بررسی صرافی Raydium: نگاهی عمیق به بازارساز خودکار پرسرعت و بازارساز نقدینگی متمرکز Solana

ریدیم یکی از بحث‌برانگیزترین صرافی‌های غیرمتمرکز فعال بر روی بلاک چین سولانا است. اگر به دنبال یک بررسی عمیق از صرافی ریدیم هستید که بازارساز خودکار پروتکل، استخرهای نقدینگی متمرکز، کارمزدهای معاملاتی، ملاحظات امنیتی، سازوکار ارائه‌دهندگان نقدینگی و نحوه شروع معامله در یک پلتفرم آسان را پوشش دهد، این راهنما برای شما مناسب است. همچنین ریدیم را با صرافی‌های متمرکز و سایر صرافی‌های کریپتو مقایسه می‌کند، ویژگی سهام‌گذاری و توکن حاکمیتی پلتفرم را توضیح می‌دهد و خطرات را شرح می‌دهد تا سرمایه‌گذاران کریپتو بتوانند هنگام بررسی لیست‌های جدید توکن و کوین‌های میم محتاط باشند.

هیچ بخشی از این بررسی raydium نباید به عنوان توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شود. معاملات کریپتو شامل ریسک است و شما همیشه باید تحقیقات خود را انجام دهید، استراتژی شخصی خود را در نظر بگیرید و هرگز روی وجوهی که نمی‌توانید از دست بدهید، ریسک نکنید.

صرافی ریدیم چیست؟

Raydium یک صرافی غیرمتمرکز است که بر روی بلاکچین Solana اجرا می‌شود و یک بازارساز خودکار سریع را با یک لینک منحصر به فرد به یک دفتر سفارش محدود مرکزی در Solana ترکیب می‌کند. از همان روزهای اول، پروتکل raydium با هدایت جریان سفارش به یک دفتر سفارش، که در ابتدا به Serum متصل بود و اکنون با OpenBook و سایر مراکز نقدینگی Solana ادغام شده است، خود را متمایز کرد. این معماری با هدف ارائه نقدینگی بیشتر و بهترین قیمت برای مبادلات، ضمن حفظ راندمان گس که Solana به آن معروف است، طراحی شده است.

Raydium چندین عملکرد اصلی را که اکثر کاربران صرافی‌های ارز دیجیتال و صرافی‌های بیت کوین انتظار دارند، به کاربران ارائه می‌دهد:

• مبادله فوری بین دارایی‌های محبوب SPL با استفاده از استخرهای AMM
• استخرهای نقدینگی متمرکز که به ارائه دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهند سرمایه را به محدوده‌های قیمتی خاص اختصاص دهند
• مشوق‌های کشاورزی نقدینگی در استخرهای منتخب و فهرست توکن‌ها
• استیکینگ ری از طریق ویژگی استیکینگ پلتفرم، با پشتیبانی توکن نظارتی ری
• دسترسی به دفتر سفارشات برای سفارشات محدود و استراتژی‌های بازارگردان

برخلاف صرافی‌های متمرکز که در آن‌ها حساب کاربری ایجاد می‌کنید، پول فیات واریز می‌کنید و به یک کیف پول امانی متکی هستید، Raydium یک پروتکل غیر امانی است. کاربران کیف پول‌های رمزنگاری‌شده مانند Phantom، Solflare یا Backpack را متصل می‌کنند، وجوه خود را نگهداری می‌کنند و هر تراکنش را به صورت درون زنجیره‌ای امضا می‌کنند. هیچ تأیید حساب سنتی وجود ندارد و این تجربه به گونه‌ای طراحی شده است که برای مبتدیان مناسب باشد و در عین حال ویژگی‌های معاملاتی پیشرفته‌ای را برای کاربران باتجربه ارائه می‌دهد.

طراحی اصلی Raydium: AMM با دفتر سفارش مطابقت دارد

در قلب این بررسی صرافی ریدیم، معماری ترکیبی آن قرار دارد که ریدیم را متمایز کرده است. اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز یا صرفاً بازارساز خودکار هستند یا صرفاً صرافی‌های غیرمتمرکز ثبت سفارش. ریدیم هر دو را با هم ترکیب می‌کند:

• استخرهای خودکار بازارساز، سواپ‌های سریع را با حداقل لغزش در Solana مدیریت می‌کنند.
• ادغام با پروتکل‌های دفتر سفارش درون زنجیره‌ای سولانا به استخرها و کاربران اجازه می‌دهد تا با نقدینگی بازار گسترده‌تری تعامل داشته باشند.

این طراحی با هدف بهبود کیفیت کشف قیمت و اجرا انجام می‌شود. برای کاربران، به این معنی است که مبادله آنها ممکن است نقدینگی بیشتری نسبت به ذخایر یک استخر واحد دریافت کند، زیرا پروتکل می‌تواند به جریان سفارش که در یک دفتر سفارش مرکزی قرار دارد دسترسی داشته باشد، که به طور بالقوه منجر به کاهش هزینه‌های خرید در مجموع و بهترین قیمت نسبت به سایر پلتفرم‌ها در همان شبکه می‌شود.

بازارساز نقدینگی متمرکز: کارایی سرمایه در سولانا

استخرهای نقدینگی متمرکز Raydium به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهد تا یک محدوده قیمت خاص برای سپرده خود انتخاب کنند. نقدینگی متمرکز، که گاهی اوقات به اختصار CLMM نامیده می‌شود، یک ارتقاء قدرتمند برای LPها است زیرا می‌تواند درآمد کارمزد بالاتری را به ازای هر دلار سرمایه ارائه دهد، زمانی که قیمت فعلی در محدوده انتخاب شده معامله می‌شود. برخلاف طرح‌های سنتی AMM که در آن وجوه در کل منحنی پخش می‌شوند، موقعیت‌های بازارساز نقدینگی متمرکز به ارائه‌دهندگان کنترل بیشتری می‌دهد و در صورت مدیریت خوب محدوده خود، پتانسیل سود بیشتری را به همراه دارد.

مفاهیم کلیدی برای ارائه دهندگان نقدینگی در CLMM شرکت Raydium:

• محدوده قیمت: شما یک حد پایین و بالا در اطراف قیمت فعلی انتخاب می‌کنید
• سطوح کارمزد: استخرها معمولاً سطوح کارمزد متعددی ارائه می‌دهند (برای مثال، جفت‌ها ممکن است از چیزی در محدوده 0.01%، 0.05%، 0.25% یا بالاتر برای دارایی‌های بی‌ثبات استفاده کنند) که بر کل کارمزدهای تراکنش جمع‌آوری‌شده تأثیر می‌گذارد.
• زیان ناپایدار: مانند تمام طرح‌های AMM، LPها با این خطر مواجه هستند که قیمت نسبی دارایی‌ها به طور نامطلوبی تغییر کند و منجر به زیان ناشی از واگرایی در مقابل نگهداری ساده شود.
• مدیریت فعال: از آنجا که موقعیت‌های نقدینگی متمرکز می‌توانند از محدوده خارج شوند، بسیاری از استراتژی‌های LP شامل ایجاد تعادل مجدد و تنظیم محدوده هستند.

استخرهای نقدینگی متمرکز Raydium به ویژه برای جفت‌های پایدار یا توکن‌های با نقدینگی بالا در Solana جذاب هستند، جایی که قیمت نوسان کمتری دارد یا می‌توان محدوده‌های قیمتی محدودی را حفظ کرد. با این حال، کارمزدهای معاملاتی جمع‌آوری‌شده بسته به شرایط استخر و بازار متفاوت است و تضمینی برای آنها وجود ندارد - LPها باید ریسک را مدیریت کنند و از ریسک‌های توکن و پروتکل آگاه باشند.

دارایی‌ها، شبکه‌ها و فهرست توکن‌های پشتیبانی‌شده

Raydium بومی بلاکچین Solana است. این بدان معناست که دارایی‌هایی که شما معامله می‌کنید، توکن‌های کتابخانه برنامه Solana (SPL) خواهند بود. می‌توانید جفت‌های محبوب SOL، دارایی‌های SPL با ارزش بالا، استیبل کوین‌ها و فهرست رو به رشدی از توکن‌های جدید و کوین‌های میم که در شبکه Solana ظاهر می‌شوند را مبادله کنید. مانند هر صرافی غیرمتمرکز، راه‌اندازی‌های بدون نیاز به مجوز به این معنی است که باید محتاط باشید: ممکن است موارد تقلب، تیکرهای جعلی یا توکن‌هایی که از پروژه‌های تثبیت‌شده تقلید می‌کنند، ظاهر شوند. همیشه آدرس‌های توکن را در وب‌سایت raydium، کاوشگران معتبر یا منابع معتبر تأیید کنید.

برای قرار دادن بیت کوین در سولانا از طریق صرافی raydium، معمولاً با نمایش‌های پیچیده شده بیت کوین که به سولانا متصل شده‌اند، مانند دارایی‌های پیچیده شده در کرم‌چاله، تعامل خواهید داشت. از آنجا که بیت کوین پیچیده شده به زیرساخت پل و متولیان یا پروتکل‌های سایر شبکه‌ها بستگی دارد، عوامل خطر اضافی متمایز از نگهداری بیت کوین اصلی در صرافی‌های بیت کوین را به همراه دارد. قبل از معامله یا ارائه نقدینگی در جفت‌های BTC-SPL، پل، طراحی متولی و مکانیزم‌های بازخرید را درک کنید.

شروع کار: چگونه در Raydium معامله کنیم

رابط کاربری Raydium به گونه‌ای طراحی شده است که استفاده از آن برای کاربران جدید و حرفه‌ای آسان باشد. در اینجا یک نمونه از روند شروع معاملات آورده شده است:

1. یک کیف پول سازگار با Solana ایجاد کنید: کیف پول‌های ارز دیجیتال محبوب شامل Phantom، Solflare و Backpack هستند. عبارت بازیابی خود را به صورت آفلاین ذخیره کنید و هرگز آن را به اشتراک نگذارید.
2. دریافت SOL برای کارمزد گس: می‌توانید SOL را از صرافی‌های متمرکز کریپتو یا صرافی‌های بیت‌کوین که از سپرده‌های ارز فیات پشتیبانی می‌کنند، خریداری کنید. SOL را به آدرس کیف پول غیرکاستدی خود برداشت کنید.
3. کیف پول را با دارایی‌هایی که می‌خواهید مبادله کنید، شارژ کنید: در صورت نیاز، توکن‌های SPL یا SOL را از پلتفرم‌های دیگر منتقل کنید. مطمئن شوید که SOL کافی برای پوشش کارمزدهای شبکه دارید.
4. اتصال به Raydium: به وب‌سایت raydium به آدرس raydium.io مراجعه کنید، کیف پول خود را متصل کنید و URL را تأیید کنید تا از فیشینگ جلوگیری شود.
5. مبادله یا تأمین نقدینگی: از صفحه مبادله برای تبادل دارایی‌ها استفاده کنید یا برای واریز توکن‌ها به یک بازار ساز خودکار (AMM) یا استخر نقدینگی متمرکز، به صفحه نقدینگی مراجعه کنید. تراکنش را در کیف پول خود تأیید کنید.
6. مدیریت موقعیت‌ها: تاریخچه تراکنش‌ها، محدوده موقعیت‌های نقدینگی و هرگونه پاداش مرتبط با برنامه‌های کشاورزی خود را رصد کنید.

این فرآیند از ثبت حساب سنتی و احراز هویت مشتری (KYC) جلوگیری می‌کند زیرا Raydium یک صرافی غیرمتمرکز است. شما مسئولیت وجوه را بر عهده دارید - این پروتکل هرگز مستقیماً با پول شما تماس نمی‌گیرد. همیشه قبل از کلیک روی ایجاد یا معامله، آدرس‌های توکن و جزئیات استخر را تأیید کنید تا خطر تعامل با قراردادهای مخرب کاهش یابد.

ویژگی‌های معاملاتی ریدیم

Raydium طیف وسیعی از ویژگی‌های معاملاتی مناسب برای انواع مختلف سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهد:

• سوآپ: سوآپ‌های توکن با یک کلیک از طریق استخرهای AMM و در صورت لزوم، از طریق دفتر سفارشات یکپارچه انجام می‌شود تا به بهترین قیمت و سهم بیشتر نقدینگی در بازار دست یابیم.
• سفارش‌های محدود: در رابط‌های کاربری منتخب یا از طریق ادغام شرکا، کاربران می‌توانند سفارش‌های محدودی را ثبت کنند که در دفتر سفارش درون زنجیره‌ای سولانا قرار دارند.
• تأمین نقدینگی: نقدینگی دو طرفه را به استخرهای استاندارد یا متمرکز واریز کنید و بخشی از کارمزد معاملات را دریافت کنید
• کشاورزی و مشوق‌ها: مشوق‌های محدود به زمان برای جفت‌های خاص؛ ساختارهای تشویقی با گذشت زمان تغییر می‌کنند
• تجزیه و تحلیل: تجزیه و تحلیل در سطح استخر برای حجم معاملات، سطوح کارمزد و عملکرد
• سپرده‌گذاری ری: توکن‌های ری را با استفاده از ویژگی سپرده‌گذاری پلتفرم برای دریافت پاداش‌های مبتنی بر پروتکل، سپرده‌گذاری کنید و در مدیریت مشارکت کنید.

فراتر از رابط کاربری فوری، کاربران حرفه‌ای اغلب Raydium را با تجمیع‌کننده‌های گسترده Solana جفت می‌کنند که چندین صرافی غیرمتمرکز را برای بهبود اجرا اسکن می‌کنند. این ترکیب می‌تواند به کاهش لغزش قیمت و کارمزدهای خریدار در جفت‌های نوسان‌دار، به ویژه در دوره‌های حجم معاملات بالا، زمانی که جریان سفارش به طور همزمان در بسیاری از مکان‌ها پخش می‌شود، کمک کند.

کارمزدها و ساختار هزینه Raydium

درک کارمزدهای ریدیم چه در هنگام سوآپ و چه در هنگام ارائه نقدینگی ضروری است. کارمزدهای ریدیم به طور کلی به دو دسته تقسیم می‌شوند:

• کارمزد معاملات استخر: هر سوآپ کارمزد معاملاتی دارد که معمولاً توسط استخر مشخص می‌شود. در استخرهای نقدینگی متمرکز، ممکن است چندین سطح را ببینید که به صورت جفت تغییر می‌کنند. استخرهایی با اسپرد مورد انتظار کمتر ممکن است سطوح کارمزد پایین‌تری ارائه دهند، در حالی که جفت‌های بی‌ثبات ممکن است از سطوح کارمزد بالاتری استفاده کنند.
• هزینه‌های شبکه: هزینه‌های شبکه سولانا به واحد پول نروژ (SOL) پرداخت می‌شود و در مقایسه با بسیاری از شبکه‌های دیگر عموماً پایین است. این هزینه‌ها جدا از هزینه‌های صرافی است.

برای کاربرانی که سواپ انجام می‌دهند، کل کارمزد تراکنش‌ها ترکیبی از کارمزد معاملات استخر و کارمزد تراکنش‌های کوچک درون زنجیره‌ای است. برای LPها، کارمزدها در استخر جمع‌آوری شده و بین ارائه‌دهندگان نقدینگی و بسته به پیکربندی خاص، احتمالاً خزانه پروتکل توزیع می‌شوند. کاربرانی که از صرافی‌های متمرکز می‌آیند باید توجه داشته باشند که هیچ جدول کارمزد سازنده یا کارمزد گیرنده کلاسیکی که به صورت جدول VIP چند سطحی نشان داده شود، وجود ندارد. در عوض، هزینه شما در ردیف کارمزد استخر و کارمزد شبکه به ازای هر تراکنش تعبیه شده است.

همیشه سطح کارمزد استخری که قصد استفاده از آن را دارید بررسی کنید و خروجی تخمینی را در پیش‌نمایش تراکنش تأیید کنید. اگر شما یک تأمین‌کننده نقدینگی هستید، هم حجم معاملات اخیر و هم نرخ بهره سالانه کارمزد تاریخی را برای استخر خاص ارزیابی کنید، با توجه به اینکه عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی‌کند و ضررهای موقت می‌تواند کارمزدهای کسب‌شده را جبران کند.

توکن RAY: کاربرد، مدیریت و سهام‌گذاری

دارایی بومی Raydium، یعنی RAY، یک توکن کاربردی و یک توکن نظارتی است که برای هماهنگ کردن جامعه و تیم raydium در توسعه بلندمدت پروتکل طراحی شده است. در حالی که اقتصاد توکنی و برنامه‌های انتشار گازهای گلخانه‌ای می‌توانند تکامل یابند، توکن‌های RAY معمولاً موارد زیر را ارائه می‌دهند:

• حق رأی حاکمیتی در مورد پارامترها و ابتکارات پروتکل
• پاداش‌های احتمالی استیکینگ از طریق ویژگی استیکینگ پلتفرم
• هماهنگی جامعه برای رشد اکوسیستم و ویژگی‌های جدید

اگر قصد دارید از روش سپرده‌گذاری ری (ray staking) استفاده کنید، میزان قفل شدن، برنامه پاداش و نحوه تامین پاداش توسط پلتفرم را در نظر بگیرید، که ممکن است از بخشی از کارمزدهای پروتکل یا انتشارهایی که با گذشت زمان تغییر می‌کنند، حاصل شود. قیمت فعلی ری با توجه به شرایط بازار نوسان دارد؛ قبل از معامله یا استفاده از ری به عنوان بخشی از استراتژی خود، وب‌سایت ریدیم یا ردیاب‌های معتبر بازار را بررسی کنید.

امنیت، خطرات و بهترین شیوه‌ها

Raydium یک پروتکل غیر متولی است، اما این به معنای از بین رفتن ریسک نیست. درک بردارهای اصلی ریسک می‌تواند به شما کمک کند تا محتاط باشید:

• ریسک قرارداد هوشمند: هر پروتکلی می‌تواند دارای اشکالاتی باشد. ممیزی‌ها ریسک را کاهش می‌دهند اما آن را از بین نمی‌برند.
• ریسک کلید مدیریتی یا حاکمیت: تغییرات غیرمنتظره در پارامترها می‌تواند بر استخرها و کارمزدها تأثیر بگذارد. حاکمیت غیرمتمرکز برای کاهش تصمیمات یکجانبه طراحی شده است، اما مستندات را مطالعه کنید.
• حوادث تاریخی: مانند بسیاری از پلتفرم‌های DeFi، Raydium در گذشته با حوادث امنیتی مواجه شده است که بر وجوه تأثیر گذاشته است. تلاش‌های واکنشی، برنامه‌های جبران خسارت و ارتقاءها بر اساس رویداد متفاوت است؛ همیشه آخرین گزارش‌ها و به‌روزرسانی‌ها را بررسی کنید.
• خطرات توکن: فهرست شدن توکن‌های جدید و کوین‌های میم می‌تواند جعلی یا بسیار بی‌ثبات باشد. آدرس‌های ضرب سکه و عمق نقدینگی را تأیید کنید.
• ریسک پل: دارایی‌های پیچیده‌شده از شبکه‌های دیگر، ریسک طرف مقابل و فنی را فراتر از پروتکل اصلی Raydium ایجاد می‌کنند.
• ضرر ناپایدار: تأمین‌کنندگان نقدینگی ممکن است در مقایسه با نگهداری ساده، به‌ویژه در بازارهای بی‌ثبات، ضرر را تجربه کنند.

بهترین شیوه‌ها برای کاربران شامل استفاده از کیف پول‌های رمزنگاری شده با پشتیبانی سخت‌افزاری در صورت امکان، تأیید صحت آدرس وب‌سایت raydium، محدود کردن تأییدیه‌ها و استفاده از کیف پول‌های جداگانه برای اهداف مختلف است. از دنبال کردن لینک‌های تصادفی به صفحه‌ای که درخواست مجوزهای غیرمعمول می‌کند، خودداری کنید و قبل از کلیک روی امضا، هر تراکنش را با دقت بررسی کنید.

تجربه کاربری و رابط کاربری

رابط کاربری Raydium بر سرعت و وضوح تمرکز دارد. صفحات swap و liquidity ساده هستند و اغلب قبل از اجرا، عمق استخر، تأثیر قیمت و سطوح کارمزد را نمایش می‌دهند. برای نقدینگی متمرکز، رابط کاربری اسلایدرها و ورودی‌هایی برای محدوده قیمت ارائه می‌دهد و به کاربران کمک می‌کند تا موقعیت‌ها را نسبت به قیمت فعلی تنظیم و تجسم کنند.

برای کسانی که از صرافی‌های متمرکز کریپتو می‌آیند، گردش کار Raydium متفاوت است: هیچ موجودی یا حساب داخلی برای تأمین مالی وجود ندارد. در عوض، هر تراکنش مستقیماً با کیف پول شما در تعامل است و موجودی‌ها به صورت درون زنجیره‌ای به‌روزرسانی می‌شوند. اگرچه این امر پیچیدگی‌هایی را برای کاربران جدید ایجاد می‌کند، اما وابستگی به متولیان را نیز از بین می‌برد و به شما امکان کنترل مستقیم بر دارایی‌هایتان را می‌دهد.

مقایسه ریدیم با صرافی‌های متمرکز

Raydium در انتهای طیف صرافی‌های غیرمتمرکز قرار دارد، در حالی که صرافی‌های متمرکز و صرافی‌های بیت‌کوین، سپرده‌های ارزی فیات، دفاتر سفارش و نگهداری داخلی را مدیریت می‌کنند. در اینجا تفاوت‌های قابل توجهی وجود دارد:

• نگهداری: در Raydium، شما کلیدها و وجوه خود را نگه می‌دارید. در صرافی‌های متمرکز، پلتفرم وجوه مشتری را نگهداری کرده و موجودی حساب شما را افزایش می‌دهد.
• احراز هویت مشتری (KYC): ریدیوم معمولاً برای معامله توکن‌ها در سولانا نیازی به تأیید هویت ندارد. صرافی‌های متمرکز برای دسترسی به پول فیات و انطباق با قوانین، به احراز هویت مشتری نیاز دارند.
• کارمزدها: ساختار کارمزد Raydium در سطوح استخر و هزینه‌های شبکه تعبیه شده است. صرافی‌های متمرکز از برنامه‌های کارمزد سازنده و کارمزد گیرنده استفاده می‌کنند، که گاهی اوقات با کارمزدهای بالا در سطوح حجم پایین همراه است.
• فهرست‌ها: استخرهای بدون نیاز به مجوز Raydium می‌توانند توکن‌های جدید را به سرعت فهرست کنند، اما این امر خطر کلاهبرداری را افزایش می‌دهد. صرافی‌های متمرکز، روند پذیرش را منظم کرده‌اند اما فهرست‌بندی‌ها کندتر انجام می‌شود.
• سادگی: اگر می‌خواهید پول فیات را واریز کنید و در یک مکان معامله کنید، یک صرافی متمرکز می‌تواند برای شما آشناتر باشد. Raydium به یک کیف پول و تعاملات درون زنجیره‌ای نیاز دارد.

برای بسیاری از کاربران، یک رویکرد ترکیبی به خوبی کار می‌کند: SOL را از طریق یک صرافی متمرکز دریافت کنید، به یک کیف پول برداشت کنید، سپس از Raydium برای مبادلات درون زنجیره‌ای، تأمین نقدینگی و قرار گرفتن در معرض دارایی‌ها و استراتژی‌های جدید Solana استفاده کنید.

مقایسه Raydium با سایر DEX های موجود در Solana

در سولانا، چندین صرافی غیرمتمرکز برای سهم بازار و جریان سفارش با هم رقابت می‌کنند. مزایای Raydium شامل نقدینگی عمیق آن در میان استخرهای AMM قدیمی و استخرهای نقدینگی متمرکز مدرن، پوشش گسترده توکن و ادغام با دفاتر سفارش درون زنجیره‌ای است. سایر پلتفرم‌ها ممکن است بر سطوح مختلف کارمزد، سادگی رابط کاربری یا منطق مسیریابی تأکید کنند. تجمیع‌کنندگان معمولاً زمانی که Raydium بهترین قیمت را ارائه می‌دهد، به آن مراجعه می‌کنند و این پروتکل از توان عملیاتی بالای Solana برای پایین نگه داشتن هزینه‌های تراکنش حتی در دوره‌های پرترافیک بهره می‌برد.

جریان سفارش، کشف قیمت و پویایی‌های بازارساز

از آنجا که Raydium نقدینگی بازارساز خودکار (AMM) را به دفتر سفارش متصل می‌کند، این پروتکل به یکپارچه‌سازی کشف قیمت و کاهش پراکندگی در سراسر Solana کمک می‌کند. این موضوع هم برای معامله‌گران و هم برای ارائه‌دهندگان نقدینگی اهمیت دارد:

• معامله‌گران: دسترسی بهتر به نقدینگی بیشتر می‌تواند لغزش قیمت را کاهش داده و اجرای تحقق‌یافته را در مقایسه با یک بازار ساز خودکار تک‌کاناله بهبود بخشد.
• تأمین‌کنندگان نقدینگی: جریان سالم‌تر سفارش‌گیرندگان و سفارش‌گذاران می‌تواند به معنای ایجاد کارمزد پایدارتر باشد، اگرچه توزیع جریان سفارش به شرایط بازار بستگی دارد.
• بازارسازان: شرکت‌های بازارساز حرفه‌ای و کاربران پیشرفته می‌توانند سفارش‌های محدود ثبت کنند یا استراتژی‌هایی را اجرا کنند که هم نقدینگی استخر و هم دفتر سفارش را پوشش می‌دهد.

هدف این است که سادگی مبادلات فوری بازار ساز خودکار (AMM) را با عمق کامل بازار دفتر سفارش ترکیب کند، بدون اینکه سرعتی را که سولانا را متمایز می‌کند، قربانی کند.

استراتژی‌های مربوط به Raydium: از سواپ‌ها تا LP پیشرفته

Raydium چندین مسیر برای ساخت یک استراتژی ارائه می‌دهد:

• مبادله ساده: برای مدیریت ریسک، خروج از یک موقعیت یا انجام یک حرکت تاکتیکی، یک دارایی را با دارایی دیگر، مثلاً SOL به USDC، مبادله کنید.
• جفت‌های استیبل کوین: برای کاهش ضررهای موقت، استخرهایی با نوسانات تاریخی کمتر را در نظر بگیرید. ممکن است سطوح کارمزد پایین‌تر باشند، اما ریسک قیمت نیز به همان اندازه است.
• جفت‌های نوسان‌پذیر: سطوح کارمزد بالاتر می‌توانند نوسان را جبران کنند. مدیریت فعال محدوده‌های نقدینگی متمرکز می‌تواند عملکرد را هنگامی که قیمت فعلی در محدوده شما نوسان می‌کند، بهبود بخشد.
• سفارش‌های محدود: از ویژگی‌های دفتر سفارش برای ورود و خروج دقیق، به خصوص در زمان نقدینگی کم یا حرکات سریع، استفاده کنید.
• کشاورزی: در صورت وجود، پاداش‌های کشاورزی می‌توانند مکمل درآمد کارمزد باشند. پاداش‌ها با گذشت زمان تغییر می‌کنند و می‌توانند بر تعادل ریسک-پاداش تأثیر بگذارند.

هیچ استراتژی سود را تضمین نمی‌کند. ارائه دهندگان نقدینگی باید از قبل، حجم معاملات و کل کارمزد تراکنش‌ها را بررسی کنند و با تغییر شرایط بازار، تخصیص‌ها را تنظیم کنند. همیشه در نظر بگیرید که افق زمانی، تحمل ریسک و اهداف شما چگونه با رویکرد انتخاب شده همسو است و به یاد داشته باشید که این به منزله مشاوره سرمایه‌گذاری نیست.

مسیرهای ورودی و خروجی ارز فیات

خود Raydium واریز یا برداشت ارز فیات را انجام نمی‌دهد. برای جابجایی بین پول فیات و دارایی‌های Solana، معمولاً از صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال یا درگاه‌های ورودی تخصصی استفاده خواهید کرد. پس از خرید SOL یا دارایی دیگری با پول فیات، آن را به کیف پول خود منتقل کنید تا بتوانید در Raydium معامله کنید. جریان معکوس - فروش دارایی‌ها در ازای پول فیات - معمولاً به معنای ارسال توکن‌ها به یک صرافی متمرکز برای فروش و برداشت به یک حساب بانکی است.

ریدیم برای چه کسانی بهترین گزینه است؟

Raydium طیف وسیعی از کاربران را جذب می‌کند:

• معامله‌گرانی که به دنبال سواپ‌های کم‌تأخیر و دسترسی به نقدینگی بیشتر در Solana هستند
• ارائه دهندگان نقدینگی که به دنبال استخرهای نقدینگی متمرکز با کارایی سرمایه هستند
• سازندگان و تیم‌های توکن که می‌خواهند توکن‌هایشان بدون نیاز به مجوز در فهرست قرار گیرد و راهی برای ورود فوری به بازار پیدا کنند
• سرمایه‌گذاران کریپتو که رابط کاربری ساده و مبتدی را ترجیح می‌دهند اما همچنان ویژگی‌های معاملاتی پیشرفته و مسیریابی جریان سفارش را می‌خواهند

اگر در زمینه صرافی‌های غیرمتمرکز تازه‌کار هستید، از معاملات کوچک شروع کنید. قبل از آزمایش نقدینگی، از مبادلات ساده استفاده کنید، کارمزدها را بشناسید و نحوه امضا و لغو تأییدیه‌ها را یاد بگیرید. اگر باتجربه هستید، ترکیب AMM و دسترسی به دفتر سفارشات Raydium، بستری انعطاف‌پذیر برای استراتژی‌های پیچیده فراهم می‌کند.

تیم، مدیریت و نقشه راه Raydium

تیم raydium پروتکل raydium را به صورت عمومی و با مشارکت جامعه توسعه می‌دهد. با گذشت زمان، مدیریت از طریق RAY، ورودی جامعه را به پارامترهایی مانند توزیع کارمزد، مشوق‌ها و اولویت‌های نقشه راه افزایش داده است. در حالی که این پروژه به سرعت در حال تکرار است - راه‌اندازی نقدینگی متمرکز، به‌روزرسانی مزارع و اصلاح ادغام آن با دفتر سفارش Solana - مسیر کلی بر نقدینگی عمیق‌تر، مسیریابی بهتر و شیوه‌های امنیتی قوی‌تر تأکید دارد.

هنگام ارزیابی نحوه‌ی مدیریت، پست‌های انجمن، پیشنهادها و حسابرسی‌ها را بخوانید تا بفهمید تصمیمات چگونه گرفته می‌شوند و چگونه بر دارندگان توکن، ارائه‌دهندگان نقدینگی و معامله‌گران تأثیر می‌گذارند. مشارکت در مدیریت اختیاری است، اما به دارندگان RAY این امکان را می‌دهد که در مورد چگونگی تکامل پلتفرم نظر بدهند.

نکات مدیریت ریسک برای کاربران جدید

مدیریت ریسک به همان اندازه یافتن یک ویژگی معاملاتی عالی یا کارمزد پایین اهمیت دارد:

• محدود کردن ریسک: برای درک لغزش قیمت، کارمزدها و فرآیند تأیید، با معاملات کوچک شروع کنید.
• تأیید توکن‌ها: قبل از خرید یا فروش، آدرس‌های مربوط به توکن‌های ضرب‌شده را دوباره بررسی کنید.
• تنوع‌بخشی به استخرها: اگر نقدینگی ارائه می‌دهید، به جای تمرکز همه چیز در یک محدوده، ریسک را بین استخرها و سطوح کارمزد پخش کنید.
• نظارت بر قیمت فعلی: در نقدینگی متمرکز، مراقب مرزهای قیمت باشید تا موقعیت شما برای مدت طولانی خارج از محدوده قیمت قرار نگیرد.
• از کیف پول‌های معتبر استفاده کنید: از عبارات بازیابی (seed phrase) محافظت کنید و پشتیبانی از کیف پول سخت‌افزاری را در نظر بگیرید.
• سوابق را نگه دارید: برای ردیابی مالیات یا سبد سهام، داده‌های تراکنش، از جمله حجم معاملات، سود و کارمزدها را صادر کنید.

وقتی ممکن است رایدیم ایده‌آل نباشد

حتی بهترین صرافی‌های غیرمتمرکز هم معایبی دارند. اگر شرایط زیر را داشته باشید، Raydium ممکن است گزینه مناسبی نباشد:

• شما به ادغام عمیق ارزهای فیات و پشتیبانی از برداشت بانکی مستقیماً در رابط کاربری نیاز دارید.
• شما آشنایی با یک صرافی متمرکز با پشتیبانی تلفنی و ترتیبات بیمه حضانت را ترجیح می‌دهید.
• شما می‌خواهید در معرض دارایی‌هایی باشید که منحصراً در شبکه‌های دیگر و بدون پل ارتباطی قابل اعتماد Solana قرار دارند.
• شما به عنوان یک تأمین‌کننده نقدینگی، به جای بازده متغیر مبتنی بر کارمزد، به بازده ثابت تضمین‌شده نیاز دارید.

در این موارد، تکمیل Raydium با صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال یا سایر شبکه‌هایی که با نیازهای شما مطابقت دارند را در نظر بگیرید. بسیاری از کاربران هر دو جهان را با هم ترکیب می‌کنند تا بدون قربانی کردن ترجیحات حضانت، به انعطاف‌پذیری دست یابند.

کارمزدها، لغزش قیمت و انتظارات “بهترین قیمت”

کاربران اغلب در مورد کارمزدهای گیرنده و سازنده در Raydium سوال می‌کنند. در معاملات به سبک AMM، کارمزد استخر عملاً به عنوان کارمزد معاملاتی شما عمل می‌کند. در زمینه‌های سفارش محدود که با دفتر سفارش در تعامل هستند، ممکن است بسته به رفتار سفارش خود، طبقه‌بندی سازنده یا گیرنده را تجربه کنید. جزئیات مهم برای اکثر کاربران خرده‌فروشی، قیمت مؤثر خالص دریافتی شما، پس از کارمزدهای استخر و هزینه‌های شبکه است. پیش‌نمایش تراکنش، خروجی مورد انتظار را نشان می‌دهد. آن را با قیمت‌های سایر پلتفرم‌ها یا مسیرهای تجمیع‌کننده مقایسه کنید تا مطمئن شوید که در آن لحظه بهترین قیمت را دریافت می‌کنید.

تحمل لغزش در کنار کارمزدها به عنوان یک تنظیم حیاتی قرار می‌گیرد. اگر لغزش را خیلی کم تنظیم کنید، ممکن است تراکنش شما در بازارهای پرسرعت با شکست مواجه شود. اگر آن را خیلی بالا تنظیم کنید، ممکن است در طول نوسانات، شاهد پر شدن بدتری باشید. لغزش را بر اساس نقدینگی جفت ارز و شرایط فعلی بازار تنظیم کنید تا اطمینان از اجرا را با محافظت از قیمت متعادل کنید.

انطباق و دسترسی منطقه‌ای

به عنوان یک پروتکل غیرمتمرکز، Raydium کاربران را از طریق همان فرآیند انطباق با صرافی‌های متمرکز، وارد سیستم نمی‌کند. دسترسی معمولاً در سطح رابط کاربری اتفاق می‌افتد. برخی از رابط‌ها، حوزه‌های قضایی خاصی را محدود می‌کنند و پروژه‌های توکن ممکن است اقدامات خاص منطقه‌ای انجام دهند. همیشه از قوانین کشور خود پیروی کنید و در صورت عدم اطمینان با مشاور حقوقی مشورت کنید. این پروتکل روی بلاکچین Solana کدنویسی شده است، اما رابط‌های کاربری و خدمات می‌توانند بر اساس منطقه متفاوت باشند.

نکاتی برای پیدا کردن استخر مناسب

چه در حال مبادله باشید و چه نقدینگی ارائه دهید، انتخاب استخر مناسب نیمی از راه است:

• عمق اهمیت دارد: استخرهایی با نقدینگی عمیق‌تر، تأثیر قیمت را برای معاملات بزرگتر کاهش می‌دهند.
• اهمیت حجم معاملات: حجم معاملات بالاتر معمولاً به معنای فرصت‌های کارمزد بیشتر برای LPها است، هرچند می‌تواند با نوسانات شدیدتری نیز همراه باشد.
• ترازبندی سطوح کارمزد: برای جفت ارزهای پرنوسان، سطوح کارمزد بالاتر ممکن است ارزش بیشتری را در هر معامله به همراه داشته باشند؛ برای جفت ارزهای پایدار، سطوح کارمزد پایین‌تر می‌توانند اسپردها را محدود نگه داشته و جریان سفارش را جذب کنند.
• کیفیت توکن: اصول اولیه توکن را بررسی کنید و از یک تیم و جامعه معتبر اطمینان حاصل کنید. همه توکن‌های فهرست‌شده یکسان نیستند.

صفحات تحلیلی در وب‌سایت raydium برای مقایسه سریع استخرها، بررسی سابقه کارمزدها و نظارت بر نحوه رفتار استخرها در طول استرس بازار مفید هستند.

نقش تجمیع‌کننده‌ها و سایر پلتفرم‌ها

در سولانا، مسیریابی معاملات به طور فزاینده‌ای مبتنی بر تجمیع‌کننده‌ها است. حتی اگر مستقیماً در Raydium شروع به معامله کنید، ابزارهای شخص ثالث معمولاً نقدینگی Raydium را در کنار سایر پلتفرم‌ها بررسی می‌کنند تا بهترین قیمت را پیدا کنند. این رقابت چندجانبه با بهبود اسپردهای مؤثر و کاهش کارمزدهای بالا به نفع کاربران است. همچنین به این معنی است که صرافی raydium باید به طور مداوم منطق مسیریابی خود را بهینه کند، رابطه قوی با اکوسیستم دفتر سفارش در Solana حفظ کند و ویژگی‌هایی را ارائه دهد که ارائه‌دهندگان نقدینگی و بازارسازان حرفه‌ای را جذب کند.

تصورات غلط رایج

• “ری‌دیوم یک صرافی متمرکز است.” ری‌دیوم یک پروتکل صرافی غیرمتمرکز در سولانا است. شما یک کیف پول متصل می‌کنید و کنترل وجوه خود را در دست دارید.
• “هیچ ریسکی وجود ندارد زیرا کارمزدهای سولانا پایین است.” کارمزدهای پایین شبکه، ریسک قرارداد هوشمند، ریسک توکن یا ریسک بازار را از بین نمی‌برد.
• “همه استخرها یکسان هستند.” سطوح کارمزد، نوسانات توکن و محدوده نقدینگی متمرکز، نتایج بسیار متفاوتی را در استخرها ایجاد می‌کنند.
• “فراهم کردن نقدینگی، درآمد غیرفعال را تضمین می‌کند.” درآمد حاصل از کارمزد نوسان دارد و ضررهای موقت می‌تواند در طول روندها از کارمزدها بیشتر شود.

حکم نهایی

Raydium به دلیل ترکیبی از راحتی AMM، کارایی بازارساز نقدینگی متمرکز و اتصال دفتر سفارش که دسترسی به نقدینگی بیشتر را بهبود می‌بخشد، همچنان سنگ بنای Solana DeFi است. طیف ویژگی‌های معاملاتی این پروتکل - از سواپ‌ها گرفته تا سفارش‌های محدود و ابزارهای پیشرفته LP - آن را برای کاربران مبتدی و حرفه‌ای که به دنبال یک جایگزین غیرمتمرکز پرسرعت برای صرافی‌های متمرکز هستند، جذاب می‌کند. با این حال، کاربران باید محتاط باشند، فهرست توکن‌ها را تأیید کنند و به یاد داشته باشند که هیچ چیز در این بررسی صرافی raydium نباید به عنوان توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شود. قبل از ایجاد موقعیت یا معامله توکن‌های بی‌ثبات، کارمزدهای raydium، مشخصات استخر و تحمل ریسک خود را بررسی کنید.

سوالات متداول

آیا ریدیم صرافی خوبی است؟

Raydium یک صرافی غیرمتمرکز شناخته‌شده در Solana است که تمرکز زیادی بر سرعت، نقدینگی و بهره‌وری سرمایه دارد. مدل ترکیبی آن که یک بازارساز خودکار را با دسترسی به دفتر سفارش درون زنجیره‌ای ترکیب می‌کند، می‌تواند اجرای بهتر و نقدینگی بیشتری نسبت به طرح‌های صرفاً AMM ارائه دهد. برای بسیاری از کاربران، این پلتفرم برای مبتدیان مناسب است، رابط کاربری واضحی به کاربران ارائه می‌دهد و ویژگی‌های معاملاتی پیشرفته‌ای مانند استخرهای نقدینگی متمرکز و سفارشات محدود را فراهم می‌کند. اینکه آیا این یک صرافی خوب برای شماست یا خیر، به نیازهای شما بستگی دارد: اگر می‌خواهید معاملات کریپتو بدون نیاز به متصدی، هزینه‌های شبکه پایین و در معرض دارایی‌ها و سکه‌های میم Solana باشید، Raydium گزینه‌ی جذابی است. اگر به پشتیبانی مستقیم ارز فیات، خدمات حساب سنتی یا دارایی در شبکه‌های دیگر نیاز دارید، یک صرافی متمرکز ممکن است مناسب‌تر باشد. همیشه قبل از شروع معامله، هزینه‌های معاملات، عمق استخر و تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید.

آیا ساکنان ایالات متحده می‌توانند از Raydium استفاده کنند؟

Raydium یک پروتکل غیرمتمرکز در Solana است. دسترسی معمولاً از طریق رابط‌های وب انجام می‌شود که ممکن است سیاست‌های منطقه‌ای خاص خود را داشته باشند. بسیاری از ساکنان ایالات متحده با اتصال یک کیف پول غیرمتصدی و معامله دارایی‌های SPL به صورت درون زنجیره‌ای با Raydium تعامل دارند، اما مسئولیت پیروی از قوانین و مقررات محلی بر عهده شماست. از آنجا که خود پروتکل روی یک بلاکچین عمومی کدنویسی شده است، دسترسی می‌تواند بسته به رابط کاربری مورد استفاده شما متفاوت باشد. برخی از رابط‌ها می‌توانند حوزه‌های قضایی خاص یا توکن‌های خاصی را محدود کنند. وب‌سایت raydium و هرگونه اطلاعیه منطقه‌ای را بررسی کنید و در صورت عدم اطمینان با مشاور حقوقی مشورت کنید. این یک توصیه سرمایه‌گذاری یا راهنمایی حقوقی نیست.

تبادل رادیم چگونه کار می‌کند؟

Raydium با جفت کردن یک بازارساز خودکار با استخرهای نقدینگی متمرکز و ادغام با اکوسیستم دفتر سفارش روی زنجیره Solana کار می‌کند. وقتی شما یک مبادله ثبت می‌کنید، تراکنش شما از طریق استخرهای AMM که ذخایر دو دارایی را در اختیار دارند، مسیردهی می‌شود. در برخی موارد، پروتکل همچنین از یک دفتر سفارش برای تامین نقدینگی بیشتر و قیمت‌گذاری بهتر استفاده می‌کند. ارائه دهندگان نقدینگی، توکن‌ها را در استخرها واریز می‌کنند و در حالت نقدینگی متمرکز، محدوده قیمتی را برای تمرکز سرمایه خود انتخاب می‌کنند. کارمزدهای ایجاد شده توسط معاملات طبق قوانین استخر توزیع می‌شوند. کاربران کیف پول‌های رمزنگاری را متصل می‌کنند، تراکنش‌های کیف پول خود را تأیید می‌کنند و همیشه وجوه را در اختیار دارند. هیچ حساب امانت کلاسیکی وجود ندارد - دارایی‌های شما در کیف پول شما باقی می‌مانند، مگر زمانی که در موقعیت‌های نقدینگی که شما کنترل می‌کنید واریز شوند. کارمزدهای شبکه به صورت SOL پرداخت می‌شوند و کارمزدهای raydium به سطح کارمزد و پیکربندی استخر بستگی دارد.

صرافی Raydium کجا واقع شده است؟

Raydium یک صرافی سنتی با یک مکان فیزیکی واحد نیست. این یک پروتکل صرافی غیرمتمرکز است که بر روی بلاکچین Solana مستقر شده است. تیم raydium و مشارکت‌کنندگان جامعه در مناطق مختلف کار می‌کنند و مدیریت آن از طریق توکن RAY به صورت درون زنجیره‌ای انجام می‌شود. از آنجا که این شبکه عمومی است، هیچ دفتر مرکزی به معنای مرسوم آن وجود ندارد. کاربران از طریق رابط‌های وب مانند وب‌سایت raydium یا رابط‌های سازگار به پروتکل دسترسی دارند و همه معاملات به صورت درون زنجیره‌ای انجام می‌شود.