قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال: راهنمای کامل شما برای معامله قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال در BestCryptoExchanges.com

قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال، ستون اصلی بازار مدرن ارزهای دیجیتال هستند. آنها به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در مورد قیمت بیت‌کوین، اتر و سایر دارایی‌های دیجیتال گمانه‌زنی کنند، ریسک پرتفوی خود را پوشش دهند و به نقدینگی عمیق در صرافی‌های اصلی دسترسی پیدا کنند. چه قصد داشته باشید معاملات آتی ارزهای دیجیتال را به صورت روزانه انجام دهید و چه از قراردادهای آتی تنظیم‌شده برای مدیریت ریسک استفاده کنید، درک قراردادهای آتی، اهرم، حاشیه سود و ریسک‌های قابل توجه ضروری است. این راهنمای جامع نحوه کار قراردادهای آتی بیت‌کوین و سایر مشتقات ارزهای دیجیتال، نحوه انتخاب محل بازار آتی و نحوه ایجاد یک استراتژی معاملاتی که با اهداف سرمایه‌گذاری شما همسو باشد را توضیح می‌دهد.

این مقاله برای اهداف عمومی نوشته شده است. این مقاله مشاوره سرمایه‌گذاری، مشاوره مالیاتی، مشاوره حقوقی یا توصیه‌ای برای خرید یا فروش هیچ دارایی، اوراق بهادار یا مشتقات ارائه نمی‌دهد. بازارهای کریپتو بسیار بی‌ثبات هستند و هنگام معامله قراردادهای آتی ممکن است بیش از سرمایه‌گذاری اولیه خود ضرر کنید.

قراردادهای آتی کریپتو چیست و چرا اهمیت دارند؟

تعریف قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال

قراردادهای آتی ارز دیجیتال، قراردادهای مشتقه استانداردی هستند که دو طرف را ملزم به خرید یا فروش یک دارایی پایه با قیمت تعیین شده در تاریخ آینده می‌کنند. دارایی پایه می‌تواند بیت‌کوین، اتر یا شاخص ارز دیجیتال دیگری باشد. وقتی شما قراردادهای آتی ارز دیجیتال را معامله می‌کنید، بلافاصله توکن را تحویل نمی‌گیرید؛ در عوض، از طریق قرارداد آتی، در معرض تغییرات قیمت قرار می‌گیرید. بسیاری از صرافی‌ها اکنون قراردادهای دائمی ارائه می‌دهند که تاریخ انقضای ثابتی ندارند، و همچنین قراردادهای سنتی با تاریخ انقضا که ماهانه یا سه ماهه تسویه می‌شوند.

عناصر کلیدی قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال شامل اندازه قرارداد، اندازه تیک، الزامات مارجین، مکانیسم تسویه و اینکه آیا قرارداد به صورت نقدی تسویه می‌شود یا به صورت فیزیکی تسویه می‌شود، می‌شود. به عنوان مثال، معاملات آتی بیت کوین که در گروه CME فهرست شده‌اند، به صورت نقدی و با نرخ مرجع تنظیم‌شده بر اساس قیمت‌های بازار لحظه‌ای از چندین بازار لحظه‌ای تشکیل‌دهنده تسویه می‌شوند. در بازارهای فراساحلی، معاملات آتی دائمی به شاخصی از قیمت‌های لحظه‌ای اشاره دارند و از پرداخت‌های تأمین مالی برای حفظ قیمت معاملات آتی نزدیک به بازارهای لحظه‌ای استفاده می‌کنند.

بازار آتی در مقابل بازار نقدی

بازار نقدی جایی است که شما سکه واقعی را با قیمت فعلی به صورت نقدی می‌خرید یا می‌فروشید. در مقابل، بازار آتی جایی است که شما قراردادهایی را منعقد می‌کنید که منعکس کننده انتظارات بازار از قیمت‌های آینده است. معامله‌گران از معاملات آتی برای خرید یا فروش بدون نیاز به نگهداری مستقیم دارایی استفاده می‌کنند. معاملات آتی به شما این امکان را می‌دهد که میزان ریسک را مدیریت کنید، در برابر نوسانات پوشش ریسک داشته باشید و با استفاده از اهرم، نظرات خود را در مورد بازارهای صعودی یا نزولی بیان کنید. از آنجا که معاملات آتی معامله‌گران حرفه‌ای، بازارسازان و شرکت‌های سرمایه‌گذاری را جذب می‌کند، اغلب دارای نقدینگی عمیق و تعداد بالای قراردادهای باز هستند که می‌تواند در دوره‌های نوسانات بالا از حجم معاملات نقدی فراتر رود.

چرا معاملات آتی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مهم است؟

برای معامله‌گران، قراردادهای آتی، استراتژی‌هایی را امکان‌پذیر می‌کنند که در محیط‌های صرفاً نقدی دشوار هستند، مانند فروش استقراضی با مارجین تعریف‌شده، معاملات پایه و آربیتراژ بین صرافی‌ها. سرمایه‌گذاران و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک گاهی اوقات از قراردادهای آتی تنظیم‌شده برای کسب ریسک ارزهای دیجیتال در چارچوبی سازگار با استانداردهای انطباق تعیین‌شده استفاده می‌کنند. صندوق‌های پوشش ریسک و کارگزاران ممکن است موقعیت‌های نقدی را با قراردادهای آتی ترکیب کنند تا یک پروفایل ریسک خاص را هدف قرار دهند، یک پرتفوی را پوشش دهند یا سود را قفل کنند. از آنجا که قراردادهای آتی را می‌توان با اندازه قرارداد تنظیم کرد، برخی نشان‌دهنده یک بیت‌کوین با ارزش اسمی هستند، در حالی که برخی دیگر قراردادهای خرد هستند که برای حساب‌های کوچک‌تر با سرمایه‌گذاری اولیه محدود مناسب هستند.

نحوه کار قراردادهای آتی بیت کوین

قراردادهای آتی بیت کوین در صرافی‌های تحت نظارت

معاملات آتی بیت‌کوین در گروه CME، محصولات آتی تحت نظارت در ایالات متحده هستند. آنها از طریق یک طرف معامله مرکزی انجام می‌شوند و تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا قرار دارند. این صرافی‌های تحت نظارت، مشخصات دقیق قرارداد و الزامات مارجین را منتشر می‌کنند. داده‌های مربوط به نرخ بهره باز، حجم و تسویه شفاف هستند و روش‌شناسی نرخ مرجع به قیمت‌های لحظه‌ای از بازارهای لحظه‌ای بررسی‌شده متکی است. سرمایه‌گذاران و برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری، از جمله برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ETFها، از معاملات آتی بیت‌کوین یا معاملات آتی اتر گروه CME برای رعایت قوانین اوراق بهادار و کالاها، محدودیت‌های ملی و سیاست‌های سرمایه‌گذاری داخلی استفاده می‌کنند.

معاملات آتی دائمی در پلتفرم‌های بومی کریپتو

مکان‌های بومی کریپتو، قراردادهای آتی دائمی را برای بیت‌کوین، اتر و آلت‌کوین‌ها فهرست می‌کنند. قراردادهای آتی دائمی منقضی نمی‌شوند، بلکه از پرداخت‌های مالی بین موقعیت‌های خرید و فروش برای تثبیت قیمت به قیمت‌های بازار استفاده می‌کنند. این پلتفرم‌ها اغلب کارمزدهای پایین، ابزارهای پیشرفته و اجرای سریع و برق‌آسا را در یک پلتفرم با کارایی بالا ارائه می‌دهند. در حالی که نقدینگی در صرافی‌های بزرگ می‌تواند زیاد باشد، ساختار قانونی پلتفرم، رژیم نظارتی و حمایت‌های طرف مقابل با قراردادهای آتی تنظیم‌شده متفاوت است. همیشه قبل از معامله، برنامه‌های کمیسیون صرافی، قوانین حاشیه سود و موتور ریسک را بررسی کنید.

معاملات آتی اتر و فراتر از آن

قراردادهای آتی اتر به شما این امکان را می‌دهند که بدون نگه داشتن دارایی اصلی، قیمت اکوسیستم ETH را معامله کنید. قراردادهای آتی اتر تنظیم‌شده در کنار طیف گسترده‌ای از مشتقات کریپتو در بازارهای فراساحلی وجود دارند. برخی از صرافی‌ها، قراردادهای آتی را روی شاخص‌های کریپتو، سبدهای بخش یا توکن‌های خاص فهرست می‌کنند. نقدینگی، نوسانات و میزان قراردادهای باز در هر بازار بسیار متفاوت است، بنابراین معامله‌گران باید قبل از ورود به قراردادها، عمق دفاتر سفارش و قابلیت اطمینان فیدهای قیمت را تأیید کنند.

سازوکار معاملات آتی

اندازه قرارداد، تسویه حساب و تاریخ انقضا

معاملات آتی نیاز به توجه به جزئیات قرارداد دارد. یک قرارداد، مقدار فرضی دارایی پایه، مانند یک یا پنج بیت‌کوین، یا یک نسخه خرد که نشان دهنده کسری از یک بیت‌کوین واحد است را مشخص می‌کند. قراردادهای تاریخ‌دار در یک برنامه زمانی مشخص منقضی می‌شوند و معمولاً با نرخ مرجع یا شاخص بازارهای نقدی تسویه می‌شوند. تسویه نقدی به این معنی است که حساب شما به جای تحویل دارایی پایه، به صورت نقدی یا استیبل کوین بدهکار یا بستانکار می‌شود. قراردادهای آتی دائمی تاریخ انقضا ندارند، اما از تأمین مالی دوره‌ای برای متعادل کردن تقاضای خرید و فروش نسبت به قیمت‌های نقدی استفاده می‌کنند.

مارجین، اهرم و انحلال

وقتی قراردادهای آتی بیت‌کوین معامله می‌کنید، مارجین اولیه را به عنوان وثیقه برای باز کردن یک موقعیت قرار می‌دهید. اهرم به شما این امکان را می‌دهد که با سپرده نقدی کمتر، ریسک فرضی بیشتری را کنترل کنید. اهرم، سود و زیان را تقویت می‌کند، بنابراین مدیریت ریسک در بازارهای بسیار بی‌ثبات بسیار مهم است. مارجین نگهداری حداقل سرمایه مورد نیاز برای باز نگه داشتن موقعیت شماست. اگر سرمایه شما به دلیل حرکات نامطلوب قیمت کمتر از سطح نگهداری شود، موتور ریسک می‌تواند برای جلوگیری از ضررهای بیشتر سیستم، نقدینگی را فعال کند. برخی از مکان‌ها از اهرم‌زدایی خودکار یا صندوق‌های بیمه برای مدیریت ریسک سیستمی استفاده می‌کنند. معامله‌گران باید درک کنند که حتی با یک سرمایه‌گذاری اولیه محدود، اگر موقعیت‌ها به سرعت تغییر کنند و نقدینگی کاهش یابد، می‌توانند بیشتر از سپرده خود ضرر کنند.

نرخ‌های تأمین مالی و مبنای معاملات آتی

در قراردادهای دائمی، نرخ‌های تأمین مالی، پرداخت‌های دوره‌ای بین موقعیت‌های خرید و فروش هستند که به همسو کردن قیمت‌های دائمی با قیمت‌های بازار نقدی کمک می‌کنند. وقتی نرخ مثبت است، موقعیت‌های خرید به موقعیت‌های فروش سود می‌دهند. وقتی منفی است، موقعیت‌های فروش به موقعیت‌های خرید سود می‌دهند. در قراردادهای تاریخ‌دار، تفاوت بین قیمت آتی و قیمت نقدی، قیمت پایه نامیده می‌شود. قیمت پایه، هزینه‌های تأمین مالی، بازده مورد انتظار و احساسات بازار را منعکس می‌کند. در شرایط صعودی، معاملات آتی اغلب با قیمتی بالاتر از قیمت نقدی معامله می‌شوند. در بازارهای نزولی، معاملات آتی می‌توانند با قیمتی پایین‌تر از قیمت نقدی معامله شوند، وضعیتی که به عنوان عقب‌ماندگی شناخته می‌شود. درک قیمت پایه، تأمین مالی و شکل منحنی در طول تاریخ‌های انقضا به آگاهی از استراتژی معاملاتی کمک می‌کند.

استراتژی‌های اصلی برای معاملات آتی ارزهای دیجیتال

موقعیت‌های خرید و فروش کوتاه جهت‌دار

معاملات جهت‌دار رایج‌ترین رویکرد در بازار آتی است. معامله‌گران وقتی انتظار افزایش قیمت‌ها را دارند، موقعیت خرید (Long) و وقتی پیش‌بینی کاهش قیمت‌ها را دارند، موقعیت فروش (Short) را انتخاب می‌کنند. از آنجا که اهرم، سود و زیان را افزایش می‌دهد، اندازه موقعیت، حد ضرر و محدودیت‌های ریسک اهمیت دارند. از تکیه بر یک شاخص واحد خودداری کنید. ساختار بازار، مناطق نقدینگی و معیارهای نوسان را برای بهبود احتمال نتایج مطلوب ترکیب کنید. همیشه برای سناریوهایی برنامه‌ریزی کنید که در آن‌ها بازار از حد ضرر شما عبور می‌کند و شما مجبور می‌شوید با قیمتی بدتر از آنچه انتظار دارید، بفروشید یا بخرید.

پرتفوی‌های پوشش ریسک لحظه‌ای

اگر یک سبد نقدی از دارایی‌های دیجیتال دارید، می‌توانید با استفاده از قراردادهای آتی، پوشش ریسک (هجینگ) کنید. به عنوان مثال، اگر یک بیت‌کوین نقدی دارید و از کاهش قیمت در کوتاه‌مدت می‌ترسید، فروش استقراضی یک قرارداد آتی بیت‌کوین می‌تواند ریسک را مدیریت کرده و دلتای خالص شما را کاهش دهد. هدف پوشش ریسک، محافظت از سود تحقق نیافته در دوره‌های نوسان است. می‌توانید نسبت‌های پوشش ریسک را با توجه به شرایط بازار تنظیم کنید. پوشش ریسک تضمینی نیست زیرا تغییرات مبنا و لغزش اجرا می‌تواند بر نتایج تأثیر بگذارد. با این حال، این یک روش اصلی است که شرکت‌های سرمایه‌گذاری و کارگزاران برای کنترل ریسک استفاده می‌کنند.

نقد و نقل، معاملات پایه و ایده‌های خنثی بازار

آربیتراژ نقدی و انتقالی شامل خرید بیت کوین نقدی و همزمان فروش یک قرارداد آتی است، زمانی که معاملات آتی با قیمتی بالاتر از قیمت نقدی انجام می‌شوند. هدف، کسب سود در زمان انقضا است. این رویکرد معمولاً از اهرم در قراردادهای آتی کوتاه مدت استفاده می‌کند و نیاز به مدیریت دقیق تأمین مالی و نگهداری دارد. معامله‌گران هزینه‌های کمیسیون صرافی، نرخ‌های استقراض و پرداخت‌های تأمین مالی را رصد می‌کنند تا اطمینان حاصل شود که بازده خالص استراتژی مثبت است. استراتژی‌های خنثی بازار می‌توانند ریسک بازار را کاهش دهند، اما بدون ریسک نیستند. استرس نقدینگی، افزایش غیرمنتظره بودجه یا قطع شدن صرافی می‌تواند باعث ضرر شود.

اسپردهای تقویمی و معاملات منحنی

معامله‌گران حرفه‌ای از اسپردهای تقویمی با خرید یک سررسید و فروش سررسید دیگر برای معامله ارزش نسبی در امتداد منحنی استفاده می‌کنند. ایده این است که تغییرات در ساختار زمانی را به جای جهت مطلق ثبت کنیم. اجرای اسپردها نیاز به پلتفرمی با ابزارهای حرفه‌ای، تأخیر کم و امکان ثبت سفارشات مرتبط دارد. نظارت بر قراردادهای باز و تغییرات در منحنی به پیش‌بینی تغییرات در موقعیت، به ویژه در مورد رویدادهای مهم که معامله‌گران موقعیت‌های خود را از قراردادهای کوتاه‌مدت به قراردادهای بلندمدت‌تر منتقل می‌کنند، کمک می‌کند.

استراتژی‌های رویداد محور و نوسان محور

مشتقات کریپتو به کاتالیزورهایی مانند داده‌های کلان، چرخه‌های نصف شدن پاداش، ارتقاء پروتکل و احکام نظارتی توسط آژانس‌هایی مانند تنظیم‌کنندگان اوراق بهادار در حوزه‌های قضایی مختلف واکنش نشان می‌دهند. معاملات مبتنی بر رویداد می‌تواند از نوسانات برنامه‌ریزی‌شده بهره‌مند شود، اما خطر لغزش قیمت بالا است و اسپردها می‌توانند گسترش یابند. برخی از معامله‌گران با برداشت وجوه یا معامله پایه، بر انتقال نوسانات تمرکز می‌کنند، در حالی که برخی دیگر از طریق آپشن‌ها از رفتار استرادل مانند استفاده می‌کنند. حتی اگر به معاملات آتی پایبند باشید، ردیابی نوسانات ضمنی از طریق شاخص‌های شاخص و مشاهده نوسانات تحقق‌یافته می‌تواند به اصلاح زمان ورود و خروج کمک کند.

انتخاب یک صرافی معاملات آتی ارزهای دیجیتال

صرافی‌های تحت نظارت در مقابل پلتفرم‌های فراساحلی

صرافی‌های تحت نظارت مانند گروه CME تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا فعالیت می‌کنند. این بازارها، قراردادهای آتی تنظیم‌شده برای بیت‌کوین و اتر را فهرست می‌کنند که بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند از طریق کارگزاران به آنها دسترسی داشته باشند. در اتحادیه اروپا، شرکت‌ها ممکن است تحت چارچوب‌هایی مطابق با MiFID یا قوانین ملی تحت نظارت مقاماتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس یا سایر نهادهای نظارتی ملی فعالیت کنند. پلتفرم‌های بومی کریپتو نیز ممکن است در مراجع مربوطه ثبت نام کنند یا از آنها مجوز بگیرند، اما پوشش نظارتی و حمایت از سرمایه‌گذاران می‌تواند متفاوت باشد. محدودیت‌های ملی ممکن است تعداد ساکنانی را که می‌توانند حساب باز کنند، سطوح اهرمی موجود و محصولات فهرست شده را محدود کند.

معیارهای کلیدی: نقدینگی، کارمزدها و کیفیت پلتفرم

نقدینگی عمیق و اسپرد کم به کاهش هزینه‌های معاملاتی کمک می‌کند. میانگین حجم روزانه و نرخ بهره باز را برای محصولات آتی که قصد معامله آنها را دارید، بررسی کنید. ساختارهای کمیسیون صرافی، از جمله کارمزدهای سازنده و گیرنده، نرخ‌های تأمین مالی و هزینه‌های برداشت را مقایسه کنید. یک پلتفرم با عملکرد بالا با اجرای بسیار سریع، تطبیق قابل اعتماد، APIهای قوی و کنترل‌های جامع ریسک، تجربه معاملاتی را بهبود می‌بخشد. ابزارهای حرفه‌ای مانند انواع سفارش پیشرفته، بلیط‌های سفارش چند مرحله‌ای و حاشیه پرتفوی می‌توانند برای معامله‌گران فعال ارزشمند باشند. بسیاری از صرافی‌ها کارمزدهای پایین را تبلیغ می‌کنند، اما هزینه مؤثر به سبک و حجم معاملات شما بستگی دارد.

نهاد قانونی، نظارت و تفکیک

قبل از معامله، نهاد قانونی که پلتفرم را اداره می‌کند، محل ثبت آن و اینکه کدام نهاد نظارتی بر آن نظارت دارد را بررسی کنید. برخی از برندها از نهادهای منطقه‌ای مانند Payward Europe Digital Solutions یا شرکت‌هایی با نام مشابه برای خدمت به بازار اروپا استفاده می‌کنند. در ایالات متحده، دسترسی به معاملات آتی ارزهای دیجیتال معمولاً از طریق یک کارگزار تجاری ثبت‌شده کمیسیون معاملات آتی برای محصولات تحت نظارت انجام می‌شود. شرایط خدمات مربوط به حضانت، نحوه مدیریت پول نقد و وثیقه، تفکیک دارایی‌ها و رویه‌ها در صورت ورشکستگی را بررسی کنید. مطمئن شوید که می‌دانید آیا حساب مشتقات شما توسط هرگونه طرح جبران خسارت محافظت می‌شود یا خیر. بسیاری از مکان‌های برون‌مرزی اینگونه نیستند.

انتخاب محصول و محدودیت‌ها

همه محصولات آتی در همه مناطق موجود نیستند. محدودیت‌های ملی و قوانین محلی ممکن است اهرم، انواع دارایی‌های دیجیتال فهرست شده و اینکه آیا معامله‌گران خرد می‌توانند به قراردادهای خاص دسترسی داشته باشند را محدود کند. برخی از کشورها از صرافی‌ها می‌خواهند که هشدارهای ریسکی ارائه دهند که خطرات قابل توجه و احتمال از دست دادن بیش از سرمایه‌گذاری اولیه شما را برجسته می‌کند. همیشه بررسی کنید که چه چیزی را می‌توانید به طور قانونی در حوزه قضایی خود معامله کنید و آیا به یک کارگزار نیاز دارید یا می‌توانید مستقیماً در یک صرافی حساب باز کنید.

خطرات، انطباق و ملاحظات مالیاتی

ریسک بازار و اهرم مالی

بازارهای کریپتو می‌توانند به سرعت حرکت کنند. اهرم هر تیک را بزرگنمایی می‌کند و تغییرات کوچک قیمت را به سود و زیان‌های بزرگ تبدیل می‌کند. حتی اگر از دستورهای توقف استفاده کنید، شکاف‌ها و نقدینگی کم می‌تواند باعث لغزش شود. موجودی محدود حساب با اهرم بالا می‌تواند به سرعت در یک نوار ناپایدار نقد شود. فقط از اهرمی که کاملاً درک می‌کنید استفاده کنید و موقعیت‌های خود را در برابر حرکات نامطلوب تحت فشار قرار دهید. از تمرکز روی یک دارایی یا یک صرافی واحد خودداری کنید.

ریسک طرف مقابل و عملیاتی

معاملات مشتقات، ریسک طرف مقابل را ایجاد می‌کند. با قراردادهای آتی تنظیم‌شده، اتاق‌های پایاپای به تقسیم ریسک کمک می‌کنند و حاشیه نوسان روزانه، ریسک اعتباری را کاهش می‌دهد. در برخی از پلتفرم‌های بومی کریپتو، از صندوق‌های بیمه و مکانیسم‌های کاهش خودکار بدهی استفاده می‌شود. از کار افتادن صرافی، ناپایداری API یا خرابی اوراکل می‌تواند بر سفارشات تأثیر بگذارد و به طور بالقوه شما را مجبور به فروش با قیمت‌های نامطلوب یا جلوگیری از تعدیل به موقع کند. تنوع‌بخشی در صرافی‌های اصلی و حفظ برنامه‌های احتمالی می‌تواند ریسک عملیاتی را کاهش دهد.

انطباق با مقررات

چارچوب‌های انطباق در کشورهای مختلف متفاوت است. در ایالات متحده، معاملات آتی بیت‌کوین و اتر تحت نظارت نهادهای نظارتی بر روی بازارهای قراردادی تعیین‌شده انجام می‌شود که توسط نهادهای نظارتی کالاها نظارت می‌شوند، در حالی که نهادهای نظارتی اوراق بهادار بر اوراق بهادار و محصولات سرمایه‌گذاری تمرکز دارند. در اتحادیه اروپا، مقامات ذیصلاح ملی، از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس، بر شرکت‌های خدمات سرمایه‌گذاری نظارت دارند. همیشه بررسی کنید که آیا مجوز پلتفرم با کاربرد مورد نظر شما همسو است یا خیر. اگر شما یک معامله‌گر حرفه‌ای، یک کارگزار یا یک شرکت سرمایه‌گذاری هستید، سیاست‌های داخلی ممکن است مکان و نحوه معامله مشتقات را برای شما محدود کنند. برخی از پلتفرم‌ها صراحتاً ساکنان برخی از حوزه‌های قضایی را از دسترسی به مشتقات کریپتو منع می‌کنند.

رسیدگی مالیاتی

قوانین مالیاتی به محصول و حوزه قضایی بستگی دارد. قراردادهای آتی تنظیم‌شده در برخی کشورها ممکن است از نظر مالیاتی با مشتقات تنظیم‌نشده متفاوت باشند. در ایالات متحده، برخی از قراردادهای آتی تنظیم‌شده می‌توانند مشمول نرخ‌های مالیاتی ترکیبی متفاوت از معاملات نقدی باشند، در حالی که قراردادهای آتی دائمی فراساحلی ممکن است به طور متفاوتی با آنها برخورد شود. همیشه به جای تکیه بر اطلاعات عمومی، با یک متخصص واجد شرایط مشورت کنید. اشتباهات می‌توانند پرهزینه باشند و شرایط شخصی شما تعهدات شما را تعیین می‌کند.

ابزارها و تحلیل‌ها برای معاملات آتی

انواع سفارش و نحوه اجرا

ابزارهای حرفه‌ای در صرافی‌های بزرگ شامل حد، بازار، توقف بازار، حد ضرر، حد سود، حد ضرر متحرک و ارسال فقط سفارشات محدود است. از این ابزارها برای کنترل لغزش قیمت و محافظت در برابر حرکات شدید استفاده کنید. برای سفارشات بزرگتر، اجرای وزنی زمانی یا وزنی حجمی را از طریق APIها یا الگوریتم‌های کارگزار در نظر بگیرید. برخی از پلتفرم‌ها معاملات بلوکی را برای اندازه نهادی ارائه می‌دهند. همیشه قبل از افزایش مقیاس، انواع سفارشات جدید را با تخصیص کوچک آزمایش کنید.

داده‌های بازار: قراردادهای باز، تأمین مالی و مبنای سرمایه‌گذاری

نظارت بر قراردادهای باز به سنجش موقعیت در معاملات آتی ارزهای دیجیتال کمک می‌کند. افزایش قراردادهای باز در کنار افزایش قیمت می‌تواند نشان‌دهنده ورود موقعیت‌های خرید جدید به بازار باشد. نرخ تأمین مالی در قراردادهای دائمی، نشان‌دهنده تمایل معامله‌گران به سمت بازار است. تأمین مالی بسیار مثبت نشان‌دهنده موقعیت‌های خرید شلوغ است، در حالی که تأمین مالی بسیار منفی نشان‌دهنده شلوغی موقعیت‌های فروش است. برای شناسایی فرصت‌ها در معاملات منحنی یا مدیریت تمدید موقعیت‌ها، مبنای بین قیمت‌های نقدی و قیمت‌های آتی را در طول تاریخ انقضا دنبال کنید.

داشبوردهای اتوماسیون و ریسک

از APIها برای خودکارسازی بخش‌هایی از استراتژی خود استفاده کنید، اما از آزمایش مناسب و محدودیت‌های ریسک اطمینان حاصل کنید. یک پلتفرم با کارایی بالا با محدودیت‌های نرخ قوی و نقاط پایانی قابل اعتماد بسیار مهم است. داشبوردهایی برای نظارت بر استفاده از حاشیه سود، سود تحقق نیافته و تحقق یافته، موقعیت‌های یونانی در صورت وجود و آستانه‌های انحلال ایجاد کنید. هشدارهای ریسک را روی دسکتاپ و دستگاه‌های تلفن همراه خود نگه دارید تا در صورت حرکت بازار در غیاب شما بتوانید اقدام کنید.

ساختن یک طرح معاملاتی آتی

تعریف اهداف و محدودیت‌های سرمایه‌گذاری

اهداف سرمایه‌گذاری، افق زمانی، اهداف بازگشت سرمایه و تحمل ریسک خود را روشن کنید. تصمیم بگیرید که آیا درآمد حاصل از تأمین مالی، آلفای جهت‌دار یا پوشش ریسک یک پرتفوی لحظه‌ای را در اولویت قرار می‌دهید. افت‌های قابل قبول، حداکثر اهرم و محدودیت‌های هر قرارداد و هر بازار را مشخص کنید. اگر سرمایه شما محدود است، اندازه را محافظه‌کارانه تعیین کنید و از تمرکز بیش از حد در یک بازار واحد خودداری کنید.

بک تست و تکرار

در صورت امکان، استراتژی معاملاتی خود را با استفاده از قیمت‌های نقدی تاریخی و داده‌های آتی، بک‌تست کنید. اگرچه بک‌تست‌ها محدودیت‌هایی دارند، اما می‌توانند حساسیت به نوسانات، تأمین مالی و هزینه‌های کمیسیون صرافی را نشان دهند. تست فوروارد را در یک حساب کاغذی یا با قراردادهای خرد انجام دهید. ورودی‌ها، خروجی‌ها و کنترل‌های ریسک را تکرار کنید و یک ژورنال از معاملات داشته باشید تا تصمیم‌گیری در طول زمان بهبود یابد.

مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی سناریو

برای رویدادهای غیرمعمول برنامه‌ریزی کنید. مدل‌های ساخته شده بر اساس شرایط عادی بازار می‌توانند در طول تغییرات رژیم شکست بخورند. رویه‌های عملیاتی استاندارد را برای توقف‌ها، قطعی‌های صرافی یا انحرافات اوراکل تعریف کنید. در نظر بگیرید که چگونه می‌توانید در صورت خرابی کارگزار یا صرافی خود، میزان ریسک را کاهش دهید. پول نقد کافی را برای تأمین مارجین کال‌ها در سناریوی استرس ذخیره کنید، یا استراتژی خود را طوری طراحی کنید که هرگز نیازی به اضافه کردن وثیقه تحت فشار نداشته باشید.

چه کسانی از قراردادهای آتی کریپتو استفاده می‌کنند؟

معامله‌گران و بازارگردانان فعال

معامله‌گران فعال از معاملات آتی برای ثبت حرکات کوتاه‌مدت با اهرم و فروش در بازارهای نزولی استفاده می‌کنند. بازارسازان نقدینگی را در بازارهای نقدی و مشتقات فراهم می‌کنند و در حالی که با موقعیت‌های جبرانی، پوشش ریسک می‌دهند، تخفیف یا اسپرد ارزی کسب می‌کنند. فعالیت آنها به نقدینگی عمیق کمک می‌کند که با کاهش اسپرد و کاهش هزینه‌های اجرا به نفع همه است.

سرمایه‌گذاران و پوشش‌دهندگان ریسک

سرمایه‌گذارانی که موقعیت‌های بلندمدت در بیت‌کوین یا اتر دارند، ممکن است از قراردادهای آتی برای پوشش ریسک نزولی در دوره‌های نوسانات شدید استفاده کنند. ماینرها از گذشته از مشتقات برای قفل کردن درآمد استفاده می‌کردند و معاملات آتی را در برابر تولید مورد انتظار می‌فروختند. برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک از معاملات آتی تنظیم‌شده برای به دست آوردن ریسک ارزهای دیجیتال مطابق با سیاست‌های داخلی و الزامات نظارتی در مورد اوراق بهادار و مشتقات استفاده می‌کنند.

شروع کار: گام به گام

۱. محل برگزاری خود را انتخاب کنید

بین معاملات آتی تنظیم‌شده از طریق یک کارگزار متصل به گروه CME یا یک صرافی تنظیم‌شده دیگر، یا یک پلتفرم بومی کریپتو که قراردادهای دائمی را فهرست می‌کند، یکی را انتخاب کنید. در نظر بگیرید که آیا محدودیت‌های ملی برای محل اقامت شما اعمال می‌شود و آیا به مجوز یا نوع حساب خاصی نیاز دارید یا خیر. ترتیبات نگهداری وثیقه نقدی و حمایت‌های قانونی موجود برای شما را بررسی کنید.

۲. حساب کاربری خود را فعال و ایمن کنید

احراز هویت مشتری (KYC) را تکمیل کنید، احراز هویت دو مرحله‌ای را فعال کنید و آدرس‌های برداشت را در لیست سفید قرار دهید. تمام تنظیمات امنیتی را بررسی کنید. اگر پلتفرم شما حساب‌های فرعی یا حاشیه پرتفوی ارائه می‌دهد، بیاموزید که چگونه این موارد بر محاسبات ریسک و آستانه‌های انحلال تأثیر می‌گذارند.

۳. پلتفرم خود را تأمین مالی و پیکربندی کنید

وجه نقد، استیبل کوین یا وثیقه کریپتو را در صورت مجاز بودن واریز کنید. رابط کاربری را با یک سفارش کوچک آزمایش کنید. ابزارهای حرفه‌ای مانند اعلان‌های تأیید سفارش، کلیدهای میانبر و هشدارهای ریسک را پیکربندی کنید. برنامه کمیسیون صرافی و نحوه جمع‌آوری و پرداخت وجه را مطالعه کنید.

۴. از کوچک و مقیاس‌پذیر شروع کنید

موقعیت‌های آزمایشی را با قراردادهای خرد یا اندازه فرضی کوچک باز کنید. از سفارشات محدود برای یادگیری نحوه رفتار دفتر سفارشات در شرایط مختلف بازار استفاده کنید. سود تحقق یافته و تحقق نیافته، لغزش قیمت و تأثیر تأمین مالی و کارمزدها را پیگیری کنید. فقط پس از نشان دادن مدیریت ریسک مداوم، مقیاس‌بندی کنید.

مثال‌های عملی و محاسبات

پوشش ریسک موقعیت‌های اسپات

فرض کنید یک بیت کوین در کیف پول نقدی خود دارید و می‌خواهید ریسک را قبل از یک رویداد مهم کاهش دهید. می‌توانید یک قرارداد آتی را که نشان دهنده یک بیت کوین فرضی است، بفروشید. اگر بازار سقوط کند، ضررهای موقعیت نقدی با سودهای موقعیت آتی کوتاه جبران می‌شود. اگر بازار صعود کند، سودهای نقدی شما از ضررهای آتی بیشتر می‌شود و در نتیجه سود خالص کمتری نسبت به یک موقعیت بدون پوشش ریسک خواهید داشت. تنظیم نسبت‌های پوشش ریسک در طول زمان می‌تواند زمانی که مبنای آتی گسترده‌تر یا محدودتر می‌شود، کمک کند.

معامله جهت‌دار با اهرم محافظه‌کارانه

فرض کنید یک وضعیت صعودی با ریسک و پاداش مطلوب را شناسایی کرده‌اید. یک موقعیت خرید (long) روی یک قرارداد آتی دائمی با اهرم متوسط باز می‌کنید. حد ضرر (stop loss) را در سطحی قرار دهید که افت قیمت را تا درصد از پیش تعیین‌شده‌ای از حساب شما محدود کند. از دستورهای حد سود (take profit) برای قفل کردن سود در سطوح هدف استفاده کنید. بودجه را پیگیری کنید تا پرداخت‌های مثبت یا منفی در طول چند روز، برتری شما را از بین نبرند.

طرح کلی پول نقد و حمل آن

وقتی معاملات آتی سه ماهه با اختلاف قیمت بیشتری نسبت به معاملات نقدی انجام می‌شود، می‌توانید در معاملات نقدی همان قیمت را بخرید و در معاملات آتی همان قیمت فرضی را بفروشید و هر دو طرف را تا زمان انقضا نگه دارید. مبلغی که به عنوان حق بیمه قفل می‌کنید می‌تواند به عنوان سود هدف قبل از کارمزدها و تأمین مالی در نظر گرفته شود. کمیسیون‌های معاملاتی، هزینه‌های استقراض و خطرات مربوط به نگهداری را در نظر بگیرید. در حالی که این استراتژی قصد دارد بازار خنثی باشد، ممکن است تغییراتی رخ دهد و سرمایه شما محدود شود و هزینه فرصت ایجاد کند.

امنیت، نگهداری و بهترین شیوه‌ها

حفاظت از وثیقه

اگر استیبل کوین یا سایر ارزهای دیجیتال را به عنوان مارجین واریز می‌کنید، مدل نگهداری (کاستادی) صرافی را درک کنید. صرافی‌ها در نحوه ذخیره دارایی‌های دیجیتال، استفاده از فضای ذخیره‌سازی سرد و نحوه مدیریت کلیدهای خصوصی متفاوت هستند. در صورت امکان، در پلتفرم‌های مختلف تنوع ایجاد کنید و مقداری پول نقد را در یک حساب امن نگه دارید تا نیازهای مارجین را بدون فروش اجباری دارایی‌های لحظه‌ای برآورده کنید.

بهداشت عملیاتی

سیستم‌های خود را به‌روز نگه دارید، کلیدهای API را جابه‌جا کنید و هرگز اعتبارنامه‌ها را به اشتراک نگذارید. از کلیدهای سخت‌افزاری برای احراز هویت دو مرحله‌ای استفاده کنید. از کدهای احراز هویت و عبارات بازیابی در فضای ذخیره‌سازی آفلاین امن، نسخه پشتیبان تهیه کنید. فهرست IP allow را برای دسترسی به API پیاده‌سازی کنید و قفل‌های برداشت را برای کاهش تأثیر به خطر افتادن حساب تنظیم کنید.

واژه‌نامه اصطلاحات کلیدی

• دارایی پایه: ابزاری که قرارداد آتی به آن اشاره دارد، مانند بیت‌کوین یا اتر.
• مبنای معاملات آتی: تفاوت بین قیمت معاملات آتی و قیمت لحظه‌ای.
• قراردادهای آتی باز: تعداد کل قراردادهای آتی معوق که هنوز بسته نشده‌اند.
• وجه تضمین اولیه: وثیقه مورد نیاز برای باز کردن یک موقعیت آتی.
• حاشیه سود ثابت: حداقل موجودی مورد نیاز برای باز نگه داشتن یک پوزیشن.
• نرخ تأمین مالی: پرداخت دوره‌ای بین موقعیت‌های خرید و فروش در قراردادهای دائمی.
• اهرم: استفاده از سرمایه قرض گرفته شده یا مارجین برای کنترل ریسک فرضی بزرگتر.
• تسویه نقدی: تسویه یک قرارداد آتی به صورت نقدی به جای تحویل دارایی.
• قراردادهای آتی دائمی: قراردادهای آتی بدون تاریخ انقضا که از بودجه برای ردیابی قیمت‌های لحظه‌ای استفاده می‌کنند.
• معاملات آتی تنظیم‌شده: قراردادهایی که در بورس‌های تحت نظارت نهادهای نظارتی دولتی فهرست می‌شوند.

یادداشت‌های انطباق و سلب مسئولیت‌ها

معاملات آتی ارزهای دیجیتال شامل خطرات قابل توجهی است. قیمت‌ها بسیار بی‌ثبات هستند و ممکن است بیش از سرمایه‌گذاری اولیه خود ضرر کنید. این صفحه فقط برای اهداف اطلاعات عمومی است و مشاوره سرمایه‌گذاری نیست. BestCryptoExchanges.com خدمات کارگزاری یا سرمایه‌گذاری ارائه نمی‌دهد و مسئولیتی در قبال ضررها ندارد. در صورت نیاز به مشاوره در مورد قوانین سرمایه‌گذاری، مالیات یا اوراق بهادار، همیشه وضعیت نظارتی را بررسی کنید، شرایط خدمات را بخوانید و با یک متخصص واجد شرایط مشورت کنید. از محدودیت‌های ملی آگاه باشید و مطمئن شوید که فعالیت شما با قوانین محلی مطابقت دارد. اگر از یک کارگزار برای دسترسی به معاملات آتی تحت نظارت استفاده می‌کنید، ثبت نام آنها و حمایت‌هایی که برای حساب شما اعمال می‌شود را تأیید کنید.

پست‌های راهنمای سئو: نهادها و موضوعات تحت پوشش

این راهنما به بررسی نهادها و موضوعات کلیدی معاملات آتی ارزهای دیجیتال برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، از جمله قراردادهای آتی بیت‌کوین، معاملات آتی اتر، معاملات مشتقات در صرافی‌های اصلی، گروه CME، بازارهای نقدی، ساختارهای کمیسیون بورس و اوراق بهادار، صرافی‌های تحت نظارت، نظارت بر اوراق بهادار در حوزه‌های قضایی مختلف، مراجع کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس، نقش شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در کسب جایگاه در بازار ارزهای دیجیتال، اهمیت نقدینگی عمیق و ابزارهای پیشرفته و خطرات اهرم، نوسانات و حاشیه سود در بازارهای آتی ارزهای دیجیتال پرداخت.

سوالات متداول

قراردادهای آتی کریپتو چیست؟

قراردادهای آتی کریپتو، قراردادهای مشتقه استانداردی هستند که قیمت یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین یا اتر را ردیابی می‌کنند. آنها به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا بدون داشتن دارایی اصلی، روی حرکات قیمت گمانه‌زنی کنند، ریسک ریسک را پوشش دهند یا استراتژی‌های خنثی بازار را اجرا کنند. اگر انتظار دارید قیمت‌ها افزایش یابد، می‌توانید در موقعیت خرید (long) یا در موقعیت فروش (short) قرار بگیرید تا از سقوط بازار سود ببرید. بسیاری از پلتفرم‌ها، قراردادهای آتی دائمی ارائه می‌دهند که تاریخ انقضا ندارند و از نرخ‌های تأمین مالی برای همسو شدن با قیمت‌های لحظه‌ای استفاده می‌کنند و همچنین قراردادهای آتی تاریخ‌دار که در یک برنامه ثابت تسویه می‌شوند. قراردادهای آتی تنظیم‌شده که در مکان‌هایی مانند گروه CME فهرست شده‌اند، توسط تنظیم‌کننده‌های دولتی نظارت می‌شوند، در حالی که بسیاری از صرافی‌های بومی کریپتو تحت چارچوب‌های مختلفی فعالیت می‌کنند. معاملات آتی شامل اهرم، حاشیه سود و پتانسیل افزایش سود و زیان است، بنابراین کنترل ریسک ضروری است.

کدام ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵ رونق خواهد گرفت؟

هیچ کس نمی‌تواند به طور قابل اعتمادی پیش‌بینی کند که کدام ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵ رونق خواهد گرفت. بازارها بسیار بی‌ثبات هستند و تحت تأثیر شرایط کلان، مقررات، ارتقاء فناوری و احساسات سرمایه‌گذار قرار می‌گیرند. یک رویکرد محتاطانه این است که اهداف سرمایه‌گذاری خود را تعریف کنید، اصول بنیادی و نقدینگی را در صرافی‌های اصلی تحقیق کنید و با تنوع‌بخشی و تعیین اندازه موقعیت، میزان ریسک را مدیریت کنید. اگر تصمیم دارید از معاملات آتی ارز دیجیتال یا معاملات آتی بیت کوین برای بیان دیدگاه خود استفاده کنید، به یاد داشته باشید که اهرم، ریسک را افزایش می‌دهد. به جای گمانه‌زنی روی یک دارایی واحد، یک استراتژی معاملاتی مبتنی بر قوانین را در نظر بگیرید و از ریسک کردن روی پولی که نمی‌توانید از دست بدهید، خودداری کنید. این اطلاعات عمومی است و توصیه سرمایه‌گذاری نیست.

آیا می‌توانید با کریپتو روزی ۱TP4T100 درآمد داشته باشید؟

می‌توان روزانه ۱TP4T100 دلار از معاملات کریپتو یا معاملات آتی بیت‌کوین به دست آورد، اما به همان اندازه هم ممکن است پول از دست بدهید، گاهی اوقات به سرعت. اهداف سود روزانه به اندازه حساب، اهرم، نوسانات و مزیت شما پس از کارمزدهای کمیسیون صرافی و هزینه‌های تأمین مالی بستگی دارد. نتایج پایدار معمولاً نیاز به یک استراتژی معاملاتی آزمایش‌شده، محدودیت‌های سختگیرانه ریسک و نظم و انضباط دارد. با حجم کم شروع کنید، سود و زیان خود را پیگیری کنید و عملکرد خود را در طول ماه‌ها به جای چند روز ارزیابی کنید. هیچ تضمینی در بازارها وجود ندارد و بازده‌های گذشته نشان‌دهنده نتایج آینده نیستند.

آیا می‌توان در آمریکا قراردادهای آتی کریپتو را معامله کرد؟

بله، شما می‌توانید از طریق یک کارگزار ثبت‌شده که دسترسی به بازارهای قراردادی تعیین‌شده مانند گروه CME را فراهم می‌کند، قراردادهای آتی بیت‌کوین و اتر تحت نظارت را در ایالات متحده معامله کنید. اینها محصولات آتی تحت نظارت هستند. دسترسی به قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال در پلتفرم‌های فراساحلی اغلب به دلیل محدودیت‌های ملی و الزامات انطباق، محدود به ساکنان ایالات متحده است. اگر در ایالات متحده زندگی می‌کنید و می‌خواهید مشتقات کریپتو را معامله کنید، با یک کارگزار واجد شرایط صحبت کنید، واجد شرایط بودن پلتفرم را بررسی کنید و تمام الزامات انطباق را تأیید کنید. این اطلاعات برای اهداف اطلاعات عمومی است و مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری نیست.