Cómo Operar con Cripto Futuros en EE.UU.: Una guía completa y conforme para 2026

Aprender a operar con futuros de criptomonedas en los mercados estadounidenses puede abrir una vía regulada para especular con activos digitales, cubrir carteras y obtener exposición a futuros de bitcoin y futuros de éter sin poseer directamente las monedas subyacentes. En comparación con la negociación al contado, los futuros de criptomonedas son contratos de derivados que siguen los tipos de referencia para una fecha futura o se liquidan diariamente en el caso de los futuros perpetuos en algunos mercados. En Estados Unidos, la negociación de futuros de criptomonedas se realiza dentro de un marco estrictamente supervisado por la Commodity Futures Trading Commission y la National Futures Association, con una organización de compensación de derivados detrás de cada contrato cotizado. Esta guía explica las reglas, los productos, los requisitos de margen, las herramientas, los riesgos y las instrucciones paso a paso para que pueda operar con futuros de criptodivisas en las principales bolsas utilizando una plataforma de negociación de futuros diseñada tanto para operadores experimentados como para principiantes.

Antes de operar con futuros, recuerde que el comercio de derivados implica riesgos significativos, el apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, y puede perder más que su inversión inicial. Es esencial contar con una estrategia de negociación sólida, una buena gestión del riesgo, herramientas de negociación fiables y un conocimiento claro de los contratos y la liquidación. Nada de lo aquí expuesto constituye un asesoramiento en materia de inversión ni una oferta de servicios de inversión, y la disponibilidad varía en función de las restricciones nacionales y la admisibilidad de las cuentas.

¿Qué son los futuros sobre criptomonedas?

Los futuros sobre criptomonedas son contratos de futuros estandarizados que hacen referencia al precio de un activo digital como Bitcoin o Ether. Estos contratos cotizan en mercados de derivados regulados y son compensados por una organización de compensación de derivados. En EE.UU., los participantes en el mercado más conocidos reconocen a CME Group como el principal centro de futuros de bitcoin, micro bitcoin, futuros de éter y micro éter, todos los cuales se liquidan en efectivo a los tipos de referencia oficiales al vencimiento. Se puede operar con futuros de bitcoin y con futuros de criptodivisas a través de un comisionista de futuros o de un corredor de introducción que proporcione una plataforma de negociación, controles de riesgo y acceso a la compensación.

Entre las principales características de la negociación de futuros de criptomonedas se incluyen el apalancamiento, la liquidación diaria y la posibilidad de comprar o vender. Esto significa que los inversores que prefieren no tener carteras o claves privadas pueden exponerse a las fluctuaciones de los precios y cubrir posiciones al contado durante las subidas o bajadas de los mercados. Los contratos suelen cotizarse en meses consecutivos para permitir a los operadores trasladar posiciones de una fecha futura a la siguiente, y las principales bolsas mantienen límites de posiciones, límites de precios y una gran liquidez en sus productos de futuros emblemáticos para apoyar una negociación ordenada.

A diferencia de algunas plataformas extraterritoriales que ofrecen futuros perpetuos, la mayoría de los futuros de criptodivisas cotizados en EE.UU. en CME Group son contratos con vencimiento y liquidación en efectivo que hacen referencia a tipos de referencia como el Tipo de Referencia CME CF Bitcoin y el Tipo de Referencia CME CF Ether Dollar. Estos tipos de referencia se calculan con metodologías que incorporan operaciones de múltiples criptointercambios constituyentes dentro de ventanas de cálculo definidas, a menudo ancladas a la hora de Londres, lo que ayuda a producir índices sólidos y transparentes utilizados para la liquidación.

¿Es legal operar con criptofuturos en EE.UU.?

Sí, el comercio de criptofuturos es legal en EE.UU. cuando se realiza en mercados de derivados regulados por la CFTC y a través de intermediarios registrados. La Commodity Futures Trading Commission supervisa el comercio de futuros, opciones sobre futuros y swaps. Una organización de compensación de derivados registrada garantiza el cumplimiento de los contratos cotizados. Un mercado de contratos designado, como CME Group o Coinbase Derivatives LLC cotiza el contrato. Los intermediarios, como los comerciantes de comisiones de futuros y los corredores de introducción, gestionan las cuentas de los clientes, la divulgación de los riesgos, los requisitos de márgenes y los informes reglamentarios.

Si una plataforma o bolsa ofrece futuros perpetuos o criptoderivados a residentes en EE.UU. sin registro en la CFTC, ese servicio puede ser objeto de medidas coercitivas, y los operadores estadounidenses se enfrentan a restricciones nacionales que prohíben el uso de determinados centros extraterritoriales del sector de las criptomonedas. Fuera de EE.UU., empresas como Payward Europe Digital Solutions o entidades reguladas por la Comisión del Mercado de Valores de Chipre pueden ofrecer negociación de derivados a clientes no estadounidenses. Los residentes en EE.UU. deben utilizar plataformas de negociación de futuros reguladas en EE.UU. y corredores que cumplan el marco de la Commodity Futures Trading Commission y la National Futures Association.

Tipos de criptofuturos disponibles para los operadores estadounidenses

Futuros de Bitcoin y Micro Bitcoin

Los futuros de Bitcoin en CME Group son contratos estandarizados que se negocian prácticamente las 24 horas del día con gran liquidez, sólidos controles de riesgo y el apoyo de una organización de compensación de derivados. El contrato insignia hace referencia a un índice oficial para la liquidación y se liquida en efectivo, lo que significa que no se produce ninguna entrega de activos digitales al vencimiento. El contrato micro bitcoin ofrece una exposición nocional menor, lo que lo hace accesible para operadores con una inversión inicial menor y una tolerancia al riesgo más estricta. Ambos contratos tienen tamaños de tick, valores de tick, límites de precios diarios y requisitos de margen bien definidos que los intermediarios controlan en tiempo real.

Futuros de éter y microéter

Los futuros de éter y el microéter siguen de forma similar el precio del ETH a través de un tipo de referencia calculado de forma independiente. Los operadores pueden utilizar estos contratos para cubrir carteras, expresar opiniones direccionales o realizar operaciones de pares frente al bitcoin. Como en el caso del bitcoin, los contratos se liquidan en efectivo a los tipos de referencia, lo que reduce la complejidad para los inversores que no desean gestionar la custodia o las transferencias en cadena.

Futuros perpetuos en EE.UU.

Los futuros perpetuos, también llamados swaps perpetuos, son un derivado popular en el extranjero porque no vencen y utilizan tasas de financiación para anclar los precios de los contratos a la negociación al contado. En EE.UU., los futuros perpetuos sobre criptomonedas son mucho menos comunes con el modelo regulador actual. La mayoría de los futuros sobre criptomonedas regulados por la CFTC son contratos con vencimiento, liquidados en efectivo, con vencimientos a lo largo de meses consecutivos. Si encuentra productos perpetuos, verifique los registros de la plataforma y su estatus de residencia antes de operar con derivados para cumplir con las restricciones nacionales.

Liquidación en efectivo frente a entrega física

Los futuros de bitcoin y éter cotizados en EE.UU. se liquidan mayoritariamente en efectivo a los tipos de referencia oficiales, lo que elimina los obstáculos operativos de la entrega de activos digitales. La liquidación en efectivo significa que sus ganancias o pérdidas se liquidan en dólares cada día basándose únicamente en el valor de mercado del contrato. Este marco favorece los controles de riesgo, una gran liquidez y una supervisión eficaz por parte de las cámaras de compensación y la bolsa.

Listados, ciclos y límites

Los productos de futuros cotizan en meses consecutivos y a menudo incluyen ciclos trimestrales como marzo, junio, septiembre y diciembre. Las bolsas establecen límites de posición para gestionar el riesgo de concentración, límites de precios para frenar las fluctuaciones extremas de precios y controles de riesgo durante la noche que reflejan la naturaleza de 24 horas de los mercados de criptomonedas. Puede operar con diferenciales para trasladar posiciones del mes anterior a un mes posterior e intentar minimizar el deslizamiento.

Cómo elegir una plataforma de negociación de criptofuturos en EE.UU.

Para los residentes en EE.UU., la elección de una plataforma de negociación de futuros tiene que ver con la situación reglamentaria, la gama de productos, las políticas de márgenes, las comisiones, el rendimiento y las herramientas. Busque plataformas conectadas a las principales bolsas con una organización de compensación de derivados probada y un conjunto completo de herramientas de gestión de riesgos.

• Regulación y seguridad: Confirme el registro en la CFTC, la pertenencia a la NFA y si su corredor es un comerciante de comisiones de futuros o trabaja a través de un corredor de introducción. Compruebe dónde se compensan sus contratos y qué controles de riesgo y límites de precios ofrece el centro.
• Productos y liquidez: Revise qué futuros de bitcoin, micro bitcoin, futuros de éter, micro éter y otros cripto futuros están disponibles. La liquidez profunda y la liquidez alta son importantes para obtener diferenciales ajustados y entradas y salidas eficientes.
• Costes y comisiones: Compare las comisiones bursátiles, las comisiones de compensación, las comisiones de la NFA, las comisiones de los intermediarios y cualquier coste de la plataforma o de los datos de mercado. Las comisiones bajas pueden ayudar a los operadores frecuentes, pero hay que tener en cuenta el coste total de propiedad, incluida la financiación de márgenes y cualquier cambio en las comisiones de bolsa.
• Rendimiento: Busque una plataforma de alto rendimiento con una ejecución rapidísima, servidores robustos, redundancia y precios en tiempo real y fuentes de datos de mercado fiables.
• Herramientas: Evalúe herramientas avanzadas como profundidad de libro, tiempo y ventas, opciones para ejecutar a precio medio ponderado por volumen, tipos de órdenes avanzadas, API, aplicaciones móviles, paneles de riesgos y análisis de fluctuaciones de precios y volatilidad.
• Apoyo y formación: Una comunidad de negociación sólida, seminarios web y documentación pueden acelerar el aprendizaje, sobre todo si eres nuevo en la negociación de derivados.

Algunos ejemplos de puntos de acceso regulados en Estados Unidos son los intermediarios que se dirigen a CME Group para futuros de bitcoin y futuros de éter, así como Coinbase Derivatives LLC, a la que se accede a través de intermediarios autorizados y, en algunos casos, directamente a través de Coinbase Advanced para los clientes que cumplan los requisitos. Algunas plataformas se centran en las instituciones, mientras que otras dan la bienvenida a los operadores minoristas con microcontratos y aplicaciones móviles intuitivas. Confirme siempre la elegibilidad, los requisitos de margen, los límites de posición y cualquier restricción a nivel estatal antes de abrir una cuenta.

Paso a paso: Cómo operar con futuros de criptomonedas en EE.UU.

1. Decida su objetivo

Aclare por qué desea operar con futuros de criptodivisas. Las razones más comunes incluyen la cobertura de una cartera larga al contado durante la caída de los mercados, la especulación a corto plazo con apalancamiento, o la implementación de operaciones base para capturar las diferencias entre el comercio al contado y los precios del mercado de futuros. Su objetivo determina su estrategia de negociación, la elección del producto, los niveles de apalancamiento y la gestión del riesgo.

2. Elija el lugar de celebración y el intermediario

Seleccione una bolsa regulada y un corredor autorizado. Si su objetivo es negociar futuros de bitcoin o futuros de éter con liquidación en efectivo y gran liquidez, CME Group a través de un comerciante de comisiones de futuros es una opción líder. Si prefieres microcontratos y una marca nativa de criptomonedas, explora el acceso a Coinbase Derivatives LLC a través de corredores admitidos o a través de Coinbase Advanced si está disponible para tu cuenta. Asegúrese de que la plataforma ofrezca los contratos que necesita, tenga sólidos controles de riesgo y proporcione herramientas de negociación que se adapten a su flujo de trabajo.

3. Abrir y depositar fondos en su cuenta

Abra una cuenta de futuros con un corredor que admita los contratos que desea negociar. Durante la apertura de la cuenta, deberá cumplimentar la información sobre riesgos, los cuestionarios de idoneidad sobre tolerancia al riesgo y nivel de experiencia, y facilitar su identificación para el proceso KYC. La financiación suele realizarse en dólares estadounidenses mediante transferencia bancaria. Algunos intermediarios permiten garantías como letras del Tesoro o equivalentes de efectivo, pero muchas cuentas minoristas comienzan con efectivo en USD como inversión inicial. Confirme los mínimos, los plazos de retirada de fondos y si su broker ofrece la posibilidad de operar en papel o en un entorno simulado para practicar.

4. Comprender las especificaciones contractuales y los requisitos de margen

Antes de realizar una operación, revise el multiplicador del contrato, el tamaño del tick, los límites de precios diarios, el horario de negociación y las normas de liquidación. Los requisitos de margen incluyen el margen inicial y el margen de mantenimiento, que pueden cambiar durante periodos volátiles. Algunos corredores ofrecen márgenes intradía, pero todas las cuentas deben satisfacer el margen de mantenimiento exigido por la bolsa antes de la liquidación diaria. Si el capital de su cuenta cae por debajo del mantenimiento, un requerimiento de margen puede obligarle a depositar fondos o a reducir posiciones. Recuerde que el apalancamiento magnifica el riesgo, y sus pérdidas pueden superar su inversión inicial cuando opera con futuros.

5. Construya su estrategia y plan de trading

Defina un enfoque basado en reglas. Considere si va a operar con rupturas, impulso, reversión a la media o diferenciales. Si se cubre directamente poseyendo bitcoin en operaciones al contado, planifique cuánta exposición nocional compensar y durante cuánto tiempo. Documente sus criterios de entrada y salida, el apalancamiento máximo, la pérdida máxima por día, los límites de posición por instrumento y cómo reaccionará ante riesgos significativos como los movimientos de brecha o los límites de precios en toda la bolsa.

6. Configurar herramientas de negociación

Configure gráficos, profundidad de mercado, listas de vigilancia y paneles de riesgo. Habilite herramientas avanzadas, como órdenes horquilladas, órdenes OCO y trailing stops, si su plataforma las admite. En cuanto a la calidad de ejecución, puede fijar como objetivo el precio medio ponderado por volumen para las órdenes de mayor volumen en contratos de mayor liquidez, o puede utilizar órdenes limitadas en torno a niveles de referencia clave para controlar el deslizamiento. Algunas plataformas le permiten conectar API para la negociación algorítmica o integrarse con aplicaciones móviles para que pueda supervisar los precios en tiempo real y gestionar el riesgo cuando esté lejos de su mesa.

7. Práctica y comercio de papel

Utilice una cuenta simulada para probar su estrategia en condiciones de mercado real sin arriesgar capital. Practique la colocación de órdenes, su cancelación y sustitución, el uso de herramientas de gestión de riesgos y la reacción ante mercados rápidos. Realice un seguimiento de las métricas de PnL y riesgo simuladas para asegurarse de que el plan es viable antes de operar con dinero real.

8. Realice su primera operación

Empiece con poco. Muchos operadores experimentados recomiendan empezar con micro bitcoin o micro ether para probar la ejecución y la tolerancia al riesgo. Elija una dirección, seleccione un tipo de orden, como límite o stop, y defina un stop loss de protección. Supervise su posición en relación con los requisitos de margen y las fluctuaciones de precios del día. Prepárese para el riesgo nocturno si mantiene la posición durante otra sesión y comprenda cómo la liquidación diaria podría afectar a su margen disponible.

9. Gestionar la posición y rodar si es necesario

Si tiene un contrato que vence y desea mantener la exposición, trasládelo a un mes posterior antes del primer aviso o de la última operación, según el calendario del contrato. Muchas plataformas ofrecen la posibilidad de operar con diferenciales de calendario para trasladar la exposición a meses consecutivos en una sola orden. Evalúe la base entre el contado y los futuros, las condiciones de liquidez y sus controles de riesgo a la hora de renovar o ajustar el tamaño.

10. Revisar el rendimiento y mejorar

Realice un seguimiento de sus operaciones y de las métricas posteriores. Evalúe la tasa de ganancias, la media de ganancias frente a la media de pérdidas, y cómo se comporta su estrategia en momentos de alta volatilidad. Actualice sus reglas de gestión del riesgo, perfeccione la colocación de órdenes y pruebe las mejoras en un entorno simulado antes de aplicarlas a la operativa real.

Estrategias de negociación populares para los criptofuturos

Trading direccional con apalancamiento

El objetivo de las operaciones direccionales es beneficiarse de las subidas o bajadas de los mercados comprando o vendiendo futuros de bitcoin o futuros de éter. El apalancamiento permite que una inversión inicial menor controle una posición teórica mayor, pero también aumenta las caídas. Combine el análisis técnico, los catalizadores macroeconómicos y el flujo de órdenes para programar las entradas y salidas. Utilice stop losses y límites de posición para gestionar las caídas.

Cobertura de posiciones al contado

La cobertura ayuda a los inversores que poseen directamente activos digitales en operaciones al contado a reducir la volatilidad de la cartera. Por ejemplo, un minero o un tenedor a largo plazo puede vender futuros de criptomonedas para compensar el riesgo al contado en condiciones adversas y recomprar los futuros cuando pase el riesgo. Los contratos liquidados en efectivo facilitan la cobertura sin necesidad de transferir monedas.

Base y Cash And Carry

La negociación en base aprovecha la diferencia entre los precios al contado y los precios de los futuros. Los operadores pueden comprar al contado y vender futuros cuando los futuros son ricos, o vender al contado y comprar futuros cuando los futuros son baratos. Aunque el arbitraje puro requiere una escala institucional, incluso los operadores minoristas pueden observar la curva a lo largo de meses consecutivos para decidir cuándo hacer un roll o si favorecer la exposición a meses cercanos frente a meses lejanos.

Cuadros de calendario

Los diferenciales de calendario consisten en comprar un mes y vender otro en el mismo instrumento para negociar la forma de la estructura temporal. Estas operaciones pueden reducir la exposición direccional y centrarse en el valor relativo entre contratos.

Operaciones por parejas

Las operaciones en pareja, como los futuros de éter largos y los futuros de bitcoin cortos en unidades de riesgo iguales, expresan una opinión sobre el rendimiento relativo de los dos activos. Supervise las correlaciones, la volatilidad y la liquidez en ambos tramos. Tenga en cuenta los límites de posición y las compensaciones de márgenes ofrecidas por su corredor o empresa de compensación.

Tácticas de ejecución

La ejecución puede ser decisiva para una estrategia. Utilice órdenes limitadas en niveles clave para evitar perseguir el precio, y considere la posibilidad de trocear las órdenes más grandes para aproximarse al precio medio ponderado por volumen en sesiones de gran liquidez. En momentos de poca liquidez, como los festivos o las horas de baja participación, amplíe su tolerancia al precio con moderación y mantenga un tamaño modesto para respetar su tolerancia al riesgo.

Costes, comisiones y mecánica de márgenes

Cuando se negocian futuros, se pagan costes en varios niveles. Hay una comisión de bolsa cobrada por el centro, una comisión de compensación de la organización de compensación de derivados, una evaluación de la NFA y la comisión de su corredor. Algunos corredores anuncian comisiones bajas, pero compare los costes totales, incluyendo plataforma, datos y enrutamiento. Para las estrategias activas, incluso las pequeñas diferencias por contrato pueden sumar.

El margen es el elemento vital de la negociación de futuros. El margen inicial es necesario para abrir una posición, mientras que el margen de mantenimiento es el capital mínimo para mantenerla abierta. Ambos son dinámicos y pueden aumentar si aumenta la volatilidad. La liquidación diaria acredita o debita su cuenta en función del precio de mercado del contrato. Si su capital cae por debajo del de mantenimiento, se enfrenta a un ajuste de márgenes. Los intermediarios pueden liquidar posiciones para restablecer la salud de la cuenta si no se añaden fondos con prontitud. Debido al apalancamiento, la gestión del riesgo es fundamental. Nunca dimensione las posiciones basándose únicamente en el margen mínimo. Por el contrario, hágalo en función del stop loss previsto y de la volatilidad del instrumento, de modo que un movimiento adverso no ponga en peligro toda su cuenta.

Las bolsas estadounidenses también aplican límites de precios para detener la negociación durante movimientos extremos. Aunque estos mecanismos pueden reducir el desorden de los mercados, también pueden atrapar posiciones durante cierto tiempo, por lo que hay que planificar en consecuencia. Revise los reglamentos de los contratos para conocer los límites, las interrupciones y los procedimientos de reapertura. Comprenda los límites de posición, especialmente si planea escalar estrategias a través de múltiples cuentas o negociar durante eventos de gran volumen.

Principios de gestión de riesgos para los criptofuturos

La gestión del riesgo está en el centro del éxito de las operaciones con criptofuturos. Dado que el bitcoin y el éter pueden moverse con rapidez, defina el riesgo máximo por operación, los límites de pérdida diarios y los límites totales de apalancamiento. Utilice órdenes stop, pero comprenda que no son una garantía en los mercados rápidos. Considere las órdenes OCO para emparejar un objetivo y un stop. Mantenga un colchón por encima del margen de mantenimiento para evitar liquidaciones forzosas durante las fluctuaciones bruscas de los precios.

Siempre que sea posible, diversifique las estrategias y los plazos. Lleve un registro de los PnL realizados y no realizados, y controle las correlaciones si gestiona varias posiciones. Si su plataforma admite controles de riesgo como umbrales de liquidación automática, análisis de márgenes de cartera o herramientas de pruebas de tensión, utilícelos. Por último, respete los acontecimientos de la estructura del mercado, como las principales publicaciones económicas, los reajustes de las bolsas y las reponderaciones de los índices, que pueden afectar a la liquidez y la volatilidad.

Cumplimiento, geografía y acceso a los productos

El acceso a los criptoderivados en EE.UU. está regulado y varía según el tipo de cuenta, el estado y el corredor. Algunos corredores atienden a instituciones, otros a particulares. Algunas aplicaciones móviles sólo ofrecen cotizaciones, pero no acceso a la negociación. Si ve que se comercializan contratos perpetuos o criptoderivados no registrados disponibles para residentes en EE.UU., realice una diligencia debida adicional. Los operadores estadounidenses deben comprobar que la bolsa es un mercado de contratos designado y que el corredor está autorizado a gestionar cuentas de futuros. Fuera de EE.UU., entidades como Payward Europe Digital Solutions o empresas dependientes de la Comisión del Mercado de Valores de Chipre pueden ofrecer criptoderivados a clientes europeos, pero están sujetas a requisitos normativos diferentes y no son adecuadas para residentes en EE.UU. debido a restricciones nacionales.

Lea siempre la información sobre riesgos de su proveedor de cuentas. La CFTC y la NFA exigen a los intermediarios que ofrezcan explicaciones claras sobre los riesgos significativos, el apalancamiento, los márgenes de garantía y la posibilidad de que las pérdidas superen la inversión inicial.

Herramientas y datos para mejorar su ventaja

Incluso la mejor estrategia de negociación puede fracasar sin las herramientas adecuadas. Busque precios en tiempo real con una sólida profundidad de mercado, datos históricos para backtesting y análisis como la volatilidad realizada e implícita. Las plataformas que admiten la ejecución de precios medios ponderados por volumen u órdenes iceberg pueden ayudar a minimizar el impacto en el mercado. La infraestructura de alto rendimiento de las plataformas reduce las desconexiones y los retrasos durante los mercados rápidos, y las aplicaciones móviles permiten gestionar las posiciones sobre la marcha. Para los operadores sistemáticos, las API ofrecen acceso programático e integración con modelos personalizados. Únase a una comunidad de negociación para compartir información sobre el comportamiento de los contratos, las ventanas de liquidez y las mejores prácticas para la rotación a lo largo de meses consecutivos.

Ejemplos: Cómo funcionan determinados criptofuturos cotizados en EE.UU.

Futuros sobre Bitcoin de CME Group

CME Group cotiza futuros de bitcoin de tamaño estándar y micro bitcoin que se liquidan en efectivo al Tipo de Referencia CME CF Bitcoin calculado con metodologías estrictas y criterios de intercambio constituyentes. El contrato cotiza a lo largo de meses consecutivos con ciclos trimestrales. El horario de negociación es casi continuo, salvo breves periodos de mantenimiento. Cada operación genera comisiones y gastos de compensación, y el margen lo fija la bolsa, con la posibilidad de superposiciones de los intermediarios. La liquidación diaria utiliza el precio de liquidación oficial, y las pérdidas y ganancias se intercambian en USD. Se aplican límites de posición y de precio. La gran liquidez del producto atrae a una amplia gama de participantes en el mercado, incluidos coberturistas, especuladores y mesas de arbitraje.

Futuros sobre éter de CME Group

Los futuros de éter y el microéter operan de forma similar, liquidándose al tipo de cambio de referencia del éter en dólares de CME CF. Estos contratos permiten estrategias como la cobertura de bonos del Tesoro de DeFi denominados en ETH, operaciones de valor relativo frente a futuros de bitcoin o ideas impulsadas por eventos en torno a actualizaciones importantes de la red. Al igual que ocurre con el bitcoin, los contratos de ether se liquidan en efectivo y no requieren la custodia de activos digitales.

Coinbase Derivatives LLC

Coinbase Derivatives LLC enumera contratos de futuros de menor tamaño y los encamina a través de una organización de compensación de derivados. Se puede acceder a través de intermediarios externos y, para los clientes estadounidenses que cumplan los requisitos, a través de Coinbase Advanced. Muchos operadores valoran una experiencia cripto nativa integrada que vincule las vistas al contado y de futuros, junto con aplicaciones móviles y paneles de gestión de riesgos. Confirme siempre qué contratos están disponibles en su estado, qué requisitos de margen se aplican y cómo se aplican los límites de posición o los controles de riesgo.

Errores comunes y cómo evitarlos

• Apalancamiento excesivo: El dimensionamiento basado únicamente en el margen inicial es arriesgado. Dimensione las posiciones para resistir movimientos adversos al menos varias veces el rango medio real reciente.
• Ignorar los vencimientos: Los contratos que expiran requieren una renovación. Conozca la última fecha de negociación y la mecánica de renovación para evitar liquidaciones no deseadas.
• Horas sin liquidez: Las criptomonedas operan las 24 horas del día, pero la liquidez de los futuros se concentra en las sesiones clave. Tenga cuidado con los diferenciales y el deslizamiento durante los periodos de poca liquidez.
• Ejecución descuidada: Utilice órdenes limitadas, corchetes o tácticas de estilo VWAP en ventanas de alta liquidez para mejorar las ejecuciones.
• Deficiente mantenimiento de registros: Hacer un seguimiento de los resultados y revisar el rendimiento para perfeccionar la estrategia y la gestión de riesgos.
• Lagunas de cumplimiento: Utilice únicamente centros y corredores regulados por la CFTC. Respete las restricciones nacionales y conozca las normas de su plataforma.

¿Cuándo tienen sentido los criptofuturos?

Los criptofuturos pueden tener sentido para los inversores que necesitan una exposición regulada o una cobertura sin poseer monedas directamente. Son adecuados para los operadores que desean operar en corto en mercados a la baja, instituciones que requieren una organización de compensación de derivados para su seguridad operativa o particulares que prefieren contratos claros y estandarizados con controles de riesgo supervisados y límites de precios. También benefician a los operadores que desean combinar operaciones al contado con futuros para optimizar la base, o que confían en herramientas avanzadas, funciones de plataforma de alto rendimiento y precios fiables en tiempo real para ejecutar estrategias disciplinadas. Si es usted nuevo, empiece con micro bitcoin o micro ether, céntrese en aprender la mecánica de los contratos y opere en pequeñas cantidades hasta que haya probado su plan a lo largo de un ciclo completo de mercado.

Glosario de términos clave

• Contratos de futuros: Acuerdos normalizados para comprar o vender un activo en una fecha futura o liquidarlo financieramente en función de un precio de referencia.
• Criptoderivados: Instrumentos financieros como futuros y opciones que derivan valor de activos digitales.
• Liquidación en efectivo: Contrato que se liquida en efectivo en lugar de entregar el activo subyacente.
• Organización de compensación de derivados: Entidad que se interpone entre compradores y vendedores para garantizar el rendimiento y gestionar el riesgo de impago.
• Inversión inicial: Fondos que deposita para abrir una cuenta de futuros y cumplir con el margen.
• Requisitos de margen: Niveles iniciales y de mantenimiento exigidos por la bolsa y el intermediario para respaldar las posiciones.
• Límites de posición: Limitación del número de contratos que puede tener un operador para evitar la manipulación del mercado.
• Límites de precio: Límites diarios que restringen el rango en el que puede moverse un contrato antes de provocar una pausa.
• Tipos de referencia: Índices de referencia utilizados para liquidar contratos con liquidación en efectivo, a menudo calculados en las ventanas horarias de Londres o en torno a ellas.
• Introducing broker: Empresa que presenta clientes a un comisionista de futuros y puede proporcionar apoyo y una plataforma de negociación.

Preguntas frecuentes

¿Es legal el comercio de criptofuturos en EE.UU.?

Sí, el comercio de futuros de criptomonedas es legal en EE.UU. cuando se realiza en mercados de derivados regulados por la CFTC y a través de intermediarios registrados. Los contratos como los futuros de bitcoin, micro bitcoin, futuros de éter y micro éter que cotizan en el CME Group se liquidan en efectivo y son compensados por una organización de compensación de derivados. Compruebe siempre que su plataforma y su corredor están registrados y que cumple los requisitos de elegibilidad y margen. La negociación en centros extraterritoriales que ofrecen futuros perpetuos a residentes en EE.UU. sin registro puede infringir las restricciones nacionales y exponerle a riesgos legales y financieros adicionales.

¿Puedo operar con futuros en EE.UU.?

Sí, los residentes en EE.UU. pueden operar con futuros, incluidos los futuros de criptomonedas, abriendo una cuenta con un comerciante de comisiones de futuros registrado o a través de un corredor de introducción. Deberá completar la información sobre riesgos, cumplir los requisitos de margen y utilizar una plataforma regulada de negociación de futuros conectada a las principales bolsas. La disponibilidad de contratos, los límites de posición y los niveles de apalancamiento pueden variar según el corredor y el estado.

¿Puedo operar con futuros en Coinbase en EE.UU.?

Coinbase ofrece acceso a futuros de criptomonedas a través de Coinbase Derivatives LLC. El acceso en EE.UU. depende de tu elegibilidad, tipo de cuenta y estado. Muchos clientes acceden a estos contratos a través de intermediarios autorizados, y algunos usuarios pueden operar a través de Coinbase Advanced. Confirma qué productos están disponibles, el margen y los controles de riesgo existentes, las comisiones y si tu cuenta admite las herramientas de negociación que necesitas. Asegúrese siempre de que su actividad se ajusta a las normas de la CFTC y la NFA.

¿Cómo operar con futuros sobre criptomonedas?

Para operar con futuros de criptodivisas, elija un centro y un corredor regulados, abra y deposite fondos en su cuenta, aprenda las especificaciones de los contratos y defina una estrategia de negociación con una clara gestión del riesgo. Empiece con contratos más pequeños, como micro bitcoin o micro ether, utilice órdenes limitadas y topes de protección, y controle los precios y el margen en tiempo real. Esté atento a los vencimientos, traslade las órdenes a meses consecutivos cuando sea necesario y respete los límites de posición y de precio. Céntrese en la ejecución disciplinada y la mejora continua en lugar de confiar únicamente en el apalancamiento.