بررسی صرافی GMX: نگاهی عمیق به صرافی دائمی غیرمتمرکز

مقدمه

GMX یک صرافی غیرمتمرکز است که برای معاملات آتی دائمی و معاملات لحظه‌ای ساخته شده و بر روی Arbitrum و Avalanche اجرا می‌شود. در این بررسی صرافی GMX، ما بررسی می‌کنیم که این پلتفرم معاملاتی چگونه کار می‌کند، معاملات gmx چگونه با صرافی‌های متمرکز مقایسه می‌شود، کارمزدهای gmx چگونه است و آیا GMX یک راه‌حل غیرمتمرکز است که می‌توانید برای یک تجربه معاملاتی پایدار غیرمتمرکز به آن تکیه کنید یا خیر. اگر در مورد معاملات اهرمی در یک پلتفرم غیرمتمرکز، استخر نقدینگی GLP، اقتصاد توکن GMX، GMX سپرده‌گذاری شده، امتیازهای ضریب و اینکه چگونه GMX نسخه ۲ اجرای معاملات و مدیریت ریسک را بهبود می‌بخشد، کنجکاو هستید، این بررسی جامع gmx جزئیاتی را که برای کاربران gmx و ارائه دهندگان نقدینگی به طور یکسان مهم است، پوشش می‌دهد.

برخلاف صرافی‌های متمرکز، GMX به شما امکان می‌دهد مستقیماً از یک کیف پول خودکفا بدون واریز پول فیات یا ارز دیجیتال به یک حساب کاربری، معامله کنید. شما با سیستم‌های قرارداد هوشمند درون زنجیره‌ای تعامل دارید، برای تأیید تراکنش‌ها کارمزد شبکه پرداخت می‌کنید و از نقدینگی عمیق ارائه شده توسط جامعه از طریق استخر نقدینگی GLP بهره‌مند می‌شوید. این پلتفرم، طراحی مالی غیرمتمرکز را با قیمت‌گذاری مبتنی بر اوراکل ترکیب می‌کند تا معاملات بدون تأثیر قیمت را در بسیاری از جفت‌ها، قیمت‌گذاری منصفانه از فیدهای خارجی و معاملات اهرمی با پارامترهای قیمت انحلال قابل مشاهده در زنجیره ارائه دهد.

جی ام ایکس چیست؟

GMX یک صرافی دائمی غیرمتمرکز است که از معاملات لحظه‌ای و معاملات دائمی با حداکثر اهرم، بسته به تنظیمات بازار و ریسک، پشتیبانی می‌کند. این صرافی بر نقدینگی عمیق، کارمزدهای پایین مبادله، اجرای سریع معاملات و قیمت‌گذاری منصفانه با استفاده از داده‌های اوراکل تمرکز دارد. GMX از شبکه‌های Arbitrum و Avalanche، دو اکوسیستم محبوب لایه ۲ و لایه ۱ که به دلیل کارمزدهای پایین و توان عملیاتی بالا شناخته می‌شوند، پشتیبانی می‌کند. قراردادهای GMX به گونه‌ای طراحی شده‌اند که معامله‌گران بتوانند موقعیت‌های اهرمی باز کنند، در حالی که ارائه‌دهندگان نقدینگی دارایی‌ها را به استخر شاخص مانند GLP عرضه می‌کنند و از کارمزدهای gmx (کارمزد معاملاتی، کارمزدهای مبادله و کارمزدهای استقراض) به علاوه پاداش‌های gmx درآمد پلتفرم را کسب می‌کنند.

GMX همچنین یک توکن حاکمیتی بومی به نام GMX دارد. GMX سپرده‌گذاری شده، GMX سپرده‌گذاری شده (esGMX) و امتیازهای ضریب، سیستم پاداش را تقویت می‌کنند. دارندگان GLP سهمی از کارمزدهای پلتفرم را دریافت می‌کنند، در حالی که سپرده‌گذاران GMX در Arbitrum به صورت ETH و در Avalanche به صورت AVAX و همچنین esGMX که می‌توانند به مرور زمان به توکن‌های واقعی GMX تبدیل شوند، پاداش می‌گیرند. این پلتفرم شامل اقدامات امنیتی متعدد، برنامه‌های پاداش در ازای اشکال و یک صندوق قیمت کف است که برای حمایت از ارزش توکن در شرایط بحرانی طراحی شده است.

چرا معامله‌گران GMX را به صرافی‌های متمرکز ترجیح می‌دهند؟

معامله‌گران GMX را انتخاب می‌کنند زیرا یک تجربه معاملاتی غیرمتمرکز با تأمین نقدینگی قوی از طریق GLP و مکانیک تأثیر صفر بر قیمت که می‌تواند لغزش قیمت را کاهش دهد، ارائه می‌دهد. این پلتفرم برای کسانی که معاملات غیرمتمرکز را ترجیح می‌دهند، می‌خواهند از ریسک نگهداری اجتناب کنند و شفافیت ارزش و تسویه حساب درون زنجیره‌ای را داشته باشند، جذاب است. در حالی که صرافی‌های متمرکز ممکن است جفت‌های معاملاتی بیشتر و مسیرهای یکپارچه پول فیات را ارائه دهند، GMX تجارت مستقیم با نگهداری خودکار، قیمت‌گذاری منصفانه از طریق اوراکل‌ها و هزینه‌های شفاف پلتفرم را با حسابداری درون زنجیره‌ای که توسط هر کسی قابل حسابرسی است، ارائه می‌دهد.

برای معامله‌گران باتجربه، معاملات اهرمی در GMX امکان باز کردن موقعیت‌های اهرمی خرید و فروش (long and short) را در دارایی‌های محبوب با منطق قیمت نقدشوندگی واضح، کارمزدهای وام‌گیری مشابه با تامین مالی و سفارشات محدود (limit orders) که می‌توانند به کنترل ورود و خروج کمک کنند، فراهم می‌کند. در عین حال، GMX یک پلتفرم غیرمتمرکز است، بنابراین شما باید کلیدهای خود را مدیریت کنید و خطرات قرارداد هوشمند و پویایی کارمزد شبکه را درک کنید.

ویژگی‌های اصلی در یک نگاه

صرافی دائمی غیرمتمرکز

GMX یک صرافی غیرمتمرکز است که به طور خاص برای معاملات دائمی و همچنین معاملات لحظه‌ای ساخته شده است. شما می‌توانید اهرم را انتخاب کنید، وثیقه را مدیریت کنید، سفارشات محدود و توقف‌ها را پیکربندی کنید و آستانه‌های قیمت انحلال را برای هر معامله نظارت کنید. تجربه معاملات غیرمتمرکز به این معنی است که موقعیت‌های شما به جای یک دفتر سفارش متمرکز، توسط منطق قرارداد هوشمند مدیریت می‌شوند.

قیمت‌گذاری منصفانه مبتنی بر اوراکل و تأثیر صفر بر قیمت

GMX از فیدهای قیمت خارجی برای تعیین قیمت یک دارایی در زنجیره استفاده می‌کند. این معماری اوراکل با هدف ارائه قیمت‌گذاری منصفانه، جلوگیری از دستکاری قیمت و کاهش احتمال سوءاستفاده از یک استخر واحد توسط سفارشات بزرگ طراحی شده است. مفهوم “تأثیر قیمت صفر” به این معنی است که سفارش شما قیمت بازار را در داخل استخر مانند یک AMM تغییر نمی‌دهد. در عوض، قیمت از فیدها گرفته می‌شود و اجرای معامله بر اساس آن مدل قیمت‌گذاری منصفانه، منوط به هزینه‌های وام‌گیری مانند تأمین مالی و پارامترهای اسپرد است.

نقدینگی عمیق از طریق GLP

استخر نقدینگی GLP طرف مقابل معامله‌گران است. ارائه‌دهندگان نقدینگی، سبدی از دارایی‌ها را واریز می‌کنند که در مجموع از معاملات اهرمی و سوآپ‌های لحظه‌ای پشتیبانی می‌کنند. نقدینگی عمیق از اسپردهای پایین، کارمزدهای سوآپ پایین و اجرای قابل اعتماد معاملات پشتیبانی می‌کند، در حالی که دارندگان GLP سهمی از درآمد پلتفرم و پاداش‌های gmx را به دست می‌آورند. از آنجا که GLP روی دیگر سود و زیان معامله‌گران است، دارندگان GLP زمانی که معامله‌گران پول خود را از دست می‌دهند، سود می‌کنند و زمانی که معامله‌گران در طول زمان سود می‌کنند، ضرر می‌کنند و این امر یک پروفایل ریسک شفاف اما منحصر به فرد برای تأمین نقدینگی ایجاد می‌کند.

پشتیبانی بین زنجیره‌ای در آربیتروم و آوالانچ

GMX از دو اکوسیستم اصلی پشتیبانی می‌کند: Arbitrum و Avalanche. انتخاب زنجیره می‌تواند بر هزینه‌های کارمزد شبکه، جفت‌های معاملاتی موجود، حجم معاملات و ترکیب دارایی‌های استخر نقدینگی GLP تأثیر بگذارد. GMX نسخه ۲ بازارها را بیشتر بهینه می‌کند و بازارهای مصنوعی را برای گسترش گزینه‌های معاملاتی فراتر از وثیقه‌های لحظه‌ای معرفی می‌کند.

توکن GMX، GMX سپرده‌گذاری‌شده و حاکمیت شرکتی

توکن GMX هنگام سپرده‌گذاری به عنوان یک توکن حاکمیتی و یک دارایی پاداش‌دهنده عمل می‌کند. دارندگان gmx سپرده‌گذاری‌شده، بسته به انتخاب شبکه، ETH یا AVAX به دست می‌آورند، به علاوه GMX سپرده‌گذاری‌شده (esGMX) که می‌تواند به توکن‌های GMX واقعی اختصاص داده شود. امتیازهای چندبرابرکننده به مرور زمان برای سپرده‌گذاران بلندمدت جمع می‌شوند و بدون افزایش عرضه توکن، پاداش‌ها را افزایش می‌دهند. دارندگان توکن GMX بر حاکمیت، از جمله پارامترهای مؤثر بر کارمزدهای پلتفرم، محدودیت‌های ریسک و جهت‌گیری استراتژیک، تأثیر می‌گذارند.

نحوه عملکرد GMX در زیر کاپوت

معماری قرارداد هوشمند

قراردادهای GMX وثیقه، موقعیت‌ها، قیمت‌گذاری، کارمزدهای وام‌گیری (شبیه به سرمایه‌گذاری) و پرداخت‌ها را مدیریت می‌کنند. چارچوب قرارداد هوشمند با فیدهای اوراکل ادغام می‌شود تا قیمت‌های منصفانه دارایی‌ها را در زمان اجرای معامله، برای قیمت علامت‌گذاری شده و برای محاسبه قیمت انحلال تعیین کند. از آنجا که همه چیز روی زنجیره اجرا می‌شود، شفافیت بالا است: می‌توانید در هر زمانی، میزان قراردادهای باز، فعالیت معاملاتی و نقدینگی را بررسی کنید.

تأمین نقدینگی و GLP

تأمین نقدینگی برای استخر GLP به معنای واریز دارایی‌ها به یک سبد متنوع است که معامله‌گران هنگام باز کردن موقعیت‌ها از آن وام می‌گیرند. این امر معاملات اهرمی را امکان‌پذیر می‌کند و نقدینگی عمیق را بدون تکیه بر دفتر سفارش تضمین می‌کند. تأمین‌کنندگان نقدینگی سهمی از کارمزد معاملات، کارمزد سوآپ و کارمزدهای وام‌گیری ایجاد شده توسط پلتفرم، به همراه پاداش‌های gmx را دریافت می‌کنند. با این حال، از آنجا که استخر GLP طرف مقابل معامله‌گران است، دارندگان GLP می‌توانند در دوره‌هایی که معامله‌گران عملکرد ضعیفی دارند، درآمد غیرفعال کسب کنند، اما ممکن است در دوره‌هایی که معامله‌گران باتجربه عملکرد خوبی دارند یا در دوره‌های افزایش یا سقوط شدید نوسانات، با افت سرمایه مواجه شوند.

هزینه‌های استقراض و پویایی تأمین مالی

به جای پرداخت‌های دائمی سنتی بین معامله‌گران خرید و فروش، GMX از کارمزدهای قرض گرفتن از معامله‌گرانی که نقدینگی را از استخر قرض می‌گیرند تا موقعیت‌های اهرمی بگیرند، استفاده می‌کند. کارمزدهای قرض گرفتن بر اساس میزان استفاده و شرایط بازار متغیر هستند. هنگامی که نرخ بهره باز بالا باشد، کارمزدهای بیشتری می‌تواند به GLP و GMX سهام‌گذاری شده تعلق گیرد. معامله‌گران باید این کارمزدهای قرض گرفتن را از نزدیک زیر نظر داشته باشند، زیرا می‌توانند به مرور زمان بر سودآوری، به ویژه در بازارهای مصنوعی در GMX نسخه ۲، تأثیر قابل توجهی بگذارند.

موتور ریسک و نقدینگی

وقتی یک موقعیت اهرمی باز می‌کنید، پلتفرم موجودی وثیقه و قیمت تسویه شما را با در نظر گرفتن قیمت دارایی، اندازه موقعیت و کارمزدها پیگیری می‌کند. اگر قیمت هدف (بر اساس اوراکل‌ها) به آستانه تسویه شما برسد، موقعیت برای محافظت از مجموعه تسویه می‌شود. تعیین سفارش‌های محدود، حد ضرر و اهرم معقول به مدیریت ریسک کمک می‌کند. مانند هر معامله اهرمی، اگر بازارها علیه شما حرکت کنند یا اگر نوسانات زیاد باعث نوسانات سریع قیمت شود، می‌توانید به سرعت پول خود را از دست بدهید.

GMX V2 و آنچه که تغییر می‌دهد

GMX نسخه ۲ بهبودهایی در ساختار بازار و بازارهای ترکیبی ارائه می‌دهد که فهرست جفت‌ها و دارایی‌های معاملاتی را فراتر از وثیقه پایه در GLP گسترش می‌دهد. این معماری‌ها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که معاملات با سرمایه کارآمدتر، پارامترهای ریسک اصلاح‌شده و تفکیک بهتر بین بازارهای مختلف را ارائه دهند. GMX نسخه ۲ همچنین بر بهبود اجرای معاملات، جداسازی قوی ریسک و ارتقاء مدل‌های کارمزد تمرکز دارد تا پلتفرم بتواند کارمزدهای پایینی را حفظ کند و در عین حال از ارائه‌دهندگان نقدینگی محافظت کند. برای معامله‌گران، این اغلب به معنای بازارهای بیشتر، کنترل بیشتر و قیمت‌گذاری بالقوه منصفانه‌تر و اسپردهای پایین‌تر است. برای ارائه‌دهندگان نقدینگی، هدف نسخه ۲ دستیابی به تأمین نقدینگی انعطاف‌پذیر با یک مدل ریسک است که با ویژگی‌های هر بازار هماهنگ‌تر باشد.

اقتصاد توکنی GMX: GMX سپرده‌گذاری‌شده، GMX سپرده‌گذاری‌شده و امتیازهای ضریب

توکن GMX در طراحی تشویقی پلتفرم نقش محوری دارد. وقتی GMX را گرو می‌گذارید، سهمی از کارمزدهای پلتفرم که به صورت ETH یا AVAX (بسته به زنجیره) پرداخت می‌شود، به علاوه esGMX را به دست می‌آورید. GMX سپرده‌گذاری شده را می‌توان برای کسب پاداش گرو گذاشت یا به مرور زمان به توکن‌های GMX واقعی تبدیل کرد. این مکانیسم، همسویی بلندمدت را تشویق می‌کند و فشار فروش کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد. امتیازهای چند برابر، پاداش‌های سپرده‌گذاری را برای سپرده‌گذاران بلندمدت بدون افزایش عرضه، افزایش می‌دهد و مشارکت متعهدانه در مدیریت و امنیت شبکه را تشویق می‌کند.

صندوق قیمت کف، یک خزانه است که هدف آن بازخرید GMX یا حمایت از ارزش توکن در طول استرس شدید بازار است. اگرچه این حداقل قیمت را تضمین نمی‌کند و نمی‌تواند ریسک را از بین ببرد، اما جزئی از طراحی تیم gmx برای افزایش انعطاف‌پذیری است. ترکیب سپرده‌گذاری، پاداش‌های سپرده‌گذاری شده و امتیازهای ضریب، سپرده‌گذاری GMX را در بین کاربرانی که به دنبال کسب درآمد غیرفعال از فعالیت پلتفرم هستند، محبوب کرده است.

معامله در GMX: گام به گام

۱) زنجیر و کیف پول خود را انتخاب کنید

GMX از Arbitrum و Avalanche پشتیبانی می‌کند. شما به یک کیف پول سازگار (مانند MetaMask) نیاز دارید که برای شبکه‌ای که قصد استفاده از آن را دارید، پیکربندی شده باشد. مقدار کمی ETH (در Arbitrum) یا AVAX (در Avalanche) برای پرداخت کارمزد شبکه تراکنش‌ها اضافه کنید.

۲) تامین مالی و آماده‌سازی وثیقه

اگر وجوه شما در زنجیره دیگری یا در صرافی‌های متمرکز است، باید به شبکه مورد نظر پل بزنید. از آنجا که GMX مستقیماً پول فیات را نمی‌پذیرد، می‌توانید ارزهای دیجیتال را در صرافی‌های متمرکز خریداری کرده و با آن پل بزنید، سپس مستقیماً در GMX معامله کنید. وثیقه را انتخاب کنید و آن را به کیف پول خودگردان خود منتقل کنید.

۳) نوع بازار و موقعیت را انتخاب کنید

جفت‌های معاملاتی خود را انتخاب کنید و تصمیم بگیرید که آیا می‌خواهید موقعیت خرید (long) یا فروش (short) داشته باشید. اهرم (leverage) را پیکربندی کنید، هزینه‌های استقراض را ارزیابی کنید و قبل از تأیید، قیمت انحلال پیش‌بینی‌شده را بررسی کنید. از سفارشات محدود (limit orders) برای کنترل ورودی‌ها و توقف‌ها (stops) برای مدیریت خودکار ریسک استفاده کنید. رابط کاربری، هزینه‌های gmx مورد انتظار، هزینه‌های سواپ (swap) و کل هزینه باز کردن و حفظ موقعیت را نمایش می‌دهد.

۴) مدیریت ریسک و نظارت بر قراردادهای باز

به قراردادهای باز، کارمزدهای وام‌گیری (شبیه به وام‌های سرمایه‌گذاری) و حجم کلی معاملات توجه داشته باشید. استفاده زیاد می‌تواند هزینه‌ها را افزایش دهد. این پلتفرم معیارهای شفافی را برای ارزیابی محل‌هایی که ممکن است کارمزد بیشتری جمع شود و نحوه تغییر شرایط بازار ارائه می‌دهد و به شما این امکان را می‌دهد که اندازه معامله و وثیقه را در صورت نیاز تطبیق دهید.

۵) بستن موقعیت‌ها و تسویه حساب درون زنجیره‌ای

وقتی یک موقعیت را می‌بندید، PnL روی زنجیره تسویه می‌شود. از آنجا که GMX از اوراکل‌ها برای قیمت یک دارایی استفاده می‌کند، تسویه‌ها برای تعیین قیمت منصفانه در زمان اجرا به این فیدها مراجعه می‌کنند. تراکنش شما به کارمزد شبکه نیاز دارد و در بلاکچین اصلی تأیید می‌شود و سوابق قابل تأییدی از فعالیت معاملاتی شما ارائه می‌دهد.

ساختار کارمزد: کارمزد معاملات، کارمزد سوآپ و کارمزد شبکه

مدل کارمزد GMX بخش کلیدی از ارزش پیشنهادی آن است. کاربران معمولاً موارد زیر را پرداخت می‌کنند:

• کارمزد معاملات: هنگام باز کردن یا بستن موقعیت‌های اهرمی اعمال می‌شود.
• کارمزدهای سوآپ: برای سوآپ‌های لحظه‌ای بین دارایی‌های پشتیبانی‌شده، که به گونه‌ای طراحی شده‌اند که کارمزد سوآپ پایینی داشته باشند و در بسیاری از موارد تأثیر قیمتی آنها صفر باشد.
• کارمزدهای استقراض: هزینه‌های جاری برای حفظ موقعیت‌های اهرمی، مشابه تأمین مالی در بازارهای دائمی.
• کارمزد شبکه: هزینه گس برای تعاملات درون زنجیره‌ای، که به شرایط Arbitrum یا Avalanche بستگی دارد.

کارمزدهای پلتفرم با GLP و شرکت‌کنندگان GMX که در آن سهام‌گذاری شده‌اند، به اشتراک گذاشته می‌شود. کارمزدهای پایین GMX در مقایسه با برخی از صرافی‌های غیرمتمرکز، مزیت بزرگی است، هرچند در زمان‌های ازدحام یا استفاده زیاد، ممکن است کارمزدها برای بازارهای خاص بیشتر از حد معمول باشد. همیشه قبل از تأیید معامله، پیش‌نمایش کارمزد را بررسی کنید.

تامین نقدینگی در GMX: دارندگان GLP و ریسک

تأمین نقدینگی در GMX به معنای استخراج GLP با واریز دارایی‌های پشتیبانی شده است. دارندگان GLP در کارمزد معاملات gmx سهیم می‌شوند و پاداش gmx کسب می‌کنند، اما ریسک PnL معامله‌گر را نیز می‌پذیرند. وقتی معاملات اهرمی معامله‌گران سودآور باشد، استخر GLP سود می‌دهد؛ وقتی معامله‌گران به مرور زمان ضرر می‌کنند، GLP سود کسب می‌کند. این با AMM های محصول ثابت متفاوت است و گاهی اوقات می‌تواند بازده ثابت‌تری ایجاد کند، اما تضمین شده نیست. نوسانات بالا و نوسانات یک طرفه بازار می‌تواند استخر را تحت فشار قرار دهد و بر ارزش GLP تأثیر بگذارد.

دارندگان GLP باید درک کنند که ترکیب استخر نقدینگی با تقاضا و استفاده بازار تغییر می‌کند. مدیریت ریسک در GMX نسخه ۲ با هدف بهبود این تجربه از طریق جداسازی بازار، بازارهای مصنوعی با پارامترهای سفارشی و کارمزدهای پویا که استخر را از عدم تعادل محافظت می‌کنند، انجام می‌شود. مانند هر استراتژی DeFi، ارائه نقدینگی شامل ریسک قرارداد هوشمند، ریسک بازار و احتمال نوسانات ارزش است. تحقیق خود را انجام دهید و ارزیابی کنید که چگونه GLP با سبد سهام و تحمل ریسک شما مطابقت دارد.

اقدامات امنیتی و مدیریت ریسک

GMX از اقدامات امنیتی متعددی برای محافظت از کاربران استفاده می‌کند، از جمله ممیزی‌ها، برنامه‌های پاداش در ازای اشکال و حسابداری شفاف درون زنجیره‌ای. مدیریت جامعه از طریق توکن مدیریتی، انگیزه‌ها را برای تنظیم پارامترهای محافظه‌کارانه هماهنگ می‌کند. قیمت‌گذاری مبتنی بر اوراکل، احتمال دستکاری قیمت را کاهش می‌دهد و صندوق قیمت کف، لایه دیگری از انعطاف‌پذیری را برای اکوسیستم توکن GMX اضافه می‌کند.

با این حال، معاملات غیرمتمرکز بدون ریسک نیستند. آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند، اختلالات اوراکل یا نوسانات بسیار بالا می‌تواند بر معاملات و نقدینگی تأثیر بگذارد. معامله‌گرانی که از اهرم استفاده می‌کنند، در صورت رسیدن به آستانه‌های قیمت نقدینگی، می‌توانند سریع‌تر از استراتژی‌های بدون اهرم پول خود را از دست بدهند. هرگز حاشیه را به عنوان کازینوی خود در نظر نگیرید؛ از سفارشات محدود، توقف‌ها و اندازه موقعیت برای مدیریت روند نزولی استفاده کنید. اگر در معاملات دائمی تازه‌کار هستید، شروع با حجم کم را در نظر بگیرید و یاد بگیرید که چگونه هزینه‌های وام و پویایی نرخ بهره باز بر نتایج تأثیر می‌گذارند.

GMX در مقابل صرافی‌های متمرکز

نگهداری و کنترل

در GMX، شما وجوه خود را به صورت شخصی نگهداری می‌کنید، با زیرساخت قرارداد هوشمند تعامل دارید و بدون ارائه کلیدهای خصوصی، مستقیماً معامله می‌کنید. صرافی‌های متمرکز به سپرده‌ها و اغلب KYC نیاز دارند و به جای تسویه حساب درون زنجیره‌ای، دفتر کل داخلی را مدیریت می‌کنند.

قیمت‌گذاری و اجرا

GMX از اوراکل‌ها برای ارائه قیمت‌گذاری منصفانه و ویژگی‌های تأثیر صفر بر قیمت استفاده می‌کند. صرافی‌های متمرکز به دفاتر سفارش متکی هستند که در آن‌ها سفارش‌های بزرگ می‌توانند بازار را تغییر دهند. در حالی که CEXها به دلیل نقدینگی بالا و بازارسازها می‌توانند اسپرد بسیار کمی داشته باشند، نقدینگی عمیق GMX و قیمت‌گذاری اوراکل با هدف ارائه اجرای پایدار معاملات با کارمزد کم انجام می‌شود.

پوشش بازار

صرافی‌های متمرکز معمولاً طیف وسیع‌تری از جفت‌های معاملاتی را فهرست می‌کنند و پول فیات یکپارچه‌ای را ارائه می‌دهند. GMX از طریق gmx v2 از مجموعه‌ای منتخب از دارایی‌های محبوب و بازارهای ترکیبی پشتیبانی می‌کند، اما برای دارایی‌های بلندمدت، بسیاری از کاربران هنوز به گزینه‌های متمرکز یا سایر صرافی‌های غیرمتمرکز متکی هستند.

هزینه‌ها

GMX بر کارمزدهای پایین و شفافیت واضح تأکید دارد و کارمزدهای gmx بین سهام‌گذاران و استخر تقسیم می‌شود. صرافی‌های متمرکز از نظر برنامه‌های کارمزدی بسیار متفاوت هستند و مدل‌های سازنده-گیرنده، سطوح VIP و تخفیف‌های تبلیغاتی دارند. برای موقعیت‌های اهرمی فعال، کارمزدهای وام‌گیری در GMX و تأمین مالی در CEX هر دو مهم هستند؛ قبل از سرمایه‌گذاری، کل هزینه حمل و نقل و کیفیت اجرا را در پلتفرم‌های مختلف مقایسه کنید.

دارایی‌های پشتیبانی‌شده و جفت‌های معاملاتی

GMX از مجموعه‌ای از جفت‌های معاملاتی اصلی در Arbitrum و Avalanche پشتیبانی می‌کند. GMX نسخه ۲ قابلیت بازارهای مصنوعی را گسترش می‌دهد و امکان دسترسی به دارایی‌هایی را که به طور طبیعی در استخر GLP نگهداری نمی‌شوند، فراهم می‌کند. این پلتفرم، موجودی دقیق را به ازای هر زنجیره و بازار، به همراه جزئیاتی مانند حداقل اندازه موقعیت، حداکثر نرخ بهره باز و پارامترهای کارمزد، فهرست می‌کند. معامله‌گران باید قبل از ورود به موقعیت‌های بزرگ اهرمی، منبع قیمت دارایی، اجزای شاخص و عمق نقدینگی را تأیید کنند.

تجربه پلتفرم GMX

رابط کاربری پلتفرم GMX ساده شده است و الزامات مارجین، تخمین قیمت نقدینگی و هزینه‌های استقراض را به روشنی نشان می‌دهد. سفارش‌های محدود، سفارش‌های توقف و ابزارهای کسب سود به شما کمک می‌کنند تا ورود و خروج‌ها را کنترل کنید. داشبورد، حجم معاملات، میزان بهره باز و هزینه‌های انباشته شده را به GLP و GMX سپرده‌گذاری شده نشان می‌دهد و تصویری شفاف از فعالیت معاملاتی ارائه می‌دهد. برای بسیاری از کاربران gmx، امکان معامله مستقیم از کیف پول با هزینه‌های قابل پیش‌بینی و بدون اصطکاک حضانت، یک مزیت اصلی است.

کسب درآمد در GMX: سهام گذاری و نقدینگی

GMX استیک شده

با سپرده‌گذاری در GMX، اتریوم یا AVAX به علاوه esGMX و امتیازهای ضریب‌دار به دست می‌آید. سپرده‌گذاران می‌توانند مرتباً پاداش دریافت کنند و تصمیم بگیرند که آیا توکن‌های سپرده‌گذاری شده را در یک بازه زمانی مشخص به توکن‌های واقعی gmx تبدیل کنند یا خیر. این امر به شرکت‌کنندگان بلندمدت اجازه می‌دهد تا درآمد غیرفعال متناسب با رشد پلتفرم کسب کنند.

تأمین نقدینگی GLP

دارندگان GLP سهمی از تمام کارمزدهای پلتفرم را دریافت می‌کنند و می‌توانند در صورت عملکرد ضعیف معامله‌گران، سود ببرند. با این حال، ارائه نقدینگی بدون ریسک نیست و نباید با بازده تضمین‌شده اشتباه گرفته شود. ترکیب GLP، شرایط بازار، نوسانات و افق سرمایه‌گذاری خود را ارزیابی کنید. تیم gmx تجزیه و تحلیل‌ها و داشبوردهایی را برای کمک به شما در درک پویایی استخر ارائه می‌دهد.

جی ام ایکس برای چه کسانی مناسب است؟

GMX برای معامله‌گران باتجربه‌ای که خواهان معاملات دائمی غیرمتمرکز با نقدینگی عمیق و کارمزد پایین هستند، و همچنین کاربران DeFi که علاقه‌مند به ارائه نقدینگی به یک استخر متنوع و کسب پاداش gmx هستند، جذاب است. معامله‌گران جدید می‌توانند از آن استفاده کنند، اما به دلیل ریسک اهرم، کارمزدهای استقراض و قرار گرفتن در معرض قراردادهای هوشمند، باید با احتیاط عمل کنند. GMX انعطاف‌پذیری لازم برای معامله مستقیم در یک محیط غیرکاستدی را ارائه می‌دهد، اما شما مسئول امنیت، مدیریت کیف پول و کنترل ریسک هستید.

معایب و ملاحظات بالقوه

• ریسک قرارداد هوشمند حتی با وجود ممیزی‌ها و برنامه‌های پاداش در ازای اشکال نیز وجود دارد.
• نوسانات بالا می‌تواند باعث نقدینگی شود و ضررهای موقعیت‌های اهرمی را افزایش دهد.
• هزینه‌های وام گرفتن می‌تواند به مرور زمان افزایش یابد و سودآوری را کاهش دهد.
• در مقایسه با صرافی‌های متمرکز، ورود پول فیات محدود است؛ ممکن است نیاز به اتصال دارایی‌ها داشته باشید.
• ریسک برای دارندگان GLP به دلیل قرار گرفتن معامله‌گر در معرض PnL و تغییر رژیم بازار.
• بازارهای مصنوعی انعطاف‌پذیری را افزایش می‌دهند اما نیاز به درک دقیق پارامترها دارند.

نکاتی برای استفاده ایمن‌تر

• با اندازه کوچک شروع کنید، رابط کاربری را یاد بگیرید و PnL تحقق یافته و تحقق نیافته را پیگیری کنید.
• از سفارشات محدود، حد ضرر و اهرم معقول استفاده کنید تا از نتایج فاجعه‌بار انحلال قیمت جلوگیری کنید.
• هنگام برنامه‌ریزی مدت زمان معامله، هزینه‌های وام‌گیری، هزینه‌های سوآپ و هزینه شبکه را در نظر بگیرید.
• برای پیش‌بینی کارمزدهای بیشتر در زمان شلوغی بازار، میزان استفاده و میزان قراردادهای باز را زیر نظر داشته باشید.
• کیف پول خود را ایمن نگه دارید؛ برای موجودی‌های بیشتر، کیف پول‌های سخت‌افزاری را در نظر بگیرید.
• از برخورد با اهرم مانند کازینوی خودتان خودداری کنید؛ منضبط باشید و تحقیقات خودتان را انجام دهید.

GMX از تم‌های زیر که بسیاری از معامله‌گران به آنها اهمیت می‌دهند، پشتیبانی می‌کند.

• معاملات غیرمتمرکز با خودکفایتی و تسویه حساب درون زنجیره‌ای.
• قیمت‌گذاری منصفانه از طریق اوراکل‌های خارجی و سازوکارهایی برای کاهش دستکاری قیمت.
• تأثیر صفر درصدی بر روی بسیاری از جفت‌ها، باعث بهبود کیفیت اجرا نسبت به اندازه می‌شود.
• کارمزدهای شفاف پلتفرم که به استیکرهای GLP و GMX سرازیر می‌شود.
• فرصت‌های تأمین نقدینگی با GLP و پتانسیل درآمد غیرفعال مبتنی بر استیکینگ.
• بهبود مستمر با gmx v2، بازارهای ترکیبی و کنترل‌های ریسک قوی.

ملاحظات نظارتی و جغرافیایی

GMX یک پلتفرم غیرمتمرکز است که در سطح جهانی قابل دسترسی است، اما کاربران مسئول رعایت قوانین و مقررات محلی مربوط به صرافی‌های ارز دیجیتال، صرافی‌های بیت کوین و امور مالی غیرمتمرکز هستند. برخی از حوزه‌های قضایی ممکن است محدودیت‌هایی در مورد معاملات اهرمی یا دسترسی به معاملات غیرمتمرکز داشته باشند. از آنجایی که GMX هیچ KYC متمرکزی ندارد، مسئولیت اطمینان از انطباق و گزارش مالیات طبق الزامات منطقه خود بر عهده کاربران است.

نکته‌ی اصلی

GMX یک صرافی غیرمتمرکز است که نقدینگی عمیق، قیمت‌گذاری منصفانه از طریق اوراکل‌ها و یک مدل قوی تقسیم کارمزد متناسب با معامله‌گران و ارائه‌دهندگان نقدینگی را با هم ترکیب می‌کند. این پلتفرم با GMX نسخه ۲، بازارهای مصنوعی و اقدامات امنیتی مداوم، قصد دارد به عنوان یک قطب قابل اعتماد برای فعالیت صرافی دائمی غیرمتمرکز در Arbitrum و Avalanche عمل کند. در حالی که هیچ پروتکل DeFi بدون ریسک نیست و ممکن است پول خود را از دست بدهید، GMX ترکیبی جذاب از کارمزدهای پایین، طراحی شفاف و اقتصاد متعلق به کاربر را از طریق استیکینگ و تأمین نقدینگی ارائه می‌دهد. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید، با مبالغ کم آزمایش کنید و فقط زمانی که متوجه شدید کارمزدهای gmx، کارمزدهای استقراض و منطق قیمت انحلال چگونه بر استراتژی شما تأثیر می‌گذارند، مقیاس‌پذیر شوید.

سوالات متداول

آیا معاملات GMX امن است؟

GMX از زیرساخت قرارداد هوشمند، قیمت‌گذاری مبتنی بر اوراکل و اقدامات امنیتی مختلف، از جمله حسابرسی‌ها و برنامه‌های پاداش در ازای اشکال، برای افزایش ایمنی استفاده می‌کند. این یک صرافی غیرمتمرکز است، بنابراین وجوه شما تا زمانی که تراکنش‌ها را تأیید کنید در کیف پولتان باقی می‌ماند و هیچ متولی متمرکزی وجود ندارد. با این وجود، معاملات غیرمتمرکز خطراتی را به همراه دارد: آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند، اختلالات اوراکل و نوسانات بازار همگی می‌توانند بر نتایج تأثیر بگذارند. به ویژه برای معاملات اهرمی، اگر به قیمت انحلال خود برسید، می‌توانید به سرعت پول خود را از دست بدهید. برای بهبود ایمنی، از اهرم متوسط استفاده کنید، حد ضرر و سفارشات محدود تعیین کنید و شیوه‌های امنیتی کیف پول خوبی را حفظ کنید. آزمایش با موقعیت‌های کوچکتر را در نظر بگیرید تا زمانی که بفهمید چگونه هزینه معاملات، هزینه‌های مبادله، هزینه‌های استقراض و هزینه شبکه بر کل هزینه و ریسک تأثیر می‌گذارد.

آیا استفاده از جی ام ایکس بی خطر است؟

GMX یک پلتفرم غیرمتمرکز با شفافیت درون زنجیره‌ای و سابقه‌ای درخشان در Arbitrum و Avalanche است. بسیاری از کاربران gmx آن را یک صرافی دائمی غیرمتمرکز معتبر می‌دانند و تیم gmx از حسابرسی‌های مداوم و برنامه‌های پاداش در ازای اشکال پشتیبانی می‌کند. با این حال، هیچ پروتکلی بدون ریسک نیست. قبل از سرمایه‌گذاری قابل توجه، ریسک قرارداد هوشمند را ارزیابی کنید، نحوه عملکرد استخر نقدینگی GLP را بیاموزید و مدل کارمزد را درک کنید. اگر GMX را سهام‌گذاری می‌کنید یا GLP ارائه می‌دهید، به یاد داشته باشید که ارزش توکن می‌تواند نوسان داشته باشد و GLP ریسک PnL معامله‌گر را به همراه دارد. تحقیقات خود را انجام دهید، برای موجودی‌های بزرگتر از کیف پول‌های سخت‌افزاری استفاده کنید و از در نظر گرفتن اهرم به عنوان کازینوی شخصی خود خودداری کنید. به طور خلاصه، gmx safe به بهداشت امنیتی شخصی، مدیریت ریسک و درک شما از مکانیک‌های مالی غیرمتمرکز بستگی دارد.

کدام صرافی کریپتو معتبرتر است؟

“مورد اعتمادترین” به نیازهای شما بستگی دارد. برای صرافی‌های متمرکز، پلتفرم‌هایی مانند کوین‌بیس و کراکن اغلب به دلیل انطباق‌پذیری و امنیت قوی ذکر می‌شوند، در حالی که بایننس به دلیل حجم معاملات بالا و جفت‌های معاملاتی متعدد شناخته شده است. برای معاملات غیرمتمرکز، GMX یک گزینه محبوب برای معاملات دائمی با نقدینگی عمیق و قیمت‌گذاری منصفانه از طریق اوراکل‌ها است. هر انتخاب شامل بده‌بستان‌هایی است: صرافی‌های متمرکز می‌توانند پول فیات را به صورت آنلاین و با فهرست‌های گسترده ارائه دهند، اما شما به زیرساخت‌های امانتداری متکی هستید. صرافی‌های غیرمتمرکز مانند GMX به شما امکان می‌دهند مستقیماً از کیف پول خود با کارمزدهای شفاف پلتفرم و مکانیزم‌های بدون تأثیر بر قیمت معامله کنید، اما شما مسئولیت‌های مدیریت قرارداد هوشمند و کیف پول را بر عهده دارید. قبل از تصمیم‌گیری، حوزه قضایی خود، دارایی‌های مورد نظر، برنامه‌های کارمزد، نقدینگی و راحتی خود با امانتداری شخصی را در نظر بگیرید.

آیا GMX در کوین‌بیس حضور دارد؟

در دسترس بودن توکن GMX در صرافی‌های متمرکز می‌تواند به مرور زمان تغییر کند. برخی از صرافی‌ها توکن نظارتی GMX را فهرست می‌کنند در حالی که برخی دیگر ممکن است این کار را نکنند. مستقیماً بررسی کنید کوین‌بیس برای وضعیت فعلی فهرست. حتی اگر توکن در یک صرافی خاص فهرست نشده باشد، همچنان می‌توانید با اتصال یک کیف پول در Arbitrum یا Avalanche و استفاده از پلتفرم برای معاملات لحظه‌ای و معاملات دائمی، به GMX به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز دسترسی داشته باشید. اگر برای سهام‌گذاری یا مدیریت به توکن‌های GMX نیاز دارید، می‌توانید آنها را از طریق جفت‌های معاملاتی غیرمتمرکز پشتیبانی شده توسط GMX یا سایر صرافی‌های غیرمتمرکز یا از طریق صرافی‌های متمرکزی که GMX را فهرست می‌کنند، تهیه کنید.