Futures Trading What Is : Un guide complet sur le fonctionnement des Futures, leur importance et la façon de commencer

Les opérations à terme sont la pierre angulaire des marchés financiers modernes. Du pétrole brut aux contrats à terme sur indices boursiers en passant par les contrats à terme sur bitcoins, ces instruments financiers permettent aux acteurs du marché d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future. Que vous soyez un investisseur en crypto-monnaies comparant les bourses de bitcoins, un passionné d'opérations boursières ou un producteur de matières premières couvrant son exposition, comprendre les contrats à terme, comment négocier des contrats à terme et comment fonctionne le trading de contrats à terme peut vous aider à naviguer dans les mouvements de prix avec un meilleur contrôle et une plus grande clarté.

Ce guide approfondi explique ce qu'est le trading de contrats à terme, les mécanismes d'une position sur contrats à terme, les types de produits à terme, le rôle d'une bourse de contrats à terme et la manière d'ouvrir un compte de contrats à terme et de commencer à négocier des contrats à terme. Il aborde également les concepts de gestion du risque tels que la marge initiale, la marge de maintien et le mark to market, ainsi que des exemples pratiques tirés du pétrole brut, des contrats à terme sur indices et des contrats à terme sur crypto-monnaies. Si vous recherchez des informations sur les meilleure bourse de crypto-monnaies pour les produits dérivés, ou en explorant le Chicago Mercantile Exchange pour les contrats financiers à terme, vous trouverez ici les connaissances de base dont vous avez besoin.

La négociation des contrats à terme : Qu'est-ce que c'est ?

Un contrat à terme est un accord standardisé d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent spécifique à un prix convenu à une date d'expiration spécifiée. L'actif sous-jacent peut être une matière première physique comme le pétrole brut ou le blé, un instrument financier comme un indice boursier, un taux d'intérêt de référence ou un bitcoin, ou d'autres produits financiers dérivés. Ces contrats sont négociés sur un marché à terme réglementé avec compensation centralisée afin de réduire le risque de crédit entre les contreparties.

Dans une opération à terme, une partie accepte d'acheter et l'autre de vendre à un prix fixe, appelé prix à terme. Les spécifications du contrat définissent la taille du contrat, le nombre de points, les heures de négociation, la structure de la séance de négociation, la qualité et le grade (pour une marchandise physique), la méthode de règlement (livraison physique ou règlement en espèces) et la date d'expiration. Les opérateurs peuvent acheter ou vendre des contrats à terme pour spéculer sur l'évolution des prix, couvrir des risques existants ou arbitrer les différences entre le prix au comptant et le prix à terme.

Contrairement à l'investissement direct en bourse ou au crypto-monnaie au comptant, les contrats à terme permettent d'accéder à une valeur notionnelle importante avec un investissement initial plus faible par le biais d'une marge. Cet effet de levier signifie à la fois des gains potentiels amplifiés et un risque de marché accru. La valeur de marché d'une position en contrats à terme étant évaluée chaque jour de bourse, les traders doivent comprendre les mécanismes de marge, les mouvements de prix et les modifications de la valeur du contrat pour gérer efficacement leur compte de contrats à terme.

Comment fonctionne la négociation des contrats à terme

Les mécanismes de base d'un contrat à terme

Les opérations à terme se font par le biais de contrats financiers standardisés qui obligent les participants à acheter ou à vendre un actif sous-jacent donné à un prix déterminé à une date future. Lorsque vous ouvrez une position, vous ne payez pas la totalité du prix d'achat ou ne recevez pas la totalité de la valeur du contrat immédiatement. Au lieu de cela, vous déposez une marge initiale en guise de garantie de bonne fin. Cette marge initiale correspond à une fraction de la valeur notionnelle du contrat et a pour but de vous permettre de couvrir les pertes potentielles liées à une évolution défavorable du marché.

Chaque jour de négociation, votre position est évaluée au prix du marché. Si le prix du marché évolue en votre faveur, les gains sont crédités sur votre compte de marge. Si le prix du marché évolue en votre défaveur, les pertes sont débitées, et si votre compte tombe en dessous de la marge de maintien, votre courtier peut émettre un appel de marge. Vous devez ajouter des fonds pour rétablir le solde minimum du compte ou votre position peut être réduite ou clôturée. Ce règlement quotidien en espèces réduit le risque de crédit et assure la solidité du système de compensation.

Prix à terme vs prix au comptant vs contrat à terme

Le prix au comptant est le prix actuel d'achat ou de vente d'un actif pour livraison immédiate. Le prix à terme est le prix fixé auquel vous acceptez de négocier à la date d'échéance. Les différences entre le prix au comptant et le prix à terme reflètent les taux d'intérêt, les coûts de stockage, le rendement de commodité et l'offre/demande prévue. Sur les marchés financiers, ces relations sont appelées coût de portage. Un contrat à terme de gré à gré est similaire à un contrat à terme standardisé, mais il est négocié de gré à gré sans conditions standardisées ni compensation centralisée, ce qui introduit un risque de crédit de contrepartie plus important que pour les contrats à terme négociés en bourse.

Marge, maintenance et évaluation au prix du marché

La marge des contrats à terme repose sur plusieurs concepts clés :

• Marge initiale : Il s'agit de la garantie d'exécution initiale que vous déposez pour ouvrir une position sur les contrats à terme. Il ne s'agit pas d'un acompte sur le prix d'achat, mais d'une garantie de risque basée sur les mouvements potentiels du marché.
• Marge de maintien : Le solde minimum du compte que vous devez maintenir pour garder votre position ouverte. Si votre compte de marge passe en dessous de ce seuil en raison de mouvements de prix, vous recevez un appel de marge.
• Mark to market (évaluation au marché) : Le processus quotidien de crédit ou de débit de votre compte de marge sur la base des changements de la valeur du marché. Il garantit un règlement en espèces continu tout au long de l'activité de négociation.

Les contrats à terme étant des instruments financiers à effet de levier, une petite variation de prix peut avoir un effet important sur les capitaux propres de votre compte par rapport à la valeur notionnelle. Il est essentiel de gérer la marge de maintien et de comprendre les spécifications du contrat en ce qui concerne l'évaluation au prix du marché pour contrôler le risque.

Pourquoi négocier des contrats à terme ?

Couverture et gestion des risques

Les producteurs de matières premières, les importateurs, les exportateurs, les mineurs et les fabricants utilisent les contrats à terme sur matières premières pour bloquer un prix fixe et réduire l'exposition au risque de marché. Les investisseurs en actions se couvrent avec des contrats à terme sur indices boursiers ou des contrats à terme sur actions pour protéger leur portefeuille contre les baisses pendant les heures d'ouverture des marchés. Les entreprises exposées au risque de change utilisent des contrats financiers à terme pour atténuer l'exposition aux fluctuations des taux de change. Les emprunteurs et les prêteurs couvrent le risque de taux d'intérêt avec des contrats à terme sur les taux d'intérêt.

Spéculation et opportunité

Les traders de contrats à terme spéculent également sur l'évolution des prix sur les marchés financiers, dans le but de tirer profit de la hausse ou de la baisse des prix en se positionnant à l'achat ou à la vente. Avec les contrats à terme, vous pouvez vendre des contrats à terme sans posséder l'actif sous-jacent, ce qui permet un positionnement baissier efficace. Étant donné que vous pouvez acheter ou vendre avec un investissement initial relativement faible par rapport à la valeur notionnelle, les contrats à terme permettent de mettre en œuvre des stratégies qui ne seraient pas réalisables sur le marché au comptant.

Arbitrage et découverte des prix

Les acteurs professionnels du marché arbitrent les différences entre le prix au comptant et le prix à terme, ou entre différents produits à terme tels que les spreads calendaires. La forte activité de négociation sur les principaux contrats, tels que les contrats à terme sur indices ou sur pétrole brut, favorise la découverte des prix et la liquidité tout au long de la journée de négociation.

Types de produits à terme

Contrats à terme sur indices boursiers et contrats à terme sur actions

Les contrats à terme sur indices boursiers suivent des indices boursiers tels que le S&P 500, le Nasdaq ou d'autres indices de référence mondiaux. Ils permettent une exposition diversifiée au marché boursier en un seul instrument. Les traders utilisent les contrats à terme sur indices pour spéculer ou couvrir leurs portefeuilles en fonction des résultats, des données macroéconomiques et des annonces de taux d'intérêt. Les contrats à terme sur actions individuelles permettent un positionnement similaire sur des actions individuelles. Les spécifications du contrat comprennent la valeur du contrat, la taille du tick et les heures de négociation alignées sur la bourse concernée.

Futures sur les matières premières : Pétrole brut, métaux et marchés agricoles

Les contrats à terme sur les matières premières couvrent l'énergie (pétrole brut, gaz naturel), les métaux (or, argent) et les produits agricoles (maïs, soja). Le contrat à terme sur le pétrole brut est l'un des produits à terme les plus activement négociés. Certains contrats à terme sur les matières premières sont réglés par livraison physique, ce qui nécessite la capacité de livrer ou d'accepter une marchandise physique. D'autres utilisent un règlement en espèces, ce qui simplifie la participation des spéculateurs qui se concentrent sur les changements de prix du marché plutôt que sur la logistique de la livraison physique.

Contrats à terme sur taux d'intérêt et autres contrats financiers à terme

Les contrats à terme sur les taux d'intérêt font référence aux obligations d'État ou aux taux d'intérêt à court terme. Ils permettent de se couvrir et de spéculer sur les taux d'intérêt, la politique de la banque centrale et les tendances macroéconomiques. Ces contrats financiers à terme sont largement utilisés par les banques, les gestionnaires d'actifs et les hedgers qui souhaitent gérer le risque de duration ou bloquer les coûts d'emprunt.

Crypto Futures et Bitcoin Futures

Les bourses de crypto-monnaies et certaines places traditionnelles cotent des contrats à terme sur le bitcoin et d'autres contrats à terme sur les crypto-monnaies. Sur les plateformes d'échange de contrats à terme réglementés comme le Chicago Mercantile Exchange, vous pouvez négocier des contrats à terme sur le bitcoin du CME réglés en espèces avec compensation centralisée. Sur les plateformes de dérivés de crypto-monnaies telles que Binance, Bybit, OKX, Kraken, Avec les produits dérivés de Coinbase, BitMEX et Deribit, vous pouvez accéder à des contrats perpétuels ainsi qu'à des contrats à terme datés, souvent avec un effet de levier et des heures de négociation 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. Lorsque vous évaluez une bourse de bitcoins ou une bourse de cryptomonnaies plus large pour négocier des contrats à terme, tenez compte de facteurs tels que la liquidité, les exigences de marge, les outils de négociation, les contrôles des risques et la garde des garanties.

Concepts clés et spécifications des contrats

Taille du contrat, Tick, Session de négociation et Expiration

Chaque contrat à terme a des spécifications contractuelles définies. Celles-ci comprennent

• Taille du contrat : La quantité de l'actif sous-jacent par contrat (par exemple, 1 000 barils pour un contrat à terme sur le pétrole brut ou un multiplicateur déterminé pour un contrat à terme sur un indice boursier).
• Taille et valeur du tick : L'incrément de prix minimum et la valeur monétaire par tick.
• Heures de négociation : Les heures d'ouverture du marché, y compris toute séance de négociation de nuit et le calendrier des jours de négociation réguliers.
• Date d'expiration ou date d'échéance : Le jour où le contrat cesse d'être négocié ; les positions ouvertes sont réglées par un règlement en espèces ou une livraison physique selon les règles en vigueur.
• Méthode de règlement : Le contrat prévoit-il un règlement en espèces sur la base d'un prix de référence ou exige-t-il la livraison physique d'une marchandise ?.

La compréhension de ces détails vous permet de dimensionner correctement les transactions, d'anticiper la liquidité pendant les heures de négociation clés et de planifier les reconductions d'un contrat à échéance rapprochée à une date ultérieure si vous souhaitez maintenir une position sans prendre livraison.

Valeur notionnelle, valeur contractuelle et valeur de marché

La valeur notionnelle est égale à la quantité de l'actif sous-jacent multipliée par le prix actuel. La valeur du contrat est la valeur monétaire d'un contrat au prix actuel. Comme vous ne déposez qu'une fraction de la valeur du contrat comme marge initiale, l'effet de levier est important. La valeur du marché fluctue à chaque tic-tac et l'évaluation au prix du marché garantit que les gains ou les pertes sont versés quotidiennement sur votre compte sur marge. Surveillez le prix actuel sur un graphique de prix et gardez un œil sur la marge de maintien afin d'éviter un appel de marge en cas de mouvements volatils du marché.

Où sont négociés les contrats à terme

Principales bourses de contrats à terme

Les marchés à terme mondiaux opèrent sur des places réglementées telles que le Chicago Mercantile Exchange, l'Intercontinental Exchange et l'Eurex. Ces bourses normalisent les spécifications des contrats, maintiennent des processus de compensation robustes pour atténuer le risque de crédit, et soutiennent une grande liquidité dans les instruments financiers, y compris les contrats à terme sur indices, les contrats à terme sur taux d'intérêt et les contrats à terme sur matières premières. En ce qui concerne les crypto-monnaies, les bourses centralisées de crypto-monnaies répertorient les contrats à terme sur crypto-monnaies et bitcoins pour les traders du monde entier, avec des plateformes de produits dérivés dédiées offrant des outils de négociation avancés.

Choisir une plateforme de trading ou un compte de courtage

Pour négocier des contrats à terme sur des bourses réglementées, vous ouvrez généralement un compte de courtage qui prend en charge les contrats à terme et un compte dédié aux contrats à terme pour les marges. Pour les crypto-futures, vous ouvrez un compte sur une bourse de crypto-monnaies proposant des produits dérivés. Évaluer :

• Exigence de marge initiale, marge de maintien et procédures d'appel de marge potentiel.
• Les caractéristiques de la plateforme de négociation, y compris la profondeur du marché, les types d'ordres et les contrôles des risques.
• Frais, commissions et coûts de change au cours d'une journée de négociation.
• Gamme de produits à terme et accès aux indices boursiers, aux matières premières et aux contrats financiers à terme.
• Sécurité, conservation et conformité des garanties déposées sur votre compte sur marge.

Sur un site comme BestCryptoExchanges.com, vous pouvez comparer les bourses de bitcoins et de cryptomonnaies qui proposent des contrats à terme sur cryptomonnaies et évaluer les outils de négociation, la liquidité et les listes de contrats qui correspondent à vos objectifs.

Comment commencer à négocier des contrats à terme

Processus étape par étape

• Définissez votre objectif : couverture, spéculation ou arbitrage.
• Sélectionnez votre marché : Contrats à terme sur indices boursiers, contrats à terme sur matières premières comme le pétrole brut, contrats à terme sur taux d'intérêt ou contrats à terme sur crypto-monnaies comme le bitcoin.
• Ouvrir et approvisionner votre compte de contrats à terme ou votre compte de courtage : Satisfaire aux exigences en matière de solde minimum du compte et d'investissement initial.
• Apprenez les caractéristiques du contrat : Taille du contrat, valeur du tick, heures de négociation, date d'expiration, méthode de règlement et règles particulières.
• Comptabiliser la marge initiale : Satisfaire à l'exigence de marge initiale en tant que garantie de bonne fin.
• Planifier les entrées et les sorties : Utiliser un graphique de prix, définir le risque par opération, fixer des niveaux de prix et déterminer où acheter ou vendre.
• Passez vos ordres : Passez un ordre de vente si vous prévoyez une hausse du prix du marché, ou vendez des contrats à terme si vous anticipez une baisse.
• Contrôler les positions : Suivre l'évolution de la valeur de marché, gérer le compte de marge et réagir aux mouvements du marché.
• Renouveler ou clôturer : Avant la date d'expiration, vous pouvez soit clôturer votre position sur le marché à terme, soit la reporter sur un mois de contrat ultérieur si vous souhaitez maintenir votre exposition.

Exemple : Contrat à terme sur le pétrole brut

Supposons que le pétrole brut se négocie à un prix au comptant proche de $75 le baril, et que le contrat à terme sur le pétrole brut du mois suivant se négocie à un prix à terme de $76. Un opérateur qui s'attend à une augmentation de la demande peut acheter un contrat. Si chaque contrat représente 1 000 barils, la valeur notionnelle est de $76 000. Le courtier exige une marge initiale de, disons, $7.600. Si la valeur du contrat augmente pour atteindre un prix de marché de 1T4T78, votre position gagne 1T4T2 par baril, soit 1T4T2 000. Ce gain est crédité sur votre compte de marge par le biais d'une évaluation quotidienne au prix du marché. Si le marché évolue dans l'autre sens, vous pouvez être confronté à un appel de marge si les capitaux propres tombent en dessous de la marge de maintien. Le négociant peut clôturer sa position avant la date d'expiration pour éviter la livraison physique, ou la conserver s'il est prêt pour la livraison physique conformément aux règles de la bourse.

Exemple : Contrats à terme sur indices boursiers

Prenons le cas d'un investisseur détenant un portefeuille diversifié qui suit des indices boursiers. À la veille d'une annonce importante de la banque centrale sur les taux d'intérêt, il craint une baisse à court terme. Il vend des contrats à terme sur indices boursiers pour se couvrir. Si le marché boursier recule après l'annonce, les gains de la position courte sur les contrats à terme compensent les pertes du portefeuille de liquidités, réduisant ainsi le risque de marché net. Lorsque le risque disparaît, ils rachètent les contrats à terme pour clôturer la couverture.

Exemple : Futures sur le bitcoin sur une bourse de crypto-monnaies

Un trader spécialisé dans les cryptomonnaies anticipe une remontée du bitcoin à la suite d'une mise à jour réglementaire favorable. Il ouvre une position longue sur des contrats à terme sur bitcoin sur une bourse de crypto-monnaies dotée d'outils de négociation robustes. La position est collatéralisée en USDT ou en USD, sous réserve des règles de marge initiale et de marge de maintien de la bourse. Les marchés cryptographiques fonctionnant pratiquement 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, le trader surveille les chevauchements des séances de négociation et les points chauds de la liquidité. Si le prix actuel dépasse une résistance clé sur le graphique des prix, la valeur du contrat augmente et les profits s'accumulent par le biais du mark to market. Si le mouvement échoue, le trader ferme la transaction ou réduit son exposition pour éviter un appel de marge.

Stratégies et bonnes pratiques

Définir votre approche

Les négociateurs de contrats à terme utilisent couramment :

• Le suivi de tendance : Il s'agit de suivre la direction dominante des mouvements de prix et de gérer le risque à l'aide d'ordres stop.
• Retour à la moyenne : L'atténuation des extrêmes à court terme lorsque le prix du marché s'écarte de la juste valeur.
• Trading de rupture : Achat ou vente lorsque le prix franchit des niveaux clés sur un graphique de prix pendant les heures d'ouverture.
• Couverture : Compensation d'une exposition existante par la prise d'une position à terme opposée.
• Spread trading : Négociation de la différence de prix entre les mois du contrat ou les actifs connexes afin de réduire le risque de marché.

Utilisation des options sur contrats à terme

Les options sur contrats à terme offrent des structures de paiement asymétriques permettant de gérer le risque et de saisir des opportunités. Les traders peuvent acheter des options d'achat pour une exposition à la hausse ou des options de vente pour une protection à la baisse sur des contrats à terme d'actions, de matières premières ou de crypto-monnaies. Les options sur futures peuvent limiter les baisses tout en permettant de participer aux mouvements favorables du marché. La combinaison d'options sur futures avec une position de base sur futures peut créer des stratégies couvertes, des collars ou des structures à risque défini alignées sur votre tolérance au risque.

L'essentiel de la gestion des risques

• Dimensionnement de la position : Calibrez la taille de votre opération à terme en fonction des fonds propres de votre compte et de la volatilité de l'instrument.
• Discipline en matière d'effet de levier : Les contrats à terme permettent un effet de levier élevé, mais un effet de levier excessif amplifie les pertes. L'effet de levier doit rester modeste.
• Connaissance des marges : Suivre l'exigence de marge initiale, la marge de maintien et votre compte de marge. Respectez les appels de marge.
• Risques liés aux événements : Reconnaître comment les taux d'intérêt, les bénéfices, les rapports sur les stocks et les données macroéconomiques affectent les marchés à terme.
• Planification de la reconduction : Connaissez la date d'expiration et prévoyez de renouveler ou de clôturer la transaction avant la date d'expiration si vous ne souhaitez pas de livraison physique.

Futures et autres instruments

Futures et actions

Par rapport à la négociation directe d'actions, les contrats à terme nécessitent un capital plus faible pour contrôler une exposition similaire en raison de la marge, mais le risque de marché par dollar est plus élevé. Les actions confèrent des droits de propriété et n'ont généralement pas d'échéance. Les contrats à terme sont des contrats financiers assortis d'une date future et d'une obligation de résultat, et ils peuvent être utilisés pour acheter ou vendre facilement à découvert.

Futures vs Spot Crypto

Dans le cas d'une transaction spot sur une bourse de bitcoins ou une bourse de cryptomonnaies, vous effectuez une transaction au prix actuel et vous détenez directement l'actif. Avec les contrats à terme, vous gérez une position à effet de levier via un compte sur marge avec une évaluation quotidienne au prix du marché. Les transactions au comptant n'ont pas d'échéance fixe, contrairement aux contrats à terme, à moins que vous ne négociiez des titres perpétuels avec leurs propres mécanismes de financement. Le choix dépend de vos stratégies, de votre horizon temporel et de votre tolérance au risque.

Futures et contrats à terme

Un contrat à terme est personnalisé et négocié en privé, souvent utilisé par les institutions. Un contrat à terme est négocié en bourse avec des spécifications contractuelles normalisées et une compensation centrale, ce qui réduit le risque de crédit. La liquidité et la transparence des marchés négociés en bourse sont plus élevées, ce qui les rend attrayants pour de nombreux acteurs du marché.

Coûts, frais et détails opérationnels

Commissions, frais d'échange et dérapage

Chaque opération sur les marchés à terme comprend des commissions et des frais de change. La liquidité détermine les coûts de dérapage lors de l'entrée ou de la sortie. Les contrats actifs sur les contrats à terme sur indices boursiers ou sur le pétrole brut ont tendance à avoir des écarts serrés et des carnets d'ordres bien remplis, en particulier pendant les périodes de pointe des séances de négociation. Lorsque vous évaluez les plateformes de négociation ou une bourse de bitcoins pour les contrats à terme sur crypto-monnaies, comparez les barèmes de frais et les outils de profondeur de marché.

Financement et portage

Les prix des contrats à terme intègrent le coût de portage, reflétant les taux d'intérêt, le stockage et d'autres facteurs. Dans le cas des contrats financiers à terme, les taux d'intérêt influencent fortement la fixation du prix. La compréhension de ces relations vous aide à comprendre pourquoi le prix d'un contrat à terme peut différer du prix au comptant ou évoluer à l'approche de la date d'expiration.

Considérations fiscales et comptables

Le traitement fiscal varie en fonction de la juridiction et de l'instrument. Certains contrats à terme sur indices et contrats à terme financiers ont des règles fiscales différentes de celles des opérations sur actions. La fiscalité des crypto-monnaies varie également. La comptabilisation à la valeur du marché est la norme pour les contrats à terme. Consultez un conseiller qualifié pour connaître votre situation.

Erreurs courantes et comment les éviter

Surendettement et mauvais contrôle des risques

Les nouveaux traders confondent parfois la marge initiale avec le prix d'achat et prennent des positions trop importantes. La taille des positions doit rester prudente, il faut toujours définir des points de sortie et maintenir un coussin au-dessus de la marge de maintien.

Ignorer les détails du contrat

Ne pas lire les spécifications du contrat peut entraîner des surprises à l'approche de la date d'expiration, en particulier pour les contrats à livraison physique. Connaître la méthode de règlement et les délais de reconduction.

Commerce sans plan

En l'absence d'un plan défini, l'émotion peut guider les décisions. Utilisez un plan écrit comprenant des critères de configuration, des règles de gestion des risques et des processus d'examen des transactions. Un plan clair améliore la discipline tout au long de la journée de négociation et pendant les heures de volatilité.

Comment les contrats à terme s'intègrent-ils dans les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins ?

Sur une bourse de bitcoins ou une bourse de cryptomonnaies plus large, les produits à terme offrent une exposition flexible aux actifs numériques sans les détenir directement. Les traders utilisent ces instruments financiers pour :

• Couverture d'un portefeuille au comptant : vente de contrats à terme pour compenser la baisse d'un portefeuille de cryptomonnaies à long terme.
• Spéculez dans les deux sens : Acheter ou vendre sur la base de signaux techniques et fondamentaux.
• Gérer le risque de change : Pour les comptes multidevises ou les garanties en stablecoins, alignez les garanties et la devise du contrat pour réduire le risque de change.
• Accéder à des marchés diversifiés : Certaines bourses proposent des contrats à terme sur indices sur des paniers de pièces ou des indices boursiers par le biais d'instruments à jetons.

Lors de la sélection d'une plateforme, il convient d'évaluer les contrôles des risques, les processus d'appel de marge, les fonds d'assurance, la liquidité des principaux contrats et la solidité des mécanismes de valorisation des marchés. Un temps de disponibilité élevé, des outils de négociation réactifs et des spécifications contractuelles transparentes sont essentiels.

Glossaire des termes essentiels relatifs aux contrats à terme

• Actif sous-jacent : La matière première, l'indice, la devise ou le crypto représenté par le contrat à terme.
• Prix à terme : Le prix convenu pour une livraison future ou un règlement en espèces.
• Marge initiale : La garantie de bonne fin requise pour ouvrir une position.
• Marge de maintenance : Le capital minimum requis pour maintenir la position ouverte.
• Appel de marge : Il s'agit d'une demande d'ajout de fonds lorsque le compte tombe en dessous de la marge de maintien.
• Mark to market (évaluation au marché) : Processus quotidien d'ajustement du compte de marge en fonction des gains et des pertes.
• Valeur notionnelle : Valeur totale contrôlée par le contrat au prix courant.
• Valeur du contrat : Valeur monétaire d'un contrat unique au prix du marché.
• Règlement en espèces : Le règlement final se fait en espèces plutôt que par livraison physique.
• Livraison physique : Le règlement s'effectue en livrant ou en prenant livraison de la marchandise physique.
• Bourse des contrats à terme : Lieu réglementé où des contrats standardisés sont négociés et compensés.
• Séance de négociation : La période pendant laquelle un contrat est négociable ; de nombreux marchés ont plusieurs sessions.
• Plate-forme de négociation : Logiciel utilisé pour passer des ordres, analyser un graphique de prix et gérer les risques.

La mise en place de l'ensemble

La négociation de contrats à terme vous permet d'acheter ou de vendre une exposition à des actifs sur les marchés financiers en utilisant des contrats standardisés, un effet de levier via une marge et une compensation centralisée pour réduire le risque de crédit. Que vous vous intéressiez aux contrats à terme sur indices boursiers, au pétrole brut, aux contrats à terme sur taux d'intérêt, aux contrats à terme sur actions ou aux contrats à terme sur bitcoins sur une bourse de cryptomonnaies, les mêmes principes de base s'appliquent : apprenez les spécifications du contrat, respectez les mécanismes de marge, définissez votre stratégie et gérez le risque de manière proactive. Avec une préparation minutieuse et de la discipline, les contrats à terme permettent un positionnement précis et flexible dans divers environnements de marché.

FAQ

Qu'est-ce que la négociation de contrats à terme et comment fonctionne-t-elle ?

La négociation de contrats à terme est l'achat ou la vente de contrats financiers standardisés qui obligent les parties à négocier un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future spécifique. Ces contrats sont négociés sur un marché à terme avec une chambre de compensation qui gère le risque de crédit. Lorsque vous prenez une position sur un contrat à terme, vous déposez une marge initiale sur un compte de marge au lieu de payer la valeur totale du contrat. Chaque jour de bourse, la position est évaluée au prix du marché, ce qui signifie que les gains ou les pertes basés sur les mouvements de prix sont crédités ou débités sur votre compte. Si vos capitaux propres sont inférieurs à la marge de maintien, vous recevez un appel de marge et devez ajouter des fonds pour rétablir le solde minimum du compte. À la date d'expiration, les positions sont clôturées par un règlement en espèces ou une livraison physique, conformément aux spécifications du contrat. Vous pouvez clôturer des positions avant la date d'expiration en passant des ordres d'achat ou de vente compensatoires.

Puis-je négocier des contrats à terme avec $100 dollars ?

En pratique, commencer par $100 est rarement suffisant pour les contrats à terme négociés en bourse, en raison des exigences en matière de marge initiale et de la nécessité d'une marge de sécurité supérieure à la marge de maintien. De nombreux contrats réglementés ont une marge initiale bien supérieure à ce niveau. Certaines bourses de crypto-monnaies proposent des micro-contrats ou un effet de levier élevé, mais un effet de levier élevé augmente le risque de marché et la probabilité d'un appel de marge. Même lorsque la plateforme le permet, un investissement initial très faible ne laisse pratiquement aucune marge de manœuvre pour les fluctuations normales des prix. Envisagez d'épargner davantage de capital ou d'utiliser des instruments plus petits et moins risqués pour acquérir de l'expérience avant d'essayer de négocier des contrats à terme sur une base journalière.

Les contrats à terme sont-ils adaptés aux débutants ?

Les contrats à terme peuvent convenir aux débutants qui investissent du temps dans la formation et la gestion des risques, mais ils ne sont pas faciles en soi. L'effet de levier inhérent aux contrats à terme signifie que de petites variations de prix peuvent avoir un impact significatif sur votre compte. Les débutants doivent commencer par se fixer des objectifs clairs, comprendre ce que sont la marge initiale, la marge de maintien et le mark to market, s'entraîner sur une plateforme de trading de démonstration, négocier de petites tailles et se concentrer sur des marchés liquides tels que les contrats à terme sur les principaux indices boursiers ou les contrats à terme sur crypto-monnaies largement échangés. L'élaboration d'un plan basé sur des règles, l'utilisation de stop-loss et l'apprentissage du comportement des différents produits à terme au cours des différentes heures de négociation amélioreront votre courbe d'apprentissage.

$5000 est-il suffisant pour négocier des contrats à terme ?

Cela dépend des contrats que vous choisissez et de votre tolérance au risque. Pour certains micro ou mini-contrats sur des contrats à terme sur indices boursiers ou sur certaines matières premières, $5000 peut être un point de départ raisonnable, offrant une marge pour répondre à l'exigence de marge initiale et pour maintenir un coussin au-dessus de la marge de maintien. Pour les contrats plus importants, comme les contrats sur le pétrole brut ou certains contrats financiers à terme, $5000 peut encore être insuffisant, en particulier si la volatilité est élevée. Il est essentiel de dimensionner les transactions de manière prudente, de limiter les positions simultanées et d'éviter un effet de levier excessif. Sur les bourses de crypto-monnaies, la taille des contrats varie considérablement. Il convient donc d'examiner la valeur des contrats et les niveaux de marge pour déterminer si $5000 constitue un tampon suffisant en cas d'évolution défavorable du marché.