¿Qué son los futuros en el trading? Una guía completa para criptointercambios, intercambios de Bitcoin y mercados tradicionales

Si estás explorando las bolsas de criptomonedas o bitcoins y sigues viendo el término futuros en el trading, no estás solo. Entender qué son los futuros en el comercio es esencial para cualquiera que quiera gestionar el riesgo de mercado, especular con los movimientos de precios o cubrir carteras en el mercado de valores, los mercados de materias primas, los mercados de divisas y los mercados de criptomonedas. Esta guía explica cómo funciona un contrato de futuros, cómo se estructuran los mercados de futuros, cómo abrir una cuenta de futuros y cómo funcionan las operaciones con futuros tanto en las bolsas de futuros tradicionales, como la Bolsa Mercantil de Chicago, como en las modernas plataformas de criptoactivos.

En www.bestcryptoexchanges.com, nos centramos en ayudarle a evaluar las plataformas de negociación y a elaborar un plan para empezar a operar con futuros de forma responsable. Los mercados de futuros ofrecen herramientas poderosas, pero las inversiones implican riesgos y la negociación de futuros requiere disciplina, controles de riesgo y un sólido conocimiento de las especificaciones de los contratos, el margen y la volatilidad del mercado antes de realizar cualquier operación de futuros.

Definición: ¿Qué son los futuros en el comercio?

Un contrato de futuros es un contrato financiero normalizado que obliga al comprador y al vendedor a negociar un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. El activo subyacente puede ser una materia prima como el petróleo crudo, un índice bursátil como el S&P 500 (futuros sobre índices bursátiles o futuros sobre índices bursátiles), un par de divisas (futuros sobre divisas), un bono del Estado (futuros sobre tipos de interés) o un activo digital como Bitcoin en bolsas de bitcoin reguladas o criptobolsas. Los futuros se negocian en lugares centralizados conocidos como bolsa de futuros, donde la cámara de compensación garantiza el rendimiento y reduce el riesgo de contraparte con un mecanismo de garantía de rendimiento conocido como margen de futuros.

La negociación de futuros permite a los participantes comprar o vender un volumen de contrato específico de un activo subyacente a un precio fijo para su entrega o liquidación en efectivo en la fecha de vencimiento. A diferencia de la negociación de acciones, en la que se poseen acciones, una posición de futuros representa una obligación. Dependiendo de las especificaciones del contrato, la posición de futuros puede finalizar con la entrega física del activo subyacente o con la liquidación en efectivo al precio actual de mercado en la fecha de vencimiento.

Por qué los operadores utilizan futuros: Cobertura, especulación y más

Las operaciones con futuros tienen múltiples objetivos en los mercados financieros:

• Cubrir el riesgo de mercado: Los agricultores cubren los futuros de materias primas para fijar un precio predeterminado para sus cosechas. Los fondos de renta variable utilizan futuros sobre índices bursátiles para cubrir la beta de una cartera frente al sentimiento del mercado. Los mineros de bitcoins y los fondos de criptomonedas pueden vender contratos de futuros en las bolsas de bitcoins para protegerse de las caídas del precio actual del BTC.
• Especulación sobre la evolución de los precios: Los operadores de futuros pueden comprar o vender eficazmente con apalancamiento, buscando beneficiarse de los cambios esperados en los precios de los futuros o en el valor de mercado de un activo subyacente sin pagar por adelantado el precio total de compra.
• Arbitraje y negociación de base: Los participantes en el mercado explotan las diferencias entre el precio actual del mercado y los precios de los futuros impulsados por los tipos de interés, los costes de almacenamiento, los dividendos y los rendimientos de conveniencia, o entre los mercados negociados en bolsa en diferentes lugares.
• Descubrimiento de precios y liquidez: Dado que los mercados de futuros concentran la actividad comercial mundial y el valor normalizado de los contratos, proporcionan una gran liquidez y precios transparentes para los instrumentos financieros en todas las horas de negociación.

Cómo funciona un contrato de futuros: Los componentes básicos

Todos los contratos de futuros negociados en bolsa incluyen especificaciones claras para que todos los participantes en el mercado sepan exactamente qué se negocia. Las especificaciones clave incluyen:

• Activo subyacente: El instrumento al que hace referencia el contrato, como el petróleo crudo, un índice bursátil, una divisa, los tipos de interés o Bitcoin.
• Tamaño del contrato y valor nocional: La cantidad normalizada por contrato. El valor nocional es igual al tamaño del contrato multiplicado por el precio actual de mercado.
• Tamaño del tick y valor del tick: El incremento mínimo del precio y el valor monetario de cada movimiento de tick, que repercute directamente en las pérdidas y ganancias.
• Fecha de vencimiento y fecha de expiración: Fecha futura en la que el contrato deja de negociarse y se liquida mediante entrega física o liquidación en efectivo al precio de mercado.
• Método de liquidación: Entrega física frente a liquidación en efectivo. Muchos futuros sobre índices bursátiles y sobre divisas se liquidan en efectivo. Los futuros sobre materias primas, como algunos contratos de futuros sobre petróleo crudo, pueden implicar la entrega física.
• Sesión y horario de negociación: Cada bolsa de futuros enumera sesiones específicas para la negociación electrónica y en boxes, aunque muchas criptobolsas operan 24 horas al día, 7 días a la semana.

Ejemplos: Índice de renta variable, petróleo crudo, tipos de interés, divisas y futuros sobre bitcoin.

Futuros sobre índices bursátiles

Los futuros sobre índices bursátiles, como el E-mini S&P 500 o el Nasdaq-100 de la Bolsa Mercantil de Chicago, permiten a los operadores expresar opiniones alcistas o bajistas sobre el mercado bursátil en general con un único instrumento. Un gestor de cartera puede vender contratos de futuros para cubrir una cartera ponderada por índices durante un breve periodo sin liquidar las tenencias de activos subyacentes.

Futuros de materias primas

Los futuros de materias primas incluyen la energía, los metales y la agricultura. Un contrato de futuros sobre el petróleo crudo permite a las refinerías o a las compañías aéreas cubrir los costes del combustible con meses de antelación a un precio predeterminado. Los productores pueden vender futuros para asegurar sus ingresos, mientras que los especuladores negocian la volatilidad del precio del crudo con apalancamiento.

Futuros de tipos de interés

Los futuros sobre tipos de interés hacen referencia a los valores del Tesoro o a los tipos interbancarios. Los bancos y los gestores de activos cubren la exposición a los tipos de interés de las carteras de bonos. Dado que los tipos de interés alteran el coste del carry y el valor razonable de los futuros, estos contratos son fundamentales para gestionar el riesgo de la renta fija.

Futuros sobre divisas

Los futuros sobre divisas cotizan el tipo de cambio entre las principales monedas. Las empresas cubren sus ingresos y gastos en divisas, mientras que los operadores especulan sobre las tendencias de las divisas con precios transparentes negociados en bolsa.

Futuros de criptomonedas y Bitcoin

Los futuros de bitcoin cotizan en la Bolsa Mercantil de Chicago y también están ampliamente disponibles en las principales criptobolsas y bolsas de bitcoin. En los centros regulados, los contratos están estandarizados con liquidación en efectivo y una cámara de compensación central. En las plataformas de criptomonedas, también encontrará futuros perpetuos (swaps perpetuos) sin fecha de vencimiento. Estos utilizan un mecanismo de tasa de financiación en lugar de una fecha de vencimiento fija para mantener el precio de los futuros cerca del precio actual.

Precios de futuros: De los precios al contado a los futuros

La relación entre el precio actual de mercado (spot) y los precios de los futuros se rige por el coste del carry. Según los modelos de valor razonable, un precio de futuros es igual al precio actual ajustado por los costes de financiación, los tipos de interés, los dividendos o rendimientos, el almacenamiento y el rendimiento de conveniencia hasta la fecha futura. Esto da lugar a modelos conocidos:

• Contango: Precios de los futuros superiores a los del contado debido a costes de transporte positivos o a tipos de interés más altos.
• Backwardation: Precios de los futuros inferiores a los del contado debido a la escasez o al carry negativo.

En el caso de los futuros sobre índices bursátiles, los dividendos y los tipos de interés determinan el valor razonable. En el caso de los futuros sobre materias primas, como el petróleo crudo, predominan el almacenamiento y el rendimiento de conveniencia. En el caso de los futuros sobre bitcoin, el entorno de financiación de las criptobolsas y la demanda de posiciones largas o cortas afectan a la base. Entender estos factores ayuda a los operadores de futuros a evaluar si comprar o vender y a identificar oportunidades de base.

Margen, apalancamiento y riesgo: cómo funciona la negociación de futuros a nivel de cuenta

La negociación de futuros exige depositar una garantía de cumplimiento en lugar de pagar el precio de compra íntegro. Su cuenta de margen mantiene una garantía que cubre las posibles pérdidas diarias. Los términos básicos son:

• Requisito de margen inicial: La garantía mínima para abrir una posición de futuros.
• Margen de mantenimiento: Nivel por debajo del cual se activa un ajuste de márgenes.
• Ajuste de márgenes: Cuando las pérdidas reducen el patrimonio por debajo del nivel de mantenimiento, debe añadir fondos o la cuenta de corretaje puede liquidar las posiciones.
• Margen y apalancamiento de futuros: Dado que la inversión inicial es una fracción del valor nocional, el apalancamiento magnifica tanto las ganancias como las pérdidas.

Ejemplo: Si un contrato de futuros tiene un valor teórico de 100.000 y un margen inicial de 5.000, un movimiento del 1% en el valor de mercado equivale a 1.000 de beneficios o pérdidas, lo que supone el 20% del margen inicial. Esto ilustra por qué la negociación de futuros requiere un sólido plan de gestión de riesgos, stop losses y un capital de negociación adecuado en relación con la volatilidad.

Las diferentes bolsas, incluida la Bolsa Mercantil de Chicago y varias plataformas de criptofuturos, establecen el margen inicial y el margen de mantenimiento en función de la volatilidad del mercado y las especificaciones del contrato. Su cuenta de corretaje o interfaz de cripto margen mostrará los requisitos de margen actuales y puede implementar un saldo de cuenta mínimo por encima de las reglas de intercambio para controlar el riesgo.

Tipos de órdenes, sesiones de negociación y plataformas

Los operadores de futuros colocan órdenes a través de una plataforma de negociación conectada a una bolsa de futuros o a un centro de criptoderivados. Los tipos de órdenes más habituales son las órdenes a mercado, las órdenes limitadas, las órdenes stop y las órdenes de recogida de beneficios. El horario de negociación varía:

• Los futuros sobre índices bursátiles tradicionales suelen negociarse electrónicamente casi 24 horas durante la semana laboral, con pausas de mantenimiento programadas y ventanas de sesiones de negociación específicas.
• En ocasiones, los futuros sobre materias primas tienen sesiones diurnas y nocturnas diferenciadas.
• Los criptofuturos en las bolsas de bitcoin se negocian 24 horas al día, 7 días a la semana, lo que resulta atractivo para los participantes en el mercado mundial y los operadores de acciones y opciones que desean una gestión continua del riesgo.

Liquidación en efectivo frente a entrega física

Los contratos de futuros finalizan de dos maneras: en la fecha de vencimiento o antes, en el caso de posiciones cerradas. Liquidación en efectivo significa que la bolsa computa las pérdidas y ganancias contra el precio actual del mercado al vencimiento, abonando o cargando la cuenta de margen. Entrega física significa que el vendedor debe entregar y el comprador aceptar el activo subyacente según las especificaciones del contrato. Muchos derivados financieros, como los futuros sobre índices bursátiles, se liquidan en efectivo, mientras que algunos futuros sobre materias primas pueden permitir o exigir la entrega física. Conozca las normas antes de empezar a operar con futuros para evitar obligaciones inesperadas.

Futuros en Criptobolsas y Bolsas de Bitcoin

Las criptobolsas y las bolsas de bitcoin ofrecen una amplia gama de contratos de futuros más allá de los productos cotizados en el CME. Entre sus principales características se incluyen:

• Futuros perpetuos frente a futuros con vencimiento fijo: Los perpetuos no tienen fecha de vencimiento, sino que utilizan tipos de financiación periódicos para vincular el valor del contrato al precio actual del mercado.
• Opciones de apalancamiento: Las plataformas pueden ofrecer un alto apalancamiento, pero un mayor apalancamiento aumenta el riesgo de mercado y la posibilidad de liquidación cuando el mercado se mueve en contra de su posición de futuros.
• Opciones de garantía: Algunas bolsas permiten garantías en stablecoins o en el activo subyacente, lo que afecta a los umbrales de liquidación y a los ajustes de márgenes.
• Actividad comercial y liquidez: Las principales bolsas de bitcoin, como las conocidas por sus profundos libros de órdenes, suelen ofrecer diferenciales más ajustados, pero la volatilidad puede causar deslizamientos.

Compruebe siempre las normas de la bolsa de futuros de su plataforma, incluido el saldo mínimo de la cuenta, las comisiones de negociación, la mecánica de financiación para perpetuos y las normas del motor de riesgo que gestionan el margen de mantenimiento y la liquidación. En el caso de los productos regulados en Estados Unidos, la Commodity Futures Trading Commission supervisa la integridad del mercado y aplica las normas en los centros registrados y las cámaras de compensación, mientras que muchas plataformas de criptomonedas son extraterritoriales y tienen regímenes reguladores diferentes.

Abrir una cuenta de futuros y empezar a operar

Antes de empezar a operar con futuros, necesita la infraestructura adecuada y un plan de negociación claro. Los pasos incluyen:

• Abra una cuenta de corretaje con permisos para futuros o una cuenta dedicada a futuros con un corredor que se conecte a las principales bolsas de futuros, como la Bolsa Mercantil de Chicago.
• Si se centra en activos digitales, elija bolsas de criptomonedas o bitcoins de buena reputación que ofrezcan una seguridad sólida, especificaciones contractuales transparentes y fuertes controles de riesgo.
• Completar las declaraciones y los cuestionarios de idoneidad porque las inversiones implican riesgos. Revisará las declaraciones sobre el apalancamiento, la volatilidad del mercado y los riesgos que entrañan las operaciones con futuros.
• Financie su cuenta de margen con suficiente capital de negociación para cumplir los requisitos de margen inicial y de mantenimiento, con un colchón para detracciones y posibles peticiones de margen.
• Seleccione una plataforma de negociación con las herramientas que necesita: gráficos, profundidad de mercado, controles de riesgo y conectividad API si automatiza la actividad de negociación.
• Defina un plan de negociación con señales de entrada, reglas de salida, un marco de dimensionamiento de posiciones y límites diarios de pérdidas. Alinear el riesgo por operación con el capital global de la cuenta para reducir la posibilidad de liquidación forzosa.

Dimensionamiento de contratos y valor nocional: Dimensionar correctamente el riesgo

Elegir el tamaño de contrato correcto es crucial. En muchas bolsas de futuros existen contratos de futuros mini y micro para ayudar a los operadores a gestionar con precisión el valor nocional. Los microfuturos sobre índices bursátiles y los microfuturos sobre Bitcoin en centros regulados reducen el requisito de margen inicial y el valor del contrato, lo que facilita la estructuración de un plan de negociación con un menor riesgo por operación. En las bolsas de criptomonedas, a menudo se pueden dimensionar los futuros perpetuos a cantidades fraccionarias, pero hay que tener cuidado con el apalancamiento y asegurarse de que el nocional se ajusta a su tolerancia al riesgo y a la volatilidad del mercado del activo subyacente.

Costes de la negociación de futuros

La negociación de futuros conlleva costes explícitos e implícitos que van más allá del precio de compra del activo subyacente. Considérelo:

• Comisiones y gastos de bolsa: Se pagan por contrato o por valor nocional al intermediario y al centro de negociación bursátil.
• Comisiones de compensación: Cobradas por la cámara de compensación que garantiza el contrato.
• Financiación y fondos: Los futuros perpetuos en las criptobolsas tienen pagos de financiación entre largos y cortos en función de las condiciones del mercado.
• Deslizamiento y diferenciales: La diferencia entre la oferta y la demanda y la calidad de ejecución en condiciones de mercado rápido.
• Tarifas de datos de mercado: Para la alimentación profesional de datos en los mercados de futuros tradicionales.

Incorpore estos costes a sus expectativas de rendimiento y evalúe si su estrategia puede mantenerlos en diferentes horas de negociación y regímenes de mercado.

Cobertura, especulación y spreads: Estrategias básicas de futuros

Entre los enfoques habituales para los operadores de futuros se incluyen:

• Negociación direccional: Ir en largo o en corto basándose en datos técnicos, fundamentales o señales cuantitativas, gestionando el riesgo con órdenes stop y un tamaño de posición adecuado.
• Cobertura: Utilice los futuros sobre índices bursátiles para cubrir una cartera de acciones, venda contratos de futuros para proteger una posición larga en criptomonedas en las bolsas de bitcoin o asegure el precio de las materias primas para una empresa.
• Diferenciales de calendario: Negocie la diferencia de precios entre los contratos a mes próximo y a mes lejano para expresar una opinión sobre el contango o la backwardation y los tipos de interés o los cambios en el almacenamiento.
• Intermercados y pares: Combine futuros sobre índices bursátiles, futuros sobre divisas o futuros sobre tipos de interés en estrategias de valor relativo.
• Opciones sobre futuros: Las opciones sobre futuros añaden otro nivel de flexibilidad para cubrir el riesgo de cola o expresar opiniones sobre la volatilidad con perfiles de riesgo definidos.

Gestión de riesgos: Controles para mercados volátiles

La volatilidad del mercado puede cambiar rápidamente. Construye barandillas:

• Límites de pérdidas diarias y disyuntores en su plataforma de negociación.
• Límites de riesgo por operación y posiciones abiertas máximas en relación con su capital de negociación.
• Paradas duras que tienen en cuenta el tamaño del tick y los movimientos típicos del precio de su contrato.
• Mantenga un exceso de margen por encima del requisito de margen inicial para que una fluctuación normal no desencadene un ajuste de márgenes.
• Diversifique entre contratos sólo si puede supervisarlos de forma responsable dentro de su sesión de negociación, ya que las correlaciones pueden aumentar bruscamente.

Normativa y salvaguardias

En Estados Unidos, la Commodity Futures Trading Commission y la National Futures Association supervisan los centros de negociación de futuros, los intermediarios y las cámaras de compensación para proteger la integridad del mercado. Cuando se negocia en la Bolsa Mercantil de Chicago o en centros regulados similares, las normas sobre margen inicial, margen de mantenimiento y liquidación diaria se aplican con una estricta supervisión. En el caso de las criptobolsas y las bolsas de bitcoins, la jurisdicción y los marcos reguladores varían, por lo que la diligencia debida es fundamental. Confirme las prácticas de custodia, los acuerdos de seguros y las políticas de la plataforma sobre límites de riesgo y disyuntores para minimizar el riesgo operativo.

Futuros frente a acciones, opciones y fondos cotizados (ETF)

Elegir entre futuros, acciones, opciones y fondos cotizados depende de su estrategia y sus limitaciones. Considérelo:

• Eficiencia de capital: Los futuros sólo requieren una fianza de cumplimiento por adelantado, lo que los hace eficientes desde el punto de vista del capital, pero arriesgados porque el apalancamiento magnifica las pérdidas.
• Liquidez y horarios de negociación: Los principales futuros sobre índices bursátiles y criptofuturos ofrecen un amplio horario de negociación y una gran liquidez frente a muchos valores individuales.
• Diversificación: Los futuros sobre índices bursátiles y los fondos cotizados ETF ofrecen exposición a los índices de diferentes maneras; los ETF son ideales para los inversores, mientras que los futuros están orientados a la cobertura y la negociación activas.
• Normas fiscales y de liquidación: Las normas varían según la jurisdicción y el contrato, por lo que debe consultar a un profesional para obtener asesoramiento adaptado a sus circunstancias.

Errores comunes al operar con futuros

• Apalancamiento excesivo de una cuenta pequeña y subestimación de la volatilidad del mercado.
• Ignorando las especificaciones del contrato, como el valor del tick, el horario de la sesión de negociación y la fecha de vencimiento.
• No contabilizar los pagos de financiación sobre futuros perpetuos o tipos de interés en los cálculos del valor razonable.
• Descuidar el tamaño de las posiciones por valor nocional en lugar de sólo por margen inicial.
• Operar sin un plan de negociación escrito y sin reglas de riesgo.

Términos y conceptos clave para los operadores de futuros

• Activo subyacente: Instrumento al que hace referencia un contrato de futuros.
• Valor del contrato y valor nocional: El valor monetario de la posición basado en el precio de mercado actual y el tamaño del contrato.
• Inversión inicial: El capital que destinas a la negociación, incluido el margen inicial y el colchón adicional.
• Margen inicial y margen de mantenimiento: Umbrales de margen que rigen la apertura y el mantenimiento de una posición de futuros.
• Garantía de cumplimiento: Otro término para la garantía de margen de futuros.
• Participantes en el mercado: Coberturistas, especuladores, arbitrajistas, creadores de mercado e inversores institucionales.
• Precio fijo y precio predeterminado: Nivel acordado en un contrato de futuros para una fecha futura.
• Entrega física y liquidación en efectivo: Métodos de liquidación al vencimiento.
• Negociados en bolsa: Contratos cotizados y compensados en una bolsa de futuros organizada.

Ponerlo todo en orden: Lista de comprobación práctica

• Aclare el motivo por el que opera con futuros: cobertura, especulación, arbitraje o diversificación.
• Seleccione el lugar adecuado: una bolsa de futuros regulada como la Chicago Mercantile Exchange a través de un corredor, o bolsas de criptomonedas de confianza para futuros de activos digitales.
• Adapte el contrato: futuros sobre índices bursátiles, futuros sobre acciones, futuros sobre materias primas, futuros sobre divisas o futuros sobre tipos de interés a su margen y horizonte temporal.
• Conozca las especificaciones del contrato: tamaño del tick, valor del tick, fecha de vencimiento, tipo de liquidación y horario de negociación.
• Dimensione las posiciones por valor nocional y establezca un apalancamiento conservador.
• Mantenga un colchón de márgenes para evitar las peticiones de márgenes durante los movimientos bruscos de los precios.
• Utilice un plan de negociación probado con entradas, salidas y controles de riesgo definidos.
• Revise los ajustes de riesgo de la plataforma y los tipos de órdenes para ejecutar eficazmente durante los rápidos cambios de precios del mercado.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona el comercio de futuros?

La negociación de futuros consiste en comprar o vender un contrato estandarizado que hace referencia a un activo subyacente a un precio predeterminado para una fecha futura concreta. Para abrir una posición de futuros, se deposita un margen inicial en la cuenta de margen, que actúa como garantía de cumplimiento en lugar de pagar el valor total del contrato. Las pérdidas y ganancias del contrato se ajustan al precio actual del mercado en cada sesión de negociación, y las ganancias o pérdidas entran o salen diariamente de su cuenta. Si el capital cae por debajo del margen de mantenimiento, recibe un requerimiento de margen y debe añadir fondos. Puede cerrar la posición en cualquier momento durante las horas de negociación antes de la fecha de vencimiento tomando el lado opuesto, o puede mantenerla hasta la fecha de vencimiento para la liquidación en efectivo o la entrega física en función de las especificaciones del contrato. En las bolsas de criptomonedas y bitcoins, puede operar con futuros perpetuos que no tienen fecha de vencimiento, en los que los pagos periódicos de financiación alinean los precios de los futuros con el precio actual del activo subyacente. Dado que el apalancamiento magnifica los movimientos de los precios, la negociación de futuros requiere una gestión cuidadosa del riesgo, la comprensión del valor nocional y un plan de negociación claro y adaptado a la volatilidad del mercado.

¿Necesitas $25.000 para operar con futuros?

No, no necesita 25.000 para operar con futuros. La regla de los 25.000 es el requisito del patrón de negociación diaria que se aplica a la negociación frecuente de acciones en una cuenta de margen, no a los futuros negociados en bolsa. En el caso de los futuros, su corredor o plataforma de criptomonedas establece el requisito de margen inicial y un saldo mínimo de cuenta para cada contrato en función del riesgo y la volatilidad del mercado. Dicho esto, la negociación responsable requiere un capital de negociación suficiente para mantener un colchón de margen por encima del margen de mantenimiento y para soportar los movimientos normales de los precios sin una liquidación forzosa. Aunque puede empezar a operar con futuros con menos de 25.000, considere la posibilidad de utilizar contratos más pequeños, como microfuturos sobre índices bursátiles o microfuturos sobre Bitcoin en mercados regulados, o futuros perpetuos cuidadosamente dimensionados en criptointercambios, para que el tamaño de su posición y el riesgo por operación sigan siendo manejables.

¿Puedo operar con futuros con $100?

En la mayoría de los mercados de futuros regulados, 100 no es suficiente para cubrir el margen inicial de los contratos estándar o incluso de los microcontratos. Los microcontratos suelen requerir de varios cientos a varios miles de dólares de margen inicial en función de la volatilidad del mercado, y los corredores pueden imponer un saldo mínimo de cuenta más elevado. Algunas bolsas de criptomonedas permiten que cuentas muy pequeñas abran minúsculas posiciones de futuros perpetuos utilizando un alto apalancamiento, pero esto aumenta drásticamente los riesgos implicados. Con sólo 100, un modesto movimiento adverso puede desencadenar un ajuste de márgenes o una liquidación total. Un enfoque más seguro consiste en constituir una base de capital mayor, elegir contratos con un valor nocional más bajo y arriesgar sólo un pequeño porcentaje de su capital de negociación por operación. Recuerde siempre que las inversiones implican riesgos, y que la preservación del capital debe guiar el tamaño de sus posiciones.

¿Es mejor operar con futuros o con acciones?

La conveniencia de negociar con futuros o acciones depende de sus objetivos, experiencia y tolerancia al riesgo. Los futuros ofrecen eficiencia de capital, un horario de negociación casi ininterrumpido para muchos contratos y la posibilidad de ponerse largo o corto con facilidad, lo que atrae a los coberturistas y a los operadores activos. Sin embargo, el apalancamiento introduce un riesgo de mercado significativo, y las pérdidas pueden superar la inversión inicial si no se tiene cuidado con la gestión del riesgo. Las acciones y los fondos cotizados suelen ser mejores para los inversores a largo plazo que prefieren poseer un activo subyacente sin las obligaciones ligadas a una posición de futuros. Los operadores de acciones y opciones que deseen gestionar la beta de la cartera o cubrir eventos de beneficios pueden utilizar los futuros sobre índices bursátiles de forma táctica. En definitiva, adapte el instrumento a su estrategia, asegúrese de comprender las especificaciones del contrato y utilice una plataforma y un marco de riesgo que se ajusten a su nivel de experiencia y capital.