Futuros Micro Bitcoin: Una vía rentable y regulada para exponerse al bitcoin
Los microfuturos de bitcoin ofrecen a los operadores e inversores una forma más rentable de exponerse a los movimientos del precio del bitcoin en una bolsa regulada con gran liquidez, datos transparentes del mercado de futuros y una sólida supervisión regulatoria de la nfa. En una plataforma como CME Group, estos productos de futuros adoptan las mismas características de los contratos de futuros de bitcoin más grandes y reducen el tamaño del contrato, lo que permite un mayor control sobre las posiciones, los requisitos de margen y la eficiencia del capital. Si desea gestionar el riesgo, afinar una estrategia o buscar la determinación de precios en los mercados de futuros sin comprometer fondos adicionales para los futuros de bitcoin de tamaño completo, el micro bitcoin puede encajar en una experiencia de negociación adaptada tanto a los operadores más noveles como a los inversores más sofisticados.
¿Qué son los microfuturos sobre bitcoins?
Los futuros Micro Bitcoin son contratos de futuros estandarizados con un tamaño de contrato más pequeño ligado al valor del bitcoin, la moneda virtual subyacente. En CME Group, el contrato de futuros Micro Bitcoin (ticker MBT) representa 0,1 bitcoin por contrato. Ese tamaño más pequeño ayuda a los operadores a exponerse a la subida o bajada de los precios del bitcoin con un control más granular que los futuros de bitcoin más grandes. Dado que se negocian en una bolsa regulada sujeta a la autoridad de supervisión reglamentaria y se compensan a través de una contraparte central, los futuros sobre micro bitcoins ofrecen precios de futuros transparentes, liquidación diaria y datos de mercado publicados que respaldan una sólida formación de precios.
Estos contratos permiten comprar o vender exposición al bitcoin sin necesidad de mantener productos de divisas virtuales al contado en una criptocartera o en múltiples mercados de divisas virtuales. Muchos corredores ofrecen acceso a MBT a través de la misma plataforma de negociación de futuros que se utiliza para materias primas como el petróleo crudo y contratos vinculados a índices bursátiles vinculados al NASDAQ. Para los operadores que prefieren negociar futuros a operaciones al contado, los microfuturos de bitcoin crean una ruta familiar con marcos de márgenes coherentes, posibles compensaciones de márgenes entre productos correlacionados y gestión consolidada del riesgo de la cuenta.
¿Por qué operar con Futuros de Micro Bitcoin en lugar de con Bitcoin al contado?
- Garantías reglamentarias y compensación: Los futuros de micro bitcoin se negocian en una bolsa regulada y se compensan a través de CME Clearing, lo que ofrece mitigación del riesgo de contraparte y liquidación centralizada. Para muchos inversores institucionales, esa estructura regulada es importante como parte de una estrategia basada en el cumplimiento y sujeta a la supervisión reguladora de la Nfa y la CFTC en Estados Unidos.
- Eficiencia del capital: Dado que los requisitos de margen son establecidos por la bolsa y la cámara de compensación, los operadores pueden utilizar los fondos de forma más eficiente en comparación con la financiación completa de las tenencias al contado en múltiples bolsas de divisas virtuales. En combinación con las posibles compensaciones de márgenes entre productos de futuros relacionados, el capital puede utilizarse con mayor control y flexibilidad.
- Futuros transparentes y determinación de precios: Los mercados de futuros publican continuamente datos de mercado, como ofertas, demandas, volumen e interés abierto. La transparencia de los precios de los futuros favorece la eficiencia en la determinación de precios, ayudando a los operadores a evaluar los mismos precios visibles para todos en la plataforma.
- Sin necesidad de custodia de bitcoin: la negociación de futuros evita el riesgo operativo ligado a los monederos, las claves y las transacciones en cadena. Las posiciones se gestionan en una cuenta de corretaje junto con otros productos de futuros -futuros sobre índices bursátiles, tipos de interés y materias primas- utilizando un único conjunto de herramientas de riesgo.
- Profundidad de la estrategia: Las estrategias de negociación como los diferenciales de calendario, los diferenciales de contrato, la cobertura frente al riesgo del precio del bitcoin y la negociación de bases están bien establecidas en los futuros. Los microfuturos sobre bitcoins permiten afinar esas estrategias en un formato nocional más rentable y reducido.
Especificaciones contractuales clave y estructura del mercado
- Tamaño del contrato: 0,1 bitcoin por contrato. Este menor tamaño de contrato permite a los operadores escalar la exposición en incrementos más pequeños en comparación con los futuros de bitcoin estándar.
- Listados: Suelen aparecer seis contratos mensuales consecutivos, a los que a menudo se añaden los contratos de diciembre. Muchos calendarios de contratos muestran seis contratos mensuales consecutivos, incluidos los vencimientos más próximos, más otros contratos de diciembre para ampliar la planificación.
- Fluctuación mínima de precios outrights: El tick mínimo se fija en un pequeño incremento referenciado por bitcoin, y como el tamaño del microcontrato es menor, el valor del tick por contrato es proporcionalmente menor. Para MBT, una fluctuación mínima de precios de $5,00 por bitcoin equivale a $0,50 por tick de contrato, ya que el tamaño del contrato es de 0,1 BTC. Los spreads de calendario pueden tener sus propias políticas de tick, pero los outrights suelen utilizar el mínimo estándar.
- Horario de negociación: El acceso casi 24 horas permite reaccionar a los acontecimientos en todo el mundo desde el comienzo del día hasta la sesión del día siguiente, alineándose con la forma en que los mercados responden a las noticias sobre criptomonedas, los cambios de política y los cambios de liquidez. Los intermediarios proporcionan los horarios precisos de las sesiones en la plataforma.
- Compensación y post-negociación: La compensación de MBT se produce a través de CME Clearing, con el riesgo gestionado en tiempo real a través de su cuenta. Algunas operaciones en bloque y operaciones negociadas pueden dirigirse a través de MBT CME ClearPort si un intermediario admite ese flujo de trabajo. La compensación centraliza la medición de la exposición para que los operadores vean las posiciones netas y el margen en un solo lugar.
- Datos de mercado: Los proveedores de datos y las plataformas de negociación de futuros ofrecen datos de mercado en tiempo real y diferido. Los operadores pueden consultar la profundidad contable, el volumen, los precios y los diferenciales contractuales para evaluar la liquidez profunda y tomar decisiones con conocimiento de causa.
Comparación de futuros de micro bitcoins, futuros de bitcoins estándar y spot
- Escala nocional: Los contratos de futuros de bitcoin estándar conllevan un nocional mayor. Micro bitcoin reduce el nocional a 0,1 BTC, lo que permite posiciones más pequeñas, un cálculo más preciso del riesgo y ajustes incrementales de la estrategia sin comprometer fondos adicionales.
- Marcos de margen: Los futuros requieren un margen en lugar de la financiación completa de los activos. Los requisitos de margen reflejan la volatilidad del mercado y pueden cambiar, pero están diseñados para equilibrar la gestión del riesgo y la eficiencia del capital. Esto permite un uso más rentable del capital en comparación con la financiación completa de las compras al contado en los mercados de divisas virtuales.
- Simplicidad operativa: Con los futuros, su cuenta mantiene posiciones en lugar del subyacente. No se mueven monedas en la cadena, y las operaciones dependen de su corredor y de la cámara de compensación, en lugar de gestionar las transacciones y la custodia.
- Contexto normativo: Los futuros de micro bitcoin están sometidos a una autoridad reguladora clara y se benefician de la supervisión reguladora de la nfa para las empresas miembro. Los productos de divisas virtuales al contado varían según el lugar; algunas bolsas están reguladas para la transmisión de dinero o ciertas aprobaciones a nivel estatal, pero puede que no sean bolsas reguladas del mismo modo que los mercados de futuros.
¿Dónde cotizan los futuros de micro Bitcoin?
Los futuros de micro bitcoin cotizan en CME Group, una bolsa grande y reconocida en todo el mundo que también cotiza futuros sobre materias primas como el petróleo crudo, índices financieros relacionados con la renta variable vinculados al NASDAQ, tipos de interés, metales y otros. La combinación de gran liquidez, compensación establecida y datos transparentes del mercado de futuros puede resultar atractiva para los operadores que ya operan en los mercados de futuros. Los corredores que ofrecen acceso a CME Group permiten negociar micro bitcoin junto con micro futuros de éter, micros de índices bursátiles y otros contratos en la misma plataforma.
Aunque muchos inversores también utilizan las bolsas de divisas virtuales para operar al contado, los futuros de micro bitcoin les permiten mantener la exposición dentro de un único ecosistema de bolsa y compensación. La disponibilidad de seis contratos mensuales consecutivos y de contratos de diciembre adicionales favorece tanto la negociación a corto plazo como el posicionamiento a largo plazo a través de la curva de futuros.
¿Quién utiliza Micro Bitcoin Futures?
- Coberturistas: Mineros, fondos y empresas con exposición al bitcoin pueden utilizar futuros de micro bitcoin para gestionar el riesgo en una bolsa regulada. Dado que el tamaño del contrato es relativamente pequeño, los coberturistas pueden ajustar los ratios de cobertura con mayor precisión que utilizando contratos más grandes.
- Especuladores: Los operadores que persiguen estrategias direccionales pueden utilizar microcontratos para expresar opiniones sobre la subida o bajada de los precios del bitcoin con apalancamiento y requisitos de margen predefinidos. Pueden escalar posiciones gradualmente a medida que cambie la convicción o la volatilidad.
- Operadores de arbitraje y de base: Los participantes que negocian el diferencial entre los futuros y el contado pueden utilizar microcontratos de bitcoin para capitalizar las desviaciones de valor. También son habituales los diferenciales entre contratos de diferentes vencimientos, como la negociación de un mes cercano frente a un mes posterior.
- Diversificadores de cartera: Los inversores que busquen exponerse a activos digitales sin tener participaciones directas al contado pueden ver en los futuros sobre micro bitcoins una vía de diversificación dentro de una única plataforma regulada, en función de su tolerancia al riesgo.
Beneficios de los Futuros Micro Bitcoin para las Estrategias de Trading
- Mayor control: El menor tamaño de los contratos permite a los operadores aumentar o reducir la exposición en incrementos más ajustados. Puede crear posiciones en torno a eventos, ampliar o reducir la exposición y ajustar mejor el riesgo al tamaño de la cuenta.
- Ejecución rentable: Con una inversión inicial modesta y valores de tick más bajos, se pueden realizar pruebas de estrategia, coberturas y tácticas intradía sin oscilaciones excesivas en las pérdidas y ganancias por tick.
- Eficiencia del capital y posibles compensaciones de márgenes: Cuando se negocian productos de futuros relacionados, los intermediarios y la compensación pueden reconocer correlaciones y ofrecer posibles compensaciones de márgenes, sujetas a las políticas de riesgo. Eso puede reducir los requisitos de margen para determinadas carteras.
- Descubrimiento de precios: Dado que estos contratos se negocian prácticamente las veinticuatro horas del día junto con otros futuros sobre criptomonedas, la liquidez combinada y el flujo de datos de mercado mejoran el descubrimiento de precios y ayudan a alinear los mismos precios en todos los centros mediante el arbitraje.
Riesgos y consideraciones
- Riesgo sustancial: Como todas las operaciones de futuros, los futuros de micro bitcoin implican un riesgo sustancial. El apalancamiento puede amplificar las ganancias y las pérdidas. Los operadores pueden perder más que la inversión inicial si los mercados se mueven bruscamente y no se cumplen los márgenes de garantía.
- Volatilidad: Bitcoin es un activo subyacente volátil. Los precios de los futuros pueden moverse rápidamente durante acontecimientos como anuncios políticos, noticias sobre protocolos, publicaciones macroeconómicas o acontecimientos relacionados con el mercado. Es fundamental gestionar las posiciones con disciplina.
- Reposición de márgenes: Si el valor de la cuenta cae por debajo de los requisitos de mantenimiento, pueden requerirse fondos adicionales. El incumplimiento de las peticiones de márgenes puede dar lugar a la liquidación de posiciones a precios desfavorables.
- Bases y diferenciales: Los futuros pueden negociarse a precios superiores o inferiores al contado. Comprender la base, los diferenciales de calendario y la dinámica de los contratos mensuales consecutivos, incluidos los patrones de liquidez estacionales, es necesario para una cobertura precisa o una estrategia especulativa.
Cómo funcionan en la práctica los microfuturos sobre bitcoins
Supongamos que desea exponerse a los futuros de bitcoin sin asumir el mayor nocional de los futuros de bitcoin estándar. Abrir una cuenta de negociación de futuros con un corredor que ofrezca acceso al CME Group le permite negociar futuros Micro Bitcoin. Usted investiga los datos del mercado, controla la liquidez y decide si compra o vende un contrato en función de su estrategia. Dado que el tamaño del contrato es de 0,1 BTC, cada movimiento de tick tiene un impacto menor en las pérdidas y ganancias en comparación con los contratos más grandes, lo que le permite escalar posiciones con mayor precisión. Si los precios suben y usted está largo, la cuenta muestra ganancias; si los precios bajan, la cuenta muestra pérdidas. Los controles de riesgo en la bolsa y en su cuenta de corretaje ayudan a gestionar las posiciones en tiempo real.
Si está llevando a cabo una estrategia de cobertura, podría emparejar una posición de futuros de micro bitcoin con las tenencias al contado en los mercados de divisas virtuales. Por ejemplo, un minero que espera recibir monedas el mes que viene podría vender futuros de micro bitcoin en el mes más próximo para gestionar el riesgo de precio hasta la entrega. Si el mercado cae, las pérdidas de las monedas extraídas pueden compensarse con las ganancias de la posición corta en futuros. El pequeño tamaño del contrato permite al coberturista ajustar la cobertura teórica al número previsto de monedas, en lugar de verse obligado a un incremento mayor.
Diferenciales de contratos y negociación de calendarios
Los diferenciales de contrato son habituales en los futuros de bitcoin, ya que los operadores expresan sus opiniones sobre la curva de futuros. Se puede comprar un mes y vender otro para negociar el valor relativo entre dos vencimientos. Este enfoque puede reducir el riesgo de precio directo al tiempo que busca beneficiarse de los cambios en la forma de la curva debido al carry, la financiación o los cambios de liquidez.
Con seis contratos mensuales consecutivos y otros contratos en diciembre, los microfuturos de bitcoin permiten matizar las estrategias a corto y largo plazo. Para los operadores acostumbrados a los diferenciales de los futuros del petróleo o de los tipos de interés, existen las mismas características y flujos de trabajo en los futuros de criptomonedas: márgenes calculados, diferenciales reconocidos por la bolsa y precios de futuros transparentes.
Liquidez y acceso al mercado
La liquidez es importante para la calidad de la ejecución y el deslizamiento. Los futuros de micro bitcoin atraen a una amplia gama de participantes -coberturistas, operadores profesionales e inversores minoristas-, lo que contribuye a mantener una gran liquidez durante toda la sesión. Dado que los contratos se negocian en una bolsa importante, la conectividad es sólida y muchos intermediarios ofrecen acceso directo al mercado con tipos de órdenes avanzados, precios en tiempo real y herramientas integradas de gestión de riesgos.
Los datos de mercado de CME Group alimentan muchos front-ends de negociación, suites de análisis y sistemas de riesgo. Puede comparar los precios con los de los mercados al contado, ver el volumen, el interés abierto y la profundidad del libro de órdenes para evaluar la localización de las operaciones. Muchas plataformas también transmiten noticias, actualizaciones de las acciones del NASDAQ y datos macroeconómicos, lo que permite una visión unificada de los acontecimientos que pueden afectar a los mercados de futuros, desde la política monetaria hasta los titulares específicos de las criptomonedas.
Futuros Micro Bitcoin vs. Futuros Micro Ether
Los futuros de micro éter ofrecen exposición al éter con un tamaño nocional de contrato más pequeño, similar en espíritu al micro bitcoin. Los operadores pueden utilizar ambos productos para diversificar sus estrategias entre los dos mayores criptoactivos por capitalización bursátil. El margen a nivel de cartera, las posibles compensaciones de márgenes y la compensación unificada crean eficiencias para las estrategias multiactivos. Por ejemplo, un fondo de criptomonedas podría aplicar una estrategia de valor relativo entre los futuros de micro bitcoin y micro ether, o cubrir el riesgo específico del protocolo manteniendo la exposición al mercado más amplio de activos digitales.
Gestión del riesgo con microfuturos sobre bitcoins
- Defina el riesgo por operación: utilice el tamaño del microcontrato para establecer límites de riesgo más estrictos. Cada tick tiene un impacto menor en las pérdidas y ganancias, lo que le da más control sobre el tamaño de la posición y la colocación del nivel de stop.
- Alinee el vencimiento con su exposición: Si cubre las tenencias al contado o los flujos operativos, elija vencimientos en el mismo mes en que se materializan esas exposiciones. Aproveche la disponibilidad de seis contratos mensuales consecutivos para ajustarse a los plazos.
- Utilice los diferenciales para reducir el riesgo directo: Los diferenciales de calendario pueden mitigar la volatilidad y, al mismo tiempo, permitirle negociar en función de los diferenciales de carry y de financiación. Un diferencial también puede tener un tratamiento de márgenes diferente al de una posición directa, lo que mejora la eficiencia del capital.
- Controle los costes de financiación y la base: Los futuros pueden negociarse con prima o descuento respecto al contado. Esté atento a los patrones de base, especialmente a final de mes y en torno a los contratos de diciembre, cuando se concentra la liquidez.
- Prepárese para los acontecimientos: Los acontecimientos macroeconómicos y criptoespecíficos pueden provocar cambios bruscos de precios y picos de volumen. Mantenga fondos suficientes en la cuenta para soportar la volatilidad y evitar liquidaciones forzosas.
Costes, comisiones y requisitos de margen
La negociación de futuros de micro bitcoin conlleva comisiones de cambio, de compensación, de intermediación y requisitos de margen. Dado que el margen es una fracción del valor teórico, existe apalancamiento. Si bien esto puede ser rentable para el despliegue de capital, también significa que las pérdidas pueden superar la inversión inicial si los mercados se mueven en contra de las posiciones rápidamente. Los intermediarios publican listas de comisiones y pueden proporcionar más detalles sobre las comisiones de intercambio y cualquier descuento por volumen.
Algunos operadores siguen estrategias que sopesan el coste de mantener futuros frente al contado. Por ejemplo, si los futuros cotizan con prima, un coberturista podría evaluar si la prima compensa la comodidad y la reducción del riesgo de una posición de futuros compensada. Las posibles compensaciones de márgenes entre carteras pueden modificar aún más el cálculo de los costes, sobre todo en el caso de los operadores profesionales que aplican múltiples estrategias.
Cómo empezar
- Elija un corredor regulado: Seleccione corredores que ofrezcan acceso a CME Group para MBT, compensación de MBT a través de CME Clearing y herramientas sólidas para la negociación de futuros. Confirme que la empresa está sujeta a la supervisión reglamentaria de la nfa y dispone de políticas claras para los controles de riesgo.
- Deposite fondos en su cuenta: Deposite fondos que reflejen los requisitos de margen inicial y los posibles movimientos adversos. Mantener fondos adicionales más allá de los mínimos puede evitar liquidaciones forzosas durante sesiones volátiles.
- Configure su plataforma: Asegúrese de que los datos de mercado en tiempo real para los futuros de micro bitcoin están activados. Configure la entrada de órdenes, los parámetros de riesgo, las alertas y los gráficos con los indicadores relevantes para su estrategia.
- Practique su estrategia: Utilice el microcontrato para probar estrategias de negociación con incrementos más pequeños. Evalúe el deslizamiento, la liquidez y la velocidad de ejecución en distintas condiciones de mercado.
- Supervise el rendimiento y adáptese: Realice un seguimiento de las posiciones, las pérdidas y ganancias y el uso de los márgenes. Ajuste su estrategia a medida que cambien las condiciones del mercado y adquiera experiencia.
Casos prácticos para todos los participantes en el mercado
- Gestores de activos: Obtienen una exposición diversificada al bitcoin a través de un producto de futuros en una bolsa regulada, utilizando el tamaño micro para alinear el nocional con las restricciones de la cartera. Los mandatos de cobertura pueden ejecutarse con controles de riesgo coherentes.
- Criptofondos: Ejecutar base, arbitraje y valor relativo entre contratos al contado y microfuturos. Utilice los diferenciales de los contratos en seis contratos mensuales consecutivos y los contratos de diciembre para expresar opiniones sobre la forma de la curva.
- Empresas de negociación por cuenta propia: Despliegan estrategias sistemáticas o discrecionales en un entorno de gran liquidez con valores de tick coherentes, precios de futuros transparentes y compensación centralizada.
- Operadores minoristas: Empiece con posiciones más pequeñas, aprenda cómo se comportan los productos de futuros y gestione el riesgo con marcos de márgenes más claros e infraestructuras de mercado supervisadas por profesionales.
Descubrimiento de precios y papel de los futuros transparentes
Unos mercados de futuros transparentes contribuyen a una eficiente formación de precios en el ámbito de las criptomonedas. La difusión pública de cotizaciones, operaciones y volúmenes ayuda a alinear los mismos precios en todos los mercados, reduciendo así la fragmentación. A medida que crece el volumen de futuros de bitcoin, puede aumentar el papel de referencia de los futuros en el establecimiento de expectativas para el subyacente, ayudando a los inversores a evaluar el valor justo y gestionar el riesgo. Esto refleja el modo en que los futuros sobre materias primas y financieros -desde el petróleo crudo hasta los índices bursátiles vinculados al NASDAQ- anclan las expectativas y guían la transferencia del riesgo a escala mundial.
Futuros de Micro Bitcoin en una cartera de futuros multiactivos
Dado que CME Group cuenta con una amplia gama de futuros (materias primas, índices bursátiles, divisas y tipos de interés), los operadores pueden integrar los futuros de micro bitcoin en estrategias multiactivos. Los coberturistas podrían compensar la volatilidad de la criptomoneda con posiciones en otros activos durante acontecimientos macroeconómicos. Las estrategias sistemáticas pueden buscar correlaciones entre activos de riesgo para diseñar coberturas que respondan dinámicamente a regímenes de volatilidad cambiantes.
En las carteras en las que coexisten microfuturos de bitcoin y microfuturos de éter, los cambios de correlación pueden abrir oportunidades de valor relativo. Algunos inversores también comparan los futuros de criptomonedas con materias primas como el petróleo crudo para examinar los factores de riesgo entre activos o para gestionar las caídas de la cartera en caso de crisis macroeconómicas.
Estrategias comunes para operar con futuros de micro Bitcoin
- Seguimiento de tendencias: Participe en movimientos direccionales, escalando con múltiples microcontratos. Utilice stops ajustados a la volatilidad y dimensione las posiciones en función del riesgo de la cuenta.
- Reversión a la media: Identifique movimientos sobreextendidos mediante osciladores y perfiles de volumen. Introduzca posiciones contrarias en incrementos más pequeños para gestionar el riesgo.
- Operaciones de ruptura: Negocie rupturas de rango en torno a nodos de gran volumen o niveles técnicos clave. El menor tamaño del contrato ayuda a controlar el deslizamiento y a afinar los límites de riesgo.
- Diferenciales de calendario: Negocie el mes próximo frente a un mes posterior cuando prevea cambios de base. Evalúe las ventajas de los márgenes y la liquidez entre vencimientos.
- Cobertura: Vender futuros de micro bitcoins contra tenencias de bitcoins al contado en bolsas de divisas virtuales para reducir la exposición a la baja durante periodos de incertidumbre.
Notas operativas y consejos prácticos
- Comprender los pliegos de condiciones: Conozca el tamaño del contrato, los derechos mínimos de fluctuación de precios, el calendario de cotización y el proceso de liquidación. Consulte los reglamentos de la bolsa y las guías de productos para obtener más información y más detalles antes de realizar operaciones.
- Observe la liquidez por vencimiento: Los contratos a corto plazo suelen tener los libros de órdenes más profundos. Los contratos de diciembre pueden atraer un interés concentrado a finales de año, a menudo con mayor volumen y diferenciales más ajustados.
- Alinee horizontes temporales: si tiene previsto mantener posiciones durante varias semanas, asegúrese de que su margen y tolerancia al riesgo reflejan la volatilidad potencial. Renueve posiciones antes del vencimiento si desea mantener la exposición sin riesgo de entrega o vencimiento.
- Evalúe las características de la plataforma: Elija una plataforma con conectividad fiable, enrutamiento avanzado de órdenes y sólidos controles de riesgo. Muchos intermediarios ofrecen órdenes OCO, órdenes horquilladas y alertas útiles para la negociación activa.
Regulación, supervisión y protección de los inversores
Los futuros de micro bitcoin se benefician de un marco integral que incluye normas de intercambio, protocolos de compensación y auditorías bajo una autoridad de supervisión reguladora estadounidense. Los participantes en el mercado que negocian a través de intermediarios registrados están sujetos a la supervisión reglamentaria de la nfa, que establece normas de conducta y supervisa el cumplimiento. El objetivo de esta infraestructura es proteger a los inversores, preservar la integridad del mercado y mantener un acceso equitativo a los precios y la liquidez.
Escenarios de mercado: Cómo ganan o pierden posiciones
- Escenario alcista: Compras futuros de micro bitcoin anticipando una subida del bitcoin. Si los precios suben, su posición se revaloriza. Puede reducir su posición vendiendo parte de ella, lo que le permitirá bloquear las ganancias con un mayor control gracias al tamaño de los microcontratos.
- Escenario bajista: Usted vende futuros de micro bitcoin esperando una caída. Si el mercado cae, la posición corta se beneficia. Si, por el contrario, sube, sufrirá pérdidas y es posible que tenga que depositar fondos adicionales para satisfacer los requisitos de margen.
- Escenario de rango limitado: Puede utilizar diferenciales de contrato o estrategias a corto plazo para captar la reversión a la media. La reducción de las pérdidas y ganancias por tick en el microcontrato permite probar y perfeccionar estrategias con oscilaciones menores.
Integración de los futuros sobre microdivisas Bitcoin con otros criptoinstrumentos
Algunos operadores mantienen bitcoins al contado en mercados de divisas virtuales, al tiempo que operan con futuros. Esto puede ser ventajoso para las estrategias de cobertura o arbitraje que se basan en las diferencias entre los precios de los futuros y los precios al contado. Otros prefieren mantenerse totalmente dentro del ecosistema de futuros, gestionando la exposición a través de MBT y potencialmente futuros de microéter en la misma plataforma para simplificar la gestión de garantías y reducir la complejidad operativa.
Educación, investigación y más información
Antes de negociar, consulte las guías de productos, los avisos de bolsa y el material educativo de su corredor para comprender el conjunto completo de riesgos, normas y procesos. Revise los calendarios de contratos para seis contratos mensuales consecutivos y contratos adicionales de diciembre, confirme los derechos mínimos de fluctuación de precios y verifique los días festivos o cambios de sesión que alteren las horas de inicio de la sesión de negociación. Para más información, los corredores y las páginas de productos de CME Group ofrecen especificaciones detalladas, ejemplos y preguntas frecuentes.
Resumen de términos clave
- Tamaño del contrato: 0,1 BTC por contrato para los futuros sobre micro bitcoins.
- Fluctuación mínima del precio: Un tamaño de tick definido por bitcoin que se traduce en un menor valor en dólares por tick en el tamaño del microcontrato.
- Requisitos de margen: Los fondos mínimos necesarios para abrir y mantener posiciones, sujetos a cambios en función de la volatilidad y el riesgo.
- Compensación: La compensación de MBT tiene lugar en CME Clearing, lo que garantiza la reducción del riesgo de contraparte y la liquidación centralizada.
- Diferenciales de contratos: Estrategias que consisten en comprar un vencimiento y vender otro para negociar la curva.
- Bolsa regulada: La negociación tiene lugar en CME Group bajo un amplio marco de supervisión regulatoria.
Comparación de los futuros sobre micro bitcoins con los futuros tradicionales
Los microfuturos de bitcoin comparten los mismos mecanismos básicos que otros contratos de futuros: márgenes, compensación y condiciones normalizadas. Los operadores procedentes del petróleo crudo o de los futuros sobre índices bursátiles reconocerán flujos de trabajo similares, desde la colocación de órdenes hasta la supervisión de posiciones y la renovación de vencimientos. La principal diferencia radica en el activo subyacente, el bitcoin, y en el perfil de volatilidad, que puede diferir del de las materias primas y los índices. No obstante, la estructura familiar de una bolsa regulada, las normas estandarizadas de negociación de futuros y la transparencia de los datos de mercado facilitan la transición a cualquiera que tenga experiencia en la negociación de futuros.
Reflexiones finales sobre el uso de futuros sobre micro bitcoins para la gestión de la exposición y el riesgo
Los futuros sobre micro bitcoins ofrecen a los participantes en el mercado una potente combinación: acceso regulado a la bolsa, gran liquidez, tamaño de contrato granular y transparencia de precios. Con la posibilidad de ganar exposición, cubrir el riesgo del precio del bitcoin o ejecutar estrategias diversificadas junto con los futuros del microéter, los operadores de futuros pueden integrar la criptomoneda en una cartera más amplia teniendo en cuenta el riesgo. Sin embargo, el apalancamiento inherente a los futuros implica un riesgo sustancial; las pérdidas pueden superar la inversión inicial. Tenga en cuenta su experiencia de negociación, su tolerancia al riesgo y las exigencias de un activo subyacente tan cambiante como el bitcoin antes de tomar posiciones. Ajuste el tamaño de las posiciones, los topes y los márgenes a su estrategia y objetivos.
¿Existen futuros de micro bitcoin?
Sí. CME Group ofrece futuros de Micro Bitcoin (ticker MBT), un producto de futuros regulado diseñado para ofrecer una exposición al bitcoin más pequeña y rentable. Estos contratos tienen las mismas características que los futuros de bitcoin estándar -compensación centralizada, datos de mercado transparentes y supervisión bursátil- reducidos a un tamaño de contrato más pequeño para proporcionar más control sobre el riesgo y eficiencia del capital. Los operadores pueden acceder a seis contratos mensuales consecutivos, a los que a menudo se añaden contratos de diciembre, y negociar directamente o a través de diferenciales de contratos en una plataforma respaldada por muchos corredores.
¿Cuánto vale 1 micro bitcoin?
En el caso de los futuros Micro Bitcoin de CME Group, cada contrato representa 0,1 bitcoin como tamaño del contrato. El valor de ese 0,1 BTC fluctúa con el precio del bitcoin subyacente. Por ejemplo, si el bitcoin cotiza a 40.000, un contrato de futuros de micro bitcoin tiene un valor nocional de aproximadamente 4.000 (0,1 × 40.000), sujeto a las variaciones del precio subyacente. Dado que el contrato es más pequeño que el contrato de futuros de bitcoin estándar, permite un escalado más preciso de las posiciones y el uso de márgenes.
¿Cuánto cuesta un tick en los futuros de micro bitcoin?
La fluctuación mínima de precios de los futuros CME Micro Bitcoin se cotiza por bitcoin, y dado que el tamaño del contrato es de 0,1 BTC, cada tick se traduce en una fracción de ese valor. Con un tick mínimo de $5,00 por bitcoin, el valor del tick por contrato micro es de $0,50 (0,1 × $5,00). Los diferenciales de calendario pueden tener reglas de tick específicas, pero para los outrights se aplica el incremento de $5,00 por bitcoin, lo que hace que el valor de tick del microcontrato sea de $0,50 por contrato.
¿Merecen la pena los microfuturos?
Los microfuturos pueden merecer la pena para operadores e inversores que deseen operar con futuros con tamaños nocionales más rentables, más control sobre el riesgo y ajustes de posición más precisos. En el caso de los microfuturos sobre bitcoins, el menor tamaño de los contratos ayuda a los nuevos operadores a empezar con un impacto reducido en las pérdidas y ganancias por operación, mientras que los operadores experimentados pueden ajustar las coberturas, gestionar el riesgo en torno a eventos y optimizar la eficiencia del capital. También se benefician de operar en una bolsa regulada con compensación centralizada y datos de mercado publicados. Sin embargo, los futuros implican un riesgo y un apalancamiento considerables; los operadores pueden perder más que la inversión inicial. La rentabilidad de los microfuturos depende del tamaño de la cuenta, la estrategia, la experiencia y la capacidad de gestionar las posiciones dentro de los márgenes exigidos y la volatilidad del subyacente.