Revue de la bourse Deribit

Deribit est un échange de dérivés cryptographiques axé sur le trading de contrats à terme et d'options pour les actifs numériques tels que Bitcoin et Ethereum, conçu à partir de la base pour les traders avancés qui donnent la priorité à une liquidité profonde, à un trading à faible latence et à une gestion des risques sophistiquée. Dans cet examen de la bourse Deribit, nous explorons comment la plateforme se compare à d'autres bourses de crypto-monnaies et de bitcoins, ce qui rend sa plateforme de trading de produits dérivés distincte, où les frais et les exigences de marge s'intègrent dans votre stratégie, et pourquoi le fonds d'assurance et le moteur de risque de Deribit sont fréquemment cités par les traders expérimentés qui négocient des options et des contrats à terme sur les marchés de BTC ETH. Si vous cherchez à savoir où commencer à négocier des produits dérivés cryptographiques ou à obtenir un aperçu détaillé d'une bourse de produits dérivés axée sur les marchés de contrats à terme perpétuels et la négociation d'options cryptographiques, ce guide présente les caractéristiques, les outils et les politiques qui comptent pour des décisions de négociation éclairées.

Qu'est-ce que la bourse Deribit ?

Une bourse de produits dérivés destinée aux traders expérimentés

Deribit est une bourse dédiée aux dérivés cryptographiques qui propose des transactions d'options et de contrats à terme, y compris des contrats à terme perpétuels et des contrats à terme datés sur les principaux marchés d'actifs sous-jacents tels que le BTC et l'ETH. La plateforme met l'accent sur une infrastructure de négociation à faible latence, un moteur de risque robuste, une marge de portefeuille pour les comptes qualifiés et une protection des teneurs de marché qui, ensemble, soutiennent un volume de négociation important et des carnets d'ordres profonds pour la négociation de dérivés crypto. Contrairement aux bourses de crypto-monnaies tout-en-un qui donnent la priorité au trading au comptant, Deribit opère avec un accent particulier sur le trading de produits dérivés, se positionnant comme un lieu où les traders plus avancés et les institutions peuvent accéder à des outils de trading avancés, à des transactions de bloc et à un trading à fort effet de levier dans un cadre de marge transparent

Deribit a commencé en Europe, puis a transféré son entité juridique au Panama pour mieux s'aligner sur les réalités réglementaires et opérationnelles d'une bourse mondiale de produits dérivés. La société met en avant la transparence de ses rapports sur les fonds d'assurance, la structure de son moteur de liquidation et les contrôles de risque normalisés qui réduisent le risque de pertes socialisées. Pour les traders qui comparent d'autres bourses de contrats à terme et d'options, la spécialisation de Deribit dans la microstructure du marché des options sur crypto-monnaies, y compris les prix d'exercice cotés à travers les expirations et une large sélection d'échéances, l'a aidé à émerger comme un leader dans le trading d'options et de contrats à terme pour BTC ETH.

Où Deribit opère et qui peut l'utiliser

Deribit opère à l'échelle mondiale, avec des restrictions par pays basées sur les réglementations locales. La bourse met en œuvre une vérification obligatoire de l'identité et des contrôles géographiques, et n'accepte pas les utilisateurs de certaines juridictions. Comme pour toutes les bourses de produits dérivés, vous devez vérifier la liste d'éligibilité avant d'ouvrir un compte deribit, car l'accès varie selon les régions. La plateforme ne fournit pas directement de financement en monnaie fiduciaire et se concentre sur le collatéral et le règlement basés sur les crypto-monnaies. Cette spécialisation signifie que vous financez votre compte avec des crypto-monnaies prises en charge avant de placer des transactions, en utilisant une adresse de dépôt générée dans le tableau de bord des soldes de votre compte

Les marchés que vous pouvez négocier

Contrats à terme perpétuels et contrats à terme datés

Deribit propose un mélange de contrats à terme perpétuels et de contrats à terme traditionnels avec des contrats à terme hebdomadaires et des échéances trimestrielles à plus long terme sur des marchés clés tels que Bitcoin et Ethereum. Les contrats à terme perpétuels, parfois appelés swaps perpétuels, suivent le prix du marché de l'actif sous-jacent sans date d'expiration. Ils utilisent un mécanisme de taux de financement pour maintenir les prix ancrés aux indices au comptant provenant de plusieurs autres bourses. Les contrats à terme hebdomadaires et trimestriels prévoient un règlement prédéterminé à une date d'expiration donnée, ce qui donne aux opérateurs techniques un calendrier précis pour gérer les risques et renouveler les positions. Pour les traders qui souhaitent élaborer des stratégies directionnelles ou couvrir un portefeuille au comptant sans déplacer de pièces sur la chaîne, la négociation de contrats à terme sur une bourse de produits dérivés de crypto-monnaies est une approche courante

Négociation d'options sur crypto-monnaies avec des échéances et des strikes robustes

Deribit est largement connu pour son trading d'options sur crypto-monnaies, avec une chaîne d'options complète comprenant des prix d'exercice et des échéances pour la BTC et l'ETH. Les options et les contrats à terme répondent à des besoins stratégiques différents. Les options d'achat et de vente permettent une gestion structurée du risque, que vous souhaitiez couvrir l'exposition à un contrat à terme perpétuel, générer une prime ou exprimer une vision de la volatilité à l'aide de spreads. Les traders expérimentés s'appuient sur les Grecs et la volatilité implicite pour construire des positions avec un risque défini à un prix prédéterminé. L'interface d'options de Deribit expose les données de marché dont vous avez besoin pour évaluer la liquidité autour des prix d'exercice qui comptent pour votre vue, et la plateforme prend en charge à la fois le trading sur un seul segment et les stratégies sur plusieurs segments qui peuvent être combinées via l'exécution manuelle ou les transactions en bloc

Transactions en bloc pour les ordres de taille institutionnelle

Les transactions en bloc permettent aux participants de négocier des ordres importants hors du carnet d'ordres central, puis de les compenser en bourse en respectant des tailles minimales et des tolérances de prix spécifiées. Cela peut être utile pour les spreads d'options, les structures de calendrier ou les positions importantes sur les contrats à terme qui, autrement, entraîneraient des dérapages à l'écran. Le flux de travail des transactions de bloc complète la négociation du carnet d'ordres standard en aidant les participants au marché à modifier la taille sans perturber le prix du marché, une capacité importante pour les fonds, les teneurs de marché et les autres utilisateurs professionnels opérant sur une plateforme de négociation de produits dérivés.

Les contrats à terme et les échéances hebdomadaires en point de mire

Les contrats à terme hebdomadaires et les options hebdomadaires sont devenus une partie essentielle du marché des options cryptographiques parce qu'ils offrent des points de règlement fréquents, une plus grande flexibilité pour la couverture à court terme et un ensemble riche d'opportunités de négociation autour des événements macroéconomiques. Pour les traders techniques qui souhaitent exprimer une vue à court terme ou gérer l'exposition au gamma et au thêta, l'abondance des échéances hebdomadaires sur Deribit permet un positionnement précis qui peut être ajusté en fonction des données du marché.

Expérience des plates-formes de négociation

Tableau de bord et outils de trading avancés

Le tableau de bord de Deribit est conçu pour être rapide et clair. Les traders peuvent accéder à un carnet d'ordres complet, à l'entrée rapide d'ordres, aux types d'ordres de base et avancés, à l'aperçu des positions, au PnL, à l'utilisation des marges et aux mesures de risque. Les outils de négociation avancés comprennent des graphiques personnalisables, des vues de chaînes d'options, des surfaces de volatilité et des données de marché en temps réel via des API REST et WebSocket. L'environnement de négociation à faible latence de la plateforme, y compris les services de colocalisation pour les institutions qualifiées, soutient un écosystème compétitif de teneurs de marché et des spreads serrés. L'objectif est de contrôler totalement l'entrée et la gestion des ordres tout en maintenant la visibilité sur les positions d'options et de contrats à terme au niveau du portefeuille

Marge de portefeuille, moteur de risque et exigences de marge

Deribit fournit un cadre de marge de portefeuille pour les comptes qualifiés, permettant de calculer la marge sur des positions corrélées plutôt que jambe par jambe. Ceci est particulièrement utile pour le trading d'options et de futures où les spreads, les collars et les positions couvertes réduisent significativement le risque net. Le moteur de risque évalue en permanence les soldes des comptes et les positions par rapport aux seuils de marge initiale et de marge de maintien. Si les positions évoluent en votre défaveur, une liquidation partielle peut contribuer à réduire le risque avant qu'une liquidation complète de la position n'ait lieu. Les exigences de marge de la plateforme sont transparentes et s'actualisent dynamiquement en fonction de la volatilité du marché, de sorte que les traders expérimentés peuvent modéliser leur exposition et planifier leurs couvertures en conséquence.

Données de marché, faible latence et API

Les données de marché en temps réel sont au cœur des décisions de trading. Les flux WebSocket de Deribit fournissent des mises à jour du carnet d'ordres, des transactions et des informations sur les instruments aux traders et aux robots avec un délai minimal. L'API REST couvre les points de terminaison pour les soldes de compte, les ordres ouverts, le placement d'ordres et les mesures de risque. Les capacités de négociation à faible latence, associées à une communauté de teneurs de marché mature, répondent aux besoins des négociateurs systématiques. La connectivité externe avec les plateformes d'analyse, les outils d'analyse d'options et les modèles quantiques est courante chez les traders plus avancés qui utilisent des stratégies qui consomment des données de marché en continu.

Protection des teneurs de marché et liquidité

La protection des teneurs de marché est intégrée dans la conception de la plateforme afin de réduire les transactions erronées et d'aider à maintenir des spreads stables. En pratique, cela signifie des protections avancées contre les impressions extrêmes et les états non valides qui peuvent survenir lors de marchés rapides ou de pannes d'échange sur les constituants de l'indice. La grande liquidité des instruments BTC ETH est renforcée par un volume d'échange important, un intérêt ouvert robuste et la présence de participants professionnels spécialisés dans le commerce des produits dérivés. Le résultat est un resserrement des écarts entre les cours acheteur et vendeur pour les instruments les plus importants et une plus grande probabilité d'exécution efficace pour les flux d'ordres des particuliers et des institutions.

Droits et financement

Explication du modèle de redevance pour les preneurs de décisions

Deribit utilise un modèle de frais pour les preneurs d'ordres sur ses marchés. Les faiseurs qui ajoutent de la liquidité au carnet d'ordres peuvent recevoir des frais moins élevés ou un petit rabais par rapport aux preneurs qui enlèvent de la liquidité. Les paliers de volume réduisent souvent les frais de négociation pour les comptes qui atteignent des seuils spécifiques, ce qui est courant sur les marchés de produits dérivés. Les barèmes de frais diffèrent selon qu'il s'agit de contrats à terme ou d'options, en raison des structures contractuelles, des calculs notionnels et des mécanismes de règlement distincts.

Commissions de négociation pour les contrats à terme et les options

Les contrats à terme et les contrats à terme perpétuels ont généralement des frais moins élevés que les options parce que les options nécessitent une infrastructure spécialisée, des données de marché et des calculs de risque. Les frais d'options peuvent être facturés en pourcentage de la valeur de l'actif sous-jacent du contrat avec des minimums, et peuvent varier entre les instruments BTC et ETH. Les frais de Deribit sont publiés sur le site officiel, y compris les détails pour les transactions en bloc, les niveaux de volume et les programmes promotionnels. Les options et les contrats à terme étant des produits à marge, les frais ne sont qu'une composante du coût. Les paiements de financement sur les contrats à terme perpétuels, les spreads bid ask et le slippage sont tout aussi importants à évaluer avant de commencer à trader

Frais de retrait, adresse de dépôt et autres coûts

Les dépôts sont généralement gratuits, à l'exception des frais de minage du réseau, et vous obtenez une adresse de dépôt personnalisée à partir du tableau de bord de votre compte pour chaque actif pris en charge. Les frais de retrait sur Deribit reflètent en grande partie les coûts du réseau de la blockchain, avec des frais de lot ou des frais dynamiques basés sur les conditions du réseau. Comme pour les autres échanges, vous devez toujours vérifier l'adresse de destination, utiliser un petit montant de test lorsque vous déplacez des fonds importants, et mettre les adresses sur liste blanche lorsque cela est possible afin de protéger les fonds des utilisateurs

Frais de liquidation et fonds d'assurance

Les frais de liquidation s'appliquent lorsque le moteur de risque de la plateforme doit réduire ou clôturer des positions qui ne respectent pas les seuils de marge de maintien. Ces frais permettent de couvrir les coûts opérationnels des liquidations et contribuent au fonds d'assurance. Le fonds d'assurance de Deribit est une réserve de capital qui couvre les pertes lorsque les comptes en faillite ne peuvent plus faire face à leurs obligations après la liquidation. Un fonds d'assurance Deribit bien capitalisé contribue à minimiser le risque de pertes socialisées et à protéger les contreparties. La transparence sur la taille et l'activité du fonds d'assurance est l'une des principales raisons pour lesquelles de nombreux traders expérimentés préfèrent une plateforme de négociation de produits dérivés telle que Deribit pour les transactions à fort effet de levier.

Sécurité et protection des comptes

Authentification à deux facteurs et contrôles d'accès

La sécurité sur Deribit commence par l'authentification à deux facteurs, le contrôle des appareils et des sessions, et la liste blanche optionnelle des adresses de retrait. L'activation de l'authentification à deux facteurs est l'une des mesures les plus importantes que vous puissiez prendre pour sécuriser votre compte Deribit. Au-delà de la sécurité de connexion, les contrôles de permission peuvent restreindre les clés API à des actions et des IP spécifiques, une mesure importante pour les configurations de trading systématiques. Bien qu'aucune plateforme ne puisse éliminer les risques, les meilleures pratiques de sécurité de deribit fournissent une protection en couches autour des fonds des utilisateurs

Entreposage frigorifique, gestion des risques et normes opérationnelles

Comme d'autres bourses de produits dérivés de premier plan, Deribit utilise une combinaison de portefeuilles chauds et froids pour la gestion des fonds. La majorité des fonds des utilisateurs sont généralement conservés hors ligne afin de réduire la surface d'attaque. La sécurité opérationnelle, les contrôles internes et les politiques formelles de gestion des risques sont essentiels pour tout échange de crypto-dérivés qui supporte un volume d'échange et un intérêt ouvert substantiels. Deribit publie de la documentation sur son moteur de risque et son fonds d'assurance et fournit une protection aux teneurs de marché pour réduire le risque d'exécutions accidentelles en cas de stress du marché

Deribit est-il sûr ?

Les considérations relatives à la sécurité des produits dérivés tournent autour des pratiques de conservation, des caractéristiques de sécurité telles que l'authentification à deux facteurs, de la robustesse du moteur de risque et de la solidité du fonds d'assurance. Aucune bourse ne peut être considérée comme exempte de risques, et les produits dérivés comportent un risque d'effet de levier inhérent. Les opérateurs doivent évaluer les antécédents de la plateforme, sa transparence, l'historique des réponses aux incidents et leur propre hygiène opérationnelle. L'utilisation de mots de passe uniques, de clés matérielles et de listes blanches de retraits peut réduire considérablement le risque au niveau du compte.

Démarrer sur Deribit

Créer un compte et procéder à la vérification

L'ouverture d'un compte Deribit commence par l'enregistrement et la vérification de l'identité. Le KYC est requis et comprend des informations personnelles et de la documentation, comme c'est le cas sur d'autres bourses. Une fois vérifié, vous pouvez consulter le solde de votre compte, mettre en place une authentification à deux facteurs, générer des clés API si nécessaire et configurer les paramètres de sécurité avant de commencer à négocier. La vérification permet également de s'assurer que vous êtes autorisé à négocier des produits dérivés dans votre juridiction.

Approvisionnement de votre compte et options en monnaie fiduciaire

Deribit se concentre sur le collatéral crypto plutôt que sur le financement en monnaie fiduciaire, ce qui signifie que vous déposez généralement des BTC ETH ou des stablecoins à une adresse de dépôt dans votre section portefeuille. Si vous devez d'abord convertir une monnaie locale en crypto-monnaie, vous pouvez utiliser un fiat réglementé sur la rampe, puis transférer les fonds à Deribit. Gardez à l'esprit que les conditions du réseau peuvent affecter les délais de dépôt et que vous devez vérifier les formats d'adresse pour éviter les erreurs.

S'entraîner à la négociation avec un compte de démonstration séparé

Deribit propose un compte de démonstration séparé sur un environnement testnet pour s'entraîner au trading. Le réseau de test reflète fidèlement les marchés réels, ce qui vous permet de tester les types d'ordres, la gestion des ordres, les stratégies d'options et les stratégies de contrats à terme sans risquer votre capital. Le trading d'entraînement est une étape précieuse pour les nouveaux utilisateurs et pour les traders expérimentés qui souhaitent tester de nouvelles approches ou intégrations avec l'API.

L'application mobile Deribit et le trading en ligne

L'application mobile deribit pour iOS et Android complète le tableau de bord de trading. Vous pouvez surveiller les soldes de vos comptes, les positions ouvertes, les données du marché et exécuter des ordres directement depuis votre téléphone. Pour les traders qui gèrent des positions 24 heures sur 24, l'application mobile fournit des alertes opportunes et une friction minimale pour ajuster le risque pendant les sessions volatiles. L'application mobile est toujours sécurisée par une authentification à deux facteurs et des protections au niveau de l'appareil.

A qui s'adresse Deribit ?

Les traders avancés et les traders techniques

Deribit est conçu pour les traders avancés qui donnent la priorité au trading d'options et de contrats à terme, qui veulent un moteur de risque mature et qui apprécient les analyses sophistiquées. Les traders techniques qui s'appuient sur les surfaces de volatilité, les grecques et la construction de spreads trouveront l'ensemble des outils de la plateforme aligné sur leur flux de travail. Les traders plus avancés apprécient les fonctionnalités telles que la marge de portefeuille, la protection du teneur de marché et les transactions en bloc, qui sont moins courantes sur les bourses de crypto-monnaies à usage général

Institutions et teneurs de marché

Les entreprises professionnelles privilégient souvent Deribit en raison de sa faible latence, de sa grande liquidité, de la qualité de ses données de marché et de la fiabilité de sa connectivité. La plateforme de négociation de produits dérivés prend en charge des flux d'ordres importants et des structures d'options complexes, et offre un large éventail d'échéances et de prix d'exercice. La présence d'une communauté diversifiée de teneurs de marché aide à maintenir la découverte des prix 24 heures sur 24, ce qui profite à tous les participants

Utilisateurs occasionnels et alternatives au commerce au comptant

Les utilisateurs occasionnels qui souhaitent uniquement acheter et conserver des crypto-monnaies peuvent trouver plus simple de réaliser des opérations au comptant sur d'autres bourses. Deribit est avant tout une bourse de dérivés cryptographiques, et bien qu'elle ait introduit des fonctionnalités spot limitées au fil du temps, sa compétence principale reste les dérivés. Si vous souhaitez vous lancer dans les contrats à terme ou explorer les options de négociation, la conception de la plateforme est convaincante. Si votre objectif est l'accumulation au comptant à long terme, un site dédié au marché au comptant ou un courtier qui prend en charge le financement en monnaie fiduciaire peut être mieux adapté

Ce qui différencie Deribit

Focus sur la profondeur des options en BTC ETH

Deribit est devenu synonyme de profondeur des options cryptographiques sur les marchés BTC ETH. La combinaison d'un intérêt ouvert élevé, de nombreux prix d'exercice, d'échéances hebdomadaires fréquentes et d'une liste de traders expérimentés se traduit par une chaîne d'options continuellement négociable. Cette profondeur permet des stratégies sophistiquées qui dépendent de remplissages fiables et d'un contrôle granulaire sur le profil de risque des options et des contrats à terme.

Moteur de risque et intégrité du marché

Le moteur de risque est un facteur de différenciation. Il surveille les comptes en temps réel, applique les exigences de marge de manière équitable et utilise la liquidation partielle pour éviter une cascade de faillites lorsque les marchés sont rapides. Lorsque des comptes font faillite, le fonds d'assurance est là pour absorber les pertes. Un comportement prévisible en cas de crise renforce la confiance des participants qui comptent sur une gestion cohérente des risques pour que le marché reste ordonné. Des fonctionnalités telles que la protection des teneurs de marché, des tailles de tick claires et une logique d'appariement robuste favorisent la formation de prix ordonnés, même en cas de baisse temporaire des prix.

Transparence sur le fonds d'assurance et la liquidation

Deribit publie des informations sur le fonds d'assurance et explique son processus de liquidation afin que les traders puissent modéliser les scénarios les plus défavorables. Ce niveau de détail permet aux participants de comprendre plus facilement comment les frais de liquidation, le slippage et le fonds d'assurance interagissent. La transparence réduit l'incertitude autour du risque de queue et aide les traders plus expérimentés à concevoir des stratégies avec des hypothèses de baisse claires.

Types d'ordres, effets de levier et contrôles

Types de commandes et outils avancés

Deribit prend en charge les ordres de marché, les ordres limités, les ordres post only, les ordres reduce only et les ordres stop adaptés aux flux de travail des produits dérivés. Les outils avancés comprennent des ordres conditionnels pour le contrôle des risques et l'automatisation via l'API. Pour les options, les traders peuvent mettre en place des structures complexes à plusieurs branches, ou obtenir des prix par le biais de transactions en bloc. Ces capacités vous donnent un contrôle total sur la façon dont le risque est déployé, ajusté ou réduit.

Effet de levier et discipline en matière de marges

L'effet de levier permet d'amplifier les gains et les pertes. Les paramètres de la marge initiale et de la marge de maintien reflètent la volatilité de l'actif sous-jacent et la composition de votre portefeuille. La plateforme permet un effet de levier important sur les instruments de premier ordre, mais une gestion prudente des risques est essentielle. L'utilisation d'ordres de réduction uniquement, la définition préalable de la taille maximale des positions et l'utilisation d'options pour couvrir l'exposition aux contrats à terme peuvent réduire le risque de liquidation forcée. Il existe un fonds d'assurance, mais il ne remplace pas la discipline.

Comparaison de Deribit avec d'autres bourses de contrats à terme

Plateforme de négociation de produits dérivés et bourses de crypto-monnaies à usage général

Certaines bourses ancrent leur offre dans la négociation au comptant, puis ajoutent des produits dérivés en tant que produit secondaire. Deribit adopte l'approche inverse en se présentant comme une bourse de produits dérivés. Cela signifie que des fonctionnalités telles que la marge de portefeuille, les transactions par blocs, l'analyse de la chaîne d'options et l'optimisation du modèle de frais du preneur d'ordres sont des citoyens de première classe. Si vous souhaitez avant tout être exposé aux produits dérivés avec des données de marché de qualité professionnelle et des chemins d'accès à faible latence, Deribit peut s'avérer plus intéressant que d'autres bourses qui se focalisent sur des aspects différents.

Autres marchés à terme et choix des instruments

D'autres bourses de contrats à terme peuvent répertorier une plus grande variété d'altcoins et de contrats promotionnels. Deribit est plus sélectif, concentrant la liquidité sur les marchés phares BTC ETH et sur un ensemble plus restreint d'instruments supplémentaires le cas échéant. L'avantage est que les carnets d'ordres sont plus étoffés et les spreads plus serrés là où l'intérêt institutionnel est le plus fort. Pour les traders qui préfèrent l'étendue à la profondeur, un autre site pourrait être mieux adapté. Pour les traders qui préfèrent une grande liquidité sur les dérivés cryptographiques les plus importants, le profil du marché à terme perpétuel deribit est attrayant.

Produits dérivés de type "spread betting" ou "exchange traded derivatives" (produits dérivés négociés en bourse)

Certaines régions proposent des produits dérivés de type spread betting par l'intermédiaire de courtiers qui ne sont pas structurés comme une bourse. Deribit est une bourse qui met en relation des acheteurs et des vendeurs selon des règles de marge transparentes. Pour les opérateurs soucieux du risque de contrepartie et des marges standardisées, cette distinction est importante car les produits dérivés négociés en bourse permettent des compensations de risque plus claires et la présence d'un fonds d'assurance géré au niveau du lieu de négociation

Utilisation d'options avec des contrats à terme

Couverture d'un contrat à terme perpétuel

Les options peuvent couvrir le risque directionnel d'un contrat à terme perpétuel tout en préservant la hausse. Par exemple, une position longue sur un contrat à terme peut être associée à des options de vente protectrices à un prix prédéterminé afin de limiter le risque de baisse. Par ailleurs, les tunnels peuvent réduire le montant de la prime en vendant une option d'achat contre une option de vente en position longue. Pour les traders qui souhaitent atténuer la variabilité des taux de financement ou réduire le risque de baisse en cas de forte volatilité, la combinaison de contrats à terme et d'options est une tactique essentielle sur Deribit.

Construction de l'écartement et choix de la frappe

Les spreads d'options tels que les verticales, les calendriers et les papillons permettent d'adapter le rapport risque/rendement à votre point de vue. Pour sélectionner les prix d'exercice, il faut tenir compte de la volatilité implicite, de l'asymétrie et du prix de marché de l'actif sous-jacent. Sur Deribit, les chaînes d'options et les analyses riches en données vous permettent de mettre en correspondance les grecques telles que le delta et le vega avec votre thèse. Lorsque vous déployez des structures à plusieurs branches, les transactions en bloc peuvent minimiser les dérapages et garantir une exécution plus propre pour les transactions de grande taille.

Gérer les risques en cas de baisse temporaire des prix

Des baisses de prix temporaires peuvent déclencher des liquidations en cascade sur d'autres places boursières. L'utilisation d'options en tant qu'assurance, l'emploi de stops de réduction uniquement et la mise en place d'un effet de levier conservateur peuvent empêcher qu'un petit mouvement ne se transforme en une perte démesurée. Le moteur de risque de Deribit tente d'abord une liquidation partielle, mais la meilleure protection est la planification avant la transaction. Gardez un œil sur les seuils de marge de maintenance, les poches de liquidité dans le carnet d'ordres et la volatilité intrajournalière afin d'éviter une prise de décision réactive.

KYC, conformité et opérations

Vérification et accès régional

Deribit exige une vérification de l'identité à l'aide de documents et restreint ses services dans certaines juridictions. Avant d'engager des capitaux, vérifiez que vous pouvez légalement accéder aux produits dérivés cryptographiques dans votre pays. Deribit fonctionne selon un cadre de conformité global avec des ajustements continus en fonction de l'évolution des réglementations. Les participants au marché doivent suivre les mises à jour de la bourse concernant l'éligibilité et la disponibilité des produits

Structure de l'entreprise et fonctionnement de Deribit

Deribit fonctionne comme une bourse de produits dérivés dont la technologie, les contrôles de conservation et la surveillance du marché sont optimisés pour les options et les contrats à terme sur crypto-monnaies. L'entreprise met l'accent sur la séparation des fonctions d'appariement, de risque et de garde avec des procédures opérationnelles claires pour les dépôts, les retraits et la gestion des incidents. La communication publique sur le fonds d'assurance et les résultats de la liquidation aide les traders à comprendre comment la plateforme se comporte en cas de stress, un élément clé lors de l'évaluation d'un lieu d'échange de produits dérivés

Avantages et inconvénients

Avantages

• Une grande liquidité et un important volume de transactions sur les options et les contrats à terme BTC ETH
• Infrastructure de négociation à faible latence et données de marché de haute qualité
• Marge de portefeuille et moteur de risque robuste pour la compensation des positions
• Un fonds d'assurance-dérive transparent et des mécanismes de liquidation clairs
• Blocs d'opérations pour les structures d'options et de contrats à terme de taille institutionnelle
• Outils de négociation avancés, API et protection des teneurs de marché pour les traders techniques
• Compte de démonstration séparé pour s'entraîner à la négociation avant de déployer le capital.

Inconvénients

• Non disponible dans certaines juridictions, y compris les États-Unis
• Il s'agit principalement d'une plateforme de négociation de produits dérivés, qui met donc peu l'accent sur la négociation au comptant.
• L'effet de levier amplifie le risque et exige une discipline et une gestion du risque strictes.
• Moins de cotations d'altcoins que sur d'autres bourses
• Pas de financement direct en monnaie fiduciaire, ce qui nécessite des solutions externes sur rampe.

Conseils pour négocier sur Deribit

• Utilisez immédiatement l'authentification à deux facteurs et configurez des listes blanches de retrait.
• Commencez par le compte de démonstration séparé pour tester les types d'ordres et les stratégies.
• Modèle d'exigences de marge, de seuils de maintien et de voies de liquidation
• Dimensionner les positions en partant du principe que la volatilité peut augmenter sans avertissement.
• Utiliser des options pour couvrir l'exposition aux contrats à terme, y compris pendant les fenêtres de risque événementiel.
• Suivre les taux de financement sur les contrats à terme perpétuels et envisager des couvertures calendaires
• Surveiller les paramètres du fonds d'assurance dans le cadre de la vérification préalable des lieux.

FAQ

Deribit est-il autorisé aux États-Unis ?

Deribit n'accepte pas d'utilisateurs et ne fournit pas de services aux résidents ou aux entités des États-Unis. L'accès est restreint en raison des exigences réglementaires relatives aux dérivés cryptographiques. Si vous êtes aux États-Unis, vous ne devez pas essayer de contourner ces restrictions. Vérifiez toujours les dernières informations d'éligibilité sur le site officiel car les politiques peuvent changer.

Quels sont les inconvénients de l'utilisation de Deribit ?

Les principaux inconvénients sont les restrictions régionales qui excluent certains pays, notamment les États-Unis. La plateforme est avant tout une bourse de crypto-dérivés plutôt qu'un lieu de négociation au comptant, de sorte que les utilisateurs à la recherche d'une simple négociation au comptant peuvent préférer d'autres bourses. L'effet de levier sur les options et les contrats à terme introduit un risque important, ce qui rend essentielle une gestion stricte des risques. La liste des instruments altcoins est également plus restreinte que sur d'autres bourses de contrats à terme, et il n'y a pas de financement direct en monnaie fiduciaire sur la plateforme.

Deribit appartient-il à Coinbase ?

Deribit n'appartient pas à Coinbase. Deribit fonctionne comme une bourse de produits dérivés indépendante axée sur les options et les contrats à terme, tandis que Coinbase est une société publique distincte qui gère ses propres activités au comptant et ses activités de produits dérivés dans des cadres réglementaires distincts

Qu'est-ce que la bourse Deribit ?

Deribit est une bourse de dérivés cryptographiques spécialisée dans la négociation d'options et de contrats à terme pour des actifs tels que le Bitcoin et l'Ethereum. Elle propose des contrats à terme perpétuels, des contrats à terme hebdomadaires, des contrats à terme datés, ainsi qu'un marché d'options crypto approfondi avec un large éventail de prix d'exercice et d'échéances. La plateforme met l'accent sur des outils de négociation avancés, une marge de portefeuille pour les comptes qualifiés, un moteur de risque robuste, une protection des teneurs de marché, des frais de négociation transparents dans le cadre d'un modèle de frais pour les teneurs de marché, et un fonds d'assurance conçu pour protéger le marché pendant les liquidations. Les traders utilisent Deribit pour accéder à une grande liquidité, à un trading à faible latence et à une infrastructure de qualité professionnelle pour le trading de dérivés cryptographiques.