
• Kontraktgröße und fiktiver Wert: Die standardisierte Menge pro Kontrakt. Der Nominalwert entspricht der Kontraktgröße multipliziert mit dem aktuellen Marktpreis.
• Tick-Größe und Tick-Wert: Die minimale Preisschrittweite und der Geldwert jeder Tick-Bewegung, die sich direkt auf Gewinn und Verlust auswirken.
• Verfallsdatum und Ablaufdatum: Das zukünftige Datum, an dem der Kontrakt nicht mehr gehandelt wird und durch physische Lieferung oder Barausgleich zum Marktpreis erfüllt wird.
• Abwicklungsmethode: Physische Lieferung oder Barausgleich. Viele Aktienindex- und Devisenterminkontrakte werden bar abgerechnet. Warentermingeschäfte wie bestimmte Rohölterminkontrakte können eine physische Lieferung vorsehen.
• Handelssitzung und Handelszeiten: Jede Terminbörse führt bestimmte Sitzungen für den elektronischen und den Pit-Handel auf, obwohl viele Kryptobörsen rund um die Uhr arbeiten.

Beispiele: Aktienindex, Rohöl, Zinssatz, Währung und Bitcoin-Futures

Aktienindex-Futures und Aktienindex-Futures

Aktienindex-Futures wie der E-mini S&P 500 oder der Nasdaq-100 an der Chicago Mercantile Exchange ermöglichen es Händlern, mit einem einzigen Instrument eine optimistische oder pessimistische Einschätzung des breiten Aktienmarktes auszudrücken. Ein Portfoliomanager kann Futures-Kontrakte verkaufen, um ein indexgewichtetes Portfolio für einen kurzen Zeitraum abzusichern, ohne die zugrundeliegenden Vermögensbestände zu liquidieren.

Warentermingeschäfte

Zu den Warentermingeschäften gehören Energie, Metalle und Landwirtschaft. Mit einem Rohöl-Terminkontrakt können Raffinerien oder Fluggesellschaften ihre Treibstoffkosten für Monate im Voraus zu einem vorher festgelegten Preis absichern. Produzenten können Futures verkaufen, um ihre Einnahmen zu sichern, während Spekulanten die Volatilität des Rohölpreises mit Hebelwirkung nutzen.

Zinstermingeschäfte

Zinstermingeschäfte beziehen sich auf Schatzpapiere oder Interbankensätze. Banken und Vermögensverwalter sichern das Zinsrisiko in ihren Anleiheportfolios ab. Da sich die Zinssätze auf die Carry-Kosten und den beizulegenden Zeitwert der Futures auswirken, sind diese Kontrakte von zentraler Bedeutung für das Management von festverzinslichen Risiken.

Devisentermingeschäfte

Devisentermingeschäfte geben den Wechselkurs zwischen den wichtigsten Währungen an. Unternehmen sichern sich gegen ausländische Einnahmen und Ausgaben ab, während Händler mit transparenten, börsengehandelten Preisen auf Währungstrends spekulieren.

Krypto und Bitcoin-Futures

Bitcoin-Futures sind an der Chicago Mercantile Exchange notiert und auch an führenden Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen weithin verfügbar. An regulierten Handelsplätzen sind die Kontrakte mit Barausgleich und einer zentralen Clearingstelle standardisiert. Auf Krypto-Plattformen finden Sie auch Perpetual Futures (Perpetual Swaps) ohne Verfallsdatum. Diese nutzen einen Finanzierungsmechanismus anstelle eines festen Verfallsdatums, um den Futures-Preis in der Nähe des aktuellen Preises zu halten.

Futures-Preise: Von Spot- zu Futures-Preisen

Das Verhältnis zwischen dem aktuellen Marktpreis (Spot) und den Terminkursen wird durch die Übertragungskosten (Cost of Carry) bestimmt. Nach dem Modell des beizulegenden Zeitwerts entspricht ein Futures-Preis dem aktuellen Preis, bereinigt um Finanzierungskosten, Zinssätze, Dividenden oder Erträge, Lagerhaltung und Komfortrendite bis zum zukünftigen Datum. Dies führt zu bekannten Mustern:

• Contango: Futures-Preise über dem Kassapreis aufgrund positiver Buchhaltungskosten oder höherer Zinssätze.
• Backwardation: Futures-Preise unter Spotpreisen aufgrund von Knappheit oder negativem Carry.

Bei Aktienindex-Futures bestimmen Dividenden und Zinssätze den fairen Wert. Bei Rohstoff-Futures, wie z. B. Rohöl, dominieren die Lagerhaltung und die Rendite. Bei Bitcoin-Futures beeinflussen das Finanzierungsumfeld an Krypto-Börsen und die Nachfrage nach Long- oder Short-Positionen die Basis. Das Verständnis dieser Einflussfaktoren hilft Futures-Händlern bei der Beurteilung, ob sie kaufen oder verkaufen sollten, und bei der Ermittlung von Basismöglichkeiten.

Margin, Leverage und Risiko: Wie der Futures-Handel auf Kontoebene funktioniert

Beim Futures-Handel muss eine Erfüllungsgarantie hinterlegt werden, anstatt den vollen Kaufpreis zu zahlen. Auf Ihrem Margin-Konto befinden sich Sicherheiten, die mögliche tägliche Verluste abdecken. Die wichtigsten Begriffe sind:

• Einschusspflicht: Die Mindestsicherheit für die Eröffnung einer Futures-Position.
• Erhaltungsmarge: Das Niveau, bei dessen Unterschreitung ein Margenausgleich ausgelöst wird.
• Nachschusspflicht: Wenn Verluste das Eigenkapital unter den Mindestbetrag senken, müssen Sie Geld nachschießen, oder das Maklerkonto kann Positionen auflösen.
• Einschuss und Hebelwirkung bei Futures: Da die Anfangsinvestition nur einen Bruchteil des Nennwerts ausmacht, vergrößert die Hebelwirkung sowohl Gewinne als auch Verluste.

Beispiel: Wenn ein Futures-Kontrakt einen Nennwert von 100.000 und eine anfängliche Marge von 5.000 hat, entspricht eine 1-Prozent-Bewegung im Marktwert einem Gewinn oder Verlust von 1.000, was 20 Prozent der anfänglichen Marge entspricht. Dies verdeutlicht, warum der Handel mit Futures einen soliden Risikomanagementplan, Stop Losses und ein angemessenes Handelskapital im Verhältnis zur Volatilität erfordert.

Verschiedene Börsen, darunter die Chicago Mercantile Exchange und verschiedene Krypto-Futures-Plattformen, legen je nach Marktvolatilität und Kontraktspezifikationen eine Anfangs- und Nachschussmarge fest. Ihr Maklerkonto oder Ihre Krypto-Margin-Schnittstelle zeigt die aktuellen Margin-Anforderungen an und kann einen Mindestkontostand über den Börsenregeln implementieren, um das Risiko zu kontrollieren.

Auftragsarten, Handelssitzungen und Plattformen

Futures-Händler erteilen ihre Aufträge über eine Handelsplattform, die mit einer Futures-Börse oder einem Krypto-Derivateplatz verbunden ist. Zu den üblichen Auftragsarten gehören Marktaufträge, Limit-Aufträge, Stop-Aufträge und Take-Profit-Aufträge. Die Handelszeiten variieren:

• Herkömmliche Aktienindex-Futures werden während der Geschäftswoche oft fast 24 Stunden elektronisch gehandelt, mit geplanten Wartungspausen und bestimmten Handelszeitfenstern.
• Bei Warentermingeschäften gibt es manchmal getrennte Tages- und Nachtsitzungen.
• Krypto-Futures an Bitcoin-Börsen werden rund um die Uhr gehandelt und sind für globale Marktteilnehmer sowie für Aktien- und Optionshändler interessant, die ein kontinuierliches Risikomanagement wünschen.

Barabwicklung vs. physische Lieferung

Futures-Kontrakte enden auf eine von zwei Arten am Verfallstag oder vorher bei geschlossenen Positionen. Barausgleich bedeutet, dass die Börse Gewinn und Verlust gegen den aktuellen Marktpreis am Verfallstag berechnet und dem Margin-Konto gutschreibt oder belastet. Physische Lieferung bedeutet, dass der Verkäufer den Basiswert gemäß den Vertragsspezifikationen liefern und der Käufer ihn annehmen muss. Bei vielen Finanzderivaten, wie z. B. Aktienindex-Futures, erfolgt eine Barabrechnung, während bei bestimmten Rohstoff-Futures eine physische Lieferung möglich oder erforderlich ist. Machen Sie sich mit den Regeln vertraut, bevor Sie mit Futures handeln, um unerwartete Verpflichtungen zu vermeiden.

Futures an Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen

Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen bieten eine breite Palette von Terminkontrakten, die über die an der CME notierten Produkte hinausgehen. Die wichtigsten Merkmale sind:

• Perpetual-Futures gegenüber Futures mit festem Verfallsdatum: Perpetuelle Termingeschäfte haben kein Verfallsdatum, stattdessen wird der Kontraktwert durch periodische Finanzierungssätze an den aktuellen Marktpreis gebunden.
• Optionen mit Hebelwirkung: Plattformen können eine hohe Hebelwirkung anbieten, aber eine höhere Hebelwirkung erhöht das Marktrisiko und das Risiko der Liquidation, wenn sich der Markt gegen Ihre Futures-Position bewegt.
• Wahl der Sicherheiten: Einige Börsen erlauben Sicherheiten in Stablecoins oder dem Basiswert, was sich auf Liquidationsschwellen und Einschusszahlungen auswirkt.
• Handelsaktivität und Liquidität: Die großen Bitcoin-Börsen, die für ihre tiefen Auftragsbücher bekannt sind, bieten in der Regel engere Spreads, aber die Volatilität kann immer noch zu Ausrutschern führen.

Überprüfen Sie immer die Regeln der Terminbörsen auf Ihrer Plattform, einschließlich Mindestkontostand, Handelsgebühren, Finanzierungsmechanismen für Perpetuals und die Risikomotor-Regeln für die Verwaltung von Einschusszahlungen und Liquidation. Bei regulierten Produkten in den Vereinigten Staaten überwacht die Commodity Futures Trading Commission die Marktintegrität und setzt die Regeln für registrierte Handelsplätze und Clearingstellen durch, während viele Krypto-Plattformen im Ausland angesiedelt sind und anderen Regulierungsvorschriften unterliegen.

Eröffnung eines Futures-Kontos und Beginn des Handels

Bevor Sie mit dem Handel von Futures beginnen, benötigen Sie die richtige Infrastruktur und einen klaren Handelsplan. Die Schritte umfassen:

• Eröffnen Sie ein Maklerkonto mit Futures-Zulassung oder ein spezielles Futures-Konto bei einem Makler, der eine Verbindung zu den großen Futures-Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange herstellt.
• Wenn Sie sich auf digitale Vermögenswerte konzentrieren, wählen Sie seriöse Krypto-Börsen oder Bitcoin-Börsen, die solide Sicherheit, transparente Vertragsspezifikationen und strenge Risikokontrollen bieten.
• Füllen Sie Offenlegungen und Eignungsfragebögen aus, da Investitionen mit Risiken verbunden sind. Sie werden Erklärungen zu Hebelwirkung, Marktvolatilität und den mit Termingeschäften verbundenen Risiken überprüfen.
• Versorgen Sie Ihr Margin-Konto mit ausreichendem Handelskapital, um die Ersteinschuss- und Nachschussanforderungen mit einem Puffer für Drawdowns und potenzielle Nachschussforderungen zu erfüllen.
• Wählen Sie eine Handelsplattform mit den Tools, die Sie benötigen: Charts, Markttiefe, Risikokontrollen und API-Anbindung, wenn Sie Ihre Handelsaktivitäten automatisieren.
• Definieren Sie einen Handelsplan mit Einstiegssignalen, Ausstiegsregeln, einem Rahmen für die Positionsgröße und täglichen Verlustgrenzen. Passen Sie das Risiko pro Handel an das Gesamtkapital Ihres Kontos an, um die Wahrscheinlichkeit einer Zwangsliquidation zu verringern.

Vertragsgröße und Nominalwert: Ihr Risiko richtig dimensionieren

Die Wahl der richtigen Kontraktgröße ist entscheidend. An vielen Terminbörsen gibt es Mini- und Mikro-Futures-Kontrakte, die Händlern helfen, den Nominalwert präzise zu verwalten. Mikro-Aktienindex-Futures und Mikro-Bitcoin-Futures an regulierten Handelsplätzen verringern die Ersteinschusspflicht und den Kontraktwert, was es einfacher macht, einen Handelsplan mit geringerem Risiko pro Handel zu strukturieren. An Kryptobörsen können Sie ewige Futures oft bis auf Bruchteile verkleinern. Seien Sie jedoch vorsichtig mit der Hebelwirkung und stellen Sie sicher, dass der Nennwert Ihrer Risikotoleranz und der Marktvolatilität des Basiswerts entspricht.

Kosten für den Handel mit Futures

Der Handel mit Futures ist mit expliziten und impliziten Kosten verbunden, die über den Kaufpreis des Basiswerts hinausgehen. Bedenken Sie:

• Provisionen und Börsengebühren: Werden pro Kontrakt oder pro Nennwert an den Makler und den Börsenhandelsplatz gezahlt.
• Clearing-Gebühren: Werden von der Clearingstelle erhoben, die den Vertrag garantiert.
• Finanzierung und Finanzierung: Bei ewigen Futures an Kryptobörsen gibt es Finanzierungszahlungen zwischen Long- und Short-Positionen auf der Grundlage der Marktbedingungen.
• Slippage und Spreads: Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs und die Ausführungsqualität bei schnellen Marktbedingungen.
• Gebühren für Marktdaten: Für professionelle Dateneinspeisungen auf traditionellen Terminmärkten.

Planen Sie diese Kosten in Ihre Performance-Erwartungen ein und prüfen Sie, ob Ihre Strategie sie über verschiedene Handelszeiten und Marktregime hinweg aufrechterhalten kann.

Absicherung, Spekulation und Spreads: Die wichtigsten Futures-Strategien

Zu den gängigen Ansätzen für Futures-Händler gehören:

• Direktionaler Handel: Gehen Sie auf der Grundlage von technischen, fundamentalen oder quantitativen Signalen long oder short und steuern Sie das Risiko mit Stop-Orders und einer angemessenen Positionsgröße.
• Absicherung: Verwenden Sie Aktienindex-Futures, um ein Aktienportfolio abzusichern, verkaufen Sie Futures-Kontrakte, um eine Long-Position in Kryptowährungen an Bitcoin-Börsen zu schützen, oder sichern Sie die Rohstoffpreise für ein Unternehmen.
• Kalender-Spreads: Handel mit der Preisdifferenz zwischen Kontrakten für den nahen und den fernen Monat, um eine Meinung über Contango oder Backwardation und Zinssätze oder Lagerveränderungen auszudrücken.
• Intermarket und Paare: Kombinieren Sie Aktienindex-Futures, Devisen-Futures oder Zins-Futures in Relative-Value-Strategien.
• Futures-Optionen: Optionen auf Futures bieten eine weitere Flexibilitätsebene zur Absicherung des Tail-Risikos oder zum Ausdruck von Volatilitätsvorstellungen mit definierten Risikoprofilen.

Risikomanagement: Kontrollen für volatile Märkte

Die Marktvolatilität kann sich schnell ändern. Bauen Sie Leitplanken:

• Tägliche Verlustlimits und Unterbrechungen innerhalb Ihrer Handelsplattform.
• Obergrenzen für das Risiko pro Handel und maximal offene Positionen im Verhältnis zu Ihrem Handelskapital.
• Harte Stopps, die die Tick-Größe und die typischen Kursbewegungen Ihres Kontrakts berücksichtigen.
• Halten Sie eine Überschussmarge über die Ersteinschussanforderung aufrecht, damit eine normale Fluktuation nicht zu einem Margenausgleich führt.
• Diversifizieren Sie die Kontrakte nur dann, wenn Sie sie innerhalb Ihrer Handelssitzung verantwortungsbewusst überwachen können, da die Korrelationen abrupt ansteigen können.

Regulierung und Schutzmaßnahmen

In den Vereinigten Staaten überwachen die Commodity Futures Trading Commission und die National Futures Association die Terminbörsen, Broker und Clearingstellen, um die Integrität des Marktes zu schützen. Wenn Sie an der Chicago Mercantile Exchange oder ähnlichen regulierten Handelsplätzen handeln, werden die Regeln für Ersteinschuss, Nachschuss und tägliche Abrechnung unter strenger Aufsicht durchgesetzt. Bei Krypto-Börsen und Bitcoin-Börsen variieren die Rechtsprechung und die regulatorischen Rahmenbedingungen, so dass die Sorgfaltspflicht entscheidend ist. Überprüfen Sie die Verwahrungspraktiken, Versicherungsvereinbarungen und die Richtlinien der Plattform in Bezug auf Risikolimits und Stromkreisunterbrechungen, um das operative Risiko zu minimieren.

Futures vs. Aktien, Optionen und ETFs

Die Wahl zwischen Futures, Aktien, Optionen und börsengehandelten Fonds hängt von Ihrer Strategie und Ihren Beschränkungen ab. Überlegen Sie:

• Kapitaleffizienz: Futures erfordern lediglich eine Erfüllungsgarantie im Voraus, was sie zwar kapitalschonend, aber auch riskant macht, da die Hebelwirkung Verluste vergrößert.
• Liquidität und Handelszeiten: Wichtige Aktienindex-Futures und Krypto-Futures bieten längere Handelszeiten und eine hohe Liquidität im Vergleich zu vielen Einzelaktien.
• Diversifizierung: Aktienindex-Futures und börsengehandelte Fonds ETFs bieten ein Index-Engagement auf unterschiedliche Weise; ETFs sind ideal für Anleger, während Futures auf aktives Hedging und Handel ausgerichtet sind.
• Steuer- und Abrechnungsvorschriften: Die Regeln variieren je nach Land und Vertrag, und Sie sollten sich von einem Fachmann beraten lassen, der auf Ihre Situation zugeschnitten ist.

Häufige Fehler beim Handel mit Futures

• Übermäßige Verschuldung eines kleinen Kontos und Unterschätzung der Marktvolatilität.
• Ignorieren von Kontraktspezifikationen wie Tick-Wert, Handelssitzungszeiten und Verfallsdatum.
• Die Nichtberücksichtigung von Finanzierungszahlungen für ewige Termingeschäfte oder Zinssätze bei der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts.
• Vernachlässigung der Dimensionierung von Positionen nach dem Nominalwert und nicht nur nach dem Ersteinschuss.
• Handel ohne einen schriftlichen Handelsplan und Risikoregeln.

Wichtige Begriffe und Konzepte für Futures-Händler

• Basiswert: Das Instrument, auf das sich ein Futures-Kontrakt bezieht.
• Kontraktwert und Nominalwert: Der Geldwert der Position auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises und der Kontraktgröße.
• Anfangsinvestition: Das Kapital, das Sie für den Handel bereitstellen, einschließlich der Anfangsmarge und des zusätzlichen Puffers.
• Ersteinschuss und Nachschuss: Margin-Schwellenwerte, die für die Eröffnung und Aufrechterhaltung einer Futures-Position gelten.
• Erfüllungsgarantie: Ein anderer Begriff für Futures-Margin-Sicherheiten.
• Marktteilnehmer: Hedger, Spekulanten, Arbitrageure, Market Maker und institutionelle Anleger.
• Festpreis und vorbestimmter Preis: Das in einem Terminkontrakt für einen zukünftigen Termin vereinbarte Niveau.
• Physische Lieferung und Barausgleich: Abwicklungsmethoden bei Verfall.
• Börsengehandelt: Kontrakte, die an einer organisierten Terminbörse notiert und abgewickelt werden.

Alles zusammenfügen: Eine praktische Checkliste

• Klären Sie den Grund für den Handel mit Futures: Absicherung, Spekulation, Arbitrage oder Diversifizierung.
• Wählen Sie den richtigen Handelsplatz: eine regulierte Terminbörse wie die Chicago Mercantile Exchange über einen Broker oder seriöse Kryptobörsen für Futures auf digitale Vermögenswerte.
• Passen Sie den Kontrakt: Aktienindex-Futures, Aktien-Futures, Rohstoff-Futures, Devisen-Futures oder Zins-Futures an Ihren Vorteil und Zeithorizont an.
• Kennen Sie die Kontraktspezifikationen: Tick-Größe, Tick-Wert, Verfallsdatum, Abrechnungsart und Handelszeiten.
• Bemessen Sie die Positionen nach dem Nominalwert und legen Sie eine konservative Hebelwirkung fest.
• Behalten Sie einen Margenpuffer bei, um Nachschussforderungen bei starken Kursschwankungen zu vermeiden.
• Verwenden Sie einen getesteten Handelsplan mit definierten Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten und Risikokontrollen.
• Überprüfen Sie die Risikoeinstellungen der Plattform und die Auftragsarten, um bei schnellen Marktpreisänderungen effektiv handeln zu können.

Häufig gestellte Fragen

Wie funktioniert der Handel mit Futures?

Der Handel mit Futures funktioniert durch den Kauf oder Verkauf eines standardisierten Kontrakts, der sich auf einen Basiswert zu einem im Voraus festgelegten Preis für ein bestimmtes zukünftiges Datum bezieht. Sie eröffnen eine Futures-Position, indem Sie eine Ersteinschusszahlung auf Ihr Einschusskonto leisten, die als Erfüllungsgarantie fungiert, anstatt den vollen Vertragswert zu zahlen. Die Gewinne und Verluste des Kontrakts werden bei jeder Handelssitzung mit dem aktuellen Marktpreis bewertet, und Gewinne oder Verluste fließen täglich auf Ihr Konto ein oder ab. Fällt das Eigenkapital unter die Erfüllungsgarantie, erhalten Sie einen Margin Call und müssen Geld nachschießen. Sie können die Position jederzeit während der Handelszeiten vor dem Verfallsdatum schließen, indem Sie die Gegenseite einnehmen, oder Sie können je nach den Vertragsspezifikationen bis zum Verfallsdatum auf Barausgleich oder physische Lieferung warten. An Kryptobörsen und Bitcoin-Börsen können Sie mit unbefristeten Futures handeln, die kein Verfallsdatum haben und bei denen regelmäßige Finanzierungszahlungen die Futures-Preise an den aktuellen Preis des Basiswerts anpassen. Da die Hebelwirkung Preisschwankungen verstärkt, erfordert der Handel mit Futures ein sorgfältiges Risikomanagement, ein Verständnis des Nominalwerts und einen klaren, auf die Marktvolatilität zugeschnittenen Handelsplan.

Brauchen Sie $25.000, um mit Futures zu handeln?

Nein, Sie brauchen keine 25.000, um mit Futures zu handeln. Die 25.000er-Regel ist die Anforderung für Daytrader, die für den häufigen Aktienhandel auf einem Margin-Konto gilt, nicht für börsengehandelte Futures. Bei Futures legt Ihr Broker oder Ihre Kryptoplattform die Ersteinschussanforderungen und einen Mindestkontostand für jeden Kontrakt auf der Grundlage des Marktrisikos und der Volatilität fest. Ein verantwortungsbewusster Handel erfordert jedoch ein ausreichendes Handelskapital, um einen Puffer über die Erhaltungsmarge hinaus aufrechtzuerhalten und normale Preisbewegungen ohne Zwangsliquidation zu überstehen. Auch wenn Sie mit weniger als 25.000 Euro in den Handel mit Futures einsteigen können, sollten Sie kleinere Kontrakte wie Mikro-Aktienindex-Futures oder Mikro-Bitcoin-Futures an regulierten Handelsplätzen oder sorgfältig bemessene Perpetual-Futures an Kryptobörsen in Betracht ziehen, damit Ihre Positionsgröße und das Risiko pro Handel überschaubar bleiben.

Kann ich mit $100 mit Futures handeln?

Auf den meisten regulierten Futures-Märkten reichen 100 Dollar nicht aus, um die Ersteinschusszahlung für Standard- oder sogar Mikrokontrakte zu leisten. Für Mikrokontrakte sind je nach Marktvolatilität oft mehrere Hundert bis mehrere Tausend Dollar an Ersteinschuss erforderlich, und die Broker können einen höheren Mindestkontostand vorschreiben. Einige Kryptobörsen erlauben es sehr kleinen Konten, winzige Perpetual-Futures-Positionen mit hoher Hebelwirkung zu eröffnen, was jedoch die damit verbundenen Risiken drastisch erhöht. Bei einem Kontostand von nur 100 kann eine geringfügige negative Entwicklung eine Nachschussforderung oder eine vollständige Liquidation auslösen. Sicherer ist es, eine größere Kapitalbasis aufzubauen, Kontrakte mit geringerem Nennwert zu wählen und nur einen kleinen Prozentsatz Ihres Handelskapitals pro Geschäft zu riskieren. Denken Sie immer daran, dass Investitionen mit Risiken verbunden sind, und dass Sie sich bei der Dimensionierung Ihrer Positionen am Kapitalerhalt orientieren sollten.

Ist es besser, mit Futures oder Aktien zu handeln?

Ob es besser ist, mit Futures oder Aktien zu handeln, hängt von Ihren Zielen, Ihrer Erfahrung und Ihrer Risikobereitschaft ab. Futures bieten Kapitaleffizienz, Handelszeiten für viele Kontrakte fast rund um die Uhr und die Möglichkeit, problemlos long oder short zu gehen, was für Hedger und aktive Händler interessant ist. Die Hebelwirkung führt jedoch zu einem erheblichen Marktrisiko, und die Verluste können Ihre ursprüngliche Investition übersteigen, wenn Sie beim Risikomanagement nicht vorsichtig sind. Aktien und börsengehandelte Fonds eignen sich oft besser für langfristige Anleger, die es vorziehen, einen Basiswert zu besitzen, ohne die mit einer Futures-Position verbundenen Verpflichtungen einzugehen. Aktien- und Optionshändler, die das Beta ihres Portfolios steuern oder sich gegen Ertragsschwankungen absichern wollen, können Aktienindex-Futures taktisch einsetzen. Letztendlich sollten Sie das Instrument auf Ihre Strategie abstimmen, sicherstellen, dass Sie die Vertragsspezifikationen verstehen, und eine Plattform und einen Risikorahmen nutzen, die zu Ihrem Erfahrungsstand und Kapital passen.