بهترین صرافی‌ها و اپلیکیشن‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال مشتقات در سال ۲۰۲۵

معاملات مشتقات کریپتو در سال ۲۰۲۵ به اوج خود رسید، به طوری که اپلیکیشن‌های موبایل و ترمینال‌های وب حجم معاملات را به بالاترین حد خود رساندند. چه به دنبال قراردادهای دائمی بیت کوین باشید و چه با معاملات آتی، کیف‌های آلت کوین را پوشش دهید، انتخاب میز مناسب، نتایج شما را تعیین می‌کند. در زیر، پلتفرم‌های برجسته را بر اساس کارمزد، امنیت و نقدینگی رتبه‌بندی می‌کنیم.

در زیر، نقد و بررسی‌های جدیدی از پنج صرافی برتر کریپتو که بر مشتقات تمرکز دارند، خواهید یافت. هر نوشته به حقایق مهمی می‌پردازد که برای معامله‌گران فعال مهم است.

بررسی کوین‌بیس

در سال ۲۰۱۲ تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در سانفرانسیسکو قرار دارد., کوین‌بیس مدت‌ها قبل از اکثر رقبای آمریکایی وارد بازار شد و اکنون بیش از ۲۹۰ توکن قابل معامله را در فهرست خود دارد. در اواخر سال ۲۰۲۳، این شرکت فراتر از جفت ارزهای لحظه‌ای گسترش یافت و یک مجموعه مشتقات کریپتو اختصاصی را ارائه داد که هم قراردادهای آتی با سررسید سه ماهه و هم قراردادهای دائمی را روی بیت‌کوین، اتر و فهرست رو به رشدی از آلت‌کوین‌ها ارائه می‌دهد. این قراردادها با USDC تسویه می‌شوند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند وثیقه را در یک واحد با ارزش پایدار نگه دارند و در عین حال موقعیت‌های خرید یا فروش (long or short) را روی دارایی‌های کریپتوی مربوطه بگیرند.

صدور مجوز، نقطه تمایز کوین‌بیس است. کوین‌بیس فایننشال مارکتس (Coinbase Financial Markets) دارای مجوز ثبت کمیسیون معاملات آتی (Futures Commission Merchant) در کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (US Commodity Futures Trading Commission) است که به این صرافی اجازه می‌دهد معاملات آتی کریپتو را برای مشتریان خرد، تحت همان آیین‌نامه‌ای که کارگزاران مالی سنتی را پوشش می‌دهد، انجام دهد. در خارج از ایالات متحده، صرافی بین‌المللی کوین‌بیس (Coinbase International Exchange) به مشتریان در بیش از ۷۰ حوزه قضایی خدمات ارائه می‌دهد و تا ۲۰ برابر اهرم (Leverage) را برای قراردادهای دائمی و حجم معاملات روزانه که مرتباً از یک میلیارد دلار فراتر می‌رود، فراهم می‌کند.

کنترل‌های امنیتی علیرغم اهرم بالاتر ارائه شده، همچنان سختگیرانه باقی می‌مانند. بیش از ۹۷ درصد از سکه‌های مشتری در کیف پول‌های سرد نگهداری می‌شوند، سیاست‌های چندامضایی از کلیدهای برداشت محافظت می‌کنند و حسابرسی‌های مستقل SOC 2 نوع II هر ساله عملکرد عملیاتی را تأیید می‌کنند. بیمه‌نامه‌ها از موجودی کیف پول‌های گرم منتخب پشتیبانی می‌کنند و در صورت نقض، ریسک طرف مقابل را کاهش می‌دهند.

برای اجرا، کوین‌بیس ادونسد نمودارهای عمق، ردیاب‌های نرخ تأمین مالی و تحلیل‌های مارجین در لحظه را ارائه می‌دهد که آستانه‌های نقدینگی را برجسته می‌کنند. کارمزدهای پذیرنده (Taker) در قراردادهای دائمی با 0.06 درصد باز می‌شوند، در حالی که کارمزدهای سازندگان 0.02 درصد است و تخفیف‌ها پس از عبور حجم معاملات سی روزه از مرز ده میلیون دلار در دسترس قرار می‌گیرند. حالت‌های مارجین متقاطع (Cross-margin) و مارجین ایزوله (Isolated-margin) به معامله‌گران اجازه می‌دهد ریسک را بر اساس ترجیح خود مدیریت کنند. مارجین‌های نگهداری (maintenance margin) به صورت پویا با نوسانات بازار تنظیم می‌شوند تا نقدینگی‌های ناگهانی را مهار کنند.

کاربران موبایل نیز از قافله عقب نمانده‌اند. اپلیکیشن کوین‌بیس (Coinbase) از قابلیت‌های وب پشتیبانی می‌کند و شامل سفارش‌های دسته‌بندی‌شده و هشدارهای قیمت می‌شود، بنابراین می‌توان موقعیت‌ها را در حال حرکت تنظیم کرد. این ویژگی‌ها، وقتی با پشتیبانی شبانه‌روزی مشتری و گزارش شفاف رویدادها ترکیب شوند، کوین‌بیس را به انتخابی معتبر برای هر کسی که به دنبال دسترسی منظم به مشتقات کریپتو بدون از دست دادن سهولت استفاده است، تبدیل می‌کنند.

مزایا

• داشبوردهای وب و موبایل کاربرپسند
• تسویه نقدی برای مشتریان آمریکایی، به علاوه قراردادهای دائمی برای بیت کوین و اتریوم
• صندوق بیمه با پشتوانه صندوق‌های شرکتی
• معاملات مارجین در کوین‌بیس پیشرفته با الزامات مارجین مشخص
• مرکز آموزشی غنی که به تازه واردان توکن پاداش می‌دهد

ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده

بیش از ۲۴۰ کوین اسپات، چهار قرارداد دائمی در زمان انتشار این خبر

سال راه‌اندازی

2012

نقد و بررسی کراکن

کراکن اولین بار در سال ۲۰۱۱ وارد صحنه شد و به سرعت به یک پلتفرم سنگین‌وزن در بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال تبدیل شد. امروزه این پلتفرم میلیاردها دلار حجم معاملات روزانه را جابجا می‌کند و در میان نقدشونده‌ترین مکان‌ها برای مشتقات ارزهای دیجیتال قرار دارد. قراردادهای آتی بیت‌کوین، اتر، لایت‌کوین و بیش از چهل دارایی رمزنگاری‌شده دیگر به صورت شبانه‌روزی با اهرم تا ۵۰ برابر معامله می‌شوند. قراردادها با دلار آمریکا یا تتر تسویه می‌شوند و به معامله‌گران در انتخاب وثیقه و ارز پوشش ریسک انعطاف‌پذیری می‌دهند.

سطوح کارمزد برای سازندگان از 0.02 درصد و برای دریافت‌کنندگان از 0.05 درصد شروع می‌شود و با افزایش حجم معاملات در سی روز، بیشتر کاهش می‌یابد. این امر به معامله‌گران فعال کمک می‌کند تا هزینه‌های تراکنش را حتی در دوره‌های نوسانات بالای بازار قابل مدیریت نگه دارند. نرخ‌های تأمین مالی در قراردادهای دائمی هر هشت ساعت یکبار اعلام می‌شوند و یک داشبورد داخلی، ردیابی این هزینه‌ها را در کنار الزامات حاشیه سود و سود و زیان تحقق نیافته آسان می‌کند.

جعبه ابزار مدیریت ریسک کراکن یکی دیگر از مزایای آن است. کاربران می‌توانند حد ضرر، حد سود و حد ضرر متحرک را تعیین کنند یا هشدارهای قیمت اعمال را که به صورت آنی به موبایل ارسال می‌شوند، تنظیم کنند. حالت‌های حاشیه متقابل و حاشیه ایزوله به معامله‌گران اجازه می‌دهد ریسک نقدینگی را در هر موقعیت مدیریت کنند، در حالی که حسابرسی‌های اثبات ذخیره درون زنجیره‌ای، اطمینان بیشتری را در مورد پشتیبانی کامل وثیقه فراهم می‌کنند. کراکن با ترکیب امنیت دو مرحله‌ای SOC، احراز هویت دو عاملی و چت زنده 24 ساعته، محیطی جامع را برای هر کسی که به دنبال تجارت معاملات آتی ارزهای دیجیتال بدون به خطر انداختن شفافیت یا سرعت است، ارائه می‌دهد.

مزایا

• نقدینگی بالا و اسپرد کم در تمام جفت ارزهای اصلی
• احراز هویت دو مرحله‌ای به همراه برنامه‌ی پاداش در ازای اشکال
• قراردادهای آتی هر چهار ساعت با نرخ‌های تأمین مالی منتشر شده تسویه می‌شوند
• استیکینگ بومی روی دارایی‌های رمزنگاری‌شده‌ی اصلی مانند DOT و ADA
• پشتیبانی چندزبانه ۲۴ × ۷

ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده

بیش از ۲۰۰ جفت ارز لحظه‌ای، ۸۰ قرارداد آتی

سال راه‌اندازی

2011

بررسی بیت‌جت

بیت‌جت در سال ۲۰۱۸ وارد صحنه شد و بدون اتلاف وقت، جایگاهی در بازار شلوغ مشتقات برای خود دست و پا کرد. محصول شاخص این صرافی، مجموعه‌ای از سوآپ‌های دائمی آن - بیت‌کوین، اتریوم، سول، جفت‌های میم-کوین و بیش از ۱۵۰ دارایی رمزنگاری‌شده‌ی دیگر - است که هر کدام سقف اهرمی تا ۱۲۵ برابر ارائه می‌دهند. با وجود قدرت زیاد، موتور مارجین بیت‌گت به نسبت‌های نگهداری پلکانی و محافظت‌های خودکار برای کاهش اهرم متکی است که قبل از اینکه حساب‌ها به سمت دارایی منفی بروند، فعال می‌شوند و به معامله‌گران کمک می‌کنند تا ریسک را در هنگام افزایش نوسانات قیمت مدیریت کنند.

چیزی که واقعاً بیت‌گت را متمایز می‌کند، لایه اجتماعی آن است. پنل کپی-ترید با یک کلیک، کاربران خرد را مستقیماً به جدول امتیازات معامله‌گران تایید شده و با حجم معاملات بالا متصل می‌کند. دنبال‌کنندگان می‌توانند هر ورود، تنظیم و خروج را فوراً کپی کنند، در عین حال اندازه موقعیت خود را محدود کرده یا در هر لحظه از آن جدا شوند. آمارهایی مانند نرخ برد، میانگین بازده و افت سرمایه به صورت آنی به‌روزرسانی می‌شوند و به تازه‌واردان قبل از انجام سرمایه‌گذاری، داده‌های واضحی می‌دهند.

امنیت و شفافیت همچنان نقاط کانونی هستند: دارایی‌های مشتری در کیف پول‌های سرد چند امضایی نگهداری می‌شوند و یک صفحه اثبات ذخیره روزانه به‌روزرسانی می‌شود تا موجودی کیف پول را در مقابل بدهی‌های کاربر نشان دهد. کارمزد معاملات از 0.02 برای سازنده % و 0.06 برای گیرنده % شروع می‌شود و سطوح VIP با افزایش حجم، هزینه‌ها را کاهش می‌دهند. یک برنامه تلفن همراه کاربرپسند، چت چندزبانه 24 ساعته و 7 روز هفته و مسابقات آتی مکرر با جوایز قابل توجه را اضافه کنید، و به راحتی می‌توان فهمید که چرا Bitget یکی از بزرگترین جوامع متمرکز بر مشتقات را در فضای رمزنگاری پرورش داده است.

مزایا

• قراردادهای دائمی روی بیش از ۵۵۰ نماد معاملاتی
• کیف پول آزمایشی تا کاربران بتوانند استراتژی‌های معاملاتی را بدون ریسک آزمایش کنند
• ماشین حساب داخلی برای هزینه‌های تأمین مالی و نسبت‌های بهره‌وری سرمایه
• مسابقات منظم که حجم معاملات را افزایش می‌دهد و به بازیکنان برتر پاداش می‌دهد
• ذخیره کیف پول سرد که توسط حسابداران مستقل تأیید شده است

ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده

۵۵۰ پلاس

سال راه‌اندازی

2018

نقد و بررسی جمینی

صرافی جمینی (Gemini) در سال ۲۰۱۴ در نیویورک راه‌اندازی شد و تحت منشور اعتماد با اهداف محدود از وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک فعالیت می‌کند و آن را در زمره‌ی مکان‌هایی با شدیدترین مقررات در فضای کریپتو قرار می‌دهد. این صرافی در اواسط سال ۲۰۲۴ قراردادهای دائمی بیت‌کوین و اتر را برای معامله‌گران واجد شرایط آمریکایی راه‌اندازی کرد و قراردادهای آتی آلت‌کوین‌های اضافی - مانند SOL-USD و DOGE-USD - از طریق بازوی بین‌المللی آن، بنیاد جمینی، در دسترس قرار گرفت. تمام محصولات مشتقه در ... تسویه می‌شوند. جوزا دلار (GUSD) یا USDC، به معامله‌گران سود و زیان دلاری واضحی بدون ترک پلتفرم ارائه می‌دهد.

وجوه مشتریان به صورت ۱:۱ در حساب‌های جداگانه نگهداری می‌شود؛ Gemini به طور خاص گروگذاری مجدد یا وام‌دهی روی پلتفرم را ممنوع می‌کند، سیاستی که از طریق گزارش‌های فصلی SOC 1 Type 2 و SOC 2 Type 2 تأیید شده است. الزامات مارجین از ۵ % برای بیت‌کوین و ۸ % برای آلت‌کوین‌های اصلی، با گزینه‌های مارجین متقاطع و مارجین ایزوله، شروع می‌شود. نرخ‌های تأمین مالی در قراردادهای دائمی هر هشت ساعت یکبار به‌روزرسانی می‌شوند و از قبل منتشر می‌شوند و به معامله‌گران کمک می‌کنند تا هزینه‌های نگهداری را در دوره‌های نوسان قیمت اندازه‌گیری کنند.

رابط کاربری حرفه‌ای صرافی جمینی (Gemini)، ActiveTrader، نردبان‌های عمق بازار، RFQ معاملات بلوکی و اتصال مستقیم FIX را برای کاربران API ارائه می‌دهد. کارمزدها از 0.02 برای سازنده % و 0.07 برای گیرنده % شروع می‌شوند و تخفیف‌های حجم معاملات ماهانه بیش از ده میلیون دلار را شامل می‌شوند. اپلیکیشن موبایل این صرافی، تمام عملکردهای معاملات آتی، از جمله گزارش ریسک لحظه‌ای و انتقال فوری وثیقه بین کیف پول‌های نقدی و مشتقات را منعکس می‌کند.

برای محافظت بیشتر، Gemini یک ذخیره بیمه خودگردان و حد نصاب اجباری ذخیره‌سازی سرد را برای برداشت‌های بزرگ حفظ می‌کند و جایگاه خود را به عنوان یک انتخاب برتر برای ساکنان ایالات متحده که به دنبال مواجهه با مشتقات کریپتوی تنظیم‌شده هستند، تقویت می‌کند.

مزایا

• گواهینامه‌های SOC 1 نوع 2 و SOC 2 نوع 2
• رابط کاربری ActiveTrader با موتور تطبیق میکروثانیه‌ای
• برنامه تلفن همراه، ابزارهای دسکتاپ، از جمله پوشش‌های نمودار پیشرفته را منعکس می‌کند
• برنامه ارجاع که به مدت دوازده ماه تخفیف کارمزد معاملات را پرداخت می‌کند
• بدون حداقل سرمایه اولیه برای افتتاح حساب مشتقات

ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده

بیش از ۷۰ سکه اسپات، چهار سکه دائمی

سال راه‌اندازی

2014

بررسی بایننس

بایننس در سال ۲۰۱۷ وارد صحنه شد و به سرعت به رده بالای بازار مشتقات کریپتو صعود کرد و اغلب بیش از ۱TP4T50 میلیارد گردش مالی روزانه را به خود اختصاص می‌داد. این صرافی از قراردادهای آتی USD-M و COIN-M، قراردادهای دائمی و آپشن‌های سبک آمریکایی روی بیش از ۶۰۰ دارایی کریپتوی اساسی، از بیت‌کوین و اتر گرفته تا توکن‌های نوظهور DeFi و هوش مصنوعی، پشتیبانی می‌کند. معامله‌گران می‌توانند از اهرم تا ۱۲۵ برابر استفاده کنند و بین حاشیه متقابل برای وثیقه مشترک یا حاشیه ایزوله تا موقعیت‌های فردی محصور در حلقه، جابجا شوند.

کارمزدهای سازنده-گیرنده از 0.02 % / 0.04 % شروع می‌شود، اما با یک نردبان VIP ده سطحی و 10 تخفیف اضافی % برای پرداخت با BNB کاهش می‌یابد. نرخ‌های تأمین مالی هر هشت ساعت یکبار به‌روزرسانی می‌شوند، در حالی که یک داشبورد اثبات ذخیره درون زنجیره‌ای و صندوق بیمه SAFU به جبران ریسک طرف مقابل و افت‌های غیرمنتظره قیمت کمک می‌کنند. Binance Futures همچنین براکت‌های توقف ضرر/سود داخلی، حالت وثیقه چند دارایی و نقاط پایانی API بسیار سریع مورد علاقه میزهای با فرکانس بالا را ارائه می‌دهد و موقعیت خود را به عنوان یک مرکز نقدینگی برای معاملات مشتقات جهانی کریپتو تثبیت می‌کند.

مزایا

• کارمزد پایین ۰.۰۴ درصدی برای معاملات آتی USD-M هنگام پرداخت با BNB
• صندوق دارایی امن برای کاربران، کنار گذاشته شده برای پوشش نوسانات نامطلوب قیمت یا هک‌ها
• انواع سفارش‌های چندگانه شامل سفارش توقف متحرک و سفارش فقط پس از سفارش
• نقدینگی بالای بازار، افت قیمت را در دوره‌های نوسان قیمت کاهش می‌دهد.
• API غنی برای تنظیمات آربیتراژ الگوریتمی کریپتو

ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده

۶۰۰ پلاس

سال راه‌اندازی

2017

چگونه یک صرافی ارز دیجیتال مشتقات انتخاب کنیم؟

انتخاب یک صرافی ارز دیجیتال مشتقات، فراتر از دنبال کردن بالاترین اهرم است. شما به پلتفرمی نیاز دارید که امنیت کامل، نقدینگی عمیق، کارمزدهای رقابتی سازنده-گیرنده و مسیرهای تأمین مالی سرراست را متعادل کند. چک لیست زیر ارکان اصلی - از چارچوب‌های حاشیه سود گرفته تا پشتیبانی مشتری - را تجزیه و تحلیل می‌کند تا بتوانید نقاط قوت هر صرافی را با سبک معاملاتی خود تطبیق دهید.

امنیت

امنیت قوی در یک بازار مشتقات با ورود چند عاملی، پشتیبانی از YubiKey یا Passkey و کیف پول‌های سرد ایزوله که بخش عمده‌ای از سپرده‌ها را در خود نگه می‌دارند، آغاز می‌شود. درخت‌های مرکل اثبات ذخیره هفتگی، حسابرسی‌های به سبک SOC 2 و یک صندوق بیمه اضطراری را اضافه کنید که در صورت هک شدن و خالی شدن کیف پول‌های گرم در زمان افزایش استرس بازار، به مشتریان غرامت پرداخت می‌کند.

کارمزد معاملات

برنامه‌های کارمزد در میزهای مشتقات از نردبان‌های سازنده-گیرنده پیروی می‌کنند که به ارائه دهندگان نقدینگی پاداش می‌دهند و برای سفارشات بازار، حق بیمه دریافت می‌کنند. اختلاف تنها دو واحد پایه می‌تواند سود را در موقعیت‌هایی که اندازه آنها میلیون‌ها دلار است، از بین ببرد. همیشه هزینه‌های پنهان را بررسی کنید: پرداخت‌های تأمین مالی، هزینه‌های تحویل در معاملات آتی تاریخ‌دار و هزینه‌های برداشت نیز.

روش‌های پرداخت

تامین مالی سریع، معامله‌گران را در بازی نگه می‌دارد. پلتفرم‌هایی را انتخاب کنید که انتقال وجه با مبالغ بالا، شارژ فوری کارت نقدی برای جابجایی‌های سریع و واریزهای کریپتوی بومی را برای انعطاف‌پذیری درون زنجیره‌ای می‌پذیرند. چندین مسیر برداشت وجه نقد - ACH، SEPA، پرداخت‌های سریع‌تر - دردسرهای تسویه حساب را کاهش می‌دهند و به شما امکان می‌دهند وقتی محل دیگری گسترش بهتری در جای دیگر نشان می‌دهد، سرمایه را جابجا کنید.

نقدینگی دارایی‌های کریپتو

نقدینگی بالا، قیمت قرارداد را با عملکرد بازار لحظه‌ای هماهنگ نگه می‌دارد. نقشه‌های حرارتی دفتر سفارش را برای بلوک‌های هزار دلاری و اسپردهای باریک بررسی کنید؛ هر چیزی که در معاملات آتی بیت‌کوین گسترده‌تر از پنج واحد پایه باشد، نشان‌دهنده‌ی خطر لغزش قیمت است. حجم بالای معاملات همچنین افزایش ناگهانی نرخ تأمین مالی را کاهش می‌دهد و در عمل، پوشش ریسک سبدهای بزرگ را آسان‌تر می‌کند.

دسترسی‌پذیری

قوانین صدور مجوز بر اساس منطقه متفاوت است. برخی از میزها، ساکنان بلوک جغرافیایی ایالات متحده یا کانادا را از قراردادهای دائمی با اهرم بالا استفاده می‌کنند، در حالی که برخی دیگر برای مشتریان منطقه اقتصادی اروپا درخواست مدارک اضافی می‌کنند. قبل از واریز وجه به یک حساب صرافی جدید، مطمئن شوید که آیا تأیید هویت، سقف اهرم و گزارش مالیات با وضعیت شخصی شما مطابقت دارد یا خیر.

رابط کاربری

وقتی شمع‌ها پرواز می‌کنند، هر ثانیه اهمیت دارد. یک رابط کاربری واکنش‌گرا با نمودارهای عمق که با سرعت 60 فریم در ثانیه به‌روزرسانی می‌شوند، از اشتباهات ناشی از تأخیر جلوگیری می‌کند. فضاهای کاری قابل تنظیم، ورود سفارش با کلیدهای میانبر و دکمه‌های بستن سریع به شما کمک می‌کنند تا بدون نیاز به پیمایش منوهای تو در تو در بحبوحه نوسانات سریع قیمت، از موقعیت خرید (long) یا موقعیت فروش (short) خارج شوید.

ارزهای دیجیتال موجود

یک فهرست گسترده به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا استراتژی‌های خاص هر بخش را به کار گیرند. توکن‌های بازی، سکه‌های هوش مصنوعی و دارایی‌های حاکمیتی دیفای اغلب در چرخه‌های خبری منحصر به فرد حرکت می‌کنند و فرصت‌های آربیتراژ را در برابر روندهای گسترده‌تر بازار فراهم می‌کنند. بررسی کنید که صرافی، هر قرارداد را در برابر استیبل کوین‌ها و ارزهای فیات اصلی قیمت‌گذاری می‌کند تا در صورت افزایش نوسانات، بتوانید به سرعت پوشش ریسک دهید.

اعتبار

رفتار گذشته، نتایج آینده را پیش‌بینی می‌کند. بررسی کنید که آیا پلتفرم در طول سقوط بازار مانند Luna یا FTX، همچنان قادر به پرداخت بدهی بوده است یا خیر. حسابرسی‌های شخص ثالث، موجودی شفاف صندوق بیمه و بازپرداخت‌های به موقع، نشان‌دهنده مدیریت مسئولانه است. گفتگوهای انجمن در Reddit و Twitter می‌تواند تأخیرهای پنهان در برداشت یا تسویه حساب‌های بدون دلیل را قبل از اینکه مستقیماً بر سرمایه شما تأثیر بگذارند، آشکار کند.

پشتیبانی

حتی معامله‌گران باتجربه هم به موانعی برمی‌خورند. میزهایی را انتخاب کنید که در عرض چند دقیقه به چت زنده پاسخ می‌دهند و برای موارد فوری مانند تماس‌های ناموفق برای مارجین، خطوط تلفن چندزبانه ارائه می‌دهند. یک پایگاه دانش قابل جستجو، صفحه وضعیت با معیارهای زمان روشن بودن سیستم و هشدارهای پیشگیرانه خاموشی، غافلگیری‌های ناشی از خاموشی را در زمان فوران بازار ارزهای دیجیتال در ساعت ۳ بامداد به وقت محلی به حداقل می‌رساند.

صرافی مشتقات کریپتو چیست؟

یک صرافی مشتقات کریپتو، بازاری است که در آن معامله‌گران قراردادهای مالی را خرید و فروش می‌کنند که قیمت بازار یک ارز دیجیتال پایه را به جای انتقال خود کوین‌ها، دنبال می‌کنند. این قراردادها شامل معاملات آتی، آپشن‌ها و سواپ‌های دائمی هستند که به صورت نقدی یا استیبل کوین تسویه می‌شوند و نیاز به جابجایی درون زنجیره‌ای دارایی پایه را از بین می‌برند. از آنجا که قیمت قرارداد به ارزش پیش‌بینی‌شده بیت‌کوین، اتر یا توکن دیگری در تاریخ آینده بستگی دارد، شرکت‌کنندگان می‌توانند بدون جابجایی مبالغ زیاد در بلاکچین، روی نوسانات قیمت یا دارایی‌های لحظه‌ای پوشش ریسک، گمانه‌زنی کنند. حجم بالای معاملات، دفاتر سفارش شفاف و الزامات سختگیرانه حاشیه سود به چنین مکان‌هایی کمک می‌کند تا به راحتی در بازار گسترده‌تر مشتقات کریپتو فعالیت کنند.

سایت‌های معاملات مشتقات چگونه کار می‌کنند؟

پلتفرم‌های مشتقات، موتورهای تطبیقی را به کار می‌اندازند که سفارش‌های خرید و فروش را با قیمت از پیش تعیین‌شده جفت می‌کنند و یک قرارداد متعادل بین طرفین ایجاد می‌کنند. وقتی معاملات مارجین فعال می‌شود، معامله‌گران وثیقه - اغلب USDT یا یک دارایی پایدار دیگر - را برای باز کردن موقعیت‌هایی که از سرمایه‌گذاری اولیه آنها بیشتر است، قرار می‌دهند و سود و زیان بالقوه را افزایش می‌دهند. قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند که در آن تسویه نقدی انجام می‌شود، در حالی که قراردادهای دائمی کریپتو هیچ انقضایی ندارند و از طریق نرخ‌های تأمین مالی دوره‌ای که بین دو طرف صعودی و نزولی جریان دارند، نزدیک به ارزش لحظه‌ای می‌مانند. موتورهای نقدینگی، موقعیت‌ها را به صورت آنی رصد می‌کنند و اگر وثیقه کمتر از مارجین نگهداری شود، معاملات را به طور خودکار می‌بندند و ریسک طرف مقابل را در طول حرکات شدید بازار محدود می‌کنند.

نحوه معامله بیت کوین و سایر آلت کوین ها در بورس مشتقات

شروع کار با مشتقات کریپتو با یک حساب معاملاتی تأیید شده و یک کیف پول تأمین مالی شده آغاز می‌شود. کار بعدی انتخاب نوع قرارداد و اهرم مناسب است که با مشخصات ریسک شما مطابقت داشته باشد. مدیریت دقیق موقعیت و خروج به موقع به محافظت از سرمایه در هنگام نوسانات قیمت کمک می‌کند.

• ثبت نام در صرافی را تکمیل کنید و مراحل احراز هویت (KYC) را با موفقیت پشت سر بگذارید.
• احراز هویت دو مرحله‌ای را فعال کنید و لیست‌های سفید برداشت را تنظیم کنید.
• دلار آمریکا، تتر یا هر استیبل کوین دیگری را به کیف پول مشتقات خود منتقل کنید.
• قبل از باز کردن هرگونه معامله، الزامات مارجین و نرخ تأمین مالی فعلی را بررسی کنید.
• قراردادی را که می‌خواهید معامله کنید، مثلاً قراردادهای آتی دائمی BTC-USDT یا قراردادهای آتی سه ماهه ETH، انتخاب کنید.
• اگر انتظار دارید دارایی پایه افزایش یابد، موقعیت خرید (Long) و اگر انتظار دارید کاهش یابد، موقعیت فروش (Short) را انتخاب کنید.
• با توجه به اینکه ضرایب بالاتر، ریسک نقد شدن (لیکوئید شدن) را افزایش می‌دهند، اهرم مورد نظر را تعیین کنید.
• دستور توقف ضرر و دریافت سود را در سطوح قیمت از پیش تعیین شده قرار دهید.
• به عمق دفتر سفارش توجه کنید و تغییرات ناگهانی نقدینگی را در قیمت علامت‌گذاری کنید.
• هزینه تأمین مالی پیگیری در هر بازه زمانی تغییر می‌کند زیرا بر هزینه‌های نگهداری تأثیر می‌گذارد.
• اگر حاشیه نگهداری به آستانه بحرانی نزدیک شد، وثیقه را تنظیم کنید یا اندازه آن را کاهش دهید.
• موقعیت را به صورت دستی در نقطه هدف خود ببندید یا اجازه دهید تریگر حد سود به طور خودکار اجرا شود.

یک ورود خوب برنامه‌ریزی‌شده همراه با نظم و انضباط دقیق در مورد حاشیه سود و حد ضرر، بازارهای مشتقات پرنوسان را به جای قمار، به یک شرط‌بندی حساب‌شده تبدیل می‌کند. به اهداف تعریف‌شده پایبند باشید، اهرم را معقول نگه دارید و به جای اینکه به وثیقه انحلال اجباری تبدیل شوید، سرمایه را برای تنظیمات بعدی حفظ خواهید کرد.

خطرات و مزایای معامله بیت کوین و آلت کوین ها در سایت های مشتقات

مشتقات به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون جابجایی کوین‌ها روی زنجیره، از حرکات قیمت آینده بهره ببرند، اما هر قراردادی با بده‌بستان‌هایی همراه است. درک مشتقات کریپتو و نحوه تعامل نرخ تأمین مالی، اهرم و ریسک نقدینگی به شما کمک می‌کند تا پاداش را در مقابل ضررهای قابل توجه احتمالی متعادل کنید.

مزایای معاملات مشتقات کریپتو

• پوشش ریسک در برابر افت قیمت
  برای جبران دارایی‌های لحظه‌ای و مدیریت ریسک در دوره‌های نوسان بازار، روی بیت‌کوین یا یک دارایی دیجیتال دیگر معامله فروش (Short) انجام دهید.
• کارایی سرمایه از طریق اهرم
  الزامات مارجین کسری از قیمت قرارداد است که ضمن حفظ ریسک بازار، سرمایه را برای سایر استراتژی‌های معاملاتی آزاد می‌کند.
• آربیتراژ کریپتو در مکان‌های مختلف
  از اختلاف قیمت بین قراردادهای آتی و بازار نقدی یا در چندین صرافی ارز دیجیتال سوءاستفاده کنید و نوسانات قیمت بازار را به سود تبدیل کنید.
• نقدینگی 24 ساعته و حجم معاملات بالا
  میزهای بزرگ مشتقات به سرعت سفارشات را تطبیق می‌دهند و حتی در صورت افزایش نوسانات قیمت، لغزش قیمت را کاهش می‌دهند.
• سوآپ‌های دائمی برای افق‌های زمانی انعطاف‌پذیر
  عدم وجود تاریخ انقضا به این معنی است که معامله‌گران می‌توانند تا زمانی که کارمزدهای تأمین مالی قابل قبول باشد، موقعیت خرید (Long) یا فروش (Short) خود را حفظ کنند.

خطرات معامله مشتقات بیت کوین و آلت کوین

• ریسک بالای انحلال
  اگر حاشیه سود به زیر سطح نگهداری کاهش یابد، حرکات شدید قیمت می‌تواند باعث خروج اجباری شود و سرمایه‌گذاری اولیه را از بین ببرد.
• ریسک طرف مقابل و عملیاتی
  ورشکستگی، هک یا خرابی سیستم در یک صرافی مشتقات ممکن است مانع برداشت‌ها شده و ضررهای قابل توجهی را به کاربران تحمیل کند.
• هزینه‌های تأمین مالی و هزینه‌های بهره
  پرداخت‌های مداوم در قراردادهای دائمی می‌تواند به مرور زمان، به ویژه در بازارهای بدون نوسان، سود را کاهش داده یا ضرر را تشدید کند.
• تشدید نوسانات قیمت
  اهرم، هم سود و هم حرکات نامطلوب قیمت را افزایش می‌دهد؛ یک نوسان بازار ۵ ۱TP3T با اهرم ۲۰ × برابر با یک ضرر کامل است.
• عدم قطعیت نظارتی
  تغییرات قوانین در حوزه‌های قضایی اصلی می‌تواند بر الزامات مارجین تأثیر بگذارد یا حتی دسترسی به برخی از محصولات بازار مشتقات کریپتو را مسدود کند.

معاملات مشتقات کریپتو ابزارهایی برای پوشش ریسک و بهره‌وری سرمایه ارائه می‌دهد، با این حال همان اهرمی که بازده را افزایش می‌دهد، می‌تواند در طول نوسانات ناگهانی قیمت، حساب‌ها را تخلیه کند. قبل از سرمایه‌گذاری، هر مزیت را در برابر ریسک نقدینگی، هزینه‌های تأمین مالی و ریسک طرف مقابل بسنجید.

معاملات اهرمی

استفاده از معاملات مارجین در صرافی‌های مشتقات کریپتو به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با قرار دادن تنها کسری از قیمت قرارداد به عنوان وثیقه، قراردادهای آتی یا معاملات پایاپای را خرید یا فروش کنند. جذابیت آن، کارایی سرمایه است: یک سرمایه‌گذاری اولیه کوچک، موقعیت خرید یا فروش بسیار بزرگتری را روی دارایی‌های رمزنگاری شده پایه کنترل می‌کند. با این حال، اهرم، حرکات قیمت را در هر دو جهت افزایش می‌دهد. یک حرکت پنج درصدی در برابر یک معامله 20 برابر، حساب را پاک می‌کند و باعث انحلال در قیمت از پیش تعیین شده می‌شود. بنابراین، مدیریت ریسک مؤثر مستلزم سفارش‌های توقف ضرر دقیق، آگاهی از ریسک نقدینگی و نظارت مداوم بر نوسانات بازار و نرخ‌های تأمین مالی است. حجم بالای معاملات به خروج سریع از موقعیت‌ها کمک می‌کند، اما اگر میز در طول افت شدید قیمت متزلزل شود، ریسک عملیاتی و ریسک طرف مقابل باقی می‌ماند.

کارمزدهای صرافی مشتقات کریپتو و بیت کوین

ساختار هزینه‌ها در بازار مشتقات کریپتو بسیار فراتر از نردبان تولیدکننده-گیرنده اصلی است. قراردادهای دائمی، کارمزدهای تأمین مالی - که هر هشت ساعت پرداخت می‌شوند - را برای همسو نگه داشتن قیمت قرارداد با قیمت بازار دارایی پایه، اضافه می‌کنند. قراردادهای آتی ممکن است در زمان انقضای قرارداد، کارمزد تسویه نقدی یا در زمان تسویه قیمت مشخص شده، کارمزد تحویل در تاریخ انقضا را اضافه کنند. برداشت دارایی‌های کریپتو معمولاً هزینه شبکه ثابتی را متحمل می‌شود، در حالی که برخی از صرافی‌های کریپتو، کارمزدهای اضافی را برای پرداخت‌های سیمی در همان روز اعمال می‌کنند. هنگام معامله مشتقات کریپتو در مقیاس بزرگ، حتی تغییرات کوچک کارمزد بر استراتژی‌های کلی معاملات تأثیر می‌گذارد، به خصوص در دوره‌های نوسانات بالای قیمت و روندهای سریع بازار.

چگونه معاملات مشتقات کریپتو مشمول مالیات می‌شود؟

در بسیاری از حوزه‌های قضایی، سود حاصل از معاملات آتی، آپشن‌ها یا قراردادهای دائمی کریپتو مانند سود سرمایه در سایر ابزارهای مالی در امور مالی سنتی در نظر گرفته می‌شود. ضررهای ناشی از حرکات نامطلوب قیمت ممکن است سودها را تحت الزامات خاص حاشیه سود یا قوانین حسابداری بازار به بازار جبران کند، اما مقررات بر اساس منطقه متفاوت است. برخی از آژانس‌های مالیاتی نیاز به گزارش هر انقضای قرارداد دارند، در حالی که برخی دیگر فقط زمانی که معامله‌گران موقعیت‌ها را بازخرید یا می‌بندند، مالیات می‌گیرند. از آنجا که قوانین مربوط به فضای کریپتو هنوز در حال افزایش قابل توجه است، برای درک مهلت‌های ثبت، کسرهای مجاز و انتظارات ثبت سوابق مرتبط با ارز دیجیتال اصلی و حرکات قیمت آینده آن، با متخصصان محلی مشورت کنید.

سوالات متداول: صرافی‌های مشتقات کریپتو و بیت‌کوین

تفاوت بین معاملات لحظه‌ای و معاملات مشتقات چیست؟

معاملات لحظه‌ای بلافاصله با قیمت فعلی بازار تسویه می‌شوند و دارایی‌های رمزنگاری‌شده‌ی اصلی را به خریدار منتقل می‌کنند. معاملات مشتقات رمزنگاری‌شده شامل قراردادهای آتی یا قراردادهای دائمی است که ارزش آنها منعکس‌کننده‌ی قیمت دارایی است و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بدون تحویل کیف پول، حرکات قیمت آینده را دنبال کنند.

آیا می‌توانم بدون استفاده از اهرم، مشتقات کریپتو را معامله کنم؟

بله، می‌توان اهرم را روی یک تنظیم کرد. در این صورت، قیمت قرارداد، دارایی پایه را به صورت یک به یک دنبال می‌کند، الزامات مارجین حداقل باقی می‌مانند و مدیریت ریسک شبیه معاملات عادی ارزهای دیجیتال است، در حالی که همچنان امکان دسترسی به تسویه نقدی و دفاتر سفارش با نقدینگی بالا را فراهم می‌کند.

قراردادهای دائمی در معاملات مشتقات کریپتو چیست؟

قراردادهای دائمی، قراردادهای مالی بدون تاریخ انقضای از پیش تعیین‌شده هستند. نرخ‌های تأمین مالی هر هشت ساعت بین دارندگان موقعیت خرید (long) و فروش (short) جریان می‌یابد و قیمت قرارداد را نزدیک به قیمت بازار لحظه‌ای نگه می‌دارد، در حالی که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در صورت مناسب بودن شرایط بازار، به طور نامحدود در معامله باقی بمانند.

مارجین در معاملات مشتقات کریپتو چگونه کار می‌کند؟

معاملات مارجین با یک سپرده اولیه که موقعیت را تضمین می‌کند، آغاز می‌شود. صرافی به طور مداوم مارجین نگهداری را در برابر نوسانات بازار در زمان واقعی بررسی می‌کند. اگر نوسانات نامطلوب قیمت، ارزش خالص را به سمت آستانه کاهش دهد، وثیقه اضافی باید به سرعت وارد شود، در غیر این صورت موتور نقدینگی، معامله را کاهش داده یا می‌بندد.

نقش تسویه حساب در معاملات مشتقات کریپتو چیست؟

نقدینگی، پلتفرم و سایر معامله‌گران را از ریسک طرف مقابل محافظت می‌کند. هنگامی که نوسانات قیمت قرارداد، ارزش خالص را به کمتر از الزامات نگهداری می‌رساند، سیستم به طور خودکار از موقعیت‌ها خارج می‌شود، وجوه قرض گرفته شده را بازپرداخت می‌کند و هرگونه موجودی اضافی را برمی‌گرداند و از کسری‌هایی که می‌توانند به ثبات کلی بازار و عمق دفتر سفارش آسیب برسانند، جلوگیری می‌کند.

آیا مقررات خاصی برای معاملات مشتقات کریپتو وجود دارد؟

چارچوب‌های نظارتی بسیار متفاوت هستند. CFTC بر قراردادهای آتی ارائه شده به ساکنان ایالات متحده نظارت دارد، در حالی که ESMA محدودیت‌های اهرمی را در بخش‌هایی از اروپا تعیین می‌کند. بسیاری از مناطق اکنون خواستار مجوزها، بررسی‌های دقیق شناخت مشتری و گزارش‌دهی شفاف برای جلوگیری از دستکاری و بهبود مدیریت ریسک برای شرکت‌کنندگان خرد هستند.

آیا می‌توانم از ربات‌های معاملاتی خودکار در صرافی‌های مشتقات کریپتو استفاده کنم؟

اکثر صرافی‌های بزرگ ارز دیجیتال، کلیدهای REST و WebSocket API را ارائه می‌دهند که به معامله‌گران اجازه می‌دهد استراتژی‌های الگوریتمی را برای آربیتراژ، پوشش ریسک و جریان سفارش با فرکانس بالا به کار گیرند. کنترل‌های مناسب ریسک عملیاتی مانند محدودیت‌های نرخ و لیست‌های سفید IP برای جلوگیری از اندازه‌های غیرمنتظره موقعیت یا رویدادهای انحلال حیاتی هستند.

اگر یک صرافی مشتقات کریپتو ورشکست شود چه اتفاقی می‌افتد؟

موجودی مشتری وارد فرآیند دعاوی حقوقی می‌شود. برخی از مراکز، بیمه یا وجوه بازیابی را حفظ می‌کنند، اما پوشش ممکن است با کل بدهی‌ها برابر نباشد. تنوع‌بخشی به صندوق‌های نگهداری، برداشت سرمایه‌های بلااستفاده و پیگیری حسابرسی‌های اثبات ذخیره به معامله‌گران کمک می‌کند تا مواجهه با سناریوهای ریسک عملیاتی شدید را مدیریت کنند.

آیا می‌توانم مشتقات را در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) معامله کنم؟

بله، پروتکل‌هایی مانند dYdX، GMX و Vertex مبادلات دائمی درون زنجیره‌ای را که توسط قراردادهای هوشمند پشتیبانی می‌شوند، اجرا می‌کنند. آن‌ها خود-کاستدی و نرخ‌های تأمین مالی شفاف را ارائه می‌دهند، اگرچه نقدینگی بازار مشتقات و اجرای سفارش ممکن است در دوره‌های نوسانات شدید قیمت، از صرافی‌های متمرکز کریپتو عقب بماند.

تأثیر نرخ‌های تأمین مالی بر قراردادهای دائمی چیست؟

نرخ‌های تأمین مالی، پول را بین معامله‌گران جابجا می‌کنند تا قیمت قرارداد را با قیمت دارایی در بازار نقدی همسو کنند. تأمین مالی مثبت باعث می‌شود موقعیت‌های خرید (long) به موقعیت‌های فروش (short) سود بدهند و از اهرم بیش از حد صعودی جلوگیری شود. نرخ‌های منفی برعکس عمل می‌کنند و بر استراتژی‌های معاملاتی و کارایی کلی سرمایه تأثیر می‌گذارند.

مشتقات Crypro: نکته‌ی کلیدی

بازار مشتقات کریپتو شاهد رشد چشمگیری بوده است و همراه با آن موجی از صرافی‌ها وجود دارند که معامله‌گران را به قراردادهای آتی، سوآپ‌های دائمی و آپشن‌های جفت ارزهای دیجیتال اصلی متصل می‌کنند. کوین‌بیس، کراکن، بیت‌گت، جمینی و بایننس به لطف دفاتر سفارش عمیق، امنیت قوی و ابزارهای مالی متنوع، در سال ۲۰۲۵ پیشتاز این بازار خواهند بود. همیشه قبل از قرار دادن موقعیت خرید یا فروش، ریسک طرف مقابل، نرخ‌های تأمین مالی و الزامات مارجین را بسنجید.