Trading Futures Vs Stocks : Un guide complet pour les investisseurs et les Crypto-Traders

Le choix entre les futures et les actions est l'une des décisions les plus importantes qu'un trader ou un investisseur prend lorsqu'il élabore une stratégie, ouvre un compte de courtage ou d'échange de cryptomonnaies et décide de la manière de gérer le risque. Les actions et les contrats à terme sont des marchés populaires et liquides, mais ils se comportent très différemment. Les contrats à terme sont des accords standardisés d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à un prix spécifique et à une date déterminée, tandis que les actions représentent une participation partielle dans une société. Comprendre les principales différences entre les heures de négociation, l'effet de levier, les exigences en matière de marge, la valeur des contrats, les mouvements du marché, la volatilité du marché et la fiscalité peut vous aider à choisir la voie qui correspond le mieux à vos objectifs et à votre horizon temporel.

Ce guide explique comment fonctionne la négociation de contrats à terme, comment fonctionne la négociation d'actions, où les marchés se chevauchent et en quoi ils diffèrent. Nous abordons également les contrats à terme sur les indices boursiers tels que le mini S P et le mini S P 500, les contrats à terme sur le bitcoin et les actifs numériques proposés par les bourses de crypto-monnaies et les bourses de bitcoins, le rôle du CME Group, les coûts et la fiscalité, y compris la règle 60/40, ainsi que des exemples concrets de mouvements de prix et de bénéfices. À la fin de ce cours, vous serez en mesure d'évaluer le trading des futures par rapport aux actions pour vos propres objectifs financiers dans un large éventail de classes d'actifs et de secteurs de marché.

Qu'est-ce que la négociation des contrats à terme ?

La négociation des contrats à terme est centrée sur les contrats à terme standardisés. Un contrat à terme est un accord légal d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à un prix spécifique à une date future. L'actif sous-jacent peut être un indice boursier tel que le S P 500, des matières premières telles que le pétrole brut et l'or, des devises, des taux d'intérêt ou des actifs numériques tels que le bitcoin. Comme le contrat spécifie un prix d'achat et une date fixe, la valeur du contrat et la valeur notionnelle varient en fonction du prix actuel de l'actif sous-jacent.

Les négociants en contrats à terme ouvrent un compte dédié aux contrats à terme auprès d'un courtier ou d'un négociant en contrats à terme. Les traders déposent une marge initiale pour ouvrir une position sur contrat à terme. La bourse et le courtier fixent également une marge de maintien et des exigences de marge qui doivent être respectées pour que la transaction reste ouverte. Le compte est évalué quotidiennement à la valeur du marché et un appel de marge est effectué si les pertes réduisent le compte en dessous de la marge de maintien. Ce processus d'évaluation au prix du marché permet de réaliser des profits et des pertes chaque jour de négociation, de sorte qu'il n'est pas nécessaire d'attendre la date d'expiration pour connaître les résultats.

De nombreux contrats à terme n'exigent pas la livraison de l'actif sous-jacent. Les contrats financiers à terme sont généralement réglés en espèces, en particulier les contrats à terme sur indices boursiers tels que le mini-contrat sur le S P 500. Les opérateurs entrent généralement en position et en sortent avant la date fixée afin de bloquer les profits ou de réduire les pertes. En raison de la standardisation des contrats, de leur grande liquidité et de la possibilité de vendre facilement à découvert, le marché des contrats à terme est très prisé pour la gestion des risques, la couverture et la spéculation sur l'évolution des prix à court terme ainsi que sur les tendances macroéconomiques des différentes catégories d'actifs.

Comment fonctionne un contrat à terme, étape par étape

• Ouvrez un compte de contrats à terme auprès d'un courtier qui gère les marchés que vous souhaitez négocier, comme les contrats à terme sur les indices boursiers du CME Group ou les contrats à terme sur le bitcoin.
• Déposez votre investissement initial pour couvrir la marge initiale d'un ou de plusieurs contrats.
• Choisissez le mois du contrat et l'actif sous-jacent que vous souhaitez négocier.
• Introduire un ordre d'achat ou de vente au prix actuel ou un ordre à cours limité à un prix spécifique.
• Votre position gagne ou perd de la valeur en fonction de l'évolution du prix du sous-jacent.
• Si les pertes font passer le compte en dessous de la marge de maintien, vous recevrez un appel de marge et vous devrez ajouter de l'argent ou réduire la position.
• Clôturer la position avant ou à la date d'expiration pour réaliser les profits ou les pertes.

Contrats à terme sur les crypto-monnaies et le bitcoin sur les marchés boursiers

Les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins ont rendu les opérations à terme largement accessibles. Des plateformes telles que Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, Les marchés de la Bourse de Paris, de la Bourse de Londres et de Bitfinex proposent des produits dérivés sur les crypto-monnaies, notamment des contrats à terme perpétuels sur le bitcoin et des contrats à terme datés. Certains marchés proposent des contrats avec marge en pièces de monnaie ainsi que des contrats avec marge en stablecoins, ce qui permet aux traders de choisir la devise des comptes sur marge. Les contrats à terme perpétuels, lancés par les premières plateformes, n'ont pas de date d'expiration et utilisent des taux de financement pour maintenir le prix du contrat proche du prix du marché au comptant. Pour les traders institutionnels, le CME Group propose des contrats à terme sur le bitcoin et l'éther, y compris des micro-contrats qui réduisent la taille notionnelle pour les petits comptes. Les contrats à terme sur crypto-monnaies offrent une grande liquidité sur les paires majeures telles que BTC USDT et ETH USDT, des heures de négociation presque 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, et la possibilité de vendre rapidement à découvert, mais ils comportent également des risques importants en raison de l'effet de levier élevé et de la volatilité du marché.

Qu'est-ce que la bourse ?

La négociation d'actions consiste à acheter et à vendre des actions individuelles ou des fonds négociés en bourse qui représentent la propriété d'entreprises ou de paniers d'entreprises. Lorsque vous achetez une action, vous en devenez partiellement propriétaire et pouvez percevoir des dividendes et des plus-values. Les actions sont négociées sur les marchés boursiers pendant les heures normales d'ouverture des marchés, avec des séances avant et après les heures d'ouverture disponibles chez de nombreux courtiers. Les investisseurs en actions utilisent généralement des liquidités ou des comptes sur marge pour acheter des actions. Les actions permettent de conserver des positions à long terme, que ce soit à des fins de croissance, de revenu ou de diversification entre les différents secteurs du marché.

Contrairement aux contrats à terme, qui sont des contrats standardisés, les actions n'ont pas d'effet de levier par défaut. Toutefois, les comptes sur marge permettent d'acheter plus d'actions que le solde des liquidités ne le permettrait normalement. Certains investisseurs utilisent également des options sur actions pour contrôler l'exposition avec un investissement initial moins important, mais les options diffèrent des contrats à terme en termes de décroissance temporelle et de structure de paiement.

Exposition aux indices boursiers et alternatives

L'exposition à un indice boursier peut être obtenue de multiples façons. Les investisseurs en actions achètent souvent des ETF comme SPY pour le S P 500, QQQ pour le Nasdaq ou IWM pour le Russell 2000. Les négociateurs de contrats à terme préfèrent les contrats à terme sur indices boursiers tels que les contrats e mini S P, mini S P 500 ou micro e mini afin d'échelonner l'exposition avec un seul contrat et de bénéficier d'heures de négociation plus longues et d'une utilisation efficace du capital. Chaque outil présente des avantages et des inconvénients en termes de valeur du contrat, d'heures de négociation, de gestion du risque et de fiscalité.

Négocier des contrats à terme ou des actions : Les principales différences qui comptent

• Effet de levier et marge. Les contrats à terme utilisent des garanties de bonne fin plutôt que le prix d'achat total, ce qui permet un effet de levier important. Les actions utilisent des liquidités ou des comptes sur marge, avec un effet de levier plus faible que les contrats à terme.
• Standardisation. Les contrats à terme sont des contrats standardisés avec des multiplicateurs et une date d'expiration fixes. Les actions sont des parts de sociétés individuelles sans date d'expiration
• Horaires de négociation. De nombreux contrats à terme sont négociés presque 24 heures sur 24 sur le CME Group, et les contrats à terme sur crypto-monnaies sont négociés 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 sur les bourses de crypto-monnaies. Les heures de négociation des actions sont limitées, bien que de nombreux courtiers proposent des sessions prolongées.
• Liquidité et données de marché. Les principaux contrats à terme, comme le contrat e mini, se caractérisent par une grande liquidité et des données de marché transparentes. Les actions à grande capitalisation sont liquides, mais certaines actions individuelles présentent des écarts plus importants.
• Vente à découvert. Les contrats à terme permettent de vendre à découvert aussi facilement que d'acheter des actions. Pour les actions, la vente à découvert peut nécessiter de localiser les actions et de respecter différentes réglementations.
• Efficacité du capital. Les contrats à terme permettent de s'exposer à un large éventail de marchés avec un investissement initial moins important que l'achat de la totalité de l'investissement en actions ou en matières premières.
• Traitement fiscal. Aux États-Unis, de nombreux contrats à terme bénéficient d'un traitement fiscal de 60-40 qui mélange les gains en capital, tandis que les bénéfices des actions à court terme sont imposés comme des revenus ordinaires par le biais des taux de gains en capital à court terme.
• Le "pattern day trading". Aux États-Unis, les actions peuvent être soumises à la règle du "pattern day trader". Les négociateurs journaliers de contrats à terme ne sont pas soumis à cette règle, mais les exigences en matière de marge restent d'application
• Les opérations sur titres. Les actions sont confrontées aux dividendes, aux fractionnements et aux risques liés aux bénéfices propres à chaque entreprise. Les contrats à terme sur indices boursiers répartissent le risque entre de nombreuses entreprises au sein de l'indice
• Couverture et diversification. Les contrats à terme permettent de couvrir facilement les fluctuations du marché entre les différentes classes d'actifs, alors que les actions nécessitent de prendre des positions à la fois sur les actions et sur les ETF.

Effet de levier, marge et valeur notionnelle dans les contrats à terme

L'effet de levier est un élément central de la comparaison entre les contrats à terme et les actions. Une position à terme contrôle une valeur notionnelle définie par le multiplicateur du contrat multiplié par le prix actuel de l'actif sous-jacent. Par exemple, l'e mini S P 500 a un multiplicateur de 50. Si l'indice se négocie à 5000, un contrat a une valeur notionnelle de 250 000. Pourtant, un trader peut n'avoir besoin que d'une marge initiale d'une fraction de cette valeur notionnelle pour ouvrir la transaction. L'effet de levier provient de la différence entre l'exposition notionnelle et l'investissement initial.

Les exigences de marge pour les contrats à terme se composent d'une marge initiale et d'une marge de maintien. Il ne s'agit pas d'un acompte sur la propriété, mais d'une garantie de bonne fin qui vous permet de faire face aux pertes. Si les mouvements du marché vont à l'encontre de votre position et que le compte tombe en dessous de la marge de maintien, vous recevez un appel de marge. Les actions sur des comptes à marge peuvent également faire l'objet d'un appel de marge, mais l'effet de levier est souvent plus faible que pour les contrats à terme, à moins que vous n'utilisiez un fort effet de levier intrajournalier, et les mécanismes diffèrent parce que vous empruntez pour détenir ou vendre des actions à découvert plutôt que de déposer des garanties de bonne fin pour les contrats.

Taille du contrat et exposition : E Mini vs Micro

Considérons l'e mini S P 500 et le micro e mini S P 500. Les opérateurs peuvent choisir le contrat dont la valeur notionnelle correspond à la taille de leur compte et à leur tolérance au risque. Les micro-contrats permettent un investissement initial plus faible par transaction, une taille de position plus fine et une plus grande flexibilité dans la gestion du risque, tandis que le contrat e mini traditionnel offre une grande liquidité et une grande efficacité pour les positions importantes. De nombreux traders commencent par des micro-contrats pour se familiariser avec l'action des prix, puis passent à l'e mini S P ou négocient plusieurs micro-contrats pour affiner leur exposition.

Liquidité, heures de négociation et accès

Les contrats à terme sont souvent négociés presque 24 heures sur 24. Le CME Group répertorie de nombreux contrats liquides négociés 23 heures par jour, du dimanche soir au vendredi, ce qui permet aux traders de réagir à l'actualité mondiale et aux conditions du marché. Les contrats à terme sur les bourses de bitcoins et les bourses de cryptomonnaies fonctionnent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, ce qui permet de gérer les positions à tout moment, une différence majeure entre les contrats à terme et les actions. Les actions sont disponibles pendant les sessions régulières, avec des sessions avant et après les heures de marché sur de nombreuses applications de trading et courtiers, mais la liquidité peut être plus faible en dehors de la session principale. Si votre stratégie de trading dépend d'une exécution immédiate lors d'événements internationaux, les futures peuvent être plus pratiques que les actions et les ETF.

Volatilité des marchés, action des prix et risque

Le marché des contrats à terme permet de s'exposer à la volatilité du marché dans toutes les catégories d'actifs. Les mouvements de prix sont amplifiés par l'effet de levier, ce qui peut entraîner rapidement des profits et des pertes importants. La possibilité de vendre à découvert instantanément peut aider à gérer le risque lors des mouvements de baisse du marché et des périodes de turbulences. Cependant, un effet de levier élevé augmente les risques de manière significative. L'ensemble de l'investissement peut être menacé si l'évolution des prix est brutale et déclenche un appel de marge. Les traders doivent appliquer des stop loss, des limites de risque par transaction et planifier des scénarios pour les marchés rapides et les écarts.

En ce qui concerne les actions, vous pouvez cibler des actions individuelles dans des secteurs spécifiques du marché, mais les nouvelles, les bénéfices et les événements réglementaires propres à une entreprise peuvent entraîner des mouvements de prix idiosyncrasiques. Certains investisseurs préfèrent une exposition diversifiée à des indices afin de minimiser le risque lié à un seul nom, tandis que d'autres recherchent des avantages dans des actions individuelles grâce à l'analyse fondamentale et aux données du marché. Que vous choisissiez les contrats à terme ou les actions, la gestion du risque est essentielle. La définition de la taille des positions, de la perte journalière maximale et des règles relatives aux conditions de marché volatiles peut contribuer à réduire les pertes.

Coûts, frais et traitement fiscal

Les coûts de négociation comprennent les commissions, les frais d'échange et les abonnements aux données de marché. De nombreux courtiers en contrats à terme appliquent une tarification par contrat, tandis que la négociation d'actions utilise souvent un modèle par action ou des commissions forfaitaires. Certaines applications de trading proposent des transactions boursières sans commission, mais ajoutent d'autres frais ou des écarts plus importants ; il convient donc de comparer le coût total. Les données sur les contrats à terme du CME Group ou d'autres bourses peuvent nécessiter un abonnement pour obtenir des données de marché en temps réel. Les bourses de crypto-monnaies facturent souvent des frais de maker taker échelonnés en fonction de votre volume de transactions sur 30 jours, avec des remises pour l'apport de liquidité.

Le traitement fiscal diffère selon qu'il s'agit de contrats à terme ou d'actions. Aux États-Unis, de nombreux contrats à terme qualifiés de contrats relevant de l'article 1256 bénéficient d'un traitement mixte 60-40 des plus-values, quelle que soit la période de détention. Cela signifie que 60 % des bénéfices sont traités comme des plus-values à long terme et 40 % comme des plus-values à court terme, qui sont souvent imposées au taux des revenus ordinaires. L'évaluation au prix du marché a lieu à la fin de l'année pour ces contrats, ce qui simplifie la déclaration et permet d'éviter la règle de la vente à perte. En revanche, les bénéfices tirés de la négociation d'actions sont imposés en fonction de la période de détention. Les plus-values à court terme sur les actions sont imposées au taux du revenu ordinaire, tandis que les plus-values à long terme bénéficient de taux préférentiels. Les réglementations et les règles fiscales varient d'un pays à l'autre. Il convient donc de consulter un fiscaliste avant de mettre en œuvre une stratégie de négociation.

Pourquoi négocier des contrats à terme ?

Les opérateurs choisissent le marché des contrats à terme pour de multiples raisons. Tout d'abord, l'efficacité du capital permet de s'exposer à des positions importantes avec un investissement initial moindre et la possibilité d'évoluer rapidement en ajoutant un contrat à la fois. Deuxièmement, les contrats à terme sur indices boursiers vous permettent d'exprimer une opinion sur l'ensemble du marché avec un seul instrument plutôt qu'avec un assortiment d'actions individuelles. Troisièmement, les contrats à terme constituent un moyen simple de couvrir le risque d'un portefeuille. Par exemple, si un portefeuille est fortement composé d'actions technologiques, vous pouvez vendre à découvert un contrat à terme sur indice boursier pour compenser le risque de baisse pendant les périodes de volatilité du marché. Quatrièmement, le large éventail de classes d'actifs permet de mettre en œuvre des stratégies macroéconomiques qui alternent entre les actions, les taux, les matières premières et les devises en fonction de l'évolution des conditions du marché. Enfin, les heures de négociation quasi continues vous permettent de réagir aux événements qui se produisent dans le monde entier sans attendre la prochaine ouverture des marchés boursiers.

Stratégies communes pour les contrats à terme et les actions

• Suivi des tendances. Identifier les mouvements du marché à travers les cadres temporels et suivre les tendances en utilisant des contrats à terme ou des ETF.
• Retour à la moyenne. Les risques sont souvent plus faibles dans les contrats à terme en raison de la clarté de la taille du tick.
• Opérations mixtes (spread trading). Négocier la valeur relative entre deux contrats tels que les spreads calendaires ou entre un contrat à terme sur indice boursier et un ETF.
• Orienté par les événements. Négocier en fonction des données macroéconomiques ou des bénéfices, en ajustant la taille de la position pour tenir compte de la volatilité du marché.
• Couverture. Utiliser les contrats à terme sur indices boursiers pour couvrir un portefeuille d'actions et d'obligations ou pour gérer l'exposition au bêta.
• Couverture des risques liés aux crypto-monnaies. Sur les bourses de bitcoins ou le CME Group, vous pouvez couvrir le BTC au comptant avec des contrats à terme sur le bitcoin, ou couvrir l'exposition aux altcoins avec des contrats à terme corrélés.

Trading Futures Vs Stocks pour les acteurs du marché des crypto-monnaies

Les acteurs du marché des crypto-monnaies sont souvent confrontés au choix entre la détention d'actifs numériques et l'utilisation de produits dérivés sur les bourses de crypto-monnaies. Les contrats à terme perpétuels sur les bourses de bitcoins permettent aux traders de contrôler l'exposition notionnelle avec un effet de levier important et de vendre facilement à découvert. Les mécanismes de financement alignent le contrat perpétuel sur le prix au comptant. Le CME Group répertorie les contrats à terme sur le bitcoin et l'éther, et les micro-contrats permettent un investissement initial plus faible tout en offrant une structure de marché de niveau institutionnel. Les principales différences par rapport à la négociation d'actions sont les heures d'ouverture 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, la forte liquidité des principales paires et l'effet de levier très élevé disponible sur certains marchés, ce qui augmente à la fois les profits potentiels et les risques importants.

En outre, les dérivés de crypto-monnaies permettent aux traders de couvrir leurs avoirs à long terme en entrepôt frigorifique en ouvrant une position courte sur un marché à terme de confiance. Les traders actifs peuvent élaborer des stratégies qui intègrent les marchés au comptant et les produits dérivés, comme les opérations de base qui capturent la différence entre le prix à terme et le prix actuel de l'actif sous-jacent. Pour ce faire, il faut être très attentif aux données du marché, aux taux de financement et aux exigences de marge afin d'éviter une liquidation forcée dans des conditions de marché volatiles.

Exemples pratiques et calculs

Exemple 1. Futures E Mini S P 500

Supposons que l'indice S P 500 se négocie à 5000. Le mini-contrat a un multiplicateur de 50, de sorte qu'un contrat a une valeur notionnelle de 250 000. Si vous achetez un contrat et que l'indice augmente de 10 points pour atteindre 5010, votre bénéfice non réalisé est de 500. Si l'indice baisse de 20 points, la perte non réalisée est de 1 000. La marge initiale peut ne représenter qu'une petite fraction de la valeur notionnelle. Comme la valeur du contrat est importante par rapport à la marge initiale, les mouvements de prix se traduisent rapidement par des variations significatives de la valeur en dollars. C'est là le pouvoir et le risque des contrats à terme par rapport aux actions.

Exemple 2. Futures Micro E Mini S P 500

Le micro e mini utilise un multiplicateur de 5. Au même niveau d'indice de 5000, la valeur notionnelle est de 25.000. Un mouvement de 10 points équivaut à 50. Cette taille réduite aide les nouveaux traders à mettre en pratique leur stratégie de négociation et à gérer les risques sans risquer plus d'argent qu'ils n'en ont l'intention. Les micro-contrats permettent de prendre des positions importantes en ajoutant ou en supprimant un contrat à la fois afin d'affiner l'exposition.

Exemple 3. Contrats à terme sur le bitcoin au sein du CME Group

Le CME Group propose plusieurs produits à terme sur le bitcoin, y compris des contrats de taille réduite. Pour un micro-contrat bitcoin d'une fraction de BTC, la valeur du contrat est égale au prix actuel multiplié par la taille du contrat. Si le bitcoin se négocie à 40 000 et que la taille du micro-contrat est de 0,1 BTC, la valeur notionnelle est de 4 000. Une variation de 5 % du sous-jacent modifie la valeur notionnelle de 200. La marge initiale est fixée par la bourse et peut varier en fonction de la volatilité du marché. Cela permet une exposition accessible aux traders qui veulent des contrats à terme réglementés sur le bitcoin sans avoir à négocier sur les bourses de crypto-monnaies.

Exemple 4. Exposition aux actions par rapport aux contrats à terme

Supposons que vous souhaitiez une exposition équivalente à 250 000 actions du S P 500. Vous pourriez acheter des actions d'un ETF comme SPY, dont le prix d'achat est élevé, et immobiliser davantage de liquidités. Vous pouvez aussi ouvrir un mini-contrat qui offre une exposition similaire avec un investissement initial plus faible, mais avec la possibilité d'un appel de marge si le marché baisse. Votre choix dépend de votre horizon temporel, de votre tolérance au risque et de votre préférence pour le traitement des plus-values sur les actions ou pour la règle des 60-40 sur les contrats à terme.

Courtiers, applications de trading et données de marché

Le choix d'un courtier ou d'une application de négociation est important pour les contrats à terme et les actions. Les comptes de contrats à terme peuvent être ouverts par l'intermédiaire de courtiers qui prennent en charge les produits dérivés négociés en bourse et dont la compensation est assurée par un FCM. Évaluez les commissions, les frais d'échange, la stabilité de la plateforme, les contrôles des risques et la disponibilité des données de marché. Pour les actions, examinez le routage des ordres, la disponibilité des emprunts si vous envisagez de vendre à découvert, les taux de marge et les outils d'information et de recherche de données fondamentales. Pour les bourses de crypto-monnaies, vérifiez l'historique de la sécurité de la plateforme, la garde des actifs, les polices d'assurance et la façon dont la bourse gère la liquidation en cas de forte volatilité.

Pour les traders qui suivent de près l'évolution des cours, il est essentiel de disposer de données à faible latence et d'une exécution fiable des ordres. Certains traders mettent en place une configuration multi-courtiers : un compte de contrats à terme pour l'exposition aux indices boursiers, un compte d'actions pour les actions individuelles et un compte de crypto-monnaies pour les actifs numériques. Cette approche permet de diversifier l'accès et de réduire le risque opérationnel, mais elle exige également plus de diligence pour rapprocher les positions et gérer l'exposition globale et l'argent entre les comptes.

Gérer les risques liés aux contrats à terme et aux actions

La gestion du risque est une compétence essentielle sur les deux marchés. Commencez par dimensionner vos positions en fonction de la volatilité et de la taille de votre compte. Définissez un pourcentage maximum du compte à risque par opération. Utilisez des ordres stop pour réduire les pertes et ajustez-les en fonction de l'évolution des cours. Surveillez les exigences en matière de marge et prévoyez des scénarios dans lesquels une chute rapide pourrait déclencher un appel de marge. Pour les actions, tenez compte des dates de publication des résultats et des événements sectoriels. Pour les contrats à terme, n'oubliez pas que les séances de la nuit peuvent être marquées par des mouvements importants liés à des informations macroéconomiques. En ce qui concerne les contrats à terme sur cryptomonnaies, tenez compte du risque 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et envisagez de mettre les alertes au repos lorsque vous n'êtes pas devant l'écran. Un plan de trading écrit permet d'éviter les décisions émotionnelles lors des mouvements du marché.

Réglementation et protection

Les contrats à terme et les actions sont soumis à des réglementations différentes. Aux États-Unis, les contrats à terme et les contrats à terme sur indices boursiers sont négociés sur des marchés réglementés avec des chambres de compensation qui gèrent le risque de contrepartie. Les actions se négocient sur de multiples bourses et systèmes de négociation alternatifs avec de solides protections pour les investisseurs. Les bourses de crypto-monnaies vont de lieux strictement réglementés à des plateformes offshore avec des réglementations différentes. Vérifiez toujours le statut réglementaire de votre plateforme et comprenez le cadre juridique qui s'applique à vos transactions. Il s'agit notamment de savoir comment les litiges sont traités, comment les fonds sont conservés et ce qui se passe en cas de panne de la plateforme ou de conditions de marché extraordinaires.

Quand choisir les contrats à terme, quand choisir les actions

Tenez compte de ces lignes directrices pour choisir entre les contrats à terme et les actions. Si vous recherchez une large exposition au marché avec une efficacité du capital, des heures de négociation étendues et la possibilité de vous couvrir, les contrats à terme sont intéressants. Si vous préférez être partiellement propriétaire d'une entreprise, toucher des dividendes et disposer d'un horizon temporel plus long, l'investissement en actions vous conviendra mieux. Si vous menez une stratégie de négociation à court terme qui dépend d'une exécution rapide autour d'événements mondiaux, le marché des contrats à terme peut être plus adapté. Si vous souhaitez vous concentrer sur les fondamentaux des entreprises et les secteurs de niche, la négociation d'actions ou d'ETF sectoriels peut correspondre à votre niveau de recherche. N'oubliez pas que de nombreux traders utilisent à la fois des contrats à terme et des actions, et que certains ajoutent des contrats à terme sur crypto-monnaies pour couvrir les actifs numériques. La bonne combinaison dépend de votre stratégie, de votre calendrier, de votre tolérance au risque et de vos objectifs.

Liste de contrôle des décisions à prendre avant d'effectuer une transaction

• Définissez votre horizon temporel et déterminez si vous souhaitez effectuer des transactions à court terme ou des investissements à long terme.
• Choisissez votre marché primaire et les classes d'actifs auxquelles vous souhaitez être exposé
• Estimer l'investissement initial, la valeur notionnelle par position et l'écart acceptable.
• Sélectionnez des courtiers ou des bourses de crypto-monnaies qui proposent les instruments dont vous avez besoin.
• Confirmez les exigences de marge, les frais de données et les commissions pour les contrats que vous envisagez de négocier.
• Construire une stratégie commerciale avec des règles claires d'entrée, de sortie et de risque pour les actions et les contrats à terme.
• Backtest ou paper trade pour vérifier l'avantage et affiner l'exécution
• Se préparer à des risques importants en prévoyant des plans d'urgence pour faire face à des conditions de marché rapides.

Mots clés et entités à connaître pour négocier des contrats à terme ou des actions

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• Négociation d'actions, actions individuelles, contrats à terme sur indices boursiers, options sur actions, investisseurs en actions
• Bourses de crypto-monnaies, bourses de bitcoins, contrats à terme sur le bitcoin, contrats à terme perpétuels, CME Group
• Marge initiale, marge de maintien, comptes sur marge, appel de marge, exigences de marge
• Valeur notionnelle, valeur du contrat, actif sous-jacent, date d'expiration, date future, prix actuel
• Heures de négociation, liquidité élevée, volatilité du marché, mouvements du marché, conditions du marché
• Gains en capital, revenus ordinaires, différentes réglementations, applications de trading, courtier, données de marché
• Gestion du risque, stratégie de négociation, horizon temporel, positions importantes, contrat unique, propriété partielle

Meilleures pratiques pour l'exécution et l'analyse

La qualité de l'exécution et l'analyse font la différence entre la théorie et les résultats. Surveillez la profondeur du carnet d'ordres, les écarts et le volume quotidien moyen pour évaluer la liquidité élevée. Utilisez des ordres à cours limité sur les marchés plus étroits pour contrôler les prix. Ajustez les types d'ordres pendant les événements d'actualité afin d'éviter les dérapages. Pour les actions, comprendre comment les bénéfices et les catalyseurs sectoriels influencent les prix. Pour les contrats à terme, surveillez le calendrier économique pour les événements macroéconomiques, et connaissez les dates de renouvellement et la façon dont les mois du contrat diffèrent en termes de volume et d'écart. Pour les contrats à terme sur crypto-monnaies, suivez le financement, l'intérêt ouvert et la base entre le spot et les contrats à terme. Tenez un journal des transactions, suivez les profits et les pertes et examinez régulièrement les performances pour vous assurer que votre stratégie de trading correspond à vos objectifs.

Futures et actions dans une approche diversifiée

De nombreux investisseurs combinent les contrats à terme et les actions pour créer une approche équilibrée. Un portefeuille d'actions de base permet de profiter de la croissance à long terme et des dividendes, tandis que les contrats à terme sur indices boursiers permettent de couvrir les risques en période d'incertitude. Les traders qui se concentrent sur les opportunités à court terme peuvent utiliser les contrats à terme pour une exposition efficace pendant les heures de négociation prolongées et garder une liste de surveillance des actions individuelles pour les transactions déclenchées par un catalyseur. Les traders axés sur les cryptomonnaies peuvent détenir des positions au comptant sur les bourses de bitcoins et utiliser les contrats à terme pour gérer le risque en cas de forte volatilité. Cette méthode mixte vous permet de rester flexible en fonction des conditions de marché et des classes d'actifs.

Réflexions finales sur la négociation des contrats à terme et des actions

Il n'y a pas de réponse unique à la question de savoir laquelle est la meilleure. La décision dépend de vos objectifs, de vos ressources et de votre tempérament. La négociation de contrats à terme peut offrir une efficacité du capital, une flexibilité et des outils de couverture puissants, mais elle exige un contrôle strict des risques en raison de l'effet de levier élevé. La négociation d'actions offre une propriété partielle, des considérations fiscales plus simples pour de nombreux investisseurs et un vaste éventail d'entreprises à étudier. Quelle que soit la voie que vous empruntez, abordez le marché avec discipline, des règles claires et le respect du risque. Pour les lecteurs de BestCryptoExchanges dot com, les mêmes principes s'appliquent lorsqu'il s'agit de décider d'utiliser des contrats à terme sur crypto-monnaies sur votre bourse préférée ou de détenir des positions au comptant. Comprenez les instruments, évaluez la plateforme et alignez votre stratégie sur votre avantage.

FAQ

Quel est le meilleur moyen de négocier des actions ou des contrats à terme ?

Aucun des deux n'est universellement meilleur. Les contrats à terme offrent un effet de levier, des heures de négociation presque 24 heures sur 24 et une facilité de vente à découvert. Ils sont efficaces pour la couverture et pour exprimer une opinion sur un indice boursier ou un large éventail de classes d'actifs avec un seul contrat. Les actions offrent une propriété partielle, des dividendes et une exposition à des sociétés individuelles et à des secteurs du marché. Choisissez les contrats à terme si vous avez besoin d'une efficacité du capital, d'un accès rapide aux mouvements du marché mondial et d'une couverture flexible. Choisissez les actions si vous préférez rechercher des actions individuelles, détenir des positions à plus long terme et éviter l'effet de levier élevé des contrats à terme. De nombreux traders utilisent à la fois les actions et les contrats à terme, en fonction de leur stratégie et des conditions du marché.

Qu'est-ce que la règle des 60/40 dans la négociation des contrats à terme ?

Aux États-Unis, de nombreux contrats à terme qualifiés de contrats relevant de l'article 1256 bénéficient d'un traitement fiscal mixte 60-40. Soixante pour cent des gains ou pertes nets sont traités comme des gains en capital à long terme et quarante pour cent comme des gains à court terme, quelle que soit la durée de détention de la position sur le contrat à terme. Cela peut être avantageux par rapport à la négociation d'actions, où les plus-values à court terme sont imposées au taux des revenus ordinaires. La règle utilise également la comptabilisation à la valeur du marché en fin d'année, ce qui simplifie la déclaration et évite la règle de la vente à perte (wash sale rule). Les lois fiscales varient d'un pays à l'autre et peuvent être modifiées. Il convient donc de consulter un fiscaliste qualifié pour obtenir des conseils sur votre situation spécifique.

Quels sont les inconvénients de la négociation de contrats à terme ?

Les contrats à terme comportent des risques importants. Un effet de levier important peut rapidement amplifier les pertes et conduire à un appel de marge ou à une liquidation forcée en cas de volatilité des marchés. Les contrats ont une date d'expiration et il est nécessaire de connaître les dates de renouvellement et les mois du contrat. Certains contrats peuvent être moins liquides, ce qui se traduit par des écarts plus importants et des dérapages. Les contrats à terme requièrent une attention permanente aux exigences de marge et peuvent impliquer des frais de change et des coûts de données de marché. En outre, les contrats à terme sont des instruments financiers standardisés qui peuvent ne pas correspondre aux caractéristiques exactes d'un investissement ou d'un portefeuille particulier, ce qui introduit un risque de base. Les traders doivent également s'adapter aux différentes réglementations et s'assurer que leur courtier ou leur bourse offre des contrôles de risque solides et une stabilité de la plateforme.

$5000 est-il suffisant pour négocier des contrats à terme ?

Il peut l'être, en fonction du contrat. Les micro-contrats à terme, tels que le micro e mini S P et le micro bitcoin, ont été conçus pour réduire les exigences en matière d'investissement initial et permettre un dimensionnement plus fin des positions. Avec une valeur de contrat plus petite et une marge initiale plus faible, un compte de 5000 euros peut supporter un seul contrat tout en conservant une marge de volatilité. Cependant, même les micro-contrats peuvent donner lieu à des variations de pourcentage importantes en raison de l'effet de levier. Votre risque par transaction et votre plan global de gestion de l'argent sont plus importants que la seule taille du compte. Vérifiez toujours la marge initiale, la marge de maintien et les politiques du courtier avant de négocier et assurez-vous que vous pouvez supporter des mouvements de prix défavorables sans dépasser les exigences de marge.