قراردادهای آتی میکرو بیت کوین: مسیری مقرون به صرفه و قانونمند برای عرضه بیت کوین
قراردادهای آتی میکرو بیتکوین به معاملهگران و سرمایهگذاران روشی مقرونبهصرفهتر برای دسترسی به نوسانات قیمت بیتکوین در یک صرافی قانونگذاریشده با نقدینگی عمیق، دادههای شفاف بازار آتی و نظارت قوی NFA ارائه میدهد. در پلتفرمی مانند گروه CME، این محصولات آتی، همان ویژگیهای قراردادهای آتی بزرگتر بیتکوین را به کار میگیرند و اندازه قرارداد را کوچکتر میکنند و امکان کنترل بیشتر بر موقعیتها، الزامات مارجین و بهرهوری سرمایه را فراهم میکنند. چه بخواهید ریسک را مدیریت کنید، یک استراتژی را تنظیم کنید یا بدون اختصاص بودجه اضافی به قراردادهای آتی بیتکوین در اندازه کامل، به دنبال کشف قیمت در بازارهای آتی باشید، میکرو بیتکوین میتواند در یک تجربه معاملاتی که هم برای معاملهگران جدیدتر و هم برای سرمایهگذاران حرفهای تنظیم شده است، جای بگیرد.
قراردادهای آتی میکرو بیت کوین چیست؟
قراردادهای آتی میکرو بیتکوین، قراردادهای آتی استانداردی هستند که اندازه قرارداد آنها کوچکتر و وابسته به ارزش بیتکوین، ارز مجازی پایه، است. در گروه CME، قرارداد آتی میکرو بیتکوین (MTB) معادل 0.1 بیتکوین در هر قرارداد است. این اندازه کوچکتر به معاملهگران کمک میکند تا با کنترل دقیقتری نسبت به قراردادهای آتی بزرگتر بیتکوین، در معرض افزایش یا کاهش قیمت بیتکوین قرار گیرند. از آنجا که آنها در یک صرافی تحت نظارت قانونی و از طریق یک طرف معامله مرکزی معامله میشوند، قراردادهای آتی میکرو بیتکوین قیمتگذاری شفاف آتی، تسویه حساب روزانه و دادههای منتشر شده بازار را ارائه میدهند که از کشف قیمت قوی پشتیبانی میکند.
این قراردادها به شما امکان میدهند بدون نگهداری محصولات ارز مجازی لحظهای در یک کیف پول ارز دیجیتال یا در چندین صرافی ارز مجازی، به خرید یا فروش بیتکوین بپردازید. بسیاری از کارگزاران از طریق همان پلتفرم معاملات آتی که برای کالاهایی مانند نفت خام و قراردادهای مرتبط با شاخصهای سهام مرتبط با NASDAQ استفاده میشود، به MBT دسترسی دارند. برای معاملهگرانی که معاملات آتی را به معاملات لحظهای ترجیح میدهند، معاملات آتی میکرو بیتکوین مسیری آشنا با چارچوبهای مارجین ثابت، جبرانهای مارجین بالقوه در محصولات همبسته و مدیریت ریسک حساب تلفیقی ایجاد میکند.
چرا به جای بیت کوین اسپات، معاملات آتی میکرو بیت کوین انجام دهیم؟
– ضمانتهای نظارتی و تسویه حساب: معاملات آتی میکرو بیتکوین در یک بورس تحت نظارت انجام میشود و از طریق تسویه حساب CME تسویه میشود که منجر به کاهش ریسک طرف مقابل و تسویه حساب متمرکز میشود. برای بسیاری از سرمایهگذاران نهادی، این ساختار تنظیمشده به عنوان بخشی از یک استراتژی مبتنی بر انطباق، تحت نظارت نظارتی nfa و CFTC در ایالات متحده، اهمیت دارد.
– کارایی سرمایه: از آنجا که الزامات مارجین توسط بورس و اتاق پایاپای تعیین میشود، معاملهگران میتوانند در مقایسه با تأمین مالی کامل داراییهای لحظهای در چندین بورس ارز مجازی، وجوه را با کارایی بیشتری به کار گیرند. با ترکیب جبرانهای مارجین بالقوه در محصولات آتی مرتبط، میتوان از سرمایه با کنترل و انعطافپذیری بیشتری استفاده کرد.
– معاملات آتی شفاف و کشف قیمت: بازارهای آتی به طور مداوم دادههای بازار، از جمله پیشنهادهای خرید، فروشها، حجم و قراردادهای باز را منتشر میکنند. قیمتگذاری شفاف معاملات آتی، کشف قیمت کارآمد را ارتقا میدهد و به معاملهگران کمک میکند تا قیمتهای یکسانی را که برای همه در پلتفرم قابل مشاهده است، ارزیابی کنند.
– عدم نیاز به نگهداری بیتکوین: معاملات آتی از ریسک عملیاتی مرتبط با کیف پولها، کلیدها و تراکنشهای درون زنجیرهای جلوگیری میکند. شما در یک حساب کارگزاری، پوزیشنها را در کنار سایر محصولات آتی - معاملات آتی شاخص سهام، نرخهای بهره و کالاها - مدیریت میکنید و در عین حال از مجموعهای واحد از ابزارهای ریسک استفاده میکنید.
– عمق استراتژی: استراتژیهای معاملاتی مانند اسپرد تقویمی، اسپرد قراردادی، پوشش ریسک قیمت بیتکوین و معاملات پایه در معاملات آتی به خوبی جا افتادهاند. معاملات آتی میکرو بیتکوین به شما امکان میدهد این استراتژیها را در قالبی مقرونبهصرفهتر و با هزینه کمتر تنظیم کنید.
مشخصات کلیدی قرارداد و ساختار بازار
– اندازه قرارداد: ۰.۱ بیتکوین به ازای هر قرارداد. این اندازه قرارداد کوچکتر به معاملهگران اجازه میدهد تا در مقایسه با قراردادهای آتی استاندارد بیتکوین، میزان سرمایهگذاری خود را با گامهای کوچکتری افزایش دهند.
– فهرستها: معمولاً شش قرارداد ماهانه متوالی در دسترس هستند و اغلب قراردادهای اضافی ماه دسامبر نیز در آنها فهرست میشوند. بسیاری از تقویمهای قرارداد، شش قرارداد ماهانه متوالی شامل نزدیکترین تاریخ انقضا، به علاوه قراردادهای دسامبر بیشتر برای برنامهریزی طولانیتر را نشان میدهند.
– حداقل نوسان قیمت قراردادهای یکجا: حداقل تیک روی یک افزایش کوچک به ازای هر بیت کوین تنظیم میشود و از آنجا که اندازه قرارداد خرد کوچکتر است، مقدار تیک به ازای هر قرارداد به همان نسبت کوچکتر است. برای MBT، حداقل نوسان قیمت ۱TP4T5.00 به ازای هر بیت کوین معادل ۱TP4T0.50 به ازای هر تیک قرارداد است زیرا اندازه قرارداد ۰.۱ بیت کوین است. اسپردهای تقویمی میتوانند سیاستهای تیک مخصوص به خود را داشته باشند، اما قراردادهای یکجا معمولاً از حداقل استاندارد استفاده میکنند.
– ساعات معاملاتی: دسترسی تقریباً ۲۴ ساعته، واکنش به رویدادهای سراسر جهان را از ابتدای روز تا جلسه روز بعد، مطابق با نحوه واکنش بازارها به اخبار کریپتو، تغییرات سیاستها و تغییرات نقدینگی، امکانپذیر میکند. کارگزاران، زمان دقیق جلسات را در پلتفرم ارائه میدهند.
– تسویه و پس از معامله: تسویه MBT از طریق CME Clearing انجام میشود و ریسک در حساب شما به صورت آنی مدیریت میشود. برخی از معاملات بلوکی و تراکنشهای مذاکرهای میتوانند از طریق MBT CME ClearPort انجام شوند، البته اگر کارگزار از این گردش کار پشتیبانی کند. تسویه، اندازهگیری ریسک را متمرکز میکند تا معاملهگران موقعیتهای خالص و مارجین را در یک مکان مشاهده کنند.
– دادههای بازار: دادههای بازار به صورت آنی و با تأخیر از طریق فروشندگان داده و پلتفرمهای معاملات آتی در دسترس هستند. معاملهگران میتوانند عمق دفتری، حجم، قیمتها و اسپرد قراردادها را برای ارزیابی نقدینگی عمیق و تصمیمگیری آگاهانه مشاهده کنند.
مقایسه قراردادهای آتی میکرو بیت کوین، قراردادهای آتی استاندارد بیت کوین و قراردادهای لحظهای
مقیاس مفهومی: قراردادهای آتی استاندارد بیت کوین، مقیاس مفهومی بزرگتری دارند. میکرو بیت کوین این مقیاس مفهومی را به 0.1 بیت کوین کاهش میدهد و امکان موقعیتهای کوچکتر، اندازه ریسک دقیقتر و تنظیمات استراتژی تدریجی را بدون تعهد وجوه اضافی فراهم میکند.
– چارچوبهای مارجین: معاملات آتی به مارجین نیاز دارند تا تأمین مالی کامل دارایی. الزامات مارجین نشاندهنده نوسانات بازار است و میتواند تغییر کند، اما برای ایجاد تعادل بین مدیریت ریسک و کارایی سرمایه طراحی شدهاند. این امر امکان استفاده مقرونبهصرفهتر از سرمایه را در مقایسه با خریدهای نقدی کاملاً تأمین مالی در صرافیهای ارز مجازی فراهم میکند.
– سادگی عملیاتی: در معاملات آتی، حساب شما به جای دارایی پایه، موقعیتها را نگه میدارد. شما سکهها را روی زنجیره جابجا نمیکنید و به جای مدیریت تراکنشها و نگهداری آنها، برای عملیات به کارگزار و مرکز تسویه حساب خود متکی هستید.
– زمینه نظارتی: معاملات آتی میکرو بیتکوین تحت نظارت یک مرجع نظارتی شفاف قرار دارند و از نظارت نظارتی nfa برای شرکتهای عضو بهرهمند میشوند. محصولات ارز مجازی لحظهای بسته به محل برگزاری متفاوت هستند؛ برخی از صرافیها برای انتقال پول یا برخی مجوزهای سطح ایالتی تنظیم شدهاند، اما ممکن است مانند بازارهای آتی، صرافیهای تنظیمشده نباشند.
معاملات آتی میکرو بیت کوین کجا انجام میشود؟
معاملات آتی میکرو بیتکوین در گروه CME، یک صرافی بزرگ و شناختهشده جهانی که معاملات آتی کالاهایی مانند نفت خام، شاخصهای مالی مرتبط با سهام NASDAQ، نرخهای بهره، فلزات و موارد دیگر را نیز فهرست میکند، انجام میشود. ترکیبی از نقدینگی عمیق، تسویه حسابهای مستقر و دادههای شفاف بازار آتی میتواند برای معاملهگرانی که در حال حاضر در بازارهای آتی فعالیت میکنند، جذاب باشد. کارگزارانی که به گروه CME دسترسی میدهند، امکان معامله میکرو بیتکوین را در کنار معاملات آتی میکرو اتر، میکرو شاخص سهام و سایر قراردادها در همان پلتفرم فراهم میکنند.
در حالی که بسیاری از سرمایهگذاران از صرافیهای ارز مجازی برای معاملات لحظهای نیز استفاده میکنند، معاملات آتی میکرو بیتکوین به آنها اجازه میدهد تا در یک صرافی واحد و اکوسیستم تسویه حساب، در معرض ریسک قرار گیرند. وجود شش قرارداد ماهانه متوالی و قراردادهای اضافی دسامبر، هم از معاملات کوتاهمدت و هم از موقعیتیابی بلندمدت در منحنی معاملات آتی پشتیبانی میکند.
چه کسانی از معاملات آتی میکرو بیت کوین استفاده میکنند؟
– پوشش ریسک: ماینرها، صندوقها و کسبوکارهایی که در معرض بیتکوین هستند، میتوانند از قراردادهای آتی میکرو بیتکوین برای مدیریت ریسک در یک صرافی تحت نظارت استفاده کنند. از آنجا که اندازه قرارداد نسبتاً کوچک است، پوشش ریسککنندگان میتوانند نسبتهای پوشش را دقیقتر از استفاده از قراردادهای بزرگتر تنظیم کنند.
– سفتهبازان: معاملهگرانی که استراتژیهای جهتدار را دنبال میکنند میتوانند از قراردادهای خرد برای بیان نظرات خود در مورد افزایش یا کاهش قیمت بیتکوین با اهرم و الزامات مارجین از پیش تعریفشده استفاده کنند. آنها میتوانند موقعیتهای خود را به صورت تدریجی با تغییر قطعیت یا نوسانات، افزایش دهند.
– معاملهگران آربیتراژ و معاملات پایه: شرکتکنندگانی که اختلاف قیمت بین معاملات آتی و نقدی را معامله میکنند، ممکن است از قراردادهای میکرو بیتکوین برای بهرهبرداری از انحرافات در ارزش استفاده کنند. اختلاف قیمت قراردادها در تاریخهای انقضای مختلف - مانند معامله ماه نزدیک در مقابل ماه بعد - نیز رایج است.
– تنوعبخشهای سبد سرمایهگذاری: سرمایهگذارانی که به دنبال سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال بدون سرمایهگذاری مستقیم در بازار نقدی هستند، ممکن است قراردادهای آتی میکرو بیتکوین را به عنوان مسیری برای تنوعبخشی در یک پلتفرم واحد و تحت نظارت ببینند، البته بسته به میزان ریسکپذیریشان.
مزایای قراردادهای آتی میکرو بیت کوین برای استراتژیهای معاملاتی
– کنترل بیشتر: اندازه قرارداد کوچکتر به معاملهگران اجازه میدهد تا میزان ریسک را با گامهای محکمتری افزایش یا کاهش دهند. شما میتوانید موقعیتهایی را حول رویدادها ایجاد کنید، مقیاس را افزایش یا کاهش دهید و ریسک را با اندازه حساب دقیقتر تطبیق دهید.
– اجرای مقرون به صرفه: با سرمایهگذاری اولیه متوسط و مقادیر تیک پایینتر، میتوان آزمایش استراتژی، پوشش ریسک و تاکتیکهای درون روزی را بدون نوسانات زیاد در سود و زیان به ازای هر تیک انجام داد.
– کارایی سرمایه و جبرانهای حاشیه سود بالقوه: هنگام معامله محصولات آتی مرتبط، کارگزاران و شرکتهای تسویه و تسویه ممکن است همبستگیها را تشخیص داده و جبرانهای حاشیه سود بالقوهای را با توجه به سیاستهای ریسک ارائه دهند. این امر میتواند الزامات حاشیه سود را برای برخی از پرتفویها کاهش دهد.
کشف قیمت: از آنجا که این قراردادها تقریباً به صورت شبانهروزی در کنار سایر قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال معامله میشوند، نقدینگی ترکیبی و جریان دادههای بازار، کشف قیمت را بهبود میبخشد و به همسو کردن قیمتهای یکسان در مکانهای مختلف از طریق آربیتراژ کمک میکند.
خطرات و ملاحظات
– ریسک قابل توجه: مانند تمام معاملات آتی، معاملات آتی میکرو بیت کوین شامل ریسک قابل توجهی است. اهرم میتواند سود و زیان را تشدید کند. اگر بازارها به شدت حرکت کنند و مارجین کالها برآورده نشوند، معاملهگران میتوانند بیش از سرمایهگذاری اولیه ضرر کنند.
– نوسان: بیت کوین یک دارایی اساسی و بیثبات است. قیمتهای آتی میتوانند در طول رویدادهایی مانند اعلامیههای سیاست، اخبار پروتکل، انتشار اخبار اقتصاد کلان یا تحولات مربوط به صرافیها به سرعت تغییر کنند. مدیریت منظم موقعیتها بسیار مهم است.
– درخواست مارجین: اگر ارزش حساب کمتر از الزامات نگهداری شود، ممکن است به وجوه اضافی نیاز باشد. عدم برآورده کردن درخواستهای مارجین میتواند منجر به انحلال موقعیتها در قیمتهای نامطلوب شود.
– قیمت پایه و اسپرد: معاملات آتی میتوانند با قیمتهای بالاتر یا پایینتر از قیمت لحظهای معامله شوند. درک قیمت پایه، اسپرد تقویمی و پویایی قراردادهای ماهانه متوالی شامل الگوهای نقدینگی فصلی برای پوشش ریسک دقیق یا استراتژی سفتهبازانه ضروری است.
نحوه عملکرد معاملات آتی میکرو بیت کوین در عمل
فرض کنید میخواهید بدون درگیر شدن با مفهوم بزرگتر قراردادهای آتی استاندارد بیتکوین، در معرض معاملات آتی بیتکوین قرار بگیرید. افتتاح حساب معاملات آتی با یک کارگزاری که دسترسی به گروه CME را ارائه میدهد، به شما این امکان را میدهد که قراردادهای آتی میکرو بیتکوین را معامله کنید. شما دادههای بازار را بررسی میکنید، نقدینگی را رصد میکنید و بر اساس استراتژی خود تصمیم میگیرید که یک قرارداد را بخرید یا بفروشید. از آنجا که اندازه قرارداد 0.1 بیتکوین است، هر حرکت تیک در مقایسه با قرارداد بزرگتر، تأثیر کمتری بر سود و زیان دارد و به شما امکان میدهد موقعیتها را با دقت بیشتری مقیاسبندی کنید. اگر قیمتها افزایش یابد و شما در موقعیت خرید (long) باشید، حساب سود را نشان میدهد؛ اگر قیمتها کاهش یابد، حساب ضرر را نشان میدهد. کنترلهای ریسک در بورس و در حساب کارگزاری شما به مدیریت موقعیتها در زمان واقعی کمک میکند.
اگر در حال اجرای یک استراتژی پوشش ریسک هستید، میتوانید یک موقعیت معاملات آتی میکرو بیتکوین را در مقابل داراییهای نقدی در صرافیهای ارز مجازی جفت کنید. به عنوان مثال، یک ماینر که انتظار دارد ماه آینده سکه دریافت کند، ممکن است در ماه آینده میکرو بیتکوین بفروشد تا ریسک قیمت را تا زمان تحویل مدیریت کند. اگر بازار سقوط کند، ضررهای ناشی از سکههای استخراج شده میتواند با سود حاصل از موقعیت معاملات آتی کوتاه جبران شود. اندازه کوچک قرارداد به پوششدهنده ریسک اجازه میدهد تا پوشش فرضی را به تعداد مورد انتظار سکهها تنظیم کند، نه اینکه مجبور به افزایش بیشتر شود.
اسپرد قراردادها و معاملات تقویمی
اسپرد قراردادها در معاملات آتی بیت کوین رایج است، زیرا معاملهگران دیدگاههای خود را در مورد منحنی معاملات آتی بیان میکنند. شما میتوانید یک ماه بخرید و ماه دیگر را بفروشید تا ارزش نسبی بین دو تاریخ انقضا را معامله کنید. این رویکرد میتواند ریسک قیمت را به طور کامل کاهش دهد و در عین حال به دنبال سود بردن از تغییرات شکل منحنی به دلیل حمل، تأمین مالی یا تغییرات نقدینگی باشد.
با شش قرارداد ماهانه متوالی فهرست شده و قراردادهای اضافی دسامبر، معاملات آتی میکرو بیت کوین امکان استراتژیهای ظریف را در طول سررسیدهای کوتاه مدت و بلندمدت فراهم میکند. برای معاملهگرانی که به اسپرد در معاملات آتی نفت خام یا نرخ بهره عادت دارند، همان ویژگیها و گردشهای کاری در معاملات آتی کریپتو نیز وجود دارد - حاشیه سود محاسبه شده، اسپردهای شناخته شده در بورس و قیمتگذاری شفاف معاملات آتی.
نقدینگی و دسترسی به بازار
نقدینگی برای کیفیت اجرا و لغزش قیمت اهمیت دارد. معاملات آتی میکرو بیت کوین طیف گستردهای از شرکتکنندگان - پوششدهندگان ریسک، معاملهگران حرفهای و سرمایهگذاران خرد - را جذب میکند و به پشتیبانی از نقدینگی عمیق در طول جلسه کمک میکند. از آنجا که قراردادها در یک صرافی بزرگ معامله میشوند، اتصال قوی است و بسیاری از کارگزاران با انواع سفارش پیشرفته، قیمتهای لحظهای و ابزارهای مدیریت ریسک یکپارچه، دسترسی مستقیم به بازار را فراهم میکنند.
دادههای بازار از گروه CME، بسیاری از پلتفرمهای معاملاتی، مجموعههای تحلیلی و سیستمهای ریسک را تغذیه میکند. شما میتوانید قیمتها را با مکانهای معاملاتی مقایسه کنید، حجم، قراردادهای باز و عمق دفتر سفارش را برای ارزیابی مکانهای معاملاتی بررسی کنید. بسیاری از پلتفرمها همچنین اخبار، بهروزرسانیهای سهام NASDAQ و دادههای کلان را پخش میکنند و امکان مشاهده یکپارچه رویدادهایی را که ممکن است بر بازارهای آتی تأثیر بگذارند، از سیاستهای پولی گرفته تا عناوین خاص ارزهای دیجیتال، فراهم میکنند.
قراردادهای آتی میکرو بیت کوین در مقابل قراردادهای آتی میکرو اتر
قراردادهای آتی میکرو اتر، امکان دسترسی به اتر را با اندازه قرارداد فرضی کوچکتر، مشابه با میکرو بیت کوین، فراهم میکنند. معاملهگران ممکن است از هر دو محصول برای تنوعبخشی به استراتژیهای خود در بین دو دارایی دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار استفاده کنند. حاشیه سود در سطح پرتفوی، جبرانهای حاشیه سود بالقوه و تسویه یکپارچه، کاراییهایی را برای استراتژیهای چند دارایی ایجاد میکنند. به عنوان مثال، یک صندوق کریپتو میتواند یک استراتژی ارزش نسبی بین قراردادهای آتی میکرو بیت کوین و میکرو اتر اجرا کند، یا ریسک مختص پروتکل را پوشش دهد و در عین حال، دسترسی خود را به بازار گستردهتر داراییهای دیجیتال حفظ کند.
مدیریت ریسک با قراردادهای آتی میکرو بیت کوین
– تعریف ریسک در هر معامله: از اندازه قرارداد خرد برای تعیین محدودیتهای ریسک سختگیرانهتر استفاده کنید. هر تیک تأثیر سود و زیان کمتری دارد و به شما کنترل بیشتری بر اندازه موقعیت و تعیین سطح توقف میدهد.
– تاریخ انقضا را با ریسک خود هماهنگ کنید: اگر داراییهای لحظهای یا جریانهای عملیاتی خود را پوشش ریسک میدهید، تاریخهای انقضا را در همان ماهی که ریسکها محقق میشوند، انتخاب کنید. از در دسترس بودن شش قرارداد ماهانه متوالی برای تطبیق با جدول زمانی استفاده کنید.
– از اسپرد برای کاهش ریسک قطعی استفاده کنید: اسپردهای تقویمی میتوانند نوسانات را کاهش دهند و در عین حال به شما امکان میدهند دیدگاههای خود را در مورد حمل و نقل و تفاوتهای تأمین مالی معامله کنید. همچنین ممکن است یک اسپرد نسبت به یک موقعیت قطعی، حاشیه سود متفاوتی داشته باشد و کارایی سرمایه را بهبود بخشد.
– هزینههای تأمین مالی و مبنای معاملات را زیر نظر داشته باشید: قراردادهای آتی میتوانند با قیمت بالاتر یا پایینتر از قیمت بازار معامله شوند. از الگوهای مبنای معاملات، به ویژه در قراردادهای پایان ماه و حوالی دسامبر که نقدینگی متمرکز است، آگاه باشید.
– برای رویدادها آماده باشید: رویدادهای کلان و خاص ارزهای دیجیتال میتوانند باعث تغییرات ناگهانی قیمت و افزایش ناگهانی حجم معاملات شوند. برای مقاومت در برابر نوسانات و جلوگیری از تسویه اجباری، موجودی کافی در حساب خود نگه دارید.
هزینهها، کارمزدها و الزامات مارجین
معاملات آتی میکرو بیت کوین شامل کارمزدهای مبادله، کارمزدهای تسویه، کمیسیونهای کارگزاری و الزامات مارجین میشود. از آنجا که مارجین کسری از ارزش اسمی است، اهرم وجود دارد. اگرچه این میتواند برای استقرار سرمایه مقرون به صرفه باشد، اما همچنین به این معنی است که اگر بازارها به سرعت در خلاف جهت موقعیتها حرکت کنند، ضررها ممکن است از سرمایهگذاری اولیه فراتر رود. کارگزاران برنامههای کارمزد را منتشر میکنند و میتوانند جزئیات بیشتری در مورد کارمزدهای مبادله و هرگونه تخفیف در حجم معاملات ارائه دهند.
برخی از معاملهگران استراتژیهایی را دنبال میکنند که هزینه نگهداری معاملات آتی را در مقابل معاملات نقدی میسنجند. به عنوان مثال، اگر معاملات آتی با حق بیمه انجام شود، یک پوششدهنده ریسک ممکن است ارزیابی کند که آیا این حق بیمه، راحتی و کاهش ریسک یک موقعیت معاملاتی آتی تسویه شده را جبران میکند یا خیر. جبرانهای احتمالی حاشیه سود در پرتفویها میتواند محاسبه هزینه را بیشتر تغییر دهد، به خصوص برای معاملهگران حرفهای که چندین استراتژی را اجرا میکنند.
چگونه شروع کنیم
– یک کارگزار تحت نظارت انتخاب کنید: کارگزارانی را انتخاب کنید که دسترسی به گروه CME برای MBT، تسویه MBT از طریق CME Clearing و ابزارهای قوی برای معاملات آتی را ارائه میدهند. تأیید کنید که شرکت تحت نظارت نظارتی nfa است و سیاستهای روشنی برای کنترل ریسک دارد.
– حساب خود را شارژ کنید: وجوهی را واریز کنید که منعکس کننده الزامات اولیه مارجین و نوسانات احتمالی نامطلوب باشد. نگه داشتن وجوه اضافی فراتر از حداقلها میتواند از تسویه اجباری در طول دورههای نوسانی جلوگیری کند.
– پلتفرم خود را راهاندازی کنید: اطمینان حاصل کنید که دادههای بازار در لحظه برای معاملات آتی میکرو بیتکوین فعال هستند. ورود سفارش، پارامترهای ریسک، هشدارها و نمودارها را با شاخصهای مرتبط با استراتژی خود پیکربندی کنید.
– استراتژی خود را تمرین کنید: از قرارداد خرد برای آزمایش استراتژیهای معاملاتی با افزایشهای کوچکتر استفاده کنید. لغزش، نقدینگی و سرعت اجرا را در شرایط مختلف بازار ارزیابی کنید.
– عملکرد را رصد کنید و خود را با شرایط وفق دهید: موقعیتها، سود و زیان و میزان استفاده از مارجین را پیگیری کنید. استراتژی خود را با تغییر شرایط بازار و پیشرفت تجربه معاملاتی خود تنظیم کنید.
موارد استفاده در میان مشارکتکنندگان بازار
– مدیران دارایی: از طریق یک محصول آتی در یک صرافی تحت نظارت، با استفاده از اندازه کوچک برای همسو کردن محدودیتهای فرضی با سبد سرمایهگذاری، به سرمایهگذاری متنوع در بیتکوین دست یابید. دستورالعملهای پوشش ریسک را میتوان با کنترلهای ریسک مداوم اجرا کرد.
– صندوقهای کریپتو: مبنای اجرا، آربیتراژ و ارزش نسبی بین مکانهای معاملاتی لحظهای و معاملات آتی خرد. از اسپرد قراردادها در شش قرارداد ماهانه متوالی و قراردادهای دسامبر برای بیان نظرات در مورد شکل منحنی استفاده کنید.
– شرکتهای معاملاتی اختصاصی: استراتژیهای سیستماتیک یا اختیاری را در یک محیط نقدینگی عمیق با مقادیر ثابت تیک، قیمتهای شفاف آتی و تسویه حساب متمرکز به کار میگیرند.
– معاملهگران خرد: با موقعیتهای کوچکتر شروع کنید، یاد بگیرید که محصولات آتی چگونه رفتار میکنند و ریسک را با چارچوبهای حاشیهای واضحتر و زیرساختهای بازار تحت نظارت حرفهای مدیریت کنید.
کشف قیمت و نقش قراردادهای آتی شفاف
بازارهای آتی شفاف به کشف قیمت کارآمد در سراسر ارزهای دیجیتال کمک میکنند. قیمتها، معاملات و حجم منتشر شده عمومی به همسو کردن قیمتهای یکسان در مکانهای مختلف کمک میکنند و در نتیجه پراکندگی را کاهش میدهند. با افزایش حجم معاملات آتی بیت کوین، نقش معیار معاملات آتی در تعیین انتظارات برای داراییهای پایه میتواند افزایش یابد و به سرمایهگذاران در ارزیابی ارزش منصفانه و مدیریت ریسک کمک کند. این نشان میدهد که چگونه معاملات آتی کالا و مالی - از نفت خام گرفته تا شاخصهای سهام مرتبط با NASDAQ - انتظارات را مهار کرده و انتقال ریسک را در سطح جهانی هدایت میکنند.
معاملات آتی میکرو بیت کوین در یک سبد آتی چند دارایی
از آنجا که گروه CME طیف گستردهای از معاملات آتی - کالاها، شاخصهای سهام، ارز خارجی و نرخهای بهره - را فهرست میکند، معاملهگران میتوانند معاملات آتی میکرو بیتکوین را در استراتژیهای چند دارایی ادغام کنند. سرمایهگذاران ریسکپذیر ممکن است نوسانات کریپتو را با موقعیتهایی در سایر داراییها در طول رویدادهای کلان جبران کنند. استراتژیهای سیستماتیک ممکن است به دنبال همبستگی بین داراییهای ریسکپذیر باشند تا پوشش ریسکهایی را طراحی کنند که به صورت پویا به رژیمهای نوسان در حال تغییر پاسخ میدهند.
در پرتفویهایی که قراردادهای آتی میکرو بیتکوین و میکرو اتر در کنار هم وجود دارند، تغییرات همبستگی میتواند فرصتهای ارزش نسبی را ایجاد کند. برخی از سرمایهگذاران همچنین قراردادهای آتی کریپتو را با کالاهایی مانند نفت خام مقایسه میکنند تا عوامل ریسک متقابل داراییها را بررسی کنند یا افت سطح پرتفوی را در طول شوکهای کلان مدیریت کنند.
استراتژیهای معاملاتی رایج برای قراردادهای آتی میکرو بیت کوین
– دنبال کردن روند: در حرکات جهتدار شرکت کنید، با چندین قرارداد خرد مقیاسپذیر باشید. از حد ضررهای تعدیلشده با نوسانات و اندازه موقعیت متناسب با ریسک حساب استفاده کنید.
– بازگشت به میانگین: حرکات بیش از حد طولانی را از طریق نوسانگرها و پروفایلهای حجم شناسایی کنید. برای مدیریت ریسک، موقعیتهای معکوس را با گامهای کوچکتر وارد کنید.
– معاملات بریکاوت: محدوده معاملاتی در اطراف گرههای با حجم بالا یا سطوح فنی کلیدی شکسته میشود. اندازه قرارداد کوچکتر به کنترل لغزش و اصلاح محدودیتهای ریسک کمک میکند.
– اسپردهای تقویمی: زمانی که انتظار تغییرات اساسی را دارید، ماه نزدیک را در مقابل ماه بعد معامله کنید. مزایای حاشیه سود و نقدینگی را در طول تاریخهای سررسید ارزیابی کنید.
– پوشش ریسک: فروش قراردادهای آتی میکرو بیتکوین در مقابل داراییهای نقدی بیتکوین در صرافیهای ارز مجازی برای کاهش ریسک نزولی در دورههای عدم قطعیت.
یادداشتهای عملیاتی و نکات کاربردی
– مشخصات را بشناسید: اندازه قرارداد، حداقل نوسان قیمت، برنامه فهرستبندی و فرآیند تسویه حساب را بدانید. برای اطلاعات بیشتر و جزئیات بیشتر قبل از انجام معاملات، به قوانین بورس و راهنماهای محصول مراجعه کنید.
– نقدینگی را تا زمان انقضا زیر نظر داشته باشید: قراردادهای کوتاهمدت معمولاً بیشترین تعداد سفارش را دارند. قراردادهای دسامبر میتوانند در اواخر سال، اغلب با حجم بالاتر و اسپرد کمتر، توجه متمرکز را به خود جلب کنند.
– افقهای زمانی را هماهنگ کنید: اگر قصد دارید موقعیتها را برای چندین هفته نگه دارید، مطمئن شوید که حاشیه سود و تحمل ریسک شما، نوسانات احتمالی را منعکس میکند. اگر میخواهید بدون ریسک تحویل یا انقضا، موقعیتها را حفظ کنید، قبل از انقضا، موقعیتها را تغییر دهید.
– ویژگیهای پلتفرم را ارزیابی کنید: پلتفرمی با اتصال قابل اعتماد، مسیریابی پیشرفته سفارش و کنترلهای ریسک قوی انتخاب کنید. بسیاری از کارگزاران سفارشهای OCO، سفارشهای براکت و هشدارهایی را ارائه میدهند که برای معاملات فعال مفید هستند.
مقررات، نظارت و حمایت از سرمایهگذاران
قراردادهای آتی میکرو بیتکوین از یک چارچوب جامع شامل قوانین مبادله، پروتکلهای تسویه و حسابرسی تحت نظارت یک مرجع نظارتی ایالات متحده بهره میبرند. فعالان بازار که از طریق کارگزاران ثبتشده معامله میکنند، تحت نظارت نظارتی nfa قرار دارند که استانداردهای رفتاری را تعیین کرده و بر انطباق با قوانین نظارت میکند. هدف این زیرساخت محافظت از سرمایهگذاران، حفظ یکپارچگی بازار و حفظ دسترسی منصفانه به قیمتها و نقدینگی است.
سناریوهای بازار: چگونه موقعیتها سود یا زیان میکنند
سناریوی صعودی: شما با پیشبینی افزایش قیمت بیتکوین، قراردادهای آتی میکرو بیتکوین میخرید. اگر قیمتها بالا بروند، موقعیت شما ارزش پیدا میکند. میتوانید با فروش بخشی از موقعیت، مقیاسپذیری را افزایش دهید و به لطف اندازه میکرو قرارداد، سود را با کنترل بیشتری قفل کنید.
سناریوی نزولی: شما قراردادهای آتی میکرو بیت کوین را با انتظار کاهش میفروشید. اگر بازار سقوط کند، موقعیت فروش (short position) سود میکند. اگر به جای آن، بازار افزایش یابد، شما با ضرر مواجه خواهید شد و ممکن است برای برآورده کردن الزامات مارجین، نیاز به سپردهگذاری وجوه اضافی داشته باشید.
– سناریوی محدوده-محدود: شما میتوانید از اسپرد قراردادها یا استراتژیهای کوتاهمدت برای ثبت بازگشت به میانگین استفاده کنید. کاهش سود و زیان به ازای هر تیک در قرارداد خرد میتواند از آزمایش و اصلاح استراتژیها با نوسانات کوچکتر پشتیبانی کند.
ادغام قراردادهای آتی میکرو بیت کوین با سایر ابزارهای رمزنگاری
برخی از معاملهگران، بیتکوینهای لحظهای را در صرافیهای ارز مجازی نگهداری میکنند و در عین حال معاملات آتی نیز انجام میدهند. این امر میتواند برای استراتژیهای پوشش ریسک یا آربیتراژ که به تفاوت بین قیمتهای آتی و قیمتهای لحظهای متکی هستند، مفید باشد. برخی دیگر ترجیح میدهند کاملاً در اکوسیستم معاملات آتی بمانند و از طریق MBT و احتمالاً معاملات آتی میکرو اتر در همان پلتفرم، ریسکها را مدیریت کنند تا مدیریت وثیقه را سادهتر کرده و پیچیدگی عملیاتی را کاهش دهند.
آموزش، پژوهش و اطلاعات بیشتر
قبل از معامله، برای درک کامل ریسکها، قوانین و فرآیندها، به راهنماهای محصول، اطلاعیههای بورس و مطالب آموزشی کارگزار خود مراجعه کنید. تقویم قراردادها را برای شش قرارداد ماهانه متوالی و قراردادهای اضافی ماه دسامبر بررسی کنید، حداقل نوسان قیمت را به طور کامل تأیید کنید و تعطیلات یا تغییرات جلسه را که زمان شروع روز را برای جلسه معاملاتی تغییر میدهد، بررسی کنید. برای اطلاعات بیشتر، صفحات محصول کارگزاران و گروه CME مشخصات دقیق، مثالها و سوالات متداول را ارائه میدهند.
اصطلاحات کلیدی در یک نگاه
– اندازه قرارداد: ۰.۱ بیتکوین به ازای هر قرارداد برای معاملات آتی میکرو بیتکوین.
حداقل نوسان قیمت: اندازه تیک تعریفشده برای هر بیت کوین که به ارزش دلاری کمتری برای هر تیک در اندازه قرارداد خرد تبدیل میشود.
الزامات مارجین: حداقل وجه مورد نیاز برای باز کردن و حفظ موقعیتها، که با توجه به نوسانات و ریسک قابل تغییر است.
– تسویه حساب: تسویه حساب MBT در CME Clearing انجام میشود و کاهش ریسک طرف مقابل و تسویه حساب متمرکز را تضمین میکند.
– اسپرد قراردادها: استراتژیهایی شامل خرید یک سررسید و فروش سررسید دیگر برای معامله در منحنی.
– صرافی تحت نظارت: معاملات در گروه CME تحت یک چارچوب نظارتی جامع انجام میشود.
مقایسه قراردادهای آتی میکرو بیت کوین با محصولات آتی سنتی
قراردادهای آتی میکرو بیت کوین همان مکانیکهای بنیادی سایر قراردادهای آتی را دارند - مارجین، تسویه و شرایط استاندارد. معاملهگرانی که از معاملات آتی نفت خام یا شاخص سهام میآیند، گردشهای کاری مشابهی را از ثبت سفارش گرفته تا نظارت بر موقعیتها و انقضاهای دورهای تشخیص خواهند داد. تفاوت کلیدی در دارایی پایه - بیت کوین - و در مشخصات نوساناتی است که میتواند با کالاها و شاخصها متفاوت باشد. با این وجود، ساختار آشنای یک صرافی تنظیمشده، قوانین استاندارد معاملات آتی و دادههای شفاف بازار، انتقال نرمتری را برای هر کسی که در معاملات آتی تجربه دارد، فراهم میکند.
نکات پایانی در مورد استفاده از قراردادهای آتی میکرو بیت کوین برای مدیریت ریسک و ریسکپذیری
معاملات آتی میکرو بیت کوین به فعالان بازار ترکیبی قدرتمند ارائه میدهد: دسترسی به صرافیهای تحت نظارت، نقدینگی عمیق، اندازه قرارداد جزئی و شفافیت قیمت. با امکان افزایش ریسک، پوشش ریسک قیمت بیت کوین یا اجرای استراتژیهای متنوع در کنار معاملات آتی میکرو اتر، معاملهگران معاملات آتی میتوانند ارزهای دیجیتال را به شیوهای آگاهانه از ریسک، در یک سبد سرمایهگذاری گستردهتر قرار دهند. با این حال، اهرم ذاتی معاملات آتی به این معنی است که ریسک قابل توجهی وجود دارد؛ ضررها میتوانند از سرمایهگذاری اولیه شما فراتر روند. قبل از ورود به موقعیتها، تجربه معاملاتی، تحمل ریسک و نیازهای یک دارایی پایه با حرکت سریع مانند بیت کوین را در نظر بگیرید. اندازه موقعیت، حد ضرر و حاشیه سود را با استراتژی و اهداف خود هماهنگ کنید.
آیا قراردادهای آتی میکرو بیت کوین وجود دارد؟
بله. گروه CME، معاملات آتی میکرو بیتکوین (Ticker MBT) را فهرست میکند، یک محصول آتی تحت نظارت که برای ارائه معاملات کوچکتر و مقرونبهصرفهتر با بیتکوین طراحی شده است. این قراردادها دارای ویژگیهای مشابه معاملات آتی استاندارد بیتکوین - تسویه مرکزی، دادههای شفاف بازار و نظارت بر صرافی - هستند که به اندازه قرارداد کوچکتری کاهش یافتهاند تا کنترل بیشتری بر ریسک و بهرهوری سرمایه داشته باشند. معاملهگران میتوانند به شش قرارداد ماهانه متوالی دسترسی داشته باشند، و اغلب قراردادهای اضافی دسامبر نیز فهرست میشوند و به صورت مستقیم یا از طریق اسپرد قراردادها در پلتفرمی که توسط بسیاری از کارگزاران پشتیبانی میشود، معامله کنند.
ارزش هر میکرو بیت کوین چقدر است؟
برای قراردادهای آتی میکرو بیت کوین گروه CME، هر قرارداد معادل 0.1 بیت کوین به عنوان اندازه قرارداد است. ارزش آن 0.1 بیت کوین با قیمت بیت کوین پایه نوسان میکند. به عنوان مثال، اگر بیت کوین با قیمت 40،000 معامله شود، یک قرارداد آتی میکرو بیت کوین دارای ارزش مفهومی تقریباً 4000 (0.1 × 40،000) است که منوط به تغییرات قیمت پایه است. از آنجا که این قرارداد کوچکتر از قرارداد آتی استاندارد بیت کوین است، امکان مقیاسبندی دقیقتر موقعیتها و استفاده از مارجین را فراهم میکند.
قیمت هر تیک در قراردادهای آتی میکرو بیت کوین چقدر است؟
حداقل نوسان قیمت قراردادهای آتی میکرو بیت کوین در CME به ازای هر بیت کوین قیمت گذاری شده است و از آنجا که اندازه قرارداد 0.1 بیت کوین است، هر تیک معادل کسری از آن است. با حداقل تیک $5.00 برای هر بیت کوین، مقدار تیک برای هر قرارداد میکرو $0.50 (0.1 × $5.00) است. اسپردهای تقویمی میتوانند قوانین تیک خاصی داشته باشند، اما برای قراردادهای یکجا، افزایش $5.00 به ازای هر بیت کوین اعمال میشود و مقدار تیک قرارداد میکرو را $0.50 برای هر قرارداد میکند.
آیا معاملات آتی خرد ارزشش را دارند؟
قراردادهای آتی خرد میتواند برای معاملهگران و سرمایهگذارانی که میخواهند معاملات آتی را با اندازههای مفهومی مقرونبهصرفهتر، کنترل بیشتر بر ریسک و تنظیمات دقیقتر موقعیت انجام دهند، ارزشمند باشد. در مورد قراردادهای آتی خرد بیتکوین، اندازه قرارداد کوچکتر به معاملهگران جدید کمک میکند تا با تأثیر سود و زیان هر تیک شروع کنند، در حالی که معاملهگران باتجربه میتوانند پوشش ریسک را تنظیم کنند، ریسک را در اطراف رویدادها مدیریت کنند و کارایی سرمایه را بهینه کنند. آنها همچنین از معامله در یک صرافی تنظیمشده با تسویه حساب متمرکز و دادههای منتشر شده بازار سود میبرند. با این حال، قراردادهای آتی شامل ریسک و اهرم قابل توجهی هستند. معاملهگران میتوانند بیش از سرمایهگذاری اولیه ضرر کنند. اینکه آیا قراردادهای آتی خرد ارزش دارند یا خیر، به اندازه حساب، استراتژی، تجربه و توانایی شما در مدیریت موقعیتها در چارچوب الزامات مارجین و نوسانات دارایی پایه بستگی دارد.