¿Qué es el comercio de futuros?

La negociación de futuros es la práctica de comprar o vender contratos de futuros normalizados en una bolsa de futuros regulada o en un mercado de derivados digitales con el fin de especular, cubrir o arbitrar los movimientos de precios de un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura o antes de ella. Un contrato de futuros es un tipo de acuerdo de derivados financieros que obliga al comprador a comprar y al vendedor a entregar el activo subyacente, o a liquidar en efectivo, a un precio establecido según especificaciones detalladas del contrato. Estos contratos financieros existen en futuros de materias primas como el petróleo crudo y los cereales, en instrumentos financieros como los futuros de índices bursátiles y los futuros de tipos de interés, y en activos digitales como los futuros de bitcoin y los futuros de éter cotizados en criptobolsas y bolsas de bitcoin. Comprender cómo se forman los precios de los futuros, cómo funciona una cuenta de margen, cómo se valora una posición de futuros a precio de mercado y cómo funcionan las sesiones de negociación es esencial antes de empezar a operar con futuros.

En una plataforma de negociación moderna, los operadores de futuros pueden abrir una posición de compra o venta con una inversión inicial denominada margen inicial. El valor teórico y el valor contractual de una posición suelen superar el margen inicial en un gran múltiplo, razón por la cual la negociación de futuros exige una gestión cuidadosa del riesgo. Entre los participantes en el mercado se encuentran los coberturistas, como los productores de materias primas y los inversores institucionales, los especuladores que buscan beneficiarse de las oscilaciones de los precios y los arbitrajistas que conectan los mercados de futuros con los mercados al contado, los fondos cotizados y los mercados financieros relacionados. Tanto si busca índices bursátiles y futuros de bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago como si evalúa criptoderivados en centros extraterritoriales que cotizan swaps perpetuos y contratos a plazo, se aplican los mismos principios de operaciones de futuros, margen de mantenimiento, fianza de cumplimiento, fecha de vencimiento y liquidación en efectivo frente a entrega física.

Explicación de los contratos de futuros

Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados que se negocian en lugares organizados como una bolsa de futuros. Cada contrato tiene unas especificaciones definidas con precisión, que incluyen el activo subyacente, el tamaño del contrato, el tamaño del tick, la fluctuación mínima del precio, el horario de negociación, las condiciones de entrega y la fecha de vencimiento o expiración. El precio fijado al que se realiza la operación es el precio predeterminado acordado entre el comprador y el vendedor en el momento de la operación. El precio de mercado se moverá entonces continuamente, y su posición de futuros ganará o perderá en función de esos movimientos de precios hasta que cierre la operación o el contrato llegue a su vencimiento.

El activo subyacente puede ser una materia prima física como el petróleo crudo, el gas natural, el maíz o el oro. Puede ser un instrumento financiero, como un bono del Tesoro en futuros sobre tipos de interés, un par de divisas o un índice de referencia para índices bursátiles, como los futuros sobre el índice S&P 500. En el ámbito de los activos digitales, el subyacente puede ser un índice de referencia de bitcoin o un índice de éter calculado a partir de varias bolsas de bitcoin y criptobolsas. El valor del contrato, también conocido como valor nocional, se calcula como el precio de mercado actual multiplicado por el tamaño estándar del contrato. Debido a que el valor nocional puede ser grande en relación con la inversión inicial, el apalancamiento implícito en el comercio de futuros es significativo, y las inversiones implican un riesgo con un potencial sustancial de pérdida, así como de ganancia.

Algunos contratos exigen la entrega física de una mercancía en una fecha futura. Otros, como muchos futuros sobre índices y futuros de bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago, utilizan la liquidación en efectivo, en la que la liquidación final es un ajuste en efectivo basado en el precio actual al vencimiento. La liquidación en efectivo evita aspectos logísticos como el transporte físico de una materia prima, mientras que los contratos de entrega física pueden ser valiosos para los productores y consumidores de materias primas que desean fijar un precio fijo y recibir o entregar el activo subyacente. Ambos estilos de liquidación coexisten en los mercados mundiales de futuros.

Cómo funcionan las operaciones con futuros

En el nivel más básico, operar con futuros consiste en expresar una opinión direccional o de cobertura a través de un instrumento estandarizado. Si espera que el precio de mercado de un activo subyacente suba, puede comprar un contrato de futuros para ir en largo. Si espera que el precio baje, puede vender contratos de futuros para ponerse corto. A diferencia del comercio de acciones, que requiere un desembolso total de capital para comprar acciones, el comercio de futuros funciona con margen. Usted deposita un margen inicial, también conocido como fianza de cumplimiento, para abrir una posición. La bolsa de futuros y su cuenta de corretaje o plataforma de criptoderivados hacen un seguimiento de su cuenta de margen y la actualizan diariamente a precios de mercado.

Mark to market significa que su cuenta de futuros se abona o adeuda en función de los movimientos diarios de los precios. Si el valor de mercado se mueve a su favor, el saldo de su margen aumenta. Si el valor de mercado se mueve en su contra, el saldo de su margen disminuye. El margen de mantenimiento es el nivel mínimo que debe mantener para mantener la posición. Si su cuenta cae por debajo de ese margen de mantenimiento, recibe un requerimiento de margen que le obliga a depositar más fondos para que su cuenta de margen vuelva a cumplir el requisito de margen inicial. Si no añade capital con prontitud, el corredor o la bolsa pueden reducir o cerrar su posición para protegerla de nuevas pérdidas.

Los precios de los futuros se ven influidos por el precio de mercado actual del activo subyacente, los tipos de interés, los dividendos o rendimientos esperados, los costes de almacenamiento, el rendimiento de conveniencia y otros factores conocidos colectivamente como el coste de carry. Para muchos futuros financieros, como los futuros sobre índices o los futuros sobre bitcoin, la diferencia entre los precios de los futuros y el precio del mercado al contado puede variar con la volatilidad del mercado, las condiciones de financiación y la oferta y demanda de apalancamiento. Las operaciones de futuros se ejecutan en un libro central de órdenes a precio limitado durante las horas de negociación designadas a lo largo de múltiples sesiones de negociación, incluidas sesiones ampliadas para determinados contratos. La liquidez y la actividad de negociación pueden variar según el contrato, la zona horaria y la bolsa.

Principales participantes en los mercados de futuros

Los mercados de futuros atraen a una amplia gama de participantes con diferentes objetivos. Los productores de materias primas y los usuarios comerciales cubren el riesgo de los precios fijando hoy un precio fijo para su entrega o recepción en el futuro. Por ejemplo, un productor de petróleo crudo puede vender contratos de futuros para asegurarse un precio fijo para los barriles programados para la producción. Los gestores de carteras de renta variable utilizan los futuros sobre índices bursátiles o sobre acciones para cubrir la exposición al mercado bursátil o para ajustar rápidamente la beta sin tener que negociar las acciones subyacentes y los operadores de opciones en tamaño. Los especuladores ven en los futuros una forma de tomar posiciones direccionales con una menor inversión inicial, asumiendo el riesgo de mercado para captar los movimientos de precios en el valor del contrato. Los arbitrajistas y los operadores de valor relativo conectan los precios erróneos entre los mercados de futuros y los mercados al contado, los ETF u otros derivados financieros para mantener los precios alineados.

En Estados Unidos, la Commodity Futures Trading Commission regula muchas bolsas de futuros e intermediarios, estableciendo normas de compensación, gestión de riesgos e integridad del mercado. La Bolsa Mercantil de Chicago es uno de los mayores mercados de futuros sobre tipos de interés, índices bursátiles y bitcoin. A escala internacional, otras bolsas ofrecen una amplia gama de futuros sobre materias primas e índices con sus propios horarios de negociación, especificaciones contractuales y márgenes.

Criptointercambios, intercambios de Bitcoin y futuros sobre activos digitales

El rápido crecimiento de los activos digitales ha llevado a las bolsas de bitcoins y criptobolsas a la vanguardia del comercio de futuros. En centros regulados como la Bolsa Mercantil de Chicago, los futuros y microfuturos de bitcoin se liquidan en efectivo contra un índice de referencia calculado a partir de las principales bolsas. Muchas plataformas de criptoderivados también ofrecen futuros fechados y perpetuos, que imitan la negociación de futuros sin fecha de vencimiento fija. Aunque los perpetuos no son contratos de futuros tradicionales, se comportan de forma similar y suelen ser utilizados por operadores que prefieren una exposición continua sin fecha de vencimiento.

Al considerar los criptofuturos en una bolsa de bitcoin o en una bolsa de cripto más amplia, encontrará contratos con margen de moneda y contratos con margen de stablecoin. Los contratos con margen de moneda utilizan el activo digital subyacente como garantía, exponiéndole al riesgo de divisa además del riesgo de mercado. Los contratos con margen de stablecoin se basan en un activo vinculado como USDT o USDC como margen. Cada plataforma tiene una cuenta de futuros separada de los saldos de operaciones al contado, con su propia cuenta de margen y límites de riesgo. El requisito de margen inicial, el margen de mantenimiento, las horas de negociación, los horarios de las sesiones de negociación y el proceso de liquidación varían de una plataforma a otra. Es fundamental estudiar las especificaciones de los contratos y el fondo de seguro o motor de liquidación que respalda unos mercados ordenados durante la volatilidad del mercado.

Dado que los mercados de activos digitales pueden experimentar intensas oscilaciones de precios, es esencial dimensionar prudentemente el capital de negociación y establecer controles de riesgo claros. Evalúe los tipos de órdenes, las opciones de margen cruzado frente a las de margen aislado, las comisiones de creador y tomador, y si la bolsa admite la liquidación en efectivo o la entrega física en la fecha de vencimiento de los contratos a plazo. Analice cómo se construyen los precios de los índices, cómo operan las tasas de financiación para los perpetuos y cómo la plataforma obtiene liquidez de múltiples participantes del mercado. En BestCryptoExchanges.com, los operadores suelen comparar estos factores entre las principales bolsas de bitcoins y plataformas de criptoderivados como parte de su plan de negociación, junto con las opciones reguladas clásicas en los mercados financieros más amplios.

Margen, apalancamiento y valor nocional

El margen está en el centro del funcionamiento de la negociación de futuros. El margen inicial es la cantidad que debe depositar para abrir una posición. No se trata de un anticipo sobre el precio de compra, como en los mercados al contado, sino de una garantía de cumplimiento que le asegura que podrá hacer frente a las obligaciones creadas por movimientos adversos de los precios. El valor nocional de la posición de futuros es el tamaño del contrato multiplicado por el precio actual. Ese valor nocional puede ser grande, e incluso pequeños cambios en el precio de mercado pueden producir oscilaciones sustanciales en dólares en su cuenta de margen. La relación entre el valor nocional y la inversión inicial determina el apalancamiento. Si mantiene un contrato con un valor nocional de 100.000 con un margen inicial de 5.000, estará utilizando un apalancamiento de 20 a 1.

El margen de mantenimiento es el umbral que debe mantener para mantener abierta su posición de futuros. Si se cae por debajo, se produce un ajuste del margen. Muchas plataformas permiten añadir garantías rápidamente para evitar liquidaciones forzosas. Confirme siempre el requisito de margen inicial, los niveles de margen escalonados a medida que crece el nocional y las políticas de garantía de cumplimiento de su corredor o de su criptointercambio. La volatilidad puede comprimir el apalancamiento rápidamente, y los operadores prudentes mantienen un colchón por encima del margen de mantenimiento, reduciendo el riesgo durante los periodos de alta volatilidad del mercado o de escasa actividad comercial.

Liquidación en efectivo frente a entrega física

Muchos futuros financieros, como los futuros sobre índices bursátiles y los futuros sobre tipos de interés, se liquidan en efectivo. En la fecha de vencimiento, la bolsa calcula un precio de liquidación final y abona o adeuda en la cuenta de margen la diferencia entre el precio fijado de su operación y el precio final de mercado. Los índices bursátiles, por su naturaleza, no pueden entregarse físicamente, por lo que la liquidación en efectivo es la norma. En los futuros sobre materias primas, como los contratos de futuros sobre petróleo crudo, la entrega física la especifica la bolsa y puede implicar almacenes y puntos de entrega aprobados. En la práctica, muchos operadores cierran o renuevan sus posiciones antes de la fecha de vencimiento para evitar la manipulación física de una materia prima. En el caso de los activos digitales, como los futuros de bitcoin, la liquidación en efectivo es habitual, aunque algunas plataformas experimentan con la entrega física del activo subyacente en un monedero designado en el momento de la liquidación. Lea siempre las especificaciones del contrato para poder planificar su estrategia de salida o refinanciación.

Ejemplos de negociación de futuros

Consideremos un contrato de futuros sobre petróleo crudo que representa 1.000 barriles. Supongamos que el precio actual de mercado es de 80 por barril y usted vende un contrato de futuros a ese precio para cubrir la producción. El valor nocional es de 80.000. Su margen inicial podría ser de 7.000, dependiendo de la bolsa y del corredor. Si el precio de mercado baja a 75, el valor del contrato disminuye y su posición corta gana 5 por barril, es decir, 5.000, que se ingresan en su cuenta de margen. Si, por el contrario, el precio sube a 85, la posición pierde 5.000 y usted debe mantener su margen de mantenimiento o responder a un ajuste de margen. La posición en futuros le permite fijar un precio para la producción futura, gestionando el riesgo de mercado incluso cuando el mercado al contado fluctúa.

En el caso de los futuros sobre índices bursátiles del S&P 500, supongamos que compra un contrato cuando el índice se sitúa en un nivel de 4.500. Si el multiplicador del contrato es 50, el valor nocional es de 225.000. Si el multiplicador del contrato es 50, el valor teórico es 225.000. Un movimiento del 1% cambia el valor del contrato en 2.250. Un movimiento del 1% cambia el valor del contrato en 2.250. Dado que la inversión inicial es una fracción del nocional, un pequeño cambio en el índice puede traducirse en un gran cambio porcentual en su saldo de margen. Por eso son importantes la disciplina del plan de negociación y las órdenes de protección. El mercado de valores puede moverse bruscamente durante un acontecimiento noticioso, y los futuros sobre índices transmiten esos movimientos de precios al instante, incluso fuera del horario habitual de negociación de valores.

En el caso de los futuros de bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago, imagine que compra un contrato de futuros de micro bitcoin en el que el multiplicador es 0,1 de un bitcoin. Si el precio actual es de 40.000, el valor nocional es de 4.000 por contrato. Si el precio sube a 42.000, su posición larga gana 200, acreditados a través de la liquidación diaria. Si el precio cae a 38.000, pierde 200. En las bolsas de criptomonedas, un movimiento similar en un contrato con margen de moneda también cambia su valor colateral debido al riesgo de divisa, exigiendo un mayor colchón de seguridad para evitar una llamada de margen durante una sesión de negociación volátil.

Costes, comisiones y el papel de los tipos de interés

La negociación de futuros conlleva varios costes. Hay comisiones de bolsa, de compensación y de corretaje en los centros regulados, y comisiones de creador y tomador en las criptobolsas. Puede haber costes de datos de mercado, comisiones de plataforma y cargos adicionales por enrutamiento avanzado de órdenes. El precio de los futuros también incorpora los tipos de interés y los dividendos de los contratos financieros. En los futuros sobre tipos de interés y las opciones sobre tipos de interés, las expectativas sobre la política del banco central influyen directamente en los precios de los futuros. En los mercados de materias primas, el almacenamiento y el rendimiento de conveniencia importan. Comprender estos factores le ayudará a juzgar si el precio de los futuros es rico o barato en relación con el precio de mercado actual del activo subyacente.

En el caso de los índices bursátiles, cuando suben los tipos de interés, suele aumentar el coste del carry, lo que puede empujar los precios de los futuros en relación con el índice al contado de forma predecible. En el caso de los futuros sobre bitcoins, los tipos de financiación de los swaps perpetuos y la disponibilidad de apalancamiento en las principales bolsas de bitcoins y plataformas de criptoderivados pueden afectar a la fecha de negociación de los futuros en comparación con el contado. Los operadores experimentados vigilan estas relaciones para desarrollar operaciones de valor relativo o para programar operaciones cerca de la fecha de vencimiento.

Abrir una cuenta de futuros y elegir una plataforma de negociación

Para empezar a operar con futuros, necesita una cuenta de corretaje que admita futuros o una cuenta en una bolsa de criptomonedas que cotice futuros sobre activos digitales. Abrir una cuenta de futuros suele requerir responder a preguntas de idoneidad sobre experiencia, ingresos y tolerancia al riesgo, dado que las inversiones conllevan riesgos. El corredor o la bolsa fija un saldo mínimo para la cuenta y define la plataforma de negociación que puede utilizar, que va desde sencillas aplicaciones móviles hasta software profesional para estaciones de trabajo y API. Compare los marcos de márgenes, las listas de contratos, los horarios de negociación y los controles de riesgo. Si se centra en las bolsas de bitcoins, compare la liquidez, la construcción de índices, la latencia, los fondos de seguros y cómo gestiona la plataforma la volatilidad brusca del mercado.

Es aconsejable empezar con un plan de negociación claro, definir la pérdida máxima diaria y especificar una estrategia de negociación para cada instrumento. Utilice un modo de negociación de demostración o en papel, si está disponible, para practicar la colocación de órdenes y la gestión de una posición de futuros sin arriesgar capital de negociación real. Después de empezar a operar con futuros con un tamaño pequeño, escale gradualmente a medida que demuestre consistencia. Evite un apalancamiento excesivo, mantenga reservas de efectivo para amortiguar las caídas y trate las decisiones de inversión iniciales con disciplina. Tanto si eres un operador de acciones y opciones que migra a los futuros como si eres un entusiasta de las criptomonedas que busca expandirse a las operaciones de futuros, las herramientas adecuadas y la mentalidad de riesgo son más importantes que la predicción.

Estrategias populares de futuros

La especulación es el uso más conocido de los futuros. Los operadores se ponen largos o cortos para beneficiarse de los movimientos direccionales de los precios. Las estrategias de cobertura son igualmente importantes. Los productores de materias primas utilizan la venta de futuros para asegurar un precio fijo, mientras que los consumidores compran futuros para cubrir el riesgo del precio de compra. Los gestores de cartera cubren la exposición al mercado de valores con futuros sobre índices y coberturas de rol a lo largo de los ciclos de vencimiento. Los diferenciales de calendario implican la compra de una fecha de vencimiento y la venta de otra para captar los cambios en la estructura de plazos. Los diferenciales entre mercados pueden vincular contratos relacionados, como los grados del petróleo crudo o los futuros sobre la energía regional. Las operaciones de base conectan los mercados al contado y de futuros utilizando fondos negociados en bolsa o cestas subyacentes.

Las estrategias de arbitraje aprovechan las dislocaciones temporales entre el contrato de futuros y el precio de mercado actual del activo subyacente. En los mercados de criptomonedas, las operaciones de cash and carry combinan las compras al contado en las bolsas de bitcoins con la venta de contratos de futuros en una plataforma de criptoderivados para captar un diferencial hasta el vencimiento. Para quienes se sientan cómodos con las opciones, las operaciones con opciones sobre futuros introducen opciones de compra y venta sobre el propio contrato de futuros. Una opción conlleva un precio de ejercicio y un vencimiento, lo que permite estructuras de pago complejas que complementan las simples posiciones de compra o venta de futuros. Las opciones sobre futuros pueden definir el riesgo al tiempo que le permiten participar en las oscilaciones de los precios sin exponerse de inmediato a los márgenes de mantenimiento, aunque deben conocerse las primas y el decaimiento temporal.

Especificaciones contractuales y horario comercial

Todos los contratos incluyen condiciones detalladas que debe conocer antes de cursar una orden. Las especificaciones del contrato incluyen el tamaño del contrato, el valor del tick, el movimiento mínimo del precio, los límites diarios del precio si los hay, las ventanas de sesiones de negociación elegibles y la fecha de la última negociación. El horario de negociación puede incluir un acceso de casi 24 horas para los principales contratos, con breves descansos entre sesiones. Saber cuándo un contrato experimenta un pico de liquidez le ayuda a reducir el deslizamiento y a obtener mejores ejecuciones. En las bolsas de criptomonedas, las horas de negociación son continuas durante toda la semana, pero la liquidez puede fluctuar con los ciclos regionales, el mantenimiento de la bolsa y los días festivos del mercado. Planifique su actividad comercial en torno a estos ritmos y confirme cómo su cuenta de corretaje o su cuenta criptográfica gestiona las órdenes durante las transiciones entre sesiones.

Gestión del riesgo en la negociación de futuros

El riesgo de mercado es inherente a la negociación de futuros. Dado que puede perder más que su inversión inicial cuando los movimientos de precios son adversos y grandes, debe utilizar el dimensionamiento de posiciones, las órdenes stop y el análisis de escenarios. El riesgo de divisas surge cuando la garantía y el activo subyacente están denominados en divisas diferentes o cuando se utilizan contratos con margen monetario en bolsas de bitcoins. El riesgo de liquidez puede agravar las pérdidas si no puede salir al precio de mercado que espera durante una sesión de negociación sin liquidez. Los riesgos operativos, como las interrupciones en una plataforma de negociación o los errores en la introducción de órdenes, también pueden resultar costosos. Establezca listas de comprobación, active la autenticación de dos factores y mantenga un acceso redundante a su corredor o bolsa de criptomonedas.

Otro riesgo es el de rollover cerca del vencimiento. Si su tesis se extiende más allá de la fecha de vencimiento, debe renovar la posición al siguiente contrato. La prima o el descuento entre meses puede afectar a su rentabilidad global. Además, la alta volatilidad del mercado puede provocar diferenciales más amplios y mayores oscilaciones intradía, aumentando la probabilidad de un ajuste de márgenes. Mantener un perfil de apalancamiento conservador y un colchón por encima del margen de mantenimiento es una buena práctica. La negociación de futuros requiere disciplina y atención al detalle en las especificaciones de los contratos, el comportamiento de la plataforma y sus propias respuestas psicológicas a las pérdidas y ganancias.

Comparación de futuros con acciones, ETF y criptomonedas al contado

En comparación con la negociación de acciones, los futuros le permiten acceder a grandes exposiciones nocionales con un pequeño margen inicial. También permiten una exposición simétrica larga y corta. A diferencia de la propiedad de acciones, una posición de futuros no concede dividendos ni derechos de voto. Los fondos cotizados ofrecen una exposición diversificada y pueden utilizarse junto con los futuros sobre índices para realizar ajustes tácticos. En criptomonedas, la tenencia de monedas al contado en bolsas de bitcoins proporciona la propiedad directa del activo, mientras que los contratos de futuros en una bolsa de criptomonedas proporcionan una exposición sintética con o sin fecha futura y con margen. Cada instrumento tiene sus ventajas en función de la estrategia de negociación, la jurisdicción fiscal y el periodo de tenencia preferido. Muchos operadores de acciones y opciones utilizan una combinación de ETF, opciones y futuros sobre índices para equilibrar la precisión con la eficiencia del capital.

Errores comunes que hay que evitar

El uso excesivo del apalancamiento es el error más común. Dado que el valor nocional puede ser elevado en comparación con el capital de negociación, incluso modestas oscilaciones adversas de los precios pueden desencadenar un ajuste de márgenes. Ignorar las especificaciones de los contratos, como la última fecha de negociación y las normas de entrega, puede dar lugar a una entrega física involuntaria o a una liquidación forzosa. Negociar fuera de las horas punta puede dar lugar a mayores diferenciales y deslizamientos. No tener en cuenta los tipos de interés, los dividendos y los mecanismos de financiación puede distorsionar los rendimientos esperados en los futuros financieros y los futuros de bitcoin. Por último, no elaborar un plan de negociación por escrito con límites de entrada, salida y riesgo invita a tomar decisiones impulsivas que socavan el rendimiento a largo plazo.

Paso a paso: Cómo empezar a operar con futuros

En primer lugar, decida qué mercados se ajustan a sus objetivos. Si se centra en las materias primas, estudie el petróleo crudo, el oro y los contratos agrícolas. Si prefiere los mercados financieros, estudie futuros sobre índices, futuros sobre acciones y futuros sobre tipos de interés. Si desea operar con activos digitales, compare las bolsas de bitcoins y criptobolsas que ofrecen custodia segura, gran liquidez y reglas de márgenes transparentes. En segundo lugar, abra una cuenta de corretaje que admita futuros o una cuenta de futuros dedicada en la bolsa de criptomonedas que haya elegido. Complete la verificación de identidad y cree una cuenta de margen con fondos suficientes por encima del saldo mínimo de la cuenta. En tercer lugar, elija una plataforma de negociación que ofrezca conectividad estable, gráficos robustos, profundidad de datos contables y tipos de órdenes avanzadas. Si es posible, pruebe la plataforma con una demostración.

En cuarto lugar, defina su estrategia de negociación, incluidos los plazos, las señales, el número máximo de posiciones abiertas y el riesgo por operación. En quinto lugar, realice pequeñas operaciones para establecer su proceso de entradas, paradas y niveles de toma de beneficios, y para experimentar el horario de negociación en directo y la microestructura del mercado. Sexto, supervise y perfeccione. Haga un seguimiento del rendimiento por producto, sesión de negociación y día de la semana. Compruebe si respeta los márgenes de mantenimiento y si sus respuestas a la volatilidad del mercado se ajustan a su plan. Séptimo, siga formándose. Los mercados de futuros evolucionan junto con los tipos de interés, la macroeconomía y los cambios tecnológicos en la infraestructura de intercambio. Una mentalidad de crecimiento y una rutina disciplinada son más importantes que una sola idea para operar.

Consideraciones especiales en materia de reglamentación y seguridad

En las bolsas de futuros reguladas de Estados Unidos, la Commodity Futures Trading Commission supervisa las normas de compensación, divulgación y conducta en el mercado. Elija un corredor que segregue los fondos de los clientes, ofrezca controles de riesgo transparentes y proporcione documentación clara sobre márgenes y liquidación. En las bolsas de criptomonedas, evalúe la pila de seguridad, la declaración de reservas, los acuerdos de almacenamiento en frío y el cumplimiento jurisdiccional. Dado que las inversiones implican riesgos, evite mantener un capital ocioso excesivo en una única plataforma. Utilice autenticación multifactor, claves de seguridad de hardware y listas blancas de retirada para proteger sus cuentas. Lea los historiales de incidentes para saber cómo ha gestionado cada centro las tensiones del mercado en el pasado o las interrupciones técnicas durante sesiones de negociación críticas.

Glosario de términos esenciales sobre futuros

Activo subyacente se refiere al instrumento en el que se basa el contrato de futuros, como un índice bursátil, petróleo crudo o bitcoin. El margen inicial es la cantidad de capital depositada para abrir una posición. El margen de mantenimiento es el nivel necesario para mantener abierta la posición. La fianza de cumplimiento es otro término para el depósito de buena fe depositado como margen. Valor nocional o valor del contrato es el valor de la posición calculado a partir del tamaño del contrato y el precio actual. Precio predeterminado o precio fijado es el precio de negociación acordado para la posición de futuros. Liquidación en efectivo significa que los beneficios o pérdidas se liquidan en efectivo al vencimiento. Entrega física significa la entrega o recepción de la mercancía física al final del contrato. Fecha de vencimiento o fecha de expiración es el último día de negociación del contrato. El horario de negociación identifica el momento en que el contrato está abierto para la negociación. Precio de ejercicio se aplica a las opciones sobre futuros en la negociación de opciones sobre futuros, no a los contratos de futuros estándar. Comprender este vocabulario le ayudará a interpretar las plataformas, la información y los análisis tanto de las bolsas de futuros tradicionales como de los cripto mercados modernos.

Consejos prácticos para el day trading y el swing trading de futuros

Concéntrese en la liquidez seleccionando contratos con una elevada actividad de negociación y estrechos diferenciales entre oferta y demanda. Los futuros sobre índices bursátiles, los principales futuros sobre tipos de interés y los grandes futuros sobre materias primas suelen ofrecer la mejor profundidad. Para las criptomonedas, opere en bolsas de bitcoins y criptobolsas con sólidos libros de órdenes. Defina claramente el riesgo en cada operación, expresándolo en dólares, ticks o porcentaje del capital de negociación. Lleve un diario en el que documente el contexto del mercado, la justificación de la entrada y la gestión de la salida. Utilice alertas para realizar un seguimiento de las sesiones clave, como las publicaciones económicas que pueden provocar volatilidad en el mercado. Respete el requisito de margen inicial y evite añadir pérdidas para cumplir el margen de mantenimiento. Concilie periódicamente las ejecuciones, las comisiones y los deslizamientos para asegurarse de que su ventaja persiste después de los costes. Un proceso coherente mejorará sus resultados más que cualquier señal individual.

Los futuros y el panorama general de la inversión

Los futuros se sitúan junto a las acciones, los bonos, las opciones y los instrumentos al contado en el moderno conjunto de herramientas de los mercados de capitales. Dado que los futuros proporcionan un acceso eficiente a exposiciones diversificadas, muchos inversores institucionales utilizan futuros sobre índices para ajustar rápidamente las asignaciones. Los fondos cotizados ofrecen una forma complementaria de mantener exposiciones sin gestión de rollos. En criptomoneda, la exposición a través de futuros de bitcoin puede ser una forma de acceder a los rendimientos de los activos digitales en cuentas que no pueden mantener monedas físicas debido a restricciones de custodia o de política. Tanto si negocia a través de una bolsa de bitcoins como de un corredor de futuros regulado, sopese siempre las compensaciones entre control, coste, liquidez y complejidad operativa. Aunque la posibilidad de obtener rendimientos extraordinarios puede ser atractiva, la negociación de futuros requiere humildad, preparación y respeto por el riesgo en todo momento.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona la negociación de futuros?

La negociación de futuros funciona permitiéndole comprar o vender contratos de futuros estandarizados vinculados a un activo subyacente a un precio predeterminado para una fecha futura. Para abrir una posición de futuros, se deposita un margen inicial en una cuenta de margen, que actúa como garantía de cumplimiento. En cada sesión de negociación, su posición se valora a precios de mercado, abonando las ganancias y cargando las pérdidas en función de los movimientos de los precios. Si su saldo cae por debajo del margen de mantenimiento, recibe un requerimiento de margen y debe añadir fondos o reducir la exposición. En la fecha de vencimiento, algunos contratos se liquidan en efectivo y otros requieren entrega física. Puede cerrar o renovar la posición antes de la fecha de vencimiento para evitar la liquidación. El proceso es similar en las criptobolsas que cotizan futuros de bitcoin, con el matiz añadido de las opciones de garantía y los horarios de negociación continuos.

¿Necesito $25.000 para operar con futuros?

No, no necesita 25.000 específicamente para operar con futuros. La regla de los 25.000 se aplica a la negociación diaria de patrones en determinadas cuentas de acciones, no a las cuentas de futuros. Los corredores de futuros y las plataformas de criptoderivados establecen su propio saldo mínimo de cuenta y requisito de margen inicial para cada contrato. Puede empezar con una cantidad menor para negociar microcontratos, como microfuturos sobre índices bursátiles o microfuturos sobre bitcoins, siempre que cumpla la inversión inicial y el margen de mantenimiento para el producto elegido. Dicho esto, el capital de negociación debe dimensionarse con prudencia para que pueda soportar la volatilidad normal del mercado sin frecuentes peticiones de margen.

¿Es el comercio de futuros bueno para los principiantes?

Los futuros pueden ser adecuados para los principiantes que se acerquen a ellos con educación, un plan de negociación conservador y respeto por el apalancamiento. Dado que el valor nocional es grande en relación con el margen inicial, las pequeñas fluctuaciones adversas pueden producir pérdidas desmesuradas. Los principiantes deben centrarse en contratos líquidos, empezar a negociar futuros con el tamaño más pequeño disponible y utilizar controles de riesgo como órdenes stop y límites diarios de pérdidas. Es útil practicar en un entorno de demostración y estudiar las especificaciones de los contratos, los horarios de negociación y las normas de liquidación. Tanto si utiliza un bróker tradicional para los futuros sobre índices bursátiles como una bolsa de bitcoins para los criptofuturos, recuerde que las inversiones implican riesgos y que la paciencia y el proceso importan más que la velocidad.

¿Puedo operar con futuros con $100?

Operar con futuros con 100 no suele ser práctico en las bolsas reguladas porque los requisitos de margen inicial incluso para los microcontratos suelen superar esa cantidad. Algunas bolsas de criptomonedas permiten saldos de garantía muy pequeños y un alto apalancamiento, pero utilizar un apalancamiento extremo con 100 de capital es arriesgado y puede llevar a una rápida liquidación por movimientos normales de los precios. Un camino más prudente es ahorrar suficiente capital de negociación para cubrir el margen inicial con un cómodo colchón por encima del margen de mantenimiento, y luego operar con el tamaño de contrato más pequeño disponible mientras se gana experiencia y se refina la estrategia.