معاملات آتی ارز: یک راهنمای کامل و کاربردی برای ارزهای دیجیتال برای BestCryptoExchanges.com

چرا معاملات آتی ارز باید در یک سایت صرافی ارز دیجیتال و بیت کوین انجام شود؟

معاملات آتی ارز در تقاطع جریان‌های جهانی پول، پویایی نرخ ارز و مشتقات اهرمی قرار دارد. اگر قبلاً از صرافی‌های ارز دیجیتال یا صرافی بیت‌کوین برای معامله BTC/USD یا آلت‌کوین‌ها استفاده می‌کنید، دیده‌اید که حرکات قیمت چقدر سریع به نرخ‌های بهره، تقاضای دلار و اخبار کلان واکنش نشان می‌دهند. معاملات آتی ارز به معامله‌گران، سرمایه‌گذاران، پوشش‌دهندگان ریسک و سفته‌بازان روشی استاندارد و تنظیم‌شده برای معامله دو ارز در برابر یکدیگر در صرافی‌های آتی برای یک تاریخ خاص در آینده می‌دهد. وقتی معاملات آتی ارزهای اصلی را انجام می‌دهید، در بازارهای مالی شرکت می‌کنید که قیمت‌گذاری شفافی را برای تحویل با قیمت ثابت یا نتیجه تسویه نقدی در تاریخ آینده تعیین می‌کنند. این قراردادها برای شفافیت ساخته شده‌اند: قراردادهای استاندارد، تسویه متمرکز، قیمت‌های آتی عمومی و الزامات حاشیه سود کاملاً تعریف‌شده.

فعالان بازار ارزهای دیجیتال که اهرم، هزینه‌های تأمین مالی، نقدینگی و ساختار بازار را درک می‌کنند، می‌توانند این دانش را به دنیای معاملات آتی فارکس منتقل کنند. در حالی که یک صرافی ارز دیجیتال، خریداران و فروشندگان سکه و توکن را با هم مرتبط می‌کند، یک صرافی آتی مانند گروه CME - محل استقرار بورس کالای شیکاگو - معامله‌گران قراردادهای آتی ارز را با محافظت‌های اضافی پروتکل‌های تسویه مرکزی، حاشیه نگهداری و تماس حاشیه‌ای، با هم مرتبط می‌کند. برای کاربران صرافی بیت‌کوین، یادگیری معاملات آتی ارز یک پیشرفت طبیعی است: شما از قبل دلار، نرخ بهره و جریان‌های متقابل دارایی را زیر نظر دارید. اکنون می‌توانید این نیروها را مستقیماً با محصولات آتی مانند معاملات آتی یورو (نماد 6E) یا سایر جفت ارزها معامله کنید.

معاملات آتی ارز چیست؟

قراردادهای آتی ارز، قراردادهای استانداردی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه - در اینجا، یک ارز در مقابل ارز دیگر - در یک تاریخ مشخص (تاریخ انقضا) در آینده هستند. هر قرارداد آتی، جفت ارز، اندازه قرارداد، اندازه تیک، حداقل نوسان قیمت و اینکه آیا به صورت فیزیکی تحویل داده می‌شود یا به صورت نقدی تسویه می‌شود را فهرست می‌کند. در صرافی‌های آتی مانند بورس کالای شیکاگو، فهرست گسترده‌ای از معاملات آتی ارز را مشاهده خواهید کرد: معاملات آتی یورو، پوند انگلیس، ین ژاپن، دلار استرالیا، دلار کانادا، فرانک سوئیس و ارزهای بازارهای نوظهور و غیره.

در قلب معاملات آتی ارز، نرخ ارز قرار دارد: قیمت یک ارز بر حسب ارز دیگر. به عنوان مثال، در یک قرارداد یورو فارکس، دارایی پایه، یورو به دلار آمریکا است. معامله‌گران بر اساس دیدگاه خود از نرخ لحظه‌ای، نرخ بهره مورد انتظار و چشم‌انداز اقتصادی نسبی دو ارز، خرید یا فروش می‌کنند. این‌ها قراردادهای استانداردی هستند که در بازارهای شفاف معامله می‌شوند و قیمت‌گذاری هر قرارداد و کارمزدهای مبادله توسط بورس منتشر می‌شود. بازارهای آتی، سررسیدهای ماهانه و سه‌ماهه را با تاریخ مشخصی فهرست می‌کنند، بنابراین هر موقعیتی که باز می‌کنید، بسته به اینکه آیا به صورت فیزیکی تحویل داده می‌شود یا به صورت نقدی تسویه می‌شود، تاریخ آینده‌ای دارد که باید در آن تاریخ، بسته یا تحویل داده شود.

نحوه کار معاملات آتی ارز: از قیمت گذاری تا تحویل

قیمت‌های آتی ارزها ارتباط نزدیکی با نرخ لحظه‌ای دارند که با توجه به تفاوت‌های نرخ بهره تعدیل می‌شود. به عبارت ساده، اگر یک ارز نرخ بهره بالاتری نسبت به ارز دیگر داشته باشد، این امر بر ارزش منصفانه قیمت‌های آتی تأثیر می‌گذارد. معامله‌گرانی که معاملات آتی انجام می‌دهند، سیاست‌های بانک مرکزی، تورم و نرخ‌های بازار پول را زیر نظر دارند زیرا نرخ‌های بهره بر قیمت‌گذاری آتی و آتی تأثیر می‌گذارند. در حالی که عرضه و تقاضای روزانه، حرکات کوتاه‌مدت را هدایت می‌کنند، ساختار نرخ‌ها، منحنی را پشتیبانی می‌کند.

قراردادهای آتی ارز می‌توانند به صورت فیزیکی تحویل داده شوند یا به صورت نقدی تسویه شوند. قراردادهای تحویل فیزیکی با مبادله مبلغ فرضی یک ارز با ارز دیگر در زمان انقضا تسویه می‌شوند. بسیاری از شرکت‌کنندگان قبل از تاریخ انقضا موقعیت‌های خود را می‌بندند یا تغییر می‌دهند تا از تحویل فیزیکی جلوگیری کنند. قراردادهای تسویه نقدی، سود یا زیان نقدی را بر اساس قیمت نهایی تسویه، نه ارزهای واقعی، ارائه می‌دهند. در عمل، اکثر معامله‌گران فعال موقعیت‌های خود را تغییر می‌دهند و به ندرت تا زمان تحویل نگه می‌دارند، اما پوشش‌دهندگان ریسک درگیر در تجارت بین‌المللی ممکن است ترجیح دهند از طریق تسویه، معامله را نگه دارند تا با نیازهای ارزی دنیای واقعی مطابقت داشته باشند.

معاملات آتی شامل مارجین می‌شود. شما هنگام باز کردن یک موقعیت، یک مارجین اولیه تعیین می‌کنید و باید با تغییر قیمت‌ها، سطح مارجین نگهداری را حفظ کنید. اگر ضررها، ارزش خالص شما را به کمتر از مارجین نگهداری کاهش دهند، شما یک فراخوان مارجین دریافت می‌کنید و باید برای بازگرداندن سطح مورد نیاز، پول نقد به حساب‌های آتی خود اضافه کنید. برخلاف معاملات لحظه‌ای ارزهای دیجیتال با مارجین در بسیاری از صرافی‌های متمرکز، معاملات آتی ارز روزانه برای بازار علامت‌گذاری می‌شوند و سود و زیان از طریق اتاق پایاپای به صورت نقدی تسویه می‌شود. هیچ هزینه شبانه مشخصی مانند برخی از پلتفرم‌های CFD وجود ندارد. در عوض، ساختار هزینه شامل هزینه‌های مبادله، کمیسیون‌های کارگزاری به ازای هر قرارداد و سرمایه‌ای است که شما به عنوان مارجین تعیین می‌کنید. اهرم مالی تعبیه شده است زیرا سرمایه‌گذاری اولیه (مارجین اولیه) کسری از ارزش اسمی قرارداد است و این هم سود و هم ریسک بالقوه را افزایش می‌دهد.

تفاوت‌های کلیدی قراردادهای آتی ارز در مقابل معاملات لحظه‌ای فارکس و قراردادهای دائمی کریپتو

معاملات لحظه‌ای ارز معمولاً یک بازار فرابورس است که در آن با یک کارگزار یا ارائه‌دهنده نقدینگی سر و کار دارید. در مقابل، معاملات آتی ارز در صرافی‌های آتی با تسویه متمرکز انجام می‌شود. این تغییر، قیمت‌گذاری شفاف و شرایط قرارداد استاندارد را به ارمغان می‌آورد. برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال که به معاملات آتی دائمی در صرافی‌های متمرکز عادت دارند، این تفاوت‌ها را در نظر بگیرید:

• تسویه حساب: قراردادهای آتی ارز خارجی تاریخ انقضای مشخصی دارند؛ قراردادهای دائمی کریپتو این تاریخ را ندارند. شما باید قراردادهای آتی ارز را تا تاریخ تعیین شده تمدید یا ببندید. پرداخت‌های مالی رایج در قراردادهای دائمی کریپتو با قیمت‌گذاری قراردادهای آتی که با تفاوت نرخ بهره هماهنگ شده‌اند، جایگزین شده‌اند. بسیاری از قراردادهای آتی ارز به صورت فیزیکی تحویل داده می‌شوند، اگرچه می‌توانید موقعیت را ببندید تا از دریافت یا تحویل یک ارز جلوگیری کنید.

• ساختار مارجین: معاملات آتی از مارجین اولیه و مارجین نگهداری با جریان‌های نقدی روزانه نسبت به بازار استفاده می‌کنند. هیچ الزام معامله‌گر روزانه‌ای مانند سهام در این الگو اعمال نمی‌شود. الزامات مارجین بسته به قرارداد و کارگزار متفاوت است.

• مقررات و حضانت: معاملات آتی از طریق یک مرکز تهاتر تحت نظارت انجام می‌شود که در مقایسه با معاملات فرابورس دوطرفه، ریسک طرف مقابل را کاهش می‌دهد. صرافی‌های ارز دیجیتال، صرافی‌های متمرکزی هستند اما اغلب در حوزه‌های قضایی متعدد با مقررات و چارچوب‌های حضانت متفاوت فعالیت می‌کنند؛ برخی نیز قراردادهای حاشیه‌ای کوین و قراردادهای حاشیه‌ای استیبل کوین را برای ارزهای مختلف فهرست می‌کنند.

• هزینه‌ها و قیمت‌گذاری شفاف: صرافی‌های معاملات آتی، هزینه‌های مبادله و مشخصات استاندارد قرارداد را منتشر می‌کنند. کارگزاران به ازای هر قرارداد، کمیسیون دریافت می‌کنند. برای بسیاری از قراردادهای دائمی کریپتو، هزینه اصلی نگهداری، تأمین مالی است؛ برای معاملات آتی ارز، عامل محرک، اختلاف نرخ بهره نهفته در قیمت‌های آتی به علاوه هزینه‌های مبادله و کارگزاری است.

چرا معامله‌گران ارزهای دیجیتال و کاربران صرافی‌های بیت‌کوین، معاملات آتی فارکس را زیر نظر دارند؟

بیت کوین و دارایی‌های کریپتو به شدت در برابر دلار و استیبل کوین‌های وابسته به دلار معامله می‌شوند. وقتی دلار نسبت به سایر ارزها تقویت می‌شود - مثلاً وقتی یورو کاهش ارزش پیدا می‌کند - دارایی‌های ریسک‌پذیر گاهی اوقات با موانعی روبرو می‌شوند. با مشاهده معاملات آتی ارز در گروه CME، معامله‌گران کریپتو می‌توانند زودتر به سیگنال‌های کلان پاسخ دهند، ریسک دلار را پوشش دهند و تحقیقات بین دارایی‌ها را ادغام کنند. اگر یک سبد چند دارایی شامل BTC، ETH و آلت کوین‌ها را در یک صرافی ارز دیجیتال مدیریت می‌کنید، معاملات آتی ارز کانال دیگری را برای موقعیت‌یابی در برابر تغییرات سیاست نرخ بهره، تغییر در روند نرخ‌های لحظه‌ای یا جریان‌های ریسک‌پذیری/ریسک‌گریزی جهانی در اختیار شما قرار می‌دهد.

برخی از معامله‌گران استراتژی‌های ارزش نسبی را اجرا می‌کنند، به طور همزمان از معاملات آتی بیت‌کوین در CME و معاملات آتی یورو استفاده می‌کنند، یا قیمت‌های مبادله بیت‌کوین را با قیمت‌های آتی ارز برای همبستگی‌های معاملاتی ترکیب می‌کنند. برخی دیگر هزینه‌های عملیاتی یا ریسک‌های تجارت بین‌المللی را با پول فیات پوشش می‌دهند و در عین حال دارایی‌های دیجیتال را برای رشد بلندمدت نگه می‌دارند. از آنجا که قراردادهای استاندارد دارای قیمت‌گذاری شفاف و تسویه حساب متمرکز هستند، می‌توانید سناریوها را مدل‌سازی کرده و یک استراتژی معاملاتی بسازید که هم ارزهای دیجیتال و هم ارزهای دیجیتال را تحت یک چارچوب ریسک ادغام کند.

محل معاملات آتی ارز و نحوه دسترسی به آنها

بزرگترین محل معاملات آتی ارز، گروه CME است که شامل بورس کالای شیکاگو نیز می‌شود. این محل، معاملات آتی یورو و بسیاری از جفت ارزهای دیگر، از جمله قراردادهای خرد که اندازه فرضی را برای حساب‌های کوچک‌تر کاهش می‌دهند، را فهرست می‌کند. سایر صرافی‌های آتی نیز معاملات آتی فارکس را فهرست می‌کنند، اما CME به دلیل نقدینگی عمیق در جفت ارزهای اصلی، شناخته شده‌ترین است.

برای معامله قراردادهای آتی، شما یک حساب کارگزاری تأیید شده برای معاملات آتی باز می‌کنید. شرکت‌هایی مانند Interactive Brokers، TradeStation، NinjaTrader و سایر معامله‌گران کمیسیون معاملات آتی می‌توانند دسترسی به قراردادهای آتی فارکس، قراردادهای آتی مرتبط با ارزهای دیجیتال (مانند CME Micro Bitcoin یا Micro Ether) و سایر کالاها را فراهم کنند. یک حساب کارگزاری برای معاملات آتی نیاز به افشای اطلاعات خاص، پذیرش ریسک و گاهی اوقات سرمایه‌گذاری اولیه بالاتر بسته به موقعیت مکانی و تجربه شما دارد. پس از تأیید، می‌توانید حساب را با پول نقد شارژ کنید و بسته به اندازه موقعیت و تحمل ریسک خود، سفارش خرید یا فروش یک یا چند قرارداد را ثبت کنید.

مشخصات قرارداد: معاملات آتی یورو و فارکس و موارد دیگر

قراردادهای آتی یورو فارکس یک قرارداد شاخص هستند. قرارداد استاندارد معادل ۱۲۵۰۰۰ یورو است که به دلار به ازای هر یورو قیمت‌گذاری شده است. حداقل تغییر قیمت (تیک) اغلب برابر با ۰.۰۰۰۰۵ دلار آمریکا به ازای هر یورو است که به ارزش ۱TP4T6.25 تیک برای هر قرارداد تبدیل می‌شود. برای حساب‌های کوچک‌تر، قراردادهای آتی میکرو یورو فارکس معادل ۱۲۵۰۰ یورو با ارزش ۱TP4T1.25 تیک است. این قراردادهای کوچک‌تر به معامله‌گران کمک می‌کنند تا موقعیت‌های خود را افزایش دهند، ریسک را مدیریت کنند و از تعهدات حاشیه‌ای بیش از حد بزرگ جلوگیری کنند. به طور مشابه، قراردادهای استاندارد برای پوند انگلیس، ین ژاپن، دلار استرالیا، دلار کانادا و فرانک سوئیس نیز وجود دارد. هر کدام دارای اندازه قرارداد، ارزش تیک و ساعات معاملاتی خاص خود هستند که با جلسات بازار جهانی فارکس هماهنگ شده‌اند.

وقتی یک قرارداد آتی یورو-فارکس معامله می‌کنید، در حال بیان دیدگاه خود در مورد نرخ ارز بین دو ارز - یورو و دلار - در یک تاریخ مشخص در آینده هستید. اگر معتقدید که یورو در مقابل دلار افزایش ارزش خواهد داشت، می‌خرید. اگر انتظار دارید که یورو نسبت به دلار کاهش ارزش داشته باشد، می‌فروشید. ارزش فرضی می‌تواند زیاد باشد، بنابراین حتی تغییرات جزئی قیمت نیز می‌تواند منجر به سود یا زیان قابل توجهی شود. همیشه حاشیه سود اولیه و حاشیه سود نگهداری که کارگزار شما تعیین می‌کند را بررسی کنید و برای نوسانات احتمالی که می‌تواند به سرعت باعث درخواست حاشیه سود شود، برنامه‌ریزی کنید.

انجام اولین معامله: حساب‌ها، مارجین و تنظیمات پلتفرم

افتتاح حساب کارگزاری با قابلیت معاملات آتی معمولاً شامل موارد زیر است:

• درخواست و تاییدیه‌ها: شما تجربه معاملاتی، منابع مالی و میزان ریسک‌پذیری خود را افشا می‌کنید. معاملات آتی دارای اهرم هستند و ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشند.

• تأمین وجه نقد برای حساب: سرمایه‌گذاری اولیه، الزامات مارجین برای اولین پوزیشن‌های شما و یک بافر برای افت سرمایه را پوشش می‌دهد. کارمزدهای صرافی و کمیسیون‌ها برای هر قرارداد دریافت می‌شوند.

• انتخاب پلتفرم: بسیاری از کارگزاران، نمودارهای پیشرفته، انواع سفارش‌های انعطاف‌پذیر و داده‌های لحظه‌ای را برای بازار فارکس ارائه می‌دهند. برخی داده‌های بازار ارزهای دیجیتال را ادغام می‌کنند تا بتوانید بیت‌کوین و ارزها را در یک صفحه واحد رصد کنید.

• درک حاشیه سود: حاشیه سود اولیه، سرمایه مورد نیاز برای باز کردن یک موقعیت است؛ حاشیه سود نگهداری، حداقل سرمایه‌ای است که باید در اختیار داشته باشید. تغییرات قیمت در بازار، موجودی نقدی شما را روزانه بدهکار یا بستانکار می‌کند. اگر سرمایه از میزان حاشیه سود کمتر شود، باید برای جلوگیری از انحلال، پول واریز کنید.

• کنترل‌های ریسک: از دستورهای توقف، محدودیت‌های ضرر روزانه و قوانین تعیین اندازه موقعیت استفاده کنید. اهرم می‌تواند عملکرد را در هر دو جهت افزایش دهد؛ عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست.

استراتژی معاملاتی: ایجاد یک دفترچه راهنما برای معاملات آتی ارز

معاملات آتی ارز با ترکیبی از تحقیقات کلان، تحلیل تکنیکال و کنترل ریسک منظم رونق می‌گیرد. این ارکان را برای استراتژی معاملاتی خود در نظر بگیرید:

• محرک‌های کلان: نرخ بهره، تورم، سیاست بانک مرکزی، اشتغال و داده‌های رشد، نرخ ارز را تغییر می‌دهند. وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، اغلب تقاضای دلار افزایش می‌یابد و قیمت‌های آتی را تغییر می‌دهد. تقویم‌های بانک مرکزی و تفاوت‌های نرخ بهره را زیر نظر داشته باشید.

• ساختار تکنیکال: سطوح حمایت و مقاومت، خطوط روند، میانگین‌های متحرک و شاخص‌های مومنتوم را شناسایی کنید. حرکات قیمت در اطراف یک منطقه قیمتی ثابت در یک بازه زمانی بالاتر می‌تواند معاملات سوئینگ با نسبت ریسک به پاداش مطلوب را ایجاد کند.

• ریسک رویداد: انتشار داده‌های مهم می‌تواند بازار را دچار شکاف کند. اندازه موقعیت خود را بر اساس رویدادهای شناخته شده برنامه‌ریزی کنید. اگر احتمال افزایش نوسانات وجود دارد، موقعیت‌های کوچک‌تری را نگه دارید؛ برای جلوگیری از نویز، حد ضرر را افزایش دهید یا تا بعد از اعلام، ثابت بمانید.

• اسپردها و رول‌ها: از آنجا که هر قرارداد آتی تاریخ مشخصی دارد، یاد بگیرید که موقعیت‌ها را از ماه قبل به ماه بعد رول کنید. برخی از استراتژی‌ها، اسپردهای تقویمی (یک سررسید طولانی، دیگری سررسید کوتاه) را معامله می‌کنند تا دیدگاه‌های خود را در مورد منحنی به جای جهت مستقیم بیان کنند.

• سیگنال‌های متقابل دارایی‌ها: بازارهای کریپتو اغلب به همان روایت‌های کلان ارزها واکنش نشان می‌دهند. به عنوان مثال، وقتی قدرت دلار پدیدار می‌شود، بیت کوین گاهی اوقات تثبیت می‌شود. از تحلیل همبستگی با BTC/USD، جریان‌های استیبل کوین و مشتقات کریپتو برای اطلاع‌رسانی در معاملات آتی استفاده کنید.

• اندازه موقعیت: تعداد قراردادهایی را که باید معامله شوند، نسبت به اندازه حساب، نوسانات و حاشیه امن نگهداری خود تعریف کنید. یک قرارداد در یک جفت ارز اصلی می‌تواند ریسک مفهومی قابل توجهی داشته باشد؛ قراردادهای خرد به تنظیم دقیق اندازه کمک می‌کنند.

پوشش ریسک با معاملات آتی ارز: از تجارت بین‌المللی تا خزانه‌داری کریپتو

کسب‌وکارهایی که در تجارت بین‌المللی و پرداخت‌های فرامرزی فعالیت دارند، از معاملات آتی ارز برای پوشش ریسک استفاده می‌کنند. فرض کنید یک شرکت اروپایی انتظار دارد شش ماه دیگر دلار دریافت کند؛ این شرکت می‌تواند از یک قرارداد استاندارد برای قفل کردن نرخ ارز، کاهش عدم قطعیت و برنامه‌ریزی جریان‌های نقدی استفاده کند. به طور مشابه، یک پروژه کریپتو با دارایی‌های خزانه‌داری در ارزهای مختلف می‌تواند از معاملات آتی برای مدیریت ریسک تبادل استفاده کند. در حالی که صرافی‌های کریپتو، استیبل کوین‌هایی مانند USDT یا USDC ارائه می‌دهند، این کوین‌ها همچنان به دلار ارجاع می‌دهند. اگر هزینه‌های عملیاتی شما به یورو باشد، معاملات آتی ارز یک پوشش ریسک مستقیم برای ریسک یورو/دلار ارائه می‌دهند و به شما این امکان را می‌دهند که از ذخایر نقدی خود در برابر حرکات نامطلوب یک ارز در مقابل ارز دیگر محافظت کنید.

سفته‌بازان همچنین از معاملات آتی ارز برای معاملات جهت‌دار استفاده می‌کنند - شرط‌بندی روی افزایش یا کاهش یک ارز. از آنجا که مارجین اهرم ایجاد می‌کند، سود می‌تواند برای یک حرکت کوچک قیمت زیاد باشد، اما ریسک آن نیز به همان اندازه قابل توجه است. همیشه اهرم را با تحمل ریسک هماهنگ کنید و از تعهد بیش از حد به یک موقعیت در شرایط بی‌ثبات خودداری کنید.

ملاحظات عملیاتی: هزینه‌ها، کارمزدها و داده‌ها

معاملات آتی ارز شامل هزینه‌های زیر است:

• کارمزدهای صرافی: کارمزدی که به ازای هر قرارداد توسط صرافی دریافت می‌شود و اغلب به طور شفاف در سایت صرافی منتشر می‌شود. گروه CME کارمزدهای صرافی را بر اساس خانواده محصول فهرست می‌کند.

• کمیسیون کارگزاری: کمیسیونی به ازای هر قرارداد، که اغلب بر اساس حجم معاملات ماهانه طبقه‌بندی می‌شود. برای درک نقطه سر به سر، هزینه کل را به ازای هر معامله رفت و برگشت (باز و بسته شدن) ارزیابی کنید.

• داده‌های بازار: داده‌های لحظه‌ای ممکن است هزینه ماهانه داشته باشند. بسیاری از کارگزاران بسته‌های داده برای بازارهای آتی، از جمله عمق دفتر کل، ارائه می‌دهند.

• لغزش قیمت: در بازارهای سریع، قیمتی که در آن معامله می‌کنید می‌تواند با قیمت اعلام شده متفاوت باشد. جفت ارزهای نقدشونده مانند معاملات آتی یورو و فارکس معمولاً اسپرد کمی دارند، اما در حوالی انتشار اخبار، لغزش قیمت می‌تواند رخ دهد.

هیچ هزینه شبانه‌ای مانند آنچه که توسط برخی از پلتفرم‌های CFD دریافت می‌شود، وجود ندارد. در عوض، هزینه حمل شما از طریق تفاوت نرخ بهره در قیمت‌های آتی لحاظ می‌شود و موجودی نقدی شما روزانه از طریق قیمت‌گذاری بر اساس بازار تنظیم می‌شود. پول نقد کافی در حساب خود نگه دارید تا حاشیه سود را رعایت کنید و از تسویه اجباری در طول دوره‌های نوسانی جلوگیری کنید.

مدیریت ریسک: جان سالم به در بردن از نوسانات نامطلوب قیمت

هر برنامه‌ای برای معامله در معاملات آتی باید ریسک را در اولویت قرار دهد. نوسانات در بازار فارکس می‌تواند کمتر از بازار کریپتو باشد، اما اهرم می‌تواند به سرعت یک تغییر کوچک در نرخ لحظه‌ای را به یک نوسان بزرگ در حساب تبدیل کند. اصول اصلی عبارتند از:

• از حد ضرر و اهداف سود استفاده کنید: قبل از ورود، ریسک هر معامله را تعریف کنید. حد ضرر را در سطوح منطقی تکنیکال قرار دهید، نه فقط اعداد رند.

• اهرم مالی را محدود کنید: تمام وجه تضمین موجود خود را به کار نگیرید. یک سپر نقدی چند برابر وجه تضمین نگهداری داشته باشید تا بتوانید بدون نیاز به درخواست وجه تضمین، افت سرمایه را تحمل کنید.

• افق‌های زمانی متنوع: تنها در صورتی که می‌توانید هر دو را مدیریت کنید، تنظیمات معاملاتی میان روزی را با معاملات نوسانی ترکیب کنید. موقعیت‌های همپوشانی می‌توانند ریسک همبستگی را افزایش دهند.

• تحویل را درک کنید: اگر قراردادی به صورت فیزیکی تحویل داده شده است و شما تا تاریخ انقضا آن را نگه داشته‌اید، آماده تحویل یا دریافت ارز باشید. اکثر معامله‌گران خرده‌فروشی قبل از اولین اطلاع یا آخرین تاریخ معامله، معامله را انجام می‌دهند یا می‌بندند تا از ریسک تحویل جلوگیری کنند.

• عدم قطعیت را بپذیرید: عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی‌کند. رویدادهای کلان می‌توانند حتی بهترین استراتژی‌های مبتنی بر تحقیق را نیز غافلگیر کنند.

یک مثال عملی: معامله قراردادهای آتی یورو در بازار فارکس در زمان کاهش ارزش یورو

تصور کنید که معتقدید یورو پس از افزایش غیرمنتظره نرخ بهره در ایالات متحده، در برابر دلار تضعیف خواهد شد. شما تصمیم می‌گیرید یک قرارداد معاملات آتی یورو فارکس را بفروشید. اندازه فرضی این قرارداد ۱۲۵۰۰۰ یورو است. اگر قیمت معاملات آتی از ۱.۰۹۵۰ به ۱.۰۸۵۰ تغییر کند، آن ۰.۰۱۰۰ تغییر معادل ۱۰۰ پیپ است. با ارزش تیک استاندارد، سود تحقق نیافته تقریباً ۱TP4T1,250 برای هر قرارداد قبل از کارمزد و کمیسیون صرافی خواهد بود. اگر تغییر قیمت برخلاف میل شما باشد، ضرر از نظر بزرگی یکسان است. حساب کارگزاری شما روزانه به بازار علامت‌گذاری می‌شود و بر این اساس، پول نقد شما را بدهکار یا بستانکار می‌کند. از حاشیه سود اولیه و حاشیه سود نگهداری آگاه باشید تا از تماس‌های حاشیه سود ناشی از تغییرات نامطلوب قیمت جلوگیری کنید.

معامله‌گران با حساب‌های کوچک‌تر ممکن است برای کاهش ریسک، قرارداد میکرو را انتخاب کنند. همان تغییر ۱۰۰ پیپی در یک میکرو تقریباً معادل تغییر ۱TP4T125 خواهد بود. اندازه موقعیت، تفاوت کلیدی بین بقا و پیشرفت در معاملات آتی است؛ یک قرارداد زیاد می‌تواند سود یک ماه را از بین ببرد.

ادغام معاملات آتی ارزهای دیجیتال و ارز دیجیتال در یک فرآیند تحقیقاتی

در دارایی‌های دیجیتال، بسیاری از معامله‌گران جریان‌های درون زنجیره‌ای، قراردادهای باز در صرافی‌های بیت‌کوین، انتشار استیبل‌کوین و نرخ تأمین مالی در صرافی‌های متمرکز را رصد می‌کنند. این فرآیند را با افزودن موارد زیر به معاملات آتی فارکس گسترش دهید:

• انتظارات نرخ: منحنی‌های بازده، بیانیه‌های بانک مرکزی و نرخ‌های بهره‌ای را که قیمت‌گذاری معاملات آتی را هدایت می‌کنند، پیگیری کنید. تفاوت بین نرخ‌های دو کشور اغلب قیمت‌های آتی را در مقابل نرخ نقدی توضیح می‌دهد.

• شرایط ریسک جهانی: سهام، کالاها و اوراق قرضه بر اشتهای ریسک تأثیر می‌گذارند. قدرت دلار اغلب در محیط‌های بدون ریسک افزایش می‌یابد؛ معاملات آتی ارز راهی مستقیم برای معامله این احساس فراهم می‌کند.

• همبستگی‌ها: همبستگی‌های متغیر بین BTC/USD و DXY (شاخص دلار آمریکا) و بین ارزش بازار ارزهای دیجیتال و جفت ارزهای اصلی را مشاهده کنید. اگر همبستگی‌ها تغییر کنند، ممکن است استراتژی‌ها نیاز به تنظیم داشته باشند.

• پنجره‌های نقدینگی: نقدینگی فارکس در طول جلسات لندن و نیویورک به اوج خود می‌رسد. معاملات ارزهای دیجیتال به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته انجام می‌شود، اما معاملات آتی ارز از ساعات معاملاتی بورس پیروی می‌کنند و جلسات شبانه به صورت الکترونیکی در دسترس هستند. برای پر کردن بهتر موقعیت‌ها و کاهش لغزش، ورودی‌ها را در محدوده بالاترین نقدینگی برنامه‌ریزی کنید.

اشتباهات رایجی که هنگام معامله در معاملات آتی باید از آنها اجتناب کنید

• استفاده بیش از حد از اهرم: مارجین توهم ریسک ارزان را ایجاد می‌کند. اگر اندازه موقعیت‌ها را به درستی تعیین نکنید، یک حرکت کوچک می‌تواند باعث درخواست مارجین و بستن موقعیت شما در بدترین لحظه شود.

• نادیده گرفتن مشخصات قرارداد: بدانید که آیا قرارداد نقدی تسویه می‌شود یا به صورت فیزیکی تحویل داده می‌شود، اندازه تیک و کارمزدهای مبادله برای هر قرارداد چیست. عدم درک ارزش اسمی یک قرارداد، مسیر سریعی برای ضررهای قابل اجتناب است.

• فراموش کردن تاریخ انقضا: برخلاف قراردادهای دائمی، هر قرارداد آتی ارز تاریخ انقضای مشخصی دارد. تأخیر در تمدید یا نادیده گرفتن تاریخ اولین اطلاع‌رسانی می‌تواند منجر به دردسرهای عملیاتی شود.

• معامله در زمان‌های عدم نقدشوندگی: معاملات خارج از ساعات کاری می‌توانند اسپردها را افزایش دهند. برای بهبود پر کردن موقعیت‌ها، برای بازه‌های زمانی با نقدشوندگی بالاتر برنامه‌ریزی کنید.

• فقدان تحقیق: تصمیمات معاملاتی بدون تحقیق، یک استراتژی معاملاتی روشن و درک محرک‌های کلان، گمانه‌زنی بدون مزیت است. یک فرآیند ایجاد کنید و آن را تکرار کنید.

چه کسانی باید معاملات آتی ارز را در نظر بگیرند؟

• معامله‌گران فعالی که از قبل موقعیت‌های کریپتو را مدیریت می‌کنند و می‌خواهند روشی قانونمند برای بیان دیدگاه‌های کلان خود در مورد ارزها داشته باشند.

• سرمایه‌گذارانی که جریان‌های نقدی تجاری، فاکتورهای تجاری بین‌المللی یا سرمایه‌گذاری‌های فرامرزی را پوشش می‌دهند.

• سفته بازانی که به دنبال اهرم، قراردادهای استاندارد و قیمت گذاری شفاف در یک بازار متمرکز و تنظیم شده هستند.

• مدیران خزانه‌داری ارزهای دیجیتال که نیاز دارند ضمن نگهداری دارایی‌های دیجیتال، میزان ریسک‌پذیری بین دلار، یورو و سایر ارزهای فیات را متعادل کنند.

نقش کارگزاران و پلتفرم‌ها

کارگزاران تعاملی و سایر کارگزاران معاملات آتی، دسترسی به معاملات آتی ارز CME و گاهی اوقات معاملات آتی مرتبط با ارزهای دیجیتال مانند میکرو بیت‌کوین را، همه در یک پلتفرم، فراهم می‌کنند. الزامات حاشیه سود هر کارگزار، هزینه‌های مبادله، کمیسیون‌های هر قرارداد و پایداری پلتفرم را ارزیابی کنید. یک پلتفرم قابل اعتماد با مسیریابی سفارش قوی، زمانی که بازارها به سرعت حرکت می‌کنند، ضروری است. بسیاری از معامله‌گران همچنین برای تجزیه و تحلیل‌های داخلی ارزش قائل هستند: پوشش‌های نرخ لحظه‌ای، ردیاب‌های نرخ بهره، فیدهای خبری و تقویم‌های اقتصادی. ادغام تحقیقات در ترمینال معاملاتی، زمان واکنش را کاهش داده و تصمیم‌گیری را بهبود می‌بخشد.

مقایسه معاملات آتی ارز با سایر محصولات آتی

قراردادهای آتی ارز در کنار کالاها، قراردادهای آتی شاخص سهام و قراردادهای آتی نرخ‌ها قرار می‌گیرند. همه آنها سازوکار اصلی یک قرارداد آتی - وجه تضمین اولیه، وجه تضمین نگهداری، جریان‌های نقدی بازار - را به اشتراک می‌گذارند، اما در رفتار دارایی‌های اساسی متفاوت هستند. کالاها می‌توانند با شوک‌های عرضه منحصر به فردی روبرو شوند؛ شاخص‌های سهام به سود و ریسک‌پذیری واکنش نشان می‌دهند؛ جفت ارزها در درجه اول به سیاست‌های پولی، تفاوت‌های رشد و جریان‌های سرمایه بین‌المللی واکنش نشان می‌دهند. درک تفاوت‌های کلیدی بین محصولات آتی به شما کمک می‌کند تا یک استراتژی متنوع ایجاد کنید که در آن هیچ معامله واحدی بر ریسک غلبه نکند.

از ایده تا اجرا: یک گردش کار تکرارپذیر

۱) تحقیق: با یک نگاه کلان شروع کنید. آیا دلار با افزایش نرخ بهره در ایالات متحده تقویت می‌شود؟ آیا تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش می‌یابد؟ نحوه تأثیر این نیروها بر جفت ارز هدف خود را ترسیم کنید.

۲) طرح: ماه قرارداد را انتخاب کنید، تصمیم بگیرید که آیا قراردادهای استاندارد یا خرد معامله کنید و ریسک خود را تعریف کنید. نقطه ورود، حد ضرر و هدف را در طرح خود ثبت کنید.

۳) اجرا: در جلسات نقدشوندگی از سفارش‌های محدود استفاده کنید. از انتشار داده‌های برنامه‌ریزی‌شده که می‌توانند باعث لغزش شوند، آگاه باشید.

۴) مدیریت: با حرکت بازار، حد ضررها را تنظیم کنید. اگر تز تغییر کرد - مثلاً یک بانک مرکزی غافلگیر شد - ریسک را به سرعت کاهش دهید.

۵) مرور: معاملات دفتر خاطرات. توجه داشته باشید که چه چیزی مؤثر بوده است، آیا تحمل ریسک شما رعایت شده است و آیا فرضیات نرخ بهره با قیمت‌های آتی همسو هستند یا خیر.

ملاحظات مهم برای معامله‌گران متمرکز بر ارزهای دیجیتال

• تفکیک حساب و تسویه حساب: معاملات آتی تضمین می‌کند که معاملات از طریق یک طرف معامله مرکزی تسویه می‌شوند. این با بسیاری از مکان‌های معاملات کریپتو که دارایی‌ها در داخل صرافی نگهداری می‌شوند، متفاوت است. نحوه نگهداری پول نقد و نحوه مارجین کردن موقعیت‌ها را درک کنید.

• ثبات در معیارهای ریسک: از قوانین تعیین اندازه موقعیت که در معاملات آتی ارزهای دیجیتال و فارکس اعمال می‌شود، استفاده کنید. به عنوان مثال، صرف نظر از طبقه دارایی، درصد ثابتی از حقوق صاحبان سهام حساب را برای هر موقعیت ریسک کنید.

• مالیات و گزارش‌دهی: بسته به حوزه قضایی، معاملات آتی ممکن است رویه مالیاتی متفاوتی نسبت به معاملات لحظه‌ای یا دائمی کریپتو داشته باشند. در صورت لزوم، اطلاعات خود را حفظ کنید و با یک متخصص مشورت کنید.

• آموزش: قبل از معامله زنده، در صورت امکان از حساب‌های آزمایشی (دمو) استفاده کنید. پلتفرم، سازوکار قراردادها و نحوه تغییر قیمت‌های آتی در طول تاریخ انقضا را بیاموزید.

نکات پایانی قبل از معامله قراردادهای آتی

معاملات آتی ارز می‌تواند با ارائه ابزاری مستقیم برای بیان نظرات در مورد دلار، یورو و سایر ارزها، مکمل معاملات کریپتو باشد. ترکیب قراردادهای استاندارد، قیمت‌گذاری شفاف و تسویه حساب متمرکز، معاملات آتی را به روشی کارآمد برای پوشش ریسک یا دنبال کردن اهداف سوداگرانه با استفاده از اهرم تبدیل می‌کند. اما اهرم هر دو طرف را پوشش می‌دهد. با استفاده محتاطانه از حاشیه سود، تحقیقات قوی و یک استراتژی معاملاتی شفاف و مبتنی بر قوانین، از سرمایه خود محافظت کنید. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست و حتی دقیق‌ترین برنامه طراحی شده نیز با افت سرمایه مواجه خواهد شد. وظیفه شما مدیریت ریسک است تا بتوانید در فرصت بعدی شرکت کنید.

سوالات متداول معاملات آتی

چگونه در معاملات آتی ارز معامله کنیم؟

برای معامله قراردادهای آتی ارز، یک حساب کارگزاری تأیید شده برای معاملات آتی باز کنید. کارگزارانی مانند Interactive Brokers، TradeStation و سایر معامله‌گران کمیسیون معاملات آتی، دسترسی به قراردادهای آتی ارز گروه CME را فراهم می‌کنند. حساب را با پول نقد پر کنید تا الزامات مارجین اولیه و مارجین نگهداری را برآورده کنید. قرارداد خود - مانند قراردادهای آتی یورو فارکس - را تا تاریخ انقضا انتخاب کنید. سفارشات خرید یا فروش را بر اساس استراتژی معاملاتی، دیدگاه کلان و تنظیمات فنی خود ثبت کنید. قیمت‌های معاملات آتی، هزینه‌های مبادله و کمیسیون‌های هر قرارداد را رصد کنید. ریسک را با حد ضرر مدیریت کنید، یک بافر نقدی برای جلوگیری از درخواست مارجین نگه دارید و اگر قصد دارید موقعیت را حفظ کنید، قراردادها را قبل از تاریخ انقضا تنظیم کنید. همیشه اهرم را با تحمل ریسک خود هماهنگ کنید و به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی‌کند.

آیا می‌توان ارزها را در معاملات آتی معامله کرد؟

بله. قراردادهای آتی ارز، قراردادهای استانداردی هستند که در صرافی‌های آتی معامله می‌شوند و به شما امکان می‌دهند دو ارز را در تاریخ آینده در مقابل یکدیگر معامله کنید. محصولاتی مانند قراردادهای آتی یورو، پوند انگلیس، ین ژاپن و سایر جفت ارزها در مکان‌های تحت نظارت مانند بورس کالای شیکاگو فهرست شده‌اند. بسیاری از قراردادها به صورت فیزیکی تحویل داده می‌شوند، در حالی که برخی از آنها به صورت نقدی تسویه می‌شوند. این بازارها قیمت‌گذاری شفاف، تسویه حساب متمرکز و الزامات حاشیه سود مشخص را ارائه می‌دهند. معامله‌گران از آنها برای سفته‌بازی، پوشش ریسک معاملات بین‌المللی یا تنوع‌بخشی در کنار موقعیت‌های کریپتو در صرافی‌های متمرکز استفاده می‌کنند. برای معامله ارز نیازی به دسترسی به بازار فوری ارز OTC ندارید؛ می‌توانید این کار را مستقیماً از طریق بازارهای آتی تحت نظارت انجام دهید.

آیا برای معامله‌ی آتی به ۱TP4T25,000 نیاز دارم؟

خیر. قانون $25,000 برای معاملات روزانه در سهام ایالات متحده اعمال می‌شود، نه برای معاملات آتی. برای معاملات آتی، به پول نقد کافی برای تأمین مارجین اولیه قراردادی که می‌خواهید معامله کنید به علاوه یک سپر احتیاطی بالاتر از مارجین نگهداری نیاز دارید. کارگزاران الزامات مارجین را برای هر قرارداد تعیین می‌کنند و گروه CME حداقل‌هایی را در سطح صرافی تعیین می‌کند. قراردادهای خرد، مانند میکرو یورو FX، الزامات مارجین کمتری دارند و می‌توانند برای حساب‌های کوچک‌تر مناسب باشند. در حالی که به $25,000 نیاز ندارید، ضروری است که پول نقد کافی برای مدیریت حرکات نامطلوب قیمت بدون ایجاد درخواست مارجین داشته باشید. مدیریت ریسک بیش از هر حداقل حساب واحدی اهمیت دارد.

آیا می‌توانم با دلار $100 معاملات آتی روزانه انجام دهم؟

واقع‌بینانه، $100 برای معامله مسئولانه معاملات آتی ارز کافی نیست. حتی قراردادهای خرد نیز به مارجین اولیه بسیار بالاتر از $100 نیاز دارند و نوسانات قیمت می‌تواند منجر به ضررهایی شود که به سرعت از چنین مانده کمی فراتر می‌روند. در حالی که برخی از مطالب بازاریابی موانع بسیار کمی را ترویج می‌کنند، معاملات عملی به سرمایه کافی برای تأمین مارجین اولیه، مارجین نگهداری، هزینه‌های مبادله و مقاومت در برابر نوسانات نیاز دارد. رویکرد بهتر این است که از یک حساب شبیه‌سازی شده برای تمرین استراتژی معاملاتی خود استفاده کنید، پول کافی برای تأمین مالی صحیح یک حساب کارگزاری پس‌انداز کنید و سپس با قراردادهای خرد شروع کنید. از اهرم محافظه‌کارانه استفاده کنید و قبل از جستجوی سود، هدف خود را محافظت از سرمایه قرار دهید.