مبتدیان معاملات آتی: راهنمای کامل برای شروع معاملات آتی در صرافی‌های کریپتو و بیت‌کوین

اگر در حال بررسی محتوای مبتدیان معاملات آتی هستید و می‌خواهید یک نقشه راه روشن برای نحوه شروع معاملات آتی در صرافی‌های کریپتو و بیت کوین داشته باشید، این راهنما برای شما مناسب است. معاملات آتی می‌تواند به شما کمک کند تا با سرمایه‌گذاری اولیه کمتر، در معرض نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال قرار بگیرید، دارایی‌های خود را در برابر نوسانات بازار محافظت کنید و در بین طبقات دارایی متنوع شوید. اما قراردادهای آتی خطرات قابل توجهی نیز دارند، از جمله ضررهای مربوط به اهرم، مارجین کال و نوسانات سریع حقوق صاحبان سهام. در زیر اصول اولیه معاملات آتی، نحوه کار بازارهای آتی، تفاوت‌های بین بازارهای آتی و آپشن، نحوه انتخاب یک پلتفرم معاملات آتی و دستورالعمل‌های گام به گام برای افتتاح حساب معاملاتی و معامله مسئولانه معاملات آتی را خواهید آموخت.

این مقاله موضوعات کاربردی مرتبط با مبتدیان معاملات آتی، از جمله مشخصات قرارداد، حاشیه سود اولیه و حاشیه سود نگهداری، ابزارهای مدیریت ریسک و ویژگی‌های منحصر به فردی که هنگام معامله معاملات آتی در صرافی‌های کریپتو مشاهده خواهید کرد را در اولویت قرار می‌دهد. اگرچه ما برای ارائه زمینه، برندها و بازارهای شناخته شده را ذکر می‌کنیم، اما هیچ یک از مطالب زیر توصیه سرمایه‌گذاری نیست. همیشه وضعیت مالی و تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید و در صورت نیاز از راهنمایی‌های حرفه‌ای استفاده کنید.

معاملات آتی چیست؟ اصول اولیه معاملات آتی برای مبتدیان

قراردادهای آتی، توافق‌نامه‌های استانداردی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه با قیمت از پیش تعیین‌شده در تاریخ آینده هستند. یک قرارداد آتی در یک بورس آتی تحت نظارت یا یک پلتفرم مشتقات کریپتو معامله می‌شود و می‌تواند به بسیاری از دارایی‌های پایه، از جمله بیت‌کوین، اتر، کالاهایی مانند نفت خام یا طلا، شاخص‌های آتی مرتبط با بازار سهام یا نرخ‌های بهره، اشاره داشته باشد. بسیاری از محصولات آتی به صورت نقدی تسویه می‌شوند، به این معنی که هیچ تحویل واقعی از دارایی پایه وجود ندارد. در عوض، سود یا زیان در زمان انقضا یا هنگام بستن موقعیت به صورت نقدی تسویه می‌شود. در معاملات آتی کالاهای فیزیکی، می‌توان تحویل واقعی داشت، اما اکثر معامله‌گران خرده‌فروش موقعیت‌های خود را قبل از انقضا می‌بندند.

مفاهیم کلیدی که مبتدیان معاملات آتی باید بدانند:

• دارایی پایه: بازاری که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید (مثلاً BTC/USD، ETH/USD، معاملات آتی شاخص S&P 500، معاملات آتی کالا).
• قیمت از پیش تعیین‌شده: قیمتی که خریداران و فروشندگان متعهد به انجام معامله در آینده با آن قیمت هستند.
• تاریخ آینده: تاریخ انقضای قرارداد که در صورت باز بودن پوزیشن، تسویه حساب انجام می‌شود.
• واحد قرارداد: اندازه استاندارد یک قرارداد (برای مثال، در معاملات آتی بیت‌کوین CME، واحد قرارداد میزان بیت‌کوینی که در هر قرارداد در معرض خطر دارید را تعریف می‌کند).
• ارزش تیک: حداقل افزایش قیمتی که قرارداد می‌تواند تغییر دهد و ارزش دلاری هر تیک.
• ارزش مفهومی: کل ریسک کنترل‌شده توسط موقعیت شما. ارزش مفهومی برابر است با قیمت آتی ضربدر واحد قرارداد.
• قیمت‌های آتی در مقابل قیمت نقدی: قیمت آتی ممکن است به دلیل نرخ بهره، هزینه‌های ذخیره‌سازی یا اثرات حمل، بالاتر یا پایین‌تر از قیمت نقدی فعلی دارایی پایه معامله شود.

بازارهای آتی برای بسیاری از طبقات دارایی وجود دارند. به عنوان مثال می‌توان به معاملات آتی کالاهایی مانند نفت خام و ذرت، معاملات آتی شاخص مانند E-mini یا Micro E-mini S&P 500، معاملات آتی ارز، معاملات آتی نرخ بهره و مشتقات ارزهای دیجیتال مانند معاملات آتی بیت کوین و اتر اشاره کرد. در صرافی‌های ارز دیجیتال، ممکن است محصولات معاملات آتی دائمی را نیز مشاهده کنید که تاریخ انقضای ثابتی ندارند، اگرچه معاملات آتی سنتی تاریخ انقضای مشخصی دارند.

بورس‌های آتی و محل معامله قراردادها

قراردادهای آتی در صرافی‌ها و پلتفرم‌های طراحی‌شده برای مشتقات معامله می‌شوند. در امور مالی سنتی، ممکن است برای معاملات آتی بیت‌کوین و معاملات آتی شاخص E-mini با گروه CME مواجه شوید، یا ممکن است به کارگزاری مراجعه کنید که دسترسی به آن صرافی‌ها را ارائه می‌دهد، مانند معاملات آتی چارلز شواب از طریق یک مرکز معاملات آتی تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی. در صرافی‌های کریپتو مانند بایننس پلتفرم‌های معاملات آتی مخصوص ارزهای دیجیتال، مانند بای‌بیت، اوکی‌ایکس، کراکن فیوچرز، بیت‌گت یا دریبیت، نقدینگی عمیقی را در قراردادهای بیت کوین، اتریوم و سایر دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند. هر پلتفرم از نظر طراحی محصول، کارمزدها، الزامات مارجین و نظارت نظارتی متفاوت است.

چرا معامله‌گران از معاملات آتی استفاده می‌کنند؟

معاملات آتی به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که:

• به طور موثر در معرض دید قرار بگیرید: از اهرم برای کنترل ارزش اسمی بزرگتر با سرمایه گذاری اولیه کوچکتر استفاده کنید.
• موقعیت‌های پوشش ریسک: با اتخاذ موقعیت‌های فروش آتی، از دارایی‌های بلندمدت خود در بازار سهام، ارزهای دیجیتال یا کالاها محافظت کنید.
• متنوع‌سازی: به سرعت از یک پلتفرم معاملاتی واحد، به طیف گسترده‌ای از طبقات دارایی دسترسی پیدا کنید.
• نمایش‌های جهت‌دار صریح: خرید یا فروش یک قرارداد برای موقعیت‌یابی در جهت حرکات قیمت بدون مالکیت دارایی پایه.
• کاهش بالقوه هزینه‌ها: برخی از محصولات آتی دارای هزینه‌های مبادله هستند که در مقایسه با سایر ابزارها، در صورت معامله مکرر، می‌توانند مقرون به صرفه باشند.

روی دیگر سکه این است که اهرم و نوسانات بازار می‌تواند باعث نوسانات شدید قیمت در حساب شما شود. مبتدیان معاملات آتی باید به الزامات مارجین احترام بگذارند، از ابزارهای دقیق مدیریت ریسک استفاده کنند و بدانند که عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست.

نحوه کار قراردادهای آتی: مارجین، لوریج و تسویه حساب روزانه

معاملات آتی از مارجین به عنوان ضمانت عملکرد به جای پیش پرداخت استفاده می‌کند. درک مارجین اولیه، مارجین نگهداری و تسویه حساب روزانه برای هر کسی که می‌خواهد معاملات آتی انجام دهد ضروری است.

مارجین اولیه و مارجین نگهداری

• وجه تضمین اولیه: میزان سرمایه‌ای که برای باز کردن یک موقعیت آتی باید اختصاص دهید. این اغلب کسری از ارزش فرضی است. وجه تضمین اولیه مورد نیاز می‌تواند بسته به مبادله و محصول متفاوت باشد و ممکن است در دوره‌های نوسانات بازار بیشتر باشد.
• حاشیه سود نگهداری: حداقل الزام قانونی که باید در حساب شما حفظ شود تا موقعیت باز بماند. اگر موجودی حساب شما به دلیل نوسانات نامطلوب قیمت از سطح حاشیه سود نگهداری کمتر شود، شما یک درخواست حاشیه سود برای اضافه کردن وجه یا کاهش موقعیت آتی خود دریافت می‌کنید.
• ضمانت‌نامه‌ی عملکرد: اصطلاح دیگری برای مارجین ارسال شده برای پشتیبانی از قراردادهای باز شما.

اگر قیمت در مقابل موقعیت خرید شما کاهش یابد یا در مقابل موقعیت‌های فروش آتی شما افزایش یابد، ممکن است حساب شما دچار افت شود. اگر افت به آستانه‌های مارجین نگهداری برسد، ممکن است نیاز به واریز وجه بیشتری داشته باشید. اگر نتوانید فوراً به مارجین کال برسید، پلتفرم معاملات آتی ممکن است موقعیت شما را برای جلوگیری از ضرر بیشتر نقد کند.

تسویه حساب روزانه و قیمت گذاری بر اساس بازار

حساب‌های معاملات آتی بر اساس بازار علامت‌گذاری می‌شوند، به این معنی که سود و زیان روزانه با نوسان قیمت‌های معاملات آتی محقق می‌شود. این فرآیند تسویه روزانه، حساب شما را بر اساس تغییرات قیمت، بدهکار یا بستانکار می‌کند و بر مارجین موجود شما تأثیر می‌گذارد. در اکثر قراردادها، این فرآیند هر روز معاملاتی تا زمان بستن موقعیت یا رسیدن تاریخ انقضا ادامه می‌یابد.

اهرم و ارزش اسمی

اهرم به شما این امکان را می‌دهد که با سرمایه‌گذاری اولیه کمتر، ارزش اسمی بزرگی را کنترل کنید. برای مثال، اگر ارزش اسمی یک قرارداد $10,000 باشد و حاشیه اولیه $1,000 باشد، شما با $10,000 سرمایه، $10,000 ریسک را کنترل می‌کنید. اهرم، سود و زیان بالقوه قراردادهای آتی را افزایش می‌دهد. به همین دلیل است که مبتدیان معاملات آتی باید از مقادیر کم شروع کنند، ارزش تیک و واحد قرارداد را درک کنند و از مدیریت ریسک محتاطانه استفاده کنند.

معاملات آتی در مقابل معاملات نقدی و معاملات آتی در مقابل آپشن

معاملات آتی در مقابل معاملات لحظه‌ای

وقتی دارایی پایه را در بازار نقدی می‌خرید یا می‌فروشید، دارایی را بلافاصله با قیمت نقدی فعلی مبادله می‌کنید. در بازارهای آتی، شما موافقت می‌کنید که با قیمت از پیش تعیین‌شده در تاریخ آینده خرید یا فروش کنید. قیمت‌های آتی ممکن است بسته به نرخ بهره، قیمت حمل و نقل و شرایط بازار، با قیمت بالاتر یا پایین‌تر از قیمت نقدی معامله شوند. معاملات آتی ارزهای دیجیتال در صرافی‌های بیت‌کوین نیز ممکن است نشان‌دهنده پویایی تأمین مالی در قراردادهای دائمی باشد، اگرچه معاملات آتی با تاریخ مشخص، قیمت نقدی به علاوه قیمت حمل و نقل را در طول زمان دنبال می‌کنند.

بازارهای آتی و آپشن

بازارهای آتی و اختیار معامله، هر دو، مشتقاتی هستند که بر اساس یک دارایی پایه ساخته شده‌اند. قراردادهای اختیار معامله به دارنده حق خرید یا فروش با قیمت مشخص تا یک تاریخ مشخص را می‌دهند، اما تعهدی برای این کار ندارند، در حالی که قرارداد آتی برای هر دو طرف تعهدی است. اختیار معامله اغلب برای استراتژی‌های ریسک تعریف‌شده و تولید درآمد استفاده می‌شود، در حالی که قراردادهای آتی برای مواجهه خطی، پوشش ریسک یا معاملات جهت‌دار استفاده می‌شوند. قراردادهای آتی و اختیار معامله را می‌توان برای مدیریت ریسک ترکیب کرد. به عنوان مثال، معامله‌گری که موقعیت خرید آتی دارد، ممکن است برای محافظت در برابر نوسانات شدید قیمت، اختیار معامله خریداری کند.

مشخصات قرارداد که هر مبتدی باید بداند

قبل از معامله محصولات آتی، مشخصات قرارداد را در صرافی آتی یا پلتفرم مشتقات کریپتوی انتخابی خود بررسی کنید. به موارد زیر توجه کنید:

• واحد قرارداد و ارزش تیک: این به شما می‌گوید که هر تیک از نظر ارزی چقدر ارزش دارد.
• تاریخ انقضا: تاریخی در آینده که تسویه حساب برای قراردادهای غیردائمی انجام می‌شود.
• تسویه حساب: تسویه نقدی در مقابل تحویل واقعی. بسیاری از معاملات آتی کریپتو و شاخص به صورت نقدی تسویه می‌شوند.
• ساعات معاملاتی: روز معاملاتی و اینکه آیا بازار تقریباً 24 ساعته و 7 روز هفته، مانند بسیاری از بازارهای کریپتو، معاملات انجام می‌دهد یا خیر را درک کنید.
• هزینه‌های صرافی: هزینه‌های سازنده/گیرنده، هزینه‌های مسیریابی سفارش و هرگونه هزینه پلتفرم دیگر.
• برنامه‌های مارجین: مارجین اولیه مورد نیاز، مارجین نگهداری و نحوه تغییر آنها با حرکت بازار.

برای مثال، شاخص‌های آتی E-mini و Micro E-mini S&P 500 واحدهای قراردادی کوچکتری نسبت به قرارداد کامل ارائه می‌دهند و دسترسی انعطاف‌پذیری به بازار سهام را فراهم می‌کنند. در صرافی‌های بیت‌کوین، ممکن است اندازه قراردادهایی را پیدا کنید که برای مبتدیان معاملات کریپتو طراحی شده‌اند و به شما امکان می‌دهند با موقعیت‌های کوچکتر و مقادیر تیک پایین‌تر نسبت به محصولات قدیمی تمرین کنید.

مثال: یک معامله آتی کریپتو از ابتدا تا انتها

یک مثال از معاملات آتی بیت کوین در یک صرافی ارز دیجیتال را در نظر بگیرید. فرض کنید واحد قرارداد برابر با 0.1 بیت کوین در هر قرارداد است و قیمت فعلی معاملات آتی $40,000 برای هر بیت کوین است. ارزش اسمی یک قرارداد $4,000 است. اگر مارجین اولیه مورد نیاز 10 درصد باشد، سرمایه گذاری اولیه شما برای باز کردن یک موقعیت خرید آتی تک قراردادی $400 است. مارجین نگهداری 7.5 درصد یا $300 است. مقدار تیک ممکن است، به عنوان مثال، $1 به ازای هر $1 تغییر قیمت به ازای هر 0.1 قرارداد بیت کوین باشد، بنابراین یک حرکت $100 برابر با تغییر $100 در سود و زیان موقعیت است.

سناریو ۱: افزایش قیمت. اگر قیمت قراردادهای آتی از ۱TP4T40,000 به ۱TP4T41,000 تغییر کند، موقعیت خرید شما با قرار دادن ۰.۱ بیت‌کوین، افزایش ۱TP4T1,000 واحدی در ارزش اسمی را تجربه می‌کند و در نتیجه سود ۱TP4T100 حاصل می‌شود. با فرض عدم دریافت کارمزد صرافی برای سادگی، این سود در زمان تسویه حساب روزانه به عنوان سود قرارداد آتی به حساب شما واریز می‌شود. موجودی حساب شما افزایش می‌یابد و مارجین موجود شما بهبود می‌یابد.

سناریو ۲: قیمت سقوط می‌کند. اگر قیمت به ۱TP4T39,000 کاهش یابد، موقعیت خرید شما با ضرر تحقق نیافته ۱TP4T100 مواجه می‌شود که در زمان تسویه حساب بدهکار می‌شود. اگر ضررهای تجمعی، ارزش خالص حساب شما را به زیر حاشیه نگهداری (maintenance margin) برساند، با اخطار مارجین کال (margin call) مواجه می‌شوید. اگر وجهی اضافه نکنید، پلتفرم معاملات آتی شما می‌تواند موقعیت شما را ببندد. این پویایی به محافظت از سیستم تسویه حساب کمک می‌کند، اما می‌تواند برای مبتدیانی که ریسک را به طور پیشگیرانه مدیریت نمی‌کنند، سخت باشد.

موقعیت‌های فروش آتی نیز به همین ترتیب برعکس عمل می‌کنند. اگر شما قراردادی را برای پوشش ریسک یک پرتفوی بیت‌کوین نقد بفروشید و قیمت بیت‌کوین کاهش یابد، موقعیت فروش آتی شما ارزش پیدا می‌کند و ضررهای ناشی از دارایی‌های نقد شما را جبران می‌کند. اگر قیمت‌ها به شدت افزایش یابد، موقعیت فروش شما ممکن است با مارجین کال مواجه شود. به همین دلیل است که مدیریت ریسک بسیار مهم است.

نحوه شروع معاملات آتی: گام به گام

۱) یک پلتفرم معاملات آتی انتخاب کنید

برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال، صرافی‌های اصلی ارزهای دیجیتال را که از معاملات آتی پشتیبانی می‌کنند و نقدینگی عمیق، ابزارهای مدیریت ریسک قوی، منابع آموزشی و ابزارهای تحلیلی قابل اعتماد ارائه می‌دهند، مقایسه کنید. برای معاملات آتی شاخص سنتی مانند E-mini S&P 500 یا معاملات آتی کالا، کارگزاری را در نظر بگیرید که دسترسی به صرافی‌های آتی تحت نظارت را فراهم می‌کند. به عنوان مثال، Charles Schwab futures می‌تواند شما را از طریق یک FCM تحت نظارت به محصولات گروه CME متصل کند. تأیید کنید که کدام قراردادها در پلتفرم معامله می‌شوند، برنامه کارمزد چگونه است و آیا برای مبتدیان معاملات آتی مناسب است یا خیر.

۲) یک حساب معاملاتی باز کنید

احراز هویت را تکمیل کنید و حساب‌های آتی خود را تنظیم کنید. شخصیت حقوقی که با آن قرارداد می‌بندید و نحوه محافظت از وجوه مشتری را بشناسید. در ایالات متحده، حساب‌های آتی توسط قوانین CFTC و NFA تنظیم می‌شوند. توجه داشته باشید که شرکت حفاظت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار معمولاً از حساب‌های اوراق بهادار در کارگزاران عضو SIPC محافظت می‌کند، اما پوشش SIPC در مورد حساب‌های آتی اعمال نمی‌شود. برای مشتقات کریپتو که به صورت فراساحلی ارائه می‌شوند، قبل از معامله، صلاحیت، مجوز و تفکیک وجوه پلتفرم را تأیید کنید.

۳) حساب خود را شارژ کنید

سرمایه‌گذاری اولیه‌ای را که قصد ریسک کردن آن را دارید، سپرده‌گذاری کنید و برای کاهش احتمال درخواست مارجین، پول نقد اضافی را به عنوان یک سپر بالاتر از مارجین اولیه نگه دارید. به یاد داشته باشید که الزامات مارجین با نوسانات بازار تغییر می‌کند و بسیاری از پلتفرم‌ها در طول بازارهای پرتنش، مارجین را افزایش می‌دهند.

۴) یک قرارداد انتخاب کنید و استراتژی معاملاتی خود را تعریف کنید

تصمیم بگیرید که می‌خواهید کدام محصولات آتی را معامله کنید. مبتدیان اغلب با قراردادهایی شروع می‌کنند که نقدینگی عمیق و اندازه واحدهای قرارداد کوچکتری دارند تا ریسک را قابل مدیریت نگه دارند. استراتژی معاملاتی خود را تعریف کنید، از جمله نقاط ورود، خروج، تحمل ریسک در هر معامله و ابزارهایی که استفاده خواهید کرد (تحلیل تکنیکال، جریان سفارش یا محرک‌های کلان). مطمئن شوید که برنامه شما زمان خرید یا فروش، حداکثر ضرر شما و نحوه واکنش شما به حرکت بازار که خلاف تز شماست را مشخص می‌کند.

۵) سفارش ثبت کنید و موقعیت معاملات آتی را مدیریت کنید

از دستورات محدودکننده، بازار یا توقف (stop orders) به صورت مناسب استفاده کنید. بسیاری از پلتفرم‌ها به شما امکان می‌دهند دستورات توقف ضرر (stop loss) و دریافت سود (take profit) را به معاملات جدید اضافه کنید. موجودی حساب، الزامات مارجین (margin requirements) و تأثیر ارزش تیک (tick value) خود را زیر نظر داشته باشید. اگر موقعیت به نفع شما حرکت کرد، برای حفظ سود، خروج‌های جزئی را در نظر بگیرید. اگر موقعیت علیه شما حرکت کرد، به جای امید به بازگشت، به قوانین مدیریت ریسک از پیش تعریف شده خود پایبند باشید.

۶) معامله را ببندید و عملکرد را بررسی کنید

با جبران موقعیت خود (فروش در موقعیت خرید یا خرید مجدد در موقعیت فروش) معامله را ببندید. کارمزدهای صرافی، لغزش قیمت و نحوه عملکرد برنامه خود را بررسی کنید. یک دفتر خاطرات معاملاتی، به خصوص در ماه‌های اول، داشته باشید تا رویکرد خود را اصلاح کنید و از تکرار اشتباهات جلوگیری کنید.

انتخاب پلتفرم معاملات آتی یا صرافی ارزهای دیجیتال

برای مبتدیان معاملات آتی، انتخاب پلتفرم بسیار مهم است. ارزیابی کنید:

• پوشش محصول: کدام محصولات آتی ارائه می‌شوند، از جمله قراردادهای بیت‌کوین و اتر، معاملات آتی شاخص و معاملات آتی کالا در صورتی که بخواهید تنوع متقابل دارایی‌ها را داشته باشید.
• نقدینگی: نقدینگی بالا می‌تواند به کاهش لغزش قیمت و ایجاد اسپرد کمتر، به ویژه هنگامی که بازارها به سرعت در حال حرکت هستند، کمک کند.
• کنترل‌های حاشیه سود و ریسک: قوانین شفاف در مورد حاشیه سود اولیه مورد نیاز، حاشیه سود نگهداری و سیاست‌های تسویه خودکار. به دنبال ابزارهای مدیریت ریسک قوی مانند دستورهای توقف و هشدارهای قابل تنظیم باشید.
• هزینه‌ها: کارمزدهای مبادله، تأمین مالی و سایر هزینه‌هایی که بر نتایج خالص شما تأثیر می‌گذارند.
• امنیت و انطباق: برای معاملات آتی تحت نظارت ایالات متحده، نظارت CFTC و NFA را از طریق FCM بررسی کنید. برای مشتقات کریپتو، مجوزها، سیاست‌های اثبات ذخایر، جداسازی وثیقه و امنیت پلتفرم را بررسی کنید.
• کیفیت پلتفرم: ثبات در زمان اوج نوسانات بازار، پشتیبانی موبایل و دسکتاپ، منابع آموزشی و ابزارهای تحلیل برای تحلیل تکنیکال و توسعه استراتژی.

در کارگزاران سنتی مانند معاملات آتی چارلز شواب، دسترسی تنظیم‌شده به E-mini، Micro E-mini، معاملات آتی کالا و محصولات نرخ بهره را خواهید یافت. در صرافی‌های اصلی بیت‌کوین و صرافی‌های کریپتو، می‌توانید به معاملات آتی دائمی و قراردادهای تاریخ‌دار در طیف گسترده‌ای از سکه‌ها دسترسی داشته باشید. هر دو جهان ملاحظات مشترکی دارند: مشخصات قرارداد، قوانین حاشیه سود و نظم مدیریت ریسک خودتان.

مدیریت ریسک برای مبتدیان معاملات آتی

مدیریت ریسک اساس موفقیت در بازارهای اهرمی است. چند اصل می‌تواند به شما در جهت‌یابی در بازارهای آتی و آپشن و جلوگیری از افت شدید سرمایه کمک کند:

• تعریف ریسک در هر معامله: بسیاری از معامله‌گران درصد کمی از موجودی حساب را در هر موقعیت ریسک می‌کنند. حتی 0.5 تا 1.0 درصد نیز می‌تواند هنگام استفاده از اهرم معنادار باشد.
• از حد ضرر و هشدارها استفاده کنید: سفارش‌های حد ضرر را در سطوح فنی منطقی قرار دهید و از هشدارها برای آگاه ماندن در طول روز معاملاتی استفاده کنید.
• اندازه موقعیت: تعداد قراردادهای معامله شده را تنظیم کنید تا ضرر پیش‌بینی‌شده با توجه به ارزش تیک و نوسانات، در محدوده تحمل ریسک شما باقی بماند.
• از اهرم بیش از حد خودداری کنید: صرفاً به این دلیل که مارجین اجازه می‌دهد موقعیت بزرگتری داشته باشید، به این معنی نیست که محتاطانه است. به خطرات قابل توجه نوسانات شدید قیمت احترام بگذارید.
• استراتژی‌های متنوع: چندین استراتژی غیرمرتبط را در نظر بگیرید تا یک حرکت واحد در بازار بر سود و زیان شما تأثیر نگذارد.
• آگاه باشید: کاتالیزورهای کلان، نرخ بهره، رویدادهای خاص کریپتو و زمینه بازار سهام را که می‌توانند بر نوسانات دارایی‌های مختلف تأثیر بگذارند، دنبال کنید.

مبتدیان همچنین باید قبل از انجام معاملات، یک چک لیست تهیه کنند: فرضیه چیست، ابطال در کجا قرار دارد، خروج برنامه‌ریزی شده چیست و در صورت سقوط یا افزایش قیمت فراتر از انتظارات، برنامه‌های احتمالی چیست؟ پس از بستن یک معامله، تصمیمات خود را مرور کنید و پیشرفت‌های فرآیند را برای روز معاملاتی بعدی یادداشت کنید.

استراتژی‌های معاملاتی: از ساده تا ساختاریافته

دنبال کردن روند

برای ورود در جهت روند، از میانگین‌های متحرک، سقف‌ها و کف‌های بالاتر یا شکست از نقاط تثبیت استفاده کنید. استراتژی‌های مبتنی بر روند نیاز به صبر و حد ضرر دقیق دارند زیرا پولبک‌ها طبیعی هستند و در صورت بزرگ شدن بیش از حد، می‌توانند باعث ایجاد استرس در مارجین شوند.

شکست و شتاب

وقتی قیمت سطوح کلیدی را با حجم می‌شکند، بخرید یا بفروشید. برای معاملات آتی ارزهای دیجیتال، وقتی بیت کوین از سطوح روانی عبور می‌کند، مومنتوم می‌تواند قوی باشد. نقاط نامعتبر شدن را تعریف کنید و اندازه موقعیت را متوسط نگه دارید، به خصوص زمانی که نوسانات بازار شدید است.

بازگشت به میانگین

محو شدن (Fade) به سمت حمایت یا مقاومت شناخته شده حرکت می‌کند و هدف آن بازگشت به میانگین است. این رویکرد نیاز به ورودی‌های دقیق و مدیریت ریسک دقیق دارد زیرا بازارهای رونددار می‌توانند از سطوح بازگشت به میانگین فراتر روند.

پوشش ریسک

اگر موقعیت خرید بیت کوین دارید و نگران بازگشت قیمت در کوتاه مدت هستید، موقعیت‌های فروش آتی می‌توانند روند نزولی را کاهش دهند. این یک استفاده کلاسیک از معاملات آتی برای مدیریت ریسک است، نه برای سفته‌بازی.

معاملات تقویمی و پایه

معامله‌گران حرفه‌ای به رابطه بین قیمت لحظه‌ای و قیمت‌های آتی در طول تاریخ انقضا نگاه می‌کنند. وقتی معاملات آتی با قیمت بالاتر یا پایین‌تر از قیمت لحظه‌ای انجام می‌شوند، استراتژی‌های اسپرد می‌توانند به دنبال همگرایی تا تاریخ انقضا باشند. این موارد نیاز به درک حمل، نرخ بهره و مکانیزم تأمین مالی در پلتفرم‌های کریپتو دارد.

هزینه‌های آتی، مالیات‌ها و ملاحظات عملی

هزینه‌ها و کارمزدها

هر پلتفرمی کارمزد مبادله دریافت می‌کند و ممکن است هزینه‌های دیگری مانند تأمین مالی یا داده نیز داشته باشد. لغزش قیمت (Slippage) نیز مهم است، به خصوص برای سفارش‌های بزرگ یا بازارهای کم‌حجم. یک فایل اکسل برای نظارت بر تأثیر هزینه‌ها بر استراتژی معاملاتی خود داشته باشید.

مالیات و قانون ۶۰/۴۰

در ایالات متحده، بسیاری از قراردادهای آتی تحت نظارت، تحت بخش ۱۲۵۶ مشمول مالیات می‌شوند، که در آن سود و زیان صرف نظر از دوره نگهداری، ۶۰ درصد بلندمدت و ۴۰ درصد کوتاه‌مدت تقسیم می‌شود. در مورد نحوه اعمال قانون ۶۰/۴۰ در مورد قراردادهای شما، از جمله قراردادهای آتی بیت‌کوین که در صرافی‌های تحت نظارت فهرست شده‌اند، با یک متخصص مالیات مشورت کنید. نحوه برخورد مالیاتی بسته به حوزه قضایی و نوع محصول متفاوت است.

مقررات و حمایت‌ها

حساب‌های آتی تحت نظارت در ایالات متحده توسط CFTC و NFA نظارت می‌شوند و وجوه توسط FCMها تحت قوانین تفکیک نگهداری می‌شوند. با این حال، شرکت حفاظت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار معمولاً از حساب‌های آتی محافظت نمی‌کند. در صرافی‌های کریپتوی برون‌مرزی، چارچوب‌ها متفاوت هستند. قبل از ارسال وجه، در مورد ریسک پلتفرم، رویه‌های نگهداری و مراجع قانونی، بررسی‌های لازم را انجام دهید.

ملاحظات مربوط به قراردادهای آتی مختص ارزهای دیجیتال

معاملات آتی کریپتو در مقایسه با معاملات آتی شاخص سنتی، ویژگی‌های منحصر به فردی دارند:

• ساعات بازار: بازارهای کریپتو اغلب به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعالیت می‌کنند، بنابراین نوسانات قیمت می‌تواند خارج از ساعات کاری سنتی رخ دهد.
• نوسان: دارایی‌های دیجیتال می‌توانند نوسانات قیمت روزانه بیشتری نسبت به بسیاری از بازارهای معاملات سهام تجربه کنند و بر الزامات مارجین و ریسک تأثیر بگذارند.
• معاملات آتی دائمی: بسیاری از صرافی‌های بیت‌کوین، معاملات آتی دائمی را بدون تاریخ انقضای ثابت ارائه می‌دهند. آن‌ها از طریق تأمین مالی دوره‌ای، معاملات لحظه‌ای را تکرار می‌کنند، اگرچه معاملات آتی تاریخ‌دار هنوز در برخی از صرافی‌ها وجود دارد.
• وثیقه: برخی از پلتفرم‌ها وثیقه کریپتو را مجاز می‌دانند. اگر ارزش وثیقه شما در کنار یک موقعیت به شدت کاهش یابد، پیامدهای آن را درک کنید.
• دامنه محصول: شما با طیف گسترده‌ای از کوین‌های اصلی و گاهی اوقات توکن‌های کوچک‌تر مواجه خواهید شد، اما نقدینگی در محصولات آتی بسیار متفاوت است.

برای مبتدیان معاملات آتی، با جفت ارزهای نقدشونده و اندازه قراردادهای کوچکتر شروع کنید، یاد بگیرید که چگونه پلتفرم شما مارجین را محاسبه می‌کند و در صورت امکان، روی یک حساب آزمایشی تمرین کنید. از تحلیل تکنیکال یا سایر ابزارهای تحلیل برای ایجاد یک فرآیند تکرارپذیر استفاده کنید و از معاملات هیجانی خودداری کنید.

مقایسه معاملات آتی با معاملات مارجین در بازار نقدی

هم معاملات آتی و هم معاملات مارجین، ریسک را افزایش می‌دهند، اما در باطن با هم تفاوت دارند. معاملات آتی قراردادهای استاندارد با تسویه روزانه، ارزش تیک مشخص و واحد قرارداد و ریسک مدیریت‌شده توسط بورس هستند. معاملات مارجین در لحظه معمولاً شامل قرض گرفتن دارایی یا پول نقد برای خرید یا فروش استقراضی است. هر رویکرد مزایا و معایبی دارد. معاملات آتی اغلب ارزش مفهومی شفاف‌تر، پوشش ریسک کارآمد و دسترسی به طیف گسترده‌ای از طبقات دارایی‌های اساسی را از طریق یک پلتفرم معاملاتی واحد فراهم می‌کنند.

واژه‌نامه‌ای سریع برای مبتدیان معاملات آتی

• قرارداد آتی: توافق‌نامه‌ای استاندارد برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین‌شده در تاریخ آینده.
• وجه تضمین معاملات آتی: مبلغی که برای باز کردن و حفظ یک موقعیت، شامل وجه تضمین اولیه و وجه تضمین نگهداری، در نظر گرفته شده است.
• ارزش فرضی: کل ریسک نشان داده شده توسط یک موقعیت، برابر با قیمت ضربدر واحد قرارداد.
• ارزش تیک: ارزش پولی کوچکترین تغییر قیمت در یک قرارداد آتی.
• ضمانت‌نامه‌ی عملکرد: اصطلاح دیگری برای سپرده‌ی مارجین که از یک موقعیت آتی پشتیبانی می‌کند.
• معاملات آتی شاخص: قراردادهایی مبتنی بر شاخص بازار سهام، شامل انواع E-mini و Micro E-mini.
• معاملات آتی کالا: قراردادهایی که بر اساس کالاهایی مانند نفت، طلا یا محصولات کشاورزی هستند.
• تاریخ انقضا: آخرین روز معاملاتی یک قرارداد، که در صورت باز ماندن موقعیت، تسویه حساب انجام می‌شود.
• قیمت لحظه‌ای: قیمت فعلی برای تحویل فوری یک دارایی.
• صرافی معاملات آتی: یک محل متمرکز که در آن قراردادها معامله می‌شوند؛ پلتفرم‌های کریپتو موتورهای تطبیق مشابهی را برای دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند.

کنار هم قرار دادن همه چیز برای مبتدیان معاملات آتی

برای شروع معاملات آتی با مسئولیت‌پذیری، آموزش را با تمرین منظم ترکیب کنید. اصول اولیه معاملات آتی را درک کنید، جزئیات قرارداد را برای بازارهایی که به آنها اهمیت می‌دهید بررسی کنید، یک پلتفرم معاملات آتی را انتخاب کنید که با نیازهای شما مطابقت داشته باشد و یک استراتژی معاملاتی با کنترل‌های ریسک واضح بسازید. چه روی معاملات آتی بیت‌کوین در صرافی‌های کریپتو تمرکز کنید و چه روی معاملات آتی شاخص E-mini از طریق یک کارگزاری تحت نظارت، اصول یکسان هستند: معاملات خود را برنامه‌ریزی کنید، به اهرم احترام بگذارید و ریسک نزولی را بی‌وقفه مدیریت کنید.

سوالات متداول

قانون 80% در معاملات آتی چیست؟

قانون ۸۰ درصد، یک راهنمای پروفایل بازار است که توسط برخی از معامله‌گران استفاده می‌شود، نه یک تضمین. در یک نسخه رایج، اگر قیمت خارج از ناحیه ارزش روز قبل باز شود و سپس برای یک دوره پایدار دوباره وارد آن ناحیه ارزش شود، تخمین زده می‌شود که ۸۰ درصد احتمال وجود دارد که قیمت در طول روز معاملاتی از یک طرف به طرف دیگر ناحیه ارزش عبور کند. این یک روش اکتشافی مرتبط با نظریه حراج بازار و مفاهیم پروفایل بازار است. مبتدیان معاملات آتی باید آن را به عنوان یک موقعیت شرطی در نظر بگیرند، نه یک وعده. این امر مستلزم تعاریف واضح از ناحیه ارزش، قوانین تأیید برای ورود مجدد و مدیریت ریسک در صورت عدم موفقیت بازار در تکمیل چرخش است. مانند هر استراتژی معاملاتی، عملکرد گذشته نتایج آینده را پیش‌بینی نمی‌کند و نوسانات بازار می‌تواند گرایش‌های تاریخی را بی‌اعتبار کند.

آیا می‌توانم با $100 معاملات آتی انجام دهم؟

در عمل، معاملات آتی تنها با $100 بسیار پرخطر و اغلب غیرعملی است. الزامات مارجین برای اکثر قراردادها از $100 فراتر می‌رود، و حتی زمانی که قراردادهای خرد یا معاملات آتی کریپتو اجازه مارجین اولیه کمی را می‌دهند، حسابی به این کوچکی در برابر حرکات عادی قیمت تیک به تیک بسیار آسیب‌پذیر است و باعث می‌شود حساب به زیر مارجین نگهداری سقوط کند. این می‌تواند باعث درخواست مارجین و انحلال سریع شود. برخی از صرافی‌های کریپتو به شما امکان می‌دهند موقعیت‌های بسیار کوچکی باز کنید، اما موجودی کم تقریباً جایی برای نوسانات نامطلوب قیمت یا هزینه‌های مبادله باقی نمی‌گذارد. اگر مبتدی هستید، ابتدا معاملات کاغذی را در نظر بگیرید، سپس مبلغی را واریز کنید که به راحتی از مارجین اولیه مورد نیاز به علاوه یک بافر ایمنی بیشتر باشد. همیشه موقعیت‌ها را به گونه‌ای اندازه بگیرید که یک ضرر واحد حساب معاملاتی شما را به خطر نیندازد.

قانون ۶۰ ۴۰ برای معاملات آتی چیست؟

در ایالات متحده، بسیاری از قراردادهای آتی تحت نظارت، واجد شرایط بخش ۱۲۵۶ قانون مالیاتی هستند که معمولاً به عنوان قانون ۶۰/۴۰ شناخته می‌شود. تحت این چارچوب، سود و زیان خالص، صرف نظر از مدت زمان نگه داشتن موقعیت، ۶۰ درصد بلندمدت و ۴۰ درصد کوتاه‌مدت در نظر گرفته می‌شود. این می‌تواند منجر به نرخ مالیات ترکیبی شود که اغلب کمتر از نرخ مالیات خالص کوتاه‌مدت است. این قانون معمولاً در مورد قراردادهای آتی تحت نظارت و برخی از قراردادهای اختیار معامله شاخص و قراردادهای ارزی اعمال می‌شود. نحوه برخورد مالیاتی می‌تواند بر اساس محصول و حوزه قضایی متفاوت باشد و مشتقات کریپتو ممکن است در پلتفرم‌ها و کشورهای مختلف به طور متفاوتی در نظر گرفته شوند. برای راهنمایی در مورد قراردادهای خاص و وضعیت مالی خود، با یک متخصص مالیاتی واجد شرایط مشورت کنید.

قانون ۳ ۵ ۷ در معامله گری چیست؟

قانون ۳-۵-۷ یک قانون استاندارد نیست، بلکه لقبی برای چند روش اکتشافی معاملاتی مختلف است که توسط برخی از متخصصان استفاده می‌شود. تفاسیر رایج عبارتند از: خارج شدن از یک موقعیت با اهداف سود افزایشی مانند ۳، ۵ و ۷ تیک؛ محدود کردن ریسک به سطوحی مانند ۰.۳ درصد، ۰.۵ درصد و ۰.۷ درصد از موجودی حساب بسته به کیفیت تنظیمات؛ یا استفاده از الگوهای ۳، ۵ و ۷ میله‌ای به عنوان نشانه‌های زمان‌بندی در تحلیل تکنیکال. از آنجا که تعاریف متفاوت هستند، مبتدیان معاملات آتی باید از اتخاذ کورکورانه هر قانونی خودداری کنند. در عوض، قوانین را در یک استراتژی معاملاتی ساختاریافته آزمایش کنید، تأیید کنید که این رویکرد با تحمل ریسک و الزامات حاشیه سود شما همسو است و نتایج را بر روی یک نمونه آماری معنادار پیگیری کنید. هر گونه دستورالعملی از این دست تنها به اندازه مدیریت ریسک و انضباط پشت آن خوب است.