Les bases du trading de futures pour les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins

Les bases du trading de contrats à terme sont essentielles pour quiconque explore les bourses de crypto-monnaies et les bourses de bitcoins. Que vous couvriez un portefeuille existant, spéculiez sur les mouvements du marché ou appreniez à gérer le risque avec des contrats standardisés, comprendre le fonctionnement d'un contrat à terme peut vous aider à naviguer dans la volatilité du marché avec plus de confiance. Ce guide approfondi explique le marché des contrats à terme, les mécanismes du marché et comment les traders de contrats à terme peuvent commencer à négocier des contrats à terme sur différentes classes d'actifs, y compris les actifs numériques, les matières premières, les indices boursiers, les contrats à terme sur devises et les contrats à terme sur taux d'intérêt.

Sur un marché à terme, les participants achètent ou vendent un contrat à terme standardisé qui les oblige à négocier un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future. La négociation de contrats à terme sur les bourses de bitcoins et de cryptomonnaies ajoute de la flexibilité, car elle vous permet d'exprimer une opinion sur les mouvements de prix des cryptomonnaies sans posséder l'actif sous-jacent. Contrairement aux actions, vous pouvez souvent utiliser la négociation sur marge et l'effet de levier des contrats à terme pour contrôler une valeur notionnelle plus importante avec seulement une fraction de la valeur du contrat comme investissement initial. Mais l'effet de levier s'accompagne de responsabilités : la gestion des risques et un plan de négociation clair sont essentiels pour protéger votre capital des fluctuations de prix et des fortes variations du marché.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?

Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à un prix déterminé à une date future spécifiée. Ces contrats standardisés se négocient sur un marché à terme réglementé sur les marchés financiers traditionnels ou sur un lieu de négociation de dérivés cryptographiques dans l'écosystème des actifs numériques. Les spécifications du contrat définissent l'actif sous-jacent, la taille du contrat, la valeur du tick, la valeur du point, les heures de négociation, la méthode de règlement et d'autres détails importants. Comme les contrats sont normalisés, les participants au marché peuvent facilement négocier et transférer des positions par l'intermédiaire du système de compensation de la bourse.

Parmi les classes d'actifs sous-jacentes, on peut citer les contrats à terme sur les matières premières, comme le pétrole brut, l'or et le blé, les contrats à terme sur les principaux indices boursiers, les contrats à terme sur les devises pour les risques de change et les contrats à terme sur les taux d'intérêt. En ce qui concerne les actifs numériques, les contrats à terme sur le bitcoin et l'éther sont des produits dérivés populaires sur les marchés réglementés comme le Chicago Mercantile Exchange et sur les principales bourses de cryptomonnaies qui répertorient les contrats à terme perpétuels et les contrats à échéance fixe.

Concepts clés à connaître :

• Actif sous-jacent : L'instrument auquel le contrat fait référence, tel que BTC, ETH, l'or, le pétrole brut, un indice boursier ou une paire de devises.
• Des contrats standardisés : Les spécifications des contrats définies par la bourse garantissent l'uniformité et l'efficacité des transactions.
• Prix à terme et prix du marché : Le prix à terme reflète les attentes concernant la valeur du sous-jacent à une date future, ainsi que les coûts et avantages tels que le portage, le stockage, les taux d'intérêt ou le financement dans les swaps perpétuels de crypto-monnaie. Le prix du marché actuel (spot) est le prix pour une livraison immédiate.
• Valeur du tic-tac et valeur du point : Chaque contrat évolue par incréments minimaux. Un tick est la plus petite variation de prix ; la valeur du tick est le profit ou la perte par tick. Un point entier peut comprendre plusieurs ticks ; sa valeur en points quantifie les pertes et profits par mouvement d'un point entier.
• Valeur notionnelle et valeur du contrat : La valeur notionnelle est égale à la taille du contrat multipliée par le prix du contrat à terme. Elle quantifie l'exposition totale.
• Livraison physique ou règlement en espèces : Certains contrats à terme de marchandises peuvent donner lieu à une livraison physique de l'actif ; de nombreux instruments financiers sont réglés en espèces. Les crypto-monnaies perpétuelles et de nombreux crypto-monnaies à terme font généralement l'objet d'un règlement en espèces.

Comment fonctionne la négociation des contrats à terme

La négociation des contrats à terme repose sur des mécanismes de marché conçus pour gérer le risque de contrepartie et améliorer la liquidité d'une bourse de contrats à terme. Lorsque vous ouvrez une position sur un contrat à terme, vous déposez une marge initiale, qui est un dépôt de bonne foi ne représentant qu'une fraction de la valeur notionnelle du contrat. Cela diffère de l'achat d'actions, où vous payez généralement le prix total de l'actif, à moins d'avoir recours à des accords de marge distincts. Dans le cas des contrats à terme, la négociation sur marge fait partie intégrante du produit lui-même : la bourse évalue quotidiennement les positions sur le marché, et les profits et les pertes sont réglés en espèces chaque jour de bourse ou en continu sur les plateformes de crypto-monnaies.

Éléments essentiels de la mécanique de marché :

• Marge initiale et marge de maintien : L'exigence de marge initiale est le montant minimum nécessaire pour ouvrir une position. La marge de maintien est un seuil inférieur que vous devez maintenir. Si vos capitaux propres tombent en dessous de ce seuil en raison d'une évolution défavorable des cours, vous recevez un appel de marge pour ajouter des fonds ou réduire votre exposition.
• L'effet de levier : L'effet de levier sur les contrats à terme permet de contrôler une valeur notionnelle importante avec un capital moindre. L'effet de levier amplifie les gains et les pertes ; une gestion prudente des risques est essentielle.
• Carnet d'ordres et prix d'achat : Les marchés à terme font correspondre les ordres d'achat et de vente. Le prix d'achat le plus élevé et le prix de vente le plus bas forment les fourchettes les plus étroites pour une exécution efficace.
• Horaires de négociation : De nombreux contrats à terme traditionnels sont négociés presque 24 heures sur 24 en semaine. Les contrats à terme sur les cryptomonnaies sont souvent négociés 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, ce qui reflète la structure du marché des actifs numériques.
• La compensation : La chambre de compensation devient la contrepartie de chaque transaction, ce qui réduit le risque de contrepartie pour les participants au marché.

Exemple illustratif de l'impact des mouvements de prix sur le compte de résultat :

• Supposons que vous achetiez un contrat à terme spécifique à un prix de 2 000 avec une valeur de point de $50. Si le prix du marché passe à 2 010, vous gagnez 10 points x $50 = $500 avant frais. Si le cours tombe à 1 990, vous perdez $500. La bourse débite ou crédite votre solde de marge en conséquence.
• Étant donné que seule une fraction de la valeur notionnelle est déposée comme marge initiale, un petit mouvement défavorable peut déclencher un appel de marge s'il fait passer votre compte en dessous de la marge de maintien.

Pourquoi négocier des contrats à terme ?

La négociation de contrats à terme peut répondre à de multiples objectifs, de la couverture à la spéculation. Comprendre pourquoi négocier des contrats à terme permet de définir votre plan de négociation et de l'aligner sur vos objectifs financiers et votre tolérance au risque.

• Couverture : Les producteurs, les consommateurs, les mineurs et les investisseurs utilisent les contrats à terme pour bloquer un prix spécifique afin de gérer le risque. Par exemple, un agriculteur peut vendre des contrats à terme sur le blé pour se protéger contre la chute des prix avant la récolte. Une trésorerie cryptographique peut utiliser des contrats à terme sur le bitcoin pour compenser l'exposition aux fluctuations de prix.
• Spéculation : Les négociateurs de contrats à terme cherchent à tirer profit des opinions directionnelles sur les mouvements du marché. Vous pouvez acheter si vous prévoyez des hausses de prix ou vendre si vous prévoyez des baisses de prix, sans posséder l'actif sous-jacent.
• Arbitrage et valeur relative : Certains participants sophistiqués négocient des écarts entre les mois du contrat ou des instruments connexes, tels que les contrats à terme sur indices par rapport aux actions constitutives ou les contrats à terme sur crypto-monnaies par rapport au marché au comptant.
• Efficacité du capital : Les contrats à terme ne requièrent qu'une marge initiale au lieu de la valeur totale du contrat, ce qui permet une utilisation efficace du capital pour exprimer une opinion. Cela permet de s'exposer à différentes classes d'actifs avec un investissement initial moindre.
• Découverte des prix et liquidité : Les marchés actifs des indices boursiers, des contrats à terme sur les matières premières, des contrats à terme sur les devises et des contrats à terme sur le bitcoin contribuent à fixer des prix transparents, en particulier pendant les périodes de volatilité du marché.

Crypto Futures sur les bourses de Bitcoin et les bourses de Crypto

Sur les bourses de crypto-monnaies, les bourses de bitcoins et les plateformes hybrides proposant des dérivés de crypto-monnaies, vous pouvez négocier des contrats à terme perpétuels et des contrats à terme datés sur un large éventail d'actifs numériques. Si les mécanismes de marché sont similaires à ceux des marchés financiers traditionnels, les plateformes de crypto-monnaies proposent souvent des transactions 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, plusieurs modes de marge et un contrôle granulaire de l'effet de levier.

Types de contrats courants sur les bourses de crypto-monnaies :

• Futures perpétuels (swaps perpétuels) : Il n'y a pas de date d'expiration fixe ; les paiements de financement lient périodiquement le prix du contrat au prix de l'indice au comptant. Vous pouvez acheter ou vendre des contrats à terme perpétuels pour détenir indéfiniment une position longue ou courte sur des contrats à terme, sous réserve des exigences de marge.
• Contrat à terme à échéance : Contrats traditionnels à échéance fixe qui se dénouent à une date future. Ils peuvent être utilisés pour les spreads calendaires et les stratégies de structure des échéances.
• Contrats linéaires et contrats inversés : Les contrats linéaires se règlent dans une devise stable (comme l'USDT) et sont cotés de manière linéaire. Les contrats inversés sont marginés et réglés dans la crypto sous-jacente (par exemple, BTC), ce qui affecte la façon dont les pertes et profits réagissent aux fluctuations de prix.

Considérations relatives aux risques et aux plateformes pour la négociation de contrats à terme sur les bourses de bitcoins et les bourses de cryptomonnaies :

• Contrôle de l'effet de levier : L'effet de levier des Crypto Futures peut être élevé. Choisissez un effet de levier qui correspond à votre tolérance au risque, sachant qu'un effet de levier élevé accélère le risque de liquidation lors des fluctuations de prix.
• Modes de marge : La marge isolée limite la garantie à une seule position, tandis que la marge croisée utilise l'ensemble des fonds propres de votre compte. Choisissez en fonction de votre plan de négociation et de vos préférences en matière de gestion des risques.
• Liquidité et profondeur : Des carnets d'ordres bien garnis réduisent le glissement entre le cours acheteur et le cours vendeur. Pour les positions plus importantes, évaluez la profondeur du marché pendant les heures de négociation.
• Moteurs de risque et liquidation : Les bourses utilisent des seuils de marge de maintien et des mécanismes de liquidation pour gérer le risque. Comprendre comment et quand un appel de marge ou une liquidation automatique peuvent se produire.
• Frais et financement : Les frais de fabrication/de prise, les remises et les paiements de financement sur les perpétuels ont tous une incidence sur les rendements nets.

Contexte de l'entité : Le Chicago Mercantile Exchange propose des contrats à terme réglementés sur le bitcoin qui se règlent en espèces. En ce qui concerne les actifs numériques, de nombreuses bourses de cryptomonnaies de premier plan proposent des contrats à terme sur le bitcoin et l'éther, ainsi que des contrats à terme sur indices qui suivent des paniers de cryptomonnaies. Évaluez les spécifications des contrats, le solde minimum du compte, les protections des clients et les normes de conformité de chaque plateforme avant de commencer à négocier des contrats à terme.

Construire un plan de trading pour les traders de Futures

Un plan de négociation solide garantit que votre première opération sur les marchés à terme et vos décisions ultérieures suivent des règles bien définies. Décidez de ce que vous voulez négocier, comment gérer le risque et combien de capital vous voulez allouer avant de risquer de l'argent réel.

Liste de contrôle pour un plan de négociation solide :

• Définir les objectifs financiers : Cherchez-vous à vous diversifier, à vous couvrir ou à effectuer des opérations à court terme ? Clarifiez vos objectifs et les périodes de détention souhaitées.
• Évaluer la tolérance au risque : Les fluctuations des prix des contrats à terme peuvent être importantes. Fixez des limites maximales d'abaissement et déterminez les pertes acceptables par opération.
• Sélectionnez les classes d'actifs : Choisissez parmi les contrats à terme sur les matières premières, les contrats à terme sur les devises, les contrats à terme sur les taux d'intérêt, les contrats à terme sur les indices et les contrats à terme sur les crypto-monnaies en fonction de votre expertise et de votre connaissance du marché.
• Sélection du contrat : Identifiez le contrat à terme spécifique que vous allez négocier. Étudier la valeur du contrat, la valeur du tick et la valeur du point. Examiner les spécifications du contrat et les heures de négociation.
• Règles d'entrée et de sortie : Documentez les signaux qui déclenchent les entrées, les objectifs de profit et les niveaux d'arrêt des pertes. Prévoir les hausses et les baisses de prix.
• Dimensionnement de la position : Basez la taille sur l'exigence de marge initiale et la marge de maintien. Sachez de combien de capital vous avez besoin pour faire face à des mouvements défavorables et à d'éventuels appels de marge.
• Gestion du risque : Utiliser des stops de protection, des ordres à cours limité et la diversification entre différentes classes d'actifs ou périodes de temps pour gérer le risque.
• Préparation opérationnelle : Entraînez-vous sur un réseau de démonstration ou de test, le cas échéant. Confirmez les types d'ordres, comprenez le comportement des offres et des demandes et vérifiez le fonctionnement du financement ou du règlement pour le contrat que vous avez choisi.

Quel est le montant du capital nécessaire pour démarrer ? Il n'existe pas de réponse unique. Tenez compte du solde minimum du compte fixé par votre courtier en contrats à terme ou votre bourse de cryptomonnaies, de la marge initiale requise pour les contrats que vous avez choisis et d'un coussin au-dessus de la marge de maintien pour éviter les liquidations forcées pendant les fluctuations normales des prix. De nombreux traders conservent une marge excédentaire pour faire face à la volatilité et éviter un appel de marge à des moments inopportuns.

Coûts, frais et considérations fiscales

La négociation de contrats à terme implique des coûts explicites et implicites qui affectent votre performance nette :

• Commissions et frais : Les courtiers en contrats à terme et les bourses de crypto-monnaies facturent des frais d'intermédiation, des commissions ou les deux. Comparez les barèmes de frais par niveau et par volume.
• Les spreads et le slippage : Des écarts plus importants et des carnets d'ordres peu étoffés peuvent augmenter les coûts effectifs de négociation. Sur les marchés rapides, le slippage peut dépasser les attentes.
• Financement et financement : Les contrats à terme perpétuels peuvent inclure des paiements de financement entre les participants au marché. Les contrats à terme traditionnels ne facturent pas de financement au jour le jour, mais reflètent les coûts de portage dans la structure des échéances.
• Coûts des données et de la plateforme : Certaines plateformes facturent des données premium, des analyses avancées ou l'accès à l'API.

Dans certaines juridictions, les contrats à terme réglementés peuvent bénéficier d'un traitement fiscal spécifique. Par exemple, aux États-Unis, certains contrats à terme réglementés relèvent de ce qui est communément appelé la règle 60/40, selon laquelle les gains et les pertes peuvent être répartis entre les plus-values à long terme et les plus-values à court terme à des fins fiscales, indépendamment de la période de détention. Toutefois, les contrats à terme sur crypto-monnaies sur les bourses offshore peuvent ne pas bénéficier du même traitement. Consultez des fiscalistes qualifiés pour comprendre comment vos contrats à terme sont traités dans votre région et quelles règles s'appliquent aux bourses de bitcoins et aux bourses de crypto-monnaies que vous utilisez.

Gestion des risques et erreurs courantes

Une bonne gestion des risques protège votre compte de négociation de la volatilité du marché et des chocs systémiques. La négociation de contrats à terme fonctionne mieux lorsque vous prévoyez des scénarios défavorables et que vous gérez le risque de manière proactive.

• Utilisez un effet de levier approprié : Un effet de levier élevé réduit le tampon entre les fonds propres de votre compte et la marge de maintien, ce qui augmente le risque d'appel de marge en cas de fluctuations normales des cours.
• Respectez les stop-loss : Les ordres stop et les alertes renforcent la discipline et limitent les pertes.
• Éviter la surconcentration : Diversifier les actifs en fonction des classes d'actifs ou des périodes de temps afin de réduire le risque lié à un seul actif.
• Suivre les spécificités des contrats : Soyez attentif aux spécifications des contrats et aux conventions de règlement. Certains contrats peuvent comporter des risques de livraison ou des heures de négociation spéciales autour des jours fériés et des périodes de roulement.
• Surveillez la corrélation : En cas de stress, les corrélations entre les indices boursiers, les contrats à terme sur les matières premières et les cryptomonnaies peuvent augmenter, ce qui amplifie le risque du portefeuille.
• Contrôlez vos décisions émotionnelles : Le "revenge trading" et le fait de doubler la mise après une perte peuvent rapidement faire grimper le risque.

Exemples pratiques : Scénarios étape par étape

Exemple 1 : Contrat à terme sur l'or

Supposons que vous négociez un contrat à terme sur l'or sur une plateforme centralisée. Les spécifications du contrat peuvent indiquer une taille de contrat standardisée et une valeur de tick définie. Disons que chaque variation de $0,10 du prix du contrat à terme équivaut à un tick, et que chaque tick vaut un montant spécifique par contrat. Si le prix du contrat à terme augmente de $1,00, cela équivaut à plusieurs ticks et à un profit correspondant. S'il baisse de $1,00, la même valeur de tick produit une perte. Étant donné que vous ne déposez que la marge initiale pour ouvrir la position, assurez-vous que votre compte dispose de suffisamment de fonds propres au-dessus de la marge de maintien pour résister aux mouvements normaux du marché sans appel de marge.

Principaux enseignements de ce scénario :

• Connaître la valeur de votre tick et la valeur de votre point : Elles déterminent l'impact des mouvements de prix sur le compte de résultat.
• Comprendre les notions de marge initiale et de marge de maintien : Conserver une marge suffisante pour éviter une réduction forcée de la position.
• Aligner la valeur du contrat sur votre tolérance au risque : Effectuez des transactions d'une taille adaptée à votre capital et à votre plan.

Exemple 2 : Contrats à terme perpétuels sur le bitcoin sur une bourse de crypto-monnaies

Supposons que vous souhaitiez commencer à négocier des contrats à terme sur une bourse de cryptomonnaies et ouvrir une position longue sur un contrat perpétuel en BTC à un prix spécifique. Sur un contrat à marge linéaire en USDT, la valeur notionnelle est égale à la taille de la position multipliée par le prix d'entrée. Si le prix du marché augmente, vous réalisez des gains ; s'il baisse, les pertes non réalisées réduisent votre solde de marge. Avec un effet de levier de 5x ou 10x, votre marge initiale ne représente qu'une fraction de la valeur notionnelle, mais même de petites variations de prix peuvent déclencher une liquidation si le marché évolue en votre défaveur.

Mesures pratiques :

• Choisir une marge isolée ou croisée : Décider de limiter le risque à une seule position ou d'utiliser une garantie partagée.
• Établir des plans d'entrée et de sortie : Définissez un stop-loss et un objectif avant de placer la transaction.
• Surveiller le financement : Si le financement est positif et que vous êtes long, vous pouvez payer un financement périodique aux shorts ; s'il est négatif, vous pouvez recevoir un financement.
• Dimensionner de manière prudente : Gérer le risque en fonction de l'exigence de marge initiale, de la marge de maintien et des fluctuations de prix attendues.

Exemple 3 : Couverture avec des contrats à terme sur matières premières

Prenons le cas d'une entreprise exposée aux prix du pétrole. Si elle craint une augmentation du coût des intrants, elle peut acheter des contrats à terme sur le pétrole brut afin de fixer un prix prédéterminé pour une date ultérieure. Si les prix au comptant du pétrole augmentent, la position à terme gagne, ce qui compense l'augmentation du coût physique. Si les prix baissent, la position à terme est perdante, mais l'entreprise profite du fait qu'elle paie moins cher sur le marché au comptant. Cela illustre la façon dont les négociants en contrats à terme peuvent gérer le risque sans avoir à effectuer des transactions immédiates sur le marché physique, et la raison pour laquelle le commerce des contrats à terme est un élément essentiel de la gestion des risques des entreprises et des institutions.

Choisir un courtier en Futures ou un Crypto Futures Exchange

Le choix du bon lieu de négociation est aussi important que l'apprentissage du fonctionnement de la négociation des contrats à terme. Vous avez besoin d'une infrastructure fiable, d'une forte liquidité et de règles transparentes en matière d'exigences de marge et de mécanismes de protection.

Facteurs à évaluer :

• Accès au marché et listes : Recherchez les classes d'actifs que vous envisagez de négocier, y compris les crypto perpétuels, les contrats à terme sur indices, les contrats à terme sur matières premières, les contrats à terme sur devises et les contrats à terme sur taux d'intérêt.
• Liquidité et écarts : La profondeur des marchés réduit les dérapages. Examinez la profondeur autour du cours acheteur et du cours vendeur pendant les heures de négociation prévues.
• Risque et compensation : Comprendre l'exigence de marge initiale, la marge de maintien et les politiques de liquidation. Pour les marchés traditionnels, examiner l'architecture de compensation ; pour les cryptomonnaies, examiner le moteur de risque et le fonds d'assurance.
• Frais et remises : Comparez les frais de production et de consommation, les remises échelonnées et les mécanismes de financement.
• Caractéristiques de la plateforme : Les graphiques, les API, les applications mobiles, les types d'ordres et les outils de risque avancés sont essentiels pour les négociateurs de contrats à terme actifs.
• Confiance et conformité : Évaluez le statut réglementaire de l'établissement, ses pratiques en matière de conservation et ses antécédents. Pour les bourses de bitcoins, tenez compte des contrôles de sécurité, de la divulgation de la preuve des réserves et de la résilience opérationnelle.

Glossaire des principaux termes relatifs aux contrats à terme

• Contrat à terme : accord standardisé d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à un prix déterminé à une date future spécifique.
• Bourse des contrats à terme : Marché centralisé où se négocient des contrats standardisés, soutenu par une chambre de compensation.
• Prix du contrat à terme : Le prix de négociation actuel du contrat à terme, qui reflète les attentes du marché concernant le sous-jacent à l'expiration.
• Actif sous-jacent : L'instrument référencé par le contrat (par exemple, BTC, pétrole, or, indices boursiers ou devises).
• Valeur notionnelle : La taille du contrat multipliée par le prix du contrat à terme, indiquant l'exposition totale.
• Marge initiale : Le dépôt de bonne foi requis pour ouvrir une position.
• Marge de maintenance : La marge minimale qui doit être maintenue pour garder une position ouverte.
• Appel de marge : Il s'agit d'une demande d'ajout de fonds ou de réduction de l'exposition lorsque les capitaux propres tombent en dessous de la marge de maintien en raison de mouvements de prix défavorables.
• Valeur de référence : La valeur monétaire du plus petit incrément de prix pour un contrat.
• Valeur du point : Valeur monétaire d'une variation d'un point entier du prix du contrat à terme.
• Contrats standardisés : Termes définis par la bourse pour une négociation et une compensation uniformes.
• Livraison physique : Méthode de règlement dans laquelle l'actif sous-jacent est livré à l'échéance.
• Règlement en espèces : Règlement en espèces basé sur la différence entre le prix du contrat à terme et un prix de référence à l'échéance.
• Futures sur indices : Futures faisant référence à des indices boursiers ou à des indices cryptographiques.
• Contrats à terme sur devises : Contrats faisant référence à des paires de devises.
• Contrats à terme sur les taux d'intérêt : Contrats liés à des instruments de taux d'intérêt ou à des indices de référence.
• Contrats à terme sur les matières premières : Contrats liés à des matières premières physiques telles que le pétrole brut, l'or ou le blé.
• Participants au marché : Les opérateurs de couverture, les spéculateurs, les arbitragistes et les teneurs de marché qui assurent la liquidité et la découverte des prix.

Les étapes à suivre pour commencer à négocier des contrats à terme

Si vous êtes prêt à commencer à négocier des contrats à terme, organisez le processus pour limiter l'incertitude et contrôler le risque.

• Formation : Étudiez les mécanismes du marché, les spécifications des contrats et le fonctionnement des opérations sur marge sur le marché que vous avez choisi. Apprenez comment fonctionne la négociation de contrats à terme sur les bourses traditionnelles et les bourses de crypto-monnaies.
• Choix de la plateforme : choisissez un compte de courtier en contrats à terme pour les marchés traditionnels ou une bourse de bitcoins ou de cryptomonnaies réputée pour les contrats à terme sur actifs numériques.
• Planification du capital : Décider du montant du capital à allouer, y compris les fonds excédentaires par rapport à la marge initiale pour soutenir les positions en cas de volatilité.
• Plan de négociation : Définissez les entrées, les sorties et les règles de gestion des risques. Testez votre plan dans différents environnements de marché.
• Contrôles des risques : Utiliser des ordres stop-loss, des limites de position et des limites de pertes journalières. Éviter d'augmenter l'effet de levier après des pertes.
• Examiner et adapter : Évaluez vos performances, affinez votre plan de négociation et adaptez-vous à l'évolution des conditions du marché.

Plongée en profondeur : Mécanismes du marché, tarification et structure

Le prix des contrats à terme reflète les attentes concernant l'actif sous-jacent ainsi que les coûts de portage, le stockage, les taux d'intérêt et les flux des participants au marché. Dans le cas des crypto-monnaies perpétuelles, les taux de financement incitent le contrat à suivre le prix de l'indice sous-jacent. Sur les marchés traditionnels, la relation entre le prix des contrats à terme et le prix actuel du marché peut varier en raison du coût de portage ou du rendement de commodité.

Structure du marché à comprendre :

• Types d'ordres : Les ordres de marché, à cours limité, stop, stop-limite et conditionnels vous permettent de contrôler les entrées et les sorties.
• Rolls et spreads calendaires : Les traders passent d'un contrat à échéance proche à un contrat à échéance plus lointaine à l'approche de l'échéance. Les spreads permettent des transactions à valeur relative entre les échéances.
• La volatilité : La volatilité du marché amplifie les fluctuations de prix et peut élargir les écarts. Gérez le risque en ajustant la taille des positions et les marges de sécurité.
• Les poches de liquidité : La liquidité peut varier en fonction de l'heure et du produit. Les transactions sur les cryptomonnaies ont lieu 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, mais la liquidité fluctue toujours ; pour les contrats à terme traditionnels, la liquidité suit souvent les séances de négociation régionales.

Comparaison entre les contrats à terme et les actions

Les marchés à terme et les marchés boursiers visent tous deux à tirer profit des mouvements de prix, mais ils diffèrent en termes de mécanismes de marché et de besoins en capitaux :

• Efficacité du capital : Les contrats à terme ne requièrent qu'une fraction de la valeur du contrat comme marge initiale, alors que la négociation d'actions nécessite souvent un capital initial complet, à moins d'utiliser un compte de marge séparé.
• Accès bidirectionnel : Si vous pouvez vendre des actions à découvert, cela implique généralement d'emprunter des actions. Avec les contrats à terme, vous pouvez facilement acheter ou vendre un contrat pour être acheteur ou vendeur de l'actif sous-jacent.
• Gestion du risque : Les contrats à terme sont évalués quotidiennement ou en continu, ce qui permet une réalisation plus rapide des gains et des pertes par rapport à certaines stratégies boursières.
• Structure du contrat : Les contrats à terme sont des contrats standardisés avec une valeur de tick, une valeur de point et des spécifications contractuelles claires. Les actions représentent la propriété d'une entreprise.

Considérations avancées pour les traders de Futures

Au fur et à mesure de votre progression, tenez compte des éléments avancés qui influencent les résultats dans les différentes catégories d'actifs :

• Marge de portefeuille : Sur certaines plateformes, les traders avertis utilisent des modèles de marge de portefeuille pour optimiser l'efficacité du capital, mais ces modèles ajoutent de la complexité.
• Corrélation et bêta : Gérer le risque en comprenant comment les contrats à terme sur les indices boursiers, les contrats à terme sur les matières premières et les contrats à terme sur les crypto-monnaies évoluent conjointement en période de stress.
• Les superpositions de risques : Les options sur contrats à terme peuvent compléter les positions sur contrats à terme pour couvrir les risques non linéaires.
• Qualité d'exécution : Le contrôle des dérapages, l'acheminement intelligent des ordres et la connaissance des changements de liquidité peuvent améliorer les performances en cas de forte volatilité du marché.

FAQ

Comment négocier des contrats à terme pour les débutants ?

Commencez par apprendre les bases du trading de contrats à terme : ce qu'est un contrat à terme, comment fonctionne le trading sur marge et pourquoi les contrats standardisés simplifient l'achat et la vente sur un marché à terme. Choisissez un lieu réputé, soit un compte traditionnel de courtier en contrats à terme, soit une bourse de crypto-monnaies de confiance proposant des contrats à terme sur bitcoins et des contrats perpétuels. Examinez les spécifications du contrat, notamment la valeur du tick, la valeur du point, la marge initiale, la marge de maintien et les heures de négociation. Créez un plan de trading qui définit les entrées, les sorties et les règles de gestion du risque en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers. Commencez par des transactions de petite taille afin que votre première opération sur contrats à terme s'inscrive dans le cadre d'un budget de risque prudent. Utilisez des ordres à cours limité pour contrôler l'exécution et maintenez toujours un excédent de fonds au-dessus de la marge de maintien afin d'éviter un appel de marge lors des fluctuations de prix habituelles. Entraînez-vous sur un environnement de démonstration ou de testnet, si possible, avant de risquer de l'argent réel.

Qu'est-ce que la règle des 60/40 pour les contrats à terme ?

La règle 60/40 est un concept fiscal américain communément appliqué à certains contrats à terme réglementés dans le cadre de codes fiscaux spécifiques. Elle considère généralement 60% de gains ou de pertes comme des gains en capital à long terme et 40% comme des gains en capital à court terme, quelle que soit la période de détention effective. Cela peut être avantageux par rapport au traitement standard à court terme pour les traders fréquents. Toutefois, l'éligibilité dépend du type de contrat et de l'endroit où il est négocié. Par exemple, les contrats à terme perpétuels sur crypto-monnaies négociés sur les bourses de crypto-monnaies offshore peuvent ne pas bénéficier du même traitement. Comme les lois fiscales varient et peuvent changer, consultez un fiscaliste qualifié pour déterminer si la règle des 60/40 s'applique à vos contrats à terme spécifiques.

Qu'est-ce que la règle 80% dans la négociation des contrats à terme ?

La règle 80% est une heuristique de marché à laquelle certains traders font souvent référence dans le contexte de l'analyse des fourchettes ou des profils. Selon une interprétation courante, si le prix entre dans une zone de valeur précédemment établie (une fourchette de prix dans laquelle un pourcentage élevé des transactions passées a eu lieu) et maintient l'acceptation, il existe une tendance statistique - observée par certains traders - à ce que le prix traverse une grande partie de cette fourchette (parfois citée comme se situant autour de 80%). Il ne s'agit pas d'une garantie ou d'un théorème universellement accepté, mais plutôt d'une règle empirique dérivée d'observations historiques. Les traders qui l'utilisent la combinent généralement avec des mécanismes de marché plus larges, le contexte du flux d'ordres, la gestion des risques et les signaux de confirmation. Testez toujours ces règles dans le cadre de votre propre plan de trading et ne vous y fiez pas sans un contrôle adéquat des risques.

Qu'est-ce que la règle des 3 5 7 dans le commerce ?

La règle des 3-5-7 est une ligne directrice informelle parfois utilisée par les traders pour catégoriser les périodes de détention ou pour structurer la prise de décision concernant la durée et l'échelle des transactions. Une interprétation consiste à planifier des stratégies sur trois horizons temporels - court terme (environ 3 jours), swing ou moyen terme (environ 5 jours) et swings légèrement plus longs (environ 7 jours) - afin d'éviter une concentration excessive sur un seul horizon temporel. D'autres traders utilisent le 3-5-7 pour guider l'échelonnement progressif : par exemple, entrer ou sortir d'une position en trois étapes pour faciliter l'exécution et réduire le risque de timing. Il ne s'agit pas de règles strictes, mais de cadres conçus pour ajouter de la discipline. Si vous adoptez une telle règle, intégrez-la au dimensionnement de la position, aux considérations relatives à la marge initiale et à l'emplacement du stop-loss, afin que votre position sur les contrats à terme respecte votre tolérance globale au risque et vos contraintes en matière de capital.