Futures Trading What Is: A Complete Guide to How Futures Work, Why They Matter, and How to Begin

La negociación de futuros es una piedra angular de los mercados financieros modernos. Desde el petróleo crudo hasta los futuros sobre índices bursátiles y bitcoins, estos instrumentos financieros permiten a los participantes en el mercado comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. Tanto si eres un criptoinversor que compara las bolsas de bitcoins, un entusiasta del comercio de acciones o un productor de materias primas que cubre su exposición, entender los contratos de futuros, cómo operar con futuros y cómo funciona el comercio de futuros puede ayudarte a navegar por los movimientos de precios con mayor control y claridad.

Esta guía en profundidad explica qué es la negociación de futuros, la mecánica que hay detrás de una posición de futuros, los tipos de productos de futuros, el papel de una bolsa de futuros y cómo abrir una cuenta de futuros y empezar a negociar con futuros. También explica conceptos de gestión de riesgos como el margen inicial, el margen de mantenimiento y la valoración a precios de mercado, además de ejemplos prácticos de petróleo crudo, futuros sobre índices y criptofuturos. Si está investigando el mejor criptointercambio para los derivados, o explorar la Bolsa Mercantil de Chicago para los futuros financieros, aquí encontrará los conocimientos básicos que necesita.

Negociación de futuros: ¿Qué es?

Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado para comprar o vender un activo subyacente específico a un precio acordado en una fecha de vencimiento determinada. El activo subyacente puede ser una materia prima física como el petróleo o el trigo, un instrumento financiero como un índice bursátil, un tipo de interés de referencia o bitcoin, u otros derivados financieros. Estos contratos se negocian en una bolsa de futuros regulada con compensación centralizada para reducir el riesgo de crédito entre las contrapartes.

En una transacción de futuros, una parte acuerda comprar y la otra vender a un precio fijo, denominado precio de futuros. Las especificaciones del contrato definen el tamaño del contrato, el tamaño del tick, el horario de negociación, la estructura de la sesión de negociación, la calidad y el grado (para una materia prima física), el método de liquidación (entrega física o liquidación en efectivo) y la fecha de vencimiento. Los operadores pueden comprar o vender contratos de futuros para especular con la evolución de los precios, cubrir riesgos existentes o arbitrar diferencias entre el precio al contado y el precio de los futuros.

A diferencia de la inversión directa en bolsa o en criptomonedas al contado, los futuros permiten acceder a un gran valor teórico con una inversión inicial menor a través del margen. Este apalancamiento implica tanto mayores ganancias potenciales como un mayor riesgo de mercado. Dado que el valor de mercado de una posición de futuros se valora a precios de mercado cada día de negociación, los operadores deben comprender la mecánica de los márgenes, los movimientos de los precios y los cambios en el valor del contrato para gestionar su cuenta de futuros con eficacia.

Cómo funcionan las operaciones con futuros

Mecánica básica de un contrato de futuros

La negociación de futuros funciona mediante contratos financieros normalizados que obligan a los participantes a comprar o vender un determinado activo subyacente a un precio establecido en una fecha futura. Al abrir una posición, no se paga el precio total de compra ni se recibe inmediatamente el valor total del contrato. En su lugar, deposita un margen inicial como garantía de cumplimiento. Este requisito de margen inicial es una fracción del valor teórico del contrato diseñado para garantizar que pueda cubrir las posibles pérdidas derivadas de movimientos adversos del mercado.

Cada día de negociación, su posición se valora a precios de mercado. Si el precio de mercado se mueve a su favor, las ganancias se abonan a su cuenta de margen. Si el precio de mercado se mueve en su contra, las pérdidas se cargan, y si su cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, su corredor puede emitir una llamada de margen. Debe añadir fondos para restablecer el saldo mínimo de la cuenta o su posición puede reducirse o cerrarse. Esta liquidación diaria en efectivo reduce el riesgo de crédito y mantiene la solidez del sistema de compensación.

Precio de futuros vs Precio al contado vs Contrato a plazo

El precio al contado es el precio actual para comprar o vender un activo para su entrega inmediata. El precio de futuros es el precio establecido al que se acuerda realizar la transacción en la fecha de vencimiento. Las diferencias entre el precio al contado y el precio de los futuros reflejan los tipos de interés, los costes de almacenamiento, el rendimiento de conveniencia y la oferta/demanda prevista. En los mercados financieros, estas relaciones se denominan coste de carry. Un contrato a plazo es similar a un contrato de futuros, pero se negocia en mercados extrabursátiles sin condiciones estandarizadas ni compensación centralizada, lo que introduce un mayor riesgo de crédito de contraparte en comparación con los futuros negociados en bolsa.

Margen, mantenimiento y valoración a precios de mercado

Los márgenes de los futuros se basan en varios conceptos clave:

• Margen inicial: La fianza de cumplimiento inicial que se deposita para abrir una posición de futuros. No se trata de un pago inicial para el precio de compra, sino de una garantía de riesgo basada en el movimiento potencial del mercado.
• Margen de mantenimiento: El saldo mínimo de la cuenta que debe mantener para mantener su posición abierta. Si su cuenta de margen cae por debajo de este umbral debido a los movimientos de los precios, recibirá un ajuste del margen.
• Valoración a precios de mercado: Proceso diario de abono o adeudo en su cuenta de margen basado en los cambios del valor de mercado. Garantiza una liquidación en efectivo continua durante toda la actividad de negociación.

Dado que los futuros son instrumentos financieros apalancados, un pequeño cambio en el precio puede tener un gran efecto en el patrimonio de su cuenta en relación con el valor teórico. La gestión del margen de mantenimiento y la comprensión de las especificaciones contractuales para la valoración a precios de mercado son esenciales para el control del riesgo.

¿Por qué operar con futuros?

Cobertura y gestión de riesgos

Los productores, importadores, exportadores, mineros y fabricantes de materias primas utilizan los futuros de materias primas para asegurarse un precio fijo y reducir la exposición al riesgo de mercado. Los inversores en renta variable se cubren con futuros sobre índices bursátiles o sobre acciones para proteger su cartera frente a las caídas durante las horas de volatilidad. Las empresas con riesgo de cambio utilizan futuros financieros para mitigar la exposición a las oscilaciones de los tipos de cambio. Los prestatarios y prestamistas cubren el riesgo de tipos de interés con futuros sobre tipos de interés.

Especulación y oportunidad

Los operadores de futuros también especulan con los movimientos de precios en los mercados financieros, con el objetivo de beneficiarse de las subidas o bajadas de precios poniéndose largo o corto. Con los futuros, puede vender contratos de futuros sin poseer el activo subyacente, lo que permite un posicionamiento bajista eficaz. Dado que puede comprar o vender con una inversión inicial relativamente baja en comparación con el valor teórico, los futuros permiten estrategias que pueden no ser viables en el mercado al contado.

Arbitraje y descubrimiento de precios

Los participantes profesionales del mercado arbitran las diferencias entre el precio al contado y el precio de los futuros, o entre distintos productos de futuros, como los diferenciales de calendario. La elevada actividad de negociación en los principales contratos, como los futuros sobre índices o los futuros sobre petróleo crudo, favorece una sólida formación de precios y liquidez a lo largo del día de negociación.

Tipos de productos de futuros

Futuros sobre índices bursátiles y futuros sobre acciones

Los futuros sobre índices bursátiles siguen índices bursátiles como el S&P 500, el Nasdaq u otros índices de referencia mundiales. Permiten una exposición diversificada al mercado bursátil en un único instrumento. Los operadores utilizan los futuros sobre índices para especular o cubrir carteras en torno a temporadas de beneficios, datos macroeconómicos y anuncios de tipos de interés. Los futuros sobre acciones individuales permiten un posicionamiento similar sobre acciones individuales. Las especificaciones de los contratos incluyen el valor del contrato, el tamaño del tick y el horario de negociación alineado con la bolsa correspondiente.

Futuros sobre materias primas: Petróleo, metales y mercados agrícolas

Los futuros sobre materias primas cubren la energía (petróleo crudo, gas natural), los metales (oro, plata) y los productos agrícolas (maíz, soja). El contrato de futuros sobre el petróleo crudo es uno de los productos de futuros más negociados. Algunos futuros sobre materias primas se liquidan mediante entrega física, lo que requiere la capacidad de entregar o aceptar una mercancía física. Otros utilizan la liquidación en efectivo, lo que simplifica la participación de los especuladores que se centran en los cambios de precios del mercado más que en la logística de la entrega física.

Futuros sobre tipos de interés y otros futuros financieros

Los futuros sobre tipos de interés hacen referencia a los bonos del Estado o a los tipos de interés a corto plazo. Permiten la cobertura y la especulación sobre los tipos de interés, la política de los bancos centrales y las tendencias macroeconómicas. Estos futuros financieros son muy utilizados por bancos, gestores de activos y coberturistas que desean gestionar el riesgo de duración o bloquear los costes de endeudamiento.

Futuros sobre criptomonedas y bitcoins

Las criptobolsas y algunos centros tradicionales cotizan futuros de bitcoin y otros criptofuturos. En las plataformas de futuros reguladas, como la Bolsa Mercantil de Chicago (Chicago Mercantile Exchange), puede negociar futuros de bitcoins CME liquidados en efectivo con compensación centralizada. En plataformas de criptointercambio de derivados como Binance, Bybit, OKX, Kraken, Con los derivados de Bitcoin, Coinbase, BitMEX y Deribit, puedes acceder tanto a perpetuos como a futuros con fecha, a menudo con apalancamiento y un horario de negociación 24/7. Al evaluar una bolsa de bitcoins o una bolsa de criptomonedas más amplia para negociar futuros, tenga en cuenta factores como la liquidez, los requisitos de margen, las herramientas de negociación, los controles de riesgo y la custodia de las garantías.

Conceptos clave y pliego de condiciones

Tamaño del contrato, tick, sesión de negociación y vencimiento

Cada contrato de futuros tiene unas especificaciones contractuales definidas. Entre ellas se incluyen:

• Tamaño del contrato: La cantidad del activo subyacente por contrato (por ejemplo, 1.000 barriles para un contrato de futuros sobre petróleo crudo o un multiplicador establecido para los futuros sobre índices bursátiles).
• Tamaño del tick y valor del tick: El incremento mínimo del precio y el valor monetario por tick.
• Horario de negociación: Las horas en que está abierto el mercado, incluida cualquier sesión de negociación nocturna y el horario habitual de los días de negociación.
• Fecha de vencimiento o expiración: El día en que el contrato deja de negociarse; las posiciones abiertas se liquidan mediante liquidación en efectivo o entrega física según las normas.
• Método de liquidación: Si el contrato utiliza la liquidación en efectivo basada en un precio de referencia o requiere la entrega física de una materia prima física.

Conocer estos detalles le ayudará a dimensionar adecuadamente las operaciones, anticiparse a la liquidez durante las horas clave de negociación y planificar las prórrogas de un contrato de un mes próximo a una fecha futura posterior si desea mantener una posición sin recibir la entrega.

Valor nocional, valor contractual y valor de mercado

El valor nocional es igual a la cantidad de activo subyacente multiplicada por el precio actual. El valor del contrato es el valor monetario de un contrato al precio actual. Dado que sólo se deposita una fracción del valor del contrato como margen inicial, el apalancamiento es significativo. El valor de mercado fluctúa con cada tick, y la valoración a precios de mercado garantiza que las ganancias o pérdidas fluyan diariamente a su cuenta de margen. Controle el precio actual en un gráfico de precios y no pierda de vista el margen de mantenimiento para evitar un ajuste del margen durante un movimiento volátil del mercado.

Dónde se negocian los futuros

Principales mercados de futuros

Los mercados mundiales de futuros operan en centros regulados como Chicago Mercantile Exchange, Intercontinental Exchange y Eurex. Estas bolsas estandarizan las especificaciones de los contratos, mantienen sólidos procesos de compensación para mitigar el riesgo de crédito y ofrecen una gran liquidez en instrumentos financieros como futuros sobre índices, futuros sobre tipos de interés y futuros sobre materias primas. En cripto, las bolsas centralizadas de cripto cotizan futuros de cripto y futuros de bitcoin para operadores de todo el mundo, con plataformas de derivados específicas que ofrecen herramientas de negociación avanzadas.

Elegir una plataforma de negociación o una cuenta de corretaje

Para operar con futuros en mercados regulados, lo normal es abrir una cuenta de corretaje que admita futuros y una cuenta de futuros específica para márgenes. Para los criptofuturos, se abre una cuenta en una criptobolsa que ofrezca derivados. Evalúe:

• Requisito de margen inicial, margen de mantenimiento y posibles procedimientos de ajuste de márgenes.
• Características de la plataforma de negociación, incluida la profundidad de mercado, los tipos de órdenes y los controles de riesgo.
• Gastos, comisiones y costes de cambio a lo largo de un día de negociación.
• Gama de productos de futuros y acceso a índices bursátiles, materias primas y futuros financieros.
• Seguridad, custodia y cumplimiento de las garantías depositadas en su cuenta de margen.

En un sitio como BestCryptoExchanges.com, puede comparar las ofertas de intercambios de bitcoins y criptointercambios que ofrecen criptofuturos y evaluar qué herramientas de negociación, liquidez y listas de contratos se alinean con sus objetivos.

Cómo empezar a operar con futuros

Proceso paso a paso

• Defina su objetivo: cobertura, especulación o arbitraje.
• Seleccione su mercado: Futuros de índices bursátiles, futuros de materias primas como el petróleo crudo, futuros de tipos de interés o futuros de criptomonedas como el bitcoin.
• Abra y deposite fondos en su cuenta de futuros o de corretaje: Cumpla los requisitos de saldo mínimo e inversión inicial.
• Conozca las especificaciones del contrato: Tamaño del contrato, valor del tick, horario de negociación, fecha de vencimiento, método de liquidación y cualquier regla especial.
• Contabilizar el margen inicial: Cumplir el requisito de margen inicial como garantía de cumplimiento.
• Planificar entradas y salidas: Utilizar un gráfico de precios, definir el riesgo por operación, fijar niveles de precios y determinar dónde comprar o vender.
• Coloque las órdenes: Vaya en largo si espera que el precio del mercado suba, o venda contratos de futuros si anticipa caídas.
• Supervise las posiciones: Realice un seguimiento de la valoración a precios de mercado, gestione la cuenta de márgenes y responda a los movimientos del mercado.
• Renovación o cierre: Antes de la fecha de vencimiento, cierre su posición de futuros o trasládela a un mes de contrato posterior si desea mantener la exposición.

Ejemplo: Contrato de futuros sobre el petróleo crudo

Supongamos que el petróleo crudo se negocia a un precio al contado cercano a $75 por barril, y que el contrato de futuros de petróleo crudo del mes siguiente se negocia a un precio de futuros de $76. Un operador que espera que aumente la demanda puede comprar un contrato. Si cada contrato representa 1.000 barriles, el valor nocional es de $76.000. El broker exige un margen inicial de, digamos, $7.600. Si el valor del contrato sube a un precio de mercado de $78, su posición gana $2 por barril o $2.000. Esto se abona en su cuenta de margen. Este importe se abona en su cuenta de margen mediante el ajuste diario al precio de mercado. Si el mercado se mueve en sentido contrario, puede enfrentarse a un ajuste de márgenes si el valor cae por debajo del margen de mantenimiento. El operador puede cerrar la posición antes de la fecha de vencimiento para evitar la entrega física, o mantenerla si está preparado para la entrega física de acuerdo con las normas de la bolsa.

Ejemplo: Futuros sobre índices bursátiles

Pensemos en un inversor con una cartera diversificada que sigue índices bursátiles. Antes del anuncio de un banco central importante sobre los tipos de interés, teme una caída a corto plazo. Venden futuros sobre índices bursátiles como cobertura. Si el mercado de valores cae tras el anuncio, las ganancias de la posición corta en futuros compensan las pérdidas de la cartera de efectivo, reduciendo el riesgo de mercado neto. Cuando el riesgo pasa, vuelven a comprar los futuros para cerrar la cobertura.

Ejemplo: Futuros de Bitcoin en una bolsa de criptomonedas

Un operador centrado en criptomonedas anticipa un repunte del bitcoin tras una actualización regulatoria favorable. Abre una posición larga en futuros de bitcoin en una criptobolsa con sólidas herramientas de negociación. La posición está garantizada en USDT o USD, sujeta al margen inicial de la bolsa y a las normas de margen de mantenimiento. Dado que los mercados de criptomonedas funcionan casi 24 horas al día, 7 días a la semana, el operador vigila los solapamientos de la sesión de negociación y los puntos calientes de liquidez. Si el precio actual supera una resistencia clave en el gráfico de precios, el valor del contrato aumenta y los beneficios se acumulan a través del mark to market. Si el movimiento fracasa, el operador cierra la operación o reduce la exposición para evitar un ajuste de márgenes.

Estrategias y buenas prácticas

Definir su enfoque

Los operadores de futuros suelen utilizar:

• Seguimiento de tendencias: Entrar con la dirección predominante de los movimientos de precios y gestionar el riesgo con órdenes stop.
• Reversión a la media: Desvanecimiento de los extremos a corto plazo cuando el precio de mercado se desvía del valor razonable.
• Operaciones de ruptura: Compra o venta cuando el precio supera niveles clave en un gráfico de precios durante las horas de negociación activa.
• Cobertura: Compensación de la exposición existente tomando una posición de futuros opuesta.
• Negociación por diferencias: Negociación de la diferencia de precios entre meses de contrato o activos relacionados para reducir el riesgo de mercado directo.

Utilización de opciones sobre futuros

Las opciones de futuros ofrecen estructuras de retribución asimétricas para gestionar el riesgo y aprovechar las oportunidades. Los operadores pueden comprar opciones de compra para exponerse al alza o opciones de venta para protegerse a la baja en futuros sobre acciones, materias primas o criptoactivos. Las opciones de futuros pueden limitar las caídas y, al mismo tiempo, permitir la participación en movimientos favorables del mercado. La combinación de opciones de futuros con una posición básica de futuros puede crear estrategias cubiertas, collars o estructuras de riesgo definido acordes con su tolerancia al riesgo.

Aspectos esenciales de la gestión de riesgos

• Dimensionamiento de la posición: Calibre el tamaño de sus futuros comerciales en función del capital de su cuenta y de la volatilidad del instrumento.
• Disciplina de apalancamiento: Los futuros permiten un apalancamiento elevado, pero un apalancamiento excesivo aumenta las caídas. Mantén un apalancamiento moderado.
• Conocimiento del margen: Siga los requisitos de margen inicial, margen de mantenimiento y su cuenta de margen. Respete los ajustes de márgenes.
• Riesgos de eventos: Reconocer cómo los tipos de interés, los beneficios, los informes de inventario y los datos macroeconómicos afectan a los mercados de futuros.
• Planificación de la refinanciación: Conozca la fecha de vencimiento y planifique la refinanciación o el cierre de la operación antes de la fecha de vencimiento si no desea la entrega física.

Futuros frente a otros instrumentos

Futuros frente a acciones

En comparación con la negociación directa de acciones, los futuros requieren un capital menor para controlar una exposición similar debido al margen, pero el riesgo de mercado por dólar es mayor. Las acciones confieren derechos de propiedad y no suelen tener vencimiento. Los futuros son contratos financieros con una fecha futura y un marco de garantía de cumplimiento, y pueden utilizarse para comprar o vender en corto fácilmente.

Futuros frente a criptomonedas al contado

En el comercio al contado de criptomonedas en una bolsa de bitcoins o de criptomonedas, se realizan transacciones al precio actual y se mantiene el activo directamente. Con los futuros, se gestiona una posición apalancada a través de una cuenta de margen con ajuste diario al mercado. Las operaciones al contado no tienen un vencimiento fijo; los futuros sí, a menos que opere con perpetuos con su propia mecánica de financiación. La elección depende de sus estrategias, horizonte temporal y tolerancia al riesgo.

Futuros y contratos a plazo

Un contrato a plazo es un contrato personalizado y negociado en privado, que suelen utilizar las instituciones. Un contrato de futuros se negocia en bolsa con especificaciones contractuales estandarizadas y compensación central, lo que reduce el riesgo de crédito. La liquidez y la transparencia de los mercados bursátiles son mayores, lo que los hace atractivos para muchos participantes en el mercado.

Costes, tasas y detalles operativos

Comisiones, comisiones de cambio y deslizamientos

Cada operación de futuros incluye comisiones y gastos de cambio. La liquidez determina los costes de deslizamiento al entrar o salir. Los contratos activos de futuros sobre índices bursátiles o petróleo crudo suelen tener diferenciales estrechos y libros de órdenes profundos, sobre todo durante las horas punta de la sesión. Cuando evalúe plataformas de negociación o una bolsa de bitcoin para futuros sobre criptomonedas, compare las tarifas y las herramientas de profundidad de mercado.

Financiación y transporte

Los precios de los futuros incorporan el coste del carry, que refleja los tipos de interés, el almacenamiento y otros factores. En los futuros financieros, los tipos de interés influyen mucho en la fijación de precios. Entender estas relaciones ayuda a interpretar por qué un precio de futuros puede diferir del precio al contado o moverse a medida que se acerca la fecha de vencimiento.

Consideraciones fiscales y contables

El tratamiento fiscal varía según la jurisdicción y el instrumento. Algunos futuros sobre índices y futuros financieros tienen normas fiscales diferentes a las de las operaciones con acciones. La fiscalidad de los criptofuturos también varía. La contabilidad a precios de mercado es habitual en los futuros. Consulte sus circunstancias con un asesor cualificado.

Errores comunes y cómo evitarlos

Apalancamiento excesivo y controles de riesgo deficientes

Los nuevos operadores a veces confunden el margen inicial con un precio de compra y toman posiciones demasiado grandes. Mantenga un tamaño de posición conservador, defina siempre puntos de salida y mantenga un colchón por encima del margen de mantenimiento.

Ignorar los detalles del contrato

No leer las especificaciones del contrato puede dar lugar a sorpresas cerca de la fecha de vencimiento, especialmente en el caso de los contratos de entrega física. Conozca el método de liquidación y los plazos de refinanciación.

Operar sin un plan

Sin un plan definido, la emoción puede impulsar las decisiones. Utilice un plan escrito que incluya criterios de configuración, normas de gestión del riesgo y procesos de revisión de las operaciones. Un plan claro mejora la disciplina a lo largo del día de negociación y durante las horas de volatilidad.

Cómo encajan los futuros en las bolsas de criptomonedas y bitcoins

En una bolsa de bitcoins o en una bolsa de criptomonedas más amplia, los productos de futuros ofrecen una exposición flexible a los activos digitales sin poseerlos directamente. Los operadores utilizan estos instrumentos financieros para:

• Cubrir una cartera al contado: Vender contratos de futuros para compensar las caídas de una cartera larga de criptomonedas.
• Especule en ambas direcciones: Compre o venda basándose en señales técnicas y fundamentales.
• Gestione el riesgo de cambio: En el caso de cuentas multidivisa o garantías en stablecoin, alinee la garantía y la divisa del contrato para reducir el riesgo de divisa.
• Acceda a mercados diversificados: Algunas bolsas ofrecen futuros de índices sobre cestas de monedas o índices bursátiles aproximados mediante instrumentos tokenizados.

Al seleccionar una plataforma, evalúe los controles de riesgo, los procesos de ajuste de márgenes, los fondos de seguros, la liquidez de los contratos clave y la solidez de los mecanismos de valoración a precios de mercado. Es fundamental contar con un elevado tiempo de actividad, herramientas de negociación ágiles y especificaciones contractuales transparentes.

Glosario de términos esenciales sobre futuros

• Activo subyacente: La materia prima, índice, divisa o criptomoneda representada por el contrato de futuros.
• Precio de futuros: El precio acordado para la entrega futura o la liquidación en efectivo.
• Margen inicial: La fianza de cumplimiento exigida para abrir una posición.
• Margen de mantenimiento: El patrimonio mínimo necesario para mantener la posición abierta.
• Ajuste de márgenes: Solicitud de añadir fondos cuando la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento.
• Ajuste a mercado: Proceso diario de ajuste de la cuenta de margen por ganancias y pérdidas.
• Valor nocional: Valor total controlado por el contrato al precio actual.
• Valor del contrato: Valor monetario de un único contrato a precio de mercado.
• Liquidación en efectivo: Liquidación final en efectivo en lugar de entrega física.
• Entrega física: Liquidación mediante la entrega o recepción de la mercancía física.
• Bolsa de futuros: Lugar regulado donde se negocian y compensan contratos estandarizados.
• Sesión de negociación: Período en el que un contrato es negociable; muchos mercados tienen varias sesiones.
• Plataforma de negociación: Programa informático utilizado para colocar órdenes, analizar un gráfico de precios y gestionar el riesgo.

Puesta en común

La negociación de futuros le ofrece la posibilidad de comprar o vender exposición a activos en todos los mercados financieros mediante contratos estandarizados, apalancamiento a través de márgenes y compensación centralizada para reducir el riesgo de crédito. Tanto si te centras en futuros sobre índices bursátiles, petróleo crudo, futuros sobre tipos de interés, futuros sobre acciones o futuros sobre bitcoin en una criptobolsa, se aplican los mismos principios básicos: aprende las especificaciones de los contratos, respeta la mecánica de márgenes, define tu estrategia y gestiona el riesgo de forma proactiva. Con una preparación cuidadosa y disciplina, los futuros permiten un posicionamiento preciso y flexible en diversos entornos de mercado.

PREGUNTAS FRECUENTES

¿Qué es el comercio de futuros y cómo funciona?

La negociación de futuros consiste en la compra o venta de contratos financieros normalizados que obligan a las partes a negociar un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura concreta. Estos contratos se negocian en una bolsa de futuros con una cámara de compensación que gestiona el riesgo de crédito. Cuando se entra en una posición de futuros, se deposita un margen inicial en una cuenta de margen en lugar de pagar el valor total del contrato. Cada día de negociación, la posición se valora a precios de mercado, lo que significa que las ganancias o pérdidas basadas en los movimientos de los precios se abonan o cargan en su cuenta. Si su capital cae por debajo del margen de mantenimiento, recibe un requerimiento de margen y debe añadir fondos para restablecer el saldo mínimo de la cuenta. En la fecha de vencimiento, las posiciones se cierran mediante liquidación en efectivo o entrega física según las especificaciones del contrato. Puede cerrar posiciones antes de la fecha de vencimiento colocando órdenes compensatorias de compra o venta.

¿Puedo operar en el día con futuros con $100 dólares?

En la práctica, empezar con $100 rara vez es suficiente para los futuros negociados en bolsa debido a los requisitos de margen inicial y a la necesidad de un colchón de seguridad por encima del margen de mantenimiento. Muchos contratos regulados tienen un margen inicial muy superior a ese nivel. Algunas criptobolsas ofrecen microcontratos o un elevado apalancamiento, pero un apalancamiento elevado aumenta el riesgo de mercado y la posibilidad de un ajuste de márgenes. Incluso cuando la plataforma lo permite, una inversión inicial muy pequeña casi no deja margen para las fluctuaciones normales de los precios. Considere la posibilidad de ahorrar más capital o de utilizar instrumentos más pequeños y de menor riesgo para adquirir experiencia antes de intentar operar con futuros durante el día.

¿Son buenos los futuros para los principiantes?

Los futuros pueden ser apropiados para principiantes que invierten tiempo en formación y gestión del riesgo, pero no son intrínsecamente fáciles. El apalancamiento de los futuros significa que pequeñas variaciones en los precios pueden afectar significativamente a su cuenta. Los principiantes deben empezar con objetivos claros, comprender el margen inicial, el margen de mantenimiento y la valoración a precios de mercado, practicar en una plataforma de operaciones de demostración, operar con volúmenes pequeños y centrarse en mercados líquidos, como los futuros de los principales índices bursátiles o los criptofuturos más negociados. Elaborar un plan basado en reglas, utilizar stop-losses y aprender cómo se comportan los distintos productos de futuros durante las distintas horas de negociación mejorará su curva de aprendizaje.

¿Es $5000 suficiente para operar con futuros?

Depende de los contratos que elija y de su tolerancia al riesgo. Para algunos contratos micro o mini sobre futuros de índices bursátiles o determinados futuros de materias primas, $5000 puede ser un punto de partida razonable, ya que ofrece margen para cumplir el requisito de margen inicial y mantener un colchón por encima del margen de mantenimiento. En el caso de contratos de mayor envergadura, como los de petróleo crudo o determinados futuros financieros, $5000 puede seguir siendo ajustado, especialmente si la volatilidad es elevada. La clave es dimensionar las operaciones de forma conservadora, limitar las posiciones simultáneas y evitar un apalancamiento excesivo. En las bolsas de criptomonedas, el tamaño de los contratos varía mucho, por lo que hay que revisar el valor del contrato y los niveles de margen para determinar si $5000 proporciona un colchón suficiente para los movimientos adversos del mercado.