قراردادهای مابه‌التفاوت یا CFD و قراردادهای آتی ابزارهایی هستند که شما را قادر می‌سازند بدون خرید واقعی سکه‌ها، روی قیمت هر ارز دیجیتال پیش‌بینی کنید و منجر به افزایش سرمایه‌گذاری‌های خود شوید. در این مقاله، CFDها، چیستی و نحوه کار آنها و تفاوت بین آنها و قراردادهای آتی را توضیح خواهید داد.
معاملات CFD: به طور خلاصه
معاملات آتی و معاملات CFD ویژگی‌هایی هستند که به شما امکان می‌دهند از نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال سود یا ضرر کنید. اساساً، کاری که شما انجام می‌دهید این است که روی قیمت ارزهای دیجیتال شرط می‌بندید، درست مانند هر بازی کازینویی.
اگرچه ممکن است CFDها و معاملات آتی شبیه به هم به نظر برسند، اما در واقع کاملاً از یکدیگر متمایز هستند و ویژگی‌های منحصر به فردی دارند که بعداً در بخش “CFDها در مقابل معاملات آتی” بیان خواهم کرد. همچنین سیستم‌های کارگزاری CFD مانند eToro را به شما معرفی خواهم کرد., بایننس, ، Plus500 و OKEx. با این حال، باید فوراً اعلام کنم که باید در مورد eToro مراقب باشید زیرا حدود 75% از حساب‌های CFD آن هنگام معامله CFD پول از دست می‌دهند. بنابراین هنگام انتخاب پلتفرم معاملاتی مراقب باشید.
این تقریباً همه چیز در مورد CFD ها به طور خلاصه است. در ادامه این بررسی، اطلاعات مفصلی در مورد موارد زیر به شما ارائه خواهم داد:
- توضیح معاملات آتی
- توضیح CFDها
- CFD در مقابل معاملات آتی
- بهترین کارگزاران CFD و Futures
- نکته‌ی آخر
۱. توضیح معاملات آتی
قراردادهای آتی ابزاری مالی هستند که با هدف محافظت از معامله‌گران آتی در برابر ضرر سریع به دلیل تغییر سریع قیمت‌های معاملاتی انجام می‌شوند. بسیاری از معامله‌گران آرزوی درآمد ثابتی را دارند که با بالا و پایین رفتن مداوم قیمت‌ها، دستیابی به آن غیرممکن است. و این دقیقاً همان لحظه‌ای است که قراردادهای CFD آتی وارد عمل می‌شوند.
قراردادهای آتی معاملاتی به این معنی است که طبق این قرارداد، شما چیزی را، که در مورد ما ارز دیجیتال است، در تاریخ بعدی و با قیمت مشخصی خریداری خواهید کرد. فرض کنید شما استخراج بیت کوین یا اتریوم (یا سایر ارزهای دیجیتال) و درآمد شما از استخراج بیت کوین یا اتریوم و فروش آن در بازار ارزهای دیجیتال حاصل می‌شود. اگرچه حدس زدن مقدار تقریبی اتریومی که در عرض یک ماه استخراج خواهید کرد، وقتی در مورد تبدیل آنها به پول صحبت می‌کنیم، نسبتاً آسان است، اما مشکل بیشتر نمایان می‌شود: نوسان قیمت بر برنامه‌ریزی شما تأثیر می‌گذارد. در این حالت، بهترین گزینه این است که یک قرارداد آتی بگیرید که در آن مبلغ مشخصی اتریوم را با نرخ معاملاتی X در ماه اول تعیین می‌کنید. وقتی اول ماه فرا می‌رسد، این قرارداد را با طرف مقابل خود تسویه می‌کنید و پول خود را دریافت می‌کنید.
یک قرارداد آتی می‌تواند با تحویل فیزیکی واقعی محصول یا از طریق تسویه نقدی تسویه شود. مورد اول به این معنی است که شما مقدار مشخصی اتریوم را برای خریدار خود ارسال می‌کنید و سپس مبلغ ذکر شده در قرارداد آتی را دریافت می‌کنید. گزینه دوم تسویه نقدی به این معنی است که قیمت نهایی اتریوم شما نزدیک به تاریخ انقضای قرارداد آتی تخمین زده می‌شود. اگر این مبلغ بیشتر از مبلغ قرارداد باشد، به این معنی است که شما درآمد بالقوه خود را از دست می‌دهید. به این ترتیب، شما باید معادل نقدی مابه‌التفاوت را برای خریدار خود ارسال کنید.
با این حال، در صورتی که قیمت کاهش یابد، عملکرد مدیریت ریسک معاملات آتی وارد عمل می‌شود. در این حالت، به این معنی است که شما ریسک از دست دادن پول خود را کاهش داده‌اید و خریدار شما با ارسال معادل نقدی مابه‌التفاوت، به جای شما، پول خود را از دست می‌دهد. فرقی نمی‌کند چه نوع تسویه قرارداد آتی را انتخاب کنید، و اتریوم هرگز معامله نمی‌شود. فقط پول نقد معامله می‌شود. و با اجرای این استراتژی معاملاتی، می‌توانید به راحتی پیش‌بینی کنید که در پایان ماه چه مقدار ارز فیات برای جفت ارزهایی که دریافت خواهید کرد، دریافت خواهید کرد.
2. توضیح CFDها
قرارداد مابه‌التفاوت یا به اختصار CFD، خدمات مالی است که بسیار شبیه به معاملات آتی است. در یک فرآیند معاملاتی CFD، هر دو طرف، خریدار و فروشنده، موافقت می‌کنند که هرگونه مابه‌التفاوت را با افزایش یا کاهش قیمت‌ها به صورت نقدی پرداخت کنند، نه از طریق تحویل کالاهای فیزیکی. یک کارگزار CFD به یک سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به مالکیت فیزیکی سکه، از مزایا و خطرات معاملات ارزهای دیجیتال بهره‌مند شود.
بیایید با مثال خود ادامه دهیم معامله بیت کوین یا اتریوم (یا سایر ارزهای دیجیتال) و ببینید که معاملات CFD چگونه کار می‌کند.
اول، فرض کنید از یک منبع بسیار معتبر می‌دانید که قیمت اتریوم در آینده نزدیک افزایش خواهد یافت و می‌خواهید سرمایه سرمایه‌گذاری شده خود را از این طریق افزایش دهید، همانطور که بسیاری از کارگزاران CFD این کار را انجام می‌دهند. مطمئناً، ممکن است خودتان بروید و اتریوم بخرید. با این حال، گاهی اوقات ارزشش را ندارد، به خصوص اگر حساب تأیید شده‌ای در هیچ صرافی ارز دیجیتال ندارید و مطمئن نیستید که کمیسیون صرافی چگونه محاسبه می‌شود. به همین دلیل است که در این حالت، به جای خرید سکه‌های اتریوم یا حتی یک قرارداد آتی که نیاز به تحویل اتریوم در آینده دارد، می‌توانید یک CFD اتریوم خریداری کنید.
در این توافق، شما (سرمایه‌گذار) و فروشنده (سرمایه‌گذار خرد) قرارداد موافقت می‌کنید که هرگونه افزایش یا کاهش قیمت را با نزدیک شدن به تاریخ انقضا به صورت نقدی تسویه کنید. اگر منبع شما در مورد افزایش قیمت درست گفته باشد قیمت اتریوم, ، مابه‌التفاوت بین قیمت فعلی و قیمت زمانی که فروشنده قرارداد را خریداری کرده است، به شما پرداخت خواهد شد. به این معنی که حساب‌های سرمایه‌گذار خرد هنگام معامله CFDها ضرر می‌کنند.
از طرف دیگر، اگر حدس شما اشتباه از آب دربیاید و قیمت‌ها آنطور که انتظار داشتید پیش نروند، باید مابه‌التفاوت را بپردازید. به نوعی، این اساساً شرط‌بندی روی افزایش یا کاهش قیمت‌ها است.
به دلیل سادگی انجام معاملات CFD، قراردادهای مابه‌التفاوت در بین معامله‌گران و بسیاری از شرکت‌های کارگزاری مختلف بسیار محبوب هستند.
۳. CFD در مقابل معاملات آتی
برای بسیاری از معامله‌گران آتی، به نظر می‌رسد تفاوت چندانی بین CFDها و قراردادهای آتی وجود ندارد. با این حال، ویژگی‌های کاملاً برجسته‌ای وجود دارد که برای هر نوع از این دارایی‌های اساسی منحصر به فرد است:
بیایید با تاریخ انقضا شروع کنیم. اکثر قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند، در حالی که قراردادهای CFD این تاریخ را ندارند. معنی آن این است که وقتی شما در حال معامله CFD هستید، نیازی به خلاص شدن از شر CFD در یک تاریخ خاص نیست. هیچ تاریخ انقضای ثابتی وجود ندارد. وقتی معامله‌گران CFD می‌خواهند آن را نقد کنند، اختلاف قیمت محاسبه می‌شود و بسته به بازار، یا معامله‌گر اختلاف را پرداخت می‌کند یا کارگزار CFD.
علاوه بر این، CFD ها در مقایسه با قراردادهای آتی، قیمت باز و بسته شدن ندارند. معاملات آتی نیاز به حداقل تعهد بالاتری دارد و معمولاً باید مبالغ زیادی ارز دیجیتال معامله کنید. این به این دلیل است که بازار آتی برای استفاده سرمایه‌گذاران نهادی در نظر گرفته شده است.
همچنین باید اشاره کنم که معاملات آتی در بازارهای آتی آزاد انجام می‌شود که در آن دفتر سفارش برای همه قابل مشاهده است. این به شرکت‌کنندگان بازار فرصتی می‌دهد تا مکان‌هایی را پیدا کنند که در آنها از ریسک بالای از دست دادن بخشی از یا کل سرمایه‌گذاری خود در امان باشند. در حالی که در مورد CFD، کارگزاران CFD به عنوان یک بازارساز عمل می‌کنند و یک قیمت واحد را که شما روی آن شرط می‌بندید، ارائه می‌دهند.
یک تفاوت دیگر بین معاملات آتی و CFD این است که معاملات CFD نرخ بهره بالاتری دارند. اسپردها نسبت به معاملات آتی. این بدان معناست که اختلاف بین قیمت‌های آغازین و پایانی به دلیل سود کارگزار بیشتر است. همچنین، معاملات آتی معمولاً کارمزد بیشتری از شما دریافت می‌کنند.
و در آخر، اگرچه CFD و فیوچرز مزایای اهرمی یکسانی دارند و ریسک ضرر بالایی دارند، اما در میزان سهولت افتتاح حساب تفاوت وجود دارد. افتتاح حساب CFD بسیار آسان‌تر از حساب فیوچرز است زیرا مقررات کمتری وجود دارد و برای شروع معامله به حداقل سرمایه نیاز ندارید.
۴. بهترین کارگزاران CFD و Futures
کارگزاران، مشاوره سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند تا ریسک بالای از دست دادن سریع پول هنگام انجام معاملات آتی را به حداقل برسانند. برخی از آنها اجازه تبدیل ارز خارجی را نمی‌دهند یا از شما می‌خواهند که تاریخ انقضای عجیبی را برای تسویه حساب تعیین کنید. در این بخش، درباره محبوب‌ترین کارگزاران CFD و Futures خواهید خواند که می‌توانید به کل سرمایه‌گذاری خود اعتماد کنید. همه آنها متفاوت هستند، اما چنین توزیعی به شما امکان می‌دهد تا خدمات را بر اساس نیازهای خود دریافت کنید.
- CFD های eToro
ای‌تورو یکی از بزرگترین سرویس‌های تبادل ارزهای دیجیتال است. eToro علاوه بر تبادل ارزهای دیجیتال، می‌تواند قراردادهای آتی و CFD را نیز بفروشد. اگر می‌خواهید قبل از ورود به دنیای واقعی این ابزارهای پیچیده را امتحان کنید، ممکن است eToro به شما امکان دسترسی به نسخه آزمایشی با یک حساب آزمایشی به مبلغ $100,000 را بدهد. کاربران آمریکایی مراقب باشند: شما نمی‌توانید CFDها را بخرید یا بفروشید زیرا غیرقانونی تلقی می‌شوند. برای مطالعه بیشتر در مورد eToro، لطفاً به نقد و بررسی من در اینجا مراجعه کنید. اینجا.
- معاملات آتی بایننس
سپتامبر ۲۰۱۹ سالی بود که بایننس، یکی از بانک‌های اصلی سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال، تصمیم گرفت شعبه‌ای در زمینه قراردادهای آتی، CFD، به نام ... افتتاح کند. معاملات آتی بایننس. این بازار آتی به شما امکان می‌دهد بیت‌کوین و بیش از بیست آلت‌کوین محبوب را معامله کنید. بایننس یک پلتفرم بسیار محبوب برای معاملات آتی است. در اینجا، می‌توانید CFDها را نیز معامله کنید. با این حال، اگر شهروند ایالات متحده هستید، نمی‌توانید از این صرافی استفاده کنید زیرا به معامله‌گران آمریکایی اجازه فعالیت نمی‌دهد.
- قراردادهای CFD بیت‌کوین Plus500
در سال ۲۰۰۸، شرکت ثبت‌شده در بریتانیا که با نام ... فعالیت می‌کند پلاس۵۰۰ چند سال بعد (در سال ۲۰۱۳) برای معاملات CFD و معاملات آتی وارد این تجارت شد و اولین کارگزاری بود که CFD بیت‌کوین را معرفی کرد. این شرکت دارای مجوز از سازمان رفتار مالی (FRN 509902) است. شما می‌توانید از هر دارایی پایه برای معاملات آتی و همچنین برای معاملات CFD مانند فارکس، شاخص‌های سهام، سهام انفرادی، کالاها، ارزهای دیجیتال، ETFها و سایر گزینه‌ها استفاده کنید. مزیت اصلی این شرکت این است که شما مجبور نیستید برای هیچ یک از معاملاتی که با این سرویس فقط اجرایی انجام می‌دهید، کارمزدی بپردازید.
- کراکن معاملات آتی
کراکن یکی از معدود صرافی‌های ارز دیجیتال است که در ایالات متحده مستقر است و در بریتانیا مجوز دارد. این صرافی خاص مجوز خود را از سازمان رفتار مالی (FCA)، نهاد اصلی نظارتی مالی بریتانیا، دریافت کرده است. متأسفانه، با معاملات آتی کراکن, شما می‌توانید فقط چند ارز دیجیتال را معامله کنید که شامل موارد زیر می‌شود اتریوم, لایت کوین, بیت کوین کش, موج دار شدن, ، و بیت کوین. به این ترتیب، بازار آتی در این پلتفرم کمی محدود است. اگر می‌خواهید اطلاعات بیشتری کسب کنید، می‌توانید نقد کامل من از کراکن را پیدا کنید. اینجا.
- معاملات آتی اوککس
اوککس Futures یک پلتفرم معاملاتی ارز دیجیتال نسبتاً جوان است که تنها ۴ سال از عمر آن می‌گذرد. اما با وجود این سن کم، استحکام خود را ثابت کرده است و اکنون یکی از برترین صرافی‌ها از نظر حجم معاملات و همچنین ارائه جفت‌های معاملاتی متعدد است. این صرافی مستقر در مالت تبادل مزایای متعددی برای قراردادهای آتی دارد. اول، شما می‌توانید در ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و لایت‌کوین و همچنین تتر سرمایه‌گذاری کنید. دوم، هیچ تاریخ انقضایی برای معاملات آتی وجود ندارد که کاملاً متفاوت از قراردادهای آتی متعارف است.
- معاملات آتی CME
گروه بورس کالای شیکاگو (CME) بخش مشتقات مالی بسیار بزرگی در بازار پایه خود دارد. یک بازار پایه گاهی اوقات دارایی پایه نیز نامیده می‌شود. شما می‌توانید قراردادهای مشتقات را بر اساس بسیاری از بازارهای پایه، از یک کالای پایه مانند قرارداد نفت گرفته تا قرارداد طلا و شاخص‌های سهام، معامله کنید. CME اولین شرکتی بود که در سال ۲۰۱۷ شروع به ارائه معاملات آتی بیت‌کوین کرد، که توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) تنظیم می‌شود و دارای مجوز خدمات مالی استرالیا است.
با این حال، از آنجا که به طور کلی، شما نمی‌توانید معاملات آتی را 24 ساعته و 7 روز هفته انجام دهید، CME بازارهای آتی خود را از یکشنبه تا جمعه ساعت 6 بعد از ظهر (EST) باز می‌کند و هر روز ساعت 5 بعد از ظهر (EST) با یک استراحت کوتاه یک ساعته در ساعت 5 بعد از ظهر (EST) بسته می‌شود.
۵. نکته‌ی اصلی
همانطور که می‌بینید، اگرچه CFDها و معاملات آتی ویژگی‌های مشابه زیادی دارند، اما در واقع کاملاً متمایز هستند. به عنوان مثال، معاملات آتی مستلزم تسویه حساب با تاریخ انقضا است، در حالی که برای CFDها نیازی به انجام این کار نیست. معاملات آتی همچنین به دلیل وقفه در طول روز و همچنین به دلیل تعطیلی دارایی یا بازار پایه در روزهای شنبه محدود است. اینها ابزارهای مالی پیچیده‌ای هستند که فقط به معامله‌گران باتجربه توصیه می‌شوند. به همین دلیل است که من شخصاً به مبتدیان توصیه می‌کنم تا زمانی که به اصطلاحات (مانند "دارایی پایه") و حرکات بازار عادت می‌کنند، از معاملات آتی خودداری کنند.
سوالات متداول:
CFD و معاملات آتی چیست؟
قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) و معاملات آتی ابزارهای پیچیده‌ای هستند که به شما امکان می‌دهند سرمایه‌گذاری‌های خود را به سرعت چند برابر کنید. با این حال، همیشه این احتمال وجود دارد که پول خود را از دست بدهید.
چرا CFD غیرقانونی است؟
معاملات CFD در برخی کشورها به دلیل نقدینگی بالا و تاریخ تسویه حساب باز و عدم وجود مقررات برای آنها ممنوع است.
CFD در معاملات چیست؟
CFD یک قرارداد برای تفاوت است که به شما امکان می‌دهد روی کاهش قیمت ارزهای دیجیتال در بازار کریپتو کارنسی‌ها شرط‌بندی کنید.
آیا CFD ها بد هستند؟
تنها نکته منفی در مورد CFDها این است که بسیار بی‌ثبات هستند و تقریباً هیچ مقرراتی برای آنها وجود ندارد که شما و سرمایه‌گذاری‌تان را در معرض خطر بیشتری قرار دهد، همانطور که وقتی با ارزهای دیجیتال سر و کار دارید، این اتفاق می‌افتد.
چرا CFD ها در ایالات متحده غیرقانونی هستند؟
دلیل اصلی غیرقانونی بودن CFDها، محدودیت‌های قوانین محلی در ایالات متحده و همچنین عدم وجود مقررات برای آنهاست.