Le trading des Futures expliqué : Un guide complet pour les bourses de crypto-monnaies et les bourses de bitcoins

Qu'est-ce que la négociation de contrats à terme ?

Les opérations à terme expliquées en termes simples : il s'agit de l'achat ou de la vente de contrats standardisés qui obligent les acheteurs et les vendeurs à négocier un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future. Ces contrats, appelés contrats à terme, sont des instruments financiers négociés en bourse utilisés par les hedgers et les spéculateurs sur les marchés financiers mondiaux. Sur les marchés cryptographiques, les bourses de bitcoin et les plateformes de dérivés cryptographiques proposent des produits à terme qui vous permettent de négocier des contrats à terme sur des actifs numériques tels que BTC, ETH et des indices cryptographiques, ainsi que des contrats à terme plus traditionnels sur des indices boursiers, des contrats à terme sur taux d'intérêt et des contrats à terme sur matières premières.

Contrairement à la négociation d'actions au comptant, où vous achetez ou vendez directement des actions ou des pièces au prix actuel, la négociation de contrats à terme vous permet de prendre une position à terme sur l'orientation du marché sans posséder l'actif sous-jacent. Les traders de contrats à terme ouvrent des positions longues s'ils pensent que les prix vont augmenter, ou des positions courtes s'ils s'attendent à ce que les prix baissent. Les contrats à terme étant des produits financiers dérivés, ils tirent leur valeur d'un actif ou d'un indice sous-jacent et se dénouent à une date d'expiration ou par un règlement en espèces, en fonction des spécifications du contrat.

Principales caractéristiques des marchés à terme

• Contrats standardisés dont le prix et la valeur du contrat sont définis par la bourse des contrats à terme.
• Obligation d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent au prix du contrat, et non obligation de détenir l'actif pour toujours.
• Effet de levier via un compte sur marge en utilisant une marge initiale plutôt qu'en payant la totalité du prix d'achat
• Capacité à gérer les risques, à couvrir le risque de change et à accéder à divers produits financiers à terme.
• Des carnets d'ordres transparents, des moteurs d'appariement et une compensation qui réduisent le risque de contrepartie par rapport aux transactions de gré à gré.

Fonctionnement des contrats à terme

Les contrats à terme sont des accords juridiques entre acheteurs et vendeurs pour échanger un actif sous-jacent (comme le bitcoin, le pétrole brut ou un indice boursier) à un prix prédéterminé à une date future. Le prix du contrat reflète le consensus du marché sur la juste valeur compte tenu du prix actuel du marché, des taux d'intérêt, des coûts de stockage et d'autres conditions du marché. Les prix des contrats à terme sont constamment mis à jour au cours de chaque session de négociation, à mesure que les participants au marché passent des ordres.

Actif sous-jacent, taille du contrat et date d'expiration

Chaque contrat à terme sous-jacent est défini par son actif sous-jacent (par exemple, BTC, ETH, S&P 500, pétrole brut), la taille du contrat (la quantité de l'actif qu'il représente), la taille du tick (mouvement minimum du prix) et la date d'expiration. Certains contrats sont des contrats à terme livrables physiquement qui permettent ou exigent la livraison physique de l'actif au moment du règlement (ce qui est courant sur les marchés des matières premières), tandis que de nombreux contrats à terme financiers utilisent un règlement en espèces où le gain ou la perte est compensé en espèces plutôt que de livrer l'actif.

Marge initiale, compte de marge et règles de maintenance

Pour commencer à négocier des contrats à terme, vous devez déposer une marge initiale sur votre compte sur marge. Cette marge initiale est un dépôt de bonne foi qui vous permet de couvrir les pertes potentielles. La négociation des contrats à terme requiert une évaluation quotidienne au prix du marché : les gains sont crédités et les pertes sont débitées de votre compte de marge au fur et à mesure que la valeur du marché évolue. Si les pertes réduisent vos fonds propres en dessous du niveau de maintien, vous recevez un appel de marge pour compléter les fonds jusqu'au niveau requis. Étant donné que les opérations à effet de levier amplifient à la fois les gains et les pertes, la gestion des risques est essentielle.

Règlement en espèces ou livraison physique

De nombreux contrats financiers, y compris les contrats à terme sur le bitcoin cotés sur les principales places financières, sont réglés en espèces à l'échéance par rapport à un indice du prix du marché actuel, sans que les acheteurs et les vendeurs n'aient à échanger l'actif. Le règlement en espèces est pratique pour les investisseurs qui souhaitent être exposés aux mouvements de prix sans livraison physique. En revanche, les contrats à terme physiquement livrables sont courants pour les matières premières ; certains producteurs de matières premières et certains opérateurs de couverture les préfèrent pour des raisons opérationnelles, bien que les négociants actifs clôturent généralement leurs positions avant la date future afin d'éviter la livraison.

Prix à terme et prix actuel

Les prix à terme diffèrent généralement du prix courant en raison des taux d'intérêt, des dividendes ou des rendements attendus de l'actif, des coûts de stockage et d'assurance (pour les matières premières) et des conditions générales du marché. Dans des conditions stables, le prix à terme peut être supérieur au prix au comptant pour refléter le coût de portage, bien que la volatilité du marché et la dynamique de l'offre et de la demande puissent modifier cette relation.

Pourquoi négocier des contrats à terme ?

Les marchés à terme remplissent de multiples fonctions sur les marchés financiers modernes, du transfert de risque à la découverte des prix. Voici les principales raisons pour lesquelles les acteurs du marché utilisent les produits à terme sur les bourses traditionnelles et les bourses de crypto-monnaies.

Gérer les risques et couvrir les positions

Les contrats à terme sont des outils essentiels de gestion des risques. Les producteurs de matières premières se couvrent en vendant des contrats à terme pour fixer le prix de leur production future. Les investisseurs en actions utilisent des contrats à terme sur indices boursiers pour compenser l'exposition au marché boursier pendant les périodes de volatilité du marché. Les gestionnaires de trésorerie couvrent le risque de taux d'intérêt avec des contrats à terme sur les taux d'intérêt, tandis que les fonds cryptographiques peuvent utiliser des contrats à terme sur le bitcoin ou sur l'indice pour couvrir le risque de change par rapport aux stablecoins ou au fiat.

Spéculer sur l'évolution des prix

Les traders de contrats à terme spéculent sur les mouvements de prix avec un investissement initial plus faible que l'achat de l'intégralité du sous-jacent. En déposant une marge initiale, les traders peuvent contrôler une valeur de contrat plus importante grâce à l'effet de levier. Cela peut augmenter le rendement du capital de négociation si le marché évolue en leur faveur, mais cela augmente également le risque si le marché évolue en leur défaveur.

Accès et efficacité

Comme les contrats à terme sont négociés en bourse avec des conditions standardisées, la liquidité peut être importante et les coûts de transaction compétitifs. La possibilité de vendre des contrats à terme sans posséder l'actif sous-jacent permet une exposition à découvert efficace, utile pour la protection contre les baisses et pour les stratégies de négociation qui nécessitent une certaine flexibilité dans des conditions haussières et baissières.

Qui négocie des contrats à terme ? Les acteurs du marché

Les marchés à terme regroupent un large éventail d'acheteurs et de vendeurs dont les motivations et les horizons temporels diffèrent. Comprendre avec qui vous négociez vous aide à comprendre pourquoi les prix des contrats à terme se comportent comme ils le font.

• Investisseurs institutionnels : fonds spéculatifs, sociétés de négociation pour compte propre, gestionnaires d'actifs et fonds de pension utilisant les contrats à terme à des fins de couverture et de génération de rendement.
• Producteurs de matières premières et opérateurs commerciaux de couverture : compagnies pétrolières, mineurs, agriculteurs et fabricants recherchant la certitude des prix pour les intrants et les extrants.
• Les traders de contrats à terme de détail : les personnes qui utilisent les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins pour négocier des produits à terme sur les actifs numériques et les indices boursiers.
• Arbitrageurs et teneurs de marché : fournisseurs de liquidités cherchant à tirer profit des écarts de prix entre le marché au comptant et le marché à terme ou entre les différents marchés.

Opérations à terme sur les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins

Les marchés des dérivés de crypto-monnaies se sont développés rapidement, avec des bourses de bitcoins listant des contrats à terme sur BTC, ETH, et d'autres pièces. Alors que le Chicago Mercantile Exchange a été le premier à réglementer les contrats à terme sur le bitcoin pour les institutions, les bourses de crypto-monnaies offshore offrent un large éventail de produits à terme aux utilisateurs du monde entier.

Principaux sites et surveillance

• Chicago Mercantile Exchange (CME) : marché à terme réglementé pour les contrats à terme sur le bitcoin et l'éther, au service des institutions pour le règlement en espèces et la compensation.
• Plateformes mondiales de produits dérivés cryptographiques : bourses telles que Binance Futures, Bybit, OKX, Kraken Futures, BitMEX, Coinbase Derivatives et d'autres listent des contrats perpétuels et des contrats à terme datés.
• Réglementation : aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission supervise les marchés à terme. De nombreuses bourses de crypto-monnaies opèrent sous différentes juridictions, il faut donc toujours examiner la conformité, les protections des clients et les règles locales

Il convient de noter que la Securities Investor Protection Corporation protège généralement les comptes de courtage en actions en cas de faillite d'un courtier. Toutefois, les soldes des comptes de contrats à terme ne sont généralement pas couverts par la Securities Investor Protection Corporation. Sur les marchés à terme réglementés, les protections s'appuient plutôt sur les chambres de compensation et les systèmes de marge qui réduisent le risque de contrepartie.

Ouverture d'un compte sur un marché à terme

Pour commencer à négocier des contrats à terme sur une bourse de crypto-monnaies, vous devez ouvrir un compte de contrats à terme, procéder à une vérification KYC/AML, déposer une garantie (souvent USD, USDT, USDC ou une garantie sous forme de marge en pièces de monnaie) et respecter les règles relatives au solde minimum du compte. Les bourses affichent les exigences de marge initiale par contrat, ainsi que les spécifications du contrat, telles que la valeur du contrat, la taille du tick et les heures de la séance de négociation. De nombreux marchés de crypto-monnaies fonctionnent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, bien que la liquidité puisse varier.

Outils de négociation sur les plateformes de produits dérivés de crypto-monnaie

• Types d'ordres : marché, limite, stop, stop-limite, take-profit, post-only, reduce-only
• Contrôles des risques : marge isolée ou croisée, effet de levier automatique, fonds d'assurance et limites de position.
• Analyses : profondeur des livres, taux de financement sur les perpétuels, intérêt ouvert, base et indices de prix.
• API et automatisation : outils de trading algorithmique pour les stratégies avancées

Comment fonctionne la négociation des contrats à terme : Pas à pas

1) Choisissez votre marché

Choisissez l'actif sous-jacent qui correspond à votre stratégie commerciale et à votre tolérance au risque. Sur les bourses de crypto-monnaies, les marchés populaires comprennent les contrats à terme sur le bitcoin, les contrats à terme sur l'éther et les contrats à terme sur les indices de crypto-monnaies. Les marchés traditionnels comprennent le pétrole brut, l'or, les contrats à terme sur les principaux indices boursiers et les contrats à terme sur les taux d'intérêt.

2) Examiner les spécifications du contrat

Confirmez le prix du contrat (tick size), la valeur du contrat, la méthode de règlement (en espèces ou par livraison physique) et la date d'expiration. Avant de passer un ordre, il est essentiel de comprendre les multiplicateurs des contrats et la manière dont les mouvements de prix se traduisent en pertes et profits.

3) Approvisionnez votre compte sur marge

Déposez des garanties et confirmez que vous remplissez l'exigence de marge initiale. Envisagez de conserver un capital de négociation supplémentaire au-delà du solde minimum du compte afin de résister à des mouvements de prix défavorables et d'éviter des appels de marge inutiles.

4) Définir un plan de négociation

Définissez une stratégie commerciale avec des règles claires d'entrée, de sortie et de gestion des risques. Décidez quand acheter ou vendre (à long ou à court terme), où placer les ordres stop-loss et quelle part de votre capital de négociation allouer. Veillez à ce que le plan comprenne des outils de gestion des risques afin qu'une seule position ne submerge pas votre portefeuille.

5) Placer et gérer l'opération

Placez un ordre à cours limité ou un ordre de marché pour ouvrir votre position sur le marché à terme. Surveillez les conditions du marché, la volatilité et toute nouvelle affectant l'actif sous-jacent. Ajustez les stops ou les niveaux de prise de bénéfices en fonction de l'évolution des prix. Si vous vendez des contrats à terme pour vous couvrir, vérifiez dans quelle mesure votre couverture compense les mouvements de vos avoirs au comptant ou en bourse.

6) Fermer ou reconduire la position

Avant la date d'échéance, la plupart des négociateurs de contrats à terme clôturent leurs positions, soit en prenant le contre-pied, soit en reconduisant le contrat jusqu'à une échéance plus lointaine. Si vous conservez votre position jusqu'à l'échéance, vérifiez si le contrat prévoit un règlement en espèces ou une livraison physique.

Prix, redevances et coûts

Droits et financement

Les bourses de contrats à terme facturent généralement des frais de preneur ou de donneur d'ordre. Pour les swaps perpétuels (un produit similaire aux contrats à terme, courant sur les places de crypto-monnaies), les paiements de financement se déplacent entre les acheteurs et les vendeurs afin de maintenir les prix proches du prix du marché actuel. Pour les contrats datés, il n'y a pas de financement périodique, mais le prix du contrat peut être supérieur ou inférieur au prix au comptant en fonction des taux d'intérêt et de la dynamique de l'offre et de la demande.

Taux de portage et d'intérêt

Les taux d'intérêt influencent les prix des contrats à terme. Dans les modèles classiques de fixation des prix, des taux d'intérêt plus élevés peuvent faire augmenter les prix des contrats à terme pour les actifs sans revenu, tandis que les dividendes attendus peuvent faire baisser les prix des contrats à terme sur indices boursiers par rapport aux prix au comptant. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt permettent aux opérateurs d'exprimer leur opinion sur les taux d'intérêt à court terme et les courbes de rendement, ce qui explique pourquoi de nombreux investisseurs institutionnels les utilisent comme principaux outils de couverture.

Glissement et liquidité

Il y a dérapage lorsque votre ordre est exécuté à un prix inférieur à celui prévu, souvent sur des marchés rapides. Une grande liquidité réduit le slippage, mais en cas de forte volatilité du marché, même les grands marchés boursiers peuvent élargir les écarts. Utilisez les ordres à cours limité et le dimensionnement des positions pour améliorer l'exécution.

Types de produits à terme

Futurs financiers

• Contrats à terme sur indices boursiers : suivent des indices boursiers tels que le S&P 500, le Nasdaq-100, l'Euro Stoxx, ou des indices liés à des cryptomonnaies.
• Contrats à terme sur actions : des contrats à terme sur une seule action existent sur certains marchés, mais les contrats à terme sur indices sont plus courants.
• Contrats à terme sur taux d'intérêt : contrats sur les taux à court terme ou les rendements des obligations d'État.
• Contrats à terme sur devises : utilisés pour gérer le risque de change et spéculer sur les mouvements de change.

Contrats à terme sur matières premières

• Énergie : pétrole brut, produits du gaz naturel
• Métaux : or, argent, cuivre
• Agriculture : maïs, blé, soja, café, sucre

Futures sur les crypto-monnaies

• Contrats à terme sur le bitcoin : cotés sur le Chicago Mercantile Exchange pour les institutions et sur les principales bourses de crypto-monnaies pour les négociants internationaux
• Contrats à terme sur l'éther et les altcoins : exposition aux principaux crypto-actifs et indices sectoriels
• Contrats réglés en espèces ou avec marge sur pièces : choisir en fonction des préférences en matière de garanties et de la gestion des risques

Les risques sur les marchés à terme et comment les gérer

L'effet de levier amplifie les résultats

L'effet de levier vous permet de contrôler une valeur de contrat importante avec un investissement initial plus faible. S'il augmente le rendement potentiel, il accroît également la probabilité de pertes et d'appels de marge en cas d'évolution défavorable des cours. Utilisez un effet de levier prudent et évitez de risquer la totalité de votre capital sur une seule opération.

Risque de contrepartie et de plateforme

Sur les marchés à terme réglementés, les chambres de compensation réduisent le risque de contrepartie en s'interposant entre les acheteurs et les vendeurs. Sur les bourses de crypto-monnaies, les protections diffèrent. Examinez les fonds d'assurance, les moteurs de liquidation, les politiques de preuve de réserves, les pratiques de stockage à froid et l'historique de la bourse pendant les périodes de volatilité extrême du marché.

Liquidité et conditions de marché

Les produits à terme peu négociés peuvent présenter un gapping, des écarts plus importants entre les cours acheteur et vendeur et un slippage plus important. Évaluez la profondeur du carnet d'ordres et l'activité typique d'une séance de négociation. Évitez les positions trop importantes par rapport à la capacité du marché à absorber vos ordres.

Risques opérationnels et comportementaux

Les erreurs d'exécution, l'overtrading et l'absence de plan de trading sont des pièges courants. La négociation des contrats à terme requiert de la discipline, une stratégie définie et un processus d'apprentissage à partir des transactions. Fixez des règles concernant la perte quotidienne maximale, la taille des positions et le nombre de positions simultanées, et respectez-les même lorsque les conditions du marché sont volatiles.

Stratégies pour les traders de Futures

Couverture

Les investisseurs se couvrent en prenant une position compensatoire sur les contrats à terme. Par exemple, un mineur peut vendre des contrats à terme pour bloquer un prix contractuel favorable pour la production attendue, tandis qu'un fonds de crypto-monnaie peut utiliser des contrats à terme sur indice pour couvrir un panier de pièces. L'objectif est de gérer le risque plutôt que de maximiser le profit de la jambe de contrat à terme.

Suivi de tendance et momentum

Les suiveurs de tendance utilisent les moyennes mobiles, les ruptures et la force relative pour déterminer s'il faut acheter ou vendre. Les stratégies de momentum peuvent fonctionner sur des marchés directionnels, mais nécessitent une gestion stricte du risque pour éviter des pertes importantes en cas de retournement.

Réversion moyenne

Ces stratégies supposent que les prix ou les écarts reviennent vers une moyenne à long terme. Les traders atténuent les extrêmes à l'aide d'ordres à cours limité et de stops serrés. Le retour à la moyenne peut être efficace dans des conditions de fourchette, mais peut s'avérer dangereux en cas de tendance persistante.

Spreads et trading de base

Les spreads de calendrier consistent à acheter un contrat proche et à vendre un contrat à échéance plus lointaine (ou vice versa) pour négocier la courbe plutôt que la direction pure et simple. Dans le domaine de la crypto-monnaie, le trading de base consiste souvent à capturer la différence entre les prix à terme et le prix actuel de l'actif sous-jacent. La base peut s'élargir ou se rétrécir en fonction des taux d'intérêt, des taux de financement et des variations de l'offre et de la demande.

Stratégies basées sur les événements et la volatilité

Les traders se positionnent en fonction des nouvelles macroéconomiques, des bénéfices (pour les contrats à terme sur indices boursiers) ou des mises à jour majeures des protocoles dans le domaine de la cryptographie. Les stratégies de volatilité peuvent utiliser des options sur des contrats à terme ou combiner des contrats à terme avec des options pour structurer des profils de gains adaptés à la volatilité attendue du marché.

Cadre réglementaire et protections

Commodity Futures Trading Commission et règles

Aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission réglemente les marchés des contrats à terme et des options. Elle fixe des normes pour les bourses et les intermédiaires afin de promouvoir l'intégrité du marché et de protéger les clients. De nombreuses places internationales suivent les règles de leur autorité de régulation locale. Vérifiez donc toujours si la plateforme que vous avez choisie est supervisée de manière appropriée.

SIPC, compensation, et ce qui est couvert

La Securities Investor Protection Corporation couvre généralement les clients en cas de défaillance d'un courtier, jusqu'à certaines limites, mais elle ne couvre pas les pertes liées aux mouvements du marché ou aux comptes de contrats à terme. Sur les marchés à terme réglementés, les protections des clients tournent autour de la ségrégation des fonds des clients et de la robustesse des chambres de compensation. Sur les bourses de crypto-monnaies, les actifs des clients peuvent être soumis à des cadres de risque différents. Examinez le contrat d'utilisation, le modèle de conservation et les informations fournies par la bourse avant de commencer à négocier des contrats à terme.

Bonnes pratiques et erreurs courantes

Construire une base solide

• Formation : comprendre le fonctionnement des contrats à terme, y compris les marges, le règlement en espèces par rapport à la livraison physique et les spécifications des contrats.
• Contrôles des risques : codifiez votre tolérance au risque avec des règles explicites en matière de stop-loss et de taille des positions.
• Discipline en matière de capital : ne jamais utiliser de fonds que l'on ne peut pas se permettre de perdre ; conserver un excédent de liquidités supérieur au solde minimum du compte.
• Tenue d'un journal : suivez les entrées, les sorties et les raisonnements pour affiner votre stratégie de négociation au fil du temps.

Éviter ces pièges

• Effet de levier excessif : un effet de levier élevé peut déclencher une liquidation en cas de mouvements défavorables de faible ampleur.
• Pas de plan : entrer sans plan de sortie conduit souvent à des décisions émotionnelles.
• Ignorer les coûts : les frais, le glissement et le financement (pour les contrats à durée indéterminée) affectent les résultats nets.
• Myopie de la plateforme : comprendre les différences entre un marché à terme réglementé comme le Chicago Mercantile Exchange et les bourses de bitcoins offshore.

Opérations à terme sur les crypto-monnaies : Exemples pratiques

Couverture d'une position longue sur le BTC au comptant

Supposons que vous déteniez des BTC dans un portefeuille froid et que vous craigniez une baisse à court terme. Vous pouvez vendre des contrats à terme sur une bourse de crypto-monnaies à un prix prédéterminé. Si le BTC chute, les gains de votre position à terme compensent à peu près les pertes au comptant. Lorsque vous fermez la couverture, vous réévaluez s'il convient de maintenir ou d'ajuster l'exposition au comptant à long terme.

Spéculer sur le pétrole brut avec un capital limité

Même si votre objectif principal est la crypto, certaines plateformes offrent une exposition aux matières premières via des instruments tokenisés ou vous pouvez ouvrir un compte à terme réglementé ailleurs. Avec un dépôt de marge initial, vous pouvez prendre position sur l'orientation du prix du pétrole brut. Calculez toujours comment un mouvement d'un stick ou d'un dollar se traduit en P&L en fonction de la valeur du contrat et de votre effet de levier.

Les contrats à terme sur indices boursiers en tant que couverture macroéconomique

Lorsque le risque macroéconomique est élevé, les contrats à terme sur indices boursiers peuvent couvrir un portefeuille de sociétés cryptographiques à forte composante technologique ou d'actifs corrélés. La vente de contrats à terme sur indices vous permet de réduire le bêta du marché au sens large sans liquider des investissements à long terme.

Élaborer votre plan de négociation des contrats à terme

Composantes d'un plan solide

• Sélection du marché : choisir des instruments suffisamment liquides et permettant une découverte transparente des prix.
• Setups : définir les conditions qui déclenchent les décisions d'achat ou de vente.
• Dimensionnement du risque : allocation du capital par transaction sur la base de la volatilité et de l'équité du compte
• Règles d'exécution : décider des types d'ordres et des outils de négociation que vous utiliserez.
• Cadence de révision : révisions hebdomadaires et mensuelles pour s'adapter à l'évolution des conditions du marché

Commencer petit et passer à l'échelle

Commencez à négocier des contrats à terme en prenant des positions de petite taille afin d'apprendre comment fonctionne la négociation des contrats à terme en temps réel. Au fur et à mesure que vous démontrez votre avantage et votre discipline en matière de gestion des risques, augmentez progressivement vos positions. Conservez beaucoup de poudre sèche pour éviter une liquidation forcée et pour pouvoir ajuster vos positions lorsque de nouvelles informations arrivent.

Choisir une bourse de crypto-monnaies pour les contrats à terme

Ce qu'il faut évaluer

• Réglementation et autorisation : vérifier la compétence, la conformité et la surveillance
• Choix des garanties : prise en charge des contrats en monnaie fiduciaire, en stablecoins ou en marge de la monnaie.
• Systèmes de risque : fonds d'assurance, logique d'auto-effet de levier et seuils de liquidation
• Grille tarifaire : paliers pour les créateurs et les preneurs de décisions, réductions pour les VIP et taux de financement
• Sécurité : architecture de la garde, preuve des réserves et historique des incidents
• Fiabilité de la plate-forme : temps de fonctionnement en cas de forte volatilité du marché, d'étranglement des ordres et de latence.

Intégration à votre flux de travail

Recherchez des bourses qui s'intègrent à votre logiciel graphique, à vos tableaux de bord des risques et à votre pile de backtesting. L'accès aux API, aux données historiques et aux applications mobiles robustes vous aide à coordonner les entrées et les sorties au cours de chaque séance de négociation.

Glossaire des principaux termes relatifs aux contrats à terme

• Contrats à terme : accords standardisés d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date future pour un prix prédéterminé.
• Actif sous-jacent : instrument sur lequel repose le contrat à terme, tel que le bitcoin, un indice boursier ou le pétrole brut.
• Marge initiale : dépôt requis pour ouvrir une position sur un contrat à terme.
• Marge de sécurité et appel de marge : le montant minimum de fonds propres que vous devez conserver et la demande de fonds supplémentaires si les fonds propres tombent en dessous de ce niveau.
• Valeur du contrat : l'exposition notionnelle contrôlée par le contrat
• Règlement en espèces : règlement par paiement ou réception d'espèces plutôt que par livraison physique.
• Contrats à terme physiquement livrables : contrats qui peuvent donner lieu à la livraison de l'actif sous-jacent.
• Date d'expiration : le dernier jour où le contrat est négocié avant le règlement.
• Contrats à terme sur indices : contrats à terme basés sur des indices boursiers ou des indices de cryptomonnaies
• Produits financiers dérivés : contrats dont la valeur dépend d'un actif sous-jacent ou d'un indice de référence.

La mise en place de l'ensemble

Que vous négociiez sur un marché à terme réglementé comme le Chicago Mercantile Exchange ou sur les principales bourses de bitcoins, les principes de base sont les mêmes. Comprenez le fonctionnement des contrats à terme, calculez l'impact des fluctuations de prix sur votre compte de résultat, utilisez un compte sur marge de manière responsable et maintenez un plan de négociation discipliné. Les contrats à terme peuvent être de puissants outils de gestion des risques et des instruments spéculatifs, mais ils exigent le respect de l'effet de levier et des réalités de la volatilité du marché.

FAQ

Avez-vous besoin de $25 000 pour négocier des contrats à terme ?

Non. Le chiffre de $25 000 provient de la règle du day trader modèle pour les opérations boursières américaines, qui exige au moins $25 000 sur un compte de marge pour effectuer des opérations fréquentes sur les actions. Cette règle ne s'applique pas aux contrats à terme négociés en bourse. Pour négocier des contrats à terme, vous devez disposer d'un capital suffisant pour satisfaire à l'exigence de marge initiale et au solde minimum du compte de la bourse ou du courtier. Sur les marchés réglementés, la marge pour les principaux contrats peut encore s'élever à plusieurs milliers de dollars, voire plus, en fonction des conditions de marché et de la volatilité. Sur les bourses de crypto-monnaies, les exigences de marge peuvent être inférieures en termes nominaux, mais l'effet de levier augmente le risque et peut entraîner des pertes rapides. Dimensionnez toujours vos positions de manière à ce qu'une évolution défavorable normale ne déclenche pas un appel de marge ou une liquidation forcée de votre position sur les contrats à terme.

Qu'est-ce que la règle des 3 5 7 dans le commerce ?

Il n'existe pas de “règle 3-5-7” unique et universellement acceptée en matière de négociation. Cette expression fait référence de manière informelle aux différentes heuristiques utilisées par les traders pour structurer le risque. Certains l'interprètent comme une ligne de conduite en matière de gestion de l'argent, comme le fait de risquer jusqu'à 3% par transaction, de plafonner les pertes quotidiennes à 5% et de limiter la baisse hebdomadaire à 7%. D'autres utilisent 3-5-7 pour désigner des déclencheurs basés sur des modèles ou des règles de prise de bénéfices par paliers. Comme il ne s'agit pas d'une règle standardisée, considérez-la comme un cadre personnalisable plutôt que comme une exigence rigide. Plus que n'importe quel slogan, il est important d'avoir un plan de trading clair avec un dimensionnement des positions, des sorties prédéfinies et des outils de gestion du risque qui correspondent à votre tolérance au risque et à la volatilité des marchés à terme que vous négociez.

Puis-je négocier des contrats à terme avec $100 dollars ?

Il est généralement déconseillé de négocier des contrats à terme avec seulement $100. Sur les marchés réglementés, les exigences de marge initiale pour la plupart des contrats dépassent ce montant. Certaines bourses de crypto-monnaies permettent aux petits comptes d'ouvrir des micro ou nano positions avec un effet de levier élevé, mais cela augmente considérablement les risques de liquidation immédiate en cas de faibles mouvements de prix. La négociation de contrats à terme nécessite un capital suffisant pour résister à la volatilité intrajournalière normale, payer les frais et éviter un appel de marge. Une approche plus réaliste consiste à épargner un capital de négociation supplémentaire, à s'entraîner sur un simulateur et à commencer avec un effet de levier faible et prudent une fois que vous êtes en mesure d'exécuter votre stratégie de négociation de manière cohérente.

Comment négocier des contrats à terme pour les débutants ?

Les débutants doivent aborder les contrats à terme de manière systématique :

• Apprenez les bases : le fonctionnement des contrats à terme, le règlement en espèces par rapport à la livraison physique, et le fonctionnement de la marge initiale et des niveaux de maintien.
• Sélectionner les marchés : commencer par des produits liquides comme les contrats à terme sur le bitcoin ou les contrats à terme sur les principaux indices boursiers, pour lesquels les écarts sont faibles.
• Choisissez un lieu réputé : pour les crypto-monnaies, examinez les licences, la sécurité, les fonds d'assurance et les systèmes de risque ; pour les marchés traditionnels, envisagez un courtier réglementé connecté à une bourse importante.
• Financer prudemment : déposer plus que le solde minimum du compte afin d'éviter que les fluctuations de prix n'entraînent un appel de marge.
• Créer un plan de trading : définir des signaux d'entrée, des stop-loss, des objectifs de profit et des règles pour savoir quand acheter ou vendre sur la base de vos outils de trading.
• Gérer le risque : utiliser un effet de levier modeste, limiter le risque par opération et suivre les performances à l'aide d'un journal d'opérations.
• Augmenter lentement : au fur et à mesure que l'expérience s'accroît et que votre stratégie fait ses preuves dans des conditions de marché changeantes, augmentez progressivement la taille de votre entreprise.