بررسی صرافی FTX: چه اتفاقی افتاد، چه چیزی ارائه داد و کاربران اکنون چه کاری می‌توانند انجام دهند

بررسی اجمالی این صرافی FTX

این بررسی صرافی FTX با مقایسه‌های معمول یک صرافی پیشرو در زمینه ارزهای دیجیتال متفاوت است، زیرا این صرافی دیگر مانند یک صرافی ارز دیجیتال معمولی عمل نمی‌کند. این شرکت که زمانی به خاطر کارمزدهای پایین، اپلیکیشن معاملات موبایل مدرن، بازارهای آتی و لحظه‌ای با نقدینگی بالا، معاملات مشتقات پیشرفته و خدمات درجه سازمانی مورد تحسین قرار می‌گرفت، پس از بحران نقدینگی که به طور گسترده به عنوان فروپاشی FTX یا سقوط FTX توصیف می‌شود، وارد مرحله حمایت از ورشکستگی شد. تجدید ساختار تحت نظارت دادگاه همچنان بر کاربران FTX، سرمایه‌گذاران ftx و صنعت گسترده‌تر ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد. این بررسی توضیح می‌دهد که صرافی FTX قبل از فروپاشی بعدی خود چه خدماتی ارائه می‌داد، چه اتفاقی برای دارایی‌ها و وجوه مشتریان افتاد، پرونده ورشکستگی در کجا قرار دارد و چه گزینه‌هایی برای مدعیانی که سعی در انتقال وجوه به کیف پول‌های ارز دیجیتال یا حساب‌های بانکی خود دارند، وجود دارد.

از آنجایی که بسیاری از خوانندگان هنوز به دنبال یک بررسی بی‌طرفانه از ftx برای بررسی دقیق و پیشینه تاریخی هستند، این مقاله شامل جزئیاتی در مورد هزینه‌های معاملات، هزینه‌های برداشت، قراردادهای آتی، توکن‌های اهرمی، معاملات فرابورس، پاداش‌های سهام، سهام توکنی شده، بازارهای پیش‌بینی، معاملات آتی شاخص، توکن‌های غیرقابل تعویض و بازار مشتقاتی است که FTX زمانی به شکل‌گیری آن کمک کرده است. همچنین به بررسی مسائل مربوط به حاکمیت شرکتی، شکست‌های مدیریت ریسک و نقش توکن FTT، Alameda Research و مدیران کلیدی مانند سم بنکمن فرید، گری وانگ، کارولین الیسون و رایان سلامه می‌پردازد. هدف، روشن کردن مسیر از یک برند پیشرو در زمینه صرافی ارزهای دیجیتال تا ورشکستگی پر سر و صدا و ارائه راهنمایی‌های عملی برای افرادی است که می‌پرسند آیا هنوز می‌توانند پول خود را از FTX دریافت کنند.

حقایق سریع و وضعیت فعلی

• نهاد و برند: FTX، یک صرافی ارز دیجیتال که بازارهای نقدی، معاملات آتی، معاملات مشتقات و خدمات میز OTC را برای دارایی‌های دیجیتال و ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد.
• محصولات اولیه قبل از فروپاشی ftx: بازارهای آتی و نقدی، توکن‌های اهرمی، قراردادهای آتی دائمی، آپشن‌ها، بازارهای پیش‌بینی، سهام توکنیزه شده از طریق ارتباط با CM Equity، معاملات آتی شاخص، پاداش‌های استیکینگ و محصولات نوسان
• پایگاه مشتری: معامله‌گران خرد و سرمایه‌گذاران نهادی که از یک حساب معاملاتی یا یک حساب شرکتی با ساختار کارمزد پلکانی و اتصال API استفاده می‌کنند
• دسترسی از طریق موبایل: اپلیکیشن معاملاتی موبایل برای دستگاه‌های اندروید و iOS شامل دستگاه‌های iOS با دفتر سفارشات زنده و انواع سفارشات پیشرفته
• مدل کارمزد: کارمزدهای سازنده و گیرنده با کارمزد پایین برای معامله‌گران با حجم معاملات بالا، کارمزدهای برداشت جداگانه و کارمزدهای بلاکچین بسته به شرایط شبکه
• وضعیت: در پی بحران نقدینگی و فروپاشی متعاقب آن، طبق آنچه در پرونده‌های دادگاه و گزارش‌های خبری از جمله پوشش وال استریت ژورنال شرح داده شده است، در حمایت از ورشکستگی قرار دارد.
• مسائل کلیدی: استفاده از سپرده‌ها و دارایی‌های نگهداری‌شده توسط مشتریان، کنترل ریسک، حاکمیت شرکتی، افشای اطلاعات اشخاص وابسته به Alameda Research، و توقف ناگهانی برداشت‌های نامحدود که منجر به هجوم به بازار بورس شد.
• مطالبات و وصول مطالبات: یک فرآیند رسمی برای بازپرداخت طلبکاران و دارندگان حساب توسط دادگاه ورشکستگی نظارت می‌شود. برخی از نهادهای منطقه‌ای مانند FTX ژاپن برداشت‌ها را تحت مقررات محلی امکان‌پذیر کرده‌اند، در حالی که مطالبات جهانی همچنان تابع فرآیند توزیع املاک هستند.

آنچه FTX قبل از فروپاشی به آن معروف بود

محصولات برای معامله‌گران فعال

صرافی FTX به دلیل ترکیب نقدینگی عمیق با طیف گسترده‌ای از مشتقات کریپتو و ابزارهای لحظه‌ای، معامله‌گران فعال و صندوق‌های نهادی را به خود جذب کرد. این پلتفرم، معاملات آتی با نقدینگی بالا را با قراردادهای آتی دائمی و تاریخ‌دار روی ارزهای دیجیتال اصلی، معاملات آتی شاخص، محصولات نوسانی و حاشیه وثیقه متقابل ارائه می‌داد که موقعیت‌ها را در سراسر پرتفوی متحد می‌کرد. FTX معاملات مشتقات را روی تعداد زیادی از دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌داد و این صرافی کارمزدهای پایین و ساختار کارمزد پلکانی را ترویج می‌کرد که به حساب‌های با حجم بالا پاداش می‌داد. معاملات فرابورس از طریق میز فرابورس FTX، معاملات بلوکی بزرگی را که نیاز به حداقل تأثیر قیمت و انعطاف‌پذیری در تسویه حساب داشتند، فراهم می‌کرد. این عملکرد معاملات فرابورس، این صرافی را برای بازارسازان و صندوق‌هایی که ترجیح می‌دادند در حالی که موقعیت‌ها را در پلتفرم مدیریت می‌کنند، قیمت و نقدینگی را خارج از دفاتر سفارش مذاکره کنند، جذاب می‌کرد.

توکن‌های اهرمی و بازارهای نوآورانه

توکن‌های اهرمی، محصول متمایز FTX بودند که امکان دسترسی اهرمی به کوین‌ها را بدون مدیریت دستی مارجین فراهم می‌کردند. به عنوان مثال، یک توکن BTC با طول ۳ برابر به طور خودکار به اهرم هدف متعادل می‌شد. بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای از این راحتی قدردانی می‌کردند، در حالی که منتقدان در مورد اثرات مرکب در بازارهای متلاطم هشدار می‌دادند. بازارهای پیش‌بینی، قراردادهایی را بر اساس نتایج رویدادها باز کردند و سهام توکنیزه شده، با همکاری CM Equity، نهادی که به FTX کمک کرد تا دسترسی منطبق با مقررات را برای کاربران بین‌المللی ارائه دهد، نمادهای مصنوعی سهام مانند تسلا و اپل را فهرست کردند. این صرافی همچنین معاملات آتی شاخص را توسعه داد که برای ردیابی سبدهای ارزهای دیجیتال و موضوعات بخش طراحی شده بود و فراتر از یک صرافی رمزنگاری ساده به یک بازار چند محصولی گسترش یافت.

بازارهای نقدی و نقدینگی

FTX بازارهای نقدی را برای طیف گسترده‌ای از دارایی‌های رمزارز ارائه می‌داد. این بازار، فعالیت سازندگان بازار را تجمیع می‌کرد، با تخفیف‌های سازندگان در برخی سطوح، تأمین نقدینگی را تشویق می‌کرد و کمپین‌های فهرست‌بندی مکرری را برای گسترش انتخاب اجرا می‌کرد. در حالی که این صرافی به عنوان یک مرکز مشتقات آغاز به کار کرد، بازارهای نقدی به سرعت رشد کردند زیرا معامله‌گران می‌توانستند موقعیت‌های نقدی را با معاملات آتی و آپشن در یک مکان پوشش دهند. این همسویی بازارهای آتی و نقدی، آربیتراژ کارآمدی ایجاد کرد و سرمایه‌گذاران خبره را که بر معاملات پایه، معاملات حمل و نقل و استراتژی‌های مبادله متقابل متمرکز بودند، جذب کرد.

تجربه اپلیکیشن و پلتفرم معاملاتی موبایل

FTX یک اپلیکیشن معاملاتی موبایل برای دستگاه‌های اندروید و iOS با قابلیت نمایش پورتفولیو، نمودارهای عمق، سفارش‌های مشروط، یک ارز فیات در مناطق پشتیبانی‌شده و گزینه‌های واریز سریع ارائه می‌داد. همین اپلیکیشن امکان دسترسی به چت میز OTC، ویژگی‌های انتقال وجه و مدیریت حساب را فراهم می‌کرد. رابط کاربری وب شامل طرح‌بندی‌های چند نموداری، تجزیه و تحلیل موقعیت و مستندات API قوی بود تا معامله‌گران بتوانند داده‌های بازار را به صورت آنلاین پخش کرده و در مقیاس بزرگ اجرا کنند. این ترکیب راحتی موبایل و خدمات درجه سازمانی، FTX را به عنوان یک صرافی پیشرو در زمینه ارزهای دیجیتال، قبل از بحران، در نظر بسیاری از معامله‌گران قرار داد.

هزینه‌ها: هزینه‌های معاملاتی، هزینه‌های پذیرنده، هزینه‌های برداشت و هزینه‌های بلاکچین

کارمزد معاملات و ساختار کارمزد پلکانی

FTX از یک ساختار کارمزد پلکانی استفاده می‌کرد که در آن کارمزد سازنده و گیرنده بر اساس حجم معاملات سی روز گذشته محاسبه می‌شد. معامله‌گرانی که حجم معاملات فرضی بیشتری داشتند، واجد شرایط کارمزد تراکنش پایین‌تری بودند. کارمزد سازنده اغلب برای بالاترین سطوح کاهش می‌یافت یا صفر می‌شد، در حالی که کارمزد گیرنده با افزایش حجم معاملات کاهش می‌یافت. برنامه‌های VIP و توافق‌نامه‌های بازارساز، کارمزد گیرنده را تحت تعهدات نقدینگی خاص، بیشتر کاهش می‌دادند. این صرافی در مقایسه با سایر صرافی‌های ارز دیجیتال، کارمزدهای پایینی را تبلیغ می‌کرد و این کارمزدهای پایین بخش عمده‌ای از پیام بازاریابی آن به کاربران فعال بود.

کارمزد برداشت و هزینه‌های شبکه

کارمزد برداشت بر اساس دارایی و شبکه متفاوت بود. در برخی دوره‌ها، FTX برای برداشت‌ها یارانه پرداخت می‌کرد، بنابراین کاربران فقط کارمزد بلاکچین را پرداخت می‌کردند. برای توکن‌هایی با تعاملات قراردادی پیچیده یا برای شبکه‌های شلوغ، کارمزد بلاکچین می‌توانست افزایش یابد. برداشت‌ها و واریزهای ارز فیات از طریق شرکای بانکی، بسته به منطقه، بررسی ریسک و مسیرهای پرداخت، هزینه‌های جداگانه‌ای داشت. مانند همیشه در بازار ارزهای دیجیتال، معامله‌گران علاوه بر کارمزد تراکنش‌های صرافی، باید برای هزینه‌های گس (gas) روی زنجیره نیز بودجه‌بندی می‌کردند.

برنامه‌های پاداش و کسب درآمد استیکینگ

برخی از دارایی‌ها واجد شرایط دریافت پاداش استیکینگ بودند. کاربران می‌توانستند در چارچوب امانتداری پلتفرم، اختیار تام داشته باشند و در عین حال مشتقات مرتبط را برای پوشش ریسک معامله کنند. اگرچه استیکینگ متمرکز در هر صرافی راحت است، اما ریسک طرف مقابل و امانتداری را به همراه دارد و این ریسک پس از سقوط ftx، زمانی که دارایی‌های مشتری و دارایی‌های نگهداری شده در پلتفرم در طول بحران نقدینگی مسدود شدند، به طرز دردناکی آشکار شد.

حساب‌ها، حضانت و ارزهای فیات در مسیر صعودی

افتتاح حساب FTX

افتتاح حساب FTX نیاز به تأیید ایمیل و بررسی اطلاعات مشتری داشت. یک حساب معاملاتی شخصی، پس از تکمیل KYC، محدودیت‌های برداشت بالاتر و ریل‌های فیات را باز می‌کرد. اشخاص حقوقی می‌توانستند اسناد انطباق را برای خدمات درجه سازمانی مانند محدودیت‌های انتقال بالاتر، دسترسی به معاملات OTC با میز OTC و اتصال سفارشی برای اجرا ارائه دهند.

واریزها، برداشت‌ها و کیف پول‌های رمزنگاری‌شده

کاربران از طریق حواله‌های بانکی و پردازنده‌های پرداخت پشتیبانی‌شده در حوزه قضایی خود، حساب‌های خود را با ارزهای دیجیتال یا ارز فیات تأمین مالی می‌کردند. FTX آدرس‌های سپرده و ابزارهای انتقال داخلی بین حساب‌های فرعی را ارائه می‌داد. بسیاری از معامله‌گران موجودی خود را در صرافی باقی می‌گذاشتند تا به سرعت معامله کنند. برخی دیگر برای کاهش ریسک طرف مقابل، وجوه را به کیف پول‌های رمزنگاری‌شده خود منتقل می‌کردند. فروپاشی ftx برداشت‌ها را مختل کرد، زیرا این صرافی آنچه را که کاربران انتظار داشتند به عنوان برداشت‌های تقریباً نامحدود در طول عملیات عادی متوقف کند، متوقف کرد. این به عنوان یادآوری واضحی بود که حضانت صرافی با حضانت شخصی یکسان نیست و سپرده‌های مشتری ریسک پلتفرم را به همراه دارد.

پوشش بازار: معاملات آتی، مشتقات و معاملات نقدی

قراردادهای آتی، اختیار معامله و اختیار معامله

معاملات آتی در FTX بر قراردادهای آتی دائمی با مکانیزم نرخ تأمین مالی و همچنین قراردادهای آتی تاریخ‌دار برای پوشش ریسک تقویمی تأکید داشت. ابزارهای حاشیه متقابل و حاشیه پرتفوی به معامله‌گران این امکان را می‌دادند که وثیقه را در موقعیت‌های مختلف روی دارایی‌های همبسته تخصیص دهند تا استفاده از ریسک را بهینه کنند. میزهای آپشن و محصولات ساختاریافته، بازار مشتقات را برای استراتژی‌های نوسان‌پذیری اهرمی کردند. این ابزارها صندوق‌های پوشش ریسک، شرکت‌های حمایتی و شرکت‌کنندگان خرده‌فروشی فعال را که خواهان مواجهه اهرمی با اسپرد کم و اجرای با توان عملیاتی بالا بودند، جذب کردند.

جفت‌های معاملاتی لحظه‌ای و برنامه‌های نقدینگی

بازارهای نقدی، جفت ارزهای برتر مانند BTC USD و ETH USD را در کنار طیف وسیعی از آلت کوین‌ها ارائه می‌دادند. برنامه‌های نقدینگی، بازارسازان را تشویق می‌کرد تا اسپردها را محدود نگه دارند. ترکیب معاملات نقدی و مشتقات در یک صرافی، معاملات پایه و آربیتراژ تأمین مالی را ساده‌تر کرد. این تنوع استراتژی برای صندوق‌های کمی و معامله‌گرانی که به کارمزدهای تراکنش پایدار و قوانین مارجین قابل پیش‌بینی علاقه داشتند، جذاب بود.

خدمات و API درجه سازمانی

معاملات فرابورس و نقدشوندگی بلوک

FTX معاملات OTC را با قیمت‌های پیشنهادی برای بلوک‌های بزرگ ارائه داد تا لغزش قیمت را به حداقل برساند. میز OTC تسویه حساب را هماهنگ می‌کرد و به معامله‌گران این امکان را می‌داد که وجوه را به طور مؤثر بین موقعیت‌های OTC و صرافی‌ها جابجا کنند. این سرویس با کارگزاران تخصصی ارزهای دیجیتال رقابت می‌کرد و به موسسات اجازه می‌داد تا اجرا را تجمیع کنند.

ساختار حساب، حساب‌های فرعی و گزارش‌دهی

حساب‌های فرعی به تفکیک استراتژی‌ها و ریسک کمک کردند. تیم‌ها می‌توانستند مجوزهای مبتنی بر نقش را برای یک حساب تعیین کنند و گزارش‌های پس از معامله را برای انطباق پیاده‌سازی کنند. نقاط پایانی API، مدیریت سفارش، داده‌های موقعیت و نرخ‌های تأمین مالی را در معرض دید قرار می‌دادند تا تیم‌های مهندسی بتوانند استراتژی‌ها را خودکار کنند. این ویژگی‌های نهادی، همراه با کارمزدهای پایین و بازارهای عمیق، به FTX کمک کرد تا قبل از بحران به سرعت مقیاس‌پذیر شود.

حاکمیت شرکتی، ریسک و مسیر فروپاشی FTX

تحقیقات آلامدا و افشای احزاب مرتبط

شرکت Alameda Research یک شرکت معاملاتی وابسته به FTX بود. رابطه نزدیک بین این صرافی ارز دیجیتال و این شرکت معاملاتی، نگرانی‌هایی را در مورد تضاد منافع و تمرکز ریسک ایجاد کرد. گزارش‌ها و روند ورشکستگی، افشای اطلاعات بین شرکتی و نقش توکن FTT به عنوان وثیقه را برجسته کرد. ارتباط بین Alameda Research، سم بنکمن فرید، گری وانگ و کارولین الیسون در درک بحران نقدینگی و فروپاشی بعدی که در پرونده‌های ftx و سوابق دادگاه به اوج خود رسید، نقش محوری داشت. رایان سلامه یکی دیگر از مدیران ارشد بود که اقداماتش در طول تحقیقات، توجه نظارتی را به خود جلب کرد.

بحران نقدینگی و توقف برداشت‌ها

وقتی سوالاتی در مورد قدرت ترازنامه و دارایی‌های نگهداری شده توسط اکوسیستم ترکیبی مطرح شد، طرف‌های مقابل، ریسک را کاهش دادند و مشتریان برای برداشت وجوه هجوم آوردند. برداشت دارایی‌های دیجیتال نیاز به نقدینگی و ذخایر درون زنجیره‌ای دارد. این هجوم منجر به بحران نقدینگی شد. پس از یک دوره کندی و صف‌بندی برداشت‌ها، صرافی برداشت‌ها را به طور کامل به حالت تعلیق درآورد. این توقف ناگهانی برداشت مشتریان، نقطه عطفی در سقوط ftx بود، زیرا ایمان به توانایی پرداخت بدهی پلتفرم در سراسر فضای کریپتو رو به زوال گذاشت.

واکنش‌های نظارتی و اقدامات کمیسیون اوراق بهادار

مقامات در حوزه‌های قضایی مختلف شروع به تحقیق کردند. کمیسیون اوراق بهادار باهاما با توجه به حضور شرکتی FTX به یک نقطه کانونی تبدیل شد و تنظیم‌کننده‌های دیگر در جاهای دیگر با متخصصان ورشکستگی هماهنگ شدند. رسانه‌ها از جمله وال استریت ژورنال وضعیت در حال وقوع را مستند کردند. سپس این بورس وارد مرحله حمایت از ورشکستگی شد. تجدید ساختار بعدی به دنبال ساماندهی دارایی‌ها، از بین بردن روابط پیچیده بین شرکتی و تدوین برنامه‌ای برای بازپرداخت طلبکاران و مشتریان بود.

تأثیر بر صنعت ارزهای دیجیتال

سقوط FTX در بازار ارزهای دیجیتال طنین‌انداز شد. ریسک‌های اعتباری و ارتباطات با طرف‌های مقابل منجر به پریشانی برای شرکت‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی مانند Voyager Digital شد که پیش از این تحت فشار رویدادهای قبلی بازار بودند. سقوط ftx درخواست‌ها برای اثبات ذخایر، تفکیک بهتر وجوه مشتریان، حاکمیت شرکتی بهتر و نظارت دقیق‌تر بر مدیریت ریسک صرافی‌های ارز دیجیتال را تشدید کرد. سرمایه‌گذاران خواستار افشای شفاف‌تر در مورد دارایی‌های نگهداری شده، بدهی‌ها و کنترل ریسک شدند. بسیاری از کاربران و موسسات، سهم وجوهی را که در صرافی‌ها نگهداری می‌کنند در مقایسه با راه‌حل‌های خودکفا با کیف پول‌های سخت‌افزاری، دوباره ارزیابی کردند.

همزمان، نوآوری در ساختار بازار ادامه یافت. صرافی‌های رقیب بر شفافیت، گواهی‌های زنجیره‌ای، حسابرسی‌های شخص ثالث و موتورهای حاشیه‌ای اصلاح‌شده برای جلوگیری از سرایت در طول استرس تأکید کردند. صنعت کریپتو با ترویج چارچوب‌های ریسک که وابستگی به اعتبار اشخاص مرتبط و وام‌های بین شرکتی غیرشفاف را کاهش می‌دهد، خود را با این شرایط وفق داد. تجربه FTX سال‌ها در مباحث سیاسی مورد استناد قرار خواهد گرفت، زیرا یک بازار مشتقات پیچیده را با شکست‌های مدیریتی که به مشتریان و سرمایه‌گذاران آسیب می‌رساند، ترکیب کرد.

نقش توکن FTT و محصولات توکنیزه شده

توکن FTT به عنوان توکن بومی این صرافی با تخفیف در کارمزد و امکاناتی مانند افزایش تخفیف‌های سازنده و مزایای VIP عمل می‌کرد. در بازارهای صعودی، با افزایش حجم معاملات، ارزش این توکن افزایش یافت. در طول بحران، اتکا به توکن FTT به عنوان وثیقه به یک نقطه ضعف تبدیل شد، زیرا کاهش قیمت آن، قدرت ترازنامه را مختل کرد. این ماجرا به معامله‌گران یادآوری کرد که توکن‌های صادر شده توسط صرافی می‌توانند ریسک را متمرکز کرده و وابستگی‌های دایره‌ای ایجاد کنند. سهام توکنیزه شده در FTX، که با همکاری CM Equity برای مناطق خاص ارائه شد، نشان داد که چگونه زیرساخت صرافی‌های کریپتو می‌تواند پلی بین امور مالی سنتی و دارایی‌های دیجیتال باشد. اما این فروپاشی همچنین نشان داد که محصولات عجیب و غریب، نیاز به حفاظت از سپرده‌های مشتری و تضمین نقدینگی انعطاف‌پذیر در طول بحران را جبران نمی‌کنند.

آیا هنوز می‌توانید یک حساب FTX باز کنید یا از آن استفاده کنید؟

حساب‌های جدید در پلتفرم اصلی جهانی به شیوه‌ای که قبلاً در دسترس بودند، در دسترس نیستند و معاملات برای عموم مردم تحت عنوان املاک ورشکسته کار نمی‌کند. برخی از نهادهای منطقه‌ای تحت رژیم‌های محلی با نتایج متمایز فعالیت می‌کنند. به عنوان مثال، FTX ژاپن پس از اجرای فرآیندی برای انتقال موجودی‌ها به دلیل مقررات محلی که مستلزم تفکیک دارایی‌های مشتری است، امکان برداشت را فراهم کرد. سایر نهادهای منطقه‌ای مسیرهای متفاوتی داشتند. برای اکثر کاربران جهانی، اقدام مربوطه تعامل با پورتال مطالبات ارائه شده توسط مدیران ورشکستگی، تأیید موجودی‌ها و نظارت بر ارتباطات در مورد توزیع‌ها و جدول زمانی برای بازپرداخت طلبکاران است.

نحوه‌ی عملکرد مطالبات و بازپرداخت‌ها

ثبت درخواست و تأیید مانده حساب

کاربران و سرمایه‌گذاران FTX باید تا مهلت‌های تعیین‌شده توسط دادگاه ورشکستگی، درخواست‌های خود را ثبت می‌کردند. اداره املاک، پورتالی را برای ارائه مدارک هویتی، مشاهده تاریخچه تراکنش‌ها و تأیید موجودی از تاریخ درخواست راه‌اندازی کرده بود. اگر مهلتی را از دست دادید یا در مورد موجودی اختلاف نظر دارید، مشاور حقوقی می‌تواند مفید باشد. فرآیند درخواست، مسیر اصلی برای بازیابی پول است زیرا برداشت‌های صرافی غیرفعال باقی می‌مانند. اگرچه این فرآیند در مقایسه با کلیک روی برداشت در یک برنامه کاربردی، می‌تواند کند به نظر برسد، اما قانون ورشکستگی به گونه‌ای طراحی شده است که ارزش باقی‌مانده را به طور عادلانه بین طلبکاران تقسیم کند.

بازپرداخت طلبکاران و مکانیزم‌های توزیع

این املاک از طریق فروش دارایی‌ها، دعاوی حقوقی، بازپس‌گیری و بازیابی دارایی‌های ارزهای دیجیتال، دارایی‌هایی را جمع‌آوری کرده است. طرح بازپرداخت به طلبکاران، اولویت و روش‌شناسی را مشخص می‌کند که می‌تواند شامل تبدیل دارایی‌های دیجیتال به ارز فیات برای توزیع یا توزیع ارزش به روش دیگری مطابق با دستورات دادگاه باشد. جدول زمانی و درصدها به نقاط عطف قانونی و بازیابی‌های محقق شده بستگی دارد. از آنجا که قیمت‌های بازار در نوسان است، توزیع‌ها معمولاً از تاریخ‌های مرجع یا قوانین تبدیل مستند شده در طرح استفاده می‌کنند. کاربران باید به جای شایعات رسانه‌های اجتماعی، به اطلاعیه‌های رسمی املاک تکیه کنند.

جایگزین‌های FTX برای معاملات

معامله‌گرانی که پس از سقوط ftx به دنبال یک صرافی ارز دیجیتال قابل اعتماد هستند، معمولاً فهرست کوتاهی از گزینه‌های پیشرو در زمینه صرافی ارز دیجیتال را با امنیت قوی، اثبات شفاف ذخایر و ساختارهای قانونی روشن ارزیابی می‌کنند. هنگام مقایسه گزینه‌ها، بر تفکیک دارایی‌های مشتری، صورت‌های مالی حسابرسی شده، گواهی‌های زنجیره‌ای، بیمه و کنترل ریسک برای معاملات آتی و معاملات مشتقات تمرکز کنید. در نظر بگیرید که آیا استراتژی شما به حاشیه سود برای قراردادهای آتی، معاملات آتی شاخص، توکن‌های اهرمی نیاز دارد یا اینکه بازارهای نقدی با حضانت شخصی ساده کافی است. هزینه‌های معاملاتی، هزینه‌های خریدار، تخفیف‌های سازنده، هزینه‌های برداشت و ریل‌های ارز فیات پشتیبانی شده را بررسی کنید. در صورت خودکارسازی معاملات، یک برنامه معاملاتی موبایل قوی در دستگاه‌های اندروید و iOS و پایداری API را تأیید کنید. در نهایت، در صورت لزوم، حاکمیت شرکتی، انطباق با صلاحیت قضایی خود و ثبت‌های نظارتی را با کمیسیون اوراق بهادار یا مرجع معادل آن بررسی کنید.

درس‌های ریسک برای فضای کریپتو

• تفکیک وجوه مشتری اهمیت دارد. نگهداری دارایی‌ها خارج از ترازنامه و نگهداری شفاف آنها، خطر سرایت را کاهش می‌دهد.
• افشای اطلاعات مربوط به اشخاص وابسته خطرناک است. رابطه Alameda Research با بورس، ریسک‌های حاکمیتی را برجسته کرد.
• مدیریت نقدینگی باید سناریوهای استرس‌زا را در نظر بگیرد. یک دوره آزمایشی بررسی خواهد کرد که آیا برداشت‌های نامحدود واقعاً امکان‌پذیر است یا خیر.
• توکن‌های صرافی مانند توکن FTT هنگام استفاده به عنوان وثیقه، ریسک انعکاسی ایجاد می‌کنند.
• شفافیت بر ابهام غلبه می‌کند. اثبات ذخایر و حسابرسی‌های مستقل می‌توانند اعتماد را تقویت کنند
• خودکفا بودن ریسک طرف مقابل را کاهش می‌دهد. از کیف پول‌های ارز دیجیتال برای نگهداری بلندمدت استفاده کنید و فقط موجودی معاملاتی ضروری را در صرافی نگه دارید.

چه کسانی باید این بررسی صرافی FTX را بخوانند؟

این بررسی صرافی ftx برای معامله‌گرانی که به دنبال پیشینه تاریخی در مورد یک صرافی ارز دیجیتال معتبر، تیم‌های انطباق در حال تدوین سیاست‌های ریسک فروشندگان، سرمایه‌گذارانی که در حال مطالعه تکامل بازار ارز دیجیتال هستند و هر کسی که سعی در درک چگونگی شکست پلتفرم‌های پیشرو دارد، مفید خواهد بود. همچنین برای کاربرانی که در مورد اینکه آیا می‌توانند ftx یا FTT را امروز خریداری کنند، کنجکاو هستند، مرتبط است. خود برند در ورشکستگی گرفتار شده است و توکن FTT به شدت تحت تأثیر قرار گرفته است، بنابراین احتیاط و تحقیق مستقل قبل از تعامل با هر ابزاری که به توکن املاک یا میراث اشاره دارد، ضروری است. برای معامله‌گران فعال، نکته بهتر این است که چگونه صرافی‌ها را با دقت بیشتری ارزیابی کنند و چگونه راحتی را با امنیت حضانت شخصی متعادل کنند.

این برای تنظیم‌کنندگان و سیاست‌گذاران چه معنایی دارد؟

سیاست‌گذاران، فایل‌های ftx، شهادت‌ها و سوابق دادگاه را برای طراحی قوانین آینده مطالعه خواهند کرد. مباحث شامل تفکیک سپرده‌های مشتری، تأیید ذخایر در لحظه، استفاده از کیف پول‌های چندمنظوره، استانداردهای موتورهای ریسک بازار مشتقات و نظارت بر تراکنش‌های اشخاص مرتبط است. صنعت ارزهای دیجیتال احتمالاً شاهد چارچوب‌های واضح‌تری برای عملیات صرافی‌های کریپتو، شفافیت بیشتر در مورد وثیقه‌گذاری مجدد وثیقه و آزمایش استرس اجباری برای پلتفرم‌های مشتقات خواهد بود. یک چارچوب مناسب می‌تواند از نوآوری در دارایی‌های دیجیتال بدون به خطر انداختن ایمنی دارایی‌های مشتری و پیش‌بینی‌پذیری مورد نیاز سرمایه‌گذاران، پشتیبانی کند.

بررسی اجمالی ویژگی‌ها

معاملات لحظه‌ای

نقاط قوت شامل گستردگی جفت‌ها، کارمزدهای رقابتی تراکنش‌ها و پوشش ریسک یکپارچه از طریق معاملات آتی بود. نقاط ضعف در ریسک نگهداری که با تعطیلی پلتفرم آشکار شد، نمایان گشت.

معاملات آتی و مشتقات

یک محصول برجسته با قراردادهای آتی پیشرفته، معاملات آتی شاخص، بازارهای پیش‌بینی، آپشن‌ها و محصولات نوسانی. ابزارهای حاشیه سود متقابل و حاشیه سود پرتفوی برای متخصصان جذاب بودند. ریسک سیستمی ناشی از حاکمیت متمرکز، پس از بحران، این نوآوری‌ها را تحت الشعاع قرار داد.

میز فرابورس

برای نقدشوندگی بلوک و اجرای نهادی مفید است. ادغام نزدیک با زیرساخت حساب، تسویه حساب و تخصیص پس از معامله را ساده می‌کند.

اپلیکیشن معاملاتی موبایل

در دستگاه‌های اندروید و iOS، از جمله دستگاه‌های iOS، با مجموعه‌ای کامل از ویژگی‌ها، به خوبی مورد توجه قرار گرفته است. رابط کاربری امکان دسترسی سریع به موقعیت‌ها، قرار دادن سفارش و ابزارهای تأمین مالی را فراهم می‌کند.

هزینه‌ها

به عنوان کارمزد پایین با ساختار کارمزد پلکانی مشخص برای کارمزدهای سازنده و گیرنده به بازار عرضه شد. کارمزد برداشت به نوع دارایی و کارمزدهای بلاکچین بستگی داشت. برای معامله‌گران فعال، رقابت‌پذیری هزینه یک عامل اصلی جذابیت بود.

امنیت و حکومتداری

اگر حاکمیت شرکتی شکست بخورد، پیاده‌سازی‌های امنیتی به تنهایی کافی نیستند. این رویدادها تأکید کردند که توانایی پرداخت بدهی پلتفرم و مدیریت ریسک مسئولانه به اندازه کنترل‌های فنی حضانت مهم هستند.

چه اتفاقی برای صرافی FTX افتاد؟

به طور کلی، سقوط ftx شامل یک بحران نقدینگی پس از نگرانی‌ها در مورد ترازنامه و خطرات مربوط به اشخاص مرتبط با Alameda Research بود و به دنبال آن برداشت‌های متوقف شده، مداخلات نظارتی توسط آژانس‌هایی مانند کمیسیون اوراق بهادار در حوزه‌های قضایی مربوطه و حمایت از ورشکستگی رخ داد. سقوط بعدی منجر به تحقیقات، استعفای مدیران، اقدامات کیفری و یک فرآیند پیچیده بازیابی دارایی شد. توزیع نهایی به طلبکاران به بازیابی‌های حاصل از فروش دارایی‌ها، دعاوی و شرایط بازار که بر دارایی‌های ارزهای دیجیتال نگهداری شده یا بازپس گرفته شده تأثیر می‌گذارد، بستگی دارد. در طول این دوره، صنعت ارزهای دیجیتال در مورد چگونگی جلوگیری از شکست‌های مشابه و چگونگی طراحی حفاظ‌هایی که از مشتریان در بازارهای آتی و نقدی محافظت کند، بحث کرده است.

حکم نهایی

قبل از بحران، FTX پلتفرمی پیشرفته با کارمزدهای پایین، نقدینگی عمیق و طیف وسیعی از محصولات ارائه می‌داد که با بسیاری از رقبا قابل مقایسه نبود. پس از بحران، این برند از فرآیند ورشکستگی جدایی‌ناپذیر است. ملاحظات تعیین‌کننده برای هر خواننده‌ای، درس‌هایی است که در مورد ریسک نگهداری، حاکمیت و تفاوت بین ویژگی‌های نوآورانه و کنترل‌های مالی قوی آموخته شده است. برای معاملات آینده، صرافی‌ها را از نظر شفافیت، وضعیت نظارتی، تفکیک دارایی‌های مشتری، بازیابی پس از سانحه و وضوح مکانیسم‌های برداشت مقایسه کنید. برای بازیابی، بر فرآیند مطالبات رسمی و ارتباطات مدیران منصوب دادگاه که مسئول تلاش برای بازپرداخت طلبکاران هستند، تمرکز کنید. این بررسی صرافی ftx باید شما را مجهز کند تا در مورد هر صرافی ارز دیجیتال یا صرافی بیت‌کوین که در آینده ارزیابی می‌کنید، سوالات دقیق‌تری بپرسید و وضعیت فعلی املاک FTX را با انتظارات واقع‌بینانه هدایت کنید.

سوالات متداول

آیا FTX یک صرافی قابل اعتماد است؟

FTX زمانی به دلیل کارمزدهای پایین، معاملات مشتقات پیشرفته، قراردادهای آتی، معاملات فرابورس و یک اپلیکیشن معاملاتی قوی موبایل، یک صرافی ارز دیجیتال قابل اعتماد و پیشرو محسوب می‌شد. فروپاشی ftx این ارزیابی را تغییر داد. این صرافی تحت حمایت ورشکستگی است و برای معاملات خرد فعالیت نمی‌کند. قابلیت اطمینان برای معاملات زنده دیگر سوال مرتبطی نیست زیرا این پلتفرم به عنوان یک صرافی عادی عمل نمی‌کند. سوال مناسب این است که چگونه املاک ورشکستگی دارایی‌های مشتری را مدیریت می‌کند و چگونه از طریق فرآیند قانونی به طلبکاران بازپرداخت می‌کند. برای معاملات فعال امروز، پلتفرم‌های جایگزین با حاکمیت شرکتی قوی، اثبات شفاف ذخایر، وجوه تفکیک شده مشتری و نظارت نظارتی شفاف توسط یک کمیسیون اوراق بهادار مناسب یا مرجع معادل آن در حوزه قضایی خود را ارزیابی کنید.

آیا هنوز می‌توانم پولم را از FTX دریافت کنم؟

اگر در پلتفرم وجهی داشتید، مسیر شما از طریق فرآیند ادعای ورشکستگی است. شما باید هویت خود را تأیید کنید، درخواست موجودی حساب خود را ارسال کنید و به‌روزرسانی‌های رسمی در مورد توزیع‌ها را رصد کنید. این نهاد در تلاش است تا دارایی‌ها را مرتب کرده و آنها را مطابق با برنامه‌های مصوب دادگاه به ارزش توزیع تبدیل کند. برای برخی از نهادهای منطقه‌ای مانند FTX ژاپن، کاربران پس از اجرای فرآیندهای محلی توانستند برداشت کنند. برای پلتفرم جهانی، شما نمی‌توانید مانند قبل به سادگی وارد سیستم شوید و از یک تابع انتقال وجه برای برداشت استفاده کنید. بازپرداخت‌ها از طریق فرآیند رسمی پرداخت می‌شوند. به ارتباطات رسمی از سوی نهاد و دادگاه تکیه کنید، نه پست‌های رسانه‌های اجتماعی.

آیا مشتریان FTX تا به حال پول خود را پس گرفته‌اند؟

برخی از مشتریان در حوزه‌های قضایی خاص مانند FTX ژاپن به دلیل مقررات محلی که تفکیک دارایی‌های مشتری را الزامی می‌کند، توانستند از این طرح انصراف دهند. برای دارایی‌های جهانی، توزیع دارایی‌ها به تأیید دادگاه و بازیابی دارایی‌ها بستگی دارد. پرونده‌های ورشکستگی در این مقیاس زمان‌بر هستند. بسیاری از مدعیان در حالی که مدیران در حال پیگیری فروش دارایی‌ها، طرح دعوی و سایر اقدامات بازیابی هستند، منتظر حل و فصل بوده‌اند. اینکه آیا مشتریان بازیابی کامل یا درصدی را دریافت می‌کنند، به کل ارزش بازیابی شده، طرح سازماندهی مجدد یا انحلال و اولویت ادعاها بستگی دارد. مدعیان باید اطلاعیه‌های رسمی را برای آخرین وضعیت پرداخت‌ها و جدول زمانی مورد انتظار بررسی کنند.

چه اتفاقی برای صرافی FTX افتاد؟

FTX پس از بروز نگرانی‌هایی در مورد ترازنامه، افشای اطلاعات اشخاص مرتبط با Alameda Research و رویه‌های وثیقه‌ای مربوط به توکن FTT، بحران نقدینگی را تجربه کرد. مشتریان برای برداشت وجوه هجوم آوردند، برداشت‌ها متوقف شد و تنظیم‌کننده‌ها مداخله کردند. این شرکت وارد مرحله‌ی حمایت از ورشکستگی شد و فرآیندی ساختاریافته برای بازیابی دارایی‌ها و بازپرداخت طلبکاران را آغاز کرد. تحقیقات، تغییرات اجرایی و تجدید ساختار تحت نظارت دادگاه در پی آن رخ داد. این رویداد تأثیر قابل توجهی بر صنعت کریپتو داشت و منجر به تأکید مجدد بر تفکیک دارایی‌های مشتری، مدیریت ریسک شفاف و حاکمیت شرکتی قوی‌تر شد. در حالی که نام تجاری هنوز در تیترها و فایل‌های ftx دیده می‌شود، صرافی که زمانی برای معاملات آتی، بازارهای نقدی، توکن‌های اهرمی و سهام توکنیزه شده استفاده می‌کردید، به عنوان یک محل معاملات عمومی فعالیت نمی‌کند و همچنان در روند ورشکستگی است.