Cómo operar con futuros de Bitcoin

Aprender a operar con futuros de bitcoin abre un potente abanico de herramientas para operadores e inversores que quieran exponerse al precio del bitcoin sin tener que poseer directamente activos digitales. Los futuros sobre bitcoins son contratos financieros que siguen la evolución del precio del activo subyacente, el bitcoin, y permiten comprar o vender un contrato de futuros estandarizado para una fecha futura. En las bolsas reguladas y en los mercados de criptomonedas, la negociación de futuros de bitcoin ofrece una gran liquidez, datos de mercado transparentes y la posibilidad de tomar posiciones largas o cortas, cubrirse o aplicar estrategias de negociación algorítmica. Dado que los mercados de futuros implican apalancamiento y una mecánica compleja, es vital comprender los productos, los riesgos y los pasos para ejecutar operaciones y gestionar una posición de futuros de forma profesional.

En esta guía se explican los contratos de futuros, se muestra dónde y cómo operar con futuros de bitcoin, se comparan las bolsas reguladas y las bolsas de divisas virtuales, se describen las prácticas de gestión de riesgos y se ofrecen ejemplos prácticos, desde el tamaño del contrato y el valor nocional hasta la fluctuación mínima del precio, el valor del tick, el margen inicial y el paso al siguiente contrato antes de su vencimiento. Tanto si es un operador activo como un inversor que explora la negociación de derivados para alinearla con sus objetivos de inversión, encontrará lo que necesita para empezar a negociar futuros de bitcoin con claridad.

¿Qué son los futuros sobre Bitcoin?

Los futuros de bitcoin son contratos de futuros estandarizados basados en el precio del bitcoin. Un contrato de futuros de bitcoin especifica un tamaño de contrato, la fecha de vencimiento o fecha de expiración, la fluctuación mínima del precio y el método de liquidación. En lugar de intercambiar un bitcoin en la fecha de vencimiento, la mayoría de los futuros de bitcoin se liquidan en efectivo contra un índice de referencia de los precios del mercado al contado. En muchas bolsas, también se pueden negociar futuros de criptomonedas que son contratos de futuros perpetuos sin fecha de vencimiento que utilizan pagos de financiación para mantener el precio de los futuros cerca de los precios al contado del activo subyacente.

Entre las principales características de los futuros de bitcoin se incluyen:

• Activo subyacente: Bitcoin (BTC), la referencia utilizada para determinar el precio de los productos de futuros.
• Tamaño del contrato: La cantidad estandarizada por contrato (por ejemplo, contratos que representan fracciones de un bitcoin, o múltiples bitcoin, dependiendo del lugar).
• Valor nocional: El valor total de su posición, calculado como el precio de los futuros multiplicado por el tamaño del contrato y el número de contratos.
• Fluctuación mínima del precio y valor del tick: El incremento más pequeño que puede cambiar el precio de un futuro. Cada tick tiene un valor de tick que determina el beneficio o la pérdida por tick por contrato.
• Margen inicial y margen de mantenimiento: El capital necesario para abrir y mantener una posición de futuros. Dado que los futuros son contratos financieros apalancados, se deposita un margen en lugar de pagar todo el valor nocional por adelantado.
• Liquidación: Liquidación en efectivo en las bolsas reguladas frente a la mecánica de financiación perpetua de muchas plataformas de criptofuturos. Si un contrato vence, se liquida en la fecha de vencimiento; los operadores pueden cerrar posiciones o pasar al siguiente contrato antes del vencimiento.

Dado que el bitcoin es muy volátil, el movimiento del precio de los futuros de bitcoin puede ser drástico, creando tanto oportunidades como riesgos significativos. Los futuros permiten a los operadores comprar o vender y beneficiarse potencialmente si los precios de la criptomoneda suben o bajan, pero esos mismos movimientos del mercado pueden generar pérdidas rápidamente, especialmente cuando se utiliza un apalancamiento elevado.

¿Por qué operar con futuros de Bitcoin en lugar de al contado?

La negociación de futuros de bitcoin ofrece varias ventajas frente a la negociación al contado de activos digitales o productos de divisas virtuales al contado, especialmente para inversores y operadores con objetivos de inversión específicos o necesidades de gestión del riesgo:

• Apalancamiento: Con las cuentas de futuros, usted compromete una inversión inicial como margen para obtener exposición a un valor nocional mayor. Esta eficiencia del capital puede amplificar los rendimientos y las pérdidas.
• Exposición corta: Puede tomar una posición corta para beneficiarse potencialmente de los movimientos a la baja o para cubrir las participaciones en el mercado al contado sin tomar cripto prestado.
• Cobertura y gestión del riesgo: Los contratos de futuros permiten a los mineros, fondos u operadores activos cubrir el riesgo de precios en un entorno transparente y líquido.
• Acceso y simplicidad operativa: En las bolsas reguladas, puedes exponerte al bitcoin sin necesidad de crear criptocarteras ni gestionar claves privadas.
• Oportunidades de fijación de precios: Las discrepancias de precios entre los mercados de futuros y los mercados al contado crean operaciones básicas, diferenciales de calendario y otras estrategias para operadores avanzados.

Las sociedades de inversión, los fondos de inversión y otros inversores institucionales suelen utilizar los futuros sobre bitcoins para alinear la exposición con sus objetivos de inversión, manteniendo al mismo tiempo un modelo de custodia que se adapte a los requisitos de cumplimiento. Al mismo tiempo, los operadores minoristas utilizan los contratos de futuros sobre criptomonedas para negociar movimientos del mercado a más corto plazo, a veces con tácticas de negociación algorítmica a través de API.

¿Dónde se negocian los futuros de Bitcoin?

Puede negociar futuros en mercados regulados o en mercados de criptomonedas virtuales. El mejor lugar para usted depende de la jurisdicción, la disponibilidad del producto, la protección del inversor y su estilo de negociación.

Bolsas reguladas

En Estados Unidos, el principal mercado de futuros de bitcoin es CME Group, que cotiza futuros de bitcoin y futuros de éter junto con opciones sobre futuros. Se trata de productos de futuros regulados sujetos a la supervisión de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Los intermediarios, como los comerciantes de comisiones de futuros (FCM) y los corredores de introducción, operan bajo la supervisión reguladora de la NFA, que proporciona un marco para la protección de los inversores, la presentación de informes y el cumplimiento. Las bolsas reguladas vigilan el mercado y aplican límites a las posiciones, normas sobre márgenes y otras reglas concebidas para garantizar mercados justos.

Otras jurisdicciones también albergan bolsas reguladas que ofrecen criptofuturos, y la estructura del mercado puede variar mucho. Confirme siempre la autoridad de supervisión reguladora y las protecciones específicas que se le aplican como cliente antes de abrir una cuenta de futuros.

Plataformas de futuros cripto-nativos

Muchas bolsas centradas en activos digitales ofrecen criptofuturos, incluidos futuros perpetuos con gran liquidez y libros de órdenes profundos. Estas plataformas suelen permitir operar con pares de futuros de criptodivisas (como el perpetuo BTC/USDT) con apalancamiento, y algunas ofrecen una amplia gama de contratos de múltiples monedas. La disponibilidad varía según el país, y algunas plataformas restringen el acceso a los residentes de determinadas regiones debido a la normativa. La diligencia debida es esencial: revise los calendarios de comisiones de las bolsas, los mecanismos de financiación, los controles de riesgo, la divulgación de pruebas de reservas y el tiempo de actividad histórico antes de operar con futuros sobre criptomonedas en cualquier plataforma.

Cómo funcionan los futuros de Bitcoin: Especificaciones del contrato

Cada contrato de futuros de bitcoin tiene unas especificaciones que debes entender antes de operar con futuros. Aunque las cifras exactas varían en función de la bolsa, estos elementos básicos son universales:

• Tamaño del contrato: Define cuánto bitcoin representa cada contrato. Algunos contratos representan un bitcoin o varios BTC; otros representan una fracción, lo que permite una inversión inicial menor y un tamaño de posición más preciso.
• Fluctuación mínima del precio: El menor incremento de precio que puede mover el contrato. El valor del tick correspondiente traduce ese incremento en beneficios o pérdidas por contrato.
• Margen inicial y margen de mantenimiento: El margen inicial es el capital necesario para abrir la posición; el margen de mantenimiento es el nivel por debajo del cual su posición puede estar sujeta a liquidación. El apalancamiento es igual al valor nocional dividido por el margen depositado.
• Fecha de liquidación y vencimiento: Los contratos con vencimiento tienen una fecha futura fija en la que se liquidan. Si se mantiene hasta la fecha de vencimiento, el contrato se liquida, normalmente mediante una liquidación en efectivo basada en un índice de referencia de precios al contado. Los futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento, sino que utilizan pagos periódicos de financiación entre posiciones largas y cortas.
• Límites de precios, horas de negociación y límites de posiciones: Las bolsas reguladas pueden imponer límites diarios y límites de posición. Los criptocentros pueden aplicar márgenes escalonados y límites de riesgo basados en el tamaño nocional.

Dado que el precio del bitcoin se negocia las 24 horas del día en los mercados al contado, a menudo se observan diferencias entre el precio de los futuros y los precios al contado. Estas discrepancias se denominan base. La base puede ser positiva (contango) o negativa (backwardation) en función del sentimiento del mercado, los tipos de financiación y la demanda de cobertura o especulación. Comprender la base es fundamental para estrategias como cash-and-carry o para saber cuándo pasar al siguiente contrato.

Paso a paso: Cómo operar con futuros de Bitcoin

1) Defina sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo

Antes de operar con futuros de bitcoin, escriba unos objetivos claros: ¿Está cubriendo la exposición al contado? ¿Busca operaciones a corto plazo? ¿Probar la negociación algorítmica? Defina la reducción aceptable, el apalancamiento preferido y el riesgo máximo por operación. Los futuros implican riesgos significativos; su plan debe tener en cuenta la probabilidad de pérdidas y la naturaleza altamente volátil de los precios de las criptomonedas.

2) Elija su centro y abra una cuenta de futuros

Elija entre las bolsas reguladas a las que se accede a través de una FCM y las plataformas criptonativas. Tenga en cuenta la autoridad de supervisión reguladora, la protección del inversor, la lista de productos (futuros de bitcoin, futuros de éter, perpetuos), el horario de negociación, la comisión de intercambio, las comisiones de creador/intermediario, el acceso a los datos de mercado y la API para la automatización. La realización de controles KYC/AML y de idoneidad es estándar. Algunas plataformas segregan las cuentas de futuros de las cuentas al contado.

3) Deposite fondos en su cuenta y conozca los márgenes

Transfiera la garantía fiduciaria o criptográfica según sea necesario. Confirme qué activos son aceptables como garantía, los recortes aplicados a las garantías volátiles y cómo se calculan el margen inicial y el margen de mantenimiento para su posición de futuros. Sepa cómo funcionan los motores de liquidación y cómo se ejecutarán las peticiones de margen durante un movimiento rápido de los precios.

4) Conozca la plataforma y los tipos de órdenes disponibles

Familiarícese con los tipos de órdenes a mercado, limitadas, stop, stop-limit y de sólo reducción. Asegúrese de que puede establecer órdenes de protección stop-loss y take-profit cuando ejecute operaciones. Explore las funciones avanzadas, como las órdenes condicionales, las órdenes de una cancelación por otra (OCO) y las opciones de tiempo en vigor. Si planea operar algorítmicamente, pruebe primero la API y el entorno de negociación en papel.

5) Analizar el mercado

Utilice una combinación de datos de mercado procedentes de los mercados de futuros y de los mercados al contado. Haga un seguimiento de los tipos de financiación de los futuros perpetuos, el interés abierto, el volumen y la base entre el contrato del mes próximo y el siguiente. Compara los precios del mercado al contado entre las bolsas de bitcoins para tener un contexto. Si vas a cubrirte, define la relación entre tu exposición al contado y los contratos de futuros que vas a utilizar.

6) Planifique los detalles de su comercio

• Dirección: ¿Comprará o venderá en función de su análisis?
• Contrato: Elija un contrato de futuros de bitcoin con fecha o un contrato de futuros perpetuos.
• Tamaño: Decida el número de contratos en función del tamaño del contrato, el valor del tick y el valor nocional para alinear el riesgo con su cuenta.
• Apalancamiento: Establezca un nivel de apalancamiento adecuado ajustando el margen por contrato; un apalancamiento menor suele reducir el riesgo de liquidación.
• Controles de riesgo: Defina previamente su stop-loss, el nivel para tomar beneficios y las reglas para cerrar posiciones si cambia la tesis.
• Plan de refinanciación: Si negocia con un contrato a plazo fijo, decida cuándo pasará al siguiente contrato antes de que venza.

7) Ejecutar la operación

Coloque su orden y compruebe que se ha ejecutado al precio previsto. Adjunte inmediatamente órdenes de gestión de riesgos. Vigile el coeficiente de margen y el precio de liquidación, especialmente en periodos de alta volatilidad y grandes oscilaciones de liquidez. Si utiliza una posición corta, tenga en cuenta la dinámica de financiación en los contratos perpetuos.

8) Gestionar el puesto

Ajuste las paradas cuando el mercado se mueva a su favor. Evalúe la base y si es rentable mantenerla en lugar de refinanciarla. Si está largo en un contrato a plazo y se acerca la fecha de vencimiento, cierre posiciones o renueve para mantener la exposición. Tenga en cuenta los límites de posición y cualquier cambio en los requisitos de margen a medida que aumente su valor total.

9) Liquidar, rodar o cerrar

Si se mantiene hasta la liquidación en un centro regulado, espere una liquidación en efectivo basada en el índice de referencia. Pasar al siguiente contrato implica vender el contrato actual y comprar el mes siguiente (o viceversa) para mantener la exposición. En los futuros perpetuos, puede pagar o recibir financiación a lo largo del tiempo. Recuerde que la realización de ganancias y pérdidas puede dar lugar a un hecho imponible en función de su jurisdicción; consulte a un profesional fiscal cualificado.

Gestión del riesgo en el comercio de futuros sobre Bitcoin

El comercio de futuros incluye riesgos significativos y no es adecuado para todos los inversores. Los futuros de bitcoin y criptomonedas son muy volátiles y pueden producir grandes oscilaciones de precios en periodos cortos. La gestión del riesgo es la base de la longevidad en estos mercados.

• Dimensionamiento de la posición: Determine el riesgo por operación como un pequeño porcentaje del capital de la cuenta. Utilice el tamaño del contrato y el valor del tick para traducir el riesgo de precio en riesgo en dólares.
• Disciplina de apalancamiento: Un apalancamiento elevado aumenta las posibilidades de liquidación. Muchos operadores utilizan un apalancamiento menor para reducir el riesgo de liquidación forzosa durante los picos.
• Órdenes de protección: Las órdenes stop-loss ayudan a gestionar las caídas, pero no están garantizadas en los mercados rápidos. Considere el uso de órdenes de solo reducción para evitar sobredimensionamientos accidentales.
• Diversificación: Evite concentrar su valor total en una sola operación. Considere estrategias de cobertura y múltiples productos de futuros, si procede.
• Riesgo operativo: Mitigue el riesgo de la plataforma utilizando prácticas de seguridad sólidas, 2FA y manteniendo sólo las garantías necesarias en el intercambio. Comprenda cómo gestiona la plataforma los cortes e interrupciones.
• Riesgo normativo y de contraparte: Prefiera plataformas con un cumplimiento transparente y sólidos controles de custodia. En las bolsas reguladas, la supervisión reglamentaria de los intermediarios por parte de la nfa puede ofrecer mecanismos de recurso adicionales.
• Costes de financiación y riesgo de base: Los pagos de financiación perpetua y el desplazamiento de la base pueden modificar la rentabilidad esperada. Modele estos costes antes de realizar operaciones.

Estrategias populares para operar con futuros de Bitcoin

Operaciones direccionales

Tome posiciones largas si espera que los precios suban o cortas si espera que bajen. Utilice el análisis técnico, los catalizadores macroeconómicos y las señales específicas de las criptomonedas, como los flujos en la cadena, la volatilidad implícita y las tendencias de financiación.

Cobertura de riesgos al contado

Los operadores que poseen bitcoins en los mercados al contado pueden utilizar los contratos de futuros de bitcoins como cobertura. Por ejemplo, si posee BTC y teme una caída a corto plazo, la venta de futuros puede compensar las pérdidas. Ajuste los ratios de cobertura según cambien los precios al contado y el valor nocional.

Operaciones al contado (basis)

Cuando los futuros cotizan con una prima respecto a los precios al contado, un operador puede comprar bitcoin al contado y vender futuros, capturando la base en la fecha de vencimiento y minimizando el riesgo direccional. Esta estrategia requiere una ejecución, financiación y consideración cuidadosas de las comisiones, los tipos de interés de los préstamos y los límites de posición.

Calendario

Negocie el valor relativo entre dos fechas de vencimiento, como la compra del contrato del mes próximo y la venta del contrato siguiente. Los diferenciales de calendario pueden reducir la exposición direccional al tiempo que expresan una opinión sobre la forma de la curva y los movimientos del mercado en base.

Estrategias de financiación perpetua

En los futuros perpetuos, los pagos de financiación se intercambian entre largos y cortos. Algunas estrategias pretenden captar financiación positiva al tiempo que cubren el riesgo direccional en los mercados al contado u otros productos de futuros. Estas estrategias incluyen un riesgo no trivial si los precios se mueven con rapidez.

Volatilidad y opciones

Aunque no son estrictamente futuros, la negociación de opciones sobre futuros de bitcoin puede complementar las posiciones de futuros. Por ejemplo, una posición de futuros combinada con opciones puede estructurar operaciones de riesgo definido, opciones de compra cubiertas o opciones de venta protectoras. Comprenda que las opciones añaden complejidad y riesgos únicos.

Negociación algorítmica

Muchos operadores activos utilizan la negociación algorítmica para ejecutar operaciones sistemáticamente, responder a los datos del mercado en tiempo real o arbitrar las discrepancias de precios entre los contratos de futuros de criptomoneda y los mercados al contado. Es esencial realizar pruebas retrospectivas y controles de riesgo adecuados.

Costes, tasas y consideraciones fiscales

Operar con futuros de bitcoin implica varios costes, además del riesgo directo del precio:

• Comisiones y gastos de bolsa: Comisiones por contrato por ejecución de órdenes, compensación y corretaje. En las plataformas de criptofuturos pueden aplicarse tarifas de intermediación.
• Datos de mercado: Algunas bolsas reguladas cobran por los datos de mercado de primera calidad o por la información sobre la profundidad de los libros. Evalúe si necesita datos profesionales para su enfoque.
• Tipos de financiación: En los futuros perpetuos, los pagos de financiación se producen periódicamente. Dependiendo de las condiciones del mercado, puede pagar o recibir financiación.
• Deslizamiento y diferencial: Los diferenciales más amplios entre precios de compra y venta y la rápida fluctuación de los precios aumentan los costes implícitos. Los centros de alta liquidez reducen el deslizamiento, pero no lo eliminan.
• Costes de préstamo y custodia: Si ejecuta operaciones básicas, tenga en cuenta el coste de tomar prestado capital o de mantener garantías en activos específicos.

Las normas fiscales varían según el país y el instrumento. Las pérdidas y ganancias realizadas en operaciones de futuros pueden dar lugar a un hecho imponible. En algunas jurisdicciones, se puede aplicar un tratamiento fiscal diferente a los futuros regulados en comparación con las criptotransacciones al contado. Consulte siempre a un asesor fiscal cualificado para obtener asesoramiento sobre inversiones en relación con su situación personal.

Futuros vs Perpetuos vs Opciones vs Spot

• Negociación al contado: Usted compra o vende el activo directamente y asume la custodia de los activos digitales. No hay apalancamiento a menos que pidas prestado con margen.
• Futuros con fecha de vencimiento: Contratos de futuros normalizados con fecha de vencimiento y liquidación en efectivo. Útiles para estrategias de cobertura y de base, con reglas transparentes y, en algunos mercados, supervisión reguladora.
• Futuros perpetuos: Sin fecha de vencimiento. Utiliza financiación para vincular el precio al contado. Popular entre los operadores activos por su flexibilidad y gran liquidez.
• Opciones sobre futuros: Perfiles de retribución no lineales que pueden limitar el riesgo o ganar prima, pero añaden complejidad en la fijación de precios y la gestión.

Herramientas y datos que utilizará

• Libro de órdenes y cinta de operaciones: Evalúe la liquidez, el impulso y la calidad de la ejecución.
• Interés abierto y volumen: Evalúe la participación en los mercados de futuros e identifique posibles rupturas.
• Cuadros de mandos de financiación y base: Supervise las discrepancias de precios entre los mercados de futuros y al contado y entre distintas fechas de vencimiento.
• Calculadoras de riesgo: Convierta las distancias stop en valor tick y riesgo en dólares por contrato; calcule el margen inicial necesario para un objetivo de apalancamiento determinado.
• Análisis y API: Realice pruebas retrospectivas de estrategias e implemente operaciones algorítmicas con una sólida gestión de errores y disyuntores.

Consideraciones reglamentarias y de seguridad

Las bolsas reguladas ofrecen reglamentos y marcos más claros para la protección de los inversores, la vigilancia y la resolución de conflictos. Los FCM y los intermediarios bajo la supervisión reguladora de la NFA deben cumplir las normas de capital, información y conducta. Dicho esto, el riesgo de mercado sigue existiendo, y ningún marco evita las pérdidas derivadas de movimientos adversos del mercado.

En los establecimientos criptomonetarios, revise las prácticas de seguridad, las declaraciones de seguros y el historial de incidentes. Utilice claves de seguridad de hardware, direcciones de retiro en lista blanca y subcuentas para limitar el riesgo operativo. Tenga en cuenta las restricciones regionales: algunas plataformas no permiten a los residentes de determinados países operar con productos de futuros. Compruebe siempre que su actividad cumple la legislación aplicable y las condiciones de servicio de la plataforma.

Errores comunes y buenas prácticas

• Apalancamiento excesivo: Utilizar el máximo apalancamiento amplifica las pérdidas y aumenta el riesgo de liquidación. Escalar el apalancamiento a la volatilidad.
• Ignorar las especificaciones del contrato: Desconocer el tamaño del contrato, el valor del tick o la fluctuación mínima del precio conlleva un riesgo mal dimensionado.
• Olvidar la mecánica del vencimiento: Mantener un contrato de futuros de bitcoin con fecha pasada la fecha de vencimiento sin un plan puede provocar resultados de liquidación inesperados. Hacer un roll con antelación.
• Sin plan de stop-loss: No definir las salidas y cerrar las posiciones cuando falla la tesis es una causa común de grandes caídas.
• Descuidar las comisiones y la financiación: Los pagos de financiación y las comisiones de cambio pueden erosionar la rentabilidad; inclúyalos en sus modelos.
• Perseguir el precio: Las entradas impulsivas durante los mercados rápidos pueden empeorar drásticamente el precio medio de entrada. Utilice órdenes limitadas y activadores planificados.
• Riesgo de sede única: Diversifique la custodia y prepárese para las interrupciones de las bolsas o de los mercados. Conozca la vía de escalada si no puede ejecutar operaciones.

Ejemplo: Un paseo por el comercio de futuros de Bitcoin

Supongamos que el precio del bitcoin cotiza a 50.000 en los mercados al contado. Usted cree que el mercado subirá en los próximos días y decide operar con futuros de bitcoin para ganar exposición con una inversión inicial menor que comprando al contado.

Paso 1: Elegir contrato y tamaño

Selecciona un contrato con un tamaño de contrato pequeño, lo que permite dimensionar la posición con precisión. Compra 5 contratos, cada uno de los cuales representa 0,1 BTC, lo que da un valor teórico total de 0,5 BTC. A 50.000, el valor nocional es de 25.000. La bolsa indica una fluctuación mínima del precio de 5 y un valor de tick de 0,50 por contrato. Compruebe estas cifras en la bolsa: las especificaciones varían, y los valores de tick dependen del tamaño del contrato.

Paso 2: Margen y apalancamiento

Si la plataforma exige un margen inicial del 10%, usted deposita 2.500 como margen inicial, lo que equivale a una exposición nocional de 10 veces. También confirma el umbral del margen de mantenimiento y el precio de liquidación. Como el bitcoin es muy volátil, decides no arriesgar más del 1% del capital de la cuenta en la operación y colocar un stop de protección.

Paso 3: Entrada y control de riesgos

Coloca una orden limitada de compra a 49.900. La orden se ejecuta. Establece un stop-loss en 49.100 y un take-profit en 51.800. Esto define una posición inicial clara con un riesgo conocido. Esto define una posición inicial clara con un riesgo conocido. Tiene previsto cerrar posiciones antes de que venza el contrato; si negocia un contrato de futuros perpetuo, tiene previsto mantenerlo sólo si la financiación sigue siendo favorable.

Paso 4: Gestionar la operación

Cuando el mercado sube a 51.000, usted mueve su stop al punto de equilibrio para reducir el riesgo. Vigila la base y la financiación. Si la financiación se encarece para los largos, evalúa si las ganancias esperadas justifican el coste. Si la liquidez disminuye, se reduce el volumen utilizando órdenes limitadas para evitar deslizamientos.

Paso 5: Salir

A 51.800, su take-profit se llena. El beneficio es igual al movimiento del precio multiplicado por el tamaño del contrato y el número de contratos, menos la comisión y las tasas de la bolsa. Registre la operación, incluidas las pérdidas y ganancias, las comisiones y cualquier pago de financiación, para preparar la posible declaración de hechos imponibles y el análisis del rendimiento.

Elegir la bolsa o plataforma adecuada

Utilice esta lista de comprobación para evaluar dónde operar con futuros de bitcoin:

• Regulación y supervisión: ¿Se trata de una bolsa regulada con normas claras y protección del inversor? ¿Qué autoridad de supervisión reguladora se aplica?
• Catálogo de productos: ¿Dispone la plataforma de una lista de futuros sobre bitcoins, futuros sobre éter y otros contratos de futuros sobre criptomonedas que necesite? ¿Existen microcontratos o nanocontratos para un control más preciso del riesgo?
• Liquidez y diferenciales: Una liquidez elevada reduce el deslizamiento. Compruebe el volumen histórico y el interés abierto.
• Comisiones y descuentos: Compara las comisiones de las bolsas, los precios de los intermediarios y cualquier coste adicional, como los datos de mercado.
• Controles de riesgo: Los mecanismos de liquidación, las políticas de autodesapalancamiento y los límites de posición deben ser transparentes.
• Resistencia operativa: Historial durante eventos volátiles, métricas de tiempo de actividad y respuesta a incidentes.
• Herramientas: API para negociación algorítmica, aplicaciones móviles, gráficos y análisis de datos de mercado.
• Acceso y financiación: Divisas admitidas, rampas de acceso, raíles fiduciarios y opciones de garantía.

Glosario: Términos esenciales de los futuros de Bitcoin

• Contratos de futuros: Contratos financieros normalizados para comprar o vender un activo a un precio establecido en una fecha futura.
• Futuros sobre bitcoin: Productos de futuros cuyo activo subyacente es el bitcoin.
• Futuros perpetuos: Un tipo de futuros de criptodivisas sin fecha de vencimiento; los pagos de financiación mantienen la paridad con los precios al contado.
• Activo subyacente: El instrumento de mercado al que hace referencia un derivado; en este caso, el bitcoin.
• Tamaño del contrato: La cantidad del subyacente representada por un contrato.
• Valor nocional: El valor total de la posición al precio actual de los futuros.
• Margen inicial: Garantía depositada para abrir una posición.
• Margen de mantenimiento: Garantía mínima para mantener una posición abierta antes de que aumenten los riesgos de liquidación.
• Fluctuación mínima del precio: La menor variación de precio permitida; determina el valor del tick por contrato.
• Valor del tick: El valor en dólares del movimiento de un tick para un solo contrato.
• Liquidación en efectivo: Liquidación de pérdidas o ganancias en efectivo sin entrega del activo subyacente al vencimiento del contrato.
• Fecha de vencimiento o fecha de expiración: Fecha en la que se liquida un contrato de futuros con fecha.
• Base: La diferencia entre el precio de los futuros y los precios del mercado al contado.
• Límites de posición: Exposición máxima permitida por operador para gestionar la integridad del mercado.

Consideraciones avanzadas: De la ejecución al ajuste de la cartera

Ejecutar bien los futuros del bitcoin significa algo más que tomar la dirección correcta. Requiere rigor operativo, cálculo del riesgo basado en datos y alineación de la cartera:

• Calidad de ejecución: En mercados rápidos, utilice órdenes iceberg o post-only para gestionar la selección adversa. Para órdenes de mayor volumen, considere la posibilidad de una ejecución ponderada por tiempo o volumen.
• Papel de la cartera: Aclarar si los futuros sobre bitcoin son una posición básica para ganar exposición a la cripto beta, una superposición táctica o una cobertura para otros activos digitales.
• Conocimiento de todos los mercados: Observe las correlaciones entre bitcoin, futuros de éter, índices bursátiles y catalizadores macroeconómicos como los tipos y las condiciones de liquidez.
• Revisión e iteración: Lleve un diario detallado de las configuraciones, los criterios de entrada y los resultados; perfeccione su proceso, no sólo sus señales.

Preguntas frecuentes

¿Es rentable operar con futuros de Bitcoin?

Operar con futuros de bitcoin puede ser rentable, pero implica un alto riesgo y una volatilidad significativa. Los futuros amplifican tanto las ganancias como las pérdidas debido al apalancamiento. La rentabilidad depende de la estrategia, la disciplina en la gestión del riesgo, el control del tamaño de la posición y el apalancamiento, y la capacidad de adaptarse a los movimientos cambiantes del mercado. Muchos operadores experimentan caídas; los resultados consistentes suelen requerir un plan bien probado, una ejecución estricta y un capital paciente. Ninguna estrategia garantiza beneficios, y nunca se debe arriesgar más de lo que se puede permitir perder.

¿En qué bolsa se negocian los futuros de Bitcoin?

Los futuros de bitcoin se negocian en bolsas reguladas como CME Group en Estados Unidos, donde los productos están supervisados por la CFTC y los intermediarios operan bajo la supervisión reguladora de la NFA. Además, muchas bolsas centradas en criptomonedas ofrecen futuros sobre criptomonedas y futuros perpetuos, con acceso las 24 horas del día y un amplio conjunto de contratos. La disponibilidad depende de su jurisdicción, y algunas plataformas restringen el acceso a determinados países. Evalúe la regulación, la calidad de los datos de mercado, la comisión de intercambio, la liquidez y la seguridad antes de elegir dónde operar.

¿Cuánto cuesta 1 futuro Bitcoin?

No existe un único “futuro de 1 bitcoin” universal porque el tamaño de los contratos varía según los mercados. Algunos contratos representan un bitcoin o varios BTC por contrato; otros representan una fracción de un bitcoin. El coste de la operación depende del valor nocional, que es igual al precio de los futuros multiplicado por el tamaño del contrato, y del margen inicial exigido por la bolsa. Compruebe siempre las especificaciones del contrato, incluido el valor del tick y la fluctuación mínima del precio, antes de cursar una orden.

¿Puedo operar con futuros de Bitcoin en Coinbase?

La disponibilidad cambia con el tiempo y depende de su región y tipo de cuenta. Coinbase ofrece acceso a determinados productos derivados a través de entidades reguladas en jurisdicciones específicas, pero no todos los clientes pueden operar con futuros de criptodivisas. Revisa la lista actual de productos de Coinbase, los requisitos de elegibilidad y cualquier restricción regional. Si te encuentras en Estados Unidos, considera los centros de futuros regulados accesibles a través de FCM aprobadas para productos de futuros de bitcoin bajo la supervisión aplicable.