معاملات آتی برای مبتدیان: راهنمای کامل معاملات آتی ارزهای دیجیتال و بیت کوین

معاملات آتی برای مبتدیان نباید پیچیده و طاقت‌فرسا باشد. با منابع آموزشی مناسب و یک نقشه راه روشن، هر تازه‌وارد باانگیزه‌ای می‌تواند یاد بگیرد که چگونه معاملات آتی را انجام دهد، حساب‌های آتی و الزامات مارجین را درک کند و یک استراتژی معاملاتی متناسب با تحمل ریسک شخصی خود تدوین کند. این راهنما برای خوانندگانی طراحی شده است که در حال بررسی صرافی‌های کریپتو و بیت کوین هستند و می‌خواهند معاملات آتی را با اعتماد به نفس شروع کنند. این راهنما نحوه کار قراردادهای آتی، اهمیت بازار آتی، نحوه افتتاح حساب معاملاتی و سازوکارهای عملی معاملات مارجین، ارزش اسمی، اندازه تیک و ارزش تیک را پوشش می‌دهد. همچنین مثال‌های دنیای واقعی، ابزارهای مدیریت ریسک و پاسخ به سوالات متداول در مورد معاملات آتی را خواهید یافت که امکان مواجهه گسترده و مدیریت ریسک نزولی را فراهم می‌کند.

چه از معاملات سهام در بازار سهام آمده باشید و چه در این زمینه تازه‌کار باشید، این بررسی عمیق محصولات معاملات آتی به شما کمک می‌کند تا پایه محکمی بسازید. شما خواهید آموخت که چگونه یک موقعیت معاملات آتی با خرید سهام در بازار سهام متفاوت است، قیمت آتی چگونه با قیمت لحظه‌ای مرتبط است، مارجین اولیه و مارجین نگهداری به چه معناست، چرا تغییرات قیمت نسبت به بازار مهم است و چگونه می‌توانید قبل از خرید یا فروش، حرکت بازار و نوسانات بازار را ارزیابی کنید. مهمتر از همه، یاد خواهید گرفت که چگونه برای خطرات قابل توجه، از جمله سناریوهای درخواست مارجین و مدیریت حقوق صاحبان سهام حساب، برنامه‌ریزی کنید تا سقوط شدید قیمت باعث کاهش حساب به کمتر از حداقل الزامات نظارتی نشود.

قراردادهای آتی چیست و چگونه کار می‌کنند؟

قراردادهای آتی، توافق‌نامه‌های استانداردی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه با قیمت از پیش تعیین‌شده در تاریخ مشخصی در آینده هستند. دارایی پایه می‌تواند بیت‌کوین، سایر ارزهای دیجیتال، معاملات آتی شاخص سهام مانند قرارداد e mini S&P 500، معاملات آتی کالاهایی مانند نفت خام یا طلا یا حتی نرخ بهره باشد. هر قرارداد مشخصات مشخصی از جمله اندازه قرارداد، اندازه تیک، ارزش تیک و تاریخ انقضا یا تاریخ تحویل دارد. مبتدیان باید بدانند که برخی از محصولات آتی به صورت نقدی تسویه می‌شوند، در حالی که برخی دیگر امکان تحویل واقعی کالاها را فراهم می‌کنند. در بسیاری از صرافی‌های بیت‌کوین و صرافی‌های کریپتو، اکثر قراردادها به صورت نقدی در کریپتو یا استیبل‌کوین تسویه می‌شوند و برخی از مکان‌ها، معاملات آتی دائمی ارائه می‌دهند که تاریخ مشخصی در آینده ندارند اما برای ردیابی قیمت لحظه‌ای با استفاده از پرداخت‌های مالی طراحی شده‌اند.

ویژگی‌های کلیدی معاملات آتی شامل امکان دسترسی به ارزش کامل دارایی پایه با سرمایه‌گذاری اولیه نسبتاً کم از طریق استفاده از اوراق قرضه عملکردی معروف به مارجین اولیه است. برخلاف معاملات سهام، که معمولاً ارزش کامل سهام را پرداخت می‌کنید، یک موقعیت معاملات آتی به اوراق قرضه عملکردی کمتری نیاز دارد که امکان اهرم را فراهم می‌کند. این اهرم، حرکات قیمت را تشدید می‌کند، به این معنی که سود و زیان بالقوه نیز تشدید می‌شوند. بنابراین، معاملات آتی با خطرات قابل توجهی همراه است، بنابراین مبتدیان باید با احتیاط و یک برنامه مشخص به معاملات مارجین نزدیک شوند.

در بازار آتی، شرایط قرارداد توسط صرافی که محصول را فهرست می‌کند، استانداردسازی می‌شود. به عنوان مثال، یک قرارداد آتی e mini S&P 500 دارای یک ضریب خاص است که ارزش فرضی را تعریف می‌کند. در کریپتو، یک قرارداد آتی بیت‌کوین در یک صرافی تحت نظارت ممکن است تعداد مشخصی از بیت‌کوین را نشان دهد، در حالی که در یک محل مشتقات کریپتو، ممکن است به دلار آمریکا یا USDT با اندازه تیک و ارزش تیک تعریف شده قیمت‌گذاری شود. قیمت از پیش تعیین شده در قرارداد، معامله‌گران را قادر می‌سازد تا قیمتی را در تاریخ آینده قفل کنند، به همین دلیل است که هم پوشش‌دهندگان ریسک و هم سفته‌بازان از معاملات آتی برای ایجاد استراتژی‌های پوشش ریسک و سفته‌بازانه استفاده می‌کنند.

چرا باید در صرافی‌های رمزارز و بیت‌کوین، معاملات آتی انجام داد؟

معاملات آتی برای مبتدیان در بازارهای دارایی‌های دیجیتال به طور فزاینده‌ای محبوب است زیرا صرافی‌های کریپتو و بیت کوین نقدینگی عمیق، ریسک گسترده و دسترسی شبانه‌روزی به طیف وسیعی از محصولات آتی را ارائه می‌دهند. معاملات آتی بیت کوین و معاملات آتی شاخص مرتبط با شاخص‌های کریپتو به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که ریسک نزولی را مدیریت کنند یا بدون نگه داشتن دارایی پایه به طور مستقیم در یک کیف پول نقدی، در معرض نوسانات احتمالی قیمت قرار گیرند. معامله‌گران می‌توانند از یک موقعیت خرید (long position) برای سود بردن در صورت افزایش قیمت یا از یک موقعیت فروش (short position) برای سود بردن در صورت کاهش قیمت استفاده کنند، کاری که انجام آن در معاملات سنتی سهام بدون معاملات آپشن یا ترتیبات مارجین پیچیده‌تر است.

در اینجا دلایل عملی استفاده معامله‌گران از معاملات آتی کریپتو آورده شده است:

• اهرم از طریق مارجین اولیه به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا ارزش فرضی بسیار بزرگتری از سرمایه‌گذاری اولیه خود را کنترل کنند.
• امکان خرید یا فروش برای ایجاد موقعیت‌های معاملاتی بلندمدت یا کوتاه‌مدت آتی به منظور پوشش ریسک یا سفته‌بازی
• نقدینگی عمیق در محصولات آتی شاخص که منجر به کاهش اختلاف قیمت خرید و فروش و اجرای کارآمدتر معاملات می‌شود
• هزینه سرمایه بالقوه کمتر نسبت به خرید ارزش کامل بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال در بازار نقدی
• دسترسی به ابزارهای مدیریت ریسک مانند سفارش‌های توقف و سفارش‌های مشروط، که به معامله‌گران اجازه می‌دهد برای حرکات بی‌ثبات قیمت برنامه‌ریزی کنند.
• انواع قراردادهای متنوع از جمله قراردادهای آتی دائمی، قراردادهای آتی بیت کوین با تاریخ مشخص و سایر قراردادهای آتی شاخص مرتبط با سبدهای کریپتو

برای کاربرانی که صرافی‌ها را مقایسه می‌کنند، به دنبال پلتفرم‌هایی باشید که الزامات مارجین مشخصی را منتشر می‌کنند، منابع آموزشی قوی برای معاملات محصولات آتی ارائه می‌دهند و رویه‌های امنیتی قوی را حفظ می‌کنند. منابع قابل اعتماد اسناد برای اندازه قرارداد، ارزش تیک و اندازه تیک برای ایجاد یک استراتژی معاملاتی ضروری هستند. صرافی‌های معتبر نحوه کار فرآیندهای درخواست مارجین، وجوه اضافی مورد نیاز هنگام کاهش ارزش خالص حساب و اینکه کدام الزامات مارجین منعکس کننده حداقل الزامات نظارتی در منطقه شما است را فاش می‌کنند.

حساب‌های آتی، معاملات مارجین و مارجین نگهداری توضیح داده شده‌اند

افتتاح حساب معاملات آتی معمولاً با یک حساب معاملاتی در یک صرافی شروع می‌شود. برای صرافی‌های بیت‌کوین و صرافی‌های کریپتو، ممکن است قبل از فعال کردن حساب فرعی معاملات آتی، نیاز به تکمیل تأیید هویت داشته باشید. پس از تنظیم حساب‌های معاملات آتی، وجوهی را برای استفاده به عنوان وثیقه برای یک موقعیت معاملات آتی، که اغلب استیبل کوین یا کریپتو است، منتقل خواهید کرد. برخی از مکان‌ها اجازه می‌دهند حاشیه سود متقابل در موقعیت‌های مختلف وجود داشته باشد، در حالی که برخی دیگر به حاشیه سود جداگانه برای هر موقعیت نیاز دارند. درک نحوه محاسبه حاشیه سود آتی قبل از شروع معاملات آتی بسیار حیاتی است.

مفاهیم مهم عبارتند از:

• وجه تضمین اولیه: ضمانت‌نامه عملکرد یا وجه تضمین اولیه مورد نیاز برای باز کردن یک موقعیت آتی. این پیش‌پرداخت به ارزش کامل قرارداد نیست، بلکه سپرده‌ای با حسن نیت برای پوشش تغییرات روزانه قیمت است.
• حاشیه سود ثابت: آستانه‌ای از موجودی حساب که باید برای باز نگه داشتن پوزیشن حفظ شود. اگر موجودی حساب به دلیل نوسانات نامطلوب قیمت از این سطح پایین‌تر بیاید، ممکن است با اخطار مارجین کال (margin call) مواجه شوید.
• درخواست مارجین: درخواست وجه اضافی برای بازگرداندن حساب به بالای مارجین نگهداری. اگر به سرعت وجه اضافی ارائه ندهید، صرافی ممکن است برای جلوگیری از ضرر بیشتر، موقعیت‌ها را کاهش داده یا نقد کند.
• ارزش مفهومی: ارزش کامل دارایی پایه که توسط یک قرارداد آتی کنترل می‌شود. ارزش مفهومی تعیین می‌کند که تغییرات کوچک قیمت چقدر می‌تواند بر سود یا زیان دلاری موقعیت شما تأثیر بگذارد.

صرافی‌ها موقعیت‌ها را در پایان هر روز معاملاتی یا به طور مداوم با استفاده از یک قیمت منصفانه، به بازار اعلام می‌کنند. موجودی حساب بر اساس تغییرات قیمت تنظیم می‌شود تا سود و زیان روزانه به صورت تدریجی محقق شود. اگر حرکت بازار خلاف موقعیت شما باشد، وقتی اهرم بالا باشد، افت حساب می‌تواند شدید باشد. مبتدیان باید محاسبه کنند که چه میزان ریسک نزولی را می‌توانند تحمل کنند، برنامه‌ریزی کنند که کجا ضررها را کاهش دهند و اطمینان حاصل کنند که منابع مالی کافی برای تحمل نوسانات بدون نقض حاشیه نگهداری را دارند.

موقعیت‌های خرید و فروش آتی: خرید یا فروش با قیمت از پیش تعیین‌شده

برای باز کردن یک موقعیت خرید (Long position) در یک قرارداد آتی، شما قرارداد را می‌خرید و اگر قیمت آتی نسبت به زمان ورود شما افزایش یابد، سود می‌کنید. برای باز کردن یک موقعیت فروش (Short position)، شما قرارداد را می‌فروشید و اگر قیمت آتی کاهش یابد، سود می‌کنید. موقعیت‌های فروش آتی در پوشش ریسک رایج هستند، به خصوص زمانی که یک معامله‌گر مالک دارایی پایه است و می‌خواهد میزان مواجهه با نوسانات قیمت را کاهش دهد. به عنوان مثال، اگر یک دارنده بلندمدت بیت کوین نگران نوسانات بازار در کوتاه مدت باشد، فروش یک قرارداد آتی بیت کوین می‌تواند ریسک نزولی را بدون فروش دارایی‌های نقدی جبران کند.

معاملات آتی با معاملات سهام از این نظر متفاوت است که هر موقعیت خرید (long position) با یک موقعیت فروش (short position) مطابقت دارد. هیچ گونه قرض گرفتن سهام یا فرآیندهای پیچیده مکان‌یابی که در فروش‌های استقراضی بازار سهام رایج است، وجود ندارد. در عوض، بورس به سادگی سفارشات مخالف را با قیمت از پیش تعیین شده مطابقت می‌دهد. این ساختار منجر به نقدینگی عمیق در محصولات آتی نقدشونده می‌شود و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بر اساس تحلیل تکنیکال به‌روز یا سایر عوامل مانند نرخ بهره و داده‌های اقتصاد کلان، به سرعت بین جهات حرکت کنند.

مشخصات قرارداد: اندازه تیک، ارزش تیک و اندازه قرارداد

هر محصول آتی دارای اندازه قرارداد، اندازه تیک و ارزش تیک تعریف شده است. اندازه قرارداد، واحد دارایی پایه در هر قرارداد را مشخص می‌کند. اندازه تیک حداقل افزایش قیمت است و ارزش تیک نشان می‌دهد که چه مقدار سود یا زیان از یک حرکت تک تیک حاصل می‌شود. به عنوان مثال، یک قرارداد آتی شاخص سهام e mini دارای اندازه تیک و ارزش تیک منتشر شده است. در معاملات آتی بیت کوین در صرافی‌های کریپتو، ممکن است افزایش قیمت را به دلار کامل با یک مقدار تیک تعیین شده برای هر قرارداد یا هر واحد مشاهده کنید. قبل از معامله معاملات آتی، این داده‌ها را در صفحه محصول صرافی پیدا کنید. بسیاری از منابع معتبر و اسناد صرافی، تجزیه و تحلیل خط به خط را ارائه می‌دهند که برای اندازه دقیق موقعیت و ابزارهای مدیریت ریسک ضروری است.

از آنجا که ارزش اسمی یک قرارداد واحد می‌تواند بزرگ باشد، یک تغییر کوچک که با تیک اندازه‌گیری می‌شود، می‌تواند به سود و زیان قابل توجهی تبدیل شود. به همین دلیل است که معاملات آتی برای مبتدیان همیشه باید با یک چارچوب اندازه موقعیت واضح شروع شود که با تحمل ریسک شما، منابع مالی موجود شما و حداقل الزام نظارتی برای حاشیه سود تعیین شده توسط بورس یا اتاق پایاپای مربوطه همسو باشد.

چگونه قیمت‌های آتی با قیمت لحظه‌ای مرتبط می‌شوند

قیمت معاملات آتی اغلب با قیمت نقدی مطابقت دارد اما دقیقاً برابر نیست. در معاملات آتی ارزهای دیجیتال و کالاها، این تفاوت نشان دهنده عواملی مانند نرخ تأمین مالی در قراردادهای دائمی، هزینه‌های ذخیره‌سازی، نرخ بهره یا انتظارات در مورد عرضه و تقاضای آینده است. در بسیاری از بازارها، اکثر قراردادها در نهایت تا تاریخ انقضا یا تاریخ تحویل با قیمت نقدی همگرا می‌شوند. برای قراردادهایی که امکان تحویل واقعی را فراهم می‌کنند، تسویه حساب شامل انتقال دارایی پایه در یک تاریخ خاص است. برای قراردادهای تسویه نقدی، تسویه حساب بر اساس شاخص یا قیمت حراج در زمان انقضا انجام می‌شود. مبتدیان باید مراقب باشند که چگونه حرکات قیمت در معاملات نقدی و آتی در اطراف رویدادهای مهم با هم تعامل دارند، زیرا نوسانات سریع قیمت می‌تواند الزامات حاشیه سود را افزایش دهد یا باعث درخواست حاشیه سود شود.

مقایسه بازار آتی و بازار سهام

اگرچه هر دو می‌توانند برای سفته‌بازی و پوشش ریسک استفاده شوند، اما بازار آتی ساختار متفاوتی نسبت به بازار سهام دارد. معاملات آتی همیشه در قراردادهای استاندارد انجام می‌شود که منجر به نقدینگی عمیق در ابزارهای شاخص می‌شود. معادل جزئی برای سهم وجود ندارد. حسابداری بازار به بازار در پایان روز معاملاتی یا به طور مداوم اتفاق می‌افتد و معاملات مارجین بخشی از طراحی اصلی است. در مقابل، معاملات سهام اغلب شامل پرداخت ارزش کامل هر سهم یا استفاده از مارجین است که توسط قوانین متفاوتی اداره می‌شود. قراردادهای آپشن مسیر دیگری در بازار سهام و بازارهای مشتقات کریپتو هستند، اما معاملات آپشن ویژگی‌های منحصر به فردی مانند فروپاشی زمان و یونانی‌های آپشن دارند. برای بسیاری از معامله‌گران، یادگیری معاملات آتی در ابتدا ساده‌تر از یادگیری همزمان معاملات آتی و آپشن است، اگرچه قراردادهای آپشن می‌توانند مکمل معاملات آتی برای استراتژی‌های پیشرفته مدیریت ریسک باشند.

ابزارهای مدیریت ریسک برای معاملات آتی

از آنجا که اهرم، سود و زیان را افزایش می‌دهد، یک برنامه ریسک مشخص برای معاملات آتی برای مبتدیان ضروری است. این ابزارها و شیوه‌های مدیریت ریسک را در نظر بگیرید:

• اندازه موقعیت: اندازه قرارداد و تعداد قراردادهایی را انتخاب کنید که ریسک نزولی را به درصد کمی از موجودی حساب در هر معامله محدود کند.
• سفارش‌های حد ضرر و حد سود: نقاط خروج را از قبل تعریف کنید تا از تصمیمات احساسی در حین حرکات سریع قیمت جلوگیری شود.
• تنوع‌بخشی: از تمرکز تمام ریسک در یک دسته از محصولات آتی یا یک دارایی پایه واحد خودداری کنید.
• اندازه آگاه از نوسانات: در دوره‌های افزایش نوسانات بازار، اندازه را کاهش دهید یا از حد ضررهای وسیع‌تر در کنار تعداد قراردادهای کمتر استفاده کنید.
• بررسی‌های روتین: عملکرد گذشته را بررسی کنید تا استراتژی معاملاتی خود را اصلاح کنید، ضمن اینکه بدانید عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی‌کند.
• آموزش در اولویت است: از منابع آموزشی معتبر استفاده کنید تا فرآیندهای درخواست وجه تضمین، وجه تضمین اولیه مورد نیاز و آستانه‌های حفظ وجه تضمین را درک کنید.

همیشه برای بدترین سناریوها، از جمله شکاف‌های قیمتی در آخر هفته یا در طول دوره‌های نقدینگی کم، برنامه‌ریزی کنید. در حالی که معاملات آتی ارزهای دیجیتال شاخص اغلب نقدینگی بالایی دارند، لحظاتی وجود دارد که تغییرات قیمت ناگهانی هستند. برنامه شما باید حرکت سریع بازار را پیش‌بینی کند و شامل قوانینی برای زمان کاهش ریسک، اضافه کردن وثیقه یا توقف معاملات باشد.

ایجاد یک استراتژی معاملاتی مناسب برای مبتدیان

یک استراتژی معاملاتی ساختارمند به مبتدیان کمک می‌کند تا از تصمیمات آنی و عجولانه اجتناب کنند. یک رویکرد ساده می‌تواند تحلیل تکنیکال را با شناسایی روند اولیه و آستانه‌های ریسک ترکیب کند. مراحل زیر را در نظر بگیرید:

• تعریف سوگیری بازار: از یک چارچوب میانگین متحرک یا حمایت و مقاومت برای تعیین اینکه آیا باید به دنبال موقعیت خرید (long) باشید یا موقعیت فروش (short) استفاده کنید.
• تریگر و تایید: قبل از خرید یا فروش، منتظر یک سیگنال خاص باشید، به عنوان مثال یک شکست در حجم قوی یا یک الگوی معکوس.
• ریسک و پاداش: بر اساس نوسانات یا ساختار، حد ضرر و حد سود را طوری تنظیم کنید که نسبت پاداش به ریسک مطلوبی را ارائه دهد.
• برنامه‌ریزی جلسه: از ریتم روز معاملاتی، انتشار تقویم اقتصادی و سایر عواملی مانند نرخ بهره که می‌توانند نوسانات را افزایش دهند، آگاه باشید.
• فرآیند بررسی: پیگیری هر معامله برای ارزیابی نتایج آینده در مقابل انتظارات، با درک اینکه نتایج آینده با هر بک تست متفاوت خواهد بود.

علاوه بر تحلیل تکنیکال مبتنی بر نمودار، از تحلیل‌های بنیادی نیز استفاده کنید. شاخص‌های اقتصاد کلان، سیاست‌های بانک مرکزی در مورد نرخ بهره و کاتالیزورهای خاص ارزهای دیجیتال مانند ارتقاء شبکه یا تحولات نظارتی را زیر نظر داشته باشید. عوامل دیگری از جمله جریان نقدینگی، تغییرات فهرست صرافی‌ها یا محصولات جدید آتی می‌توانند پس‌زمینه را تغییر داده و بر حرکات قیمت تأثیر بگذارند.

چگونه معاملات آتی را در صرافی‌های کریپتو شروع کنیم؟

وقتی آماده شروع معاملات آتی شدید، یک چک لیست روشن و روشمند را دنبال کنید. این تضمین می‌کند که سرمایه‌گذاری اولیه شما با تحمل ریسک و منحنی یادگیری شما همسو باشد.

• یک صرافی انتخاب کنید: صرافی‌های کریپتو و بیت‌کوین را که محصولات آتی مورد نظر شما، مانند معاملات آتی بیت‌کوین، معاملات آتی اتر و معاملات آتی شاخص کریپتو را فهرست می‌کنند، ارزیابی کنید.
• الزامات حساب را تأیید کنید: یک حساب معاملاتی باز کنید، KYC را تکمیل کنید و در صورت نیاز، یک حساب فرعی معاملات آتی را فعال کنید
• مشخصات قرارداد را مطالعه کنید: صفحات محصول را برای اندازه قرارداد، اندازه تیک، ارزش تیک، الزامات حاشیه سود و تاریخ انقضا یا تاریخ تحویل مطالعه کنید.
• حساب خود را شارژ کنید: وجوه تعیین‌شده برای معاملات مارجین را واریز کنید و قوانین داخلی در مورد حداکثر ریسک روزانه تعیین کنید
• معامله کاغذی در صورت امکان: از حساب‌های آزمایشی برای تمرین ورود به موقعیت خرید یا موقعیت‌های فروش آتی بدون ریسک کردن پول واقعی استفاده کنید.
• از کم شروع کنید: با حداقل اندازه موقعیت شروع کنید که همچنان پارامترهای ریسک و مارجین اولیه مورد نیاز شما را در نظر بگیرد.
• از سفارشات محافظتی استفاده کنید: برای محافظت از موجودی حساب، سفارشات حد ضرر و حد ضرر را به عنوان بخشی از روال افتتاحیه خود قرار دهید.
• نظارت و تطبیق: تغییرات قیمت را ارزیابی کرده و در صورت نیاز تنظیم کنید. اگر احتمال افزایش حاشیه سود وجود دارد، یا وثیقه اضافه کنید یا موقعیت خود را کاهش دهید.

در مسیر تبدیل شدن از یک معامله‌گر مبتدی به یک معامله‌گر متوسط، منابع معتبر را برای آموزش مداوم در اولویت قرار دهید. اطلاعیه‌های صرافی‌ها در مورد تغییرات مارجین، لیست‌های جدید و به‌روزرسانی‌های سیاست‌ها را دنبال کنید. پلتفرمی که مستندات، آموزش‌ها و محاسبه‌گرهای ریسک واضحی ارائه می‌دهد، به شما در جهت‌یابی نوسانات قیمت و بهبود کیفیت تصمیم‌گیری کمک می‌کند.

بررسی عمیق: مثال‌هایی که نظریه را به عمل پیوند می‌دهند

مثال ۱: یک موقعیت خرید (لانگ) برای قراردادهای آتی بیت کوین

فرض کنید یک معامله‌گر می‌خواهد بدون خرید کل ارزش بیت کوین در بازار نقدی، در معرض خطر قرار گیرد. معامله‌گر یک موقعیت خرید (long position) در قرارداد آتی بیت کوین با قیمت از پیش تعیین‌شده باز می‌کند. این قرارداد دارای اندازه قرارداد و اندازه تیک (tick size) مشخصی است. مارجین اولیه مورد نیاز به عنوان ضمانت عملکرد (performance bond) ثبت می‌شود. اگر قیمت افزایش یابد، اعتبارات روزانه بازار، ارزش خالص حساب را افزایش می‌دهد. اگر قیمت کاهش یابد، اگر ارزش خالص از ارزش خالص نگهداری تجاوز کند، معامله‌گر می‌تواند با درخواست مارجین (margin call) مواجه شود. وجوه اضافی لازم به میزان کاهش قیمت و سرعت افت حساب بستگی دارد. یک برنامه منظم، به جای انتظار برای درخواست مارجین، از قبل تعیین می‌کند که در صورت شکست طرح، از کجا خارج شود.

مثال ۲: یک پوشش ریسک فروش با استفاده از موقعیت‌های فروش آتی

تصور کنید یک سرمایه‌گذار کریپتو، یک موقعیت نقدی قابل توجه بیت کوین دارد، اما نگران نوسانات بازار در کوتاه‌مدت پیرامون یک رویداد است. فروش یک موقعیت آتی کوتاه‌مدت با قیمت از پیش تعیین‌شده، یک پوشش ریسک فراهم می‌کند. اگر قیمت نقدی کاهش یابد، ضررهای ناشی از دارایی‌های نقدی ممکن است با سود حاصل از موقعیت کوتاه‌مدت جبران شود. این یک مورد استفاده رایج برای معاملات آتی است که مدیریت ریسک را امکان‌پذیر می‌کند. سرمایه‌گذار همچنان باید حاشیه نگهداری را پیگیری کند و در صورت لزوم آماده اضافه کردن وثیقه باشد. پوشش ریسک با یک ارزش فرضی معقول به جای پوشش ریسک بیش از حد، احتمال تبدیل یک پوشش ریسک کوتاه‌مدت به یک شرط‌بندی سوداگرانه که از هدف اصلی منحرف می‌شود را کاهش می‌دهد.

مثال ۳: E Mini و معاملات آتی کالا برای درک بهتر

اگرچه این راهنما بر صرافی‌های ارز دیجیتال و صرافی‌های بیت‌کوین تمرکز دارد، اما به درک نحوه عملکرد قراردادهای آتی شاخص سهام e mini و قراردادهای آتی کالا کمک می‌کند. یک قرارداد e mini مانند قراردادهای آتی S&P 500 دارای ارزش تیک مشخص به ازای هر تیک و نقدینگی بسیار عمیق در طول روز معاملاتی است. یک قرارداد آتی کالا مانند نفت خام در صورت نگه داشتن تا تاریخ تحویل، ممکن است امکان تحویل واقعی را فراهم کند، اگرچه معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌ها را قبل از تاریخ انقضا ببندند تا از تسویه حساب فیزیکی جلوگیری کنند. از بسیاری جهات، سازوکارها در بین طبقات دارایی مشابه هستند: حاشیه اولیه، حاشیه نگهداری، قیمت روزانه به بازار و شرایط استاندارد تعیین شده توسط صرافی. چارچوب ریسک یکسانی اعمال می‌شود و همین امر تأکید می‌کند که چرا مبتدیان باید قبل از افزایش اندازه موقعیت، اصول اصلی را بیاموزند.

هزینه‌ها، بودجه و ملاحظات پلتفرم

هنگام ارزیابی محل معامله قراردادهای آتی، برنامه‌های کارمزد، گزینه‌های تأمین مالی و ویژگی‌های پلتفرم را با هم مقایسه کنید. برخی از صرافی‌های بیت‌کوین، کارمزدهای سازنده و دریافت‌کننده را با تخفیف برای حجم بالاتر یا برای نگهداری توکن‌های صرافی بومی دریافت می‌کنند. قراردادهای آتی دائمی ممکن است شامل پرداخت‌های تأمین مالی باشد که بین موقعیت‌های خرید و فروش و بر اساس تفاوت بین قیمت آتی و قیمت لحظه‌ای جریان می‌یابد. این هزینه‌های حمل و نقل می‌تواند بر استراتژی معاملاتی شما تأثیر بگذارد، به خصوص اگر قصد دارید یک موقعیت آتی را برای چند روز نگه دارید.

ملاحظات پلتفرم شامل انواع سفارش، کیفیت نمودار برای تحلیل تکنیکال و در دسترس بودن منابع آموزشی مانند وبینارها، مستندات و شبیه‌سازهای معاملاتی است. داشبوردهای ریسک که موجودی حساب، استفاده از مارجین و قیمت انحلال را به صورت لحظه‌ای نشان می‌دهند، به شما کمک می‌کنند تا حرکت بازار را پیش‌بینی کنید و قبل از درخواست مارجین، اقدام کنید. پلتفرم‌هایی را انتخاب کنید که منابع معتبری از روش‌شناسی برای شاخص‌ها منتشر می‌کنند، الزامات مارجین شفاف را تضمین می‌کنند و پشتیبانی پاسخگو ارائه می‌دهند.

مشکلات رایج برای مبتدیان

مبتدیانی که وارد بازار آتی می‌شوند می‌توانند با توجه به این مشکلات از اشتباهات زیادی جلوگیری کنند:

• اهرم بیش از حد: استفاده زودهنگام از اهرم بزرگ، احتمال افت حساب سوئیفت را در طول نوسانات معمول قیمت افزایش می‌دهد.
• نادیده گرفتن حاشیه نگهداری: عدم نظارت بر سطوح نگهداری می‌تواند منجر به نقدینگی‌های غافلگیرکننده در طول حرکت سریع بازار شود.
• بدون برنامه خروج: ورود به یک موقعیت آتی بدون حد ضرر یا سطح ابطال از پیش تعریف شده، تصمیم‌گیری احساسی را تشویق می‌کند.
• دنبال کردن اخبار: معامله بلافاصله پس از انتشار اخبار می‌تواند خطرناک باشد، زمانی که نقدینگی کم و اسپردها افزایش می‌یابد.
• ریسک اجاره بها: معاملات آتی باید با منابع مالی اختصاص داده شده برای معاملات انجام شود.
• سوء تفاهم در مورد جزئیات قرارداد: اشتباه گرفتن ارزش تیک، اندازه تیک یا اندازه قرارداد می‌تواند منجر به اندازه‌های پوزیشن بسیار بزرگ شود.

برای مقابله با این مشکلات، یک برنامه کتبی داشته باشید، عملکرد گذشته را با یک دفتر خاطرات پیگیری کنید و دائماً استراتژی معاملاتی خود را با استفاده از تحلیل تکنیکال و آگاهی از عوامل دیگر مانند نرخ بهره و شرایط کلان اقتصادی، اصلاح کنید. به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته، نتایج آینده را تضمین نمی‌کند و ضررها بخشی از منحنی یادگیری در معاملات هستند.

پوشش ریسک، سفته‌بازی و زمان استفاده از هر کدام

معاملات آتی هم پوشش ریسک و هم سفته‌بازی را امکان‌پذیر می‌کند، اما هدف باید قبل از ورود به معامله مشخص باشد. یک پوشش ریسک از معاملات آتی برای کاهش ریسک در یک موقعیت موجود استفاده می‌کند، مانند فروش استقراضی قراردادهای آتی بیت کوین در مقابل نگهداری بیت کوین در موقعیت نقدی برای مدیریت ریسک نزولی. سفته‌بازی شامل باز کردن یک موقعیت خرید یا یک موقعیت فروش بر اساس پیش‌بینی است. ترکیب این انگیزه‌ها اغلب منجر به سردرگمی و ناهماهنگی می‌شود. از قبل تصمیم بگیرید که آیا پوشش ریسک می‌دهید یا سفته‌بازی، از کدام محصولات آتی استفاده خواهید کرد و چگونه موفقیت یا شکست را اندازه‌گیری خواهید کرد. از منابع معتبر و روش‌های مبتنی بر داده‌ها برای ورود، خروج و اندازه موقعیت استفاده کنید تا به روند خود ثبات ببخشید.

مقررات، حداقل‌ها و بهترین شیوه‌ها

بسیاری از پلتفرم‌هایی که معاملات آتی ارزهای دیجیتال را فهرست می‌کنند، از قوانین منطقه‌ای در مورد کنترل حاشیه سود و ریسک پیروی می‌کنند. حداقل الزامات نظارتی می‌تواند با گذشت زمان تغییر کند و صرافی‌ها ممکن است در نوسانات شدید، الزامات حاشیه سود را تنظیم کنند. آخرین آیین‌نامه مربوط به مکانی را که قصد استفاده از آن را دارید، بررسی کنید. بازارهای تحت نظارت مانند برخی از معاملات آتی بیت‌کوین در صرافی‌های سنتی، استانداردهای مشخصی برای ضمانت عملکرد، حاشیه سود اولیه و حاشیه سود نگهداری خواهند داشت. در صرافی‌های ارز دیجیتال فراساحلی، سیاست‌ها متفاوت است، بنابراین مطالعه جزئیات مربوط به نحوه کار درخواست حاشیه سود و انحلال قبل از شروع معاملات آتی ضروری است.

بهترین شیوه‌ها شامل استفاده از احراز هویت دو عاملی، فعال کردن لیست‌های مجاز برداشت و ایمن‌سازی دستگاه مورد استفاده برای معامله است. وجوه مربوط به حساب‌های آتی را از دارایی‌های بلندمدت جدا نگه دارید. یک گزارش ریسک تهیه کنید که ارزش اسمی هر معامله، وجه تضمین اولیه مورد نیاز و ریسک مورد انتظار برای هر معامله را ثبت کند. با گذشت زمان، این نظم و انضباط یک حلقه بازخورد قابل اعتماد ایجاد می‌کند تا بتوانید تنظیمات آگاهانه‌ای را در رویکرد خود انجام دهید.

از مبتدی تا معامله‌گری مطمئن: یک نقشه راه عملی

نقشه راه زیر را برای تبدیل شدن از یک معامله‌گر تازه‌کار به یک معامله‌گر مطمئن‌تر در معاملات آتی در نظر بگیرید:

• مرحله ۱: آموزش و شبیه‌سازی. مشخصات محصول را مطالعه کنید، چند ساعت آموزش را بگذرانید و با یک شبیه‌ساز تمرین کنید تا یاد بگیرید که چگونه تغییرات قیمت بر ارزش خالص حساب تأثیر می‌گذارد.
• مرحله ۲: معاملات واقعی در مقیاس کوچک. یک موقعیت کوچک در یک قرارداد آتی بیت‌کوین با نقدشوندگی بالا باز کنید. از محدودیت‌های ریسک سختگیرانه و یک برنامه خروج از پیش تعریف‌شده استفاده کنید.
• مرحله ۳: اصلاح فرآیند. هر معامله را ثبت کنید، عملکرد گذشته را تجزیه و تحلیل کنید و هم تحلیل تکنیکال و هم سایر عوامل را در استراتژی معاملاتی خود بگنجانید.
• مرحله ۴: مقیاس‌پذیری تدریجی. همزمان با نشان دادن پایبندی مداوم به قوانین و واکنش‌های مناسب به نوسانات بازار، ارزش فرضی را به آرامی افزایش دهید.
• مرحله ۵: تنوع‌بخشی. تنها پس از نشان دادن ثبات، به محصولات آتی مرتبط گسترش دهید و در صورت همسو بودن با اهدافتان، تکمیل معاملات آتی با معاملات آپشن را در نظر بگیرید.

این رویکرد مرحله‌ای به شما کمک می‌کند تا ضمن ایجاد عادت‌های پایدار، خطرات قابل توجه را نیز در نظر بگیرید. با گذشت زمان، یاد خواهید گرفت که کدام محصولات آتی با خلق و خوی شما سازگار هستند، چگونه حرکات قیمت را به طور موثر تفسیر کنید و چه زمانی در دوره‌های آشفته عقب‌نشینی کنید.

واژه‌نامه معاملات آتی برای مبتدیان

• قراردادهای آتی: توافق‌نامه‌هایی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه با قیمت از پیش تعیین‌شده در تاریخ آینده
• دارایی پایه: ابزاری که قرارداد به آن اشاره می‌کند، مانند بیت‌کوین، کالاها یا شاخص سهام
• اندازه قرارداد: مقدار دارایی پایه که توسط یک قرارداد آتی نشان داده می‌شود
• اندازه تیک: حداقل افزایش قیمت برای یک قرارداد آتی
• ارزش تیک: ارزش پولی یک تیک از حرکت قیمت
• مارجین اولیه: ضمانت‌نامه عملکرد مورد نیاز برای باز کردن یک پوزیشن
• حاشیه سود ثابت: حداقل سطح موجودی حساب که باید حفظ کنید یا ریسک کال شدن حاشیه سود را بپذیرید
• ارزش فرضی: ارزش کامل ریسک پایه که توسط قرارداد کنترل می‌شود
• تاریخ انقضا و تاریخ تحویل: تاریخ مشخصی که قرارداد، دارایی پایه را تسویه یا تحویل می‌دهد.
• قیمت لحظه‌ای: قیمت فعلی بازار دارایی پایه
• معاملات آتی شاخص و معاملات آتی کالا: معاملات آتی مرتبط با شاخص‌های سهام یا کالاهای فیزیکی
• موقعیت فروش (Short position) و موقعیت خرید (Long position): شرط‌بندی‌های جهت‌دار روی کاهش یا افزایش قیمت، به ترتیب

سوالات متداول

آیا یک مبتدی می‌تواند معاملات آتی انجام دهد؟

بله، یک مبتدی می‌تواند معاملات آتی انجام دهد، اما این فرآیند باید با یادگیری ساختاریافته و یک برنامه محتاطانه آغاز شود. با انتخاب یک یا دو محصول آتی نقدشونده در صرافی‌های معتبر کریپتو یا صرافی‌های بیت‌کوین شروع کنید. یک حساب آتی باز کنید و اندازه قرارداد، اندازه تیک، ارزش تیک، الزامات مارجین و نحوه عملکرد مارجین اولیه و مارجین نگهداری را مطالعه کنید. از یک شبیه‌ساز معاملاتی یا اندازه‌های کوچک موقعیت استفاده کنید تا یاد بگیرید که چگونه حرکات قیمت بر ارزش خالص حساب تأثیر می‌گذارد. فقط منابع مالی را که می‌توانید از دست بدهید، متعهد شوید. یک استراتژی معاملاتی کتبی داشته باشید، از ابزارهای مدیریت ریسک مانند سفارشات حد ضرر استفاده کنید و در صورت احتمال تماس مارجین، آماده باشید تا وجوه اضافی اضافه کنید یا میزان ریسک را کاهش دهید. شروع با سرمایه کم، احتمال اینکه نوسانات ناگهانی قیمت یا حرکت بازار باعث شود حساب به زیر آستانه‌های مورد نیاز سقوط کند را کاهش می‌دهد.

قانون 80% در معاملات آتی چیست؟

قانون 80% یک روش اکتشافی معاملاتی است که در برخی از جوامع تحلیل تکنیکال رواج یافته است و اغلب برای محدوده یا مناطق ارزشی مشتق شده از پروفایل‌های بازار اعمال می‌شود. ایده ساده این است که اگر قیمت وارد منطقه ارزشی روز قبل شود و برای یک دوره در داخل آن باقی بماند، احتمال بیشتری وجود دارد که قیمت از بخش بزرگی از آن منطقه ارزشی، گاهی اوقات تقریباً به اندازه 80% از عرض آن، عبور کند. این یک قانون قطعی نیست و تضمین شده نیست. معامله‌گران از آن به عنوان یک ابزار زمینه‌ای برای ترسیم مسیرهای بالقوه درون روزی استفاده می‌کنند، نه به عنوان یک سیگنال مستقل. اگر از قانون 80% استفاده می‌کنید، آن را با عوامل دیگری مانند تحلیل روند گسترده‌تر، فیلترهای نوسانات و قوانین مدیریت ریسک شفاف ترکیب کنید. همیشه به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی‌کند و هیچ دستورالعمل واحدی نباید تعیین کند که آیا شما یک موقعیت آتی را می‌خرید یا می‌فروشید.

آیا می‌توانم با دلار $100 معاملات آتی روزانه انجام دهم؟

معاملات آتی روزانه با $100 عموماً توصیه نمی‌شود. اگرچه برخی از صرافی‌های کریپتو به دلیل گزینه‌های اهرمی بالا، مبالغ سرمایه‌گذاری اولیه بسیار کمی را مجاز می‌دانند، اما موجودی کم، فضای کمی برای تغییرات عادی قیمت باقی می‌گذارد و می‌تواند باعث انحلال سریع شود. از آنجا که مارجین اولیه و مارجین نگهداری برای پوشش تغییرات روزانه قیمت وجود دارد، حسابی که فقط $100 دارد، در صورت گسترش نوسانات، که در بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال رایج است، احتمالاً با افت فوری حساب مواجه خواهد شد. رویکرد امن‌تر، تمرین در یک محیط آزمایشی و سپس تأمین مالی یک حساب معاملاتی با سرمایه کافی برای تحمل حرکات نامطلوب معمول بدون نقض مارجین نگهداری است. این سطح بسته به محصول متفاوت خواهد بود زیرا ارزش اسمی، ارزش تیک و الزامات مارجین متفاوت هستند، اما باید اندازه آن به گونه‌ای باشد که یک معامله ضررده، بخش قابل توجهی از موجودی حساب شما را مصرف نکند.

ساده‌ترین معاملات آتی برای مبتدیان چیست؟

مبتدیان اغلب با نقدشونده‌ترین و شفاف‌ترین محصولات آتی موجود در صرافی منتخب خود شروع می‌کنند. در حوزه ارزهای دیجیتال، قراردادهای آتی شاخص بیت‌کوین یا قراردادهای آتی اتر اصلی، نقاط شروع رایجی هستند زیرا نقدینگی عمیق، منابع آموزشی و عملکرد قیمت گسترده دارند. در بازارهای سنتی، قرارداد آتی شاخص e mini اغلب به قراردادهای کم‌معامله توصیه می‌شود زیرا اسپردهای پایین‌تر و مشخصات قرارداد شفاف، اصطکاک را کاهش می‌دهد. ساده‌ترین قراردادهای آتی برای شما، قراردادهایی هستند که با برنامه شما مطابقت دارند، نقدینگی ثابتی را در طول روز معاملاتی شما ارائه می‌دهند و اندازه تیک، ارزش تیک و اندازه قرارداد را به خوبی مستند کرده‌اند. از منابع معتبر ارائه شده توسط صرافی برای درک الزامات مارجین استفاده کنید و با کوچکترین اندازه موقعیت عملی که همچنان با استراتژی معاملاتی و تحمل ریسک شما همسو است، شروع کنید.