ساعات معاملات آتی: راهنمای کاملی برای بازارهای شاخص سهام CME و مشتقات کریپتو 24 ساعته

ساعات معاملات آتی بر همه چیز، از نقدینگی و اسپرد گرفته تا الزامات مارجین و نوسانات شبانه، تأثیر می‌گذارد. چه روی معاملات آتی شاخص سهام گروه CME مانند E-mini S&P 500 تمرکز کنید و چه معاملات آتی دائمی بیت کوین را در صرافی‌های برتر کریپتو و صرافی‌های بیت کوین انجام دهید، درک زمان باز شدن، بسته شدن و توقف بازارها برای مدیریت ریسک و زمان‌بندی ورود شما ضروری است. این راهنما برنامه استاندارد در زمان مرکزی برای بورس کالای شیکاگو، اثرات تعطیلات و انقضا و تفاوت معاملات آتی کریپتو 24 ساعته را توضیح می‌دهد. همچنین سیاست مارجین، اندازه تیک و روال‌های عملی را که به معامله‌گران کمک می‌کند تا از دوشنبه تا جمعه به راحتی عبور کنند، به علاوه زمان باز شدن یکشنبه که هر هفته معاملات آتی جدید را آغاز می‌کند، پوشش می‌دهد.

از آنجا که این یک صفحه دسته‌بندی برای BestCryptoExchanges.com است، شما همچنین می‌توانید زمینه‌های خاص کریپتو را پیدا کنید تا بتوانید محصولات CME را با مشتقات بیت‌کوین از صرافی‌های پیشرو مانند Binance مقایسه کنید., کوین‌بیس, ، Kraken، Bybit، OKX، BitMEX، Deribit و سایر پلتفرم‌هایی که سوآپ‌های دائمی ارائه می‌دهند. در طول این دوره، شما با نهادهای کلیدی مانند گروه CME، بورس کالای شیکاگو، e mini sp، micro e mini، انجمن ملی معاملات آتی و مفاهیمی مانند الزامات اولیه مارجین، اندازه تیک، ماه انقضا و برنامه‌های تعطیلاتی مانند روز مارتین لوتر کینگ جونیور، روز ملی استقلال یازدهم ژوئن، روز شکرگزاری و روز استقلال آشنا خواهید شد. از این به عنوان یک مرجع عملی برای شروع معاملات، برنامه‌ریزی در مورد ساعات معاملاتی روزانه و هماهنگ نگه داشتن موقعیت معاملات آتی خود با شرایط بازار استفاده کنید.

چرا ساعات معاملات آتی مهم است؟

هر قرارداد آتی در یک ساختار زمانی قرار دارد که نقدینگی و نوسانات آن را شکل می‌دهد. در ساعات اوج معاملات، اختلاف قیمت خرید و فروش کاهش می‌یابد و کیفیت اجرا بهبود می‌یابد. در حوالی توقف‌های تعمیر و نگهداری و تعطیلات، اختلاف قیمت می‌تواند افزایش یابد و رفتار قیمت ممکن است نامنظم شود. این تأثیرات در معاملات آتی شاخص سهام CME و صرافی‌های کریپتو که بدون توقف فعالیت می‌کنند، متفاوت است.

• نقدینگی و اسپرد. بسیاری از معامله‌گران فعالیت خود را حول جلسه معاملات نقدی سهام در ایالات متحده متمرکز می‌کنند، اما فعالیت گلوبکس قبل و بعد از بسته شدن بازار نقدی ادامه دارد. اسپردها در دوره‌های آرام‌تر، به ویژه در طول تعطیلات تعمیر و نگهداری روزانه و در بازارهای کم‌رونق آسیا یا ساعات پایانی جمعه که صندوق‌ها ریسک را کاهش می‌دهند، تمایل به افزایش دارند.
• نوسانات. انتشار اخبار کلان در زمان‌های خاصی متمرکز می‌شود. بیانیه‌های FOMC، CPI و گزارش‌های حقوق و دستمزد کاتالیزورهایی هستند که می‌توانند نوسانات را در دوره معاملاتی افزایش دهند. هنگامی که بازار به دلیل تعطیلات یا آخر هفته بسته می‌شود، ریسک اخبار سرکوب شده می‌تواند در زمان باز شدن بازار بعدی، حرکات شکاف ایجاد کند.
• حاشیه سود و ریسک. الزامات اولیه حاشیه سود و حاشیه سود نگهداری می‌توانند با افزایش نوسانات تغییر کنند. کارگزاران ممکن است حاشیه سود را در نزدیکی رویدادهای مهم، در طول دوره انقضا یا در بازارهای کم‌رونق که قیمت‌ها می‌توانند به سرعت تغییر کنند، افزایش دهند.
• روال‌های عملیاتی. کارگزاران و شرکت‌های تسویه و تسویه، فرآیندهای پایان روز را نزدیک به ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت مرکزی انجام می‌دهند. این امر بر مسیریابی سفارش، تطبیق موقعیت و دوره حسابداری برای سود و زیان روزانه تأثیر می‌گذارد. دانستن برنامه به شما کمک می‌کند تا از سفارش‌های تصادفی در طول وقفه جلوگیری کنید.

ساعات معاملاتی گروه CME به وقت مرکزی

بورس کالای شیکاگو، CME Globex را برای معاملات الکترونیکی آتی راه‌اندازی می‌کند. برای معاملات آتی شاخص سهام ایالات متحده مانند E-mini S&P 500، Micro E-mini S&P 500، E-mini Nasdaq 100 و قراردادهای خرد آنها، ساعات معاملاتی استاندارد از یک الگوی شناخته شده در زمان مرکزی پیروی می‌کنند. وقتی معامله‌گران می‌گویند بازار هر روز بسته می‌شود، معمولاً به بازه زمانی نگهداری ۶۰ دقیقه‌ای اشاره می‌کنند.

برنامه زمانی استاندارد گلوبکس برای معاملات آتی شاخص سهام

برای محصولات آتی شاخص سهام در گروه CME، برنامه معمول Globex به وقت مرکزی به شرح زیر است. این برنامه از دوشنبه تا پنجشنبه و تا جمعه اعمال می‌شود و پس از تسویه حساب روز جمعه، در اوایل آخر هفته مکثی وجود دارد.

• چرخه هفتگی منظم. معاملات روز یکشنبه ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت مرکزی آغاز می‌شود و هر روز تا زمان توقف روزانه در ساعت ۴ بعد از ظهر به طور مداوم ادامه می‌یابد، پس از آن معاملات ساعت ۵ بعد از ظهر از سر گرفته می‌شود و تا شب ادامه می‌یابد. توقف بعدی ساعت ۴ بعد از ظهر روز بعد تکرار می‌شود. این امر تقریباً ۲۳ ساعت جلسه در هر روز هفته ایجاد می‌کند.
• مکث روزانه. وقفه تعمیر و نگهداری معمولاً از ساعت 4 بعد از ظهر تا 5 بعد از ظهر به وقت مرکزی است. در این دوره، معمولاً سفارش‌های جدید پذیرفته نمی‌شوند و سفارش‌های موجود نگه داشته می‌شوند. معامله‌گران باید توجه داشته باشند که برخی از کارگزاران برای پشتیبانی از وظایف عملیاتی خود، کمی قبل از ساعت 4 بعد از ظهر، سفارش‌های داخلی را قطع می‌کنند.
• بسته شدن بازار در روز جمعه. در روز جمعه، بازار پس از فرآیند تسویه حساب روزانه، برای آخر هفته ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت مرکزی بسته می‌شود. در روز جمعه ساعت ۵ بعد از ظهر بازگشایی نخواهد شد. بازگشایی بعدی، یکشنبه ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت مرکزی است و چرخه از نو آغاز می‌شود.
• نمادگذاری. برخی از معامله‌گران به مکث روزانه صرفاً ساعت ۰۰ بعد از ظهر اشاره می‌کنند، اما بهتر است زمان دقیق حدود ساعت ۴ بعد از ظهر را برای توقف و ساعت ۵ بعد از ظهر برای بازگشایی در نظر بگیرید.

این روال در مورد محصولات آتی کلیدی مانند E-mini S&P 500، mini sp 500، micro e mini S&P 500، E-mini Nasdaq 100، micro e mini Nasdaq 100 و سایر قراردادهای شاخص سهام CME اعمال می‌شود. مشخصات صرافی و محصول شامل اندازه تیک، حداقل نوسان قیمت و مقادیر امتیاز است که PnL را برای هر تیک تعیین می‌کند. در حالی که ساعات در شاخص‌های سهام ثابت است، اندازه تیک و رفتار قیمت شبانه بر اساس نماد و ماه انقضا متفاوت است.

مثال. شاخص E-mini S&P 500 دارای اندازه تیک 0.25 واحد است. هر 0.25 تیک معادل 12.50 واحد ارزش در هر قرارداد است. اگر یک موقعیت خرید آتی با یک قرارداد داشته باشید و قیمت 4.00 واحد به نفع شما تغییر کند، 16 تیک یا 200 واحد سود و زیان ناخالص قبل از کارمزد خواهید داشت. قراردادهای میکرو E-mini مقادیر کمتری در هر تیک دارند که امکان الزامات حاشیه سود اولیه کمتری را برای حساب‌های جدیدتر فراهم می‌کند.

تقویم تعطیلات و برنامه مشاهده شده

برنامه‌های تعطیلات ممکن است تغییر کنند و ساعات کاری بسته به محصول متفاوت است. گروه CME قبل از تعطیلات اطلاعیه‌های رسمی را منتشر می‌کند که شامل زمان‌های بسته شدن زودهنگام و برنامه دقیق بازگشایی است. در بسیاری از موارد، معاملات آتی شاخص سهام در همان تعطیلات زودتر بسته می‌شوند و ممکن است ساعات کاری در روز قبل تغییر کرده باشد. همیشه اطلاعیه فعلی را در وب‌سایت بورس در نزدیکی تاریخ مربوطه بررسی کنید.

تعطیلات رایج ایالات متحده که بر ساعات معاملات شاخص سهام CME تأثیر می‌گذارند شامل موارد زیر است. بسته به سال، اگر تاریخ رسمی مصادف با آخر هفته باشد، ممکن است آن روز در نزدیکترین روز کاری هفته برگزار شود. زمان‌ها به وقت مرکزی است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.

• روز سال نو در ژانویه. اگر در آخر هفته بیفتد، رعایت می‌شود. معاملات آتی شاخص سهام معمولاً زودتر از جلسه قبل بسته می‌شوند و در طول تعطیلات بسته می‌مانند و معاملات در عصر از سر گرفته می‌شوند. حاشیه می‌تواند در حدود دوره پایان سال با تراز مجدد وجوه، بالاتر باشد.
• روز مارتین لوتر کینگ جونیور در ژانویه. در روز دوشنبه که تعطیل رسمی است، بازارها معمولاً زودتر از جلسه قبل بسته می‌شوند و عصر همان روز با ساعات کاری اصلاح‌شده بازگشایی می‌شوند. نقدینگی می‌تواند در نزدیکی این تعطیلات در ایالات متحده کمتر باشد.
• روز رئیس جمهور در فوریه. اغلب با بسته شدن زودهنگام بازار با ساعات کاری کمتر و حجم معاملات کمتر همراه است.
• جمعه خوب در ماه مارس یا آوریل. از نظر تاریخی، بسیاری از محصولات آتی CME زودتر یا به طور کامل بسته می‌شوند و بازگشایی آنها می‌تواند در عصر انجام شود که می‌تواند متفاوت باشد. ساعات دقیق منوط به اطلاع رسمی است زیرا جمعه خوب در یک تاریخ ثابت قرار نمی‌گیرد.
• روز یادبود در ماه مه. برنامه‌های بسته شدن زودهنگام بازارها معمول است، به طوری که دوشنبه تعطیل رسمی است و معاملات در جلسه عصر از سر گرفته می‌شود.
• یازدهمین روز استقلال ملی در ماه ژوئن. این تعطیلات فدرال جدیدتر، اطلاعیه‌های خاص CME و ساعات کاری زودتر یا تعدیل‌شده دارد. نقدینگی می‌تواند با توجه به تنظیمات شرکت‌کنندگان متفاوت باشد.
• روز استقلال در ماه جولای. اغلب شامل یک برنامه تعطیلی زودهنگام یا در همان روز یا در روز بزرگداشت می‌شود، اگر ۴ جولای در آخر هفته بیفتد.
• روز کارگر در ماه سپتامبر. رفتار مشابه بسته شدن زودهنگام بازارها، با بازگشایی بازارها در جلسه عصر برای شروع هفته.
• روز شکرگزاری در ماه نوامبر. معاملات آتی شاخص سهام معمولاً در این تعطیلات زود بسته می‌شوند و ممکن است در جمعه پس از روز شکرگزاری که بازار نقدی ایالات متحده نیز زودتر بسته می‌شود، ساعات کاری کمتری داشته باشند.
• روز کریسمس در ماه دسامبر. معاملات پایان سال می‌تواند شامل کاهش ساعات و تغییر در الزامات مارجین باشد. به تفاوت بین تعطیلات کامل و روز کریسمس که در آخر هفته قرار می‌گیرد، توجه داشته باشید.

از آنجا که ساعت‌ها در نزدیکی تعطیلات تغییر می‌کنند، معامله‌گران باید از قبل برنامه‌ریزی کنند. کاهش نقدینگی می‌تواند به معنای جهش‌های بزرگتر قیمت و گسترش اسپردها باشد. اگر موقعیتی را در دوره تعطیلات نگه می‌دارید، برای برآورده کردن سیاست نگهداری یا هرگونه سیاست حاشیه‌ای خاص کارگزار، کاهش اندازه یا افزایش موجودی موجود در حساب خود را در نظر بگیرید. وقتی بازار زودتر بسته می‌شود و ساعت 5 بعد از ظهر به وقت مرکزی از سر گرفته می‌شود، می‌تواند نسبت به قیمت تسویه قبلی، به ویژه در دوره‌های ریسک اصلی، شکاف‌هایی وجود داشته باشد.

کدهای چرخه انقضا و ماه

معاملات آتی شاخص سهام معمولاً از چرخه ماه انقضای مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر پیروی می‌کنند. بسیاری از معامله‌گران به این معاملات، معاملات سه‌ماهه می‌گویند. گروه CME هم قراردادهای ماه قبل و هم قراردادهای ماه قبل را فهرست می‌کند و با نزدیک شدن به تاریخ انقضای قرارداد قبل، نقدینگی کاهش می‌یابد. این بورس اطلاعیه‌های رسمی برای آخرین تاریخ معامله و هرگونه جزئیات انقضا که می‌تواند بر ساعات کاری تأثیر بگذارد، منتشر خواهد کرد.

• برنامه رول. در هفته قبل از انقضای سه ماهه، حجم معاملات به تدریج از ماه انقضا به ماه بعد تغییر می‌کند. این دوره رول می‌تواند به طور موقت اسپردها را افزایش داده و تفاوت‌های اساسی بین دو قرارداد ایجاد کند.
• آپشن‌ها در معاملات آتی. وقتی آپشن‌های شاخص سهام و آپشن‌های آتی منقضی می‌شوند، ممکن است در طول دوره تسویه، شاهد رفتار غیرمعمول قیمت باشید. ساعات معاملاتی ثابت می‌مانند، اما نوسانات می‌توانند در حوالی قیمت باز شدن یا بسته شدن افزایش یابند، زیرا موقعیت‌ها پوشش ریسک داده می‌شوند یا بسته می‌شوند.
• صفحات محصول را بررسی کنید. همیشه آخرین رویه‌های معاملاتی و تسویه حساب قابل اجرا را از آیین‌نامه رسمی قرارداد بررسی کنید. آیین‌نامه منبع نهایی برای زمان‌های دقیق و موارد خاص است. در صورت انتشار اطلاعیه تعطیلات یا رویداد خاص توسط صرافی، ساعات کاری ممکن است متفاوت باشد.

توجه داشته باشید که CME قراردادهای آتی بیت کوین را در کنار قراردادهای آتی شاخص سهام فهرست می‌کند. این قراردادها شامل قراردادهای آتی استاندارد بیت کوین CME و قراردادهای آتی میکرو بیت کوین هستند که هر دو با نرخ مرجع تسویه نقدی می‌شوند. در حالی که ساعات کاری Globex آنها با محصولات شاخص سهام هماهنگ است، معامله‌گران ارزهای دیجیتال اغلب آنها را با مبادلات دائمی 24 ساعته در 7 روز هفته در صرافی‌های بیت کوین مقایسه می‌کنند تا تصمیم بگیرند چه زمانی و کجا معاملات را اجرا کنند.

نحوه‌ی کارکرد ساعات معاملات آتی ارزهای دیجیتال در صرافی‌های بیت‌کوین

برخلاف معاملات آتی شاخص سهام سنتی، اکثر مشتقات کریپتو در صرافی‌های متمرکز کریپتو بدون توقف معامله می‌شوند. معاملات آتی دائمی منقضی نمی‌شوند و به طور فعال در تمام ساعات، از جمله آخر هفته‌ها و تعطیلات، قیمت‌گذاری می‌شوند. در نتیجه، هفته معاملاتی هرگز پایان نمی‌یابد و مفهوم بسته شدن روزانه با گروه CME متفاوت است.

معاملات سوآپ دائمی ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته

صرافی‌های ارز دیجیتال، قراردادهای آتی دائمی را برای بیت‌کوین، اتریوم و بسیاری از آلت‌کوین‌ها فهرست می‌کنند. این ابزارها از طریق مکانیسم نرخ تأمین مالی که قراردادهای دائمی را با شاخصی متشکل از بازارهای نقدی اصلی همسو می‌کند، قیمت‌های لحظه‌ای را شبیه‌سازی می‌کنند. بازار هرگز بسته نمی‌شود، به این معنی که کشف قیمت تا شنبه و یکشنبه ادامه دارد. این تفاوت معناداری نسبت به توقف گلوبکس در ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت مرکزی و بسته شدن معاملات آتی شاخص سهام CME در آخر هفته است.

روشن بایننس در بازارهای آتی، OKX، Bybit، Kraken Futures، BitMEX، Deribit و Coinbase، می‌توانید در هر ساعتی سفارش دهید. دفتر سفارش در تمام مناطق زمانی در دسترس است. با این حال، نقدینگی همچنان بر اساس منطقه و رویداد در نوسان است. اخبار کلان ایالات متحده می‌تواند در طول جلسه نیویورک باعث افزایش قیمت شود، در حالی که آسیا در ساعات کاری توکیو و هنگ کنگ فعالیت را هدایت می‌کند.

پنجره‌های نگهداری و زمان از کارافتادگی برنامه‌ریزی‌شده بسته به نوع اکسچنج متفاوت است

اگرچه معاملات آتی ارزهای دیجیتال ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال هستند، اما صرافی‌ها به‌روزرسانی‌هایی انجام می‌دهند که می‌تواند معاملات را مختل کند. این بازه‌های زمانی تعمیر و نگهداری اغلب در دوره‌های آرام تاریخی رخ می‌دهند، اما همچنان می‌توانند معامله‌گران را غافلگیر کنند. این پلتفرم قبل از موعد مقرر، اطلاعیه‌ای را با دوره مورد نظر و هرگونه تأثیر مورد انتظار بر مارجین، تأمین مالی یا قوانین لغو سفارش منتشر می‌کند. برخلاف زمان قابل پیش‌بینی تعمیر و نگهداری ۴ بعد از ظهر تا ۵ بعد از ظهر در CME، تعمیر و نگهداری ارزهای دیجیتال می‌تواند بسته به محل برگزاری و هفته متفاوت باشد.

همپوشانی‌های منطقه‌ای و الگوهای نقدینگی

از آنجا که ساعات معاملاتی ارزهای دیجیتال هرگز متوقف نمی‌شود، نقدشونده‌ترین دوره‌ها اغلب با جلسات اصلی فیات همپوشانی دارند. برای معاملات دائمی بیت‌کوین و اتریوم، فعال‌ترین بازه‌های زمانی معمولاً در ساعات کاری اروپا و آمریکا رخ می‌دهند، به خصوص زمانی که سهام و دلار آمریکا به طور قاطع در حال حرکت هستند. دوره‌های شبانه در آمریکا می‌توانند شاهد کندی معاملات باشند، مشابه بخش‌های کم‌حجم‌تر جلسه گلوبکس. معامله‌گران باید اندازه موقعیت، فاصله توقف و حاشیه را برای در نظر گرفتن این تغییرات نقدینگی تطبیق دهند.

دوره‌های تأمین مالی و نوسانات

معاملات آتی دائمی شامل یک مکانیسم تأمین مالی است که در فواصل زمانی مشخص، معمولاً هر هشت ساعت، شارژ می‌شود. دوره تأمین مالی، انگیزه‌های خردی ایجاد می‌کند که می‌تواند بر رفتار کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد. در حوالی یک بازه زمانی تأمین مالی، برخی از معامله‌گران برای جمع‌آوری یا جلوگیری از پرداخت تأمین مالی، میزان ریسک را کاهش یا افزایش می‌دهند. برخلاف محصولات شاخص سهام CME که در آن انتقال وجه نقد، ساختار مدت را در ماه‌های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر تعیین می‌کند، معاملات دائمی از تأمین مالی برای حفظ ارزش قرارداد نزدیک به شاخص نقدی استفاده می‌کنند.

مقایسه معاملات آتی شاخص سهام CME با معاملات آتی ارزهای دیجیتال

اگرچه هر دو بازار، مشتقات اهرمی وابسته به بازارهای مرجع اصلی هستند، اما ساختار زمانی و عوامل عملیاتی تفاوت‌های مهمی ایجاد می‌کنند. این تفاوت‌ها بر اندازه موقعیت معاملات آتی، محل توقف و استراتژی مورد استفاده برای شروع معامله یا مدیریت ریسک در ساعات خاص تأثیر می‌گذارند.

• ساختار بازار. معاملات آتی شاخص سهام CME دارای توقف روزانه، تعطیلی آخر هفته و یک ماه انقضای سه ماهه هستند. معاملات آتی دائمی کریپتو به صورت 24 ساعته و 7 روز هفته بدون انقضا و با نرخ تأمین مالی که جایگزین هزینه حمل می‌شود، فعالیت می‌کنند.
• امانتداری و تسویه حساب. CME از تسویه حساب مرکزی و کارگزاران تحت نظارت استفاده می‌کند. حساب شما در یک کمیسیون معاملات آتی تحت نظارت انجمن ملی معاملات آتی و CFTC نگهداری می‌شود. صرافی‌های ارز دیجیتال هم به عنوان محل اجرا و هم به عنوان متولی وثیقه شما عمل می‌کنند. این تفاوت ساختاری هنگام ارزیابی ریسک طرف مقابل و محل واریز وجه بسیار مهم است.
• چارچوب‌های مارجین. محصولات CME حداقل الزامات مارجین اولیه صرافی، به علاوه مارجین کارگزاری که می‌تواند بالاتر باشد را دارند. صرافی‌های کریپتو از مارجین متقاطع یا مارجین ایزوله به ازای هر قرارداد به صورت آنی استفاده می‌کنند، با موتورهای نقدینگی که اگر ارزش سهام شما کمتر از سطح نگهداری شود، موقعیت شما را می‌فروشند یا پوشش می‌دهند. الزامات مارجین می‌تواند با افزایش نوسانات به سرعت تغییر کند.
• تعطیلات. برنامه‌های تعطیلات CME باعث ایجاد وقفه‌های قطعی می‌شوند. بازارهای کریپتو در روز مارتین لوتر کینگ جونیور، روز استقلال ملی در بیست و یکم ژوئن، روز شکرگزاری و روز استقلال باز می‌مانند. در نتیجه، کریپتو می‌تواند در حالی که CME بسته است به اخبار واکنش نشان دهد و هنگام بازگشایی CME در روز یکشنبه ساعت ۵ بعد از ظهر یا جلسه بعدی مربوطه، شکاف‌هایی ایجاد کند.
• آربیتراژ و قیمت پایه. از آنجا که ارزهای دیجیتال هرگز بسته نمی‌شوند، می‌توانید حرکات آخر هفته را مشاهده کنید که بعداً بر ارزش منصفانه قراردادهای آتی CME تأثیر می‌گذارند. تفاوت بین تسویه CME و قیمت ارزهای دیجیتال در روز یکشنبه می‌تواند باعث ایجاد یک تغییر سریع در باز شدن بعدی بازار شود. معامله‌گران باید از این رفتار بین بازاری آگاه باشند.

الزامات مارجین، ریسک و نقش نهادهای نظارتی

اهرم، سود و زیان را تشدید می‌کند. درک مارجین، نحوه محاسبه آن و زمان تغییر آن، هم در معاملات آتی CME و هم در معاملات آتی ارزهای دیجیتال بسیار مهم است. حساب‌های دارای بودجه مناسب، نوسانات را بهتر تحمل می‌کنند، به خصوص در اطراف جلسات کم‌حجم و مکث روزانه ساعت ۴ بعد از ظهر.

الزامات مارجین اولیه و مارجین نگهداری

در گروه CME، هر قرارداد آتی دارای الزامات مارجین اولیه و سطوح نگهداری مشخص شده در بورس است. کارگزار شما ممکن است بر اساس اندازه حساب، سابقه معاملاتی و ریسک کلی شما، مارجین خانه بالاتری را اعمال کند. اگر ارزش خالص دارایی کمتر از میزان نگهداری شود، می‌توانید درخواست مارجین برای اضافه کردن پول یا کاهش ریسک دریافت کنید. در حوالی رویدادهای مهم، کارگزاران اغلب مارجین را به صورت پیشگیرانه افزایش می‌دهند زیرا نوسانات و ریسک شکاف افزایش می‌یابد.

در صرافی‌های ارز دیجیتال، چارچوب‌های مارجین می‌توانند متقاطع یا ایزوله باشند. مارجین متقاطع از کل کیف پول شما برای پشتیبانی از هر موقعیتی استفاده می‌کند، در حالی که مارجین ایزوله ریسک را به قراردادهای خاص محدود می‌کند. اگر قیمت علامت به آستانه انحلال شما برسد، موتور ریسک صرافی وارد عمل می‌شود. این با مارجین کال سنتی متفاوت است. نگهداری وجوه اضافی فراتر از حداقل الزامات، به ویژه در تعطیلات و دوره انقضا برای محصولات CME که حرکت قیمت می‌تواند ناگهانی شود، رویه خوبی است.

چگونه حاشیه سود در تعطیلات و نوسانات زیاد تغییر می‌کند

بسیاری از کارگزاران برای دوره‌های نقدینگی کم، از جمله جلسات حوالی روز شکرگزاری، کریسمس در ماه دسامبر و روز استقلال در ماه ژوئیه، اطلاعیه‌ای مبنی بر افزایش حاشیه سود منتشر می‌کنند. در این زمان‌ها، اسپردها و لغزش‌ها می‌توانند بزرگتر از حد معمول باشند. در حوزه ارزهای دیجیتال، صرافی‌ها ممکن است سطوح اهرمی یا ضرایب حاشیه سود را هنگام افزایش نوسانات تنظیم کنند، یا ممکن است سقف‌های تأمین مالی را به طور موقت تغییر دهند. همیشه قبل از ثبت سفارش، صفحه محصول مربوطه را برای مقادیر حاشیه سود و تیک فعلی بررسی کنید.

انجمن ملی معاملات آتی، CFTC و نظارت بر کارگزاران

در ایالات متحده، انجمن ملی معاملات آتی، نظارت نظارتی بر کارگزاران و بازرگانان کمیسیون معاملات آتی را بر عهده دارد، در حالی که CFTC قوانینی را برای بازارهای مشتقات تعیین می‌کند. این نظارت شامل تبلیغات، افشا، وجوه تفکیک‌شده و نحوه مدیریت پول مشتری می‌شود. قبل از ایجاد یک حساب جدید برای معامله معاملات آتی CME، وضعیت ثبت کارگزار را تأیید کنید و افشای ریسک آنها را با دقت بخوانید. در حالی که صرافی‌های ارز دیجیتال در سطح جهانی فعالیت می‌کنند و ممکن است در رژیم‌های انطباق محلی شرکت کنند، اما به طور یکنواخت مانند کارگزاران CME در چارچوب NFA تنظیم نمی‌شوند.

مثال: مدیریت یک موقعیت آتی در حوالی تعطیلات

فرض کنید قبل از یک آخر هفته طولانی، یک موقعیت معاملاتی E-mini S&P 500 دارید. کارگزار شما یادداشتی صادر می‌کند مبنی بر اینکه به دلیل کاهش نقدینگی، مارجین داخلی از پنجشنبه تا دوشنبه ۲۵ درصد افزایش خواهد یافت. شما تصمیم می‌گیرید اندازه موقعیت را کاهش دهید، برای افزایش وجوه موجود، سپرده‌ای به حساب خود اضافه کنید و منتظر بمانید تا وقتی بازار یکشنبه ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت مرکزی بازگشایی می‌شود، دوباره وارد بازار شوید. در زمان بازگشایی، اگر قیمت‌ها شکاف داشته باشند، می‌توانید تفاوت را نسبت به تز خود ارزیابی کنید بدون اینکه مجبور به درخواست مارجین شوید. برنامه‌ریزی در مورد ساعات معاملاتی، سیاست مارجین و بازه‌های زمانی نگهداری می‌تواند مدیریت ریسک پایدارتری را امکان‌پذیر کند.

یک برنامه هفتگی کاربردی برای ساعات معاملات آتی

از آنجا که این برنامه هفتگی تکرار می‌شود، می‌توانید یک روال برای زمان‌های کلیدی ایجاد کنید. انجام این کار باعث می‌شود در زمان‌های حساس‌تر تمرکز داشته باشید و خطاهای مربوط به مکث‌ها و رویدادهای چرخشی را کاهش می‌دهد.

برنامه بازی های آزاد یکشنبه

هفته جدید معاملات آتی، یکشنبه ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت مرکزی در CME Globex آغاز می‌شود. بسیاری از معامله‌گران چند دقیقه زودتر وارد سیستم می‌شوند تا اخبار آخر هفته، حرکت بازار ارزهای دیجیتال، تیترهای خبری خارج از کشور و تقویم اقتصادی هفته آینده را بررسی کنند. نقدینگی کم اولیه می‌تواند باعث حرکات اغراق‌آمیز شود، بنابراین در اولین دقایق پس از باز شدن بازار، به جای سفارش‌های بازار، از سفارش‌های محدود استفاده کنید یا از سفارش‌های مقیاس‌پذیر استفاده کنید. بخش اولیه جلسه می‌تواند زمینه را برای انتقال آسیا و اروپا فراهم کند.

ریتم دوشنبه تا پنجشنبه

از دوشنبه تا پنجشنبه، معاملات آتی شاخص سهام تقریباً ۲۳ ساعت در روز انجام می‌شود و ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت مرکزی متوقف شده و ساعت ۵ بعد از ظهر از سر گرفته می‌شود. قبل از توقف، سفارشات کاری را پاک یا اصلاح کنید. در طول استراحت از ساعت ۴ بعد از ظهر تا ۵ بعد از ظهر، کارگزار شما ممکن است کاهش عملکرد را نشان دهد. پس از بازگشایی، اسپردها می‌توانند به طور موقت بیشتر شوند و سپس با بازگشت ارائه دهندگان نقدینگی به حالت عادی بازگردند.

در طول روز عادی، استراتژی خود را با زمان باز و بسته شدن بازار سهام نقدی ایالات متحده هماهنگ کنید. بسیاری از محصولات آتی، ریتم ثابت‌تر و اسپرد کمتری را در زمان فعال بودن سهام نشان می‌دهند. در خارج از ساعات اولیه بازار سهام، اندازه و حد ضرر را تنظیم کنید تا نوسانات شبانه و احتمال تیترهای ناگهانی را منعکس کند.

پنجشنبه تا جمعه و تعطیلی هفتگی

در روز پنجشنبه، اگر نزدیک به پایان سه ماهه معاملات باشید، ممکن است قبل از آخر هفته و در ماه انقضا، شاهد تعدیل موقعیت‌ها باشید. در روز جمعه، جلسه بعد از ظهر را تماشا کنید، زیرا معامله‌گران ریسک را کاهش می‌دهند و بازار به ساعت بسته شدن ساعت ۴ بعد از ظهر نزدیک می‌شود. اگر ترجیح می‌دهید از ریسک اصلی آخر هفته اجتناب کنید، موقعیت‌های خود را قبل از توقف بازار در طول هفته ببندید یا پوشش ریسک دهید. در غیر این صورت، وقتی هفته آینده عصر یکشنبه باز می‌شود، برای رفتار شکافی آماده باشید.

انتشار داده‌ها و پنجره‌های نوسان

اگرچه این راهنما بر ساعات معاملاتی تمرکز دارد، به یاد داشته باشید که نوسانات حول رویدادهای اقتصادی برنامه‌ریزی‌شده متمرکز می‌شوند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، حقوق و دستمزد، تصمیمات FOMC و متعادل‌سازی فصلی شاخص‌ها می‌تواند بازارهای سریعی را حتی در زمان‌های غیر اوج ایجاد کند. نقدینگی می‌تواند به طور موقت کاهش یابد، به خصوص اگر این رویداد نزدیک به مکث روزانه ساعت 4 بعد از ظهر رخ دهد. در این بازه‌های زمانی آماده باشید که یا کنار بکشید یا با حجم کمتری معامله کنید.

قراردادهای خرد و دسترسی‌پذیری

هر معامله‌گری نمی‌خواهد ریسک کامل یک E-mini استاندارد را متحمل شود. قراردادهای میکرو e mini مسیری قابل دسترس برای یادگیری فراهم می‌کنند و در عین حال میزان ریسک را کنترل می‌کنند، با مقادیر تیک کوچکتر و الزامات مارجین اولیه کمتر. در عین حال، ساعات کاری مشابه همتایان بزرگتر خود باقی می‌مانند، بنابراین همان نظم برنامه‌ای اعمال می‌شود.

ای-مینی، میکرو ای-مینی و قراردادهای نامگذاری

معامله‌گران گاهی اوقات از عبارات مختلفی برای یک چیز استفاده می‌کنند، مانند mini sp 500، e mini sp، e mini و micro e mini S&P. همه این‌ها به معاملات آتی شاخص سهام CME با اندازه‌های قرارداد متفاوت اشاره دارند. تفاوت‌های اصلی در ضریب قرارداد و مقادیر تیک هستند، نه ساعات معاملاتی. شما می‌توانید صرف نظر از اندازه، همان برنامه را در حدود ساعت 4 بعد از ظهر برای نگهداری و ساعت 5 بعد از ظهر برای بازگشایی دنبال کنید.

اندازه تیک‌ها، مقادیر امتیاز و یک مثال

مشخصات قرارداد، اندازه تیک و مقادیر نقطه را تعریف می‌کند که حرکت قیمت را به سود و زیان تبدیل می‌کند. به عنوان مثال، اگر شاخص E-mini S&P 500 یک نقطه حرکت کند، سود و زیان شما به میزان مشخصی در هر قرارداد تغییر می‌کند. نسخه‌های میکرو همان تعداد تیک را حرکت می‌دهند اما کسری از ارزش را نشان می‌دهند و به یک حساب کوچکتر اجازه می‌دهند تا با ریسک جزئی‌تر معامله را شروع کند. دانستن اندازه تیک و تفاوت بین حرکت یک نقطه‌ای و حرکت چند نقطه‌ای به شما کمک می‌کند تا اهداف و حد ضررهایی را تعیین کنید که نتایج واقع‌بینانه‌ای را در هر دوره معاملاتی منعکس می‌کنند.

نحوه شروع معامله و انتخاب محل برگزاری

اگر قصد دارید معاملات آتی CME را انجام دهید، یک حساب کاربری با یک کارگزار تحت نظارت و با همکاری یک تاجر کمیسیون معاملات آتی باز کنید. ثبت نام NFA کارگزار را تأیید کنید و سیاست حاشیه سود، هزینه‌ها، قابلیت‌های پلتفرم و کنترل ریسک را بررسی کنید. اگر قصد دارید از صرافی‌های بیت کوین برای معاملات آتی دائمی استفاده کنید، نقدینگی، صندوق‌های بیمه، وثیقه‌های پشتیبانی شده مانند USDT یا USDC و ویژگی‌های امنیتی را مقایسه کنید. در BestCryptoExchanges.com، می‌توانید یک کارگزار یا صرافی را بر اساس کیفیت اجرا، شفافیت و پشتیبانی ارزیابی کنید، سپس حسابی ایجاد کنید که متناسب با استراتژی شما باشد.

کنار هم قرار دادن همه چیز برای زمان‌بندی بهتر

داشتن یک رویکرد ساختارمند به ساعات معاملاتی قراردادهای آتی می‌تواند عملکرد پایدارتری را فراهم کند. یک برنامه هفتگی داشته باشید که شامل باز بودن معاملات در روز یکشنبه، توقف معاملات در ساعت ۴ بعد از ظهر و بازگشایی معاملات در ساعت ۵ بعد از ظهر و هرگونه رویداد نزدیک به تعطیلات یا انقضا باشد. الزامات مارجین را پیگیری کنید و برای تغییر آنها با افزایش نوسانات یا به‌روزرسانی پارامترهای ریسک محصول توسط صرافی آماده باشید. به چرخه ماه انقضا در ماه‌های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر توجه کنید و برنامه خود را با زمان کافی برای جلوگیری از عمق کم معاملات برنامه‌ریزی کنید. هنگام مقایسه قراردادهای آتی CME با قراردادهای دائمی ارزهای دیجیتال، ماهیت ۲۴ ساعته بازارهای بیت‌کوین و چگونگی تأثیر آن بر شکاف‌های محصولات CME پس از آخر هفته‌ها و تعطیلات را درک کنید.

برای مدیریت هوشمندانه یک موقعیت معاملاتی آتی، دانش مربوط به برنامه زمانی را با ابزارهای کاربردی مانند هشدارها، تقویم‌های اقتصادی و داشبوردهای ریسک کارگزار ترکیب کنید. در صورت امکان، وجوه اضافی را در حساب خود نگه دارید تا از تسویه اجباری در بازارهای سریع جلوگیری شود. قبل از شروع دوره نگهداری روزانه، از یک فرآیند ثابت برای ورود سفارش و تنظیم حد ضرر یا اهداف سود استفاده کنید. اگر هم CME و هم کریپتو را معامله می‌کنید، به برنامه زمانی مرکزی محلی برای CME و UTC یا تنظیمات زمان محلی صرافی خود برای کریپتو توجه کنید تا از سردرگمی جلوگیری شود.

نکات کلیدی در مورد ساعات معاملاتی، مارجین و ساختار بازار

• معاملات آتی شاخص سهام CME تقریباً 23 ساعت در روز با یک توقف روزانه در ساعت 4 بعد از ظهر به وقت مرکزی و بازگشایی مجدد در ساعت 5 بعد از ظهر از یکشنبه تا پنجشنبه انجام می‌شود.
• معاملات آتی دائمی کریپتو هر روز و در تمام طول روز انجام می‌شود، و گهگاه بازه‌های زمانی نگهداری وجود دارد که به جای یک توقف روزانه ثابت، بسته به صرافی متفاوت است.
• تعطیلاتی مانند روز مارتین لوتر کینگ جونیور، روز ملی استقلال در بیست و یکم ژوئن، روز شکرگزاری و روز استقلال باعث تغییر ساعات کاری CME می‌شوند، در حالی که ارزهای دیجیتال همچنان باز هستند.
• الزامات اولیه مارجین، سطوح نگهداری و مارجین کارگزاری می‌تواند نزدیک به رویدادها و تعطیلات تغییر کند. اطلاعیه‌ها را بررسی کنید و سرمایه اضافی را آماده نگه دارید.
• چرخه‌های ماه انقضا و رول‌های قرارداد می‌توانند به طور خلاصه نقدینگی و اسپرد را تغییر دهند. رول خود را برنامه‌ریزی کنید و مشخصات محصول مربوطه را تأیید کنید.
• اندازه تیک‌ها و مقادیر نقاط، سود و زیان به ازای هر حرکت را تعیین می‌کنند. مقادیر قرارداد خود را بشناسید تا ریسک را به درستی اندازه‌گیری کنید.
• از روالی استفاده کنید که جلسات معاملاتی کم‌حجم شبانه، تنظیمات اولیه جمعه و باز شدن بازار در عصر یکشنبه را پیش‌بینی کند تا با یک برنامه مشخص معاملات خود را شروع کنید.

یادداشت‌های تکمیلی در مورد معاملات آتی شاخص سهام و تقاطع ارزهای دیجیتال

بسیاری از معامله‌گران اکنون ریسک شاخص سهام CME را با ریسک BTC یا ETH در صرافی‌های ارز دیجیتال ترکیب می‌کنند. این رویکرد چند بازاری، انعطاف‌پذیری را افزایش می‌دهد، اما همچنین مستلزم نظم و انضباط در مدیریت زمان است. حرکتی که در بیت کوین در طول شب ایالات متحده آغاز می‌شود، می‌تواند تغییرات ریسک‌پذیری را پیش‌بینی کند که بعداً هنگام بازگشایی بازار CME بر معاملات آتی شاخص سهام تأثیر می‌گذارد. برعکس، شوک در سهام در طول جلسه ایالات متحده می‌تواند ریسک را در ارزهای دیجیتال کاهش دهد، حتی اگر بازارهای ارز دیجیتال بسته نشوند. ترسیم زمان‌بندی نسبی در بازارها به شما کمک می‌کند تا قضاوت کنید چه زمانی باید ریسک را پوشش داد، چه زمانی باید نگه داشت و چه زمانی باید از آنها خارج شد.

از نقطه نظر مارجین، حسابی در CME که تحت نظارت انجمن ملی معاملات آتی است با یک حساب مارجین کریپتو متفاوت است. در CME، موقعیت‌ها روزانه با توجه به بازار علامت‌گذاری می‌شوند و جریان‌های مارجین متغیر، تسویه حساب پایان روز را منعکس می‌کنند. در صرافی‌های کریپتو، علامت‌گذاری به بازار به طور مداوم اتفاق می‌افتد و نقدینگی‌ها در زمان واقعی فعال می‌شوند. اگر در هر دو مورد، ریسک را حفظ می‌کنید، از اهرم محافظه‌کارانه استفاده کنید تا نوسانات در یک محل، معاملات واکنشی را در محل دیگر مجبور نکند. در صورت امکان، وثیقه را متنوع کنید و فقط وجوه مورد نیاز برای استراتژی‌های فعلی خود را ذخیره کنید و ایمنی را با نیازهای عملیاتی متعادل کنید.

در نهایت، به یاد داشته باشید که معاملات آتی می‌تواند در خارج از ساعات عادی در معرض ریسک رویدادها باشد. حتی اگر بازار بسته شود، اخبار متوقف نمی‌شوند. یک غافلگیری در آخر هفته یا یک تیتر خبری در روز یکشنبه می‌تواند باعث ایجاد شکاف در زمان باز شدن CME شود. اگر مجبورید در این دوره‌ها نگه دارید، اندازه را کاهش دهید و پوشش ریسک آپشن‌ها یا محدودیت‌های ریسک سختگیرانه‌تر را در نظر بگیرید. هنگامی که بازار در ساعت 5 بعد از ظهر به وقت مرکزی در روز یکشنبه از سر گرفته می‌شود، قبل از عادی شدن نقدینگی، برای قیمت‌گذاری مجدد سریع آماده باشید.

سوالات متداول

آیا معاملات آتی S&P 500 به صورت 24 ساعته و 7 روز هفته انجام می‌شود؟

معاملات آتی S&P 500 در گروه CME تقریباً به صورت شبانه‌روزی انجام می‌شود، اما نه به طور کامل ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته. برنامه استاندارد Globex از یکشنبه ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت مرکزی تا جمعه ساعت ۴ بعد از ظهر ادامه دارد و هر روز از ساعت ۴ بعد از ظهر تا ۵ بعد از ظهر یک وقفه تعمیر و نگهداری روزانه وجود دارد. در طول آخر هفته پس از بسته شدن ساعت ۴ بعد از ظهر جمعه تا باز شدن ساعت ۵ بعد از ظهر یکشنبه، هیچ معامله‌ای انجام نمی‌شود. برنامه‌های تعطیلات می‌توانند این ساعات را بیشتر تغییر دهند. همیشه تقویم فعلی محصول را برای هرگونه اطلاعیه ویژه‌ای که ممکن است روال را تغییر دهد، بررسی کنید.

آیا معاملات آتی به صورت ۲۴ ساعته انجام می‌شود؟

آپشن‌های معاملات آتی عموماً از جلسه الکترونیکی آتی اصلی در CME Globex پیروی می‌کنند، اما ساعات معاملاتی واقعی می‌توانند بر اساس محصول متفاوت باشند. برخی از سری‌های آپشن، زمان‌های باز یا بسته شدن کمی متفاوتی دارند و ممکن است در طول کل پنجره یک شبه در دسترس نباشند. نقدینگی نیز در خارج از جلسه نقدی ایالات متحده نوسان دارد. ساعات معاملات آپشن‌های قرارداد خاص را در صفحه محصول بورس بررسی کنید و با کارگزار خود تأیید کنید، زیرا ساعات ممکن است تغییر کنند و می‌توانند در طول تعطیلات متفاوت باشند.

قانون ۶۰/۴۰ برای معاملات آتی چیست؟

در ایالات متحده، قراردادهای بخش ۱۲۵۶، که شامل بسیاری از قراردادهای آتی تنظیم‌شده می‌شوند، از یک رویه مالیاتی ترکیبی که معمولاً قانون ۶۰/۴۰ نامیده می‌شود، برخوردار می‌شوند. برای قراردادهای واجد شرایط، ۶۰ درصد از سود یا زیان خالص، صرف نظر از دوره نگهداری واقعی، برای اهداف مالیاتی فدرال به عنوان بلندمدت و ۴۰ درصد به عنوان کوتاه‌مدت در نظر گرفته می‌شوند. این یک توصیف کلی است و رویه مالیاتی به وضعیت فردی شما بستگی دارد. برای تعیین اینکه کدام قراردادها قابل اجرا هستند و چگونه این قانون در حساب شما اعمال می‌شود، با یک متخصص مالیاتی واجد شرایط مشورت کنید.

معاملات آتی S&P 500 چه ساعتی باز می‌شود؟

در CME Globex، معاملات آتی S&P 500 معمولاً روز یکشنبه ساعت 5 بعد از ظهر به وقت مرکزی برای شروع هفته جدید باز می‌شوند. از دوشنبه تا پنجشنبه، پس از یک ساعت توقف تعمیر و نگهداری که از ساعت 4 بعد از ظهر آغاز می‌شود، معاملات روزانه ساعت 5 بعد از ظهر بازگشایی می‌شوند. روز جمعه، معاملات ساعت 4 بعد از ظهر پایان می‌یابد و تا یکشنبه بازگشایی نمی‌شود. هرگونه تنظیم تعطیلات را در وب‌سایت گروه CME تأیید کنید زیرا ساعات کاری می‌تواند در روزهایی مانند روز مارتین لوتر کینگ جونیور، روز ملی استقلال یازدهم ژوئن، روز شکرگزاری و روز استقلال متفاوت باشد.