بهترین پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو و وام‌های کریپتو ۲۰۲۵

به راهنمای جامع بهترین پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو و وام‌های کریپتو در سال ۲۰۲۵ خوش آمدید. این منبع جامع برای کاربران جدید و باتجربه که در پلتفرم‌های وام کریپتو، امور مالی غیرمتمرکز و وام‌دهندگان کریپتوی متمرکز فعالیت می‌کنند، تهیه شده است. چه بخواهید بدون فروش دارایی‌های دیجیتال به نقدینگی دسترسی داشته باشید، چه بخواهید در ازای دارایی‌های کریپتو، استیبل کوین قرض بگیرید، یا از طریق پلتفرم‌های وام‌دهی درآمد غیرفعال کسب کنید، درک نحوه کار وام‌های کریپتو و نحوه ارزیابی یک پلتفرم وام‌دهی کریپتو در صنعت در حال تحول کریپتو ضروری است.

وام‌دهی کریپتو در کنار صرافی‌های بزرگ کریپتو و صرافی‌های بیت‌کوین، با ارائه صرافی‌های متمرکز مانند موارد زیر، به بلوغ رسیده است. بایننس وام‌ها و ارائه‌دهندگان تخصصی وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین. در عین حال، پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای مانند Aave، Compound و MakerDAO از قراردادهای هوشمند و استخرهای نقدینگی برای ارائه وام‌های با پشتوانه کریپتو استفاده می‌کنند که می‌توانند شفاف‌تر و قابل برنامه‌ریزی‌تر باشند. در سال ۲۰۲۵، ارائه‌دهندگان وام کریپتو به نوآوری در ساختارهای وام به ارزش، نرخ‌های بهره و شرایط وام انعطاف‌پذیر ادامه می‌دهند تا نیازهای دارندگان بیت‌کوین، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بلندمدت را که می‌خواهند ضمن حفظ دارایی‌های کریپتو، به نقدینگی دسترسی داشته باشند، برآورده کنند.

از این راهنما برای مقایسه بهترین پلتفرم‌های وام کریپتو، درک دارایی‌های پشتیبانی‌شده، ارزیابی شرایط وام و نسبت‌های LTV و ارزیابی ریسک‌هایی مانند ریسک طرف مقابل، آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند، ریسک‌های انحلال و رویدادهای مشمول مالیات استفاده کنید. همچنین یک چک لیست عملی برای انتخاب پلتفرم وام کریپتو مناسب برای اهداف خود و یک بخش سوالات متداول گسترده که همه چیز را از بررسی‌های اعتباری گرفته تا وام‌های فوری و مالیات کریپتو پوشش می‌دهد، پیدا خواهید کرد.

وام‌های کریپتو چیست و چگونه در سال ۲۰۲۵ کار می‌کنند؟

وام‌های کریپتو به شما این امکان را می‌دهند که کریپتو را به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری کنید و دارایی دیگری - اغلب یک استیبل کوین یا ارز فیات - را بدون فروش دارایی‌های کریپتوی خود قرض بگیرید. این می‌تواند به شما کمک کند تا برای جریان نقدی، نیازهای تجاری یا معاملات کریپتو به نقدینگی دسترسی پیدا کنید و در عین حال به طور بالقوه از یک رویداد مشمول مالیات که می‌تواند هنگام فروش دارایی‌های ارزشمند رخ دهد، اجتناب کنید. ارائه دهنده وام کریپتو، نسبت‌های LTV (وام به ارزش) را بر اساس وثیقه شما تعیین می‌کند و نوسانات بازار را برای مدیریت خطرات انحلال نظارت می‌کند. شما به مرور زمان پرداخت‌های بهره را انجام می‌دهید و اصل پول را برای بازیابی وثیقه خود بازپرداخت می‌کنید.

وام‌های کریپتو در دو دسته کلی ارائه می‌شوند: امور مالی متمرکز (CeFi) از طریق پلتفرم‌های متمرکز و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) از طریق قراردادهای هوشمند. هر مدل از نظر نگهداری دارایی‌های مشتری، انطباق با مقررات، کشف نرخ بهره و ریسک طرف مقابل متفاوت است.

وام‌دهندگان متمرکز کریپتو در مقابل پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای

وام‌دهندگان متمرکز ارزهای دیجیتال و صرافی‌های متمرکز، وام‌های با پشتوانه ارزهای دیجیتال را با تجربه کاربری آشناتری ارائه می‌دهند. پس از بررسی اعتبار یا KYC، شما ارز دیجیتال را سپرده‌گذاری می‌کنید، ارزش وام را بر اساس دارایی‌های پشتیبانی‌شده و نسبت‌های LTV انتخاب می‌کنید، وجوه را به صورت ارز فیات یا استیبل کوین دریافت می‌کنید و پرداخت‌های ماهانه را طبق نرخ بهره ثابت یا متغیر انجام می‌دهید. وام‌دهندگان CeFi ممکن است پشتیبانی مشتری، شرایط وام ثابت و گاهی اوقات وثیقه مورد نیاز کمتری را برای مشتریان تأیید شده ارائه دهند - اما شما همچنین ریسک طرف مقابل را بر عهده می‌گیرید و باید به پلتفرم برای محافظت از دارایی‌ها و کلیدهای خصوصی مشتری اعتماد کنید. سیاست‌های رهن مجدد، ترتیبات حضانت و انطباق با مقررات در CeFi بسیار مهم است.

پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای بر اساس قراردادهای هوشمند و استخرهای نقدینگی اجرا می‌شوند. کاربران یک کیف پول خودکفا را برای سپرده‌گذاری دارایی‌های رمزنگاری‌شده و وام‌گیری برنامه‌ریزی‌شده در ازای آنها متصل می‌کنند. نرخ بهره الگوریتمی و اغلب پویا است که توسط عرضه و تقاضا در استخر تعیین می‌شود. هیچ بررسی اعتباری یا راه‌اندازی متمرکز لازم نیست، اما خطرات شامل آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند، دستکاری اوراکل و نوسانات بازار است که باعث انحلال اجباری می‌شود. شفافیت و خودکفا بودن نقاط قوت هستند، اما شما باید ریسک خود را مدیریت کنید و بفهمید که نقدینگی، عوامل سلامت و وثیقه‌گذاری در یک پلتفرم وام‌دهی دیفای چگونه کار می‌کنند.

وام‌های با پشتوانه بیت کوین و استیبل کوین‌های قرض گرفته شده

وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین برای دارندگان بیت‌کوین که می‌خواهند در درازمدت در معرض ریسک باشند، محبوب هستند. وام‌گیرندگان بیت‌کوین را در یک پلتفرم وام کریپتو یا از طریق راه‌حل‌های مشارکتی نگهداری قفل می‌کنند و وام را به صورت استیبل‌کوین یا ارز فیات دریافت می‌کنند. قرض گرفتن استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT، USDC یا DAI روشی بومی کریپتو برای دسترسی به نقدینگی فراهم می‌کند که می‌تواند در یک صرافی غیرمتمرکز یا یک صرافی متمرکز با فیات یا سایر دارایی‌های کریپتو مبادله شود. برای وام‌های بزرگتر، میزهای نهادی و وام‌دهندگان تخصصی بیت‌کوین می‌توانند شرایط وام انعطاف‌پذیری را متناسب با نیازهای شما تنظیم کنند.

وام‌های بدون وثیقه، وام‌های فوری و وام‌های خودپرداخت

بیشتر وام‌های کریپتوی رایج، وثیقه بیش از حد دارند. با این حال، هیچ وام وثیقه‌ای در زمینه‌های خاص مانند وام‌های فوری و وام‌های نهادی با وثیقه کم وجود ندارد. وام‌های فوری بدون وثیقه هستند و باید در همان تراکنش با استفاده از قراردادهای هوشمند بازپرداخت شوند - در درجه اول برای عملیات آربیتراژ پیشرفته یا نقدینگی. وام‌های خودپرداخت، که توسط پروتکل‌هایی که بازده را برای بازپرداخت اصل در طول زمان هدایت می‌کنند، رایج شده‌اند، می‌توانند با استفاده از تولید بازده برای کاهش مانده بدهی، به کاربران کمک کنند تا از پرداخت‌های ماهانه اجتناب کنند. اگرچه این سیستم‌ها جذاب هستند، اما همچنان خطرات ناشی از نوسانات نرخ و وابستگی به قراردادهای هوشمند را به همراه دارند.

چگونه بهترین پلتفرم وام‌دهی کریپتو را انتخاب کنیم؟

انتخاب بهترین پلتفرم وام کریپتو در سال ۲۰۲۵ نیازمند تحلیل دقیق ایمنی، قیمت‌گذاری، دارایی‌های پشتیبانی‌شده و تجربه کاربری است. پلتفرم وام کریپتوی مناسب شما با میزان ریسک‌پذیری، وثیقه ترجیحی، صلاحیت قضایی و اهداف شما مطابقت خواهد داشت - چه نرخ بهره سالانه پایین، نسبت طول عمر بالاتر یا شرایط وام بسیار انعطاف‌پذیر بخواهید.

انطباق با مقررات، دارایی‌های مشتری و نگهداری

• انطباق با مقررات: مجوزها، افشاها و نهادهای قانونی پشت پلتفرم‌های متمرکز را تأیید کنید. حوزه‌های قضایی و حفاظت از دارایی‌های مشتری را بررسی کنید.
• نگهداری و کلیدهای خصوصی: در CeFi، باید بدانید چه کسی وثیقه شما را در اختیار دارد و چگونه ذخیره می‌شود. در DeFi، شما کلیدهای خصوصی را کنترل می‌کنید، اما باید ریسک قرارداد هوشمند را مدیریت کنید.
• رهن‌گذاری مجدد: آیا وام‌دهنده از رمزارز سپرده برای فعالیت‌های دیگر استفاده مجدد می‌کند؟ سیاست‌های شفاف می‌تواند ریسک طرف مقابل را کاهش دهد.
• حسابرسی‌ها و اثبات ذخایر: به دنبال حسابرسی‌ها، گواهی‌ها و کنترل‌های عملیاتی قوی توسط اشخاص ثالث باشید.

دارایی‌های پشتیبانی‌شده و وام به ارزش

• دارایی‌های پشتیبانی‌شده: مطمئن شوید که دارایی‌های رمزنگاری‌شده شما به عنوان وثیقه پشتیبانی می‌شوند. گزینه‌های محبوب شامل بیت‌کوین، اتریوم، استیبل‌کوین‌های اصلی و گاهی اوقات مشتقات سهام‌گذاری است.
• نسبت‌های LTV: پلتفرم‌ها نسبت‌های LTV متفاوتی را برای هر دارایی ارائه می‌دهند. دارایی‌های با نقدشوندگی بالا و نوسان کمتر معمولاً نسبت‌های LTV بالاتری را نسبت به توکن‌های با ارزش بازار کم ارائه می‌دهند.
• محدودیت‌های ارزش وام: حداقل و حداکثر مبلغ وام را بررسی کنید، و اینکه آیا نسبت‌های LTV بالاتر نیاز به تأیید پیشرفته‌تر دارند یا آستانه‌های انحلال سختگیرانه‌تری را اعمال می‌کنند.

نرخ‌های بهره، کارمزدها و شفافیت قیمت‌گذاری

• نرخ بهره: نرخ‌های متغیر و ثابت را در وام‌دهندگان مختلف مقایسه کنید. وام‌های Defi اغلب نرخ‌های پویایی دارند که با استفاده در استخرهای نقدینگی تعیین می‌شوند، در حالی که نرخ‌های CeFi به شرایط بازار و سیاست‌های داخلی بستگی دارد.
• نرخ بهره سالانه پایین و نرخ‌های رقابتی: مراقب نرخ‌های آزمایشی یا پیشنهادهای تبلیغاتی باشید؛ نحوه افزایش بهره و نحوه تغییر نرخ خود را درک کنید.
• هزینه‌ها: به دنبال هزینه‌های مبدا، هزینه‌های برداشت، سود پیش‌پرداخت و هزینه‌های دیرکرد باشید. برنامه‌های شفاف هزینه ضروری هستند.

شرایط وام و انعطاف‌پذیری در بازپرداخت

• شرایط وام: مدت زمان، گزینه‌های تمدید و اینکه آیا می‌توانید فقط پرداخت سود را انجام دهید یا اصل وام را بدون جریمه زودتر بازپرداخت کنید، ارزیابی کنید.
• شرایط وام انعطاف‌پذیر: برخی از پلتفرم‌ها وام‌های نامحدود ارائه می‌دهند، در حالی که برخی دیگر پرداخت‌های ماهانه با تاریخ سررسید ثابت تعیین می‌کنند.
• افزایش وثیقه: تأیید کنید که چگونه می‌توانید در طول نوسانات بازار وثیقه اضافه کنید تا از تسویه اجباری جلوگیری شود.

مدیریت ریسک: ریسک‌های انحلال و آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند

• خطرات انحلال: آستانه‌های انحلال و نحوه تعامل آنها با نوسانات بازار را درک کنید. فرآیند درخواست وجه تضمین و بافرها را بشناسید.
• ریسک طرف مقابل: در پلتفرم‌های متمرکز، توانایی پرداخت بدهی، شیوه‌های وام‌دهی و تفکیک دارایی‌های مشتری را ارزیابی کنید.
• آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند: در دیفای، حسابرسی‌ها، پاداش‌های مربوط به رفع اشکال و پروتکل‌های آزمایش‌شده در طول زمان را بررسی کنید. برای کاهش خرابی‌های تک نقطه‌ای، تنوع ایجاد کنید.

مالیات‌های کریپتو، رویدادهای مشمول مالیات و گزارش‌دهی

• رویدادهای مشمول مالیات: وام گرفتن در ازای ارزهای دیجیتال معمولاً فروش محسوب نمی‌شود، اما پرداخت سود، انحلال و برخی از پاداش‌های پروتکل ممکن است رویدادهای مشمول مالیات باشند. در مورد مالیات ارزهای دیجیتال در حوزه قضایی خود با یک متخصص مشورت کنید.
• ابزارهای گزارش‌دهی: برخی از پلتفرم‌های کریپتو، گزارش مالیاتی را ادغام می‌کنند و ردیابی پرداخت‌های بهره و فعالیت وام را برای انطباق با قوانین آسان‌تر می‌کنند.

بهترین پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو که باید در سال ۲۰۲۵ در نظر داشته باشید

فضای کریپتو اکنون ترکیبی غنی از صرافی‌های متمرکز، وام‌دهندگان تخصصی و پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای را در خود جای داده است. در زیر دسته‌بندی‌ها و نمونه‌هایی وجود دارد که می‌توانید هنگام تحقیق در مورد بهترین پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو برای نیازهای خود در نظر بگیرید. همیشه قبل از واریز کریپتو، تحقیقات خود را انجام دهید و شرایط فعلی، دارایی‌های پشتیبانی شده و افشای ریسک را تأیید کنید.

صرافی‌های متمرکز که وام‌های کریپتو ارائه می‌دهند

• وام‌های بایننس: یک محصول صرافی متمرکز بزرگ که وام‌های با پشتوانه کریپتو را به کاربران واجد شرایط خارج از مناطق محدود ارائه می‌دهد. این صرافی از طیف گسترده‌ای از دارایی‌های وثیقه‌ای و قرضی پشتیبانی می‌کند و با کیف پول‌های صرافی برای دسترسی سریع به نقدینگی و معاملات کریپتو ادغام می‌شود. مانند هر صرافی متمرکز دیگری، حضانت، حفاظت از دارایی‌های مشتری و انطباق با مقررات در منطقه خود را بررسی کنید.
• اوکی ایکس وام: OKX وام‌هایی با نرخ بهره متغیر و دارایی‌های پشتیبانی‌شده متعدد ارائه می‌دهد. کاربران می‌توانند استیبل کوین یا سایر دارایی‌های دیجیتال را قرض بگیرند، نسبت‌های LTV را مدیریت کنند و در همان پلتفرم معامله کنند. سیاست‌های انحلال را در طول نوسانات بازار ارزیابی کنند.
• بای بیت وام: بای‌بیت ویژگی‌های وام‌گیری و مارجین را ادغام می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد وام‌های با پشتوانه کریپتو دریافت کنند تا استراتژی‌های معاملاتی خود را بهبود بخشند. شرایط وام، نسبت‌های LTV و اینکه آیا وام‌گیری بر ریسک مارجین شما تأثیر می‌گذارد یا خیر را تأیید کنید.
• بیتفینکس قرض گرفتن: وام گرفتن به سبک همتا به همتا را با وثیقه کریپتو ارائه می‌دهد. مکانیزم نرخ بهره، ریسک طرف مقابل و واجد شرایط بودن را بر اساس حوزه قضایی خود بررسی کنید.
• صرافی‌های دیگر: برخی از برندهای صرافی متمرکز مانند کوکوین, ، Gate.io و MEXC گزینه‌های وام‌گیری مرتبط با مارجین یا محصولات وام دارند. بین وام‌گیری مارجین و وام‌های کریپتوی وثیقه‌دار واقعی تمایز قائل شوید. در مورد LTV و ساختارهای نرخ بهره مرتبط با معاملات محتاط باشید.

توجه داشته باشید که صرافی‌های بزرگ بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال مانند کوین‌بیس،, کراکن, ، Gemini و Bitstamp رویکردهای متفاوتی برای وام‌دهی دارند یا ممکن است در حال حاضر وام‌های کریپتو به مصرف‌کننده ارائه ندهند. این پیشنهادات می‌توانند با تغییر مقررات تغییر کنند، بنابراین در دسترس بودن و شرایط را در سال 2025 بررسی کنید.

ارائه دهندگان وام متمرکز تخصصی کریپتو

• Nexo: یک ارائه‌دهنده وام کریپتوی شناخته‌شده که وام‌های با پشتوانه کریپتو را با گزینه‌های متغیر وام به ارزش، سطوح نرخ بهره و طیف وسیعی از دارایی‌های پشتیبانی‌شده ارائه می‌دهد. برنامه‌های کارمزد، تفکیک دارایی‌ها و در دسترس بودن منطقه‌ای را بررسی کنید.
• لدِن: لدِن با تمرکز بر بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها، وام‌ها و محصولات پس‌انداز با پشتوانه بیت‌کوین ارائه می‌دهد. برای وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین، وثیقه، آستانه LTV و فرآیندهای تسویه را بررسی کنید.
• Unchained Capital: متخصص در وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین و نگهداری مشترک. مدل آن بر کنترل کلیدهای خصوصی از طریق چندامضایی تأکید دارد و ریسک یک متولی را کاهش می‌دهد. این مدل ممکن است برای دارندگان بیت‌کوین که یکپارچگی نگهداری را بر نسبت‌های LTV بالاتر اولویت می‌دهند، مناسب باشد.
• اعتبار Crypto.com: با اکوسیستم Crypto.com ادغام شده و امکان وام‌های وثیقه‌گذاری شده توسط دارایی‌های رمزنگاری شده را برای کاربران در مناطق پشتیبانی شده فراهم می‌کند. نرخ بهره، دارایی‌های پشتیبانی شده و هرگونه بررسی اعتبار مورد نیاز را بررسی کنید.
• وام‌دهی آرچ: میزهای وام‌دهی به سبک نهادی مانند آرچ لندینگ ممکن است توافق‌نامه‌های سفارشی را به مشتریان واجد شرایط، از جمله ماینرها و دارندگان بیت‌کوین با ارزش خالص بالا، ارائه دهند. هنگام کار با وام‌دهندگان سفارشی، انطباق با مقررات، حضانت، برنامه‌های نرخ بهره و ریسک طرف مقابل را با دقت بررسی کنید.

همیشه اطلاعات ارائه شده توسط پلتفرم‌های متمرکز را در مورد نحوه محافظت از دارایی‌های مشتری، اینکه آیا وثیقه وام می‌دهند یا خیر، و نحوه برخورد آنها با عدم پرداخت بدهی یا شرایط بحرانی بازار، بررسی کنید.

برترین پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای

• آوه (Aave): یک پلتفرم پیشرو در زمینه وام‌دهی دیفای که از شبکه‌ها و دارایی‌های متعددی پشتیبانی می‌کند. کاربران دارایی‌ها را در استخرهای نقدینگی سپرده‌گذاری می‌کنند و با استفاده از قراردادهای هوشمند در ازای آنها وام می‌گیرند. عوامل سلامت، نرخ بهره پویا و مدیریت جامعه در طراحی آوه نقش اساسی دارند.
• کامپاند (Compound): یک پروتکل وام‌های دیفای (Defi) قدیمی روی اتریوم که در آن نرخ عرضه و وام به صورت الگوریتمی تعیین می‌شود. این پروتکل به دلیل سادگی، نرخ بهره شفاف و درون زنجیره‌ای و پارامترهای وثیقه‌ای شناخته شده است.
• MakerDAO و Spark: MakerDAO به کاربران این امکان را می‌دهد که در ازای وثیقه‌های بیش از حد، استیبل کوین DAI تولید کنند. Spark یک بازار وام‌دهی جدیدتر است که با اکوسیستم Maker ادغام شده و نرخ‌های رقابتی برای DAI و دارایی‌های اصلی ارائه می‌دهد.
• Liquity: سیستمی که فقط بر پایه اتریوم است و وام‌هایی با LUSD با مدل هزینه ثابت و با مکانیزم‌های وثیقه‌گذاری و تسویه دقیق ارائه می‌دهد. این سیستم، نظارت را به حداقل می‌رساند و بر قوانین تغییرناپذیر قرارداد هوشمند تأکید دارد.
• ونوس: یک پروتکل وام‌دهی روی زنجیره BNB با فهرست گسترده‌ای از دارایی‌های پشتیبانی‌شده. چارچوب‌های ریسک، فیدهای اوراکل و تنظیمات ذخیره منحصر به فرد برای زنجیره‌های غیر اتریومی را بررسی کنید.
• گزینه‌های اضافی: پروتکل‌هایی مانند Fraxlend، Morpho و JustLend ویژگی‌های تخصصی ارائه می‌دهند، از بهبود بهره‌وری سرمایه گرفته تا بازارهای خاص زنجیره. همیشه حسابرسی‌ها، پاداش‌های مربوط به رفع اشکالات و سوابق مربوط به انعطاف‌پذیری قراردادهای هوشمند را ارزیابی کنید.

وام‌گیرندگان دیفای باید از نزدیک بر تغذیه اوراکل، میزان استفاده و نرخ بهره نظارت داشته باشند. به یاد داشته باشید، خود-نگهداری به معنای مسئولیت‌پذیری است - از کیف پول خود محافظت کنید، ضریب سلامت خود را زیر نظر داشته باشید و بدانید که انحلال اجباری در طول نوسانات بازار چگونه عمل می‌کند.

پلتفرم‌های وام‌دهی در سال ۲۰۲۵: روندها، نرخ‌های رقابتی و نوآوری

چندین روند، پلتفرم‌های وام‌دهی را در سال ۲۰۲۵ تعریف می‌کنند:

• نسبت‌های LTV بالاتر به صورت انتخابی به دارایی‌های رده بالا و مشتریان تأیید شده ارائه می‌شوند و با سیاست‌های تسویه سختگیرانه‌تر در زمان نوسانات بالا متعادل می‌شوند. در حالی که نسبت‌های LTV بالاتر مبالغ قابل استقراض را افزایش می‌دهند، خطرات تسویه را نیز افزایش می‌دهند.
• نرخ بهره پویا: دیفای همچنان به نوآوری در مدل‌سازی نرخ بهره ادامه می‌دهد، در حالی که CeFi سیستم‌های قیمت‌گذاری و وفاداری پلکانی را معرفی می‌کند. نرخ‌های رقابتی با توجه به میزان استفاده، نقدینگی وثیقه و شرایط بازار متفاوت است.
• قابلیت ترکیب‌پذیری امور مالی غیرمتمرکز: استراتژی‌های وام‌گیری به طور فزاینده‌ای با مسیریابی صرافی غیرمتمرکز و استراتژی‌های بازدهی، از جمله ییلد فارمینگ، ادغام می‌شوند. در حالی که آنها می‌توانند بازدهی ایجاد کنند، پیچیدگی و ریسک نیز افزایش می‌یابد.
• رشد نهادی: پلتفرم‌ها و بوتیک‌های متمرکز مانند Arch Lending با شرایط وام، انواع وثیقه و خدمات خزانه‌داری سفارشی، ماینرها، بازارسازان و دارندگان بیت‌کوین را هدف قرار می‌دهند.
• اصول اولیه اعتبار درون‌زنجیره‌ای: آزمایش‌ها در زمینه وام‌دهی بدون وثیقه و سیستم‌های اعتباری ادامه دارد. اگرچه این مدل‌ها نویدبخش دسترسی گسترده‌تر هستند، اما باید ریسک اعتباری را بدون بررسی‌های اعتباری سنتی حل کنند.
• طراحی با اولویت امنیت: پس از شکست‌های صنعت، وام‌دهندگان بر اثبات ذخایر، شفافیت ریسک و تفکیک قوی‌تر دارایی‌های مشتری، در کنار حسابرسی‌های قوی قراردادهای هوشمند و گزینه‌های بیمه، تأکید دارند.

گام به گام: نحوه دریافت وام کریپتو

استفاده از یک پلتفرم وام‌دهی متمرکز کریپتو

• حساب خود را در یک ارائه دهنده وام ارز دیجیتال معتبر یا صرافی متمرکز با وام ایجاد و تأیید کنید. انتظار KYC و احتمالاً بررسی اعتبار را داشته باشید.
• وثیقه کریپتو را به حساب خود واریز کنید. دارایی‌های پشتیبانی شده را تأیید کنید و تأیید کنید که قوانین نگهداری و برداشت را درک می‌کنید.
• شرایط وام را انتخاب کنید: LTV، نوع نرخ بهره و مدت وام را انتخاب کنید. گزینه‌های کم‌بهره‌وری را با انعطاف‌پذیری برای بازپرداخت زودهنگام مقایسه کنید.
• دریافت وجه: استیبل کوین یا ارز فیات قرض بگیرید. اگر استیبل کوین قرض بگیرید، می‌توانید آنها را در یک صرافی ارز دیجیتال به فیات تبدیل کنید تا به جریان نقدی مورد نیاز خود برسید.
• مدیریت ریسک: با تغییر قیمت‌ها، LTV خود را رصد کنید. در صورت لزوم، وثیقه اضافه کنید تا از انحلال اجباری در هنگام نوسانات بازار جلوگیری شود.
• بازپرداخت: پرداخت سود را طبق برنامه انجام دهید و اصل پول را برای آزادسازی وثیقه خود بازپرداخت کنید. بفهمید که بازپرداخت زودهنگام چگونه بر سود و کارمزد تأثیر می‌گذارد.

استفاده از یک پلتفرم وام‌دهی دیفای

• یک کیف پول خودکفا (self-custodial) تهیه کنید و آن را با وثیقه به علاوه کارمزد گس (gas fee) تأمین مالی کنید. کلیدهای خصوصی را ایمن نگه دارید و کیف پول‌های سخت‌افزاری را در نظر بگیرید.
• به یک پلتفرم وام‌دهی معتبر دیفای متصل شوید. حسابرسی‌ها، مستندات و داشبوردهای ریسک را بررسی کنید.
• وثیقه کریپتو را در قرارداد هوشمند واریز کنید. دارایی را برای وام گرفتن فعال کنید و ضریب سلامت و آستانه‌های نقدینگی را بررسی کنید.
• دارایی مورد نظر خود را قرض بگیرید. قرض گرفتن استیبل کوین‌ها برای ارزش وام قابل پیش‌بینی و برنامه‌ریزی آسان‌تر برای پرداخت بهره رایج است.
• موقعیت خود را مدیریت کنید: تغییرات نرخ بهره و ضریب سلامت خود را زیر نظر داشته باشید. در طول نوسانات بازار، وثیقه را افزایش دهید یا بازپرداخت کنید تا از خطرات انحلال جلوگیری کنید.
• بازپرداخت و برداشت: دارایی‌های قرض گرفته شده به علاوه سود انباشته را بازپرداخت کنید تا وثیقه خود را از استخرهای نقدینگی برداشت کنید.

موارد استفاده برای وام‌های کریپتو

• دسترسی به نقدینگی بدون فروش: از وام‌های دارای پشتوانه کریپتو برای دسترسی به نقدینگی جهت هزینه‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها یا عملیات تجاری بدون احتساب رویدادهای مشمول مالیات ناشی از فروش دارایی‌های ارزشمند استفاده کنید.
• معاملات کریپتو و آربیتراژ: برای اجرای استراتژی‌های کوتاه‌مدت، استیبل کوین‌ها را قرض بگیرید، اما ریسک و هزینه‌های بهره را با دقت مدیریت کنید.
• مدیریت جریان نقدی: روان‌سازی جریان نقدی شخصی یا تجاری در عین حفظ دارایی‌های بلندمدت و استراتژیک کریپتو.
• تولید سود: در استراتژی‌های پیشرفته، وجوه قرض گرفته شده می‌توانند در ییلد فارمینگ یا اکوسیستم‌های استیکینگ به کار گرفته شوند. قبل از اینکه به دنبال کسب سود یا تولید سود با اهرم باشید، خطرات را درک کنید.
• برنامه‌ریزی مالیاتی: برخی از کاربران وام‌ها را به عنوان بخشی از برنامه‌ریزی گسترده‌تر مالیات ارزهای دیجیتال در نظر می‌گیرند. این موضوع پیچیده و مختص حوزه قضایی خاص است؛ با یک متخصص مشورت کنید.

سناریوهای خطر و نحوه محافظت از خود

• سقوط بازار: یک افت سریع می‌تواند LTV شما را از آستانه‌های تعیین‌شده عبور دهد و باعث نقد شدن دارایی‌ها شود. بافرها را حفظ کنید، هشدارها را تنظیم کنید و وثیقه‌ها را متنوع کنید.
• ریسک طرف مقابل: امور مالی متمرکز مستلزم اعتماد به یک پلتفرم است. توانایی پرداخت بدهی، تفکیک دارایی‌ها و بیمه را ارزیابی کنید. از وابستگی بیش از حد به یک ارائه‌دهنده واحد خودداری کنید.
• سوءاستفاده از قراردادهای هوشمند: پروتکل‌های دیفای، حتی پروتکل‌های حسابرسی‌شده، می‌توانند مورد سوءاستفاده یا حملات اوراکل قرار گیرند. سیستم‌های آزمایش‌شده در نبرد را ترجیح دهید، محصولات پوشش‌دهی را در نظر بگیرید و اخبار پروتکل را رصد کنید.
• ریسک استیبل کوین: اگر استیبل کوین قرض می‌گیرید یا منتشر می‌کنید، سناریوهای عدم وابستگی را در نظر بگیرید و در صورت لزوم، ریسک استیبل کوین را متنوع کنید.
• تغییرات نظارتی: قوانین می‌توانند بر پلتفرم‌های متمرکز، سقف نرخ بهره یا دسترسی به خدمات خاص تأثیر بگذارند. به‌روزرسانی‌ها را در منطقه خود زیر نظر داشته باشید.
• اشتباهات عملیاتی: ارسال وجه به آدرس اشتباه یا مدیریت نادرست کلیدهای خصوصی غیرقابل برگشت است. در صورت امکان از کیف پول‌های سخت‌افزاری و شبیه‌سازی تراکنش‌ها استفاده کنید.

وام‌های کریپتو در مقابل وام‌های سنتی

وام‌های کریپتو از نظر وثیقه، ضمانت، سرعت و شرایط با وام‌های سنتی متفاوت هستند. وام‌های سنتی اغلب نیاز به تأیید درآمد، بررسی اعتبار و فرآیندهای تأیید طولانی دارند. وام‌های کریپتو را می‌توان با سپردن وثیقه در یک پلتفرم وام‌دهی به سرعت دریافت کرد. نرخ بهره بر اساس کیفیت وثیقه، LTV و شرایط بازار متفاوت است، نه سابقه اعتباری شخصی. از طرف دیگر، وام‌های سنتی وام‌گیرندگان را در معرض خطرات انحلال ناشی از وثیقه‌های بی‌ثبات قرار نمی‌دهند. وام‌های با پشتوانه کریپتو به دلیل ماهیت بی‌ثبات دارایی‌های دیجیتال، نیاز به مدیریت ریسک فعال دارند و همین امر آموزش وام‌گیرنده و نظارت دقیق را ضروری می‌کند.

نحوه مقایسه و یافتن پلتفرم وام کریپتو مناسب

• ایمنی در اولویت: ارزیابی انطباق با مقررات، حسابرسی‌ها، مدل‌های نگهداری و افشای ریسک.
• تطابق وثیقه: دارایی‌های پشتیبانی‌شده و LTVها را برای دارایی‌های رمزنگاری‌شده خاص خود تأیید کنید.
• اقتصاد شفاف: ساختارهای نرخ بهره، کارمزدها و سیاست‌های انحلال را در پلتفرم‌های مختلف مقایسه کنید.
• تناسب عملیاتی: بین پلتفرم‌های متمرکز با پشتیبانی مشتری و وام‌دهی دیفای با خودکفایتی و اتوماسیون، یکی را انتخاب کنید.
• طرح خروج: گزینه‌های بازپرداخت، پرداخت‌های ماهانه در صورت لزوم و فرآیندهای آزادسازی وثیقه را درک کنید.
• تنوع‌بخشی: از تمرکز تمام فعالیت‌های وام‌گیری یا قرض‌گیری روی یک پلتفرم واحد خودداری کنید تا ریسک سیستماتیک را کاهش دهید.
• تحقیق شخصی: گزارش‌های رسمی، حسابرسی‌ها و شرایط خدمات را بخوانید. قبل از افزایش مقیاس، با مقادیر کم آزمایش کنید.

سوالات متداول

بهترین پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو برای سال ۲۰۲۵ کدامند؟

بهترین پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو به اهداف و میزان تحمل ریسک شما بستگی دارند. پلتفرم‌های متمرکز مانند Binance Loans، OKX Loan، Nexo، Ledn، Unchained Capital، Crypto.com و میزهای نهادی مانند Arch Lending تجربیات آشنایی را ارائه می‌دهند، در حالی که پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای مانند Aave، Compound، MakerDAO، Spark و Liquity وام‌گیری مبتنی بر قرارداد هوشمند را ارائه می‌دهند. قبل از انتخاب، نرخ بهره، نسبت‌های LTV، دارایی‌های پشتیبانی شده، شرایط وام و ریسک‌ها را ارزیابی کنید.

وام‌های کریپتو چگونه کار می‌کنند و از چه وثیقه‌ای می‌توانم استفاده کنم؟

وام‌های کریپتو شما را ملزم می‌کنند که دارایی‌های کریپتو را به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری کنید، سپس استیبل کوین یا ارز فیات قرض بگیرید. پلتفرم‌ها دارایی‌های پشتیبانی شده و آستانه‌های وام به ارزش را تعریف می‌کنند. بیت کوین و اتریوم معمولاً LTV بالاتری نسبت به توکن‌های کوچکتر ارائه می‌دهند. اگر ارزش وثیقه کاهش یابد، ممکن است نقدینگی رخ دهد، بنابراین موقعیت‌ها را رصد کنید و در صورت نیاز وثیقه اضافه کنید.

نسبت LTV مناسب برای وام کریپتو چیست؟

وام گیرندگان محافظه کار اغلب نسبت های LTV پایین تری مانند 20 تا 40 درصد را برای کاهش ریسک انحلال هدف قرار می دهند. برخی از پلتفرم ها نسبت های LTV بالاتری را برای دارایی های با نقدینگی بالا یا مشتریان تأیید شده ارائه می دهند، اما LTV بالاتر احتمال انحلال اجباری را در طول نوسانات بازار افزایش می دهد. همیشه LTV را با تحمل ریسک خود هماهنگ کنید.

آیا وام‌های کریپتو مشمول مالیات هستند؟

وام گرفتن با استفاده از ارزهای دیجیتال عموماً فروش محسوب نمی‌شود و ممکن است مشمول مالیات نباشد. با این حال، پرداخت سود، رویدادهای انحلال، پاداش‌ها و مشوق‌های خاص پروتکل می‌توانند مشمول مالیات باشند. قوانین بسته به حوزه قضایی متفاوت است؛ با یک متخصص واجد شرایط مالیات ارزهای دیجیتال مشورت کنید.

آیا پلتفرم‌های متمرکز نیاز به بررسی اعتبار دارند؟

بسیاری از وام‌دهندگان متمرکز ارزهای دیجیتال به احراز هویت نیاز دارند و ممکن است بررسی اعتبار انجام دهند، به خصوص برای پرداخت‌های ارزی فیات یا وام‌های با ارزش بالاتر. پلتفرم‌های دیفای معمولاً نیازی به بررسی اعتبار ندارند زیرا وام گرفتن بیش از حد وثیقه‌گذاری شده و توسط قراردادهای هوشمند اداره می‌شود.

خطرات اصلی وام‌دهی کریپتو چیست؟

ریسک‌های کلیدی شامل ریسک‌های نقدینگی ناشی از افت قیمت، ریسک طرف مقابل در پلتفرم‌های متمرکز، آسیب‌پذیری‌های قراردادهای هوشمند در وام‌دهی غیرمتمرکز (Defi)، مشکلات اوراکل، وابستگی‌های کمتر به استیبل‌کوین‌ها و تغییرات نظارتی است. تنوع‌بخشی، LTV محافظه‌کارانه و انتخاب دقیق پلتفرم می‌تواند این ریسک‌ها را کاهش دهد.

چه نرخ بهره‌ای را می‌توانم برای وام‌های کریپتو انتظار داشته باشم؟

نرخ بهره بسته به شرایط بازار، نوع وثیقه و پلتفرم بسیار متفاوت است. نرخ‌های DeFi پویا هستند و توسط عرضه و تقاضای استخرهای نقدینگی تعیین می‌شوند. پلتفرم‌های متمرکز ممکن است نرخ‌های ثابت یا متغیر و سطوح قیمت پایین تبلیغاتی ارائه دهند. هزینه‌های کلی، از جمله کارمزدها را مقایسه کنید.

وام‌های با پشتوانه بیت کوین چه تفاوتی با سایر وام‌های کریپتو دارند؟

وام‌های با پشتوانه بیت کوین از بیت کوین به عنوان وثیقه استفاده می‌کنند که می‌تواند برای دارندگان بلندمدت بیت کوین جذاب باشد. برخی از وام‌دهندگان مانند Unchained Capital بر بیت کوین با حضانت مشارکتی تمرکز می‌کنند تا کنترل بر کلیدهای خصوصی را افزایش دهند. نقدینگی بیت کوین از بازارهای قوی پشتیبانی می‌کند، اما نوسانات قیمت همچنان خطر انحلال را به همراه دارد.

آیا می‌توانم استیبل کوین قرض بگیرم و سپس آن را به ارز فیات تبدیل کنم؟

بله. بسیاری از وام گیرندگان وام را به صورت استیبل کوین دریافت می‌کنند و آن را در یک صرافی متمرکز یا یک صرافی غیرمتمرکز به ارز فیات یا سایر دارایی‌ها تبدیل می‌کنند. کارمزد تبدیل، هزینه‌های ورودی و هرگونه محدودیت منطقه‌ای را در نظر بگیرید.

تفاوت بین پلتفرم‌های وام‌دهی و استیکینگ برای کسب سود چیست؟

پلتفرم‌های وام‌دهی از پرداخت سود وام‌گیرندگان و استفاده از استخر نقدینگی، سود پرداخت می‌کنند. استیکینگ (Staking) برای ایمن‌سازی شبکه‌های اثبات سهام، پاداش‌هایی در سطح پروتکل دریافت می‌کند. هر دو می‌توانند به شما در کسب درآمد غیرفعال کمک کنند، اما خطرات، قفل شدن دارایی‌ها و پویایی نرخ متفاوتی دارند.

چگونه از نقد شدن (لیکوئید شدن) در زمان نوسانات بازار جلوگیری کنم؟

از LTV محافظه‌کارانه استفاده کنید، هشدار تنظیم کنید، وثیقه اضافی نگه دارید و آماده باشید تا به سرعت موجودی خود را افزایش دهید. برخی از پلتفرم‌ها امکان بازپرداخت جزئی را فراهم می‌کنند و برخی دیگر ابزارهای کاهش خودکار بدهی را ارائه می‌دهند. در DeFi، ضریب سلامت خود را از نزدیک زیر نظر داشته باشید و در صورت کاهش قیمت‌ها، اقدامات موقت را در نظر بگیرید.

وام‌های فوری چیست و آیا باید از آنها استفاده کنم؟

وام‌های فوری، وام‌های بدون وثیقه‌ای هستند که در یک تراکنش با استفاده از قراردادهای هوشمند بازپرداخت می‌شوند. آن‌ها ابزارهای پیشرفته‌ای برای آربیتراژ، سوآپ وثیقه یا تعاملات پروتکلی هستند. آن‌ها برای نیازهای وام‌گیری معمولی مناسب نیستند و ریسک‌های اجرایی و قراردادهای هوشمند را به همراه دارند.

آیا وام وثیقه‌ای برای کاربران عادی وجود ندارد؟

وام‌های بدون وثیقه برای مصرف‌کننده نادر هستند، زیرا اکثر وام‌های کریپتو برای کاهش ریسک اعتباری، وثیقه بیش از حد دارند. برخی پروژه‌ها وام‌های بدون وثیقه را با مدل‌های اعتباری درون‌زنجیره‌ای بررسی می‌کنند، اما این راه‌حل‌ها هنوز در حال تکامل هستند و اغلب به مؤسسات یا اکوسیستم‌های خاص محدود می‌شوند.

کدام صرافی‌های ارز دیجیتال، وام‌دهی را با معاملات ادغام می‌کنند؟

پلتفرم‌های صرافی متمرکز مانند Binance، OKX، Bybit و Bitfinex وام‌گیری را با حساب‌های معاملاتی ادغام می‌کنند و امکان دسترسی سریع به نقدینگی را برای معاملات کریپتو فراهم می‌کنند. چارچوب‌های ریسک، لیست وثیقه‌ها و تمایز بین وام‌های مارجین و وام‌های اختصاصی کریپتو را مقایسه کنید.

پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای چگونه نرخ بهره را تعیین می‌کنند؟

وام‌های دیفای از مدل‌های الگوریتمی استفاده می‌کنند که نرخ‌ها را بر اساس میزان استفاده از هر دارایی در استخرهای نقدینگی تنظیم می‌کنند. هنگامی که تقاضای وام نسبت به دارایی‌های عرضه شده بالا باشد، نرخ بهره برای جذب نقدینگی بیشتر و ایجاد تعادل در بازار افزایش می‌یابد.

اگر یک قرارداد هوشمند دیفای هک شود چه اتفاقی می‌افتد؟

اگر یک قرارداد هوشمند مورد سوءاستفاده قرار گیرد، وجوه می‌تواند در معرض خطر قرار گیرد. پروتکل‌های حسابرسی‌شده و آزمایش‌شده با برنامه‌های امنیتی فعال را انتخاب کنید و در صورت امکان گزینه‌های پوشش را در نظر بگیرید. برای کاهش احتمال بروز یک نقطه شکست، در پروتکل‌های مختلف تنوع ایجاد کنید.

آیا قرض گرفتن در ازای کریپتو بهتر از فروش است؟

وام گرفتن ممکن است به شما کمک کند بدون فروش به نقدینگی دسترسی پیدا کنید و به طور بالقوه از تحقق سود جلوگیری کنید. با این حال، وام گرفتن هزینه‌های نرخ بهره و خطرات انحلال را افزایش می‌دهد. فروش بدهی را حذف می‌کند اما می‌تواند باعث افزایش مالیات شود. انتخاب درست به وضعیت مالی، مشخصات ریسک و چشم‌انداز بازار شما بستگی دارد.

پرداخت‌های ماهانه با وام‌های کریپتو چگونه کار می‌کنند؟

در پلتفرم‌های متمرکز که وام‌ها را با بازپرداخت‌های برنامه‌ریزی‌شده ساختار می‌دهند، شما پرداخت‌های ماهانه‌ای را انجام می‌دهید که سود و گاهی اوقات اصل پول را تا زمان سررسید پوشش می‌دهد. وام‌های دیفای معمولاً به طور مداوم سود دریافت می‌کنند و امکان بازپرداخت‌های انعطاف‌پذیر را بدون برنامه‌های ماهانه ثابت فراهم می‌کنند.

آیا می‌توانم از مشتقات سهام به عنوان وثیقه استفاده کنم؟

برخی از پلتفرم‌ها توکن‌های استیکینگ نقدشونده را می‌پذیرند، اما اغلب نسبت‌های LTV محافظه‌کارانه‌ای را برای در نظر گرفتن ریسک‌های قرارداد هوشمند و نقدینگی تعیین می‌کنند. همیشه قبل از استفاده از مشتقات استیکینگ به عنوان وثیقه، دارایی‌های پشتیبانی شده و پارامترهای ریسک را بررسی کنید.

بهترین روش‌ها برای تضمین موقعیت وام من چیست؟

• LTV محافظه‌کارانه‌ای را حفظ کنید و وثیقه اضافی آماده داشته باشید.
• تنوع بخشیدن به پلتفرم‌ها برای کاهش ریسک طرف مقابل و پروتکل.
• در دیفای، کیف پول‌ها و کلیدهای خصوصی را ایمن کنید، از دستگاه‌های سخت‌افزاری استفاده کنید و آدرس‌های قرارداد را تأیید کنید.
• نرخ بهره، عوامل سلامت و نوسانات بازار را زیر نظر داشته باشید.
• سیاست‌های پلتفرم در مورد دارایی‌های مشتری، گروگذاری مجدد و رویه‌های انحلال را بررسی کنید.

آیا می‌توانم با ارائه دارایی به پلتفرم‌های وام‌دهی، سود کسب کنم؟

بله. با عرضه دارایی‌ها به استخرهای نقدینگی DeFi یا محصولات درآمدزای CeFi، می‌توانید سود پرداختی توسط وام‌گیرندگان را دریافت کنید. با این حال، بازده نوسان دارد و تضمین شده نیست. قبل از اینکه به دنبال کسب درآمد غیرفعال باشید، ریسک قرارداد هوشمند، ریسک طرف مقابل و شرایط بازار را ارزیابی کنید.

کدام ارائه دهندگان برای دارندگان بیت کوین بهترین هستند؟

دارندگان بیت کوین اغلب برای حضانت مشارکتی، Unchained Capital، برای وام‌های متمرکز بر بیت کوین، Ledn و گزینه‌های مبتنی بر صرافی با وام‌های تحت حمایت بیت کوین را بررسی می‌کنند. راهکارهای نهادی مانند Arch Lending ممکن است شرایط سفارشی ارائه دهند. حضانت، نسبت‌های LTV، نرخ بهره و وضعیت نظارتی را با هم مقایسه کنید.