Crypto Futures : Votre guide complet pour trader les Futures de Cryptocurrency sur BestCryptoExchanges.com

Les contrats à terme sur crypto-monnaies sont un pilier central du marché moderne des crypto-monnaies. Ils permettent aux traders et aux investisseurs de spéculer sur le prix du bitcoin, de l'éther et d'autres actifs numériques, de couvrir l'exposition de leur portefeuille et d'accéder à une grande liquidité sur les principales places boursières. Que vous envisagiez de négocier des contrats à terme sur crypto-monnaies en intrajournalier ou d'utiliser des contrats à terme réglementés pour la gestion des risques, il est essentiel de comprendre les contrats à terme, l'effet de levier, la marge et les risques importants. Ce guide complet explique le fonctionnement des contrats à terme sur le bitcoin et d'autres dérivés sur crypto-monnaie, comment choisir un marché à terme et comment élaborer une stratégie de négociation qui corresponde à vos objectifs d'investissement.

Cet article est rédigé à des fins d'information générale. Il ne constitue pas un conseil d'investissement, un conseil fiscal, un conseil juridique ou une recommandation d'achat ou de vente d'un actif, d'un titre ou d'un produit dérivé. Les marchés des crypto-monnaies sont très volatils et vous pouvez perdre plus que votre investissement initial lorsque vous négociez des contrats à terme.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme sur les cryptomonnaies et pourquoi est-il important ?

Définition des contrats à terme sur les crypto-monnaies

Les contrats à terme sur crypto-monnaies sont des contrats dérivés standardisés qui obligent deux parties à acheter ou à vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé à une date future. L'actif sous-jacent peut être le bitcoin, l'éther ou un autre indice cryptographique. Lorsque vous négociez des contrats à terme sur crypto-monnaies, vous ne prenez pas immédiatement livraison du jeton, mais vous vous exposez aux mouvements de prix par le biais du contrat à terme. De nombreuses bourses proposent désormais des contrats perpétuels qui n'ont pas d'échéance fixe, ainsi que des contrats datés traditionnels qui sont réglés mensuellement ou trimestriellement.

Les éléments clés des contrats à terme sur crypto-monnaies comprennent la taille du contrat, le nombre de points, les exigences en matière de marge, le mécanisme de règlement et le fait que le contrat soit réglé en espèces ou physiquement. Les contrats à terme sur le bitcoin cotés sur le CME Group, par exemple, sont réglés en espèces sur la base d'un taux de référence réglementé fondé sur les prix du marché au comptant de plusieurs marchés au comptant constitutifs. Sur les places offshore, les contrats à terme perpétuels font référence à un indice de prix au comptant et utilisent des paiements de financement pour maintenir le prix du contrat à terme proche des marchés au comptant.

Marché à terme et marché au comptant

Sur le marché au comptant, vous achetez ou vendez la pièce au comptant au prix actuel. Le marché à terme, en revanche, est celui où vous concluez des contrats qui reflètent les attentes du marché concernant les prix futurs. Les opérateurs utilisent les contrats à terme pour prendre des positions longues ou courtes sans avoir à détenir l'actif directement. Les contrats à terme permettent de gérer l'exposition, de se protéger contre la volatilité et d'exprimer des opinions sur les marchés à la hausse ou à la baisse avec un effet de levier. Comme les contrats à terme attirent des traders professionnels, des teneurs de marché et des sociétés d'investissement, ils se caractérisent souvent par une grande liquidité et un intérêt ouvert élevé qui peut dépasser les volumes de transactions au comptant pendant les périodes de forte volatilité.

Pourquoi les contrats à terme sont-ils importants pour les négociants et les investisseurs ?

Pour les traders, les contrats à terme permettent des stratégies qui sont difficiles à mettre en œuvre dans des environnements au comptant, telles que la vente à découvert avec une marge définie, la négociation sur la base et l'arbitrage entre les bourses. Les investisseurs et les fonds communs de placement utilisent parfois des contrats à terme réglementés pour s'exposer aux crypto-monnaies dans un cadre compatible avec les normes de conformité établies. Les fonds spéculatifs et les courtiers peuvent combiner des positions au comptant avec des contrats à terme pour cibler un profil de risque spécifique, couvrir un portefeuille ou bloquer des bénéfices. Comme les contrats à terme peuvent être adaptés en fonction de leur taille, certains représentent une valeur notionnelle d'un seul bitcoin, tandis que d'autres sont des micro-contrats adaptés à des comptes plus petits avec un investissement initial limité.

Comment fonctionnent les contrats à terme sur le bitcoin

Contrats à terme sur le bitcoin sur les marchés réglementés

Les contrats à terme sur le bitcoin du CME Group sont les principaux produits à terme réglementés aux États-Unis. Ils sont compensés par une contrepartie centrale et soumis à la surveillance de la Commodity Futures Trading Commission. Ces bourses réglementées publient des spécifications contractuelles détaillées et des exigences en matière de marge. Les données relatives à l'intérêt ouvert, au volume et au règlement sont transparentes, et la méthodologie du taux de référence repose sur des prix au comptant provenant de marchés au comptant approuvés. Les investisseurs et certaines sociétés d'investissement, y compris certains fonds communs de placement et ETF, utilisent les contrats à terme sur bitcoin ou éther du CME Group pour se conformer aux règles relatives aux valeurs mobilières et aux matières premières, aux restrictions nationales et aux politiques d'investissement internes.

Contrats à terme perpétuels sur des plateformes crypto-natives

Les places de marché natives des cryptomonnaies listent des contrats à terme perpétuels sur le bitcoin, l'éther et les altcoins. Les contrats à terme perpétuels n'expirent pas mais utilisent des paiements de financement entre les acheteurs et les vendeurs pour lier le prix aux prix du marché au comptant. Ces plateformes font souvent la promotion de frais peu élevés, d'outils avancés et d'une exécution ultrarapide sur une plateforme très performante. Si la liquidité peut être importante sur les grandes places boursières, la structure juridique de la plateforme, le régime réglementaire et les protections des contreparties diffèrent de ceux des contrats à terme réglementés. Il convient de toujours examiner les barèmes de commissions des bourses, les règles de marge et le moteur de risque avant d'effectuer une transaction.

L'avenir de l'éther et au-delà

Les contrats à terme sur l'éther vous permettent de négocier le prix de l'écosystème ETH sans détenir l'actif sous-jacent. Les contrats à terme réglementés sur l'éther existent aux côtés d'un large éventail de dérivés cryptographiques sur des places offshore. Certaines bourses listent des contrats à terme sur des indices cryptographiques, des paniers sectoriels ou des jetons spécifiques. La liquidité, la volatilité et l'intérêt ouvert varient considérablement d'un marché à l'autre, de sorte que les traders devraient confirmer la profondeur des carnets d'ordres et la fiabilité des flux de prix avant d'entrer dans les contrats.

Mécanismes de négociation des contrats à terme

Dimensionnement, règlement et expiration des contrats

Les opérations sur contrats à terme exigent de prêter attention aux spécificités du contrat. Un contrat spécifie le montant notionnel de l'actif sous-jacent, par exemple un ou cinq bitcoins, ou une version micro qui représente une fraction d'un seul bitcoin. Les contrats à échéance expirent selon un calendrier déterminé et sont généralement réglés sur la base d'un taux de référence ou d'un indice des marchés au comptant. Le règlement en espèces signifie que votre compte est crédité ou débité en espèces ou en stablecoins plutôt que de livrer l'actif sous-jacent. Les contrats à terme perpétuels n'ont pas d'échéance mais utilisent un financement périodique pour équilibrer la demande longue et courte par rapport aux prix au comptant.

Marge, effet de levier et liquidation

Lorsque vous négociez des contrats à terme sur bitcoins, vous déposez une marge initiale comme garantie pour ouvrir une position. L'effet de levier vous permet de contrôler une exposition notionnelle plus importante avec un dépôt en espèces moins important. L'effet de levier amplifie les gains et les pertes, c'est pourquoi la gestion du risque est essentielle sur les marchés très volatils. La marge de maintien est le capital minimum requis pour maintenir votre position ouverte. Si vos fonds propres tombent en dessous de ce seuil en raison d'une évolution défavorable des cours, le moteur de risque peut déclencher la liquidation afin d'éviter que le système ne subisse des pertes supplémentaires. Certains marchés ont recours à l'auto-effacement ou à des fonds d'assurance pour gérer le risque systémique. Les traders doivent comprendre que même avec un investissement initial limité, ils peuvent perdre plus que ce qu'ils ont déposé si les positions évoluent rapidement et que la liquidité s'amenuise.

Taux de financement et base des contrats à terme

Sur les contrats perpétuels, les taux de financement sont des paiements périodiques entre les acheteurs et les vendeurs qui permettent d'aligner les prix perpétuels sur les prix du marché au comptant. Lorsque le taux est positif, les acheteurs paient les vendeurs. Lorsqu'il est négatif, les acheteurs paient les vendeurs. Pour les contrats à terme, la différence entre le prix à terme et le prix au comptant est appelée la base. La base reflète les coûts de financement, les rendements attendus et le sentiment du marché. Dans des conditions haussières, les contrats à terme se négocient souvent avec une prime par rapport au prix au comptant. Lorsque les marchés sont en baisse, les contrats à terme peuvent se négocier avec une décote, une situation connue sous le nom de backwardation. Comprendre la base, le financement et la forme de la courbe en fonction des échéances permet d'éclairer la stratégie de négociation.

Stratégies de base pour les contrats à terme sur crypto-monnaies

Longs et courts directionnels

La négociation directionnelle est l'approche la plus courante sur le marché des contrats à terme. Les traders sont acheteurs lorsqu'ils s'attendent à une hausse des prix et vendeurs lorsqu'ils anticipent une baisse. L'effet de levier amplifiant les gains et les pertes, la taille des positions, les ordres stop et les limites de risque sont importants. Évitez de vous fier à un seul indicateur. Combinez la structure du marché, les zones de liquidité et les mesures de la volatilité pour améliorer la probabilité de résultats favorables. Prévoyez toujours des scénarios dans lesquels le marché franchit votre stop et où vous êtes contraint de vendre ou de racheter à un prix moins élevé que prévu.

Couverture des portefeuilles au comptant

Si vous détenez un portefeuille d'actifs numériques au comptant, vous pouvez vous couvrir en utilisant des contrats à terme. Par exemple, si vous détenez un bitcoin au comptant et craignez une baisse à court terme, la vente à découvert d'un contrat à terme sur bitcoin peut vous permettre de gérer votre exposition et de réduire votre delta net. La couverture vise à protéger les bénéfices non réalisés pendant les périodes de volatilité. Vous pouvez ajuster les ratios de couverture en fonction de l'évolution des conditions du marché. La couverture n'est pas une garantie, car les changements de base et les dérapages d'exécution peuvent avoir un impact sur les résultats. Il s'agit néanmoins d'une méthode de base utilisée par les sociétés d'investissement et les courtiers pour contrôler les risques.

Cash and carry, basis trading et idées neutres par rapport au marché

L'arbitrage "cash and carry" consiste à acheter du bitcoin au comptant tout en vendant un contrat à terme lorsque celui-ci se négocie à un prix supérieur à celui du bitcoin au comptant. L'objectif est de capturer la base en tant que profit à l'échéance. Cette approche utilise généralement un effet de levier sur la partie courte du contrat à terme et nécessite une gestion prudente du financement et de la conservation. Les traders surveillent les coûts des commissions de change, les taux d'emprunt et les paiements de financement afin de s'assurer que le rendement net de la stratégie est positif. Les stratégies neutres par rapport au marché peuvent réduire le risque de marché, mais elles ne sont pas exemptes de risque. Les tensions sur les liquidités, les pics de financement inattendus ou les pannes de bourse peuvent entraîner des pertes.

Spreads de calendrier et négociation de la courbe

Les traders expérimentés utilisent des spreads calendaires en se positionnant à l'achat sur une échéance et à la vente sur une autre afin de négocier la valeur relative le long de la courbe. L'idée est de saisir les changements dans la structure à terme plutôt que la direction absolue. L'exécution des spreads nécessite une plateforme dotée d'outils professionnels, d'une faible latence et de la possibilité de passer des ordres liés. Le suivi de l'intérêt ouvert et de l'évolution de la courbe permet d'anticiper les changements de positionnement, en particulier à l'occasion d'événements majeurs, lorsque les opérateurs reportent leurs positions de contrats à court terme vers des contrats à plus long terme.

Stratégies basées sur les événements et la volatilité

Les produits dérivés des cryptomonnaies réagissent à des catalyseurs tels que les données macroéconomiques, les cycles de réduction de moitié, les mises à jour de protocoles et les décisions réglementaires prises par des organismes tels que les autorités de réglementation des valeurs mobilières dans différentes juridictions. Le trading événementiel peut bénéficier de la volatilité planifiée, mais le risque de dérapage est élevé et les spreads peuvent s'élargir. Certains traders se concentrent sur le portage de la volatilité en récoltant les paiements de financement ou en négociant la base, tandis que d'autres utilisent un comportement similaire à celui des straddles via les options. Même si vous vous en tenez aux contrats à terme, le suivi de la volatilité implicite via des indices de référence et l'observation de la volatilité réalisée peuvent aider à affiner le timing d'entrée et de sortie.

Choisir un marché à terme de crypto-monnaies

Bourses réglementées ou plates-formes offshore

Les bourses réglementées telles que le CME Group opèrent sous le contrôle de la Commodity Futures Trading Commission. Ces marchés proposent des contrats à terme réglementés sur le bitcoin et l'éther auxquels de nombreux investisseurs institutionnels, fonds communs de placement et sociétés d'investissement peuvent accéder par l'intermédiaire de courtiers. Dans l'Union européenne, les entreprises peuvent opérer dans des cadres alignés sur la MiFID ou sur des règles nationales supervisées par des autorités telles que la Cyprus Securities and Exchange Commission ou d'autres régulateurs nationaux. Les plateformes natives de crypto-monnaies peuvent également s'enregistrer auprès des autorités compétentes ou demander leur autorisation, mais la couverture réglementaire et les protections des investisseurs peuvent varier. Les restrictions nationales peuvent limiter les résidents qui peuvent ouvrir des comptes, les niveaux d'effet de levier disponibles et les produits listés.

Critères clés : liquidité, frais et qualité de la plateforme

Une grande liquidité et des spreads serrés permettent de réduire les coûts de négociation. Vérifiez le volume quotidien moyen et l'intérêt ouvert pour les produits à terme que vous envisagez de négocier. Comparez les structures des commissions boursières, y compris les frais du teneur et du preneur, les taux de financement et les coûts de retrait. Une plateforme très performante avec une exécution rapide, un appariement fiable, des API robustes et des contrôles de risque complets améliore l'expérience de négociation. Les outils professionnels tels que les types d'ordres avancés, les tickets d'ordres à plusieurs branches et la marge de portefeuille peuvent être précieux pour les traders actifs. De nombreuses bourses annoncent des frais peu élevés, mais le coût réel dépend de votre style et de votre volume de négociation.

Entité juridique, supervision et séparation

Avant d'effectuer une transaction, vérifiez l'entité juridique qui exploite la plateforme, le lieu où elle est constituée et les autorités de régulation qui la supervisent. Certaines marques utilisent des entités régionales, telles que Payward Europe Digital Solutions ou des sociétés portant un nom similaire, pour desservir le marché européen. Aux États-Unis, l'accès aux contrats à terme sur crypto-monnaies se fait généralement par l'intermédiaire d'un courtier enregistré pour les produits réglementés. Examinez les conditions de service relatives à la garde, au traitement des espèces et des garanties, à la séparation des actifs et aux procédures en cas d'insolvabilité. Assurez-vous de savoir si votre compte de produits dérivés est protégé par un système de compensation. De nombreuses places offshore ne le sont pas.

Sélection des produits et restrictions

Tous les produits à terme ne sont pas disponibles dans toutes les régions. Les restrictions nationales et les règles locales peuvent limiter l'effet de levier, les types d'actifs numériques répertoriés et l'accès à certains contrats pour les particuliers. Certains pays exigent que les bourses fournissent des avertissements sur les risques qui mettent en évidence les risques importants et la possibilité de perdre plus que l'investissement initial. Vérifiez toujours ce que vous pouvez légalement négocier dans votre juridiction et si vous avez besoin d'un courtier ou si vous pouvez ouvrir un compte directement auprès d'une bourse.

Risques, conformité et considérations fiscales

Risque de marché et effet de levier

Les marchés des crypto-monnaies peuvent évoluer rapidement. L'effet de levier amplifie chaque tic, transformant de petites variations de prix en gains et pertes importants. Même si vous utilisez des ordres stop, les écarts et la faible liquidité peuvent entraîner des dérapages. Un solde de compte limité avec un effet de levier élevé peut être liquidé rapidement dans une bande volatile. N'utilisez que l'effet de levier que vous comprenez parfaitement et soumettez vos positions à des tests de résistance en cas d'évolution défavorable. Évitez de vous concentrer sur un seul actif ou une seule bourse.

Risque de contrepartie et risque opérationnel

La négociation de produits dérivés introduit un risque de contrepartie. Avec les contrats à terme réglementés, les chambres de compensation aident à mutualiser le risque, et la marge de variation quotidienne réduit l'exposition au crédit. Sur certaines plateformes cryptographiques natives, des fonds d'assurance et des mécanismes de désendettement automatique sont utilisés à la place. Les temps d'arrêt des bourses, l'instabilité des API ou les pannes d'oracle peuvent avoir un impact sur les ordres, ce qui peut vous obliger à vendre à des prix désavantageux ou vous empêcher de procéder à des ajustements en temps voulu. La diversification sur les principales places boursières et la mise en place de plans d'urgence peuvent atténuer le risque opérationnel.

Conformité réglementaire

Les cadres de conformité diffèrent d'un pays à l'autre. Aux États-Unis, les contrats à terme réglementés sur le bitcoin et l'éther sont négociés sur des marchés contractuels désignés, supervisés par les autorités de régulation des matières premières, tandis que les autorités de régulation des valeurs mobilières se concentrent sur les valeurs mobilières et les produits d'investissement. Dans l'Union européenne, les autorités nationales compétentes, dont la Cyprus Securities and Exchange Commission, supervisent les entreprises de services d'investissement. Vérifiez toujours si l'autorisation de la plateforme correspond à l'usage que vous souhaitez en faire. Si vous êtes un trader professionnel, un courtier ou une entreprise d'investissement, les politiques internes peuvent restreindre le lieu et la manière dont vous négociez les produits dérivés. Certaines plateformes interdisent explicitement aux résidents de certaines juridictions d'accéder aux crypto-dérivés.

Traitement fiscal

Les règles fiscales dépendent du produit et de la juridiction. Dans certains pays, les contrats à terme réglementés peuvent bénéficier d'un traitement fiscal spécifique, différent de celui des produits dérivés non réglementés. Aux États-Unis, certains contrats à terme réglementés peuvent être soumis à des taux d'imposition mixtes différents de ceux des transactions au comptant, tandis que les contrats à terme perpétuels offshore peuvent être traités différemment. Consultez toujours un professionnel qualifié plutôt que de vous fier à des informations générales. Les erreurs peuvent coûter cher et votre situation personnelle détermine vos obligations.

Outils et analyses pour la négociation des contrats à terme

Types d'ordres et exécution

Sur les principales places boursières, les outils professionnels comprennent les ordres à cours limité, les ordres au marché, les ordres stop au marché, les ordres stop à cours limité, les ordres take profit, les ordres stop suiveurs et les ordres à cours limité post only. Utilisez ces outils pour contrôler les dérapages et vous protéger contre les mouvements extrêmes. Pour les ordres plus importants, envisagez une exécution pondérée en fonction du temps ou du volume par le biais d'API ou d'algorithmes de courtiers. Certaines plateformes proposent des transactions en bloc pour les ordres de taille institutionnelle. Testez toujours les nouveaux types d'ordres avec une petite allocation avant de les développer.

Données de marché : intérêt ouvert, financement et base

Le suivi de l'intérêt ouvert permet d'évaluer le positionnement des contrats à terme sur crypto-monnaies. Une augmentation de l'intérêt ouvert parallèlement à une hausse des prix peut indiquer l'arrivée de nouvelles positions longues sur le marché. Les taux de financement des contrats à durée indéterminée reflètent l'orientation des traders. Un taux de financement extrêmement positif indique une forte concentration de positions longues, tandis qu'un taux de financement fortement négatif indique une forte concentration de positions courtes. Suivez l'évolution de la base entre les prix au comptant et les prix des contrats à terme à travers les échéances pour identifier les opportunités de trading sur la courbe ou pour gérer le renouvellement des positions.

Automatisation et tableaux de bord des risques

Utilisez les API pour automatiser certaines parties de votre stratégie, mais veillez à ce que les tests et les limites de risque soient appropriés. Il est essentiel de disposer d'une plateforme performante avec des limites de taux robustes et des points d'accès fiables. Créez des tableaux de bord pour surveiller l'utilisation des marges, les bénéfices non réalisés et réalisés, les grecques de position si elles sont disponibles, et les seuils de liquidation. Conservez des alertes de risque sur votre ordinateur et vos appareils mobiles afin de pouvoir agir si le marché bouge pendant votre absence.

Élaboration d'un plan de négociation des contrats à terme

Définir les objectifs et les contraintes de l'investissement

Clarifiez vos objectifs d'investissement, votre horizon temporel, vos objectifs de rendement et votre tolérance au risque. Décidez si vous donnez la priorité au revenu provenant du financement, à l'alpha directionnel ou à la couverture d'un portefeuille au comptant. Décrivez les réductions acceptables, l'effet de levier maximal et les limites par contrat et par marché. Si votre capital est limité, choisissez une taille prudente et évitez une concentration excessive sur un seul marché.

Backtesting et itération

Testez à rebours votre stratégie de négociation en utilisant, dans la mesure du possible, les prix historiques au comptant et les données des contrats à terme. Bien que les backtests aient des limites, ils peuvent révéler la sensibilité à la volatilité, au financement et aux coûts des commissions de change. Effectuez des tests à terme sur un compte papier ou avec des micro-contrats. Faites des essais sur les entrées, les sorties et les contrôles de risque, et tenez un journal des transactions pour améliorer la prise de décision au fil du temps.

Gestion des risques et planification des scénarios

Prévoir des événements aberrants. Les modèles construits sur des conditions de marché normales peuvent échouer lors de changements de régime. Définissez des procédures opérationnelles normalisées pour les arrêts, les pannes de la bourse ou les déviations de l'oracle. Réfléchissez à la manière dont vous réduirez votre exposition si votre courtier ou votre bourse subit un temps d'arrêt. Conservez suffisamment de liquidités pour répondre aux appels de marge dans un scénario de crise, ou concevez votre stratégie de manière à ne jamais avoir à ajouter de garanties en cas de pression.

Qui utilise les crypto-monnaies à terme ?

Négociants actifs et teneurs de marché

Les traders actifs utilisent les contrats à terme pour saisir les mouvements à court terme avec un effet de levier et pour vendre à découvert sur les marchés en baisse. Les teneurs de marché fournissent de la liquidité sur les marchés au comptant et les produits dérivés, en bénéficiant de rabais de change ou d'écarts tout en se couvrant avec des positions compensatoires. Leur activité contribue à accroître la liquidité, ce qui profite à tous en resserrant les écarts et en réduisant les coûts d'exécution.

Investisseurs et opérateurs de couverture

Les investisseurs qui détiennent des positions à long terme sur le bitcoin ou l'éther peuvent utiliser des contrats à terme pour couvrir le risque de baisse pendant les périodes de forte volatilité. Les mineurs ont toujours utilisé des produits dérivés pour bloquer leurs revenus, en vendant des contrats à terme contre la production attendue. Certaines sociétés d'investissement et certains fonds communs de placement utilisent des contrats à terme réglementés pour obtenir une exposition aux crypto-monnaies, conformément aux politiques internes et aux exigences réglementaires relatives aux titres et aux produits dérivés.

Pour commencer : Pas à pas

1. Choisissez votre lieu de réunion

Choisissez entre des contrats à terme réglementés via un courtier se connectant au CME Group ou à une autre bourse réglementée, ou une plateforme crypto native qui répertorie les perpétuels. Déterminez si des restrictions nationales s'appliquent à votre résidence et si vous avez besoin d'une licence ou d'un type de compte spécifique. Vérifiez les modalités de conservation des garanties en espèces et les protections juridiques dont vous bénéficiez.

2. Embarquez et sécurisez votre compte

Complétez le KYC, activez l'authentification à deux facteurs et mettez les adresses de retrait sur liste blanche. Passez en revue tous les paramètres de sécurité. Si votre plateforme propose des sous-comptes ou des marges de portefeuille, renseignez-vous sur leur impact sur les calculs de risque et les seuils de liquidation.

3. Financer et configurer votre plateforme

Déposez des espèces, des stablecoins ou des crypto-garanties comme autorisé. Testez l'interface avec un petit ordre. Configurez les outils pro tels que les messages de confirmation d'ordre, les touches de raccourci et les alertes de risque. Étudiez le calendrier des commissions d'échange et la manière dont les fonds sont accumulés et payés.

4. Commencer à petite échelle et passer à l'échelle supérieure

Ouvrez des positions de test avec des micro-contrats ou une petite taille notionnelle. Utiliser des ordres à cours limité pour apprendre comment le carnet d'ordres se comporte dans différentes conditions de marché. Suivez les bénéfices réalisés et non réalisés, les dérapages et l'impact du financement et des frais. Ne passez à l'échelle supérieure qu'après avoir démontré une gestion cohérente des risques.

Exemples pratiques et calculs

Couverture d'une position au comptant

Supposons que vous déteniez un bitcoin dans votre portefeuille au comptant et que vous souhaitiez réduire le risque avant un événement majeur. Vous pourriez vendre à découvert un contrat à terme représentant un bitcoin de notionnel. Si le marché baisse, les pertes sur la position au comptant sont compensées par les gains sur le contrat à terme à découvert. Si le marché monte, vos gains au comptant dépassent les pertes sur les contrats à terme, ce qui se traduit par un bénéfice net inférieur à celui d'une position non couverte. L'ajustement des ratios de couverture au fil du temps peut s'avérer utile lorsque la base des contrats à terme s'élargit ou se rétrécit.

Commerce directionnel avec un effet de levier prudent

Supposons que vous identifiez une configuration haussière avec une rémunération du risque favorable. Vous ouvrez une position longue sur un contrat à terme perpétuel avec un effet de levier modeste. Vous fixez un stop loss à un niveau qui limite la baisse à un pourcentage prédéterminé de votre compte. Utilisez des ordres de prise de bénéfices pour bloquer les gains à des niveaux cibles. Vous suivez l'évolution du financement afin que les paiements positifs ou négatifs n'érodent pas votre avantage sur plusieurs jours.

Schéma de l'encaissement et du transport de fonds

Lorsque les contrats à terme trimestriels se négocient avec une prime par rapport aux contrats au comptant, vous pouvez acheter des contrats au comptant et vendre le même notionnel en contrats à terme, en conservant les deux jambes jusqu'à l'expiration. La prime que vous bloquez peut être considérée comme un bénéfice cible avant frais et financement. Tenez compte des commissions de négociation, des coûts d'emprunt et des risques de conservation. Bien que cette stratégie vise à être neutre par rapport au marché, des dislocations peuvent se produire et votre capital peut être immobilisé, ce qui crée un coût d'opportunité.

Sécurité, garde et bonnes pratiques

Sauvegarde des garanties

Si vous déposez des stablecoins ou d'autres crypto-monnaies comme marge, comprenez le modèle de conservation de la bourse. Les bourses diffèrent dans la manière dont elles stockent les actifs numériques, si elles utilisent un stockage à froid, et dans la manière dont elles gèrent les clés privées. Diversifiez les plateformes dans la mesure du possible et gardez une réserve d'argent liquide sur un compte sécurisé pour répondre aux besoins de marge sans avoir à vendre vos avoirs au comptant.

Hygiène opérationnelle

Maintenez vos systèmes à jour, effectuez une rotation des clés API et ne partagez jamais vos informations d'identification. Utilisez des clés matérielles pour l'authentification à deux facteurs. Conservez des sauvegardes des codes d'authentification et des phrases de récupération dans un espace de stockage hors ligne sécurisé. Mettez en place des listes d'autorisations IP pour l'accès à l'API et définissez des verrous de retrait afin de réduire l'impact de la compromission des comptes.

Glossaire des termes clés

• Actif sous-jacent : instrument auquel un contrat à terme fait référence, tel que le bitcoin ou l'éther.
• Base des contrats à terme : La différence entre le prix à terme et le prix au comptant.
• Intérêt ouvert : Nombre total de contrats à terme en cours qui n'ont pas encore été clôturés.
• Marge initiale : Les garanties nécessaires à l'ouverture d'une position sur un contrat à terme.
• Marge de maintenance : Fonds propres minimums nécessaires pour maintenir une position ouverte.
• Taux de financement : Paiement périodique entre les acheteurs et les vendeurs de contrats perpétuels.
• Effet de levier : Utilisation d'un capital emprunté ou d'une marge pour contrôler une exposition notionnelle plus importante.
• Règlement en espèces : Règlement d'un contrat à terme en espèces plutôt que de livrer l'actif.
• Futures perpétuels : Les contrats à terme sans échéance qui utilisent le financement pour suivre les prix au comptant.
• Contrats à terme réglementés : Contrats cotés sur des bourses supervisées par des régulateurs gouvernementaux.

Notes de conformité et clauses de non-responsabilité

La négociation de contrats à terme sur crypto-monnaies comporte des risques importants. Les prix sont très volatils et vous pouvez perdre plus que votre investissement initial. Cette page est destinée à des fins d'information générale uniquement et ne constitue pas un conseil d'investissement. BestCryptoExchanges.com ne fournit pas de services de courtage ou d'investissement et n'est pas responsable des pertes. Vérifiez toujours le statut réglementaire, lisez les conditions de service et consultez un professionnel qualifié si vous avez besoin de conseils sur l'investissement, les impôts ou les lois sur les valeurs mobilières. Soyez conscient des restrictions nationales et assurez-vous que votre activité est conforme aux règles locales. Si vous utilisez un courtier pour accéder à des contrats à terme réglementés, confirmez son enregistrement et les protections qui s'appliquent à votre compte.

Guide de référencement : Entités et thèmes couverts

Ce guide a abordé les entités et les sujets clés des crypto futures pour les traders et les investisseurs, y compris les contrats à terme sur le bitcoin, les contrats à terme sur l'éther, la négociation de produits dérivés sur les principales bourses, le CME Group, les marchés au comptant, les structures des commissions d'échange, les bourses réglementées, la surveillance des valeurs mobilières dans différentes juridictions, les références de la Cyprus Securities and Exchange Commission, le rôle des sociétés d'investissement et des fonds communs de placement dans l'obtention d'une exposition aux crypto-monnaies, l'importance d'une liquidité profonde et d'outils avancés, et les risques liés à l'effet de levier, à la volatilité et à la marge sur les marchés à terme des crypto-monnaies.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qu'un contrat à terme sur les crypto-monnaies ?

Les crypto futures sont des contrats dérivés standardisés qui suivent le cours d'une crypto-monnaie telle que le bitcoin ou l'éther. Ils permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix, de couvrir leur exposition ou de mettre en œuvre des stratégies neutres par rapport au marché sans posséder l'actif sous-jacent. Vous pouvez opter pour une position longue si vous anticipez une hausse des prix ou pour une position courte afin de profiter de la baisse des marchés. De nombreuses plateformes proposent des contrats à terme perpétuels, qui n'ont pas d'échéance et utilisent les taux de financement pour s'aligner sur les prix au comptant, ainsi que des contrats à terme datés qui sont réglés à une date fixe. Les contrats à terme réglementés listés sur des sites comme le CME Group sont supervisés par des régulateurs gouvernementaux, tandis que de nombreux échanges crypto natifs opèrent dans des cadres différents. La négociation de contrats à terme implique un effet de levier, une marge et la possibilité d'amplifier les gains et les pertes, de sorte que le contrôle des risques est essentiel.

Quelle cryptomonnaie connaîtra un essor en 2025 ?

Personne ne peut prédire avec certitude quelle crypto-monnaie connaîtra un boom en 2025. Les marchés sont très volatils et influencés par les conditions macroéconomiques, la réglementation, les mises à jour technologiques et le sentiment des investisseurs. Une approche prudente consiste à définir vos objectifs d'investissement, à rechercher les fondamentaux et la liquidité sur les principales places boursières, et à gérer l'exposition en diversifiant et en dimensionnant les positions. Si vous choisissez d'utiliser des contrats à terme sur les crypto-monnaies ou sur le bitcoin pour exprimer un point de vue, n'oubliez pas que l'effet de levier augmente le risque. Envisagez une stratégie de trading basée sur des règles plutôt que de spéculer sur un seul actif, et évitez de risquer des liquidités que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Il s'agit d'informations générales et non de conseils en matière d'investissement.

Pouvez-vous gagner $100 par jour avec les crypto-monnaies ?

Il est possible de gagner $100 par jour en négociant des crypto-monnaies ou des contrats à terme sur bitcoins, mais il est tout aussi possible de perdre de l'argent, parfois rapidement. Les objectifs de profit quotidien dépendent de la taille du compte, de l'effet de levier, de la volatilité et de votre avantage après les frais de commission de change et les coûts de financement. Pour obtenir des résultats constants, il faut généralement une stratégie de trading éprouvée, des limites de risque strictes et de la discipline. Commencez par un compte de petite taille, suivez vos gains et vos pertes et évaluez vos performances sur plusieurs mois plutôt que sur plusieurs jours. Il n'y a aucune garantie sur les marchés et les rendements passés ne sont pas représentatifs des résultats futurs.

Peut-on négocier des contrats à terme sur crypto-monnaies aux États-Unis ?

Oui, vous pouvez négocier des contrats à terme réglementés sur le bitcoin et l'éther aux États-Unis par l'intermédiaire d'un courtier enregistré qui donne accès à des marchés contractuels désignés tels que le CME Group. Il s'agit de produits à terme réglementés. L'accès aux contrats à terme sur crypto-monnaies sur des plateformes offshore est souvent limité aux résidents américains en raison de restrictions nationales et d'exigences de conformité. Si vous vivez aux États-Unis et souhaitez négocier des dérivés de crypto-monnaies, adressez-vous à un courtier qualifié, examinez l'éligibilité de la plateforme et confirmez toutes les obligations de conformité. Ces informations sont fournies à titre d'information générale et ne constituent pas des conseils juridiques ou d'investissement.