Qu'est-ce qu'un contrat à terme ? Un guide complet pour les bourses de crypto-monnaies, les bourses de bitcoins et les marchés traditionnels

Si vous explorez les bourses de crypto-monnaies ou de bitcoins et que vous voyez constamment le terme "opérations à terme", vous n'êtes pas seul. Comprendre ce que sont les contrats à terme dans le trading est essentiel pour quiconque souhaite gérer le risque de marché, spéculer sur les mouvements de prix ou couvrir des portefeuilles sur les marchés boursiers, les marchés des matières premières, les marchés des devises et les marchés des crypto-monnaies. Ce guide explique le fonctionnement d'un contrat à terme, la structure des marchés à terme, l'ouverture d'un compte à terme et le fonctionnement du trading sur les marchés à terme traditionnels, comme le Chicago Mercantile Exchange, et sur les plateformes modernes de trading sur crypto-monnaies.

Sur www.bestcryptoexchanges.com, nous vous aidons à évaluer les plateformes de négociation et à élaborer un plan pour commencer à négocier des contrats à terme de manière responsable. Les marchés à terme offrent des outils puissants, mais les investissements comportent des risques et la négociation de contrats à terme exige de la discipline, un contrôle des risques et une bonne compréhension des spécifications des contrats, des marges et de la volatilité du marché avant d'effectuer toute transaction sur les contrats à terme.

Définition : Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?

Un contrat à terme est un contrat financier standardisé qui oblige l'acheteur et le vendeur à négocier un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future. L'actif sous-jacent peut être une matière première comme le pétrole brut, un indice boursier comme le S&P 500 (contrats à terme sur indices boursiers), une paire de devises (contrats à terme sur devises), une obligation d'État (contrats à terme sur taux d'intérêt) ou un actif numérique comme le bitcoin sur les bourses de bitcoins réglementées ou les bourses de crypto-monnaies. Les contrats à terme sont négociés sur des places centralisées appelées bourses de contrats à terme, où la chambre de compensation garantit la performance et réduit le risque de contrepartie grâce à un mécanisme de garantie de performance appelé marge sur contrats à terme.

La négociation de contrats à terme permet aux participants d'acheter ou de vendre une quantité spécifique d'un actif sous-jacent à un prix fixe pour livraison ou règlement en espèces à la date d'expiration. Contrairement à la négociation d'actions où vous possédez des parts, une position sur contrat à terme représente une obligation. Selon les spécifications du contrat, la position à terme peut se terminer par la livraison physique de l'actif sous-jacent ou par un règlement en espèces au prix du marché à la date d'expiration.

Pourquoi les traders utilisent les Futures : Couverture, spéculation et autres

Les opérations à terme répondent à de multiples objectifs sur les marchés financiers :

• Couverture du risque de marché : Les agriculteurs couvrent les contrats à terme sur les matières premières afin de fixer un prix prédéterminé pour leurs récoltes. Les fonds d'actions utilisent des contrats à terme sur indices boursiers pour couvrir le bêta d'un portefeuille par rapport au sentiment du marché. Les mineurs de bitcoins et les fonds cryptographiques peuvent vendre des contrats à terme sur les bourses de bitcoins pour se protéger contre la baisse du prix actuel du BTC.
• Spéculation sur les mouvements de prix : Les négociateurs de contrats à terme peuvent prendre des positions longues ou courtes avec un effet de levier, en cherchant à tirer profit des variations attendues des prix des contrats à terme ou de la valeur de marché d'un actif sous-jacent sans avoir à payer le prix d'achat total à l'avance.
• Arbitrage et négociation de base : Les participants au marché exploitent les différences entre le prix du marché actuel et les prix à terme en fonction des taux d'intérêt, des coûts de stockage, des dividendes et des rendements de commodité, ou entre les marchés négociés en bourse sur différents sites.
• Découverte des prix et liquidité : Parce que les marchés à terme concentrent l'activité de négociation mondiale et la valeur standardisée des contrats, ils offrent une grande liquidité et des prix transparents pour les instruments financiers pendant les heures de négociation.

Comment fonctionne un contrat à terme : Les éléments constitutifs

Chaque contrat à terme négocié en bourse est assorti de spécifications claires, afin que tous les acteurs du marché sachent exactement ce qui est négocié. Les principales spécifications sont les suivantes

• Actif sous-jacent : instrument auquel le contrat fait référence, tel que le pétrole brut, un indice boursier, une devise, des taux d'intérêt ou le bitcoin.
• Taille du contrat et valeur notionnelle : Quantité standardisée par contrat. La valeur notionnelle est égale à la taille du contrat multipliée par le prix actuel du marché.
• Taille et valeur du tic-tac : L'incrément de prix minimum et la valeur monétaire de chaque mouvement de tic-tac, qui ont un impact direct sur les profits et les pertes.
• Date d'échéance et date d'expiration : date future à laquelle le contrat cesse d'être négocié et est réglé par livraison physique ou règlement en espèces au prix du marché.
• Méthode de règlement : Livraison physique ou règlement en espèces. De nombreux contrats à terme sur indices boursiers et sur devises prévoient un règlement en espèces. Les contrats à terme sur les matières premières, tels que certains contrats à terme sur le pétrole brut, peuvent impliquer une livraison physique.
• Session et heures de négociation : Chaque bourse de contrats à terme prévoit des sessions spécifiques pour la négociation électronique et la négociation sur le parquet, bien que de nombreuses bourses de crypto-monnaies fonctionnent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.

Exemples : Indices boursiers, pétrole brut, taux d'intérêt, devises et contrats à terme sur le bitcoin

Contrats à terme sur indices d'actions et contrats à terme sur indices boursiers

Les contrats à terme sur indices boursiers, tels que le E-mini S&P 500 ou le Nasdaq-100 sur le Chicago Mercantile Exchange, permettent aux opérateurs d'exprimer des opinions haussières ou baissières sur l'ensemble du marché boursier à l'aide d'un seul instrument. Un gestionnaire de portefeuille peut vendre des contrats à terme pour couvrir un portefeuille pondéré en fonction d'un indice pendant une courte période sans liquider les actifs sous-jacents.

Contrats à terme sur matières premières

Les contrats à terme sur les matières premières portent sur l'énergie, les métaux et l'agriculture. Un contrat à terme sur le pétrole brut permet aux raffineurs ou aux compagnies aériennes de couvrir les coûts du carburant plusieurs mois à l'avance à un prix prédéterminé. Les producteurs peuvent vendre des contrats à terme pour bloquer leurs revenus, tandis que les spéculateurs échangent la volatilité du prix du pétrole brut avec un effet de levier.

Contrats à terme sur les taux d'intérêt

Les contrats à terme sur les taux d'intérêt font référence aux titres du Trésor ou aux taux interbancaires. Les banques et les gestionnaires d'actifs couvrent l'exposition aux taux d'intérêt des portefeuilles d'obligations. Comme les taux d'intérêt modifient le coût de portage et la juste valeur des contrats à terme, ces contrats sont essentiels à la gestion du risque lié aux revenus fixes.

Contrats à terme sur devises

Les contrats à terme sur devises indiquent le taux de change entre les principales devises. Les entreprises couvrent leurs revenus et dépenses à l'étranger, tandis que les négociants spéculent sur les tendances des devises grâce à une tarification transparente et négociée en bourse.

Contrats à terme sur les cryptomonnaies et le bitcoin

Les contrats à terme sur le bitcoin sont cotés au Chicago Mercantile Exchange et sont également largement disponibles sur les principales bourses de crypto-monnaies et de bitcoins. Sur les places réglementées, les contrats sont normalisés avec un règlement en espèces et une chambre de compensation centrale. Sur les plateformes cryptographiques, vous trouverez également des contrats à terme perpétuels (swaps perpétuels) sans date d'expiration. Ces contrats utilisent un mécanisme de taux de financement plutôt qu'une date d'expiration fixe pour maintenir le prix du contrat à terme proche du prix actuel.

Fixation des prix des contrats à terme : Du prix au comptant au prix à terme

La relation entre le prix du marché actuel (spot) et les prix à terme est régie par le coût de portage. Selon les modèles de juste valeur, le prix d'un contrat à terme est égal au prix actuel ajusté des coûts de financement, des taux d'intérêt, des dividendes ou des rendements, du stockage et du rendement de commodité jusqu'à la date future. Cela conduit à des schémas familiers :

• Contango : Les prix à terme sont supérieurs aux prix au comptant en raison de coûts de portage positifs ou de taux d'intérêt plus élevés.
• Backwardation : Les prix à terme sont inférieurs aux prix au comptant en raison d'une pénurie ou d'un report négatif.

Pour les contrats à terme sur indices boursiers, les dividendes et les taux d'intérêt déterminent la juste valeur. Pour les contrats à terme sur les matières premières, comme le pétrole brut, le stockage et le rendement de commodité dominent. Pour les contrats à terme sur le bitcoin, l'environnement de financement sur les bourses de crypto-monnaies et la demande d'achat ou de vente affectent la base. Comprendre ces facteurs aide les traders de contrats à terme à évaluer s'il faut acheter ou vendre et à identifier les opportunités de base.

Marge, effet de levier et risque : comment fonctionne la négociation des contrats à terme au niveau du compte

La négociation de contrats à terme nécessite le dépôt d'une garantie de bonne fin plutôt que le paiement de la totalité du prix d'achat. Votre compte sur marge contient des garanties qui couvrent les pertes quotidiennes potentielles. Les termes de base sont les suivants :

• Exigence de marge initiale : Il s'agit de la garantie minimale pour ouvrir une position sur un contrat à terme.
• Marge de sécurité : Le niveau en dessous duquel un appel de marge est déclenché.
• Appel de marge : Lorsque les pertes réduisent les capitaux propres à un niveau inférieur au niveau de maintien, vous devez ajouter des fonds ou le compte de courtage peut liquider des positions.
• Marge et effet de levier sur les contrats à terme : L'investissement initial ne représentant qu'une fraction de la valeur notionnelle, l'effet de levier amplifie les gains et les pertes.

Exemple : Si un contrat à terme a une valeur notionnelle de 100 000 et une marge initiale de 5 000, une variation de 1 % de la valeur du marché équivaut à un profit ou une perte de 1 000, soit 20 % de la marge initiale. Cet exemple illustre la raison pour laquelle la négociation de contrats à terme nécessite un solide plan de gestion des risques, des limites de pertes et un capital de négociation approprié par rapport à la volatilité.

Différentes bourses, dont le Chicago Mercantile Exchange et diverses plateformes de crypto-monnaies à terme, fixent la marge initiale et la marge de maintien en fonction de la volatilité du marché et des spécifications du contrat. Votre compte de courtage ou votre interface de marge crypto affichera les exigences de marge actuelles et peut mettre en œuvre un solde de compte minimum supérieur aux règles de la bourse pour contrôler le risque.

Types d'ordres, séances de négociation et plates-formes

Les traders de contrats à terme passent des ordres par l'intermédiaire d'une plateforme de négociation connectée à une bourse de contrats à terme ou à un lieu de négociation de crypto-dérivés. Les types d'ordres courants comprennent les ordres de marché, les ordres à cours limité, les ordres stop et les ordres de prise de bénéfices. Les heures de négociation varient :

• Les contrats à terme traditionnels sur indices boursiers sont souvent négociés électroniquement pendant près de 24 heures au cours de la semaine, avec des pauses de maintenance programmées et des fenêtres de négociation spécifiques.
• Les contrats à terme sur matières premières ont parfois des séances distinctes pour le jour et la nuit.
• Les contrats à terme sur crypto-monnaies négociés sur les bourses de bitcoins sont négociés 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, ce qui intéresse les acteurs du marché mondial et les négociateurs d'actions et d'options qui souhaitent une gestion continue des risques.

Règlement en espèces ou livraison physique

Les contrats à terme se terminent de l'une des deux manières suivantes : à la date d'expiration ou avant pour les positions fermées. Le règlement en espèces signifie que la bourse calcule les profits et les pertes par rapport au prix du marché à l'expiration, en créditant ou en débitant le compte de marge. La livraison physique signifie que le vendeur doit livrer et que l'acheteur doit accepter l'actif sous-jacent conformément aux spécifications du contrat. De nombreux produits financiers dérivés, tels que les contrats à terme sur indices boursiers, sont réglés en espèces, tandis que certains contrats à terme sur matières premières peuvent autoriser ou exiger la livraison physique. Apprenez les règles avant de commencer à négocier des contrats à terme afin d'éviter des obligations inattendues.

Futures sur les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins

Les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins proposent une large gamme de contrats à terme au-delà des produits listés par le CME. Les principales caractéristiques sont les suivantes :

• Contrats à terme perpétuels et contrats à terme à échéance fixe : Les contrats à terme perpétuels n'ont pas de date d'expiration, mais utilisent des taux de financement périodiques pour lier la valeur du contrat au prix du marché actuel.
• Options d'effet de levier : Les plateformes peuvent offrir un effet de levier élevé, mais un effet de levier élevé augmente le risque de marché et la possibilité de liquidation lorsque le marché évolue en défaveur de votre position sur les contrats à terme.
• Choix du collatéral : Certaines bourses autorisent les garanties en stablecoins ou en actifs sous-jacents, ce qui a une incidence sur les seuils de liquidation et les appels de marge.
• Activité de négociation et liquidité : Les principales bourses de bitcoins, comme celles qui sont connues pour leurs carnets d'ordres bien remplis, offrent généralement des spreads plus serrés, mais la volatilité peut toujours entraîner des dérapages.

Vérifiez toujours les règles de la bourse des contrats à terme sur votre plateforme, y compris le solde minimum du compte, les frais de négociation, les mécanismes de financement pour les perpétuels et les règles du moteur de risque qui gèrent la marge de maintenance et la liquidation. Pour les produits réglementés aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission supervise l'intégrité du marché et applique les règles sur les places enregistrées et les chambres de compensation, tandis que de nombreuses plateformes crypto-natives sont offshore avec des régimes réglementaires différents.

Ouvrir un compte Futures et commencer à négocier

Avant de commencer à négocier des contrats à terme, vous devez disposer d'une infrastructure adéquate et d'un plan de négociation clair. Les étapes à suivre sont les suivantes :

• Ouvrez un compte de courtage avec des permissions sur les contrats à terme ou un compte dédié aux contrats à terme auprès d'un courtier qui se connecte aux principaux marchés à terme tels que le Chicago Mercantile Exchange.
• Si vous vous concentrez sur les actifs numériques, choisissez des bourses de crypto-monnaies ou de bitcoins réputées qui offrent une sécurité solide, des spécifications contractuelles transparentes et de solides contrôles des risques.
• Remplir les déclarations et les questionnaires d'adéquation, car les investissements comportent des risques. Vous examinerez les déclarations sur l'effet de levier, la volatilité du marché et les risques liés aux opérations à terme.
• Approvisionnez votre compte sur marge avec un capital de négociation suffisant pour répondre aux exigences de marge initiale et de marge de maintien, avec une marge de sécurité pour les prélèvements et les appels de marge potentiels.
• Choisissez une plateforme de négociation dotée des outils dont vous avez besoin : graphiques, profondeur du marché, contrôles des risques et connectivité API si vous automatisez des activités de négociation.
• Définir un plan de négociation avec des signaux d'entrée, des règles de sortie, un cadre de dimensionnement des positions et des limites de pertes quotidiennes. Aligner le risque par transaction sur les fonds propres globaux du compte afin de réduire le risque de liquidation forcée.

Dimensionnement des contrats et valeur notionnelle : Dimensionner correctement votre risque

Le choix de la taille du contrat est crucial. Des mini et micro-contrats à terme existent sur de nombreuses bourses de contrats à terme pour aider les traders à gérer précisément la valeur notionnelle. Les micro-contrats à terme sur indices boursiers et les micro-contrats à terme sur bitcoins sur les places réglementées réduisent l'exigence de marge initiale et la valeur du contrat, ce qui facilite la structuration d'un plan de trading avec un risque plus faible par transaction. Sur les bourses de crypto-monnaies, vous pouvez souvent dimensionner les contrats à terme perpétuels à des montants fractionnaires, mais soyez prudent avec l'effet de levier et assurez-vous que le notionnel s'aligne sur votre tolérance au risque et la volatilité du marché de l'actif sous-jacent.

Coûts de négociation des contrats à terme

La négociation de contrats à terme comporte des coûts explicites et implicites qui vont au-delà du prix d'achat de l'actif sous-jacent. Il convient d'en tenir compte :

• Commissions et frais de bourse : Payés par contrat ou par valeur notionnelle au courtier et à la place boursière.
• Frais de compensation : Les frais de compensation sont facturés par la chambre de compensation qui garantit le contrat.
• Financement et financement : Les contrats à terme perpétuels sur les bourses de crypto-monnaies prévoient des paiements de financement entre les acheteurs et les vendeurs en fonction des conditions du marché.
• Le glissement et les écarts : La différence entre l'offre et la demande et la qualité de l'exécution dans des conditions de marché rapides.
• Frais de données de marché : Pour les flux de données professionnels sur les marchés à terme traditionnels.

Intégrez ces coûts dans vos attentes en matière de performance et évaluez si votre stratégie peut les supporter à des heures de négociation et des régimes de marché différents.

Couverture, spéculation et spreads : Stratégies de base pour les contrats à terme

Les approches les plus courantes pour les négociateurs de contrats à terme sont les suivantes :

• Négociation directionnelle : Prendre une position longue ou courte sur la base de signaux techniques, fondamentaux ou quantitatifs, en gérant le risque à l'aide d'ordres stop et d'un dimensionnement approprié de la position.
• Couverture : Utilisez les contrats à terme sur indices boursiers pour couvrir un portefeuille d'actions, vendez des contrats à terme pour protéger une position longue en crypto-monnaies sur les bourses de bitcoins, ou fixez le prix d'une marchandise pour une entreprise.
• Les spreads de calendrier : Négocier la différence de prix entre les contrats du mois le plus proche et du mois le plus éloigné pour exprimer une opinion sur le contango ou le backwardation et les taux d'intérêt ou les changements de stockage.
• Intermarché et paires : Combiner des contrats à terme sur indices boursiers, des contrats à terme sur devises ou des contrats à terme sur taux d'intérêt dans le cadre de stratégies de valeur relative.
• Options sur contrats à terme : Les options sur les contrats à terme ajoutent un niveau de flexibilité supplémentaire pour couvrir le risque de fuite ou exprimer des opinions sur la volatilité avec des profils de risque définis.

Gestion des risques : Contrôles pour les marchés volatils

La volatilité des marchés peut évoluer rapidement. Créez des garde-fous :

• Limites de pertes journalières et coupe-circuits au sein de votre plateforme de trading.
• Plafonds de risque par transaction et positions ouvertes maximales par rapport à votre capital de négociation.
• Des stops fermes qui tiennent compte de la taille du tick et des mouvements de prix typiques de votre contrat.
• Maintenir une marge excédentaire par rapport à l'exigence de marge initiale afin qu'une fluctuation normale ne déclenche pas d'appel de marge.
• Ne diversifiez les contrats que si vous pouvez les suivre de manière responsable au cours de votre séance de négociation, car les corrélations peuvent augmenter brusquement.

Réglementation et garanties

Aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission et la National Futures Association supervisent les marchés à terme, les courtiers et les chambres de compensation afin de protéger l'intégrité du marché. Lorsque vous négociez sur le Chicago Mercantile Exchange ou sur des places réglementées similaires, les règles relatives à la marge initiale, à la marge de maintien et au règlement quotidien sont appliquées dans le cadre d'une surveillance stricte. Pour les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins, les juridictions et les cadres réglementaires varient, il est donc essentiel de faire preuve de diligence raisonnable. Confirmez les pratiques de conservation, les accords d'assurance et les politiques de la plateforme en matière de limites de risque et de coupe-circuits pour minimiser le risque opérationnel.

Futures vs actions, options et ETFs

Le choix entre les contrats à terme, les actions, les options et les fonds négociés en bourse dépend de votre stratégie et de vos contraintes. À considérer :

• Efficacité en termes de capital : Les contrats à terme n'exigent qu'une garantie de bonne fin à l'avance, ce qui les rend efficaces en termes de capital mais risqués car l'effet de levier amplifie les pertes.
• Liquidité et heures de négociation : Les principaux contrats à terme sur indices boursiers et crypto-monnaies offrent des heures de négociation étendues et une grande liquidité par rapport à de nombreuses actions individuelles.
• Diversification : Les contrats à terme sur indices boursiers et les fonds négociés en bourse (ETF) offrent une exposition différente aux indices ; les ETF sont idéaux pour les investisseurs, tandis que les contrats à terme sont destinés à la couverture active et à la négociation.
• Règles fiscales et de règlement : Les règles varient en fonction de la juridiction et du contrat, et vous devez consulter un professionnel pour obtenir des conseils adaptés à votre situation.

Erreurs courantes lors de la négociation de contrats à terme

• Surendettement d'un petit compte et sous-estimation de la volatilité du marché.
• Ignorer les spécifications du contrat telles que la valeur du tick, l'heure de la séance de négociation et la date d'expiration.
• L'absence de prise en compte des paiements de financement sur les contrats à terme perpétuels ou les taux d'intérêt dans les calculs de la juste valeur.
• Négliger de dimensionner les positions en fonction de la valeur notionnelle plutôt que de la seule marge initiale.
• Trader sans plan de trading écrit et sans règles de risque.

Termes et concepts clés pour les négociants en contrats à terme

• Actif sous-jacent : instrument auquel se réfère un contrat à terme.
• Valeur du contrat et valeur notionnelle : La valeur monétaire de la position basée sur le prix actuel du marché et la taille du contrat.
• Investissement initial : Le capital que vous allouez à la négociation, y compris la marge initiale et le tampon supplémentaire.
• Marge initiale et marge de maintien : Les seuils de marge qui régissent l'ouverture et le maintien d'une position sur un contrat à terme.
• Garantie de bonne fin : Un autre terme pour la garantie de marge des contrats à terme.
• Participants au marché : Couverts, spéculateurs, arbitragistes, teneurs de marché et investisseurs institutionnels.
• Prix fixe et prix prédéterminé : Le niveau convenu dans un contrat à terme pour une date future.
• Livraison physique et règlement en espèces : Méthodes de règlement à l'échéance.
• Négocié en bourse : Contrats cotés et compensés sur un marché à terme organisé.

Tout mettre en place : Une liste de contrôle pratique

• Précisez les raisons pour lesquelles vous négociez des contrats à terme : couverture, spéculation, arbitrage ou diversification.
• Choisissez le bon endroit : un marché à terme réglementé comme le Chicago Mercantile Exchange par l'intermédiaire d'un courtier, ou des bourses de cryptomonnaies réputées pour les marchés à terme d'actifs numériques.
• Faites correspondre le contrat : contrats à terme sur indices boursiers, contrats à terme sur actions, contrats à terme sur matières premières, contrats à terme sur devises ou contrats à terme sur taux d'intérêt, à votre niveau et à votre horizon temporel.
• Connaître les spécifications du contrat : taille et valeur du tick, date d'expiration, type de règlement et heures de négociation.
• Dimensionner les positions en fonction de la valeur notionnelle et fixer un effet de levier prudent.
• Conserver une marge de sécurité pour éviter les appels de marge en cas de fortes variations de prix.
• Utilisez un plan de négociation testé avec des entrées, des sorties et des contrôles de risque définis.
• Examiner les paramètres de risque de la plateforme et les types d'ordres pour exécuter efficacement les ordres en cas de changements rapides des prix du marché.

Questions fréquemment posées

Comment fonctionne la négociation des contrats à terme ?

La négociation de contrats à terme consiste à acheter ou à vendre un contrat standardisé qui fait référence à un actif sous-jacent à un prix prédéterminé pour une date future donnée. Vous ouvrez une position sur futures en déposant une marge initiale sur votre compte de marge, qui agit comme une garantie de bonne fin au lieu de payer la valeur totale du contrat. Les profits et les pertes du contrat sont évalués au prix du marché à chaque séance de négociation, et les gains ou les pertes entrent ou sortent quotidiennement de votre compte. Si les capitaux propres tombent en dessous de la marge de maintien, vous recevez un appel de marge et devez ajouter des fonds. Vous pouvez clôturer la position à tout moment pendant les heures de négociation avant la date d'expiration en prenant le côté opposé, ou vous pouvez conserver la position jusqu'à la date d'expiration pour un règlement en espèces ou une livraison physique, en fonction des spécifications du contrat. Sur les bourses de crypto-monnaies et de bitcoins, vous pouvez négocier des contrats à terme perpétuels qui n'ont pas de date d'expiration et pour lesquels des paiements de financement périodiques alignent les prix des contrats à terme sur le prix actuel de l'actif sous-jacent. L'effet de levier amplifiant les mouvements de prix, la négociation de contrats à terme nécessite une gestion prudente des risques, une bonne compréhension de la valeur notionnelle et un plan de négociation clair adapté à la volatilité du marché.

Avez-vous besoin de $25 000 pour négocier des contrats à terme ?

Non, vous n'avez pas besoin de 25 000 euros pour négocier des contrats à terme. La règle des 25 000 est l'exigence du day trader qui s'applique à la négociation fréquente d'actions sur un compte sur marge, et non aux contrats à terme négociés en bourse. Pour les contrats à terme, votre courtier ou votre plateforme cryptographique fixe la marge initiale requise et le solde minimum du compte pour chaque contrat en fonction du risque de marché et de la volatilité. Cela dit, une négociation responsable exige un capital de négociation suffisant pour maintenir un tampon de marge au-dessus de la marge de maintien et pour résister à des mouvements de prix normaux sans liquidation forcée. Bien que vous puissiez commencer à négocier des contrats à terme avec moins de 25 000 euros, envisagez d'utiliser des contrats plus petits, tels que des contrats à terme sur indices boursiers ou des contrats à terme sur bitcoins sur des plateformes réglementées, ou des contrats à terme perpétuels soigneusement dimensionnés sur des bourses de crypto-monnaies, afin que la taille de votre position et le risque par transaction restent gérables.

Puis-je négocier des contrats à terme avec $100 ?

Sur la plupart des marchés à terme réglementés, 100 dollars ne suffisent pas à constituer la marge initiale pour les contrats standard ou même les micro-contrats. Les micro-contrats nécessitent souvent une marge initiale de plusieurs centaines à plusieurs milliers de dollars en fonction de la volatilité du marché, et les courtiers peuvent imposer un solde de compte minimum plus élevé. Certaines bourses de crypto-monnaies permettent à de très petits comptes d'ouvrir de minuscules positions sur des contrats à terme perpétuels en utilisant un effet de levier important, mais cela augmente considérablement les risques encourus. Avec seulement 100, un modeste mouvement défavorable peut déclencher un appel de marge ou une liquidation complète. Une approche plus sûre consiste à se constituer un capital plus important, à choisir des contrats d'une valeur notionnelle plus faible et à ne risquer qu'un petit pourcentage de son capital par opération. N'oubliez jamais que les investissements comportent des risques et que la préservation du capital doit guider la taille de vos positions.

Est-il préférable de négocier des contrats à terme ou des actions ?

La question de savoir s'il est préférable de négocier des contrats à terme ou des actions dépend de vos objectifs, de votre expérience et de votre tolérance au risque. Les contrats à terme offrent une efficacité en termes de capital, des heures de négociation presque 24 heures sur 24 pour de nombreux contrats et la possibilité d'acheter ou de vendre facilement, ce qui intéresse les opérateurs de couverture et les négociateurs actifs. Toutefois, l'effet de levier introduit un risque de marché important et les pertes peuvent dépasser votre investissement initial si vous n'êtes pas attentif à la gestion du risque. Les actions et les fonds négociés en bourse sont souvent mieux adaptés aux investisseurs à long terme qui préfèrent posséder un actif sous-jacent sans les obligations liées à une position à terme. Les négociateurs d'actions et d'options qui souhaitent gérer le bêta de leur portefeuille ou couvrir des événements liés aux bénéfices peuvent utiliser les contrats à terme sur indices boursiers de manière tactique. En fin de compte, il convient d'adapter l'instrument à votre stratégie, de vous assurer que vous comprenez les spécifications du contrat et d'utiliser une plateforme et un cadre de risque adaptés à votre niveau d'expérience et à votre capital.